7.3. Bieżące planowanie finansowe
Planowanie bieżące traktowane jest jako część długoterminowego i stanowi określenie jego celów. Dokonuje się go w kontekście trzech ww. dokumentów. Bieżący plan finansowy sporządzany jest na rok z podziałem kwartalnym i miesięcznym. Wynika to z faktu, że sezonowe wahania warunków rynkowych wyrównują się w ciągu roku, a podział pozwala śledzić synchronizację przepływów środków.
Roczny plan przepływów pieniężnych podzielony jest na kwartały i odzwierciedla wszystkie wpływy i kierunki wydatkowania środków.
Pierwsza sekcja „Wpływy” dotyczy głównych źródeł wpływów pieniężnych w kontekście działalności.
jeden). Z bieżącej działalności: wpływy ze sprzedaży produktów, usług i inne wpływy;
2). Z działalności inwestycyjnej: wpływy z pozostałej sprzedaży, wpływy z transakcji nieoperacyjnych, z papierów wartościowych i udziału w działalności innych organizacji, akumulacja na roboty budowlano-montażowe wykonywane metodą ekonomiczną, środki otrzymane w formie udziałów kapitałowych w mieszkalnictwie budowa;
3). Z działalności finansowej: podwyższenie kapitału docelowego, emisja nowych akcji, wzrost zadłużenia, pozyskiwanie pożyczek, emisja obligacji.
Druga sekcja „Wydatki” odzwierciedla odpływ środków w tych samych głównych obszarach.
Koszty produkcji, wpłaty do budżetu, wpłaty z funduszu konsumpcyjnego, zwiększenie własnego kapitału obrotowego.
Inwestycje w środki trwałe i wartości niematerialne i prawne, koszty B+R, raty leasingowe, długoterminowe inwestycje finansowe, wydatki z pozostałej sprzedaży, działalność niesprzedażowa, utrzymanie obiektów socjalnych, inne;
Spłata pożyczek długoterminowych i odsetek od nich, krótkoterminowe inwestycje finansowe, wypłata dywidend, odpisy na fundusz rezerwowy itp.
Następnie ujawnia się bilans dochodów nad wydatkami oraz bilans dla każdej sekcji działalności. Dzięki takiej formie planu planowanie obejmuje cały przepływ środków pieniężnych przedsiębiorstwa, co umożliwia analizę i ocenę wpływów i wydatków środków oraz podejmowanie decyzji o finansowaniu deficytu. Plan uważa się za sporządzony, jeżeli zawiera źródła pokrycia deficytu. Opracowanie planu przepływów pieniężnych odbywa się etapami:
1. naliczana jest planowana kwota amortyzacji, ponieważ jest częścią kosztu i poprzedza planowaną kalkulację zysku. Kalkulacja oparta jest na średnim rocznym koszcie środków trwałych oraz stawkach amortyzacyjnych.
2. w oparciu o normy sporządzany jest kosztorys, w tym koszty surowców, materiałów, bezpośrednie koszty robocizny, koszty ogólne /na ekonomiczne utrzymanie produkcji i zarządzania/
W nowoczesnych warunkach upowszechnia się proces planowania kosztów przez centra odpowiedzialności, polegający na podziale przedsiębiorstwa na struktury, których kierownik odpowiada za koszty tej jednostki. Planowanie polega na opracowaniu macierzy kosztów, która pokazuje trzy wymiary informacji:
Wymiar centrum odpowiedzialności, w którym powstała pozycja kosztowa;
Wymiar programu produkcyjnego, w jakim celu powstał;
Wymiar elementu kosztu (jaki rodzaj zasobu został użyty).
Sumując koszty w komórkach według wierszy, planowane dane są pozyskiwane przez centra odpowiedzialności, co jest ważne dla kierownictwa. Po zsumowaniu kolumnami uzyskuje się planowane dane o kosztach pozycji, które są niezbędne do określenia ceny i opłacalności programu. Macierz umożliwia określenie kosztu sprzedaży produktów do opracowania planów rocznych oraz pomaga obniżyć koszty z uwzględnieniem odpowiedzialności poszczególnych działów.
3. Przychody ze sprzedaży produktów ustala się z uwzględnieniem czynników wpływu w okresie planowania.
Kolejnym dokumentem rocznego planu finansowego jest planowany rachunek zysków i strat, który określa przewidywaną wysokość otrzymanego zysku. Dokumentem końcowym jest bilans odzwierciedlający wszystkie zmiany aktywów i pasywów w wyniku planowanych działań.
W miarę realizacji działań przewidzianych w planie finansowym rejestrowane są rzeczywiste dane i przeprowadzana jest kontrola finansowa.
Zagraniczna metoda opracowywania planów finansowych to metoda opracowywania planu finansowego na zasadzie zerowej, która polega na tym, że każda z czynności na początku bieżącego roku musi udowodnić prawo do istnienia poprzez uzasadnienie przyszłej efektywności ekonomicznej otrzymanych środków. Menedżerowie przygotowują plan kosztów swojej linii biznesowej przy minimalnym poziomie produkcji, a następnie czerpią korzyści z przyrostowego wzrostu produkcji, za który są odpowiedzialni. Najwyższe kierownictwo ma zatem informacje umożliwiające ustalanie priorytetów i kierowanie wykorzystaniem zasobów w celu maksymalizacji ich efektywności.
| Poprzedni |
System bieżącego planowania działalności finansowej firmy opiera się na opracowanej strategii finansowej i polityce finansowej dla określonych aspektów działalności finansowej. Ten rodzaj planowania finansowego polega na opracowaniu określonych rodzajów bieżących planów finansowych, które umożliwiają spółce określenie na nadchodzący okres wszystkich źródeł finansowania jej rozwoju, ukształtowanie struktury jej przychodów i kosztów, zapewnienie stałej wypłacalności, a także określić strukturę majątku i kapitału spółki na koniec planowanego okresu.
Efektem bieżącego planowania finansowego jest rozwój:
- plan przepływów pieniężnych;
- plan sprawozdania z zysków i strat;
- plan bilansowy.
Głównym celem konstruowania tych dokumentów jest ocena sytuacji finansowej firmy na koniec okresu planowania. Bieżący plan finansowy sporządzany jest na rok, z podziałem na kwartały, ponieważ taka periodyzacja jest zgodna z wymogami prawnymi dotyczącymi sprawozdawczości. Aktualne plany finansowe przedsiębiorczej firmy opracowywane są na podstawie danych charakteryzujących:
- Strategia finansowa firmy;
- wyniki analizy finansowej za poprzedni okres;
- planowane wielkości produkcji i sprzedaży produktów oraz inne wskaźniki ekonomiczne działalności operacyjnej firmy;
- opracowany w firmie system norm i standardów dotyczących kosztów poszczególnych zasobów;
obecny system podatkowy;
- obecny system stawek amortyzacyjnych;
- średnie stopy oprocentowania kredytów i depozytów na rynku finansowym itp.
Przy sporządzaniu dokumentów finansowych w procesie bieżącego planowania finansowego ważne jest prawidłowe określenie wielkości przyszłej sprzedaży (wielkość sprzedaży). Jest to niezbędne do organizacji procesu produkcyjnego, efektywnej dystrybucji środków. Z reguły prognozy sprzedaży sporządzane są na trzy lata, prognoza roczna podzielona jest na kwartały i miesiące, przy czym im krótszy okres prognozy, tym dokładniejsze i bardziej szczegółowe informacje w niej zawarte. Prognoza wielkości sprzedaży pozwala określić wpływ wielkości produkcji, ceny sprzedawanych produktów na przepływy finansowe firmy. Prognozę wielkości sprzedaży dla określonego rodzaju produktu można przedstawić w formie tabeli (tabela 10.2).
Tabela 10.2
Prognoza sprzedaży na rok 2001
Na podstawie danych prognozy sprzedaży obliczana jest wymagana ilość zasobów materiałowych i robocizny, a także określane są inne koszty produkcji komponentów. Na podstawie uzyskanych danych opracowywany jest planowany rachunek zysków i strat, za pomocą którego ustalana jest kwota zysku otrzymanego w nadchodzącym (planowanym) okresie.
Tabela 10.3
| Plan zysków i strat |
||||
| Nazwa wskaźnika | Kod strony | Planowany okres |
||
| 1 kw. | II kwartał. | III kwartał. | ||
| Przychody ze sprzedaży produktów (bez VAT i akcyzy) | 010 | |||
| Koszt sprzedanych towarów | 020 | |||
| Koszty sprzedaży | 030 | |||
| Koszty zarządzania | 040 | |||
| Zysk (strata) ze sprzedaży (wiersze 010 - 020 - 030 - 040) | 050 | |||
| Należność odsetkowa | 060 | |||
| Procent do zapłaty | 070 | |||
| Dochód z uczestnictwa w innych organizacjach | 080 | |||
| Pozostałe przychody operacyjne | 090 | |||
| Inne koszty operacyjne | 100 | |||
| Zysk (strata) z działalności finansowej i gospodarczej (linie 050 + 060 - 070 + 080 + + 090 - 100) | 110 | |||
| Inne dochody nieoperacyjne | 120 | |||
| Inne wydatki nieoperacyjne | 130 | |||
| Zysk (strata) planowanego okresu (linie 110 + 120 - 130) | 140 | |||
| podatek dochodowy | 150 | |||
| Fundusze abstrakcyjne | 160 | |||
| Niepodzielony zysk (strata) planowanego okresu (wiersze 140 - 150 - 160) | 170 | |||
Szczególną uwagę przy sporządzaniu planu rachunku zysków i strat przykłada się do ustalenia wpływów ze sprzedaży produktów. Z reguły za punkt wyjścia przyjmuje się wartość przychodów ze sprzedaży za rok poprzedni. Wartość tę ustala się w roku bieżącym z uwzględnieniem zmian:
- koszt porównywalnych produktów;
- ceny produktów sprzedawanych przez firmę;
- ceny zakupionych materiałów i komponentów;
- wycena środków trwałych i inwestycji kapitałowych firmy;
- wynagrodzenie pracowników firmy.
