Dla celów zarządczych przeprowadzana jest analiza zysku przedsiębiorstwa w celu poprawy efektywności działań i wyników finansowych. Jakie metody są do tego wykorzystywane? Jak przeprowadzana jest analiza zysków? Rozważ istniejące metody na konkretnych przykładach.

Co to jest analiza zysków przedsiębiorstwa

Ponieważ głównym wyznacznikiem sukcesu biznesowego jest zysk, jego analiza jest najważniejszym zadaniem menedżera. W opracowaniu przeprowadzana jest analiza wskaźników zysku z uwzględnieniem aktywów i zasobów dostępnych dla firmy, w tym materialnych, robocizny i finansowych. Istnieje wiele opcji obliczania, wśród których można wyróżnić następujące obszary:

• Prowadzone przez użytkowników wewnętrznych lub zewnętrznych.
• Wykonywane w całym przedsiębiorstwie jako całości lub w niektórych obszarach jego działalności, a także w kontekście działów.
• Prowadzone na odrębnie określony okres lub na cały okres istnienia organizacji.
• Inne metody w zależności od zadań.

Metody analizy zysków

Każda metodologia analizy zysków jest wdrażana z wykorzystaniem referencji firmy za dany okres (okresy). Z reguły najpierw dokonuje się oceny ogólnych wyników firmy jako całości, a następnie przeprowadza się analizę dynamiki zysku dla poszczególnych pozycji, rodzajów działalności, działów. Najczęściej stosowane metody to:

• Factorial- ta metoda pozwala na analizę zarówno zysku netto jak i brutto, ze sprzedaży, a także przed opodatkowaniem. Może być jedno- lub wieloczynnikowe. Na przykład analiza zysku ze sprzedaży odbywa się poprzez obliczenie bezwzględnych i względnych zmian przychodów, kosztów, kosztów, poziomów cen. Wzór na określenie wpływu dowolnego czynnika to Stopień wpływu czynnika = Wielkość zmiany zysku / Wielkość zmiany czynnika.
• Dynamika strukturalna- ta opcja pomaga analizować wskaźniki zmian zysku w dynamice, czyli dla określonych okresów. Jednocześnie porównuje się wartości zysku według jego rodzaju z analizą uzyskanych odchyleń. Przykładowo analizując zysk netto konieczne jest nie tylko porównanie uzyskanych wyników, ale także określenie dynamiki zmian w strukturze końcowego zysku netto, czyli stopnia wpływu na końcowe wyniki poszczególnych działań .
• indeks- metoda ta umożliwia wizualne porównywanie złożonych wskaźników do celów analitycznych poprzez obliczanie wartości względnych – indeksów. W tym przypadku obliczenia wykonywane są na podstawie porównania wszystkich wskaźników z bazą (metoda indeksu podstawowego) lub kolejno ze sobą (metoda indeksu łańcucha).
• Porównawczy- metoda ta polega na porównaniu wskaźników zysku pomiędzy branżami, przedsiębiorstwami, dziedzinami działalności. Zakłada korzystanie z oficjalnych statystyk.

Analiza zysku organizacji – przykłady

Aby zrozumieć, w jaki sposób przeprowadzana jest analiza kształtowania się zysku przedsiębiorstwa, rozważ typowy przykład. Przeprowadzimy analizę strukturalną i dynamiczną zysku przedsiębiorstwa handlowego za 2017 i 2016 rok. Wstępne dane i wyniki podsumowano w tabeli.

Wskaźnik	2017 (w rublach)	2016 (w rublach)	Stopa wzrostu (spadku) w %
			gr. 4 \u003d (gr. 2 / gr. 3 x 100) - 100
Przychody ze sprzedaży
Zysk ze sprzedaży
Inne przychody
Inne wydatki
Zysk przed opodatkowaniem
Podatek dochodowy, IT, ONA
Zysk netto

Na podstawie wyników analizy widać wyraźnie, że wszystkie główne wskaźniki zysku spadły w 2017 r. w porównaniu z 2016 r. Doprowadziło to do spadku zysku netto o 12%. Stratę częściowo zrekompensował wzrost pozostałych przychodów o 260% przy niewielkim wzroście pozostałych kosztów o 25%. Ponadto możliwa jest również analiza dynamiki samego zysku na głównych wskaźnikach dla szerszego okresu – od 2017 do 2014 roku. W tym przypadku wartościami bazowymi będą dane za 2014 rok, a obliczenia przeprowadzono za pomocą podstawowa metoda indeksowa.

Wskaźniki w rub.	2017 / Stopa spadku w %	2016 / Wskaźnik spadku w %	2015 / Stopa spadku w %	2014
Zysk brutto	3 400 000 / -66,6	4 250 000 / -58,3	5 700 000 / -44,1
Zysk ze sprzedaży	2 896 000 / -68,2		4 900 000 / -46,1
Zysk przed opodatkowaniem		3 360 000 / -65,3	5 350 000 / -44,8
Zysk netto	2 346 000 / -69,3	2 666 000 / -65,1

Jak widać, firma ma znaczny spadek zysków, w tym wszystkie wskaźniki wydajności. W celu określenia, które czynniki wpłynęły na spadek wyników, wymagana jest dodatkowa analiza czynnikowa.

