Bieżące planowanie finansowe (budżetowanie). Bieżące planowanie finansowe

Osobisty plan finansowy (LFP ) to racjonalna strategia osiągania określonych celów finansowych, oparta na skutecznych połączeniach określonych instrumentów finansowych w oparciu o możliwości w określonych warunkach, a także przewidywane potrzeby.

Budowa LFP opiera się na następujących etapach:

1) wyznaczanie celów;
2) sporządzanie i analiza indywidualnych sprawozdań finansowych;
3) korekta celów;
4) określenie sposobów osiągnięcia celów (budowanie planu inwestycyjnego).

Ze względu na zakres ubezpieczenia i charakter działalności objętych osobistym planem finansowym wyróżnia się następujące plany:

planu ekspresowego , biorąc pod uwagę tylko jeden, najważniejszy cel podmiotu;
Plan inwestycyjny , opracowane na podstawie kwoty możliwej do inwestycji,
pełny (złożony) plan finansowy , skorygowane, w razie potrzeby, o wszystkie bieżące inwestycje i działalność finansowa temat.

Jako podgatunek złożony i Plan inwestycyjny Istnieją osobiste plany finansowe: celowe, antykryzysowe i emerytalne.

Podstawowym zadaniem planowania finansowego jest przełożenie marzeń i pragnień na cele. Zatem cel wyznaczony w określonych ramach czasowych na jego oczekiwaną realizację, a także wymagana na ten cel kwota Pieniądze staje się problemem, który można rozwiązać bezpośrednio. Bez celu, tj. pytanie – dlaczego, wszystko inne traci sens. Powinieneś mieć jasne pojęcie o tym, co chcesz osiągnąć. Cele powinny być jasno określone, a nie niejasne i abstrakcyjne. Innymi słowy, jeśli chcesz zarobić milion, kupić mieszkanie, samochód lub zorganizować wakacje w formie wyjazdu, planowanie budżetu będzie najlepszy przyjaciel i asystent w tej sprawie. Zatem w samym ogólna perspektywa podstawą LFP jest redystrybucja środków, podporządkowana logice planowanego osiągnięcia świadomie wyznaczonego celu.

Kolejnym etapem budowania programu fizjoterapeutycznego, po ustaleniu celu, jest ocena aktualnej sytuacji finansowej: przychody, wydatki, aktywa i pasywa, a także aktualną sytuację rynkową do późniejszych kalkulacji finansowych, aby ostatecznie wykazać, czy w danych warunkach wyznaczone cele są osiągalne.

Ocena aktualnej kondycji finansowej jest zazwyczaj dzielona na punkty.

1. Definiowanie celów.
2. Ustalenie dochodu.
3. Ustalenie wydatków.
4. Analiza aktywów i pasywów.
5. Podejmowanie decyzji, monitorowanie ich realizacji.

Każdy, kto kiedykolwiek zarządzał finansami osobistymi, prawdopodobnie spotkał się z problemem braku wystarczającej ilości pieniędzy. Albo musisz patrzeć dodatkowe źródło dochodów na pokrycie wszystkich wydatków lub odmówić poniesienia jakichkolwiek wydatków, ponieważ nie ma już dochodów na ich pokrycie. Wielu uważa również, że ich pozycja finansowa poprawiłyby się raz na zawsze, gdyby ich dochody wzrosły, bo wtedy wystarczyłyby na pokrycie wszystkich wydatków. Istnieje jednak tendencja, że wraz ze wzrostem poziomu dochodów wzrasta również poziom wydatków. Im wyższy poziom dochodów danej osoby, tym mniej ogranicza ona swoje potrzeby i tym więcej wydatków jest skłonna ponieść, aby je zaspokoić.

Sporządzając osobisty plan finansowy, należy wziąć pod uwagę nie tylko swoje cele i możliwości, ale także swoje potrzeby, a także adekwatność swoich celów i pragnień. Tylko zdając sobie sprawę, jak przemyślane, uzasadnione i celowe są wydatki, można ocenić, jak daleko dana osoba jest od celu (lub odwrotnie, jak blisko niego jest) i jakie działania należy podjąć, aby osiągnąć pożądany rezultat. Nie wystarczy po prostu zrealizować budżet osobisty – trzeba to robić skutecznie.

Najważniejszym pojęciem w finansach jest budżet.

Budżet - schemat dochodów i wydatków konkretnej osoby (rodziny, firmy, organizacji, państwa itp.), ustalony na dzień pewien okres czas, zwykle przez rok. Zarządzanie finansami osobistymi rozpoczyna się od regularnego rozliczania wydatków i dochodów, co pozwala kontrolować ruch Przepływy środków pieniężnych.

Oto kilka wskazówek dotyczących budżetowania:

zapisz prawidłowe kwoty;
przeanalizuj budżet za poprzednie miesiące, co pozwoli Ci zidentyfikować niepotrzebne wydatki i ich przyczyny, możesz także stworzyć zbiorczy harmonogram budżetu na określony okres, np. rok, i znaleźć sposoby na zwiększenie środków;
preferuj wydatki, tj. ująć w planie wydatek, jeżeli istnieje prawdopodobieństwo jego wystąpienia z przyczyn od nas zależnych lub od nas niezależnych, tak aby nie powstał deficyt budżetowy.

Za pomocą budżetowania nie uda się całkowicie uniknąć niepotrzebnych wydatków, jednak ograniczenie ich do minimum jest celem możliwym do osiągnięcia. Staranne planowanie i monitorowanie realizacji swoich planów pomoże Ci stać się osobą bardziej zdyscyplinowaną, odpowiedzialną i celową.

W ciągu swojego życia człowiek nawiązuje stosunki gospodarcze zarówno z innymi ludźmi, jak i z różne organizacje i państwo. Kiedy w tych relacjach pośredniczy przepływ dochodów i wydatków indywidualna osoba, przy czym ten ostatni reprezentuje stosunki finansowe. Finanse osobiste , czyli finanse ludności, to stosunki finansowe, w wyniku których generowane są dochody ludności i kształtują się kierunki jej wydatkowania, tj. wydatki. Finanse osobiste obejmują Różne rodzaje stosunki finansowe. Należą do nich stosunki podatkowe z państwem oraz stosunki z tą czy inną organizacją dotyczące płatności, takich jak płace, dywidendy itp., a także relacje z bankiem oraz relacje z organizacjami ubezpieczeniowymi itp.

Z jednej strony ta sama osoba może mieć dochody z kilku źródeł, z drugiej strony dochody osobiste członków rodziny łączone są z dochodami pozostałych jej członków, zatem podział na grupy może być jedynie warunkowy. W rezultacie dochody ludności uwzględniane są wyłącznie według rodzaju uzyskiwanych dochodów (tabela 16.1).

Tabela 16.1

Specyfika dochodów niektórych grup ludności

Jedna i ta sama osoba może posiadać kilka rodzajów dochodów jednocześnie, a zatem należeć do kilku grup jednocześnie. Przykładowo emeryci czy studenci pracują w niepełnym wymiarze godzin, więc ich dochody pochodzą zarówno z pomocy społecznej, jak i z wynagrodzeń. Oprócz dochodów pieniężnych ludność może uzyskiwać dochody w naturze (hodowla drobiu, zwierząt gospodarskich, uprawa warzyw, zbieranie grzybów, jagód itp.).

Zatem pierwszym krokiem przy sporządzaniu budżetu osobistego jest uwzględnienie dochodów. Drugim krokiem jest rozliczenie wydatków. Ludzie nie wiedzą, na co idą ich pieniądze, dopóki nie zaczną analizować własnych wydatków. W związku z tym pojawia się pytanie: dlaczego ludzie, których można nazwać bogatymi, wyraźnie kontrolują wszystkie swoje wydatki i mają dobre, tzw. Nawyki finansowe? Możliwą odpowiedzią na to pytanie nie jest to, że są bogaci, ale wręcz przeciwnie: stali się bogaci dzięki swoim nawykom.

Złych nawyków finansowych może być wiele: nadmierne wydatki, ciągłe zadłużenie, wielka ilość niepotrzebne rzeczy, niekończące się niezapłacone rachunki i niewielkie saldo pieniędzy w portfelu i na koncie oszczędnościowym. Złe nawyki finansowe obejmują:

zakupy impulsowe. Wielu młodych ludzi nie może przejść obok sklepu z atrakcyjnymi witrynami bez wejścia do niego. A tam już trudno oprzeć się zakupowi nawet rzeczy niepotrzebnych, nie mówiąc już o niezbędnych;
nadużywać pożyczki konsumenckie (ogólnie rzecz biorąc, każdy zakup na kredyt, nawet najmniejsza i najtańsza rzecz, wskazuje na niewłaściwe planowanie własnych wydatków);
brak jakiejkolwiek kontroli nad wydatkami;
opóźnienia w spłacie rachunków i długów z powodu zapomnienia;
kupowanie niepotrzebnych rzeczy często występuje w dużych sklepach samoobsługowych, które oferują wszystko, czego może potrzebować konsument.

Nie możesz jednak po prostu wyrzucić ze swojego życia złych nawyków finansowych, możesz na przykład spróbować skorzystać z „30-dniowej listy zakupów”. Pożądane, mniej istotne zakupy zostaną dodane do listy. Jeśli po miesiącu zakup nadal będzie konieczny, istotny, pożądany, to warto go dokonać.