Planowana średnioroczna kwota amortyzacji ustalana jest na podstawie danych o średniorocznej wartości księgowej środków trwałych oraz stawek amortyzacyjnych.
Planowanie kosztów przez centra odpowiedzialności odbywa się poprzez opracowanie macierzy kosztów, która obejmuje:
- wymiar centrum odpowiedzialności tj. wskazanie działu, w którym występuje ta pozycja kosztowa;
- wymiar programu produkcyjnego tj. wskazanie celu wystąpienia tej pozycji kosztowej;
- wymiar elementu kosztowego, tj. określenie rodzaju wykorzystywanych zasobów.
W efekcie sumując koszty w komórkach według wierszy macierzy uzyskuje się planowane dane o ośrodkach odpowiedzialności.
Opracowywany jest plan przepływów pieniężnych, który uwzględnia wpływy pieniężne (wpływy i płatności), wypływy pieniężne (koszty i wydatki), przepływy pieniężne netto (nadwyżkę lub deficyt). W rzeczywistości odzwierciedla ruch przepływów pieniężnych z działalności bieżącej, inwestycyjnej i finansowej. Zróżnicowanie działań w zakresie opracowania planu przepływów pieniężnych może poprawić efektywność zarządzania przepływami pieniężnymi w procesie prowadzenia działalności finansowej przedsiębiorstwa.
Plan przepływów pieniężnych jest opracowywany za rok, w podziale na kwartały i obejmuje dwie główne części: wpływy i wydatki. Sekcja dochodów odzwierciedla wpływy ze sprzedaży produktów, ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych, dochodów z działalności niezwiązanej ze sprzedażą oraz innych dochodów, które firma spodziewa się uzyskać w ciągu roku.
Część wydatkowa odzwierciedla koszty wytworzenia sprzedanych produktów, wysokość płatności podatkowych, spłatę kredytów długoterminowych, spłatę odsetek za korzystanie z kredytu bankowego, kierunki wykorzystania zysku netto
Tabela 10.4
Plan przepływów pieniężnych na rok 2001
| Sekcje i pozycje bilansu | Planowany okres |
|||||||||
| rok | 1 kw. | II kwartał. | III kwartał. | IV kwartał. |
||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|||||
| Dochód |
||||||||||
| 1. Z bieżącej działalności Sekcja 2 łącznie | | | | | |
|||||
| 1.1. Wpływy ze sprzedaży produktów, robót, usług (bez VAT, akcyzy i cła) | | | | | |
|||||
| 1.2. Inne dostawy: | | | | | |
|||||
| Sekcja 1 Razem | | | | | |
|||||
| 2. Z działalności inwestycyjnej | | | | | |
|||||
| 2.1. Przychody z pozostałej sprzedaży bez VAT | | | | | |
|||||
| 2.2. Dochód z działalności nieoperacyjnej | | | | | |
|||||
| 2.3. Dochód z papierów wartościowych | | | | | |
|||||
| 2.4. Dochód z udziału w działalności innych organizacji | | | | | |
|||||
| 2.5. Oszczędności na pracach budowlano-montażowych wykonywanych metodą ekonomiczną | | | | | |
|||||
| 2.6. Środki otrzymane w kolejności udziału kapitałowego w budownictwie mieszkaniowym | | | | | |
|||||
| Razem wpływy | | | | | |
|||||
| Wydatki |
||||||||||
| 1. Zgodnie z bieżącą działalnością | | | | | ||||||
| 1.1. Koszty wytworzenia sprzedanych produktów (z wyłączeniem amortyzacji i podatków obciążających koszt wytworzenia) | | | | | ||||||
| 1.2. Wpłaty do budżetu | | | | | ||||||
| 1.2.1. Podatki wliczone w koszt produkcji: | | | | | ||||||
| 1.2.1.1 Podatek dochodowy | | | | | ||||||
| 1.2.2.2. Podatki wypłacone z zysków pozostających do dyspozycji firmy | | | | | ||||||
| 1.2.2.3. Podatki przypadające na wynik finansowy | | | | | ||||||
| 4. Podatek od innych dochodów | | | | | ||||||
| 5. Wpłaty z funduszu konsumpcyjnego (pomoc materialna itp.) | | | | | ||||||
| 6.Zwiększenie własnego kapitału obrotowego | | | | | ||||||
| Sekcja 1 Razem | | | | | ||||||
| 2. Na działalność inwestycyjną | | | | | ||||||
| 2.1. Inwestycje w środki trwałe i wartości niematerialne i prawne | | | | | ||||||
| 2.2.Inwestycje kapitałowe na cele przemysłowe | | | | | ||||||
| 2.3. Inwestycje kapitałowe na cele nieprodukcyjne | | | | | ||||||
| 2.4 Koszty B+R | | | | | ||||||
| 2.5. Płatności za operacje leasingowe | | | | | ||||||
| 2.6. Długoterminowe inwestycje finansowe | | | | | ||||||
| 2.7. Wydatki z innej sprzedaży | | | | | ||||||
| 2.8. Wydatki na transakcje nieoperacyjne | | | | | ||||||
| 2.9. Utrzymanie zaplecza socjalnego | | | | | ||||||
| 2.10. inne wydatki | | | | | ||||||
| Sekcja 2 łącznie | | | | | ||||||
| 3. Działalność finansowa | | | | | ||||||
| Spłata pożyczek długoterminowych | | | | | ||||||
| Spłata odsetek od pożyczek długoterminowych | | | | | ||||||
| inne wydatki | | | | | ||||||
| Krótkoterminowe inwestycje finansowe | | | | | ||||||
| Wypłata dywidendy | | | | | ||||||
| Składki na fundusz rezerwowy | | | | | ||||||
| Sekcja 3 Razem | | | | | ||||||
| Łączne wydatki | | | | | ||||||
| Nadwyżka dochodów nad wydatkami | | | | | ||||||
| Nadwyżka wydatków nad dochodami | | | | | ||||||
| Bieżący bilans aktywności | | | | | ||||||
| Bilans działalności inwestycyjnej | | | | | ||||||
| Saldo działalności finansowej | | | | | ||||||
Plan równowagi z reguły budowany jest zgodnie z następującym schematem:
1. Aktywa:
Aktywa obrotowe
Środki trwałe
2. Pasywa i kapitał firmy:
Obowiązki długoterminowe.
Zobowiązania krótkoterminowe
3. Zobowiązania ogółem
4. Kapitał własny firmy
5. Pasywa ogółem i kapitał własny firmy
Za pomocą takiego planu przepływów pieniężnych firma planując obejmuje cały obrót środkami, co pozwala analizować i oceniać wpływy i wydatki gotówkowe oraz podejmować szybkie decyzje dotyczące możliwych sposobów finansowania w przypadku braku środków te fundusze. W takim przypadku plan uważa się za sfinalizowany, jeśli przewiduje źródła na pokrycie ewentualnego niedoboru środków.
Ostatecznym dokumentem bieżącego rocznego planu finansowego jest planowany stan aktywów i pasywów (w formie bilansu) na koniec okresu planowania, który odzwierciedla wszystkie zmiany aktywów i pasywów w wyniku planowanych działań i wykazuje stan majątku i finansów firmy przedsiębiorczej. Celem opracowania planu bilansowego jest określenie niezbędnego przyrostu niektórych rodzajów aktywów, zapewnienie ich wewnętrznej równowagi, a także stworzenie optymalnej struktury kapitałowej, która zapewni wystarczającą stabilność finansową spółki w przyszłym okresie.
Bilans służy jako dobre sprawdzenie planu zysków i strat oraz przepływów pieniężnych. W procesie jego kompilacji uwzględnia się nabycie środków trwałych, odnotowuje się zmiany wartości zapasów, odnotowuje się planowane pożyczki, emisję akcji i innych papierów wartościowych itp.
Proces bieżącego planowania finansowego realizowany jest w firmie w ścisłym powiązaniu z procesem planowania jej działalności.
