Bieżące planowanie finansowe. Bieżące planowanie finansowe (budżetowanie)

Strategiczne i taktyczne mogą znacząco poprawić efektywność zarządzania:

• umieścić personel w bardziej kompetentny sposób;
• określić specyfikę pracy personelu;
• opracować własne wytyczne dotyczące kontroli itp.

Ten sam podział jest przydatny w planowaniu finansowym. Wiadomo, że żadna strategia nie będzie skuteczna, jeśli przedsiębiorstwo nie będzie miało mechanizmu jej realizacji. Przedsiębiorstwo może poświęcić dużo czasu i zasobów na opracowanie strategii, jednak niedocenianie kwestii jej wdrożenia i kontroli znacząco zmniejszy korzyści dla przedsiębiorstwa.

Aktualny Planowanie finansowe uważany za integralną część plan długoterminowy i reprezentuje specyfikację jego wskaźników.

Obecny system planowania finansowego ma na celu zapewnienie realizacji strategii finansowej. Zasadniczo plany finansowe na bieżący okres opierają się na przyjętej strategii finansowej i polityce finansowej. Wynikiem bieżącego planowania finansowego są specyficzne rodzaje bieżących planów finansowych, które pozwalają przedsiębiorstwu określić na nadchodzący okres wszystkie źródła finansowania jego rozwoju, ukształtować strukturę przychodów i kosztów, zapewnić stałą wypłacalność oraz określić strukturę majątku i majątku. kapitału przedsiębiorstwa na koniec okresu planowania.

Wiele krajowych przedsiębiorstw w zakresie planowania finansowego opracowuje aktualne plany finansowe. W przedsiębiorstwach, w których tak się nie robi, głównymi przeszkodami są:

• niedorozwój prognoz finansowych;
• niedorozwój wsparcia informacyjnego;
• niedostateczny rozwój oprogramowania i sprzętu;
• niewystarczający poziom kwalifikacji menedżerów finansowych;
• niechęć kierownictwa do angażowania się w ogóle w planowanie itp.

Horyzont bieżących planów wynosi zwykle jeden lub sześć miesięcy.

W procesie bieżącego planowania finansowego należy opracować trzy plany finansowe: przepływy pieniężne; rachunek zysków i strat; bilans.

Plan zysków i strat pokazuje uogólnione rezultaty bieżącej działalności (gospodarczej). Za jego pomocą można analizować relację dochodów do wydatków w celu zidentyfikowania rezerw na zwiększenie słuszność przedsiębiorstwa.

Plan ruchu Pieniądze mające na celu identyfikację źródeł finansowania. Uznaje się, że został sporządzony ostatecznie, jeżeli zapewnia źródła pokrycia deficytu środków w okresie planistycznym.

Plan bilansu odzwierciedla wszystkie zmiany aktywów i pasywów w wyniku planowanych działań.

Wraz z rozwojem budżetowania nazwy tych dokumentów uległy pewnym zmianom. Tak więc w ramach budżetowania plany te nazywane są: budżetem przepływów pieniężnych; budżet dochodów i wydatków; budżetu zgodnie z bilansem. Do kompilacji tych dokumentów wykorzystywane są następujące informacje:

• strategia finansowa firmy;
• wyniki analizy finansowej za poprzedni okres;
• planowane wielkości produkcji i sprzedaży produktów;
• opracowany przez firmę system norm i standardów dotyczących kosztów poszczególnych zasobów;
• obecny system podatkowy.