Ponieważ dokładna analiza powstawania i wykorzystania zysku przedsiębiorstwa obejmuje nie tylko obliczenia dotyczące głównych wskaźników finansowych, ale także analizę podziału zysków, konieczne jest zrozumienie, w jaki sposób uzyskany zysk został dalej wykorzystany. Analiza podziału i wykorzystania zysków przedsiębiorstwa obejmuje wyliczenie:

• Wartość przeznaczona na rozliczenia z założycielami firmy.
• Kwota wydana na rozszerzenie produkcji.
• Ilość utworzonych środków - zużycie, akumulacja, rezerwa itp.

Notatka! Proces podziału zysku (netto) musi być prowadzony ściśle zgodnie ze Statutem przedsiębiorstwa, z uwzględnieniem aktualnych wymogów regulacyjnych.

Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy korzystający z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy będą Ci bardzo wdzięczni.

Hostowane na http://www.allbest.ru/

Moskiewski Uniwersytet Humanitarny

Kurs pracy

„Analiza powstawania i wykorzystania zysku netto”

Moskwa, 2015

Spis treści

• Wstęp
• 3wniosek

Wstęp

W gospodarce rynkowej podstawa rozwoju gospodarczego – zysk – najważniejszy wskaźnik efektywności przedsiębiorstwa, źródła jego życia.

Wzrost zysku stwarza podstawę finansową do realizacji rozszerzonej reprodukcji organizacji oraz zaspokojenia potrzeb społecznych i materialnych założycieli i pracowników.

Kosztem zysku wypełniane są zobowiązania organizacji wobec budżetu, banków i innych organizacji.

Nie można jednak zakładać, że planowanie i kształtowanie zysku pozostawało wyłącznie w sferze zainteresowań samego przedsiębiorstwa. Nie mniej zainteresowane tym jest państwo (budżet), banki komercyjne, struktury inwestycyjne, akcjonariusze i inni posiadacze papierów wartościowych.

W celu zapewnienia wysokiej efektywności ekonomicznej produkcji potrzebna jest polityka gospodarcza państwa, która przyczyniałaby się do tworzenia środowiska sprzyjającego działalności gospodarczej i ukierunkowywała przedsiębiorstwo na maksymalizację zysku (dochodu).

Ponieważ to od stanu zależy pomyślne funkcjonowanie przedsiębiorstwa, problemy zysku i rentowności są obecnie bardzo aktualne.

Głównym zadaniem analizy podziału i wykorzystania zysku netto jest identyfikacja trendów i proporcji, jakie wykształciły się w podziale zysku za rok sprawozdawczy w porównaniu z rokiem poprzednim.

Na podstawie wyników analizy opracowywane są rekomendacje dotyczące podziału zysku netto i jego najbardziej racjonalnego wykorzystania.

podział salda dochodu netto

Analiza podziału i wykorzystania zysków przeprowadzana jest w następującej kolejności:

dokonuje się oceny zmian wysokości środków dla każdego kierunku wykorzystania zysku w porównaniu do okresu sprawozdawczego i bazowego;

przeprowadzana jest analiza czynnikowa tworzenia funduszy;

ocena efektywności wykorzystania środków akumulacyjnych i konsumpcyjnych dokonywana jest zgodnie ze wskaźnikami efektywności potencjału gospodarczego.

Celem zajęć jest: kwantyfikacja przyczyn zmiany zysku netto, wpłat podatków od zysku, identyfikacja trendów i proporcji, które ukształtowały się w podziale zysków oraz identyfikacja wpływu wykorzystania zysków na sytuację finansową przedsiębiorstwo.

1. Zysk w gospodarce rynkowej

1.1 Ekonomiczna istota zysku netto i jego rodzaje

W kontekście przejścia do gospodarki rynkowej główną rolę w systemie wskaźników ekonomicznych odgrywa zysk.

Zysk jest wskaźnikiem uogólniającym, którego obecność wskazuje na efektywność produkcji, korzystną kondycję finansową. Innymi słowy zysk jest pozytywnym wynikiem działalności przedsiębiorstwa. Osiąganie zysku jest głównym celem organizacji komercyjnych. Z tego jasno wynika, że ​​w przyszłości rozważę działalność organizacji komercyjnej.

Kondycja finansowa przedsiębiorstwa jest cechą jego konkurencyjności (tj. wypłacalności, zdolności kredytowej), wykorzystania środków finansowych i kapitału, wypełniania zobowiązań wobec państwa i innych organizacji (czynsze itp.).

Zysk, który uwzględnia wszystkie wyniki produkcji i działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, nazywany jest zyskiem bilansowym. Obejmuje - zysk ze sprzedaży produktów (robót, usług), zysk z pozostałej sprzedaży.

Rozróżnij dochód podlegający opodatkowaniu i dochód niepodlegający opodatkowaniu. Po utworzeniu zysku przedsiębiorstwo płaci podatki, a pozostałą część zysku otrzymanego przez przedsiębiorstwo po zapłaceniu podatku dochodowego nazywamy zyskiem netto.

Zysk netto - różnica między zyskiem bilansowym a należnymi z tego tytułu opłatami podatkowymi. Im wyższy zysk bilansowy, tym wyższy zysk netto. Spółka może dysponować tym zyskiem według własnego uznania. Może przeznaczyć część zysków na rozwój produkcji (na przykład zakup bardziej technologicznego sprzętu), rozwój społeczny, zachęty dla pracowników i dywidendy udziałowe.

Nie ma standardów zatwierdzonych „z góry” do jego dystrybucji. Obowiązuje tylko państwowa regulacja podatkowa kosztów pracy dla głównego personelu przedsiębiorstwa (pracownicy zaangażowani w produkcję).