Więcej na ten temat Bieżące planowanie finansowe:
- 7.2. Planowanie finansowe 7.2.1 Rola i cele planowania finansowego
- PLANOWANIE FINANSOWE ORGANIZACJI (PRZEDSIĘBIORSTW) Podstawy organizacji planowania finansowego
- Wykład nr 29 Temat: Planowanie finansowe. Planowanie biznesu
- Rozdział 11 RODZAJE I METODY PLANOWANIA I PROGNOZOWANIA FINANSOWEGO. BUDŻETOWANIE JAKO NOWA TECHNOLOGIA ZARZĄDZANIA PLANOWANIEM W PRZEDSIĘBIORSTWIE
- Analiza działalności finansowej jako narzędzie zarządzania planowaniem finansowym
- Strategia finansowa i jej rola w zarządzaniu planowaniem finansowym
- MONITORING BIEŻĄCEJ DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
- Wybór polityki zintegrowanego zarządzania operacyjnego majątkiem obrotowym i zobowiązaniami bieżącymi
- Główne rodzaje bieżących planów finansowych opracowywanych w przedsiębiorstwie to:
- 11.4. Prognozowanie finansowe i jego rola w planowaniu finansowym
- Kapitał obrotowy netto i bieżące potrzeby finansowe przedsiębiorstwa
- 44. Analiza przepływów pieniężnych z bieżącej, inwestycyjnej i finansowej działalności organizacji
- Dogłębna analiza własnego kapitału obrotowego – oraz bieżących potrzeb finansowych
- Rozdział IV Planowanie finansowe i prognozowanie sprawozdań finansowych
- 7. PRACE FINANSOWE I PLANOWANIE FINANSOWE W SYSTEMIE ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM
Bieżące planowanie finansowe jest integralną częścią wieloletniego planu finansowego i stanowi zestawienie jego wskaźników. Bieżące planowanie odbywa się zwykle na okres jednego roku w podziale na kwartały.
Obecnie bieżące planowanie finansowe realizowane jest w ramach budżetowania. „Budżetowanie to proces sporządzania, uchwalania budżetu przedsiębiorstwa i późniejszej kontroli nad jego wykonaniem”. Również budżetowanie jako element zarządzania jest „rozproszonym systemem skoordynowanego zarządzania działalnością działów przedsiębiorstwa”. Budżetowanie jako technologia zarządzania obejmuje trzy komponenty (Załącznik 6): „technologia budżetowania, organizacja procesu budżetowania, wykorzystanie technologii informatycznych”. Budżetowanie opiera się na systemie budżetów.
„Budżet to dokument, który pokazuje centralnie ustalone wskaźniki ilościowe planu organizacji na określony czas”. Skonsolidowany budżet łączy dwa elementy: budżet operacyjny i finansowy. Budżet operacyjny, w zależności od zakresu organizacji, może zawierać budżety na sprzedaż, produkcję, materiały bezpośrednie, robociznę bezpośrednią, ogólne koszty produkcji, zapasy, koszty sprzedaży, koszty administracyjne, przychody i wydatki. Budżet finansowy obejmuje budżety: inwestycyjne (inwestycje kapitałowe), budżet przepływów pieniężnych (gotówka), prognozę salda (bilans). Budżet skonsolidowany zawiera budżety główne, których przygotowanie jest obowiązkowe dla każdej organizacji stosującej budżetowanie, niezależnie od formy organizacyjnej i zakresu działalności. Budżety główne to budżety skonsolidowane w standardowych formatach. Należą do nich prognoza bilansu, budżet dochodów i wydatków oraz budżet przepływów pieniężnych. „Przy opracowywaniu budżetów działów strukturalnych i usług przedsiębiorstwa należy kierować się zasadą dekompozycji. Polega ona na tym, że każdy budżet niższego poziomu jest szczegółem budżetów wyższego poziomu.
Toczy się dyskusja na temat relacji między pojęciami „planu” i „budżetu”. W zachodniej literaturze ekonomicznej, zwłaszcza w języku angielskim, istnieje wyraźne rozróżnienie między tymi pojęciami. Podobną opinię podzielają niektórzy autorzy krajowi. Jednak w praktyce krajowej różnica między planem finansowym a budżetem nie jest znacząca, można wręcz powiedzieć, że pojęcia te są identyczne, gdyż struktura i treść powyższych budżetów głównych są identyczne z planami zysków i strat, przepływów pieniężnych i planowana równowaga, która została sporządzona w praktyce w niedalekiej przeszłości.
Budżety można klasyfikować na różne sposoby.
Zgodnie z reakcją na zmiany istnieją budżety sztywne, których wielkości nie zmieniają się w ciągu roku, oraz budżety elastyczne, w których dokumenty planistyczne mogą być okresowo korygowane w celu odzwierciedlenia wyników operacyjnych. W zależności od stopnia ciągłości rozróżnia się budżety dyskretne i kroczące, według orientacji docelowej – strategicznej i taktycznej.
Istnieją dwie główne metody budżetowania. Metoda tradycyjna – planowanie odbywa się z poziomu osiągniętego tj. na podstawie poprzednich budżetów. Metodę zerową stosuje się w przypadku nowego przedsiębiorstwa lub przeprojektowania działalności istniejącego.
Istnieją dwa główne sposoby budowania budżetu:
1. Budżetowanie „od dołu do góry” (budowanie) zaczyna się od budżetu sprzedażowego. Na podstawie kwoty sprzedaży i odpowiadających jej kosztów uzyskuje się wskaźniki finansowe działalności przedsiębiorstwa, które następnie są podsumowane w ogólnym budżecie organizacji.
2. Budżetowanie „z góry na dół” (w podziale) zaczyna się od zdefiniowania celów i zadań przez kierownictwo organizacji, zaplanowanych wskaźników, w miarę przechodzenia na niższe poziomy struktury wskaźniki te są coraz bardziej szczegółowe i uwzględniane w planach działów.
Rozważ główne budżety.
Budżet przychodów i wydatków – pokazuje, ile przychodów firma osiągnęła w planowanym okresie, jakie koszty poniosła, odzwierciedla przewidywany zysk. Duża część wkładu pochodzi z budżetów operacyjnych. Budżet przychodów i wydatków upraszczający proces planowania można opracować w formie tożsamej z prognozowanym rachunkiem zysków i strat (Załącznik 2) lub formularzem nr 2 sprawozdania finansowego. Wskaźniki są wyświetlane w podziale na kwartały. Dodatkowo w ostatnim wierszu możesz wyświetlić zarobki zatrzymane w ujęciu skumulowanym.
Budżet przepływów pieniężnych – obejmuje całość przepływów pieniężnych, które są ciągłym procesem przepływu środków pieniężnych. Przepływy pieniężne można sklasyfikować:
według skali obsługi procesu gospodarczego - według przedsiębiorstwa jako całości, według rodzaju działalności gospodarczej, według podziałów strukturalnych, według operacji gospodarczych;
w kierunku przepływu gotówki - dodatnim, co oznacza wpływy gotówkowe, oraz ujemnym - wypływ gotówki w związku z płatnościami. Jeżeli różnica między napływem a odpływem jest dodatnia, nazywa się to napływem środków pieniężnych netto, jeśli przeciwnie, różnica jest ujemna, nazywa się to odpływem netto.
według rodzajów działalności gospodarczej przepływy pieniężne szacowane są według działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej. Bieżąca działalność to działalność związana z produkcją artykułów przemysłowych, rolniczych oraz świadczeniem usług. Działalność organizacji charakteryzuje się pozytywnie, jeśli główny wpływ środków pieniężnych jest związany z działalnością operacyjną. Za działalność inwestycyjną uważa się działalność związaną z nabywaniem i sprzedażą nieruchomości, budową oraz innymi inwestycjami kapitałowymi. Działalność inwestycyjna zwykle generuje wypływy pieniężne. W wyniku prowadzonej działalności finansowej zmienia się wartość i skład kapitału własnego organizacji oraz środków pożyczonych.
Budżet przepływów pieniężnych odzwierciedla oczekiwane wpływy i wypływy środków pieniężnych w ciągu roku dla trzech działań. Budżet uważa się za sfinalizowany, jeżeli zawiera źródła na pokrycie deficytu. Przepływy pieniężne można również planować nie tylko dla całej organizacji, ale także dla poszczególnych działów.
Proces budżetowania kończy się prognozą bilansową. Prognoza bilansu powinna również składać się z dwóch równych części – aktywa i pasywa. Prognoza bilansu opiera się na bilansie na początek okresu z uwzględnieniem oczekiwanych zmian, które są określane na podstawie informacji zawartych w budżecie dochodów i wydatków oraz budżecie przepływów pieniężnych.
Ponadto czasami opracowywany jest budżet podatkowy, który odzwierciedla planowany poziom i termin spłaty podatków oraz innych obowiązkowych wpłat do budżetu i innych środków pozabudżetowych. Budżet podatkowy jest zawsze obliczany tylko dla całej organizacji.
W związku z dynamiką otoczenia rynkowego istnieje potrzeba dostosowania bieżących planów finansowych do zmian zachodzących w ciągu roku. Zadanie to rozwiązuje się poprzez sporządzanie operacyjnych planów finansowych.
3.3 Operacyjny plan finansowy
biznesplan finansowy
„Operacyjne planowanie finansowe – opracowanie krótkoterminowych celów planowania (środków operacyjnych) w celu zapewnienia środków na przewidywane koszty” . Sporządzanie operacyjnych planów finansowych jest niezbędne do realizacji strategicznych i taktycznych decyzji oraz zapewnienia stabilności pracy wszystkich służb organizacji. Plany operacyjne sporządzane są na okres od kilku dni do kilku miesięcy.