Bieżące planowanie finansowe to planowanie wdrożeniowe; jest uważany za integralną część planu długoterminowego i stanowi specyfikację jego wskaźników.
Bieżące planowanie działalności gospodarczej przedsiębiorstwa polega na opracowaniu planu zysków i strat, planu przepływów pieniężnych i planowanego bilansu, ponieważ te formy planowania odzwierciedlają cele finansowe organizacji (przedsiębiorstwa). Wszystkie trzy dokumenty planistyczne opierają się na tych samych danych wyjściowych i muszą ze sobą korespondować.
Dokumenty bieżącego planu finansowego sporządzane są na okres jednego roku. Wyjaśnia to fakt, że sezonowe wahania warunków rynkowych z reguły wyrównują się w ciągu roku. Ponadto okres ten jest zgodny z wymogami prawa dotyczącymi okresu sprawozdawczego. Aby zapewnić dokładność wyniku, okres planowania dzieli się na mniejsze jednostki miary: pół roku lub kwartał.
Plan zysków i strat. Opracowywanie planu finansowego wskazane jest rozpocząć od planu zysków i strat, ponieważ mając dane dotyczące prognozy wielkości sprzedaży, można obliczyć wymaganą wielkość środków finansowych. Dokument ten przedstawia podsumowanie wyników bieżącej działalności (gospodarczej). Analiza relacji przychodów do wydatków pozwala ocenić rezerwy na podwyższenie kapitału własnego przedsiębiorstwa. Kolejną funkcją spełnianą przez ten dokument jest obliczanie planowanych wartości różnych płatności podatkowych i dywidend.
Opracowanie planu zysków i strat przebiega w kilku etapach.
W pierwszym etapie obliczana jest planowana wysokość amortyzacji, gdyż stanowi ona część kosztu i poprzedza kalkulację planowanego zysku.
W drugim etapie ustalana jest wysokość kosztów, którą można obliczyć na dwa sposoby:
- tradycyjny;
- planowanie kosztów przez centra odpowiedzialności.
W pierwszej metodzie (tradycyjnej) w oparciu o standardy sporządzany jest system kosztów, który uwzględnia główne koszty surowców (zgodnie z wymagania techniczne), koszty płatności bezpośrednich siła robocza(stawki płacy podstawowej oparte na podstawach naukowych) i koszty ogólne. Standardowe stawki kosztów opracowywane są w oparciu o określoną metodykę. Poziom przyjętych standardów pozwala zidentyfikować te obszary przedsiębiorstwa, które zakłócają jego efektywne funkcjonowanie i uniemożliwiają wytwarzanie konkurencyjnych produktów.
W nowoczesne warunki Proces planowania kosztów przez centra odpowiedzialności staje się coraz bardziej powszechny.
Ośrodkiem odpowiedzialności jest każdy oddział przedsiębiorstwa (zakład, dział), którego kierownik jest bezpośrednio odpowiedzialny za koszty tego działu. Metoda ta pozwala na skuteczną kontrolę poprzez delegowanie odpowiedzialności na poziom poszczególnych działów.
Kontrola i regulacja odbywa się na podstawie danych o konkretnych planach produkcji towarów (robot, usług) w określonym ośrodku odpowiedzialności. Te planowane wartości nazywane są elementami kosztowymi (lub elementami liniowymi).
Planowanie przez centra odpowiedzialności obejmuje opracowanie matrycy kosztów, która pokazuje trzy wymiary informacji o kosztach:
1) wielkość ośrodka odpowiedzialności (w którym powstała ta pozycja kosztowa);
2) wymiar programu produkcyjnego (w jakim celu powstał);
3) wymiar elementu kosztowego (jakiego rodzaju zasoby wykorzystano).
Sumując koszty w komórkach wzdłuż rzędów macierzy, otrzymujemy planowane dane o kosztach towaru, które są niezbędne do ustalenia ceny i oceny opłacalności programu produkcyjnego.
Zatem macierz kosztów przyczynia się do:
- redukcja kosztów, biorąc pod uwagę odpowiedzialność za to poszczególnych jednostek strukturalnych i urzędników;
- kontrola i redukcja odchyleń kosztów rzeczywistych od standardowych.
Taka operacyjna kontrola zużycia jest narzędziem zarządzania w przedsiębiorstwach zagranicznych i pozwala na ustalenie kosztów sprzedaży produktów jako podstawę do opracowania planów rocznych.
W trzecim etapie ustalane są przychody ze sprzedaży produktów. Za punkt wyjścia przyjęto ubiegłoroczne przychody ze sprzedaży. Wartość ta zmienia się w bieżącym roku planistycznym w wyniku zmian:
- koszt porównywalnych produktów;
- ceny sprzedawanych produktów firmy;
- ceny zakupionych materiałów i komponentów;
- ocena majątku trwałego i inwestycji kapitałowych przedsiębiorstwa;
- płace (ze względu na możliwą inflację).
Do oceny wpływu tych czynników na ubiegłoroczne przychody można wykorzystać analizę statystyczną.
Na etapie sporządzania rocznego planu finansowego ustala się zgodność możliwości przedsiębiorstwa w zakresie wytwarzania produktów lub świadczenia usług z popytem i podażą na rynku. Tym samym serwis marketingowy opracowuje „Nomenklaturę” dla każdego produktu, który jego zdaniem powinien zostać wprowadzony na rynek.
Tabela 11.3. Plan zysków i strat przedsiębiorstwa N na 200...
Artykuł Kwota, tysiące rubli.
1. Przychody netto ze sprzedaży (bez podatku VAT, akcyzy, ceł) 320 800
2. Koszt sprzedanych produktów 147 820
3. Zysk brutto (strona 1 - strona 2) 172 980
4. Wydatki związane z działalnością podstawową 60 450
5. Zysk (strata) ze sprzedaży (wiersz 3 - wiersz 4) 112 530
6. Przychody operacyjne (pomniejszone o koszty) 10 460
7. Przychody nieoperacyjne (pomniejszone o wydatki) 5000
8. Zysk przed opodatkowaniem (wiersz 5 + wiersz 6 + wiersz 7) 127 990
9. Podatek dochodowy 38 397
10. Zysk netto (str. 8 -¦ str. 9) 89.593
11. Dywidendy 11 000
12. Zyski zatrzymane (linia 10 - linia 11) 78 593
wymagań kupującego”, które przesyłane są kierownictwu przedsiębiorstwa do wstępnego zatwierdzenia. Po zatwierdzeniu przez kierownictwo projekt planu nomenklatury przekazywany jest do działu produkcyjnego w celu określenia możliwości wytworzenia żądanych wyrobów w oparciu o istniejące moce produkcyjne, dostępność sprzętu, kwalifikacje i doświadczenie pracowników, a także określenie zapotrzebowania na surowce. Warunek konieczny Opracowanie planu ma na celu zbilansowanie wielkości produkcji z prognozą wielkości sprzedaży produktów. Bardziej wskazane jest, aby przedsiębiorstwo wykorzystało wszystkie moce produkcyjne i zoptymalizowało wielkość zapasów materiałowych. Jest to integralna część sporządzania rocznego planu produkcji.
Jedną z możliwych form planu zysków i strat przedstawia tabela. 11.3.
Plan przepływu środków pieniężnych. Kolejnym bieżącym dokumentem planowania finansowego jest roczny plan przepływów pieniężnych. Stanowi rzeczywisty plan finansowy sporządzony na dany rok w podziale na kwartały. Roczny plan przepływów pieniężnych jest rozbijany na kwartał lub miesiąc, ponieważ w ciągu roku zapotrzebowanie na gotówkę może się znacząco zmienić, a w każdym kwartale (miesiącu) może zabraknąć środków finansowych. Dodatkowo rozbicie planu rocznego na krótkie okresy pozwala śledzić synchronizację wpływów i wypływów środków pieniężnych (przepływów pieniężnych) oraz eliminować luki gotówkowe.
Konieczność przygotowania tego dokumentu wynika z faktu, że pojęcia „przychodów” i „wydatków” stosowane w planie zysku nie odzwierciedlają bezpośrednio rzeczywistego przepływu środków pieniężnych: koszty sprzedanych produktów nie zawsze dotyczą tego samego okresu w którym ten ostatni został wysłany do konsumenta (metoda memoriałowa). Ponadto w planie zysków i strat brakuje informacji o obszarach działalności przedsiębiorstwa.
Plan przepływów pieniężnych można sporządzić dwiema metodami: bezpośrednią i pośrednią.
- Metoda bezpośrednia polega na obliczeniu napływu (przychodów ze sprzedaży produktów i innych dochodów; dochodów z działalności inwestycyjnej i finansowej) oraz wypływu (płatność rachunków od dostawców, zwrot pożyczonych środków itp.) środków. W ten sposób sporządzane są bilanse dla trzech rodzajów działalności przedsiębiorstwa:
- główne (bieżące) działania;
- działalność inwestycyjna;
- działalność finansowa.
Następnie obliczane jest ostateczne saldo przepływów pieniężnych. Początkowym elementem metody bezpośredniej jest przychód. Rozważmy bardziej szczegółowo przepływ środków pieniężnych dla każdego rodzaju działalności organizacji (przedsiębiorstwa).
1. Przepływy pieniężne związane z główną (bieżącą) działalnością odzwierciedlają napływ i wypływ tych środków podczas operacji zapewniających dochód netto z głównej działalności. Główna działalność polega na przyjmowaniu i wykorzystywaniu środków w celu zapewnienia realizacji głównych funkcji produkcyjnych i handlowych przedsiębiorstwa. Główna działalność powinna być głównym źródłem środków pieniężnych, ponieważ jest to główne źródło zysku.
Najbardziej typowymi źródłami gotówki w tej sekcji są:
- przychody ze sprzedaży produktów (robót, usług);
- wzrost zobowiązań stabilnych (środki równoważne funduszom własnym);
- podział budżetu itp.
Typowe obszary wydatków pieniężnych związanych z tą sekcją to:
- płace pracowników;
- zapłata podatków;
- spłata odsetek od kredytów i pożyczek;
- zakup surowców, materiałów, które zostaną wykorzystane w procesie produkcyjnym itp.
Różnicę między kwotami powyższych wpływów pieniężnych a ich wydatkami nazywa się dopływem (wypływem) środków pieniężnych netto w związku z główną (bieżącą) działalnością przedsiębiorstwa.
2. Przepływy pieniężne związane z działalnością inwestycyjną wynikają z nabycia, budowy (wypływ) i sprzedaży (wpływ) środków trwałych oraz innych aktywów długoterminowych. Z reguły normalnie funkcjonujące przedsiębiorstwo dąży do rozbudowy i modernizacji obiektów produkcyjnych. W tym względzie działalność inwestycyjna na ogół prowadzi do przejściowego odpływu środków.
Fundusze pochodzą z:
- planowane umorzenie (w drodze sprzedaży) budynków, urządzeń, dochodów, które zostaną uzyskane z papierów wartościowych posiadanych przez przedsiębiorstwo;
- zyski z udział w kapitale w działalności innych przedsiębiorstw;
- oszczędności na pracach budowlano-montażowych wykonywanych w sposób ekonomiczny itp.
Fundusze przeznaczane są na:
- pozyskiwanie i budowa budynków i urządzeń;
- inwestycje w akcje i zobowiązania długoterminowe innych przedsiębiorstw;
- nabycie wartości niematerialnych i prawnych wykorzystywanych w podstawowej działalności;
- prowadzenie prac badawczo-rozwojowych itp.
Różnica między otrzymaniem a wydatkowaniem środków w tej sekcji nazywa się napływem (wypływem) środków netto w związku z działalnością inwestycyjną.
3. Przepływy pieniężne związane z działalnością finansową odzwierciedlają pozyskanie kapitału długoterminowego w postaci środków pieniężnych na finansowanie działalności przedsiębiorstwa (wpływ) oraz płatności na rzecz jego posiadaczy cenne papiery(odpływ).
Działalność finansowa powinna przyczyniać się do wzrostu środków, którymi dysponuje przedsiębiorstwo na finansowe wsparcie działalności podstawowej i inwestycyjnej.
Przedsiębiorstwa rozwiązują problemy finansowe poprzez wykorzystanie szerokiej gamy instrumentów – od plasowania papierów wartościowych (obligacje, akcje uprzywilejowane i zwykłe) po kredyty bankowe i leasing, co znajduje odzwierciedlenie w źródłach przychodów w tej sekcji.
Wypływy środków pieniężnych z działalności finansowej obejmują wypłaty na rzecz akcjonariuszy w formie dywidend, a także płatności za nabywane przez nich akcje oraz na rzecz wierzycieli spółki w formie spłaty kapitału. Należy mieć na uwadze, że w międzynarodowej praktyce rachunkowości spłata odsetek od zadłużenia (odsetki od kredytów i pożyczek, odsetek od obligacji) odnosi się do przepływów pieniężnych związanych z podstawową działalnością.
Różnica między wpływami i wypływami środków pieniężnych w tej sekcji nazywana jest napływem (wypływem) środków pieniężnych netto w związku z działalnością finansową.
Przybliżoną postać planu przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa, sporządzonego metodą bezpośrednią, przedstawiono w tabeli. 11.4.
Tabela 11.4. Plan przepływów pieniężnych JSC na 200...
Sekcje i artykuły Ilość,
zaplanuj tysiąc rubli
1 2
I. Wpływy (wpływy środków pieniężnych)
A. Z bieżących działań
1. Przychody ze sprzedaży produktów (bez podatku VAT, akcyzy i
cła) 30 500
2. Inne dochody:
2.1. Ukierunkowane fundusze finansowe 20
2.2. Wpływy od rodziców na utrzymanie przedszkoli
instytucje 30
2.3. Wzrost zobowiązań zrównoważonych 45
Razem dla sekcji A 30 595
B. Z działalności inwestycyjnej
1. Przychody z pozostałej sprzedaży (bez VAT) 10 200
2. Przychody z działalności nieoperacyjnej 6 tys
3. Oszczędności na pracach budowlanych i instalacyjnych, Ty
można ponownie napełnić w ekonomiczny sposób 300
4. Środki otrzymane w drodze udziału w kapitale zakładowym
budownictwo mieszkaniowe 520
Razem dla odcinka B 17 020
B. Z działalności finansowej
1. Podwyższenie kapitału docelowego (emisja nowych akcji) -
2. Wzrost zadłużenia:
2.1. Uzyskanie nowych pożyczek, kredytów 2941
2.2. Emisja obligacji -
2.3. Wystawienie rachunków -
Razem dla odcinka B 2941
Łączne wpływy 50 556
1 2
II. Wydatki (wypływ środków pieniężnych)
A. Do bieżących działań
1. Koszty wytworzenia sprzedanych produktów
(z wyłączeniem amortyzacji i podatków związanych z
ze względu na koszty wytworzenia) 18 631
2. Wpłaty do budżetu:
2.1. Podatki wliczone w koszt produkcji 410
2.2. Podatek dochodowy 2748
2.3. Podatki zapłacone od pozostałych zysków
do dyspozycji przedsiębiorstwa 700
2.4. Podatki przypisane do wyniki finansowe 800
2.5. Podatek od innych dochodów 225
3. Wpłaty z funduszu konsumpcyjnego ( pomoc materialna itd.) 1 627
4. Zwiększenie własnego kapitał obrotowy 1 900
5. Spłata odsetek od kredytu długoterminowego 200
6. Zapłata odsetek od obligacji 27.041
Razem dla sekcji A
B. Do działalności inwestycyjnej
1. Inwestycje w środki trwałe i wartości niematerialne i prawne
aktywa
1.1. Inwestycje kapitałowe na cele produkcyjne 6 tys
1.2. Inwestycje kapitałowe na cele nieprodukcyjne 3720
2. Badania i rozwój kosztują 150
3. Długoterminowe inwestycje finansowe
4. Koszty pozostałej sprzedaży 6100
5. Wydatki na działalność nieoperacyjną 4500
6. Zawartość obiektów sfera społeczna 895
7. Inne wydatki -
Razem dla odcinka B 21 365
B. Do działalności finansowej
1. Spłata kredytów długoterminowych -
2. Wykup obligacji -
3. Krótkoterminowe inwestycje finansowe -
4. Wypłata dywidend 650
5. Składki na fundusz rezerwowy 1500
6. Inne wydatki -
Razem dla odcinka B 2150
Wydatki ogółem 50 556
1 2
Nadwyżka dochodów nad wydatkami (+) -
Nadwyżka wydatków nad dochodami () -
Saldo działalności bieżącej +3554
Saldo działalności inwestycyjnej4 345
Saldo działalności finansowej +791
Plan przepływów pieniężnych odzwierciedla wpływy i wypływy środków pieniężnych z działalności bieżącej, inwestycyjnej i finansowej, których otrzymania oczekuje się w ciągu roku lub kwartału.
Należy pamiętać, że podatek od wartości dodanej i akcyza nie są uwzględniane w planie przepływów pieniężnych, ponieważ są pobierane przed wygenerowaniem zysku.
Saldo dla każdego rodzaju działalności tworzy się jako różnicę łącznych wartości sekcji A, B, C części dochodowej planu i odpowiednich sekcji części wydatkowej.
Korzystając z tej formy planu, organizacja (przedsiębiorstwo) może sprawdzić realność źródeł finansowania i zasadność wydatków, synchronizację ich występowania oraz określić możliwą wielkość zapotrzebowania na pożyczone środki. Dzięki takiej konstrukcji planu przepływów pieniężnych planowanie obejmuje cały przepływ środków pieniężnych przedsiębiorstwa. Dzięki temu możliwa jest analiza i ocena wpływów i wydatków pieniężnych oraz podejmowanie decyzji możliwe sposoby finansowanie w przypadku braku środków.
Plan uznaje się za sfinalizowany, jeżeli przewiduje źródła pokrycia deficytu.
- Metoda pośrednia polega na sekwencyjnej korekcie zysku netto w związku ze zmianami w majątku przedsiębiorstwa. Elementem wyjściowym metody pośredniej jest zysk.
Obliczając wielkość przepływów pieniężnych metodą pośrednią, można skorzystać z następującego schematu:
I. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
1. Zysk netto
2. Odpisy amortyzacyjne (+)
3. Zwiększenie () lub zmniejszenie (+) należności
4. Zwiększenie () lub zmniejszenie (+) zapasów i pozostałych aktywów obrotowych
5. Zwiększ (+) lub zmniejsz () zobowiązania i
pozostałe zobowiązania krótkoterminowe (z wyjątkiem kredytów bankowych)
Razem: saldo na bieżącą działalność
II. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
1. Zwiększenie () środków trwałych i niedokończonych inwestycji kapitałowych
2. Zwiększ () długoterminowe inwestycje finansowe
3. Zysk (+) ze sprzedaży aktywów długoterminowych Razem: saldo na działalności inwestycyjnej
III. Przepływy pieniężne z działalności finansowej
1. Podwyższyć (+) kapitał własny poprzez emisję nowych udziałów
2. Obniżenie () kapitału własnego w związku z wypłatą dywidendy i wykupem akcji
3. Zwiększenie (+) lub zmniejszenie () kredytów, pożyczek, obligacji
pożyczki, rachunki Razem: saldo działalności finansowej
Całkowita zmiana stanu środków pieniężnych musi być równa wzrostowi (zmniejszeniu) salda środków pieniężnych pomiędzy dwoma okresami planowania.
Zaletą metody bezpośredniej jest bezpośrednie obliczenie i pokrycie całego przepływu środków pieniężnych. Jednak obliczenia metodą pośrednią pełniej pokazują związek pomiędzy przepływami pieniężnymi a działalnością gospodarczą przedsiębiorstwa jako całości; ujawnić związek pomiędzy planem zysków i strat a planem przepływów pieniężnych.
Planowany bilans. Dokumentem końcowym planu finansowego jest planowany bilans na koniec planowanego roku, który odzwierciedla wszystkie zmiany aktywów i pasywów w wyniku zaplanowanych działań oraz ukazuje stan majątkowy i finansowy przedsiębiorstw.
Zazwyczaj bieżące planowanie bilansu rozpoczyna się od planowania aktywów.
Dane o zmianach majątku rzeczowego pochodzą z planu wieloletniego, aktywa finansowe – z planu finansowania długoterminowego. Wielkość zapasów określa się na podstawie programów produkcji, dostaw i sprzedaży. Pozostałe pozycje znormalizowanego kapitału obrotowego planowane są w oparciu o dotychczasowe doświadczenia i zgodnie z planem finansowym. Podstawą planowania kosztu środków trwałych są projekty inwestycyjne.
Po stronie pasywów bilansu zmianę kapitału własnego oblicza się w oparciu o możliwość podwyższenia (zmniejszenia) kapitału w momencie sporządzania planu oraz zmiany kapitału rezerwowego utworzonego zgodnie z przepisami prawa i dokumentami założycielskimi. Kwotę wymaganego kapitału obcego oblicza się jako różnicę pomiędzy aktywami bilansowymi i kapitałami własnymi.
Bilans sporządza się na podstawie planowanych zmian w pozycjach planowanego bilansu roku poprzedniego oraz planu zysków i strat. Konieczne jest przegrupowanie pozycji aktywów i pasywów planowanego bilansu ze względu na wykorzystanie środków (lewa strona) i ich pochodzenie (prawa strona) zgodnie z poniższym schematem:
Wykorzystanie funduszy
I. Zwiększenie aktywów
1. Inwestycje w środki trwałe, wartości niematerialne i prawne, inwestycje finansowe
2. Zwiększenie kapitału obrotowego
II. Zmniejszenie odpowiedzialności
1. Spłata pożyczek, pożyczek
2. Obniżenie kapitału własnego: podział zysku na fundusz konsumpcyjny, wypłata dywidend, odsetki od obligacji, straty
Źródła finansowania
I. Zmniejszenie wartości aktywów
1. W zakresie środków trwałych
2. W obszarze kapitału obrotowego
II. Wzrost odpowiedzialności
1. Uzyskiwanie kredytów i pożyczek
2. Emisja obligacji
3. Podwyższenie kapitału własnego: emisja nowych akcji, zwiększenie rezerw i środków z zysków
Aby zorganizować system analizy i planowania przepływów pieniężnych w przedsiębiorstwie, zaleca się utworzenie nowoczesny system zarządzanie finansami w oparciu o rozwój i kontrolę
realizacja systemu budżetowego przedsiębiorstwa. W skład systemu budżetowego wchodzą następujące budżety funkcjonalne: budżet funduszu płac, budżet kosztów materiałów, budżet zużycia energii, budżet amortyzacji, budżet pozostałych wydatków, budżet spłaty kredytów, budżet podatkowy.
Ten system budżetowy obejmuje w całości całą podstawę kalkulacji finansowych przedsiębiorstwa i stanowi podstawę do konstruowania dokumentów: planu zysków i strat, planu przepływów pieniężnych oraz planowanego bilansu.
W trakcie realizacji działań przewidzianych w bieżącym planie finansowym rejestrowane są rzeczywiste rezultaty działalności przedsiębiorstwa. W tym przypadku plan jest wynikiem planowania, natomiast raport rzeczywistych wartości pokazuje rzeczywistą pozycję przedsiębiorstwa, która jest niezbędna do podejmowania decyzji przez jego zarząd.
W wyniku porównania wskaźników rzeczywistych z planowanymi przeprowadzana jest kontrola finansowa. Podczas jego wykonywania należy zwrócić szczególną uwagę na następujące punkty:
- wdrożenie zapisów bieżącego planu finansowego w celu identyfikacji odchyleń i przyczyn sygnalizujących poprawę lub pogorszenie sytuacji finansowej przedsiębiorstwa i potrzebę reakcji jego kierownictwa na to;
- ustalanie dynamiki wzrostu dochodów i wydatków dla ostatni rok identyfikacja trendów w przepływie zasobów finansowych;
- dostępność zasobów rzeczowych i finansowych, stan majątku produkcyjnego na początku kolejnego roku planistycznego w celu uzasadnienia ich początkowego poziomu.
Można sobie także wyobrazić sytuację, w której okaże się, że sam plan finansowy został sporządzony na podstawie nierealistycznych założeń. W każdym przypadku kierownictwo przedsiębiorstwa musi podjąć niezbędne działania: zmienić sposób realizacji planu lub zrewidować zapisy, na których opierają się aktualne dokumenty planowania finansowego.