Pozostała część zysków zatrzymanych może zostać wykorzystana na zwiększenie kapitału własnego firmy lub może być redystrybuowana do samoubezpieczenia, tj. na fundusz rezerwowy (na wypadek wystąpienia siły wyższej: pożary, trzęsienia ziemi, powodzie i inne katastrofy), fundusz akumulacyjny (tworzenie środków na rozwój produkcji), fundusz konsumpcyjny (fundusze na premie pracownicze itp.), udzielanie pomocy materialnej, fundusz społeczny rozwój (na różne imprezy świąteczne) i inne cele, na które menedżer chce przekazać te pieniądze.

Głównym wskaźnikiem zysku używanym do oceny działalności produkcyjnej i gospodarczej jest:

zysk bilansowy;

zysk ze sprzedaży wytworzonych produktów;

zysk brutto;

dochód do opodatkowania;

zysk netto (pozostały do ​​dyspozycji przedsiębiorstwa).

Opodatkowanie zysków przedsiębiorstw ustala się zgodnie z ustawą Federacji Rosyjskiej „O podatku od zysków przedsiębiorstw i organizacji”.

Przy ustalaniu dochodu do opodatkowania, kwota odpisów na rezerwy i inne fundusze o podobnym przeznaczeniu tworzonych przez przedsiębiorstwa jest wyłączona z zysku brutto.

Po otrzymaniu zysku przedsiębiorstwo wykorzystuje go zgodnie z obowiązującym ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej i dokumentami założycielskimi przedsiębiorstwa.

Obecnie zysk (dochód) przedsiębiorstwa wykorzystywany jest w następującej kolejności:

1) podatek od zysku (dochodowy) jest wpłacany do budżetu;

2) potrąceń dokonuje się na fundusz rezerwowy;

3) tworzone są fundusze i rezerwy, przewidziane w dokumentach założycielskich przedsiębiorstwa.

W zysku ogółem przeważa zysk ze sprzedaży produktów (robót, usług).

Wynik finansowy ze sprzedaży produktów (robót, usług) definiowany jest jako różnica między przychodami ze sprzedaży produktów (robót, usług) bez VAT i akcyzy a kosztami wytworzenia i sprzedaży tych produktów (robót, usług) , wliczane w koszt wytworzenia i uwzględniane przy ustalaniu przybycia podlegającego opodatkowaniu. (koszty sprzedaży, podatek VAT, akcyza, podatek paliwowy).

FR= W - Zpr

gdzie:

FR - wynik finansowy ze sprzedaży produktów (robót, usług);

B. - wpływy ze sprzedaży produktów bez VAT i akcyzy;

Zpr. - koszty wytworzenia i sprzedaży produktów (robót, usług).

Na kształtowanie wyników finansowych ze sprzedaży produktów (robót, usług) istotny wpływ ma określenie kosztu wytworzenia.

Koszt zakupionych produktów obejmuje: koszt nabycia, dostawę, magazynowanie, sprzedaż i inne podobne wydatki.

Zysk z pozostałej sprzedaży obejmuje wyniki finansowe (zysk, strata) ze sprzedaży produktów, robót, usług branż pomocniczych i usługowych oraz ze sprzedaży zakupionych pozycji magazynowych.

Zysk z pozostałej sprzedaży definiuje się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a kosztem tej sprzedaży.

Proch= Winny - Zinny

Proch- zysk ze sprzedaży środków trwałych i innych nieruchomości, wartości niematerialnych (pozostała sprzedaż);

Winny- wpływy z pozostałej sprzedaży;

Zinny- wydatki na inne wdrożenia.

1.2 Podział zysku netto

Dla celów podatkowych zysk bilansowy jest korygowany zgodnie z normami podatkowymi.

Należy zauważyć, że koncepcja zysku netto w Rosji nie odpowiada pojęciu zysku netto według standardów międzynarodowych, „nasz” zysk netto w rzeczywistości nie jest netto, ale obejmuje znaczne wydatki, co jest nie do przyjęcia według zachodnich standardów.

Z zysku pozostającego do dyspozycji przedsiębiorstwa (zysk netto), zgodnie z przepisami prawa i dokumentami założycielskimi, przedsiębiorstwo może utworzyć fundusz akumulacyjny, fundusz konsumpcyjny, fundusz rezerwowy oraz inne fundusze specjalne i rezerwy. Oznacza to w rzeczywistości samoubezpieczenie na wypadek wystąpienia siły wyższej.

Standardy odpisów z zysku na fundusze celowe ustala samo przedsiębiorstwo w porozumieniu z założycielem.

Odpisy z zysków na fundusze specjalne dokonywane są kwartalnie. W przypadku kwoty dokonanych odliczeń z zysku następuje redystrybucja zysku w przedsiębiorstwie: zmniejsza się kwota zatrzymanych zysków, a tworzone z nich środki i rezerwy rosną.

Pod fundusz akumulacja dotyczy środków przeznaczonych na rozwój produkcyjny przedsiębiorstwa, doposażenie techniczne, przebudowę, rozbudowę, opanowanie produkcji nowych wyrobów, budowę i odnowienie środków trwałych produkcji, rozwój nowych urządzeń i technologii w istniejących organizacjach i inne podobne cele przewidziane w dokumentach założycielskich przedsiębiorstwa (w celu utworzenia nowego majątku firmy).

Inwestycje kapitałowe w rozwój produkcji finansowane są głównie kosztem środków akumulacyjnych.