W procesie operacyjnego planowania finansowego realizowane są:
określenie ustalonego celu budżetowego dla węższych wskaźników, jednostek strukturalnych (centrów odpowiedzialności finansowej) na krótki czas, aby zapewnić jego realizację.
kontrola wykonania budżetów organizacji, w tym ustalenie kręgu kontrolerów, zestawienie benchmarków, zbieranie informacji, porównywanie wskaźników planowanych i rzeczywistych, identyfikowanie i analizowanie odchyleń, identyfikowanie ich przyczyn, podejmowanie decyzji o dostosowaniu budżetu lub zaostrzeniu kontroli nad jego wykonaniem.
powiązanie wskaźników finansowych z ruchem środków materialnych – ustalany jest optymalny poziom zapasów.
efektywne zarządzanie majątkiem obrotowym – zapewnienie płynności organizacji, minimalizacja kosztów samofinansowania, przestrzeganie harmonogramu produkcji, zapewnienie sprzedaży.
Wynikiem operacyjnego planowania finansowego jest zestawienie „kalendarza płatności (plan kasowy (budżet), operacyjny budżet kasowy) – na nadchodzący miesiąc (kwartał) z podziałem na dekady lub dni”.
„Kalendarz płatności to plan organizacji działalności produkcyjnej i finansowej przedsiębiorstwa, w którym wszystkie źródła wpływów gotówkowych i wydatków na określony czas są związane z kalendarzem”. Kalendarz płatności pozwala zapewnić stałą wypłacalność i płynność organizacji.
Sporządzenie kalendarza płatności odbywa się w kilku etapach:
1. Wprowadzanie planowanych wpłat i wpływów z działalności operacyjnej;
2. Wprowadzanie danych do zapłaty i dochodów z działalności inwestycyjnej;
3. Wprowadzanie planowanych wpłat i wpływów z działalności finansowej;
4. Tworzenie śródrocznego bilansu przepływów pieniężnych;
5. Ustalenie potrzeby dodatkowego finansowania lub możliwości inwestycji krótkoterminowej;
6. Formowanie ostatecznego bilansu funduszy.
Kalendarz płatności opracowywany jest na podstawie rzeczywistej bazy informacyjnej o przepływach pieniężnych organizacji, której elementami składowymi są takie źródła dokumentacyjne jak umowy, faktury, zlecenia płatnicze, harmonogramy wysyłki produktów i wypłaty wynagrodzeń, prawnie ustalone terminy płatności na zobowiązania wobec budżetu, funduszy pozabudżetowych, wykonawców itp.
Na podstawie przychodzących dokumentów pierwotnych wypełniany jest kalendarz wpłat i wpływów priorytetowych, planowanych według dat, zwykle w ciągu miesiąca. Kalendarz ten można wypełnić zarówno ręcznie, jak i automatycznie za pomocą pakietów aplikacji.
Forma i metodologia sporządzania kalendarza płatności jest podobna do budżetu przepływów pieniężnych (Załącznik 7). Kalendarz płatności opracowywany jest na podstawie kalendarza płatności priorytetowych.
Kryterium jakości operacyjnego planowania finansowego jest terminowe wywiązywanie się z zobowiązań przy zerowym bilansie końcowym działalności operacyjnej. Przekroczenie oczekiwanych dochodów oznacza niewystarczającą zdolność organizacji do ich pokrycia. Aby zapobiec deficytowi budżetowemu, priorytet płacenia rachunków musi być ustalony z góry. W tym celu wszystkie planowane płatności są podzielone na grupy według ich ważności.
W większości przypadków płatności pierwszego zamówienia obejmują:
wynagrodzenia pracowników,
płatności podatkowe,
Spłata należności wobec głównych dostawców,
Spłata kredytów bankowych
inne płatności.
Do grupy płatności o drugim priorytecie, dla których płatności dokonywane są po płatnościach priorytetowych należą:
Premie i nagrody na koniec roku
Płatności za inne transakcje
zakupy niezwiązane z podstawową działalnością i inne płatności.
Jeżeli w wyniku deficytu zabraknie pieniędzy na dokonanie płatności priorytetowych, wówczas można przyciągnąć pożyczone środki w formie pożyczki krótkoterminowej. Jednym ze źródeł krótkoterminowego finansowania organizacji są również opóźnienia w płatnościach na rzecz dostawców. Mogą jednak wystąpić konsekwencje w postaci grzywien, kar, pogorszenia reputacji biznesowej organizacji. Braki mogą często wynikać z błędów w procesie planowania. W takim przypadku może zostać podjęta decyzja o rewizji (dostosowaniu) budżetu.
Nadwyżki środków pieniężnych wynikające z działalności organizacji mogą mieć zarówno pozytywny, jak i negatywny wpływ. Negatywna strona wyraża się w utracie potencjalnych dochodów z ewentualnej krótkoterminowej inwestycji wolnej gotówki, co wpływa na zwrot z aktywów i kapitału własnego organizacji. Pozytywną stroną jest to, że powstaje duża rezerwa pieniędzy na wypadek nieprzewidzianych wydatków. Dlatego w procesie planowania przepływów pieniężnych konieczne jest określenie optymalnej ilości gotówki.
Zautomatyzowanie procesu planowania w nowoczesnych warunkach wymaga zastosowania technologii informatycznych, w skład której wchodzi odpowiednie oprogramowanie, sprzęt i telekomunikacja, przeszkolony i zorganizowany personel.
Operacyjne planowanie finansowe jest konieczne w celu kontroli wpływu rzeczywistych przychodów na rachunek rozliczeniowy organizacji oraz wydatkowania środków pieniężnych. Operacyjny plan finansowy jest uzupełnieniem dotychczasowego.
Tak więc tylko przy zastosowaniu całego systemu powyższych planów finansowych, różniących się od siebie warunkami i celami, możliwe jest efektywne zarządzanie organizacją.
3. Bieżące planowanie finansowe
W warunkach niepewności, dużej zależności od czynników zewnętrznych, częstych zmian legislacyjnych, oczekiwań inflacyjnych, wiele krajowych przedsiębiorstw boryka się z problemami prognozowania i planowania na przyszłość. Dlatego skupiają się na bieżącym (krótkoterminowym) planowaniu.
System bieżącego planowania działalności finansowej przedsiębiorstwa opiera się na opracowanej strategii finansowej i polityce finansowej dla określonych aspektów działalności finansowej podmiotu gospodarczego. Ten rodzaj planowania finansowego polega na opracowaniu określonych rodzajów bieżących planów finansowych, które umożliwiają przedsiębiorstwom określenie na nadchodzący okres wszystkich źródeł finansowania jego rozwoju, ukształtowanie struktury jego przychodów i kosztów, zapewnienie jego wypłacalności, a także określenie struktura aktywów i kapitału przedsiębiorstwa na koniec okresu planowania. Bieżące planowanie finansowe jest traktowane jako integralna część planu wieloletniego i stanowi zestawienie jego wskaźników.
Bieżące planowanie finansowe obejmuje opracowanie:
– plan finansowy głównej działalności;
– plan finansowy działalności drugorzędnej;
– aktualny plan finansowy;
- kalkulacja wskaźników bieżącego planu finansowego (podatki; zyski; amortyzacja; trwałe zobowiązania; wzrost standardu własnego kapitału obrotowego);
- kredyty, plany walutowe, plan (budżet) na podatki;
– plan przepływów pieniężnych, który opiera się na ustaleniu rezerwy płynności;
- operacyjne plany finansowe.
Wszystkie dokumenty planowania oparte są na tych samych danych źródłowych i muszą ze sobą korespondować.
Bieżące dokumenty planowania finansowego sporządzane są na okres równy 1 roku. Tłumaczy się to tym, że w ciągu roku wyrównuje się głównie sezonowe wahania warunków rynkowych. Ponadto taki okres jest zgodny z wymogami prawnymi dla okresu sprawozdawczego. Dla dokładności wyniku okres planowania dzieli się na mniejsze jednostki miary: pół roku i kwartał.
Głównym celem konstruowania tych dokumentów jest ocena sytuacji finansowej przedsiębiorstwa na koniec okresu planowania. Bieżące plany finansowe opracowywane są na podstawie danych charakteryzujących:
- strategia finansowa przedsiębiorstwa;
– wyniki analizy finansowej za poprzedni okres;
- planowana wielkość produkcji i sprzedaży produktów, a także inne wskaźniki ekonomiczne działalności operacyjnej przedsiębiorstw;
- wypracowany w przedsiębiorstwie system norm i standardów dotyczących kosztów poszczególnych zasobów;
– obecny system podatkowy;
– obecny system stawek amortyzacyjnych;
- średnie stopy oprocentowania kredytów i depozytów na rynku finansowym.
Rozważ treść głównych bieżących planów sporządzonych w przedsiębiorstwie. Wiodącym planem finansowym w nowoczesnych warunkach jest aktualne szacunkowe saldo przychodów i wydatków. Zestawia się go za rok z podziałem kwartalnym.
Opracowanie planu finansowego obejmuje pięć głównych etapów:
– analiza wskaźników finansowych za okres sprawozdawczy;
- opracowanie polityki rachunkowości przedsiębiorstwa na planowany rok;
– sporządzanie wyliczeń i tabel uzasadniających planowane kwoty przychodów i wydatków;
- przedstawianie celów planu działom i służbom przedsiębiorstwa oraz konkretnym wykonawcom;
- Opracowywanie raportów z realizacji planów finansowych.