Osobisty plan finansowy (LFP ) to racjonalna strategia osiągania określonych celów finansowych, oparta na skutecznych połączeniach określonych instrumentów finansowych w oparciu o możliwości w określonych warunkach, a także przewidywane potrzeby.

Budowa LFP opiera się na następujących etapach:

• 1) wyznaczanie celów;
• 2) sporządzanie i analiza indywidualnych sprawozdań finansowych;
• 3) korekta celów;
• 4) określenie sposobów osiągnięcia celów (budowanie planu inwestycyjnego).

Ze względu na zakres ubezpieczenia i charakter działalności objętych osobistym planem finansowym wyróżnia się następujące plany:

• planu ekspresowego , biorąc pod uwagę tylko jeden, najważniejszy cel podmiotu;
• Plan inwestycyjny , opracowane na podstawie kwoty możliwej do inwestycji,
• pełny (złożony) plan finansowy , dostosowany w miarę potrzeby do wszelkiej bieżącej działalności inwestycyjnej i finansowej podmiotu.

Podtypy planu kompleksowego i inwestycyjnego obejmują osobiste plany finansowe, docelowe, antykryzysowe i emerytalne.

Podstawowym zadaniem planowania finansowego jest przełożenie marzeń i pragnień na cele. Tym samym cel wyznaczony w określonych ramach czasowych na jego oczekiwaną realizację, a także wymagana na ten cel ilość pieniędzy, zamienia się w zadanie, które można bezpośrednio rozwiązać. Bez celu, tj. pytanie – dlaczego, wszystko inne traci sens. Powinieneś mieć jasne pojęcie o tym, co chcesz osiągnąć. Cele powinny być jasno określone, a nie niejasne i abstrakcyjne. Innymi słowy, jeśli chcesz zarobić milion, kupić mieszkanie, samochód lub zorganizować wakacje w formie wyjazdu, planowanie budżetu będzie najlepszy przyjaciel i asystent w tej sprawie. Zatem w najbardziej ogólnej formie podstawą LFP jest redystrybucja środków, podporządkowana logice planowanego osiągnięcia świadomie wyznaczonego celu.

Kolejnym etapem budowania programu fizjoterapeutycznego, po ustaleniu celu, jest ocena aktualnej sytuacji finansowej: przychody, wydatki, aktywa i pasywa, a także aktualną sytuację rynkową do późniejszych kalkulacji finansowych, aby ostatecznie wykazać, czy w danych warunkach wyznaczone cele są osiągalne.

Ocena aktualnej kondycji finansowej jest zazwyczaj dzielona na punkty.

• 1. Definiowanie celów.
• 2. Ustalenie dochodu.
• 3. Ustalenie wydatków.
• 4. Analiza aktywów i pasywów.
• 5. Podejmowanie decyzji, monitorowanie ich realizacji.