Pod fundusz om konsumpcja odnosi się do przesłanych środków

na realizację działań na rzecz rozwoju społecznego (z wyjątkiem inwestycji kapitałowych), zachęt materialnych dla zespołu przedsiębiorstwa (jednorazowa premia, zachęty pieniężne itp.), zakupu biletów podróżnych, bonów do sanatoriów i innych podobnych wydarzeń i prac, które nie prowadzą do powstania nowego majątku przedsiębiorstwa.

Fundusz konsumpcji składa się z dwóch części: funduszu płac oraz wpłat z funduszu rozwoju społecznego.

Fundusz płac jest źródłem wynagrodzenia za pracę, wszelkiego rodzaju wynagrodzeń oraz zachęt dla pracowników przedsiębiorstwa.

Wpłaty z funduszu rozwoju społecznego są wydawane na działalność rekreacyjną, częściową spłatę kredytów dla spółdzielni, indywidualne budownictwo mieszkaniowe, nieoprocentowane pożyczki dla młodych rodzin i inne cele przewidziane w ramach działań na rzecz społecznego rozwoju kolektywów pracy.

Zapasowy fundusz ma na celu zapewnienie stabilności finansowej w okresie przejściowego pogorszenia wyników produkcyjnych i finansowych. Służy również do zrekompensowania szeregu kosztów pieniężnych, które powstają w procesie produkcji i konsumpcji produktów.

Dla poprawy efektywności produkcji bardzo ważne jest, aby wysokość odliczeń była optymalna przy podziale zysku netto.

Podział zysku netto pozwala na rozszerzenie działalności organizacji kosztem własnych, tańszych źródeł finansowania.

Jednocześnie zmniejszają się wydatki finansowe organizacji na przyciągnięcie dodatkowych źródeł (nie można zaciągać pożyczek z niekorzystną dla organizacji stopą procentową, ale po prostu obliczyć środki z własnego funduszu akumulacyjnego na niezbędne potrzeby organizacji) .

Kształtowanie polityki podatkowej powinno opierać się na następujących zasadach:

stabilność systemu podatkowego;

takie samo opodatkowanie producentów, niezależnie od przynależności sektorowej przedsiębiorstwa i formy własności;

równe warunki opodatkowania dla przedsiębiorców zajmujących się produkcją i konsumentów.

Środkiem do osiągnięcia tych celów mogłoby być znaczne obniżenie ogólnego poziomu zwolnień podatkowych poprzez niższe krańcowe stawki podatkowe i progresywne opodatkowanie. W tym przypadku wpływ na produkcję byłby poprzez zmianę stawki podatkowej i system ukierunkowanych korzyści podatkowych.

2. Teoretyczne aspekty analizy tworzenia i wykorzystania zysku netto przedsiębiorstwa OAO „NOVATEK”.

2.1 Zadania analizy podziału i wykorzystania zysków

Głównym zadaniem analizy podziału i wykorzystania zysków jest określenie proporcji panujących w podziale zysków za rok sprawozdawczy w stosunku do roku poprzedniego.

Na podstawie wyników analizy opracowywane są zalecenia dotyczące zmiany proporcji w podziale zysków i jak najbardziej racjonalnego ich wykorzystania. O charakterystyce działalności gospodarczej przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej decyduje wysokość zysku netto oraz wskaźniki sytuacji finansowej.

Najważniejsze wskaźniki wyników finansowych przedsiębiorstwa przedstawiono w formularzu nr 2 corocznyorazkwartalny raportowanie księgowe. Obejmują one:

zysk (strata) ze sprzedaży;

zysk (strata) z działalności finansowej i gospodarczej;

zysk (strata) okresu sprawozdawczego; zyski (strata) zatrzymane okresu sprawozdawczego.

2.2 Charakterystyka techniczna i ekonomiczna organizacji

Rodzaj działalności:

Hurt;

przechowywanie pozycji inwentarzowych;

usługi transportowe.

W tej chwili liczba Driver Track LLC wynosi 47. Polityka rachunkowości Driver Track LLC została opracowana zgodnie z ustawą federalną „O rachunkowości” nr 129 - FZ z dnia 11/21/96 (zmieniona 07/ 29/98.) oraz Regulaminu Rachunkowości „Polityka Rachunkowości Przedsiębiorstwa” PBU 1/98 z dnia 09.12.98.

Struktura organizacyjna OAO NOVATEK przedstawia się następująco:

1. Rachunkowość prowadzona jest pod nadzorem głównego księgowego.

2. Wymagania głównego księgowego w realizacji wybranej polityki rachunkowości są obowiązkowe dla wszystkich pracowników organizacji.

3. Ewidencja księgowa transakcji majątkowych i gospodarczych prowadzona jest zgodnie z Regulaminem Rachunkowości i Sprawozdawczości w Federacji Rosyjskiej oraz Planem Kont zgodnie z systemem dzienników-zamówień, z prowadzeniem księgi głównej.

4. Tryb i warunki przeprowadzenia inwentaryzacji określa dyrektor organizacji odrębnym zarządzeniem, z wyjątkiem przypadków, gdy inwentaryzacja jest obowiązkowa.

Inwentaryzacja jest obowiązkowa w następujących przypadkach.

przy przekazywaniu nieruchomości do wynajęcia, sprzedaży;

przy zmianie osób odpowiedzialnych finansowo;

przy ujawnieniu faktów kradzieży lub uszkodzenia mienia;

w przypadku klęski żywiołowej, pożaru lub innej sytuacji awaryjnej;

przed sporządzeniem rocznych sprawozdań finansowych.

5. Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych jest odpisywana co miesiąc zgodnie z normami wyliczonymi przez organizację, w oparciu o koszt początkowy i okres ich użytkowania. Amortyzacji wartości niematerialnych, dla których nie można określić okresu użytkowania, dokonuje się w oparciu o normy ustalone na 10 lat.

6. Naliczanie amortyzacji środków trwałych odbywa się zgodnie z ujednoliconymi standardami odpisów amortyzacyjnych dla pełnego przywrócenia środków trwałych, zatwierdzonymi dekretem Rady Ministrów ZSRR z dnia 10.22.90 nr 1072.

7. Rzeczywisty koszt odpisanych do produkcji pozycji magazynowych określa średni koszt materiałów.

8. Rozliczenie towaru odbywa się po cenie zakupu.

9. Rachunkowość kosztów produkcji dzieli się na:

1) bezpośrednio - na konto 20 „Produkcja główna”;

2) pośrednie - na konto 26 „Ogólne koszty prowadzenia działalności”.

Odpisz koszty pośrednie na koniec okresu sprawozdawczego na konto 20 bez podziału.

10. Wydatki poniesione w okresie sprawozdawczym, a odnoszące się do przyszłych okresów sprawozdawczych, należy wykazać na odrębnym koncie 31 „Wydatki przyszłych okresów” z przypisaniem do kosztu własnego okresu, którego dotyczą.

11. Dla celów opodatkowania wpływy ze sprzedaży produktów przedsiębiorstwo określa jako ich wypłatę.

W przypadku płatności bezgotówkowych - ponieważ środki na towary są odbierane na rachunku rozliczeniowym przedsiębiorstwa, a w przypadku płatności gotówkowych - po otrzymaniu środków w kasie organizacji.

Przez wpływy ze sprzedaży produktów należy rozumieć wpływy z faktycznie sprzedanych pozycji magazynowych, potwierdzone listami przewozowymi (przy świadczeniu usług – podpisana ustawa o świadczeniu usług lub wykonywaniu pracy).

12. Przychody uzyskane w roku sprawozdawczym, a dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych, należy wykazać na odrębnym koncie 83 „Przychody przyszłych okresów”, z odniesieniem do zysku okresu sprawozdawczego, w zależności od okresu, którego dotyczą.

13. Zysk pozostający w dyspozycji przedsiębiorstwa należy uwzględnić przy podziale środków (fundusz akumulacyjny, fundusz konsumpcyjny, fundusz sfery społecznej).

14. Naliczanie i wypłata dywidendy założycielom na koniec okresu sprawozdawczego kosztem zysku pozostającego do dyspozycji przedsiębiorstwa.

15. OAO NOVATEK sporządza kwartalne sprawozdania na podstawie rejestrów księgowych do przedłożenia inspekcji podatkowej. Przychód ustalany jest w momencie zapłaty, co znajduje odzwierciedlenie w polityce rachunkowości.

2.3 Główne wskaźniki wpływające na wynik finansowy

W nowoczesnych warunkach wskaźnikiem charakteryzującym wynik finansowy działalności organizacji jest zysk lub strata bilansowa.

Zysk bilansowy tworzony jest jako wynik finansowy ze sprzedaży towarów (usług), majątku organizacji (środki trwałe, rzeczowe aktywa trwałe, rzeczowy kapitał obrotowy i inne aktywa), a także dochód z działalności nieoperacyjnej i stanowi różnica między wpływami ze sprzedaży towarów, mienia a kosztami wykonanych prac (usług) i pozycjami zapasów pomniejszona o kwotę wydatków na te operacje:

Większość zysku jest definiowana jako różnica między kosztem produktów sprzedanych stronom trzecim (partnerom lub kontrahentom) po cenach sprzedaży (cena umowna) sprzedanych produktów (lub świadczonych usług) bez podatku od wartości dodanej a kosztami produkcji (lub koszty produkcji usług).

Zysk pozostający do dyspozycji organizacji po opodatkowaniu nazywa się zyskiem netto.

Zysk ten kierowany jest na inwestycje kapitałowe oraz wzrost kapitału trwałego i obrotowego; na pokrycie strat z lat ubiegłych, na odpisy na kapitał rezerwowy, na wydatki socjalne; a także wypłata dywidend i dochodów.

Na koniec roku odnoszona jest z konta ogólnego 80 Zysków i Strat na konto 88 „Zyski zatrzymane” (strata niepokryta). W tym celu dokonuje się wpisu w obciążeniu rachunku 80 i uznaniu rachunku 88.

Z zysku pozostającego do dyspozycji przedsiębiorstwa (zysk netto), zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej i dokumentami założycielskimi, przedsiębiorstwo może utworzyć fundusz akumulacyjny, fundusz konsumpcyjny, fundusz rezerwowy oraz inne fundusze specjalne i rezerwy .

Standardy odpisów z zysku na fundusze celowe ustala samo przedsiębiorstwo w porozumieniu z założycielem. Odpisy z zysków na fundusze specjalne dokonywane są kwartalnie.

W przypadku kwoty dokonanych odliczeń z zysku następuje redystrybucja zysku w przedsiębiorstwie: zmniejsza się kwota zatrzymanych zysków, a tworzone z nich środki i rezerwy rosną. Jednocześnie subkonta do rozliczania zysków zatrzymanych rachunku 88 są obciążane, a subkonta tego samego rachunku są uznawane.