Na pierwszym etapie przeprowadzana jest analiza finansowa przychodów ze sprzedaży produktów (robót, usług) oraz kosztów sprzedaży, zysków, rentowności produkcji, produktów, aktywów i kapitałów za okres poprzedzający planowany, stabilności finansowej i płynności przedsiębiorstwo jest określone.
Na drugim etapie wybrać priorytety polityki rachunkowości przedsiębiorstwa w kwestiach przychodów ze sprzedaży, amortyzacji, wyceny zapasów.
Na trzecim etapie obliczane są poszczególne wskaźniki planu finansowego, plan jest sporządzany w określonej formie i zatwierdzany.
Na poziomie działów strukturalnych przedsiębiorstwa można również sporządzać budżety i kosztorysy obejmujące cały przepływ środków pieniężnych, w tym: budżet kosztów materiałowych; budżet amortyzacji; budżet zużycia energii; budżet płac; budżet podatkowy, szacunki dotyczące tworzenia i wydatkowania środków środków generowanych z zysków. Skonsolidowany (skonsolidowany) budżet przedsiębiorstwa jest równy sumie budżetów kosztów jednostek strukturalnych, budżetów podatkowych i kredytowych.
Czwarty etap polega na przekazaniu zadań z zatwierdzonego rocznego planu finansowego do oddziałów i służb przedsiębiorstwa. Jednocześnie można dokonywać korekt w budżetach i szacunkach działów strukturalnych przedsiębiorstwa (działy marketingu, cen, planowania).
Piąty etap przewiduje opracowanie raportów z realizacji planów finansowych (budżetów, szacunków). Raporty służą jako baza informacyjna do planowania finansowego na nadchodzący okres. Ta praca niestety nie jest wykonywana przez wiele przedsiębiorstw.
Szacunkowe saldo przychodów i kosztów zestawiane jest za rok w podziale kwartalnym. Może zawierać trzy lub dwie sekcje. W pierwszym przypadku rozróżnia się w nim sekcje:
– dochody i wpływy środków;
- wydatki i potrącenia.
- relacja z budżetem (środki z budżetu i wpłaty do budżetu).
Pomiędzy sekcjami planu finansowego istnieje pewien związek. Suma pierwszej sekcji plus środki z budżetu powinna być równa sumie drugiej sekcji plus płatności do budżetu. Jeżeli aktualny plan finansowy obejmuje dwie sekcje, to środki z budżetu są rejestrowane w sekcji 1. „Dochody i wpływy środków”, a wpłaty do budżetu - w sekcji 2 „Wydatki i potrącenia środków” (tabela 6).
Tabela 6 - Aktualny plan finansowy organizacji
|
Indeks |
Indeks |
||
|
Sekcja 1. Dochody i wpływy |
Sekcja 2 Wydatki i alokacje środków |
||
|
Całkowity zysk: - ze sprzedaży produktów (robót, usług); – saldo przychodów i kosztów operacyjnych (zysk); - saldo działalności nieoperacyjnej (zysk) |
Wpłaty na fundusze rezerwowe utworzone zgodnie z prawem |
||
|
Odliczenia amortyzacyjne |
Długoterminowa inwestycja w środki trwałe |
||
|
Pożyczki długoterminowe i pożyczki na inwestycje kapitałowe |
|||
|
Pożyczki na uzupełnienie kapitału obrotowego (na okres dłuższy niż rok) |
Spłata pożyczek długoterminowych wraz z odsetkami od nich |
||
|
Wpływy z funduszu innowacji |
Inwestycje zwiększające kapitał obrotowy |
||
|
Bezpłatna pomoc finansowa |
Spłata kredytów na zasilenie kapitału obrotowego |
||
|
Wzrost zrównoważonych zobowiązań |
|||
|
Inne dochody i wpływy |
|||
|
Wypłata dywidendy |
|||
|
Datki charytatywne |
|||
|
Wydatki na wsparcie socjalne i zachęty finansowe |
|||
|
Inne wydatki i odliczenia |
|||
|
Całkowity dochód i wpływy |
Całkowite wydatki i potrącenia |
||
|
Sekcja 3. Związek z budżetem |
|||
|
Środki z budżetu |
Wpłaty do budżetu |
||
|
Finansowanie docelowe i dochody budżetowe |
podatek dochodowy |
||
|
Podatki lokalne płacone z zysków |
|||
|
Środki ogółem |
Łączne wpłaty do budżetu |
||
W pierwszej sekcjiaktualny plan finansowy pokazuje wyniki finansowe działalności, naliczoną amortyzację, środki pozyskane w perspektywie długoterminowej.
W drugiej części Plan odzwierciedla wydatki na rozbudowę i techniczne ponowne wyposażenie produkcji, wzrost kapitału obrotowego, rozwój społeczny, spłatę długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek, tworzenie funduszy rezerwowych i inne wydatki kosztem zysku netto.
Trzecia sekcja obejmuje wpłaty do budżetu (podatki od zysków, a także podatki lokalne płacone od zysków) oraz środki otrzymane z budżetu na finansowanie inwestycji kapitałowych, grantów, subwencji. Na końcu planu finansowego, w formie zaświadczenia, można wskazać podatki i odliczenia, które można przypisać do kosztu własnego lub ujęte w cenie sprzedaży powyżej ceny produkcji.
Przy opracowywaniu aktualnego planu finansowego należy zadbać o to, aby każdy rodzaj inwestycji był powiązany ze źródłami finansowania.
Ze swej natury roczny plan finansowy jest twardym planem ilościowym. Roczny plan finansowy pozwala przewidzieć wysokość dochodu netto oraz możliwość sfinansowania inwestycji. Ma to znaczenie dla przedsiębiorstw, ponieważ to plan roczny zawiera uzasadnienie kosztów produkcji i zysków.
Roczny plan finansowy nie odzwierciedla pełnej kwoty środków finansowych. Z tego powodu nie można poprzestać na jego kompilacji, potrzebne są też inne plany finansowe.
Ważnym dokumentem do zarządzania bieżącym przepływem środków pieniężnych przedsiębiorstwa jest plan przepływu środków na rachunkach bankowych i gotówki (bilans płatniczy).
O potrzebie jego kompilacji decyduje fakt, że wiele kosztów wykazanych przy dekodowaniu planu zysków i strat nie znajduje odzwierciedlenia w procedurze dokonywania płatności. Roczny plan przepływów pieniężnych jest podzielony na kwartał i miesiąc, ponieważ w ciągu roku zapotrzebowanie na gotówkę może się znacznie zmieniać, aw każdym kwartale (miesiącu) może brakować środków finansowych. Dodatkowo rozbicie planu rocznego na krótkie okresy czasu pozwala śledzić synchronizację przepływów pieniężnych i eliminować luki gotówkowe.
Plan przepływów pieniężnych jest zwykle sporządzany dla całego przedsiębiorstwa. W swojej treści jest zbliżony do salda wydatków i wpływów gotówkowych w ramach biznesplanu oraz kalendarza płatności w ramach operacyjnych planów finansowych.
Plan składa się z dwóch głównych części: wpływów i wydatków. Sekcja przychodów odzwierciedla przychody ze sprzedaży produktów, ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych, przychody z działalności nieoperacyjnej i operacyjnej oraz inne przychody, które spółka spodziewa się uzyskać w ciągu roku.
Część wydatkowa odzwierciedla koszty wytworzenia sprzedanych produktów, wysokość płatności podatkowych, spłatę kredytów długoterminowych, spłatę odsetek za korzystanie z kredytu bankowego oraz wykorzystanie zysku netto. Taka forma planu pozwala firmie sprawdzić realność źródeł pozyskania środków oraz uzasadnić koszty, synchroniczność ich występowania, w odpowiednim czasie określić możliwą wielkość zapotrzebowania na pożyczone środki. Saldo dla każdego rodzaju działalności jest tworzone jako różnica między ostatecznymi wartościami części planu dochodów i wydatków.
Plan przepływów pieniężnych można sporządzić na dwa sposoby: bezpośredni i pośredni.
Metoda bezpośrednia opiera się na kalkulacji wpływów (wpływów ze sprzedaży produktów i innych wpływów; wpływów z działalności inwestycyjnej i finansowej) oraz wypływu (płatność faktur od dostawców, zwrot pożyczonych środków) środków.
Metodą bezpośrednią przepływy pieniężne definiuje się jako różnicę pomiędzy wszystkimi wpływami środków w przedsiębiorstwie dla trzech rodzajów działalności a ich wydatkami (tabela 7).
Definiuje się je jako ich saldo na początku, z uwzględnieniem ich przepływu w danym okresie.
Tabela 7 - Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzone metodą bezpośrednią
|
Indeks |
||
|
Otrzymana gotówka ogółem Włącznie z: wpływy ze sprzedaży produktów, robót, usług dochód ze sprzedaży środków trwałych i innych nieruchomości zaliczki otrzymane od kupujących środki budżetowe finansowanie celowe nieodpłatne paragony otrzymanie kredytów i pożyczek dywidendy, odsetki od inwestycji finansowych inna dostawa |
||
|
Wysłane środki ogółem W tym na: zapłata za zakupione towary, roboty, usługi wynagrodzenie opłacanie podatków i opłat składki na potrzeby społeczne wydawanie zaliczek opłata za udział kapitałowy w budowie inwestycje finansowe wypłata dywidend, odsetek spłata kredytów i pożyczek inne płatności |
||
|
Saldo gotówkowe na koniec okresu |
W ten sposób sumuje się salda dla trzech rodzajów działalności przedsiębiorstwa:
– główna (bieżąca) działalność;
– działalność inwestycyjna;
- działalność finansowa.