Każdy, kto kiedykolwiek zarządzał finansami osobistymi, prawdopodobnie spotkał się z problemem braku wystarczającej ilości pieniędzy. Albo musisz patrzeć dodatkowe źródło dochodów na pokrycie wszystkich wydatków lub odmówić poniesienia jakichkolwiek wydatków, ponieważ nie ma już dochodów na ich pokrycie. Wielu uważa również, że ich pozycja finansowa poprawiłyby się raz na zawsze, gdyby ich dochody wzrosły, bo wtedy wystarczyłyby na pokrycie wszystkich wydatków. Istnieje jednak tendencja, że ​​wraz ze wzrostem poziomu dochodów wzrasta również poziom wydatków. Im wyższy poziom dochodów danej osoby, tym mniej ogranicza ona swoje potrzeby i tym więcej wydatków jest skłonna ponieść, aby je zaspokoić.

Sporządzając osobisty plan finansowy, należy wziąć pod uwagę nie tylko swoje cele i możliwości, ale także swoje potrzeby, a także adekwatność swoich celów i pragnień. Tylko zdając sobie sprawę, jak przemyślane, uzasadnione i celowe są wydatki, można ocenić, jak daleko dana osoba jest od celu (lub odwrotnie, jak blisko niego jest) i jakie działania należy podjąć, aby osiągnąć pożądany rezultat. Nie wystarczy po prostu zrealizować budżet osobisty – trzeba to robić skutecznie.

Najważniejszym pojęciem w finansach jest budżet.

Budżet - schemat dochodów i wydatków konkretnej osoby (rodziny, firmy, organizacji, państwa itp.), ustalony na dzień pewien okres czas, zwykle przez rok. Zarządzanie finansami osobistymi rozpoczyna się od regularnego rozliczania wydatków i dochodów, co pozwala kontrolować przepływ środków pieniężnych.

Oto kilka wskazówek dotyczących budżetowania:

• zapisz prawidłowe kwoty;
• przeanalizuj budżet za poprzednie miesiące, co pozwoli Ci zidentyfikować niepotrzebne wydatki i ich przyczyny, możesz także stworzyć zbiorczy harmonogram budżetu na określony okres, np. rok, i znaleźć sposoby na zwiększenie środków;
• preferuj wydatki, tj. ująć w planie wydatek, jeżeli istnieje prawdopodobieństwo jego wystąpienia z przyczyn od nas zależnych lub od nas niezależnych, tak aby nie powstał deficyt budżetowy.

Za pomocą budżetowania nie uda się całkowicie uniknąć niepotrzebnych wydatków, jednak ograniczenie ich do minimum jest celem możliwym do osiągnięcia. Staranne planowanie i monitorowanie realizacji swoich planów pomoże Ci stać się osobą bardziej zdyscyplinowaną, odpowiedzialną i celową.

W ciągu swojego życia człowiek nawiązuje stosunki gospodarcze zarówno z innymi ludźmi, jak i z różne organizacje i państwo. Jeżeli w relacjach tych pośredniczy przepływ dochodów i wydatków jednostki, te ostatnie stanowią relacje finansowe. Finanse osobiste , czyli finanse ludności, to stosunki finansowe, w wyniku których generowane są dochody ludności i kształtują się kierunki jej wydatkowania, tj. wydatki. Finanse osobiste obejmują różne rodzaje stosunki finansowe. Należą do nich stosunki podatkowe z państwem oraz stosunki z tą czy inną organizacją dotyczące płatności, takich jak płace, dywidendy itp., a także relacje z bankiem oraz relacje z organizacjami ubezpieczeniowymi itp.

Z jednej strony ta sama osoba może mieć dochody z kilku źródeł, z drugiej strony dochody osobiste członków rodziny łączone są z dochodami pozostałych jej członków, zatem podział na grupy może być jedynie warunkowy. W rezultacie dochody ludności uwzględniane są wyłącznie według rodzaju uzyskiwanych dochodów (tabela 16.1).

Tabela 16.1

Funkcje dochodów oddzielne grupy populacja

Jedna i ta sama osoba może posiadać kilka rodzajów dochodów jednocześnie, a zatem należeć do kilku grup jednocześnie. Przykładowo emeryci czy studenci pracują w niepełnym wymiarze godzin, więc ich dochody pochodzą zarówno z pomocy społecznej, jak i z wynagrodzeń. Oprócz dochodów pieniężnych ludność może uzyskiwać dochody w naturze (hodowla drobiu, zwierząt gospodarskich, uprawa warzyw, zbieranie grzybów, jagód itp.).

Zatem pierwszym krokiem przy sporządzaniu budżetu osobistego jest uwzględnienie dochodów. Drugim krokiem jest rozliczenie wydatków. Ludzie nie wiedzą, na co idą ich pieniądze, dopóki nie zaczną analizować własnych wydatków. W związku z tym pojawia się pytanie: dlaczego ludzie, których można nazwać bogatymi, wyraźnie kontrolują wszystkie swoje wydatki i mają dobre, tzw. Nawyki finansowe? Możliwą odpowiedzią na to pytanie nie jest to, że są bogaci, ale wręcz przeciwnie: stali się bogaci dzięki swoim nawykom.

Złych nawyków finansowych może być wiele: nadmierne wydatki, ciągłe zadłużenie, ogromna ilość niepotrzebnych rzeczy, niekończące się niezapłacone rachunki i niewielkie saldo w portfelu i koncie oszczędnościowym. Złe nawyki finansowe obejmują:

• zakupy impulsowe. Wielu młodych ludzi nie może przejść obok sklepu z atrakcyjnymi witrynami bez wejścia do niego. A tam już trudno oprzeć się zakupowi nawet rzeczy niepotrzebnych, nie mówiąc już o niezbędnych;
• nadużywać pożyczki konsumenckie (ogólnie rzecz biorąc, każdy zakup na kredyt, nawet najmniejsza i najtańsza rzecz, wskazuje na niewłaściwe planowanie własnych wydatków);
• brak jakiejkolwiek kontroli nad wydatkami;
• opóźnienia w spłacie rachunków i długów z powodu zapomnienia;
• kupowanie niepotrzebnych rzeczy często występuje w dużych sklepach samoobsługowych, które oferują wszystko, czego może potrzebować konsument.

Nie możesz jednak po prostu wyrzucić ze swojego życia złych nawyków finansowych, możesz na przykład spróbować skorzystać z „30-dniowej listy zakupów”. Pożądane, mniej istotne zakupy zostaną dodane do listy. Jeśli po miesiącu zakup nadal będzie konieczny, istotny, pożądany, to warto go dokonać.

Aby mieć jasny i jasny obraz swojej sytuacji finansowej, należy spisywać swoje wydatki i dochody. Zbierz wszystkie czeki, faktury i inne dokumenty płatnicze za miesiąc, w którym prowadzona jest ewidencja. Oblicz miesięczny dochód wynagrodzenie, dodaj inne uzyskiwane dochody, np. z wynajmu nieruchomości, odsetki od lokat bankowych, dywidendy od akcji itp. Następnie warto śledzić wydatki przez jeden miesiąc lub inny okres (tabela 16.2).

Budżet

Dochody/Wydatki	Miesiąc
DOCHÓD
Płaca
Całkowity
WYDATKI
Transport
Płatność za dostęp do Internetu
Ubrania i buty
Produkty do pielęgnacji ciała
Edukacja
Sport i rozrywka
Całkowity
	(Dochody - wydatki)
Oszczędność
Wzrost aktywów
Zmniejszenie zobowiązań

W dobie technologii informatycznych, dzięki powszechnemu stosowaniu niedrogich i łatwych w obsłudze programów, bardzo popularne stało się organizowanie księgowości finansów osobistych za pomocą programów komputerowych (1C: Pieniądze, Księgowość domowa itp.).

Kontrolując przepływ pieniędzy, możesz nie tylko uwzględnić indywidualne dochody i wydatki, ale także sporządzić saldo.

Bilans to forma rachunkowości, która pozwala ocenić aktualną sytuację finansową na określony dzień na podstawie przychodów i wydatków, aktywów i pasywów.

Cena aktywa (mieszkania, grunty, samochody, dobra trwałe, gotówka itp.), choć się zmienia, zawsze można ocenić z wystarczającym stopniem dokładności. Trudniej jest ocenić wartość wartości niematerialnych i prawnych - wykształcenia, doświadczenia, zdolności przedsiębiorczych. Aktywa różnią się stopniem płynności. Aktywa płynne obejmują aktywa, które można szybko i bez strat zamienić na gotówkę.

Pasywa - są to długi i pożyczki. Różnica pomiędzy aktywami i pasywami, czyli innymi słowy wartość aktywów pomniejszona o pasywa, reprezentuje aktywa netto:

Aktywa - Zadłużenie = Aktywa netto.

Kontrolując przepływ przepływów pieniężnych, możesz zmniejszyć saldo osobiste do salda dodatniego i wykorzystać je do gromadzenia aktywów. Akumulacja majątku netto (domy, samochody itp., w tym wolne środki pieniężne) tworzy podstawę tego, co potocznie nazywa się kapitał osobisty.

Wraz z wydawaniem pożyczonych pieniędzy wzrasta nie tylko wartość aktywów, ale także wartość zobowiązań, a nie zwracając należytej uwagi na finansowe aspekty życia, wielu pozostaje z ujemną wartością tego wskaźnika, a życie zaczyna zależeć nie na siebie, ale na tych, którzy dają środki na ich egzystencję.

Analiza otrzymanych raport finansowy pomoże Ci zrozumieć, jak realistyczny jest Twój plan finansowy. W przypadku rozbieżności między pragnieniami a możliwościami osoba ma potrzebę dokonania wyboru na korzyść jednej z dwóch możliwych opcji dalszych działań: albo limit własne pragnienia lub zwiększ swoje możliwości.

Po przejściu tych etapów musisz dostosować swoje cele tak, aby stały się realistyczne i osiągalne. Należy zauważyć, że czasami zachodzą korekty w kierunku rosnących pragnień, ponieważ sporządzone sprawozdania finansowe mogą wyraźnie pokazać możliwości, które wcześniej nie były widoczne.

Poprzednie etapy budowania osobistego planu finansowego powinny jasno pokazać, że pieniądze na inwestycje można znaleźć we własnym budżecie, jeśli nauczysz się go odpowiednio kontrolować. Często jednak problemem nie jest to, że dana osoba nie może znaleźć funduszy, ale to, że nie wie, jak prawidłowo nimi zarządzać.