Aby mieć jasny i jasny obraz swojej sytuacji finansowej, należy spisywać swoje wydatki i dochody. Zbierz wszystkie czeki, faktury i inne dokumenty płatnicze za miesiąc, w którym prowadzona jest ewidencja. Oblicz miesięczny dochód wynagrodzenie, dodaj inne uzyskiwane dochody, np. z wynajmu nieruchomości, odsetki od lokat bankowych, dywidendy od akcji itp. Następnie warto śledzić wydatki przez jeden miesiąc lub inny okres (tabela 16.2).

Budżet

Dochody/Wydatki	Miesiąc
DOCHÓD
Płaca

Całkowity
WYDATKI


Transport

Płatność za dostęp do Internetu
Ubrania i buty
Produkty do pielęgnacji ciała
Edukacja
Sport i rozrywka


Całkowity
	(Dochody - wydatki)
Oszczędność
Wzrost aktywów
Zmniejszenie zobowiązań

W dobie technologii informatycznych, dzięki powszechnemu stosowaniu niedrogich i łatwych w obsłudze programów, bardzo popularne stało się organizowanie księgowości finansów osobistych za pomocą programów komputerowych (1C: Pieniądze, Księgowość domowa itp.).

Kontrolując przepływ pieniędzy, możesz nie tylko uwzględnić indywidualne dochody i wydatki, ale także sporządzić saldo.

Bilans to forma rachunkowości, która pozwala ocenić aktualną sytuację finansową na określony dzień na podstawie przychodów i wydatków, aktywów i pasywów.

Cena aktywa (mieszkania, grunty, samochody, dobra trwałe, gotówka itp.), choć się zmienia, zawsze można ocenić z wystarczającym stopniem dokładności. Trudniej jest ocenić wartość wartości niematerialnych i prawnych - wykształcenia, doświadczenia, zdolności przedsiębiorczych. Aktywa różnią się stopniem płynności. Aktywa płynne obejmują aktywa, które można szybko i bez strat zamienić na gotówkę.

Pasywa - są to długi i pożyczki. Różnica pomiędzy aktywami i pasywami, czyli innymi słowy wartość aktywów pomniejszona o pasywa, reprezentuje aktywa netto:

Aktywa - Zadłużenie = Aktywa netto.

Kontrolując przepływ przepływów pieniężnych, możesz zmniejszyć saldo osobiste do salda dodatniego i wykorzystać je do gromadzenia aktywów. Akumulacja majątku netto (domy, samochody itp., w tym wolne środki pieniężne) tworzy podstawę tego, co potocznie nazywa się kapitał osobisty.

Wraz z wydawaniem pożyczonych pieniędzy wzrasta nie tylko wartość aktywów, ale także wartość zobowiązań, a nie zwracając należytej uwagi na finansowe aspekty życia, wielu pozostaje z ujemną wartością tego wskaźnika, a życie zaczyna zależeć nie na siebie, ale na tych, którzy dają środki na ich egzystencję.

Analiza powstałego raportu finansowego pomoże Ci zrozumieć, jak realistyczny jest Twój plan finansowy. W przypadku rozbieżności między pragnieniami a możliwościami człowiek ma potrzebę dokonania wyboru na korzyść jednego z dwóch możliwe opcje dalsze działania: albo ogranicz swoje pragnienia, albo zwiększ swoje możliwości.

Po przejściu tych etapów musisz dostosować swoje cele tak, aby stały się realistyczne i osiągalne. Należy zauważyć, że czasami zachodzą korekty w kierunku rosnących pragnień, ponieważ sporządzone sprawozdania finansowe mogą wyraźnie pokazać możliwości, które wcześniej nie były widoczne.

Poprzednie etapy budowania osobistego planu finansowego powinny jasno pokazać, że pieniądze na inwestycje można znaleźć we własnym budżecie, jeśli nauczysz się go odpowiednio kontrolować. Często jednak problemem nie jest to, że dana osoba nie może znaleźć funduszy, ale to, że nie wie, jak prawidłowo nimi zarządzać.

Na tym etapie należy odpowiedzieć na trzy pytania: Ile , Gdy I w kierunku inwestować? To najtrudniejszy etap po ustaleniu celów, ponieważ konieczne jest inwestowanie środków przez cały okres realizacji planu osobistego. Ważne jest, aby zdać sobie sprawę, że inwestowanie zawsze wiąże się z dużym ryzykiem, co oznacza, że nowe zadanie- budowa własną strategię inwestycję, której główną zasadą jest dywersyfikacja, co oznacza: „nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka”.

Prawidłowo dywersyfikuj środki w instrumenty o różnym stopniu ryzyka. W jakich proporcjach inwestować, zależy od wielu czynników, takich jak: osobiste preferencje, dostępne środki, apetyt na ryzyko, wiek inwestora itp.

Zwykle im wyższy zwrot, tym większe ryzyko. Ale od każdej reguły są wyjątki. Jeśli początkowa kwota jest niewielka, można spróbować skoncentrować ją na najbardziej dochodowych instrumentach. W miarę wzrostu kapitału możesz rozdzielać środki pomiędzy inne instrumenty, ponosząc w ten sposób stratę w jednym miejscu, podczas gdy kapitał będzie nadal rósł poprzez inne inwestycje.

Oczywiście, jeśli będziesz postępować zgodnie z planem, wszystko się ułoży. Jednak nikt nie jest odporny na błędy. Nieplanowane wydatki mogą obejmować zepsuty telewizor lub leczenie po urazie lub utracie pracy. Aby to zrobić, zawsze konieczne jest posiadanie rezerwy, rezerwowego funduszu płynnego (którego oszczędności można wykorzystać w dowolnym momencie), zapewniającego bezpieczeństwo finansowe. Jest to kwota, tzw. siatka bezpieczeństwa finansowego, za którą można przeżyć około sześciu miesięcy, nie obniżając standardu życia.

Powyższe to tylko jedna część duży kompleks działania związane z planowaniem budżetu. Nie należy przy tym wynosić ekonomii ponad całą zasadę istnienia. Ważne jest, aby zrozumieć, że rzadkie, choć nieplanowane wydatki, nie spowodują znaczącej dziury w budżecie. A nieoczekiwane przyjemne zakupy mogą rozweselić nie tylko ciebie, ale także twoją rodzinę i przyjaciół.

Aktualny Planowanie finansowe polega na sporządzaniu krótkoterminowych planów finansowych. Spółki opracowują krótkoterminowe plany finansowe, aby osiągnąć cele budżetowe i inwestycyjne w ciągu jednego roku obrotowego. W tych planach jest ich więcej wysoki poziom niezawodność w porównaniu z planami długoterminowymi. Plany krótkoterminowe są często korygowane w miarę zmiany celów finansowych i inwestycyjnych. Często przedsiębiorstwa rozumieją bieżące planowanie finansowe (operacyjne zarządzanie finansami) jako krótkoterminowe plany zarządzania deficytami środków pieniężnych.

Składniki kapitału obrotowego

Dla wielu przedsiębiorstw pozycje kapitału obrotowego mają największy wpływ na ich krótkoterminowe przepływy pieniężne. Pozycje te zazwyczaj obejmują zapasy surowców lub produkt końcowy, dłużnicy, wierzyciele i środki pieniężne. Przepływy kapitału obrotowego czasami powodują duże luki lub niedobory środków pieniężnych (zwane „lukami gotówkowymi”), które zagrażają przedsiębiorstwu. Wynika to z różnic w zobowiązaniach i cyklach gotówkowych. Cykl zobowiązań to czas, jakiego potrzebuje firma, aby zapłacić za swoje zapasy, natomiast cykl gotówkowy to czas, jakiego dłużnicy potrzebują, aby zapłacić za towary.

Deficyt pieniężny

Istnieje wiele powodów, dla których występują znaczne niedobory gotówki. Na przykład firma może stosować agresywną politykę marketingową, w ramach której pozwala swoim klientom płacić rachunki przez dłuższy okres. Taka polityka może wpłynąć na przepływy pieniężne firmy z dwóch stron. Po pierwsze, rejestruje pieniądze na należnościach od klientów, a po drugie, firma może sfinansować dodatkowe zapasy na potrzeby nowej sprzedaży bez uciekania się do wpływów pieniężnych z działalności gospodarczej, ale na przykład za pomocą kredytów bankowych. Firmy muszą także radzić sobie z niedoborami środków pieniężnych przy zakupie nowego sprzętu, płaceniu wysokich kar sądowych lub z powodu klęsk żywiołowych, takich jak huragany.

Prognoza przepływów pieniężnych

Kiedy staje się oczywiste, że wystąpi poważny niedobór środków pieniężnych, konieczna jest prognoza przepływów pieniężnych. Prognoza powinna szacować łączne wpływy pieniężne i sumę płatności gotówką w każdym kwartale w co najmniej trzech różnych scenariuszach: najgorszym, najbardziej prawdopodobnym i najlepszym. W takim przypadku należy znać różnicę między całkowitymi wpływami a kwotami płatności, aby dowiedzieć się, czy w każdym kwartale roku występuje deficyt. Dla każdego elementu wpływów i wypływów środków pieniężnych należy uwzględnić wszystkie istotne wzrosty i spadki, takie jak rabaty dla wierzycieli za przedpłatę towarów/usług, odroczone wydatki i sprzedaż gotówkową.