Oddzielne subkonta są otwierane dla konta 88 dla oddzielnego księgowania każdego utworzonego funduszu akumulacji, zużycia i rezerwy.

Rozporządzenie w sprawie rachunkowości i sprawozdawczości w Federacji Rosyjskiej przewiduje zastosowanie dwóch opcji ustalania przychodów:

1) po otrzymaniu środków ze sprzedaży (lub za wykonane prace i usługi) na rachunek bieżący lub kasę organizacji;

2) za wysyłkę produktów (lub wykonanie pracy) i podpisanie dokumentów przewozowych (listów przewozowych, aktów) przewidzianych w umowach sprzedaży.

Wybór jednej lub drugiej opcji rozliczania przychodów zależy od warunków biznesowych i charakteru relacji z partnerami i jest przeprowadzany niezależnie przez organizację (zgodnie z polityką rachunkowości organizacji).

Koszt produktów (usług, robót) jest kategorią ekonomiczną, która odzwierciedla koszty organizacji na nabycie (produkcję) i przekazanie nabywcy (dostawa pracy do klienta).

Głównym czynnikiem wpływającym na redukcję kosztów jest oszczędność zasobów materiałowych, pracy i środków finansowych. Ważną rolę w rozwiązaniu tego problemu odgrywa rachunkowość, która musi zapewnić poprawność i rzetelność rachunku kosztów.

Ponadto dane rachunku kosztów są wykorzystywane w procesie analizy do identyfikacji rezerw wewnątrzprodukcyjnych, a także przy ustalaniu rzeczywistych wyników finansowych organizacji.

3. Analiza powstawania, podziału i wykorzystania zysku netto NOVATEK

3.1 Analiza składu i dynamiki zysku bilansowego

Analizę rozpoczyna ocena dynamiki wskaźników zysku bilansowego za okres sprawozdawczy. Jednocześnie porównuje się główne wskaźniki finansowe za poprzedni okres i okres sprawozdawczy, wyliczane są odchylenia od wartości bazowej wskaźników i okazuje się, które wskaźniki miały największy wpływ na wynik bilansowy.

Tabela 2.1.

Tworzenie i podział zysku bilansowego

Wskaźniki	Okres sprawozdawczy
1. Przychody (netto) ze sprzedaży towarów, produktów, usług
2. Koszt (produkcji) sprzedaży towarów, produktów, robót, usług
3. Dochód brutto
4. Wydatki okresowe: zarządzanie komercyjne	423 81 342	350 67 283
5. Zysk (strata) ze sprzedaży
6. Bilans wyników operacyjnych
7. zysk (strata) z działalności finansowej i gospodarczej
8. Bilans wyników nieoperacyjnych
9. zysk (strata) zysku bilansowego okresu sprawozdawczego

Przychody ze sprzedaży produktów (dostawy pracy do klienta) ustalane są „odpłatnie”, tzn. są opłacane w całości po kosztach umownych.

Ujawniono wynik finansowy: zysk w 2013 r. wyniósł 150 tys. rubli, a w 2014 r. 287 tys. rubli.

W związku z tym w niniejszym paragrafie uwzględniono kształtowanie się wyniku finansowego OAO NOVATEK za lata 2013 i 2014.

Po utworzeniu zysku bilansowego przedsiębiorstwo wpłaca podatki do budżetu państwa, a pozostała część zysku pozostaje do dyspozycji przedsiębiorstwa.

3.2 Analiza kształtowania się zysku netto

Na kwotę zysku pozostającego do dyspozycji przedsiębiorstwa mają wpływ wszystkie podatki płacone przez przedsiębiorstwo, niezależnie od podstawy opodatkowania.

Część wpłat podatkowych, takich jak potrącenia na fundusz drogowy, fundusz emerytalny, kasę chorych, składki na ubezpieczenia społeczne, ma wpływ na zysk netto – poprzez koszty produkcji i zysk ze sprzedaży i jest czynnikami drugiego rzędu w stosunku do zysk netto.

Kolejna część podatków, jak podatek od nieruchomości, podatek od utrzymania zasobów mieszkaniowych (usługi mieszkaniowe i komunalne), opłata za utrzymanie policji (straż), to podatki bezpośrednie, które są odliczane od zysku.

Zatem na zmianę zysku netto pod wpływem wpłat podatkowych składa się suma odchyleń w wyniku zmian podstawy opodatkowania oraz zmian stawki podatkowej.

Tabela 2.2.

Podatki od zysku.

Dane w tabeli 2.2 pokazują, że podatki od zysków zmniejszyły się w porównaniu do ubiegłego roku o (11 7376: 148347) x 100 - 100 = - 20,9%. Nieco zmieniła się także struktura podatków: zniesiono podatek od mieszkań i usług komunalnych, wzrósł podatek od policji ze względu na podwyżkę płacy minimalnej (z 83,49 rubli do 100 rubli) oraz wysokość podatku od nieruchomości uległa zmniejszeniu ze względu na spadek średniej rocznej wartości nieruchomości podlegającej opodatkowaniu.

Tabela 2.3.

Obliczanie wpływu podatku dochodowego na zysk netto.