Na tym etapie należy odpowiedzieć na trzy pytania: Ile , Gdy I w kierunku inwestować? To najtrudniejszy etap po ustaleniu celów, ponieważ konieczne jest inwestowanie środków przez cały okres realizacji planu osobistego. Warto zdać sobie sprawę, że inwestowanie zawsze wiąże się z dużym ryzykiem, co oznacza, że ​​pojawia się nowe zadanie – zbudowanie własnej strategii inwestycyjnej, której główną zasadą jest dywersyfikacja, czyli „nie wkładaj wszystkich jaj do jednego koszyka”.

Prawidłowo dywersyfikuj środki w instrumenty o różnym stopniu ryzyka. W jakich proporcjach inwestować, zależy od wielu czynników, takich jak: osobiste preferencje, dostępne środki, apetyt na ryzyko, wiek inwestora itp.

Zwykle im wyższy zwrot, tym większe ryzyko. Ale od każdej reguły są wyjątki. Jeśli początkowa kwota jest niewielka, można spróbować skoncentrować ją na najbardziej dochodowych instrumentach. W miarę wzrostu kapitału możesz rozdzielać środki pomiędzy inne instrumenty, ponosząc w ten sposób stratę w jednym miejscu, podczas gdy kapitał będzie nadal rósł poprzez inne inwestycje.

Oczywiście, jeśli będziesz postępować zgodnie z planem, wszystko się ułoży. Jednak nikt nie jest odporny na błędy. Nieplanowane wydatki mogą obejmować zepsuty telewizor lub leczenie po urazie lub utracie pracy. Aby to zrobić, zawsze konieczne jest posiadanie rezerwy, rezerwowego funduszu płynnego (którego oszczędności można wykorzystać w dowolnym momencie), zapewniającego bezpieczeństwo finansowe. Jest to kwota, tzw. siatka bezpieczeństwa finansowego, za którą można przeżyć około sześciu miesięcy, nie obniżając standardu życia.

Powyższe stanowi tylko część większego zestawu działań związanych z planowaniem budżetu. Nie należy przy tym wynosić ekonomii ponad całą zasadę istnienia. Ważne jest, aby zrozumieć, że rzadkie, choć nieplanowane wydatki, nie spowodują znaczącej dziury w budżecie. A nieoczekiwane przyjemne zakupy mogą rozweselić nie tylko ciebie, ale także twoją rodzinę i przyjaciół.

Bieżące planowanie finansowe stanowi integralną część wieloletniego planu finansowego i stanowi zestawienie jego wskaźników. Planowanie bieżące realizowane jest zazwyczaj przez okres jednego roku, w podziale na kwartały.

Obecnie bieżące planowanie finansowe odbywa się w ramach budżetowania. „Budżetowanie to proces sporządzania, przyjmowania budżetu przedsiębiorstwa i późniejszego monitorowania jego realizacji.” Również budżetowanie, jako element zarządzania, jest „rozproszonym systemem skoordynowanego zarządzania działalnością oddziałów przedsiębiorstwa”. Budżetowanie, jako technologia zarządzania, obejmuje trzy komponenty (Załącznik nr 6): „technologia budżetowania, organizacja procesu budżetowania, wykorzystanie technologii informatycznych”. Budżetowanie opiera się na systemie budżetowym.

„Budżet to dokument, który pokazuje centralnie ustalone wskaźniki ilościowe planu organizacji na określony okres”. Budżet skonsolidowany łączy w sobie dwa elementy: budżet operacyjny i finansowy. Budżet operacyjny, w zależności od obszaru działalności organizacji, może zawierać budżety sprzedaży, produkcji, bezpośrednich kosztów materiałów, bezpośrednich kosztów pracy, kosztów ogólnych, zapasów, wydatków sprzedaży, wydatków administracyjnych, przychodów i wydatków. Budżet finansowy obejmuje budżety: inwestycyjne (inwestycje kapitałowe), budżet przepływów pieniężnych (gotówka), prognozę bilansu (bilans). Budżet skonsolidowany zawiera budżety główne, których sporządzenie jest obowiązkowe dla każdej organizacji stosującej budżetowanie, niezależnie od formy organizacyjnej i dziedziny działalności. Budżety główne to budżety skonsolidowane o standardowych formatach. Należą do nich prognoza bilansu, budżet dochodów i wydatków oraz budżet przepływów pieniężnych. „Przy sporządzaniu budżetów działów strukturalnych i usług przedsiębiorstwa należy kierować się zasadą dekompozycji. Polega to na tym, że każdy budżet niższego szczebla jest uszczegółowieniem budżetów wyższego szczebla wysoki poziom» .

Trwa debata na temat relacji pomiędzy pojęciami „plan” i „budżet”. W zachodniej literaturze ekonomicznej, zwłaszcza w języku angielskim, istnieje wyraźne rozróżnienie między tymi pojęciami. Podobną opinię podzielają także niektórzy autorzy krajowi. Jednak w praktyce krajowej różnica między planem finansowym a budżetem jest niewielka, można wręcz powiedzieć, że pojęcia te są tożsame, gdyż pod względem struktury i treści powyższe budżety podstawowe są tożsame z planami zysków i strat, przepływami pieniężnymi i planami bilansu, które zostały sporządzone w praktyce w niedawnej przeszłości.

Budżety można klasyfikować według różnych kryteriów.

W oparciu o reakcję na zmiany rozróżnia się budżety sztywne, których wskaźniki cyfrowe nie zmieniają się w ciągu roku, oraz budżety elastyczne, w których dokumenty planistyczne mogą być okresowo dostosowywane w celu odzwierciedlenia wyników operacyjnych. Ze względu na stopień ciągłości rozróżnia się budżety dyskretne i kroczące, a ze względu na orientację na cel – strategiczne i taktyczne.

Istnieją dwie główne metody budżetowania. Tradycyjna metoda- planowanie odbywa się od poziomu osiągniętego, tj. w oparciu o poprzednie budżety. Metodę zerową stosuje się w przypadku nowego przedsiębiorstwa lub przy przebudowie działalności już istniejącego.

Istnieją dwa główne sposoby tworzenia budżetu:

1. Budżetowanie oddolne rozpoczyna się od budżetu sprzedażowego. Na podstawie wielkości sprzedaży i odpowiadających jej kosztów uzyskuje się wskaźniki finansowe działalności przedsiębiorstwa, które następnie wlicza się do ogólnego budżetu organizacji.

2. Budżetowanie „od góry do dołu” (podział) rozpoczyna się od określenia przez kierownictwo organizacji celów i założeń, planowanych wskaźników, w miarę przechodzenia na niższe poziomy struktury wskaźniki te stają się coraz bardziej szczegółowe i uwzględniane w planach wydziałów.

Spójrzmy na główne budżety.

Budżet przychodów i wydatków pokazuje, jakie przychody osiągnęła firma w okresie planowania, jakie koszty poniosła i odzwierciedla przewidywaną wysokość zysku. Większość danych wejściowych pochodzi z budżetów operacyjnych. Dla uproszczenia procesu planowania budżet dochodów i wydatków można opracować w formie tożsamej z prognozowanym raportem zysków i strat (załącznik nr 2) lub formularzem nr 2 sprawozdania finansowego. Wskaźniki są wyświetlane według kwartałów. Dodatkowo w ostatniej linii możesz wyświetlić zyski zatrzymane na zasadzie memoriałowej.

Budżet przepływów pieniężnych - obejmuje całość przepływów pieniężnych, reprezentującą ciągły proces przepływu środków pieniężnych. Przepływy pieniężne można sklasyfikować:

według skali obsługi procesu gospodarczego – dla przedsiębiorstwa jako całości, według rodzaju działalności gospodarczej, według podziałów strukturalnych, według rodzajów działalności gospodarczej;

w kierunku przepływów pieniężnych – dodatni, co oznacza napływ środków, oraz ujemny – wypływ środków w związku z płatnościami. Jeśli różnica między napływem a odpływem jest dodatnia, nazywa się to napływem środków netto; jeśli, przeciwnie, różnica jest ujemna, nazywa się to odpływem netto.

według rodzaju prowadzonej działalności oceniane są przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej. Za działalność bieżącą uważa się działalność związaną z wytwarzaniem produktów przemysłowych i rolnych oraz świadczeniem usług. Działalność organizacji charakteryzuje się pozytywnie, jeśli główny dopływ środków pieniężnych jest związany z działalnością operacyjną. Działalność inwestycyjna to działalność związana z nabyciem i sprzedażą nieruchomości, budownictwem oraz innymi inwestycjami kapitałowymi. Działalność inwestycyjna zazwyczaj generuje wypływy środków pieniężnych. W wyniku działalności finansowej zmienia się wielkość i skład kapitału własnego organizacji oraz środków pożyczonych.

Budżet przepływów pieniężnych odzwierciedla oczekiwane wpływy i wypływy środków pieniężnych dla trzech rodzajów działalności w ciągu roku. Budżet uważa się za sfinalizowany, jeżeli zapewnia źródła pokrycia deficytu. Przepływy pieniężne można także planować nie tylko dla organizacji jako całości, ale także dla poszczególnych działów.

Proces budżetowania kończy się sporządzeniem prognozy bilansu. Prognoza bilansowa powinna również składać się z dwóch równych części – aktywów i pasywów. Prognozę bilansu opiera się na stanie bilansu na początek okresu, z uwzględnieniem oczekiwanych zmian, które ustala się na podstawie informacji zawartych w budżecie dochodów i wydatków oraz budżecie przepływów pieniężnych.

Ponadto czasami opracowywany jest budżet podatkowy, który odzwierciedla planowany poziom i termin spłaty podatków oraz innych obowiązkowych wpłat do budżetu i innych funduszy pozabudżetowych. Budżet podatkowy jest zawsze obliczany tylko dla organizacji jako całości.

Dynamika otoczenia rynkowego powoduje konieczność dostosowania bieżących planów finansowych do zmian zachodzących w ciągu roku. Problem ten rozwiązuje się poprzez sporządzanie operacyjnych planów finansowych.

3.3 Operacyjny plan finansowy

biznesplan finansowy

„Operacyjne planowanie finansowe – opracowanie krótkoterminowych celów planistycznych (działań operacyjnych) w celu zapewnienia środków na planowane koszty.” Sporządzanie operacyjnych planów finansowych jest niezbędne do realizacji decyzji strategicznych i taktycznych oraz zapewnienia stabilności wszystkich usług organizacji. Plany operacyjne sporządzane są na okres od kilku dni do kilku miesięcy.