Finansowanie luki gotówkowej

Jeżeli prognoza przepływów pieniężnych wskazuje, że w ciągu roku prawdopodobnie wystąpi niedobór, spółka musi podjąć kroki w celu jego pokrycia. Jednym ze sposobów finansowania krótkoterminowych deficytów jest zastosowanie środków krótkoterminowych, takich jak zwiększenie zobowiązań bieżących, co może obejmować negocjowanie dłuższych warunków kredytowania i krótkoterminowych kredytów bankowych. Firma może również sprzedać pewne niechciane aktywa i zaoferować dłużnikom rabaty, aby zachęcić do wcześniejszych płatności.

Źródła kredytów krótkoterminowych

Kredyty operacyjne

Kredyty operacyjne to najczęstszy sposób sfinansowania chwilowych niedoborów gotówki. Jest to umowa, w ramach której firma może pożyczyć do określonej kwoty na określony czas. Kredyty operacyjne mogą być niezabezpieczone lub zabezpieczone zabezpieczeniem. Oprocentowanie kredytu ustala bank. Jest to zazwyczaj podstawowa stopa oprocentowania kredytu banku powiększona o dodatkowy procent. Bank może z czasem podnieść oprocentowanie, w zależności od oceny ryzyka kredytobiorcy.

Banki udzielają kredytów głównie kredytobiorcom niskiego ryzyka. Wiele wniosków o pożyczkę, które banki odrzucają, pochodzi od małych firm, zwłaszcza start-upów. Dlatego startupy najczęściej sięgają po alternatywne źródła finansowania.

Instytucje finansowe mogą wymagać zabezpieczenia (zabezpieczenia) pożyczki, takiego jak nieruchomości, należności lub sprzęt. Takie pożyczki nazywane są pożyczkami zabezpieczonymi. W przypadku pożyczek zabezpieczonych oprocentowanie często niższe niż w przypadku pożyczek niezabezpieczonych.

Akredytywa

Akredytywy umożliwiają pożyczkobiorcom spłatę salda i pożyczenie środków w razie potrzeby. Różni się ona od pożyczki krótkoterminowej, gdzie pożyczkobiorca otrzymuje jednorazową kwotę gotówki i może pożyczyć więcej dopiero po spłacie pożyczki krótkoterminowej.

Innych źródeł

Duże firmy korzystają cała linia inne źródła środków krótkoterminowych, na przykład rachunki.

Strategie rozwiązywania problemów z przepływami pieniężnymi

Podczas wdrażania aktualne planowanie działalność finansową, możesz zastosować następujące strategie.

Skrócenie czasu cyklu

Skrócenie czasu cyklu gotówkowego może znacznie zmniejszyć ryzyko problemów z przepływem środków pieniężnych. Dlatego firmy często starają się skracać cykle zapasów i należności. Czasy cyklu gotówkowego można skrócić, jeśli możliwe jest odroczenie płatności na rzecz dostawców.

Rezerwy gotówkowe

Utrzymywanie rezerw gotówkowych i nie tylko zobowiązania krótkoterminowe pomaga uniknąć problemów finansowych. Jednak wiąże się to z kosztami. Obecność pieniędzy „bezrobotnych”, które nie są inwestowane w biznes, nie przynosi przyszłych dochodów.

Zabezpieczenie terminu zapadalności

Zabezpieczenie terminu zapadalności to termin odnoszący się do płacenia krótkoterminowych wydatków, takich jak zapasy, pożyczkami krótkoterminowymi. Ogólnie rzecz biorąc, najlepiej unikać finansowania aktywów długoterminowych (takich jak inwestycje w sprzęt) pożyczkami krótkoterminowymi. Ten rodzaj niedopasowania terminowego wymaga częstego refinansowania i jest bardziej ryzykowny, ponieważ krótkoterminowe stopy procentowe charakteryzują się większą zmiennością niż długoterminowe stopy procentowe. Niedopasowania terminów zapadalności również zwiększają ryzyko, ponieważ finansowanie krótkoterminowe nie zawsze jest dostępne.

Należy zauważyć, że krótkoterminowe stopy procentowe są zwykle niższe niż długoterminowe stopy procentowe. Oznacza to, że korzystanie z pożyczek długoterminowych jest generalnie droższe niż pożyczek krótkoterminowych.

Budżetowanie gotówkowe

Głównym narzędziem krótkoterminowego planowania finansowego jest budżet przepływów pieniężnych (CFB). Budżet ten po prostu rejestruje planowane szacunki wpływów gotówkowych i płatności. Więcej dokładna informacja zobacz nasz artykuł, aby uzyskać szczegółowe spojrzenie na budżetowanie gotówkowe.

Dokument „Budżet” w oprogramowaniu „WA: Financier”.

7.3. Bieżące planowanie finansowe

Planowanie bieżące uznawane jest za część planowania długoterminowego i stanowi wyszczególnienie jego celów. Odbywa się to w kontekście trzech wyżej wymienionych dokumentów. Bieżący plan finansowy sporządzany jest na dany rok w rozbiciu na kwartał i miesiąc. Tłumaczy się to tym, że sezonowe wahania warunków rynkowych wyrównują się w ciągu roku, a podział umożliwia śledzenie synchroniczności przepływów funduszy.

Roczny plan przepływów pieniężnych jest podzielony na kwartały i odzwierciedla wszystkie wpływy i obszary wydatków.

W pierwszej części, „Wpływy”, omówiono główne źródła wpływów pieniężnych według rodzaju działalności.

1). Z bieżącej działalności: przychody ze sprzedaży produktów, usług oraz pozostałe przychody;

2). Z działalności inwestycyjnej: przychody z pozostałej sprzedaży, przychody z transakcji niesprzedażowych, z papierów wartościowych oraz z udziału w działalności innych organizacji, oszczędności z prac budowlano-montażowych prowadzonych w sposób ekonomiczny, środki otrzymane w ramach zamówienia udział w kapitale w budownictwie mieszkaniowym;

3). Z działalności finansowej: wzrost kapitał zakładowy emisja nowych akcji, zwiększanie zadłużenia, pozyskiwanie kredytów, emisja obligacji.

Druga sekcja „Wydatki” odzwierciedla wypływy środków w tych samych głównych obszarach.

Koszty wytworzenia, wpłaty do budżetu, wpłaty z funduszu spożycia, zwiększenie własnego kapitału obrotowego.

Inwestycje w środki trwałe i wartości niematerialne i prawne, koszty prac badawczo-rozwojowych, opłaty leasingowe, długoterminowe inwestycje finansowe, wydatki z tytułu pozostałej sprzedaży, działalności niesprzedażowej, utrzymania obiektów sfera społeczna, inni;

Spłata pożyczek długoterminowych i odsetek od nich, krótkoterminowe inwestycje finansowe, wypłata dywidend, wpłaty na fundusz rezerwowy itp.

Następnie ustalany jest bilans dochodów nad wydatkami oraz saldo dla poszczególnych sekcji działalności. Dzięki takiej formie planu planowanie obejmuje cały przepływ środków pieniężnych przedsiębiorstwa, co pozwala na analizę i ocenę wpływów i wydatków środków oraz podejmowanie decyzji o finansowaniu deficytu. Plan uznaje się za zrealizowany, jeżeli przewiduje źródła pokrycia deficytu. Opracowanie planu przepływów pieniężnych odbywa się etapami:

1. Oblicza się planowaną kwotę odpisów amortyzacyjnych, ponieważ stanowi część kosztów i poprzedza kalkulację planowanego zysku. Kalkulacja opiera się na średniorocznym koszcie środków trwałych oraz stawkach amortyzacyjnych.

2. Na podstawie standardów sporządzany jest kosztorys obejmujący koszty surowców, materiałów, bezpośrednie koszty robocizny, koszty ogólnozakładowe /z tytułu produkcji i utrzymania ruchu/

We współczesnych warunkach coraz powszechniejszy staje się proces planowania kosztów przez centra odpowiedzialności, który polega na podziale przedsiębiorstwa na struktury, których kierownik odpowiada za koszty tej jednostki. Planowanie polega na opracowaniu macierzy kosztów, która pokazuje trzy wymiary informacji:

Wymiar ośrodka odpowiedzialności, w którym powstała pozycja kosztowa;

Wielkość programu produkcyjnego, w jakim celu został stworzony;

Wymiar elementu kosztu (jakiego rodzaju zasoby zostały wykorzystane).

Sumując koszty w komórkach po wierszach, uzyskuje się planowane dane dla ośrodków odpowiedzialności, co jest ważne dla zarządzania. Po zsumowaniu kolumnami uzyskuje się planowane dane o kosztach surowców, które są niezbędne do określenia ceny i opłacalności programu. Matryca umożliwia określenie kosztów sprzedaży produktów na potrzeby opracowania planów rocznych oraz pozwala na redukcję kosztów, uwzględniając odpowiedzialność za to poszczególnych działów.

3. Przychody ze sprzedaży produktów ustala się z uwzględnieniem czynników wpływających w okresie planowania.

Kolejnym dokumentem rocznego planu finansowego jest planowany rachunek zysków i strat, który określa przewidywaną wysokość osiągniętego zysku. Dokumentem końcowym jest bilans odzwierciedlający wszystkie zmiany aktywów i pasywów w wyniku zaplanowanych działań.