Wskaźniki			Odchylenia (+, -)
1. Zysk ze sprzedaży produktów i usług
2. Zysk z innej sprzedaży
3. Dochód operacyjny
4. Koszty operacyjne
5. Zysk bilansowy
6. Zwiększenie (+), zmniejszenie (-) kwoty zysku w wyniku jego korekty podatkowej
7. Ulgi w podatku dochodowym
8. Dochód podlegający opodatkowaniu (wiersz 1+wiersz 3-wiersz 4+wiersz 6)
9. Stawka podatku dochodowego
10. Kwota podatku dochodowego
11. Zysk netto

Kwota podatku dochodowego wzrosła o 64 tys. rubli, zysk netto zmniejszył się o tę samą kwotę, ze względu na wzrost dochodu do opodatkowania oraz wzrost stawki podatkowej (z 30% do 35%).

Na wartość zysku netto wpływa f aktorpierwszy poziom mający wpływ na wysokość zysku netto - dochód do opodatkowania i stawka podatku dochodowego.

Na wysokość podatku wpływ miał wzrost dochodu do opodatkowania w wysokości:

DN (NB) = DPn ? CH 0 = 164?30 = 49 tysięcy rubli.

gdzie DP n - przyrost dochodu do opodatkowania

CH 0 - stawka podatku dochodowego roku bazowego.

aby zobaczyć, jaki wpływ miała podwyżka stawki podatku:

DN (SN) = DCH? pon\u003d 5?306 \u003d 15 tysięcy rubli.

gdzie DSN jest przyrostem stawki podatku dochodowego,

Pn - dochód do opodatkowania za rok sprawozdawczy.

Na wysokość zysku netto mają również wpływ dochody opodatkowane według specjalnych stawek innych niż podatek dochodowy i odliczane od zysku brutto przy obliczaniu dochodu do opodatkowania. To są czynniki drugapoziom, wpływające na wysokość dochodu podlegającego opodatkowaniu:

Dochód opodatkowany według stawek innych niż podatek dochodowy;

Wysokość odpisów na fundusz rezerwowy;

Kwota uprzywilejowanych odliczeń od zysku.

Przedmiotowe przedsiębiorstwo nie posiadało dochodów opodatkowanych specjalnymi stawkami, nie dokonywano potrąceń na fundusz rezerwowy (w tym przedsiębiorstwie nie utworzono funduszu rezerwowego, w związku z czym środki nie były kierowane na uzupełnienie funduszu rezerwowego) i przedsiębiorstwo nie mają ulgi w podatku dochodowym.

Tak więc z tabeli 2.3 wynika, że ​​wysokość zysku netto wzrosła głównie ze względu na wzrost zysku ze sprzedaży. Jednocześnie wzrost kosztów spowodował spadek wysokości zysku netto.

Dlatego szukając sposobów na zwiększenie zysku netto, przedsiębiorstwo to musi przede wszystkim zwrócić uwagę na czynniki, które negatywnie wpływają na kształtowanie jego wartości.

3.3 Analiza dystrybucji i wykorzystania dochodu netto

Zysk netto jest rozdzielany zgodnie ze Statutem przedsiębiorstwa.

Kosztem zysku netto wypłacane są dywidendy udziałowcom przedsiębiorstwa (w ZSA, OJSC), fundusze akumulacyjne i konsumpcyjne, tworzony jest fundusz rezerwowy, część zysku jest kierowana na uzupełnienie własnego kapitału obrotowego.

Rozważmy analizę podziału i wykorzystania zysków na przykładzie OAO NOVATEK.

Fundusz rezerwowy w tym przedsiębiorstwie nie jest utworzony, dlatego nie wysłano żadnych środków na uzupełnienie funduszu rezerwowego.

Tabela 2.4.

Dane dotyczące wykorzystania zysku netto, tysiące rubli.

Wskaźnik	Rok sprawozdawczy	Ten sam okres w zeszłym roku	Odchylenia (+, -)
1. Zysk netto
2 . Dystrybucjaczystyprzybył:
do funduszu akumulacyjnego
do funduszu konsumpcyjnego
do funduszu sfery społecznej
3 . udziałwczystyprzybył,%
fundusz akumulacyjny
fundusz konsumpcyjny
do funduszu sfery społecznej

Rozważ w tabeli 2.5 wpływ czynników - wysokość zysku netto oraz współczynnik odpisów zysku na odpisy na fundusze.

Tabela 2.5.

Obliczanie wpływu czynników na wysokość odpisów na fundusze przedsiębiorstwa.

Z powyższych wyliczeń wynika, że ​​na obniżenie kwoty odpisów na fundusz akumulacyjny w sferze społecznej wpłynął spadek współczynnika odpisów o 9.

W firmie NOVATEK większość zysków kierowana była do funduszu konsumpcyjnego i przeznaczona na płatności socjalne. Jednak niedostatek środków przeznaczonych na akumulację hamuje wzrost obrotów, prowadzi do wzrostu zapotrzebowania na pożyczone środki.

Dlatego firma NOVATEK musi przemyśleć procedurę podziału zysków, kierując większość z nich na utworzenie funduszu akumulacyjnego.

3.4 Zalecenia dotyczące poprawy dochodu netto

Z przeprowadzonej analizy wynika, że ​​NOVATEK wykonuje bardzo dużo pracy, aby poprawić efektywność wdrożenia i wykonania prac. W wyniku tego w 2014 roku w przedsiębiorstwie uzyskano następujące wyniki:

1. Wpływy ze sprzedaży produktów (robót, usług) wyniosły 11 375 tys. rubli.

2. Koszt sprzedanych towarów - 10 656 tysięcy rubli.

3. Zysk ze sprzedaży - 296 tysięcy rubli.

4. Od kwoty zysku bilansowego, który wyniósł 287 tysięcy rubli. wpływ na wzrost zysku ze sprzedaży produktów, spadek kosztów operacyjnych.