W procesie operacyjnego planowania finansowego przeprowadza się:

specyfikacja ustalonego celu budżetowego dla węższych wskaźników, podziałów strukturalnych (ośrodków odpowiedzialności finansowej) dla Krótki czas aby zapewnić jego wdrożenie.

kontrola nad wykonaniem budżetów organizacji, która obejmuje ustalenie kręgu kontrolerów, listę wskaźników kontrolnych, zbieranie informacji, porównywanie wskaźników planowanych z rzeczywistymi, identyfikację i analizę odchyleń, identyfikację ich przyczyn, podejmowanie decyzji o korekcie budżetu lub zaostrzeniu kontroli nad jego wykonaniem.

powiązanie wskaźników finansowych z ruchem majątku materialnego – ustala się optymalny poziom zapasów.

Efektywne zarządzanie aktywa obrotowe – zapewnienie płynności organizacji, minimalizacja kosztów samofinansowania, dotrzymanie harmonogramów produkcji, zapewnienie sprzedaży.

Efektem operacyjnego planowania finansowego jest przygotowanie „kalendarza płatności (plan gotówkowy (budżet), operacyjny budżet gotówkowy) na nadchodzący miesiąc (kwartał) w podziale na dekady lub dni”.

„Kalendarz płatności to plan organizacji produkcji i działalności finansowej przedsiębiorstwa, w którym wszystkie źródła wpływów i wydatków gotówkowych w określonym okresie są powiązane z kalendarzem”. Kalendarz płatności pozwala zapewnić stałą wypłacalność i płynność organizacji.

Przygotowanie kalendarza płatności odbywa się w kilku etapach:

1. Wprowadzanie planowanych wpłat i wpływów wg działalność operacyjna;

2. Wprowadzanie danych do wpłat i dochodów z działalności inwestycyjnej;

3. Wprowadzanie planowanych wpłat i wpływów z działalności finansowej;

4. Utworzenie pośredniego salda przepływów pieniężnych;

5. Określenie potrzeby dodatkowego finansowania lub możliwości inwestycji krótkoterminowych;

6. Tworzenie końcowego salda gotówkowego.

Kalendarz płatności tworzony jest w oparciu o rzeczywistą bazę informacji o przepływach pieniężnych organizacji, której elementami są źródła dokumentacyjne, takie jak umowy, faktury, polecenia zapłaty, harmonogramy wysyłek produktów i wypłaty wynagrodzeń, prawnie ustalone terminy płatności zobowiązań finansowych do budżetu, funduszy pozabudżetowych, kontrahentów itp.

Na podstawie przychodzących dokumentów pierwotnych tworzony jest kalendarz wpłat i wpływów priorytetowych, zaplanowany według dat, zwykle w ciągu miesiąca. Kalendarz ten można wypełnić ręcznie lub automatycznie, korzystając z pakietów oprogramowania.

Forma i metodyka sporządzania kalendarza płatności jest podobna do budżetu przepływów pieniężnych (załącznik nr 7). Kalendarz płatności tworzony jest na podstawie kalendarza sekwencji płatności.

Kryterium jakości operacyjnego planowania finansowego jest terminowość realizacji zobowiązań przy zerowym saldzie końcowym działalności operacyjnej. Wydatki przekraczające zakładane przychody oznaczają, że możliwości własne organizacji nie są wystarczające, aby je pokryć. Aby uniknąć deficytów budżetowych, należy z góry ustalić kolejność płatności rachunków. Aby to zrobić, wszystkie zaplanowane płatności są podzielone na grupy według stopnia ich ważności.

Płatności priorytetowe w większości przypadków obejmują:

wynagrodzenia pracowników,

· płatności podatkowe,

· spłatę zobowiązań wobec głównych dostawców,

· spłata kredytów otrzymanych z banku,

· inne płatności.

Do grupy płatności drugiego priorytetu, dla których płatności dokonywane są po płatnościach pierwszego priorytetu, zalicza się:

· premie i nagrody na koniec roku,

· płatności za inne transakcje,

· zakupy niezwiązane z działalnością podstawową i inne płatności.

Jeśli w wyniku deficytu nie wystarczy środków na realizację płatności priorytetowych, pożyczone środki można pozyskać w formie pożyczki krótkoterminowej. Ponadto jednym ze źródeł krótkoterminowego finansowania organizacji są opóźnienia w regulowaniu zobowiązań wobec dostawców. Mogą jednak ponieść konsekwencje w postaci grzywien, kar i pogorszenia reputacji biznesowej organizacji. Często niedobory mogą powstać w wyniku błędów w procesie planowania. W takim przypadku może zostać podjęta decyzja o rewizji (korekcie) budżetu.

Nadmiar środków pieniężnych generowany przez działalność organizacji może mieć zarówno pozytywne, jak i negatywne skutki. Zła strona wyraża się w utracie potencjalnego dochodu z ewentualnego krótkoterminowego inwestowania wolnych środków, co wpływa na rentowność aktywów i kapitału własnego organizacji. Pozytywną stroną jest to, że tworzona jest duża rezerwa pieniędzy na wypadek nieprzewidzianych wydatków. Dlatego w procesie planowania przepływów pieniężnych konieczne jest określenie optymalnej ilości środków pieniężnych.

Aby zautomatyzować proces planowania w nowoczesnych warunkach, wymagane jest wykorzystanie technologii informatycznych, na które składają się odpowiednie oprogramowanie, sprzęt i telekomunikacja, przeszkolony i zorganizowany personel.

Operacyjne planowanie finansowe jest konieczne, aby kontrolować wpływ rzeczywistych dochodów na rachunek bieżący organizacji i wydatkowanie dostępnych środków finansowych. Operacyjny plan finansowy jest uzupełnieniem bieżącego.

Zatem tylko stosując cały system powyższych planów finansowych, różniących się warunkami i celami, możliwe jest efektywne zarządzanie organizacją.

Podstawą planowania finansowego w przedsiębiorstwie jest prognozowanie finansowe, które opiera się na określeniu możliwej wielkości sprzedaży i związanych z nią wydatków. Planowanie finansowe obejmuje przygotowywanie planów strategicznych, bieżących i operacyjnych oraz w związku z tym przygotowywanie budżetów ogólnych, finansowych i operacyjnych.

Plany strategiczne przedstawiają plany ogólnego rozwoju przedsiębiorstwa oraz, biorąc pod uwagę aspekt finansowy, określają wielkość i strukturę zasobów finansowych niezbędnych do zachowania i rozwoju przedsiębiorstwa. Strategiczny plan finansowy koncentruje się na osiągnięciu najważniejszych wskaźników finansowych, charakteryzuje strategie inwestycyjne oraz możliwości reinwestycji i akumulacji przedsiębiorstwa.

Aktualne plany budowane są poprzez dekompozycję celów strategicznego planu finansowego z poziomu makro na poziom mikro. Innymi słowy, jeśli w strategicznym planie finansowym scharakteryzowano priorytetowe obszary inwestowania i pożyczania środków finansowych oraz perspektywy zmiany struktury kapitału, to aktualne plany finansowe wyszczególniają te obszary, łącząc różne źródła zasobów przy każdym rodzaju inwestycji, oceniając efektywność każdego źródła, a także podając ocenę finansową każdego z działań przedsiębiorstwa.

Plany operacyjne reprezentują krótkoterminowe plany taktyczne i ujawniają pewne aspekty działalności firmy z uwzględnieniem celów strategicznych.

Proces budżetowania to proces określania przyszłych działań firmy w zakresie tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych. Okres budżetowy obejmuje zazwyczaj okres krótkoterminowy (do roku), jednak w ramach opracowywania strategii finansowej budżet sporządzany jest na okres dłuższy, równy okresowi planowania strategicznego. Przy sporządzaniu budżetów długoterminowych następuje modelowanie działalności finansowej przedsiębiorstwa, którego efektem jest opracowanie docelowych wskaźników finansowych, które firma planuje osiągnąć w oparciu o wyniki okresu strategicznego. Dokumentami końcowymi przy opracowywaniu długoterminowych budżetów strategicznych są rachunek zysków i strat, prognozowany bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Przy opracowywaniu budżetów krótkoterminowych następuje bardziej szczegółowe planowanie działań gospodarczych, na podstawie wyników którego można dokonać korekt budżetów strategicznych. Budżety operacyjne stanowią część całkowitego rocznego (kwartalnego) budżetu firmy. Ogólny budżet firmy składa się zazwyczaj z budżetu operacyjnego, który obejmuje budżet sprzedaży, produkcji, zakupów materiałów, wydatków biznesowych itp., oraz budżetu finansowego, który obejmuje budżet inwestycyjny, budżet gotówkowy i przewidywany bilans.

Główną ideą realizowaną w systemie budżetowania jest połączenie zarządzania scentralizowanego na poziomie całej firmy i zarządzania zdecentralizowanego na poziomie pionów strukturalnych, z uwzględnieniem ogólnej strategii rozwoju.

Punktem wyjścia w budowaniu długoterminowego budżetu strategicznego jest prognozowanie wielkości sprzedaży na okres strategiczny. Identyfikując kierunki rozwoju przedsiębiorstwa, należy na podstawie rzeczywistych danych za okresy poprzedzające okres prognozy ustalić wzorce jego rozwoju. W tym celu wykorzystuje się sprawozdania finansowe przedsiębiorstwa oraz szeroką gamę informacji, w tym marketingowych.

Prognozowana wielkość sprzedaży jest bardzo duża ważny punkt, ponieważ konsekwencje niewiarygodnej prognozy mogą być bardzo poważne. Po pierwsze, jeśli rynek rozwinie się na większą skalę, niż planowała firma, a jego rozwój ulegnie przyspieszeniu, wówczas firma może nie być w stanie zaspokoić potrzeb swoich konsumentów. Z drugiej strony, jeśli prognozy będą zbyt optymistyczne, firma może znaleźć się w sytuacji nadmiaru mocy produkcyjnych, co będzie oznaczać niski poziom aktywności biznesowej i niski zwrot z kapitału własnego. Zatem dokładna prognoza wielkości sprzedaży ma kluczowe znaczenie dla dobrego samopoczucia firmy.