W trakcie realizacji działań przewidzianych w planie finansowym rejestruje się dane rzeczywiste i przeprowadza się kontrolę finansową.

Zagraniczna metoda opracowywania planów finansowych to metoda opracowywania planu finansowego od zera, która polega na tym, że każdy rodzaj działalności na początku bieżącego roku musi udowodnić swoje prawo do istnienia, uzasadniając przyszłość wydajność ekonomiczna otrzymane środki. Menedżerowie przygotowują plan kosztów dla swojego obszaru działalności na minimalnym poziomie produkcji, a następnie zysk z dodatkowego wzrostu produkcji, za który są odpowiedzialni. Kierownictwo wyższego szczebla posiada zatem informacje umożliwiające określenie priorytetów i obszarów wydatkowania zasobów w celu maksymalizacji ich efektywności.

Poprzedni

Podstawą planowania finansowego w przedsiębiorstwie jest prognozowanie finansowe, które opiera się na określeniu możliwej wielkości sprzedaży i związanych z nią wydatków. Planowanie finansowe obejmuje przygotowywanie planów strategicznych, bieżących i operacyjnych oraz w związku z tym przygotowywanie budżetów ogólnych, finansowych i operacyjnych.

Plany strategiczne przedstawiają plany ogólnego rozwoju przedsiębiorstwa oraz, biorąc pod uwagę aspekt finansowy, określają wielkość i strukturę zasobów finansowych niezbędnych do zachowania i rozwoju przedsiębiorstwa. Strategiczny plan finansowy koncentruje się na osiągnięciu najważniejszych wskaźników finansowych, charakteryzuje strategie inwestycyjne oraz możliwości reinwestycji i akumulacji przedsiębiorstwa.

Aktualne plany budowane są poprzez dekompozycję celów strategicznego planu finansowego z poziomu makro na poziom mikro. Innymi słowy, jeśli strategiczny plan finansowy charakteryzuje priorytetowe obszary inwestowania i pożyczania środków finansowych oraz perspektywy zmiany struktury kapitału, to aktualne plany finansowe wyszczególniają te obszary, łącząc różne źródła środków z każdym rodzajem inwestycji, oceniając efektywność każdego źródła, a także przedstawić ocenę finansową każdego z działań spółki.

Plany operacyjne reprezentują krótkoterminowe plany taktyczne i ujawniają pewne aspekty działalności firmy z uwzględnieniem celów strategicznych.

Proces budżetowania to proces określania przyszłych działań firmy w zakresie tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych. Okres budżetowy obejmuje zazwyczaj okres krótkoterminowy (do roku), ale w ramach rozwoju strategia finansowa budżet sporządzany jest na dłuższy okres równy temu okresowi planowanie strategiczne. Przy sporządzaniu budżetów długoterminowych następuje modelowanie działalności finansowej przedsiębiorstwa, którego efektem jest opracowanie docelowych wskaźników finansowych, które firma planuje osiągnąć w oparciu o wyniki okresu strategicznego. Dokumentami końcowymi przy opracowywaniu długoterminowych budżetów strategicznych są rachunek zysków i strat, prognozowany bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Przy opracowywaniu budżetów krótkoterminowych następuje bardziej szczegółowe planowanie działań gospodarczych, na podstawie wyników którego można dokonać korekt budżetów strategicznych. Budżety operacyjne stanowią część całkowitego rocznego (kwartalnego) budżetu firmy. Ogólny budżet firmy składa się zazwyczaj z budżetu operacyjnego, który obejmuje budżet sprzedaży, produkcji, zakupów materiałów, wydatków biznesowych itp., oraz budżetu finansowego, który obejmuje budżet inwestycyjny, budżet gotówkowy i przewidywany bilans.

Główną ideą realizowaną w systemie budżetowania jest połączenie zarządzania scentralizowanego na poziomie całej firmy i zarządzania zdecentralizowanego na poziomie pionów strukturalnych, z uwzględnieniem ogólnej strategii rozwoju.

Punktem wyjścia w budowaniu długoterminowego budżetu strategicznego jest prognozowanie wielkości sprzedaży na okres strategiczny. Identyfikując kierunki rozwoju przedsiębiorstwa, należy na podstawie rzeczywistych danych za okresy poprzedzające okres prognozy ustalić wzorce jego rozwoju. W tym celu wykorzystuje się sprawozdania finansowe przedsiębiorstwa oraz szeroką gamę informacji, w tym marketingowych.

Prognozowana wielkość sprzedaży jest bardzo duża ważny punkt, ponieważ konsekwencje niewiarygodnej prognozy mogą być bardzo poważne. Po pierwsze, jeśli ekspansja rynkowa nastąpi w duże rozmiary niż planowała firma, a jej rozwój ulegnie przyspieszeniu, wówczas firma może nie być w stanie zaspokoić potrzeb swoich konsumentów. Z drugiej strony, jeśli prognozy będą zbyt optymistyczne, firma może znaleźć się w sytuacji nadmiaru mocy produkcyjnych, co będzie oznaczać niski poziom aktywności biznesowej i niski zwrot z kapitału własnego. Zatem dokładna prognoza wielkości sprzedaży ma kluczowe znaczenie dla dobrego samopoczucia firmy.

Do prognozowania wielkości sprzedaży można wykorzystać metody statystyczne. W w tym przypadku uzyskana prognoza ma charakter podstawowy i może być później korygowana z uwzględnieniem otoczenia zewnętrznego i innych czynników. Modele statystyczne są wygodnie wykorzystywane do prognozowania sprzedaży rok po miesiącu na potrzeby tworzenia budżetów operacyjnych.

Przykład 1

Rozważ narzędzie str. 1 prognozowanie poziomów szeregu dynamiki w oparciu o model multiplikatywny.

Za dane wstępne przyjęto wyniki działalności jednej ze spółek wchodzących w skład holdingu Energocent. Firma zajmuje się sprzedażą wyrobów walcowanych w Rosji od 2002 roku. Dane wstępne odzwierciedlają dynamikę przewozów wyrobów walcowanych w tonażu na podstawie wyników z lat 2003-2005. (Tabela 1).

Cele niniejszego opracowania wynikają z zadania opracowania budżetu operacyjnego:

1. Wykonać prognozę dostaw wyrobów walcowanych z metali na rok 2006 w podziale na miesiące w oparciu o model multiplikatywny. Aby to zrobić, potrzebujesz:

określić okres konstruowania modelu multiplikatywnego;
wybierz typ równania trendu;
zbuduj trend, sprawdź istotność, zinterpretuj uzyskane dane.

2. Przeanalizuj szereg dynamiki pod kątem występowania sezonowości. Oblicz wskaźniki sezonowości.

3. Skonstruować prognozę obrotów handlowych na rok 2006 z uwzględnieniem czynnika sezonowości.

Tabela 1. Dynamika obrotów handlowych na podstawie wyników lat 2003–2005. w tonażu

Miesiąc
Styczeń
Luty
Marsz
Kwiecień

Czerwiec
Lipiec
Sierpień
Wrzesień
Październik
Listopad
Grudzień

Wszystkie obliczenia i wykreślenia wykonano przy pomocy pakietu programu Excel: Serwis – Analiza Danych – Regresja.

Ryż. 1. Wykres dynamiki obrotów handlowych w latach 2003-2005.

W pierwszym etapie analizy szeregów czasowych skonstruowano wykres danych i zidentyfikowano ich zależność od czasu (rys. 1).

Z badania wynika, że obroty handlowe w latach 2003–2005. wykazuje długoterminową tendencję wzrostową.

Według ryc. 1 równanie regresji liniowej ma następny widok: Y = 29,447x + 967,87. Oznacza to, że co miesiąc obroty handlowe wzrastają o 29 447 ton.

Ponieważ nasze szeregi czasowe składają się z wielkości mierzonych co miesiąc, należy wziąć pod uwagę składnik sezonowy. Obliczenie wskaźników sezonowości przedstawiono w tabeli. 2.

Tabela 2. Obliczanie wskaźników sezonowości według miesięcy

Miesiąc									Wskaźniki sezonowości,%	Łańcuchowe stopy wzrostu wskaźników sezonowości,%
Miesiąc	Aktualna wartość	Wartość teoretyczna	Aktualna wartość	Wartość teoretyczna	Y f / Y t	Aktualna wartość	Wartość teoretyczna	Y f / Y t	Wskaźniki sezonowości,%	Łańcuchowe stopy wzrostu wskaźników sezonowości,%
Styczeń
Luty
Marsz
Kwiecień

Czerwiec
Lipiec
Sierpień
Wrzesień
Październik
Listopad
Grudzień

Ryż. 2. Wykres wskaźników sezonowości obrotów handlowych

Zestaw obliczonych wskaźników sezonowości charakteryzuje sezonową falę obrotów handlowych w dynamice wewnątrzgrupowej. Aby uzyskać wizualną reprezentację fali sezonowej, uzyskane dane przedstawia się w postaci wykresu radarowego (ryc. 2).

Kolejnym krokiem było obliczenie obrotów handlowych z uwzględnieniem trendów i sezonowości oraz zbudowanie modelu na podstawie tych danych (rys. 3).