Następnie obliczany jest ostateczny bilansowy przepływ środków pieniężnych. Elementem wyjściowym metody bezpośredniej jest przychód. Rozważmy bardziej szczegółowo przepływy pieniężne dla każdego rodzaju działalności przedsiębiorstwa.
1. Przepływy pieniężne w związku z działalnością podstawową (bieżącą) odzwierciedla wpływy i odpływy tych środków w operacjach dających dochód netto z działalności podstawowej. Najbardziej typowe źródła wpływów gotówkowych w tej sekcji to:
- wpływy ze sprzedaży produktów (robót, usług);
– wzrost zrównoważonych zobowiązań;
- alokacje budżetowe i inne.
Typowe obszary wydatkowania środków związanych z tą sekcją to:
- płace pracowników;
- zapłata podatków;
– spłata odsetek od kredytów i pożyczek;
- zakup surowców, materiałów, które będą wykorzystywane w procesie produkcyjnym i inne.
Różnica między sumą powyższych wpływów pieniężnych a ich wydatkami nazywana jest napływem (wypływem) środków pieniężnych netto w związku z główną (bieżącą) działalnością przedsiębiorstwa.
2. Przepływy pieniężne w związku z działalnością inwestycyjną wynikają z nabycia, budowy (odpływ) i sprzedaży (wpływ) środków trwałych i innych aktywów długoterminowych. Środki pochodzą z:
- planowany odpis (przez sprzedaż) budynków, wyposażenia, dochodu, który zostanie uzyskany z papierów wartościowych należących do przedsiębiorstwa;
- zyski z udziału kapitałowego w działalności innych przedsiębiorstw;
- oszczędności na pracach budowlanych i materiałowych wykonywanych metodą ekonomiczną.
Środki są wydawane na:
– pozyskiwanie i budowa budynków i urządzeń;
– inwestycje w akcje i zobowiązania długoterminowe innych przedsiębiorstw;
– nabycie wartości niematerialnych wykorzystywanych w podstawowej działalności;
– B+R i inne.
Różnica pomiędzy otrzymywaniem a wydatkowaniem środków w ramach tego działu nazywana jest napływem (odpływem) środków netto w związku z działalnością inwestycyjną.
3. Przepływy pieniężne z działalności finansowej odzwierciedlają przyciąganie kapitału długoterminowego w postaci środków pieniężnych na finansowanie działalności przedsiębiorstw (wpływ) oraz płatności na rzecz posiadaczy jego papierów wartościowych (wypływ).
Działalność finansowa powinna przyczynić się do wzrostu środków pozostających do dyspozycji przedsiębiorstwa na wsparcie finansowe działalności podstawowej i inwestycyjnej.
Tabela 8 - Struktura przepływów pieniężnych według rodzajów działalności
|
dopływy |
Wypływy |
|
Podstawowa działalność |
|
|
Przychody ze sprzedaży produktów |
Płatności na rzecz dostawców |
|
Otrzymanie należności |
Wypłata wynagrodzeń |
|
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych |
Wpłaty do budżetu państwa i środki pozabudżetowe |
|
Kupujący zaliczki |
Odsetki od pożyczki |
|
Płatności funduszu konsumpcyjnego |
|
|
Spłata należności |
|
|
Działalność inwestycyjna |
|
|
Sprzedaż środków trwałych, wartości niematerialnych, budowa w toku |
Inwestycje kapitałowe w rozwój produkcji |
|
Otrzymanie środków ze sprzedaży długoterminowych inwestycji finansowych |
Długoterminowe inwestycje finansowe |
|
Dywidendy, procent długoterminowych inwestycji finansowych |
|
|
Działalność finansowa |
|
|
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe |
Spłata kredytów i pożyczek krótkoterminowych |
|
Kredyty i pożyczki długoterminowe |
Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek |
|
Wpływy z emisji akcji |
Wypłata dywidendy |
|
Finansowanie celowe |
Płatność rachunków |
Przedsiębiorstwa rozwiązują problemy finansowe poprzez szeroką gamę instrumentów – od plasowania papierów wartościowych (obligacje, akcje uprzywilejowane i zwykłe) po kredyty bankowe i leasing, co znajduje odzwierciedlenie w źródłach przychodów w tym dziale.
Wypływy środków pieniężnych z działalności finansowej stanowią wypłaty na rzecz akcjonariuszy w formie dywidend, a także w formie zapłaty za odkupione przez nich udziały oraz na rzecz wierzycieli przedsiębiorstw w formie wpłat kapitału. tego typu środków pieniężnych nazywamy napływem (wypływem) środków pieniężnych netto w związku z działalnością finansową.
Należy pamiętać, że podatek VAT i akcyza nie są uwzględniane w planie przepływów pieniężnych, ponieważ są naliczane przed powstaniem zysków.
Za pomocą tej formy planu przedsiębiorstwo może sprawdzić realność źródeł finansowania i zasadność wydatków, określić możliwą wielkość zapotrzebowania na pożyczone środki.
Metoda pośrednia opiera się na konsekwentnej korekcie dochodu netto ze względu na zmiany w aktywach przedsiębiorstwa. Początkowym elementem metody pośredniej jest zysk.
W przypadku metody pośredniej podstawą obliczeń są zyski zatrzymane, amortyzacja oraz zmiany aktywów i pasywów przedsiębiorstwa (tabela 9).
Tabela 9 - Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzone metodą pośrednią
|
Indeks |
|||
|
Saldo gotówkowe na początku okresu |
|||
|
Aktualna działalność: |
|||
|
Wyniki finansowe |
zysk netto |
||
|
Korekty: amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych rozrachunki z odbiorcami pozostałe zapasy Przyszłe wydatki rachunki do zapłacenia własne rezerwy |
Wstęp spadek spadek spadek spadek |
spadek |
|
|
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
różnica między dopływem a odpływem |
||
|
Działalność inwestycyjna: środki trwałe aktywa niematerialne długoterminowe aktywa finansowe odsetki i dywidendy od długoterminowych aktywów finansowych |
realizacja realizacja realizacja otrzymujący |
nabytek nabytek nabytek |
|
|
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
różnica między dopływem a odpływem |
||
|
Działalność finansowa: kredyty i pożyczki krótkoterminowe długoterminowe kredyty i pożyczki krótkoterminowe inwestycje finansowe kapitał własny (akcje) odsetki, dywidendy |
otrzymujący otrzymujący realizacja |
odkupienie odkupienie nabytek |
|
|
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej |
różnica między dopływem a odpływem |
||
|
Saldo gotówkowe na koniec okresu |
|||
Przy obliczaniu kwoty przepływów pieniężnych metodą pośrednią stosuje się następujący schemat:
I. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
1. Zysk netto;
2. Odpisy amortyzacyjne (+);
3. Zwiększenie (-) lub zmniejszenie (+) należności;
4. Zwiększenie (-) lub zmniejszenie (+) zapasów i innych aktywów obrotowych;
5. Zwiększenie (-) lub zmniejszenie (+) zobowiązań i pozostałych zobowiązań krótkoterminowych (z wyłączeniem kredytów bankowych).
Razem: bilans bieżących działań.
II. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej.
1. Zwiększenie (-) środków trwałych i inwestycji kapitałowych w toku;
2. Zwiększenie (-) długoterminowych inwestycji finansowych;
3. Zysk (+) ze sprzedaży aktywów długoterminowych.
Razem: saldo działalności inwestycyjnej.
III. Przepływy pieniężne z działalności finansowej.
1. Podwyższenie (+) kapitału własnego poprzez emisję akcji własnych;
2. Zmniejszenie (-) kapitału własnego z tytułu wypłaty dywidendy i wykupu akcji;
3. Zwiększenie (+) lub zmniejszenie (-) kredytów, pożyczek, obligacji, weksli.
Razem: bilans działalności finansowej.
Całkowita zmiana gotówki powinna być równa wzrostowi (spadkowi) salda gotówkowego między dwoma okresami planowania.
Zaletą metody bezpośredniej jest bezpośrednia kalkulacja i pokrycie przepływów pieniężnych. Jednak obliczenia metodą pośrednią pełniej pokazują stosunek przepływów pieniężnych i działalności gospodarczej przedsiębiorstwa jako całości; ujawnić związek między planem zysków i strat a planem przepływów pieniężnych.
Plan walutowy sporządzany jest na rok z podziałem kwartalnym i odzwierciedla przepływ środków na bieżącym rachunku walutowym banku. Podstawą jej obliczenia jest szacunkowa kwota wpływów dewizowych ze sprzedaży towarów (robót, usług) na eksport zgodnie z zawartą umową, a także planowane wpływy dewizowe ze sprzedaży na rynku krajowym, pozostałe dewiz zarobki i szacunkowe koszty w walucie obcej. Przy obliczaniu wpływów z dochodów dewizowych z eksportu towarów uwzględnia się obowiązkową sprzedaż jego części za ruble.