Do prognozowania wielkości sprzedaży można wykorzystać metody statystyczne. W w tym przypadku uzyskana prognoza ma charakter podstawowy i może być później korygowana z uwzględnieniem otoczenia zewnętrznego i innych czynników. Modele statystyczne są wygodnie wykorzystywane do prognozowania sprzedaży rok po miesiącu na potrzeby tworzenia budżetów operacyjnych.

Przykład 1

Rozważ narzędzie str. 1 prognozowanie poziomów szeregu dynamiki w oparciu o model multiplikatywny.

Za dane wstępne przyjęto wyniki działalności jednej ze spółek wchodzących w skład holdingu Energocent. Firma zajmuje się sprzedażą wyrobów walcowanych w Rosji od 2002 roku. Dane wstępne odzwierciedlają dynamikę przewozów wyrobów walcowanych w tonażu na podstawie wyników z lat 2003-2005. (Tabela 1).

Cele niniejszego opracowania wynikają z zadania opracowania budżetu operacyjnego:

1. Wykonać prognozę dostaw wyrobów walcowanych z metali na rok 2006 w podziale na miesiące w oparciu o model multiplikatywny. Aby to zrobić, potrzebujesz:

• określić okres konstruowania modelu multiplikatywnego;
• wybierz typ równania trendu;
• zbuduj trend, sprawdź istotność, zinterpretuj uzyskane dane.

2. Przeanalizuj szereg dynamiki pod kątem występowania sezonowości. Oblicz wskaźniki sezonowości.

3. Skonstruować prognozę obrotów handlowych na rok 2006 z uwzględnieniem czynnika sezonowości.

Tabela 1. Dynamika obrotów handlowych na podstawie wyników lat 2003–2005. w tonażu

Miesiąc
Styczeń
Luty
Marsz
Kwiecień
Czerwiec
Lipiec
Sierpień
Wrzesień
Październik
Listopad
Grudzień

Wszystkie obliczenia i wykreślenia wykonano przy pomocy pakietu Programy Excela: Usługa - Analiza danych - Regresja.

Ryż. 1. Wykres dynamiki obrotów handlowych w latach 2003-2005.

W pierwszym etapie analizy szeregów czasowych skonstruowano wykres danych i zidentyfikowano ich zależność od czasu (rys. 1).

Z badania wynika, że ​​obroty handlowe w latach 2003–2005. wykazuje długoterminową tendencję wzrostową.

Według ryc. 1 równanie regresji liniowej ma następny widok: Y = 29,447x + 967,87. Oznacza to, że co miesiąc obroty handlowe wzrastają o 29 447 ton.

Ponieważ nasze szeregi czasowe składają się z wielkości mierzonych co miesiąc, należy wziąć pod uwagę składnik sezonowy. Obliczenie wskaźników sezonowości przedstawiono w tabeli. 2.

Tabela 2. Obliczanie wskaźników sezonowości według miesięcy

Miesiąc										Wskaźniki sezonowości,%	Łańcuchowe stopy wzrostu wskaźników sezonowości,%
	Aktualna wartość	Wartość teoretyczna		Aktualna wartość	Wartość teoretyczna	Y f / Y t	Aktualna wartość	Wartość teoretyczna	Y f / Y t
Styczeń
Luty
Marsz
Kwiecień
Czerwiec
Lipiec
Sierpień
Wrzesień
Październik
Listopad
Grudzień

Ryż. 2. Wykres wskaźników sezonowości obrotów handlowych

Zestaw obliczonych wskaźników sezonowości charakteryzuje sezonową falę obrotów handlowych w dynamice wewnątrzgrupowej. Aby uzyskać wizualną reprezentację fali sezonowej, uzyskane dane przedstawia się w postaci wykresu radarowego (ryc. 2).

Kolejnym krokiem było obliczenie obrotów handlowych z uwzględnieniem trendów i sezonowości oraz zbudowanie modelu na podstawie tych danych (rys. 3).

Ryż. 3. Model obrotów handlowych z uwzględnieniem trendów i sezonowości

Następnie sporządzono prognozę miesięcznych obrotów spółki z uwzględnieniem składnika sezonowego na rok 2006. Wyniki prognozy przedstawiono w tabeli. 3 i na ryc. 4.

Tabela 3. Prognoza obrotów handlowych na 2006 rok Ryż. 4. Harmonogram prognozowanych obrotów handlowych w 2006 roku

Miesiąc	Obrót handlowy, t
Wrzesień

Na podstawie wyników obliczeń można wyciągnąć następujące wnioski.

Ponieważ warunki ekonomiczne zmieniają się w czasie, menedżerowie muszą przewidzieć wpływ, jaki te zmiany będą miały na firmę. Jedną z metod zapewniających trafność planowania jest prognozowanie. W przykładzie zastosowano ilościową metodę prognozowania poprzez analizę szeregów czasowych. Główne założenie leżące u podstaw analizy szeregów czasowych jest następujące: czynniki wpływające na badany obiekt w teraźniejszości i przeszłości będą miały na niego wpływ w przyszłości.

Jak widać z modelu dynamiki obrotów handlowych, szereg czasowy ma tendencję. Jednak rzeczywiste liczby znacznie się różnią. Dzieje się tak dlatego, że trend nie jest jedynym składnikiem szeregu czasowego. Oprócz tego dane obejmują czynniki tworzące sezonowe zmiany poziomów szeregu czynników dynamiki i czynników losowych.

Analizując dane dotyczące obrotów handlowych, zidentyfikowano wahania sezonowe. W tym przykładzie największy szczyt fali sezonowej przypada na trzeci kwartał roku. W tym okresie firma osiąga najwyższy wolumen sprzedaży. Prognozując obroty wyrobami walcowanymi na rok 2006 można założyć, że najmniejszych wolumenów dostaw należy spodziewać się w okresie styczeń-luty, a wzrostu wolumenów w okresie lipiec-wrzesień.

Wahania obrotów powinny znaleźć odzwierciedlenie w budżetach operacyjnych firmy, a przede wszystkim w budżecie sprzedażowym. W oparciu o opisaną powyżej prognozę firma musi opracować zestaw działań mających na celu zwiększenie sprzedaży w okresie sezonowych obniżek obrotów poprzez udzielanie rabatów, organizowanie specjalnych promocji itp., opracować program utrzymania rosnącej tendencji obrotów, a także zneutralizować czynniki wpływające na zmniejszenie wolumenów sprzedaży.

Opracowując budżet strategiczny przedsiębiorstwa, należy obliczyć możliwą do osiągnięcia wysokość przychodów na każdy rok okresu strategicznego. Aby to zrobić, należy prognozować sprzedaż w poszczególnych latach aż do przełomu okresu strategicznego, a następnie określić, czy firma jest w stanie osiągnąć prognozowany wolumen dzięki wewnętrznemu potencjałowi bez przyciągania dodatkowego kapitału.

Jeżeli spółka działa na pełnych obrotach, a jej struktura kapitałowa jest zgodna z docelową, to akceptowalną dynamikę wzrostu wolumenu sprzedaży można wyznaczyć korzystając ze wzoru:

g = (Rb(1 + ZK/SK)) / (A/S – Rb(1 + ZK/SK)),

gdzie g jest akceptowalną dynamiką wzrostu wolumenu sprzedaży;

R - prognozowana marża netto (stosunek zysku netto do wolumenu sprzedaży);

b - współczynnik reinwestycji zysku (wzrost zysków zatrzymanych do zysku netto lub jeden minus stopa wypłaty dywidendy);

ZK/SK - docelowa wartość stosunku zadłużenia do kapitałów własnych;

A/S to stosunek ilości aktywów do wielkości sprzedaży.

Przykład 2

W procesie opracowywania strategii finansowej w holdingu Energocenter, wykorzystując formułę DuPont, przewidziano i zbilansowano główne wskaźniki finansowe: Marżę netto ustalono na poziomie 4,36%; dynamikę zmian rotacji aktywów ustala się w oparciu o średnioroczną stopę wzrostu; uwzględnia się dynamikę wypłat dywidend ustalaną przez właściciela; przewidywano aktywa i inne wskaźniki (tabela 4).

Tabela 4. Prognoza głównych wskaźników finansowych do 2010 roku

diagram DuPonta
Zysk netto
Słuszność
Marża netto
Obrót aktywami
ROA (zysk netto)
Wpływ
Dywidendy
Wskaźnik wypłaty
Procent zatrzymania

Obliczmy akceptowalną dynamikę wzrostu sprzedaży za rok 2008 na podstawie danych za rok 2007, uwzględniając następujące założenia: wartości wskaźników względnych w roku 2008 utrzymają się na poziomie roku 2007, obecna struktura aktywów i pasywów bilansu jest optymalne, odpisy amortyzacyjne są w pełni wykorzystywane w celu zastąpienia wycofanego sprzętu:

g = (0,0436 x 0,99 x (1 + 85 297 / 158 542)) / (243 839 / 1 219 196 – 0,0436 x 0,99 x (1 + 85 297 / 158 542) = 0,497 = 49,7%.

Zatem bez zmiany głównych wskaźników finansowych firma może osiągnąć w 2008 roku przychody w wysokości 1 825 136 tysięcy rubli. (1219196 × 1,497).

Jeżeli tempo wzrostu sprzedaży okaże się wyższe od akceptowalnego, spółka będzie musiała pozyskać dodatkowy kapitał, zmienić proporcję środków własnych i pożyczonych, obniżyć stawkę wypłaty dywidendy lub skorygować dynamikę wzrostu przychodów.

Jeżeli tempo wzrostu wolumenu sprzedaży będzie niższe od możliwego, wówczas firma osiągnie zysk większy niż potrzeby inwestycyjne i w tym przypadku jej plany finansowe powinny uwzględniać zwiększenie stanu środków pieniężnych na rachunkach i papierach wartościowych, zmniejszenie udział pożyczonego kapitału, inwestycje w aktywa trwałe, wzrost wypłat dywidend. W naszym przykładzie dokładnie tak jest: w rzeczywistości w 2008 roku planowany wolumen sprzedaży wynosi 1 540 305 tysięcy rubli. W swojej strategii finansowej holding Energocenter planuje zwiększyć udział środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych w strukturze aktywów obrotowych, rzeczowych i długoterminowych inwestycji finansowych, a także zwiększyć stopę wypłaty dywidendy w 2008 roku do 25%. Jednocześnie przy modelowaniu głównych wskaźników finansowych na rok 2008 zmieniono strukturę aktywów i pasywów, marża netto pozostała na niezmienionym poziomie.