Ryż. 3. Model obrotów handlowych z uwzględnieniem trendów i sezonowości

Następnie sporządzono prognozę miesięcznych obrotów spółki z uwzględnieniem składnika sezonowego na rok 2006. Wyniki prognozy przedstawiono w tabeli. 3 i na ryc. 4.

Tabela 3. Prognoza obrotów handlowych na 2006 rok Ryż. 4. Harmonogram prognozowanych obrotów handlowych w 2006 roku

Miesiąc	Obrót handlowy, t








Wrzesień

Na podstawie wyników obliczeń można wyciągnąć następujące wnioski.

Ponieważ warunki ekonomiczne zmieniają się w czasie, menedżerowie muszą przewidzieć wpływ, jaki te zmiany będą miały na firmę. Jedną z metod zapewniających trafność planowania jest prognozowanie. W przykładzie zastosowano ilościową metodę prognozowania poprzez analizę szeregów czasowych. Główne założenie leżące u podstaw analizy szeregów czasowych jest następujące: czynniki wpływające na badany obiekt w teraźniejszości i przeszłości będą miały na niego wpływ w przyszłości.

Jak widać z modelu dynamiki obrotów handlowych, szereg czasowy ma tendencję. Jednak rzeczywiste liczby znacznie się różnią. Dzieje się tak dlatego, że trend nie jest jedynym składnikiem szeregu czasowego. Oprócz tego dane obejmują czynniki tworzące sezonowe zmiany poziomów szeregu czynników dynamiki i czynników losowych.

Analizując dane dotyczące obrotów handlowych, zidentyfikowano wahania sezonowe. W w tym przykładzie Największy szczyt fali sezonowej przypada na trzeci kwartał roku. W tym okresie firma osiąga najwyższy wolumen sprzedaży. Prognozując obroty wyrobami walcowanymi na rok 2006 można założyć, że najmniejszych wolumenów dostaw należy spodziewać się w okresie styczeń-luty, a wzrostu wolumenów w okresie lipiec-wrzesień.

Wahania obrotów powinny znaleźć odzwierciedlenie w budżetach operacyjnych firmy, a przede wszystkim w budżecie sprzedażowym. W oparciu o opisaną powyżej prognozę firma musi opracować zestaw działań mających na celu zwiększenie sprzedaży w okresie sezonowych obniżek obrotów poprzez udzielanie rabatów, organizowanie specjalnych promocji itp., opracować program utrzymania rosnącej tendencji obrotów, a także zneutralizować czynniki wpływające na zmniejszenie wolumenów sprzedaży.

Opracowując budżet strategiczny przedsiębiorstwa, należy obliczyć możliwą do osiągnięcia wysokość przychodów na każdy rok okresu strategicznego. Aby to zrobić, należy prognozować sprzedaż w poszczególnych latach aż do przełomu okresu strategicznego, a następnie określić, czy firma jest w stanie osiągnąć prognozowany wolumen dzięki wewnętrznemu potencjałowi bez przyciągania dodatkowego kapitału.

Jeśli firma pracuje dla pełna moc i jego struktura kapitałowa jest zgodna z docelową, wówczas akceptowalną dynamikę wzrostu wolumenu sprzedaży można wyznaczyć korzystając ze wzoru:

g = (Rb(1 + ZK/SK)) / (A/S – Rb(1 + ZK/SK)),

gdzie g jest akceptowalną dynamiką wzrostu wolumenu sprzedaży;

R - prognozowana marża netto (wskaźnik zysk netto do wielkości sprzedaży);

b - współczynnik reinwestycji zysku (wzrost zysków zatrzymanych do zysku netto lub jeden minus stopa wypłaty dywidendy);

ZK/SK - docelowa wartość stosunku zadłużenia do kapitałów własnych;

A/S to stosunek ilości aktywów do wielkości sprzedaży.

Przykład 2

W procesie opracowywania strategii finansowej w holdingu Energocenter, wykorzystując formułę DuPont, przewidziano i zbilansowano główne wskaźniki finansowe: Marżę netto ustalono na poziomie 4,36%; dynamikę zmian rotacji aktywów ustala się w oparciu o średnioroczną stopę wzrostu; uwzględnia się dynamikę wypłat dywidend ustalaną przez właściciela; przewidywano aktywa i inne wskaźniki (tabela 4).

Tabela 4. Prognoza głównych wskaźników finansowych do 2010 roku

diagram DuPonta
Zysk netto


Słuszność
Marża netto
Obrót aktywami
ROA (zysk netto)
Wpływ

Dywidendy
Wskaźnik wypłaty
Procent zatrzymania

Obliczmy akceptowalną dynamikę wzrostu sprzedaży za rok 2008 na podstawie danych za rok 2007, uwzględniając następujące założenia: wartości wskaźników względnych w roku 2008 utrzymają się na poziomie roku 2007, obecna struktura aktywów i pasywów bilansu jest optymalne, odpisy amortyzacyjne są w pełni wykorzystywane w celu zastąpienia wycofanego sprzętu:

g = (0,0436 x 0,99 x (1 + 85 297 / 158 542)) / (243 839 / 1 219 196 – 0,0436 x 0,99 x (1 + 85 297 / 158 542) = 0,497 = 49,7%.

Zatem bez zmiany głównych wskaźników finansowych firma może osiągnąć w 2008 roku przychody w wysokości 1 825 136 tysięcy rubli. (1219196 × 1,497).

Jeżeli tempo wzrostu sprzedaży okaże się wyższe od akceptowalnego, spółka będzie musiała pozyskać dodatkowy kapitał, zmienić proporcję środków własnych i pożyczonych, obniżyć stawkę wypłaty dywidendy lub skorygować dynamikę wzrostu przychodów.

Jeżeli tempo wzrostu wolumenu sprzedaży będzie niższe od możliwego, wówczas spółka osiągnie zysk większy niż potrzeby inwestycyjne, w takim przypadku jej plany finansowe powinny przewidywać zwiększenie stanu środków pieniężnych na rachunkach oraz cenne papiery, zmniejszenie udziału pożyczonego kapitału, inwestowanie w aktywa trwałe, zwiększenie wypłat dywidend. W naszym przykładzie dokładnie tak jest: w rzeczywistości w 2008 roku planowany wolumen sprzedaży wynosi 1 540 305 tysięcy rubli. W swojej strategii finansowej holding Energocenter planuje zwiększyć udział środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych w strukturze aktywów obrotowych, rzeczowych i długoterminowych inwestycji finansowych, a także zwiększyć stopę wypłaty dywidendy w 2008 roku do 25%. Jednocześnie przy modelowaniu głównych wskaźników finansowych na rok 2008 zmieniono strukturę aktywów i pasywów, marża netto pozostała na niezmienionym poziomie.

Na podstawie danych z lat 2008–2010. obserwuje się tę samą sytuację: planowany wolumen sprzedaży w skali roku jest niższy niż jest to możliwe, co znajduje odzwierciedlenie w założonych celach finansowych firmy.

g 2008 = (0,0449 x 0,75 x (1 + 93 843 / 181 211)) / (275 054 / 1 540 305 – 0,0449 x 0,75 x (1 + 93 843 / 181 211)) = 0,405 = 40,5%,

g 200 9 = (0,0463 x 0,6 (1 + 77 357 / 222 871)) / (300 228 / 1 861 413 – 0,0463 x 0,6 x (1 + 77 357 / 222 871)) = 0,302 = 30,2%,

g 20 10 = (0,0476 x 0,6 x (1+ 50 699 / 270 260)) / (320 959 / 2 182 522 – 0,0476 x 0,6 x (1 + 50 699 / 270 260)) = 0,3 = 30%.

W kolejnym etapie, gdy ustalane są przychody, sporządzany jest powiększony prognozowany bilans spółki na każdy rok w okresie planowania strategicznego. W praktyce do planowania każdej pozycji bilansu często stosuje się metodę prognostyczną, opartą na procentowej zmianie pozycji bilansowych w stosunku do wolumenu sprzedaży. Istotą tej metody jest określenie tych pozycji bilansu, które zmieniają się w proporcji do wielkości sprzedaży. Metoda ta ma jednak pewne ograniczenia, wyrażone we wskaźnikach docelowych określonych w ramach strategii finansowej przedsiębiorstwa.

Wróćmy do naszego przykładu (tabela 4). Dla okresu strategicznego, stosując formułę DuPont, wyznaczono główne wskaźniki finansowe: zysk netto, aktywa, kapitał własny i kapitał dłużny. Wartość aktywów trwałych ustala się z uwzględnieniem planu inwestycji w środki trwałe, aktywa obrotowe wylicza się na zasadzie rezydualnej. Spółka nie będzie w swojej działalności korzystała z kredytów długoterminowych, lecz na finansowanie bieżących potrzeb będzie wykorzystywać kapitał własny i krótkoterminowy pożyczony.

Zgodnie ze strategicznym programem rozwoju, uwzględniając otoczenie zewnętrzne i wewnętrzne, a także wykorzystując procentowy model sprzedaży, firma ustaliła, co następuje:

Udział aktywów trwałych w walucie bilansowej wyniesie 47%.
Udział aktywów trwałych w strukturze aktywów trwałych do końca 2010 roku osiągnie 80%.
Długoterminowe inwestycje finansowe powinny wynosić od 15 do 17% ogółu aktywów trwałych.
Zapasy i koszty - około 6% całkowitej kwoty majątku obrotowego.
Okres rotacji należności ulegnie skróceniu do końca okresu strategicznego do 12 dni.
Udział środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych będzie kształtował się na poziomie około 50% aktywów obrotowych, natomiast wielkość środków pieniężnych prognozuje się na 15–18% ogółu aktywów obrotowych.
Spółka nie będzie tworzyć rezerw na okres strategiczny.