Plan kredytowy (budżet) sporządzany jest na kwartał, pół roku, rok. Odzwierciedla otrzymanie i spłatę kredytów bankowych, zarówno krótkoterminowych, jak i długoterminowych, otrzymanych na produkcję, inwestycje, potrzeby sezonowe i inne (tabela 10).
Tabela 10 - Plan kredytowy przedsiębiorstwa na kwartał
|
Wskaźniki |
|
|
Saldo kredytu na początku kwartału Włącznie z: |
|
|
na pożyczki krótkoterminowe |
|
|
na pożyczki długoterminowe |
|
|
Pozyskiwanie kredytów (według rodzajów kredytów i banków) |
|
|
krótkoterminowe |
|
|
długoterminowy |
|
|
Plan spłaty kredytu Włącznie z: |
|
|
krótkoterminowe |
|
|
długoterminowy |
|
|
Saldo kredytu na koniec kwartału Włącznie z: |
|
|
krótkoterminowe |
|
|
długoterminowy |
W miarę realizacji działań przewidzianych w aktualnym planie finansowym ewidencjonowane są wyniki działalności przedsiębiorstwa. Jednocześnie plan jest wynikiem planowania, natomiast raport o rzeczywistych wartościach pokazuje rzeczywistą sytuację przedsiębiorstwa, niezbędną do podejmowania decyzji przez jego kierownictwo.
W wyniku porównania wskaźników rzeczywistych z planowanymi przeprowadzana jest kontrola finansowa. Podczas jego przeprowadzania należy zwrócić szczególną uwagę na następujące punkty:
- wdrożenie zapisów aktualnego planu finansowego w celu zidentyfikowania odchyleń i przyczyn sygnalizujących poprawę lub pogorszenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa oraz konieczność reagowania na to przez jego kierownictwo;
- określenie tempa wzrostu przychodów i wydatków za rok poprzedni w celu identyfikacji trendów w przepływie środków finansowych;
- dostępność środków materialnych i finansowych, stan aktywów produkcyjnych na początku kolejnego roku planistycznego uzasadniający ich początkowy poziom.
Podstawowe terminy i pojęcia: aktualny plan finansowy, kalendarz płatności, saldo przychodów i kosztów, przychody ze sprzedaży produktów, przychody z udziałów kapitałowych, pozostałe przychody i koszty, limit progu rentowności, koszty operacyjne, zysk (strata) z działalności operacyjnej i zwykłej, przychody operacyjne netto działalność, zysk netto.
3.1. Aktualny plan finansowy, jako program do zarządzania finansami przedsiębiorstw.
3.3. Podstawy metodologiczne realizacji i tworzenia planu finansowego.
3.3.1. Analiza planu finansowego w przedsiębiorstwie
3.3.2. Tworzenie projektu planu finansowego na kolejny rok
3.3.3. Główne kierunki doskonalenia podstaw metodologicznych planowania finansowego w przedsiębiorstwie
Po przestudiowaniu materiału dowiesz się:
Cechy bieżącego planowania finansowego w przedsiębiorstwie;
Rodzaje aktualnych planów i ich cel;
Metodyczne podejścia do tworzenia planu finansowego.
I będziesz mógł:
Wybierz formę aktualnego planu finansowego, biorąc pod uwagę specyfikę przedsiębiorstwa;
Stwórz plan finansowy;
Ocenić efektywność planowania finansowego w przedsiębiorstwie;
Zidentyfikowano rezerwy na zwiększenie możliwości finansowych przedsiębiorstwa.
Aktualny plan finansowy jako program zarządzania finansami przedsiębiorstwa
W zapewnieniu sukcesu przedsiębiorstwa istotną rolę odgrywa aktualny plan finansowy (budżet). Brak zarówno finansowych
plan i prawidłowa organizacja planowania finansowego może być jedną z głównych przyczyn strat dla przedsiębiorstwa. W porównaniu z długoterminowym planowaniem finansowym, obecne planowanie opiera się na dokładniejszych metodach obliczeniowych. Roczne plany finansowe bardziej zróżnicowane i szczegółowe. Powinny być powiązane z konkretnymi działaniami i środkami. Aktualny plan finansowy określa konkretne wskaźniki działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa, kolejność i harmonogram operacji na planowany rok.
Możliwe jest zapewnienie efektywnego zarządzania finansami poprzez rozsądne planowanie wszystkich przepływów pieniężnych związanych z obrotem majątkiem produkcyjnym, tworzeniem i wykorzystaniem dochodów pieniężnych i kapitału własnego przedsiębiorstwa.
W opracowywanych planach finansowych przedsiębiorstw zawarte są decyzje zarządcze, które poprzedzone są:
Analiza trendów rozwoju przedsiębiorstw;
Prognoza różnych opcji rozwoju przedsiębiorstwa;
Ocena skutków podjętych decyzji.
Opracowując plan finansowy, wyniki analizy działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa w ciągu ostatnich 3-5 lat, prognozę wielkości działalności operacyjnej i inwestycyjnej, obowiązujące przepisy dotyczące cen, opodatkowania, krajowe przepisy dotyczące rachunkowości (normy) są brane pod uwagę. Bilansowanie planu pod kątem zasobów odbywa się na ekonomicznie uzasadnionych podstawach, z uwzględnieniem kondycji finansowej przedsiębiorstwa na początku okresu planistycznego oraz możliwości zapewnienia stabilności finansowej w okresie planistycznym.
Ekonomicznie zdrowy plan finansowy to program zarządzania kapitałem przedsiębiorstwa. Zawiera następujące elementy (rys. 3.1).
W uzasadnieniu ekonomicznym wskaźników planu finansowego duże znaczenie mają zarówno kompetencje kierowników finansowych, jak i stopień ważności planów produkcji i sprzedaży produktów (towarów, robót, usług) wartość przewidywanych aktywów produkcyjnych, gdyż te wskaźniki stanowią wstępną podstawę do opracowania planu finansowego, określając wielkość środków finansowych według źródeł powstania i kierunków wykorzystania niezbędnych do zapewnienia jego realizacji planu.
Zadaniem przedsiębiorstwa jest zapewnienie spełnienia przewidywanych wskaźników finansowych, efektywne wykorzystanie kapitału własnego i obcego, zapewnienie stałego monitorowania wypłacalności,
zdolność kredytową i płynność zobowiązań dłużnych, stabilność finansową i konkurencyjność przedsiębiorstwa.
Ryż. 3.1. Składniki planu finansowego
Wykorzystanie narzędzi zarządzania finansami przy opracowaniu planu finansowego pozwala na uwzględnienie zewnętrznych i wewnętrznych czynników wpływających na wskaźniki jakości, określenie ich optymalnej wartości oraz krytycznej linii ryzyk finansowych.
Po powołaniu w praktyce zarządzania rynkiem wyróżnia się: rodzaje aktualnych planów :
- Plany funkcjonalne, za pomocą których realizują decyzje zarządcze w różnych obszarach funkcjonalnych;
- Jednocześnie plany które są opracowywane w celu realizacji dowolnego projektu (programu), zawierającego zadania do realizacji, realizacji działań jednorazowych;
- stabilne plany, które standaryzują decyzję o nawrotach;
- Standaryzowane plany zgodnie z instrukcjami ich tworzenia. Są to plany działania, które zawierają szereg kroków, które należy wykonać w trakcie wykonywania poszczególnych zadań;
Planowanie finansowe ma na celu efektywne wykorzystanie zasobów finansowych oraz identyfikację wewnętrznych rezerw na poprawę. W tym celu firma:
Racjonalne wykorzystanie mocy produkcyjnych;
Wprowadzać nowe technologie produkcji i poprawiać jakość produktów;
Przestrzegać norm dotyczących kosztów materiałów, pracy i zasobów finansowych, przewidywanej wydajności pracy i optymalizacji inwestycji finansowych;
Zapewnij rentowność działalności operacyjnej, inwestycyjnej, finansowej.
Tak więc ekonomicznie zdrowy plan finansowy to program do zarządzania tworzeniem, lokowaniem i wykorzystaniem całkowitego i kapitału własnego przedsiębiorstwa.
Podstawą opracowania aktualnego (krótkoterminowego) planu finansowego jest plan strategiczny i program produkcyjny. Opracowując plan finansowy - dokument, który reprezentuje sposób na osiągnięcie celów finansowych przedsiębiorstwa, powiąż jego dochody z wydatkami. W procesie planowania finansowego w realizacji funkcji zarządzania przedsiębiorstwo: a) identyfikuje cele finansowe i wskaźniki przedsiębiorstwa; b) ustala stopień zgodności tych celów z aktualną kondycją finansową przedsiębiorstwa; c) określa kolejność działań zmierzających do osiągnięcia wyznaczonych celów. Te ostatnie będą różne w perspektywie długoterminowej i krótkoterminowej, podobnie jak ich cel. Jeżeli celem krótkoterminowego planu finansowego jest zapewnienie stałej wypłacalności, to głównym celem planu długoterminowego jest określenie akceptowalnego z punktu widzenia stabilności finansowej tempa ekspansji przedsiębiorstwa.