Na podstawie danych z lat 2008–2010. obserwuje się tę samą sytuację: planowany wolumen sprzedaży w skali roku jest niższy niż możliwy, co znajduje odzwierciedlenie w formie celach finansowych firmy.

g 2008 = (0,0449 x 0,75 x (1 + 93 843 / 181 211)) / (275 054 / 1 540 305 – 0,0449 x 0,75 x (1 + 93 843 / 181 211)) = 0,405 = 40,5%,

g 200 9 = (0,0463 x 0,6 (1 + 77 357 / 222 871)) / (300 228 / 1 861 413 – 0,0463 x 0,6 x (1 + 77 357 / 222 871)) = 0,302 = 30,2%,

g 20 10 = (0,0476 x 0,6 x (1+ 50 699 / 270 260)) / (320 959 / 2 182 522 – 0,0476 x 0,6 x (1 + 50 699 / 270 260)) = 0,3 = 30%.

W kolejnym etapie, gdy ustalane są przychody, sporządzany jest powiększony prognozowany bilans spółki na każdy rok w okresie planowania strategicznego. W praktyce do planowania każdej pozycji bilansu często stosuje się metodę prognostyczną, opartą na procentowej zmianie pozycji bilansowych w stosunku do wolumenu sprzedaży. Istotą tej metody jest określenie tych pozycji bilansu, które zmieniają się w proporcji do wielkości sprzedaży. Metoda ta ma jednak pewne ograniczenia, wyrażone we wskaźnikach docelowych określonych w ramach strategii finansowej przedsiębiorstwa.

Wróćmy do naszego przykładu (tabela 4). Dla okresu strategicznego, stosując formułę DuPont, wyznaczono główne wskaźniki finansowe: zysk netto, aktywa, kapitał własny i kapitał dłużny. Wartość aktywów trwałych ustala się z uwzględnieniem planu inwestycji w środki trwałe, aktywa obrotowe wylicza się na zasadzie rezydualnej. Spółka nie będzie w swojej działalności korzystała z kredytów długoterminowych, lecz na finansowanie bieżących potrzeb będzie wykorzystywać kapitał własny i krótkoterminowy pożyczony.

Zgodnie ze strategicznym programem rozwoju, uwzględniając otoczenie zewnętrzne i wewnętrzne, a także wykorzystując procentowy model sprzedaży, firma ustaliła, co następuje:

• Udział aktywów trwałych w walucie bilansowej wyniesie 47%.
• Udział aktywów trwałych w strukturze aktywów trwałych do końca 2010 roku osiągnie 80%.
• Długoterminowe inwestycje finansowe powinny wynosić od 15 do 17% ogółu aktywów trwałych.
• Zapasy i koszty - około 6% całkowitej kwoty majątku obrotowego.
• Okres rotacji należności ulegnie skróceniu do końca okresu strategicznego do 12 dni.
• Udział środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych będzie kształtował się na poziomie około 50% aktywów obrotowych, natomiast wielkość środków pieniężnych prognozuje się na 15–18% ogółu aktywów obrotowych.
• Spółka nie będzie tworzyć rezerw na okres strategiczny.

Prognozowany bilans do roku 2010 ze szczegółami poszczególnych pozycji przedstawiono w tabeli. 5.

Pozycja bilansowa
I. AKTYWA TRWAŁE
Wartości niematerialne
Środki trwałe
Budowa w toku
Opłacalne inwestycje w aktywa materialne
Długoterminowe inwestycje finansowe
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Inne aktywa trwałe
Razem dla Sekcji I
II MAJĄTEK OBROTOWY
Zapasy i podatek od wartości dodanej od zakupionych aktywów
Należności (których płatności spodziewane są po upływie ponad 12 miesięcy od dnia bilansowego)
Należności (które spodziewane są w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego)
Krótkoterminowe inwestycje finansowe
Gotówka
Inne aktywa obrotowe
Razem dla Sekcji II
III. KAPITAŁ I REZERWY
Razem dla Sekcji III
IV. OBOWIĄZKI DŁUGOTERMINOWE
Razem dla Sekcji IV
V ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Pożyczki i kredyty
Zobowiązania i inne zobowiązania krótkoterminowe
Dług wobec uczestników (założycieli) z tytułu wypłaty dochodu
przychody przyszłych okresów
Rezerwy na przyszłe wydatki
Razem dla Sekcji VII
BALANCE (suma linii 490+590+690)

Podobnie, korzystając z modelu DuPonta i modelu procentowego sprzedaży, sporządza się prognozowany rachunek zysków i strat (tabela 6).

Tabela 6. Prognozowany rachunek zysków i strat

Indeks
Przychody (netto) ze sprzedaży towarów, produktów, robót budowlanych, usług (pomniejszone o podatek od wartości dodanej, akcyzę i podobne obowiązkowe opłaty)
Koszt sprzedanych towarów, produktów, robót, usług
Zysk brutto
Wydatki służbowe
Koszty administracyjne
Zysk (strata) ze sprzedaży
Pozostałe przychody i koszty Należności z tytułu odsetek
Procent do zapłaty
Dochody z uczestnictwa w innych organizacjach
Inne dochody
inne koszty
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
Bieżący podatek dochodowy i inne podobne obowiązkowe płatności
Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego

W kolejnym etapie tworzony jest budżet przepływów pieniężnych (CFB) metodą pośrednią, który uwzględnia dane z prognozowanego bilansu oraz rachunku zysków i strat. Indirect ODDS ujawnia informacje o źródłach finansowania - zysk netto i odpisy amortyzacyjne, zmiany w kapitale obrotowym, w tym wygenerowanym z kapitału własnego. Innymi słowy, pośrednie ODDS koncentruje się na analizie przepływów pieniężnych firmy.

NA ostatni etap przeprowadzić analizę przewidywanej działalności gospodarczej spółki w następujących obszarach: analiza płynności, rentowności, działalności gospodarczej, stabilność finansowa. W przypadku niezadowalających wyników analizy pozycje budżetowe podlegają rewizji.

Przykład 3

Przeanalizujmy działalność gospodarczą holdingu „Energocenter” (tabela 7) na podstawie prognozowanego bilansu i rachunku zysków i strat i wyciągnijmy wnioski dotyczące zadowolenia z obliczonych wskaźników.

Tabela 7. Analiza przewidywanej działalności spółki

	Indeks				Zmiany (+, –) 08–09	Zmiany (+, –) 09–10
	Przychody ze sprzedaży
	Zysk netto
	Produktywność kapitału majątku produkcyjnego
	Łączny współczynnik obrotu kapitałowego
	Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego
	Wskaźnik rotacji zapasów (wg s/s))
	Średni okres rotacji należności (w dniach)
	Wskaźnik rotacji należności
	Średni czas realizacji zasoby materialne(W dniach)
	Wskaźnik rotacji zobowiązań (wg c/c)
	Czas obrotu zobowiązań
	Wskaźnik obrotu kapitałem własnym
	Czas trwania cyklu operacyjnego (w dniach)
	Czas trwania cyklu finansowego (w dniach)

Analizując prognozę działalności spółki na okres strategiczny, możemy wyciągnąć następujące wnioski: efektywność wykorzystania środków trwałych i pozostałych aktywów trwałych utrzyma pozytywną tendencję i na koniec okresu strategicznego wyniesie 14,83. Wskaźnik całkowitego obrotu kapitałowego wzrośnie i na koniec okresu wyniesie 7,03. Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego, zapasów i kosztów również utrzymają pozytywny trend. Średni okres rotacji należności na koniec 2010 roku wyniesie 11,88 dni wobec 23,33 w 2006 roku ze względu na zaostrzenie polityki kredytowej spółki. Wskaźnik rotacji zobowiązań wzrośnie o 22,14 i na koniec 2010 roku wyniesie 31,36; Okres rotacji zobowiązań ulegnie skróceniu i wyniesie 11,64 dnia. Zwiększając efektywność wykorzystania aktywów, spółka będzie mogła zwiększyć swój poziom wypłacalności, a co za tym idzie, zwiększyć dyscyplinę płatniczą we współpracy z wierzycielami, co bezpośrednio wpłynie na czas trwania rotacji zobowiązań. Na koniec okresu strategicznego przewidywany jest nieznaczny spadek wskaźnika rotacji kapitału własnego – o 0,22 pkt. Cykl operacyjny skrócił się o 13,31 dnia do 13,65 dnia. Cykl finansowy ulegnie wydłużeniu i do końca 2010 roku wyniesie 2,01 dnia.

Można zatem stwierdzić, że działalność firmy jest zadowalająca.

Długoterminowe planowanie finansowe określa najważniejsze wskaźniki, proporcje i tempo ekspansji reprodukcji i jest główną formą realizacji celów strategicznych firmy. Długoterminowe planowanie finansowe z reguły obejmuje okres od roku do trzech lat, rzadziej do pięciu lat. Obejmuje opracowanie strategii finansowej przedsiębiorstwa i modelowanie działalności finansowej. Strategia finansowa to określenie długoterminowych celów finansowych i wybór tych jak najbardziej skuteczne sposoby ich osiągnięcia. Modelowanie obejmuje prognozowanie wyników finansowych i kondycji finansowej przedsiębiorstwa w długim okresie oraz prognozowanie kluczowych wskaźników finansowych.

Jak pokazuje analiza teorii i praktyki zarządzania, realizację strategii finansowej ułatwia wprowadzenie i stosowanie w przedsiębiorstwie zintegrowanego systemu kontrolingu. Ogólnie rzecz biorąc, kontroling obejmuje wyznaczanie celów, gromadzenie i przetwarzanie informacji do podejmowania decyzji zarządczych, wdrażanie funkcji kontroli operacyjnej odchyleń rzeczywistych wskaźników wydajności przedsiębiorstwa od planowanych, ich ocenę i analizę, a także opracowywanie możliwych opcji decyzje zarządcze. Jednym z głównych narzędzi kontrolingu jest mechanizm budżetowania, który jest złożonym procesem obejmującym planowanie, rozliczanie i kontrolę przepływów finansowych oraz wyników realizacji strategii finansowej.