Prognoza bilansu do 2010 roku ze szczegółami poszczególne artykuły przedstawione w tabeli. 5.

Pozycja bilansowa

I. AKTYWA TRWAŁE
Wartości niematerialne
Środki trwałe
Budowa w toku
Opłacalne inwestycje w aktywa materialne
Długoterminowe inwestycje finansowe
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Inne aktywa trwałe
Razem dla Sekcji I
II MAJĄTEK OBROTOWY
Zapasy i podatek od wartości dodanej od zakupionych aktywów
Należności (których płatności spodziewane są po upływie ponad 12 miesięcy od dnia bilansowego)
Należności (które spodziewane są w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego)
Krótkoterminowe inwestycje finansowe
Gotówka
Inne aktywa obrotowe
Razem dla Sekcji II


III. KAPITAŁ I REZERWY
Razem dla Sekcji III
IV. OBOWIĄZKI DŁUGOTERMINOWE
Razem dla Sekcji IV
V ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Pożyczki i kredyty
Zobowiązania i inne zobowiązania krótkoterminowe
Dług wobec uczestników (założycieli) z tytułu wypłaty dochodu
przychody przyszłych okresów
Rezerwy na przyszłe wydatki
Razem dla Sekcji VII
BALANCE (suma linii 490+590+690)

Podobnie, korzystając z modelu DuPonta i modelu procentowego sprzedaży, sporządza się prognozowany rachunek zysków i strat (tabela 6).

Tabela 6. Prognozowany rachunek zysków i strat

Indeks
Przychody (netto) ze sprzedaży towarów, produktów, robót budowlanych, usług (pomniejszone o podatek od wartości dodanej, akcyzę i podobne obowiązkowe opłaty)
Koszt sprzedanych towarów, produktów, robót, usług
Zysk brutto
Wydatki służbowe
Koszty administracyjne
Zysk (strata) ze sprzedaży
Pozostałe przychody i koszty Należności z tytułu odsetek
Procent do zapłaty
Dochody z uczestnictwa w innych organizacjach
Inne dochody
inne koszty
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
Bieżący podatek dochodowy i inne podobne obowiązkowe płatności
Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego

W kolejnym etapie tworzony jest budżet przepływów pieniężnych (CFB) metodą pośrednią, który uwzględnia dane z prognozowanego bilansu oraz rachunku zysków i strat. Indirect ODDS ujawnia informacje o źródłach finansowania - zysk netto i odpisy amortyzacyjne, zmiany w kapitał obrotowy aha, w tym te utworzone z kapitału własnego. Innymi słowy, pośrednie ODDS koncentruje się na analizie przepływów pieniężnych firmy.

NA ostatni etap przeprowadzić analizę przewidywanej działalności gospodarczej spółki w obszarach: analiza płynności, rentowności, działalności gospodarczej, stabilności finansowej. W przypadku niezadowalających wyników analizy pozycje budżetowe podlegają rewizji.

Przykład 3

Przeanalizujmy działalność gospodarczą holdingu „Energocenter” (tabela 7) na podstawie prognozowanego bilansu i rachunku zysków i strat i wyciągnijmy wnioski dotyczące zadowolenia z obliczonych wskaźników.

Tabela 7. Analiza przewidywanej działalności spółki

Indeks	Zmiany (+, –) 08–09	Zmiany (+, –) 09–10
Indeks	Zmiany (+, –) 08–09	Zmiany (+, –) 09–10
Przychody ze sprzedaży
Zysk netto
Produktywność kapitału majątku produkcyjnego
Łączny współczynnik obrotu kapitałowego
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego
Wskaźnik rotacji zapasów (wg s/s))
Średni okres rotacji należności (w dniach)
Wskaźnik rotacji należności
Średni czas realizacji zasoby materialne(W dniach)
Wskaźnik rotacji zobowiązań (wg c/c)
Czas obrotu zobowiązań
Wskaźnik obrotu kapitałem własnym
Czas trwania cyklu operacyjnego (w dniach)
Czas trwania cyklu finansowego (w dniach)

Analizując prognozę działalności spółki na okres strategiczny, możemy wyciągnąć następujące wnioski: efektywność wykorzystania środków trwałych i pozostałych aktywów trwałych utrzyma pozytywną tendencję i na koniec okresu strategicznego wyniesie 14,83. Wskaźnik całkowitego obrotu kapitałowego wzrośnie i na koniec okresu wyniesie 7,03. Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego, zapasów i kosztów również utrzymają pozytywny trend. Średni okres rotacji należności na koniec 2010 roku wyniesie 11,88 dni wobec 23,33 w 2006 roku ze względu na zaostrzenie polityki kredytowej spółki. Wskaźnik rotacji zobowiązań wzrośnie o 22,14 i na koniec 2010 roku wyniesie 31,36; Okres rotacji zobowiązań ulegnie skróceniu i wyniesie 11,64 dnia. Zwiększając efektywność wykorzystania aktywów, spółka będzie mogła zwiększyć swój poziom wypłacalności, a co za tym idzie, zwiększyć dyscyplinę płatniczą we współpracy z wierzycielami, co bezpośrednio wpłynie na czas trwania rotacji zobowiązań. Na koniec okresu strategicznego przewidywany jest nieznaczny spadek wskaźnika rotacji kapitału własnego – o 0,22 pkt. Cykl operacyjny skrócił się o 13,31 dnia do 13,65 dnia. Cykl finansowy ulegnie wydłużeniu i do końca 2010 roku wyniesie 2,01 dnia.

Można zatem stwierdzić, że działalność firmy jest zadowalająca.

Długoterminowe planowanie finansowe określa najważniejsze wskaźniki, proporcje i tempo ekspansji reprodukcji i jest główną formą realizacji celów strategicznych firmy. Długoterminowe planowanie finansowe z reguły obejmuje okres od roku do trzech lat, rzadziej do pięciu lat. Obejmuje opracowanie strategii finansowej przedsiębiorstwa i modelowanie działalności finansowej. Strategia finansowa to określenie długoterminowych celów finansowych i wybór tych jak najbardziej skuteczne sposoby ich osiągnięcia. Modelowanie obejmuje prognozowanie wyników finansowych i kondycji finansowej przedsiębiorstwa w długim okresie oraz prognozowanie kluczowych wskaźników finansowych.

Jak pokazuje analiza teorii i praktyki zarządzania, realizację strategii finansowej ułatwia wprowadzenie i stosowanie w przedsiębiorstwie zintegrowanego systemu kontrolingu. Ogólnie rzecz biorąc, kontrolowanie obejmuje wyznaczanie celów, gromadzenie i przetwarzanie informacji w celu adopcji decyzje zarządcze, wdrożenie funkcji kontroli operacyjnej odchyleń rzeczywistych wskaźników wydajności przedsiębiorstwa od planowanych, ich ocena i analiza, a także opracowywanie możliwych opcji decyzji zarządczych. Jednym z głównych narzędzi kontrolingu jest mechanizm budżetowania, który jest złożonym procesem obejmującym planowanie, rozliczanie i kontrolę przepływów finansowych oraz wyników realizacji strategii finansowej.

Plan finansowy jest integralną częścią planowania wewnątrz przedsiębiorstwa, procesu opracowywania systemu wskaźników zapewniających przedsiębiorstwu niezbędne środki i poprawiające efektywność jego działalności finansowej w przyszłym okresie.Planowanie finansowe jest jedną z głównych funkcji zarządzania, w tym określenie wymaganej ilości zasobów pochodzących z różnych źródeł oraz racjonalne rozłożenie tych zasobów w czasie i przez podziały strukturalne przedsiębiorstwa.

Planowanie finansowe jest niezbędne, aby zapewnić niezbędne środki na działalność przedsiębiorstwa w celu:

wybór możliwości efektywnego inwestowania kapitału;
identyfikacja rezerw w gospodarstwie w celu zwiększenia zysków poprzez ekonomiczne wykorzystanie środków.

Pomaga kontrolować kondycję finansową, wypłacalność i zdolność kredytową przedsiębiorstwa.

Metod obliczania planowania finansowego jest wiele, ale są też zasady ogólne, zasady, które pozostają niezmienione niezależnie od dokładnej metody, w jakiej sporządzany jest plan finansowy.

To jest ważne. Planowanie finansowe musi być ukierunkowane, operacyjne, rzeczywiste, zarządcze, kolektywne, regulowane, ciągłe, kompleksowe, ciągłe, zrównoważone, przejrzyste dla zarządzania procesem. Koszty planowania finansowego nie powinny pokrywać jego efektu.

Planowanie finansowe- odpowiedzialny proces, więc nie można do niego podejść formalnie.

Podczas planowania należy wyciągnąć wnioski dotyczące przyczyn niepowodzeń w pracy, aby uwzględnić te czynniki wraz z pozytywnymi doświadczeniami przy sporządzaniu planów finansowych na kolejny okres.