Obecny plan finansowy będzie odgrywał właściwą rolę zarządczą tylko wtedy, gdy będzie ściśle powiązany z ogólną strategią przedsiębiorstwa, jego biznesplanami, planami produkcyjnymi, marketingowymi, naukowymi, technicznymi i innymi. Brak takiego związku objawi się tym, że:
1) prognozy finansowe bez wartości praktycznej do czasu opracowania odpowiednich decyzji produkcyjnych i marketingowych.
2) plany nie będą realne, z nieosiągalnymi celami marketingowymi.
3) plany finansowe mogą być niezatwierdzone, jeżeli osiągnięcie wskaźników finansowych jest niekorzystne dla przedsiębiorstwa w długim okresie.
4) planowanie finansowe nie będzie skuteczne, dopóki pracownicy przedsiębiorstwa (od zwykłego pracownika do kierownika) nie będą aktywnie zaangażowani w zarządzanie finansami.
Aby zapewnić efektywne zarządzanie finansami w procesie planowania konieczne jest:
Oceń możliwości inwestycyjne i finansowe przedsiębiorstwa;
Przewiduj konsekwencje bieżących decyzji, aby uniknąć nieprzewidzianych problemów i zrozumieć związek między obecnymi a przyszłymi decyzjami;
Uzasadnienie wybranej opcji planu finansowego i możliwych rozwiązań finansowych;
Oceń wyniki osiągnięte przez przedsiębiorstwo, porównując je z celami wyznaczonymi w planie finansowym.
Skuteczność planowania finansowego osiąga się przy spełnieniu trzech warunków: 1. prognozowania, 2. wyboru najlepszej opcji planu finansowego oraz 3. monitorowania jego realizacji (rys. 3.2).
Ryż. 3.2. Trzy warunki skuteczności planowania finansowego
Wdrożenie tych warunków zapewnia niezbędną ciągłość planowania finansowego. Proces planowania finansowego wymaga przestrzegania szeregu szczegółowych zasad. Jednak przestrzeganie podstawowych zasad jest obowiązkowe.
Należą do nich w bieżącym planowaniu finansowym: dotrzymanie terminu, zapewnienie stałego zapotrzebowania na kapitał obrotowy oraz zapewnienie optymalnego salda gotówkowego (rys. 3.3).
Ryż. 3.3. Zasady planowania finansowego
W oparciu o realizację tych zasad podejmowane są decyzje mające na celu zapewnienie efektywnego przepływu środków finansowych. Można to osiągnąć przy realizacji planowania finansowego w relacji: „minulet-telewizja-przyszłość” (rys. 3.4).
Ważne dla procesu planowania finansowego jest wykorzystanie wyników analiza sytuacyjna. To ostatnie sprowadza się do definicji „co się stanie, jeśli zajdą określone zdarzenia?” Na podstawie analizy opracowywane są propozycje, plany alternatywne, które uwzględniają:
Ile firma potrzebuje do produkcji i sprzedaży produktów?
Jakie produkty kontynuować, a jakie zawiesić?
Samodzielnie produkujesz lub kupujesz komponenty?
Czy warto zmienić technologię i organizację produkcji?
Zamknąć czy przeprofilować podziały strukturalne przedsiębiorstwa?
Co się stanie w firmie, jeśli wielkość sprzedaży spadnie?
Jak na wyniki finansowe wpłyną obniżki cen w sprzedaży produktów?
Jaki będzie wynik zmiany jednej ze zmiennych lub stałych?
Ryż. 3.4. Planowanie finansowe w relacji okresów „przeszłość – teraźniejszość – przyszłość”
Głęboka kompleksowa analiza materiałów sprawozdawczości finansowej i statystycznej, wykorzystanie odpowiednich materiałów informacyjnych na poziomie regionalnym i krajowym w pierwszych trzech etapach pozwala na zapewnienie rzetelnej bazy analitycznej do opracowania długoterminowych, bieżących i operacyjnych planów finansowych .
Ważna dla planowania finansowego jest identyfikacja źródeł finansowanie zwłaszcza zapotrzebowanie firmy na dodatkowy kapitał. Te ostatnie mogą powstawać kosztem zarówno długoterminowych, jak i krótkoterminowych źródeł finansowania. Planując źródła finansowania, istnieją dwie opcje: długoterminowe środki finansowe nie pokrywają wymogów kapitałowych lub przekraczają potrzeby(Rys. 3.5).
Ryż. 3.5. Zasady planowania finansowego
Zgodnie z pierwszą opcją, gdy długoterminowe środki finansowe nie pokrywają w całości zapotrzebowania przedsiębiorstwa na kapitał, rozwiązaniem problemu może być finansowanie krótkoterminowe, a w przeciwnym razie przedsiębiorstwo powinno przeznaczyć środki na inwestycje.
Wielkość długoterminowych źródeł finansowania przyciąganych przez przedsiębiorstwo w przypadku dodatkowego zapotrzebowania na kapitał determinuje w jakim charakterze działa ono w krótkim terminie – pożyczkobiorca czy pożyczkodawca.
Wybór optymalnego planu finansowego osiąga się poprzez opracowanie takich opcji: pesymistyczny, najbardziej prawdopodobny i optymistyczny.
Opracowanie opcji planów finansowych pozwala na ustalenie:
Ilość środków do dyspozycji przedsiębiorstwa i ich optymalny bilans;
Rozsądna ilość środków finansowych i możliwość ich przyciągnięcia przez przedsiębiorstwo;
Racjonalny stosunek źródeł wsparcia finansowego;
wystarczająca ilość środków finansowych na realizację zadań;
Kwota środków, które muszą zostać przekazane w formie podatków do budżetu oraz obowiązkowej składki socjalnej do funduszu emerytalnego oraz płatności na rzecz banków i wierzycieli;
Optymalny wariant podziału zysku przedsiębiorstwa;
Metody bilansowania dochodów i wydatków.
Opracowując plan finansowy, weź pod uwagę:
a) ograniczenia, jakie napotka przedsiębiorstwo w toku swojej działalności (wymogi ochrony środowiska; wymagania rynku dotyczące wielkości sprzedaży produktów, asortymentu i jakości, możliwości technicznych, technologicznych i kadrowych tego przedsiębiorstwa);
b) dyscyplinarną rolę planu finansowego w działalności kierownika finansowego;
c) pewną warunkowość planów finansowych ze względu na niepewność zmian sytuacji gospodarczej w skali globalnej i lokalnej.
Forma planu finansowego dla przedsiębiorstw prywatnych, w przeciwieństwie do państwowych, nie jest regulowana. Dlatego też przedsiębiorstwa państwowe opracowują różne pod względem formy i treści plany finansowe. Jednak dla planowania finansowego ważne jest kontrolowanie realizacji planu.
Szczególnej kontroli powinny podlegać następujące wskaźniki ekonomiczne przedsiębiorstwa:
Rentowność przedsiębiorstwa;
Przydział środków na jego rozwój;
Wzrost kapitału własnego przedsiębiorcy;
wielkość należnych podatków i obowiązkowych opłat;
Spłata długów minionych okresów do budżetu.
Wraz z bieżącymi planami finansowymi w zarządzaniu finansami przedsiębiorstwa wykorzystują operacyjne plany finansowe (budżety).
W planie finansowym należy osiągnąć saldo łączące przychody i wydatki roku bieżącego, wynikające z prognozowanej działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej oraz uzyskanie zysku netto w wysokości co najmniej kwoty przewidzianej do zapłaty dywidend dla akcjonariuszy oraz rozwoju gospodarczego i społecznego przedsiębiorstwa.
Forma i poziom szczegółowości aktualnego planu finansowego mogą się różnić w zależności od rodzaju i wielkości działalności, poziomu wiarygodności dokonanych obliczeń oraz zapewnienia niezbędnego poziomu przejrzystości w działalności przedsiębiorstw.
Według czasu trwania aktualne plany finansowe są podzielone na roczne, kwartalne i miesięczne. Te ostatnie służą do kontroli i szybkiego reagowania na proces realizacji rocznego planu finansowego.
Dla przedsiębiorstw różnej wielkości opracowywane są mniej lub bardziej plany finansowe.
Dla średniego przedsiębiorstwa obowiązkowe jest sporządzenie takiego główne operacyjne plany finansowe(budżety): prognoza bilansu, budżet przychodów i kosztów (lub prognoza rachunku zysków i strat), budżet przepływów pieniężnych.
Ponieważ nie da się dokładnie przewidzieć przyszłości, proces planowania musi być ciągły. Na każdym etapie planowania finansowego konieczne jest odzwierciedlenie otrzymanych informacji. Ciągła zmiana warunków zewnętrznych wymaga ciągłego przeglądu planów finansowych.
Tak więc organizując elastyczne operacyjne planowanie finansowe z okresem planistycznym rocznym, plany są zatwierdzane w grudniu na rok – od stycznia do grudnia, a miesiąc później – rok od lutego do stycznia następnego roku kalendarzowego, a w lutym rok - od marca do lutego następnego roku kalendarzowego itd. Podobną organizację planowania finansowego stosują firmy amerykańskie od lat 50-60. XX wiek Wykorzystanie nowoczesnych technologii informatycznych zapewnionych na przełomie lat 70-tych i 80-tych s. szybkie rozprzestrzenianie się ciągłego planowania w krajach rozwiniętych na różnych obszarach i na różnych szczeblach władzy.