Planowanie finansowe musi być kompleksowe, aby zapewnić środki finansowe w różnych obszarach:

innowacja (czyli opracowywanie i wdrażanie nowych technologii wpływających na utrzymanie konkurencyjności produktów, tworzenie nowych produktów, branż itp.);
działalność zaopatrzeniowo-sprzedażową;
działalność produkcyjna (operacyjna);
działalność organizacyjną.

Przy sporządzaniu planów finansowych stosuje się: źródła informacji:

dane księgowe i sprawozdawcze finansowe;
informacje o realizacji planów finansowych w poprzednich okresach;
umowy (umowy) zawierane z konsumentami produktów i dostawcami zasobów materialnych;
prognozy kalkulacji wolumenów sprzedaży lub planów sprzedaży produktów na podstawie zamówień, prognoz popytu, poziomów cen sprzedaży i innych cech warunków rynkowych;
standardy ekonomiczne zatwierdzone aktami prawnymi (stawki podatkowe, taryfy składek na państwowe fundusze społeczne, stawki amortyzacyjne, dyskontowe oprocentowanie banków, minimalne miesięczne wynagrodzenie itp.).

Podczas planowania należy, jeśli to możliwe, wziąć pod uwagę lub przeanalizować wszystkie czynniki: materiały analityczne, trendy rynkowe, ogólną sytuację polityczną i gospodarczą, opinie analityków i ekspertów, standardy moralne i etyczne itp.

Należy analizować jako gospodarczy(kurs refinansowania Banku Centralnego, kursy walut, oprocentowanie kredytów w lokalnych bankach, wysokość dostępnych wolnych środków, warunki spłaty zobowiązań i wiele innych), oraz nieekonomiczne czynników (możliwość ściągania należności, poziom konkurencji, zmiany legislacyjne itp.). Przed podjęciem decyzji ważne jest, aby ocenić wszystkie dostępne alternatywy. Co więcej, dla dokładności planu bardziej celowe jest ocenianie nie ścisłej wartości wskaźnika, ale zakresu wartości. Ważne jest, aby wziąć pod uwagę możliwe sytuacje siły wyższej.

Notatka. Plany powinny być nastawione na osiągnięcie wyznaczonych celów (podstawą planu są rzeczywiste możliwości firmy, a nie jej dotychczasowe osiągnięcia).

Na przykład obrót firmy wynosi obecnie 1 000 000 rubli, a jeśli zostaną wyeliminowane istniejące niedociągnięcia w pracy, obrót można stosunkowo łatwo podwoić. Jeśli w takiej sytuacji oprzemy plan na istniejących wskaźnikach, to nie uwzględnimy potencjału firmy (plan finansowy będzie nieefektywny).

Plan finansowy powinien (jeśli nie uwzględnia się różnych możliwości rozwoju wydarzeń) zawierać konkretną strategię działania na wypadek najbardziej prawdopodobnych przewidywanych sytuacji. Na przykład firma w swoich obliczeniach używa konwencjonalnych jednostek - dolarów amerykańskich. Kierownictwo firmy musi wyobrazić sobie strategię działania na wypadek gwałtownej zmiany kursu dolara i skonsolidować swoje pomysły pod względem finansowym, aby ich podwładni nie mniej wyraźnie mogli wyobrazić sobie tę strategię.

Przygotowując plan należy przewidzieć możliwość przeglądu planowanych wskaźników w miarę ich osiągania. Jednym ze sposobów osiągnięcia elastyczności planów jest ustalenie minimalnych, optymalnych i maksymalnych wyników.

Notatka. Nie da się sporządzić planu finansowego, aby zgodnie z nim firma nie posiadała rezerwy gotówkowej.

Taka sytuacja może doprowadzić do tego, że jakakolwiek siła wyższa, nieplanowana płatność czy opóźnienie w wpływach może doprowadzić nie tylko do upadku takiego planu finansowego, ale także samej firmy. Mimo to łatwiej jest z zyskiem zainwestować nadwyżki środków, niż znaleźć brakujące.

Przyciągając dodatkowe środki finansowe, należy przestrzegać zasada zgodności, czyli nieracjonalne jest zaciąganie krótkoterminowego kredytu na zakup drogiego sprzętu, wiedząc, że w tym okresie firma nie będzie miała wolnych środków i będzie musiała ponownie pożyczyć pieniądze, aby spłacić pożyczkę.

Załóżmy, że firma potrzebuje środków na uzupełnienie zapasów spis, którego średni okres realizacji wynosi jeden miesiąc. W takim przypadku nierozsądnym jest zaciąganie pożyczki długoterminowej i przepłacanie za nią.

Wiele osób błędnie uważa, że zyski netto lub zyski zatrzymane spółki stanowią realne aktywa, które można wprowadzić do obrotu gospodarczego. Często jest to dalekie od przypadku. Dlatego też, przeprowadzając planowanie finansowe i określając zapotrzebowanie na dodatkowe źródła finansowania, nie można popełnić błędu, odnosząc się do takich wskaźników, jak zyski zatrzymane i strata zatrzymana.

Jednym z etapów planowania jest analizę finansową, podczas którego analizowana jest wypłacalność spółki. Częsty błąd polega na tym, że finansiści uwzględniają w planie wskaźniki, które sami krytykują w trakcie analizy rzeczywistych wskaźników. Często zdarza się, że tworzone są plany finansowe o niskiej płynności i niewypłacalności. Aby tego uniknąć, należy pamiętać o wskaźnikach oceny płynności i wypłacalności, a także skupić się na nich przy sporządzaniu planu finansowego.

Rodzaje planowania finansowego i plany finansowe

Okresy, na które sporządzane są plany finansowe, mogą się różnić. Zazwyczaj plany finansowe sporządzane są na jakiś zaokrąglony okres (miesiąc, kwartał, pół roku, 9 miesięcy, 1–3 lata i więcej). Tradycja ta wynika z wygody pracy: znacznie lepiej jest ułożyć plan i stosować go przez rok niż przez rok i 10 dni.

W zależności od okresu, na jaki sporządzany jest plan, wyróżnia się plany długoterminowe, średnioterminowe i krótkoterminowe (tabela 1).

Tabela 1. Rodzaje planów i ich cechy
Rodzaj planu finansowego	Nazwa planowania	Okres, na który sporządzono plan finansowy
Krótki	Operacyjny
Średnioterminowy	Taktyczny
Długoterminowy	Strategiczny	ponad 3 lata

Klasyfikacja ta ma swoje wady. Średnioterminowy plan finansowy nazywamy to planem sporządzonym z 1–3-letnim wyprzedzeniem. Ale jeśli weźmiemy firmę budowlaną, okaże się, że budowa jednego obiektu zajmuje średnio 1–3 lata. Dlatego plan sporządzony na trzy lata (formalnie średnioterminowy) będzie dla spółki krótkoterminowe. Istotny jest okres, na jaki sporządzany jest plan finansowy.

Plany finansowe mogą być główne i pomocnicze (funkcjonalne, prywatne). Plany wspierające zaprojektowane w celu zapewnienia sporządzenia planów podstawowych. Na przykład, podstawowy plan zawiera planowane wskaźniki przychodów, kosztów, płatności podatkowych i wiele innych.

Aby zebrać wszystkie wskaźniki w jeden plan (główny), należy najpierw sporządzić szereg planów pomocniczych dla prawie każdego wskaźnika. Należy zaplanować wysokość przychodów, kosztów i innych wskaźników (dopiero wtedy można wszystko zebrać w jedną całość, aby uzyskać podstawowy plan).

Notatka. Plany można tworzyć zarówno dla poszczególnych działów firmy, jak i dla całej firmy jako całości. Skonsolidowany zbiorczy plan finansowy spółki, obejmujący główne plany poszczególnych oddziałów, będzie stanowił zasadniczy plan finansowy.

W zależności od czasu sporządzenia plany finansowe mogą być:

wprowadzający (organizacyjny) - utworzony w dniu organizacji spółki;
bieżący (operacyjny) - zestawiany okresowo przez cały okres funkcjonowania przedsiębiorstwa;
antykryzysowy;
unifikacja (połączenie, plany fuzji);
działowy;
likwidacja.

W związku antykryzysowy, jednoczący (łączący),działowy, likwidacja plany finansowe można łatwo stwierdzić, że sporządzane są w okresie, gdy spółka przechodzi procedury reorganizacyjne (rehabilitacyjne), organizacja jest w trakcie łączenia, dzielenia lub jest na etapie likwidacji.

Konieczność opracowania antykryzysowego planu finansowego pojawia się, gdy firma znajduje się na etapie oczywistej upadłości. Korzystając z antykryzysowego planu finansowego, można określić, jakie są rzeczywiste straty firmy, czy istnieją rezerwy na spłatę zobowiązań i jaka jest ich szacunkowa wartość, a także sposoby wyjścia z tej sytuacji.

Rozsadzający I jednoczący(połączenia, plany fuzji) plany finansowe można nazwać planami antypodyjskimi. Złączony(plany fuzji) i działowy plany finansowe sporządzane są w przypadku połączenia jednej spółki z drugą lub podziału spółki na kilka podmiotów prawnych. Oznacza to, że podczas reorganizacji powstają plany połączenia (ujednolicenia, planów fuzji) i podziału osoba prawna które mogą mieć formę połączenia, aneksji, podziału, separacji lub przekształcenia. Jednoczący(połączenia, plany połączenia) plany finansowe sporządzane są w przypadku połączenia (połączenia) dwóch lub większej liczby spółek w jedną lub w przypadku połączenia jednej lub większej liczby spółek jednostki strukturalne do tej firmy. Rozsadzający plany finansowe sporządza się w momencie podziału spółki na dwie lub więcej spółek albo w momencie podziału jednej lub większej liczby jednostek strukturalnych danej spółki na drugą. Plany finansowe likwidacyjne sporządzane są w momencie likwidacji spółki. Przyczyną likwidacji może być upadłość lub zamknięcie w wyniku reorganizacji.

PRZYKŁAD 1

Static LLC sporządziło plan finansowy, który określa określone wskaźniki docelowe. Niniejszy plan finansowy nie przewiduje zmian wskaźników w związku ze zmianą jakichkolwiek warunków zewnętrznych lub wewnętrznych. Taki plan finansowy będzie statyczny.

W Dynamics LLC plan finansowy zawiera różne opcje wartości wskaźników w zależności od tego, jaka sytuacja zostanie faktycznie zrealizowana. Czyli przy wzroście sprzedaży produktów o 20% planowane są pewne wskaźniki i opcja rozwoju, przy wzroście powyżej 40% inne wskaźniki i opcja rozwoju itp. Tak naprawdę dynamiczny plan finansowy danego przedsiębiorstwa będzie reprezentować zbiór statycznych planów finansowych.

Plany dynamiczne bardziej informacyjne, ale są trudniejsze do skomponowania niż te statyczne. Jeśli w statycznych planach finansowych opracowuje się jedną wersję sytuacji, to w dynamicznych - dwie lub więcej. W związku z tym proporcjonalnie wzrasta złożoność i pracochłonność kompilacji.

W zależności od ilości informacji plany mogą być pojedyncze lub podsumowujące (skonsolidowane). Plany jednostek wyświetlić strategię dla jednej firmy. Plany podsumowujące (skonsolidowane). stanowią strategię działania dla całej grupy spółek. Takie plany finansowe sporządzane są najczęściej w przypadku grupy spółek kontrolowanej przez jedną osobę lub grupę osób. Zgodnie z celami kompilacji plany finansowe można podzielić na próbne i ostateczne.

Plany próbne są opracowywane na potrzeby wdrożenia procedur kontrolnych i analitycznych. Plany próbne nie są dystrybuowane do zainteresowanych użytkowników, ponieważ są dokumentami kontroli wewnętrznej i analiz. Ostateczne plany są oficjalnymi dokumentami firmy i służą różnym zainteresowanym użytkownikom jako źródło informacji o jej planach finansowych.

Przez użytkownikówplany finansowe może być:

Organy podatkowe;
organy statystyczne;
wierzyciele;
inwestorzy;
akcjonariusze (założyciele) itp.

W zależności od informacji użytkownika plany zostaną podzielone na plany przedkładane organom skarbowym, organom statystycznym, wierzycielom, inwestorom, akcjonariuszom (założycielom) itp. Przez charakter działalności plany można podzielić na plany dotyczące działalności podstawowej i dodatkowej. Poprzednio główna aktywność wymienił rodzaje działalności określone w statucie przedsiębiorstwa. Jednak obecnie takie podejście jest nierozsądne. Rozróżnienie pomiędzy działalnością główną i poboczną możliwe jest na podstawie wskaźników przychodów.

PRZYKŁAD 2

Przychody z rodzaju działalności nr 1 - 18 000 000 tysięcy rubli, z rodzaju działalności nr 2 - ponad 1 000 000 tysięcy rubli.

Przychody z działania nr 1 będą stanowić ponad 94% przychodów ogółem (18 000 000 / (18 000 000 + 1 000 000)). Główną działalnością firmy w tym przypadku będzie działalność nr 1.

Jednocześnie rozróżnienia na działalność główną i poboczną można dokonać na podstawie innych wskaźników (w szczególności wysokości dochodów z różnych rodzajów działalności).

Załóżmy, że zysk z działalności nr 1, pomimo tak poważnych wskaźników przychodów brutto, wynosi zaledwie 300 000 tysięcy rubli. i od rodzaju działalności nr 2 - 800 000 tysięcy rubli. W tym przypadku główną działalnością firmy będzie działalność nr 2.

Klasyfikacja działalności na podstawową i poboczną jest procesem raczej subiektywnym i zależy od kierunku zarządzania firmą.

Podczas planowania długoterminowa inwestycja i źródła ich finansowania, przyszłe przepływy pieniężne rozpatrywane są z punktu widzenia wartości pieniądza w czasie w oparciu o zastosowanie metod dyskontowania w celu uzyskania porównywalnych wyników.

Korzystając z prognozy przepływów pieniężnych, możesz oszacować, w jaką część tych ostatnich musisz zainwestować działalność gospodarcza organizację, synchronizację wpływów i wydatków finansowych, a także sprawdzić przyszłą płynność przedsiębiorstwa.

Prognoza stanu aktywów i pasywów (w formie bilansu) na koniec planowanego okresu odzwierciedla wszystkie zmiany aktywów i pasywów w wyniku planowanych działań oraz przedstawia stan majątku i finansów przedsiębiorstwa podmiot. Cel opracowania prognozy bilansowej- określenie niezbędnego zwiększenia poszczególnych rodzajów aktywów, zapewnienie ich równowagi wewnętrznej, a także utworzenie optymalnej struktury kapitałowej zapewniającej wystarczające stabilność finansowa organizacji w przyszłości.

W odróżnieniu od prognozy rachunku zysków i strat, prognoza bilansu odzwierciedla stały, statyczny obraz równowagi finansowej przedsiębiorstwa. Istnieje kilka metod przygotowania prognozy bilansu:

1) oparte na metodach zależność proporcjonalna wskaźniki wielkości sprzedaży;

2) metody wykorzystujące aparaturę matematyczną;

3) metody specjalistyczne.

Pierwszym z nich jest założenie, że pozycje bilansu zależne od wielkości sprzedaży (zapasy, koszty, środki trwałe, należności itp.) zmieniają się proporcjonalnie do jej zmiany. Ta metoda jest również nazywana metoda procentowa sprzedaży.

Wśród metod wykorzystujących aparaturę matematyczną szeroko stosowane są:

prosta metoda regresji liniowej;
metoda regresji nieliniowej;
metoda regresji wielokrotnej itp.

Do metod specjalistycznych zalicza się metody oparte na opracowaniu dla każdego z nich odrębnych modeli prognostycznych zmienny rozmiar. Przykładowo należności wyceniane są w oparciu o zasadę optymalizacji dyscypliny płatniczej; prognoza wartości środków trwałych opiera się na budżecie inwestycji itp.

PRZYKŁAD 3

Rozważmy planowanie finansowe zysków metodą bezpośrednią. Procedura tej metody opiera się na założeniu, że zmiana zapotrzebowania na środki finansowe na wytworzenie produktów jest proporcjonalna do dynamiki sprzedaży. Zilustrujmy istotę metody bezpośredniej planowania zysków finansowych (tabela 2).

Tabela 2. Rachunek zysków i strat
Indeks	W okresie sprawozdawczym	Prognoza na przyszły rok (przy 1,5-krotnym wzroście wolumenu sprzedaży)
Przychody (netto) ze sprzedaży towarów, produktów, robót budowlanych, usług (pomniejszone o podatek VAT, akcyzę i podobne obowiązkowe opłaty)		500 × 1,5 = 750
Koszt sprzedanych towarów, produktów, robót, usług		400 × 1,5 = 600
Zysk brutto
Wydatki służbowe
Koszty administracyjne
Zysk (strata) ze sprzedaży
Należność odsetkowa
Procent do zapłaty
Inne dochody
inne koszty
Zysk (strata) z działalności finansowej i gospodarczej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
Podatek dochodowy
Zysk (strata) okresu sprawozdawczego (netto)

Wzrost wolumenu sprzedaży o 50% wpływa na wiele wskaźników. Zakłada się, że koszt własny sprzedaży, a także koszty sprzedaży będą zmieniać się wprost proporcjonalnie do tempa wzrostu sprzedaży, jednak oprocentowanie kredytów zależy od podjętych decyzji finansowych.

Jednym z dokumentów planistycznych opracowanych przez organizację w ramach planowania długoterminowego jest plan biznesowy. Jest opracowywany z reguły na 3–5 lat (ze szczegółowym badaniem pierwszego roku i powiększoną prognozą na kolejne okresy) i odzwierciedla wszystkie aspekty działalności produkcyjnej, handlowej i finansowej organizacji.

Najważniejszą częścią biznesplanu jest plan finansowy, podsumowując materiały wszystkich poprzedzających je działów i przedstawiając je wartościowo. Ta sekcja jest konieczna i ważna zarówno dla przedsiębiorców, jak i inwestorów i wierzycieli. Muszą przecież znać źródła i wysokość środków finansowych niezbędnych do realizacji projektu, kierunek wykorzystania środków oraz ostateczne rezultaty finansowe swoich działań. Inwestorzy i wierzyciele z kolei muszą mieć pojęcie, jak oszczędnie zostaną wykorzystane ich środki, jaki jest okres spłaty i zwrot.