5. Zysk pozostały w przedsiębiorstwie po zapłaceniu podatku zgodnie z dokumentami założycielskimi został przekazany na fundusz akumulacyjny - 45 tys. rubli, na fundusz konsumpcyjny - 108 tys. rubli, na fundusz sfery społecznej - 18 tys. rubli.

Jak pokazuje analiza, OAO NOVATEK odnotowuje wzrost zysków ze sprzedaży produktów. Tak więc w 2013 roku wyniósł 150 tysięcy rubli, a w 2014 roku - 287 tysięcy rubli.

Na zmianę zysku miały wpływ następujące czynniki: koszt, rodzaj wykonywanej pracy, wielkość sprzedaży.

Analiza wykorzystania zysków firmy Driver-Track wykazała, w jaki sposób środki zostały rozdysponowane na fundusz konsumpcyjny i fundusz akumulacyjny.

W OAO NOVATEK większość zysku kierowana była do funduszu konsumpcyjnego i przeznaczona na płatności socjalne, co doprowadziło do spowolnienia obrotu majątkiem obrotowym, ograniczając możliwość zwiększenia obrotów i zysku.

Niedobór środków przeznaczonych na akumulację hamuje wzrost obrotów, prowadzi do wzrostu zapotrzebowania na pożyczone środki.

Skierowanie środków do funduszu akumulacyjnego zwiększy potencjał ekonomiczny, zwiększy wypłacalność przedsiębiorstwa i niezależność finansową, przyczyni się do wzrostu wolumenu wykonywanej pracy i sprzedaży bez zwiększania kwoty pożyczanych środków.

Dlatego NOVATEK musi zrewidować procedurę podziału zysków, kierując dużą część na utworzenie funduszu akumulacyjnego.

Aby poprawić efektywność produkcji firmy, bardzo ważna jest dobrze określona polityka podatkowa, a podatki muszą być jasne i stabilne.

Dlatego w celu zwiększenia pozytywnego wyniku w NOVATEK proponuje się opracowanie środków, które zapewnią:

1. Głównymi źródłami zwiększenia kwoty zysku jest wzrost wolumenu sprzedaży produktów, spadek ich kosztów, wzrost jakości produktów rynkowych oraz ich sprzedaż na bardziej rentownych rynkach.

2. Prowadzenie szeroko zakrojonej i skutecznej polityki w zakresie szkolenia kadr, które jest szczególną formą lokowania kapitału.

3. Zwiększenie efektywności przedsiębiorstwa w zakresie sprzedaży produktów.

4. Poprawić jakość wykonywanej pracy, co przełoży się na konkurencyjność i zainteresowanie wyborem tego przedsiębiorstwa.

5. Ważną rolę odgrywa wzrost wielkości sprzedaży i świadczenia usług poprzez pełniejsze wykorzystanie zdolności produkcyjnych przedsiębiorstwa.

6. Obniżenie kosztów poprzez zwiększenie poziomu wydajności pracy, ekonomiczne wykorzystanie surowców, materiałów, paliwa, energii elektrycznej, sprzętu.

7. Wykorzystanie najnowocześniejszych zmechanizowanych i zautomatyzowanych środków do wykonywania pracy.

Wdrożenie tych propozycji znacznie zwiększy zysk uzyskiwany przez przedsiębiorstwo.

3wniosek

Podsumowując powyższe należy zauważyć, że zysk netto będzie rósł wraz ze wzrostem zysku bilansowego, tj. istnieje bezpośrednia zależność między bilansem a zyskiem netto, a odwrotna zależność między zyskiem netto a wpłatami podatków do budżetu państwa kosztem otrzymanego zysku bilansowego.

Wynika z tego, że daleko od ostatniej funkcji w kształtowaniu zysku netto spełnia polityka podatkowa państwa. Przecież im niższe oprocentowanie podatku dochodowego, tym wyższy wynik finansowy przedsiębiorstwa (czyli zysk).

Zysk powinien nie tylko pokrywać koszty wytworzenia i sprzedaży towarów (wykonywanie pracy, świadczenie usług), ale także być na tyle znaczący, aby zapewnić wszelką reprodukcję rozszerzoną, a także rozwiązanie zadań stojących przed przedsiębiorstwem.

Maksymalny odbiór zysku ze sprzedaży produktów wiąże się przede wszystkim ze spadkiem kosztów produkcji na wytworzenie i sprzedaż finalnego wyrobu gotowego (roboty, usługi).

W trakcie wykonywania mojej pracy na kursie prezentowana jest inna opcja osiągania zysku - osiąganie zysku z innej sprzedaży. Ta opcja na osiągnięcie zysku jest realizowana poprzez sprzedaż (sprzedaż) środków trwałych przedsiębiorstwa (np. warsztaty produkcyjne z maszynami, część udziałów, o ile oczywiście nie jest to spółka akcyjna, sprzedaż patentu i innych aktywów przedsiębiorstwa) innym przedsiębiorstwom i organizacjom.

Nowoczesna produkcja musi charakteryzować się dużą elastycznością, możliwością szybkiej zmiany oferowanych usług, gdyż nieumiejętność ciągłego dostosowywania się do potrzeb konsumentów skazuje przedsiębiorstwo na bankructwo. W tym celu konieczne jest zarejestrowanie przedsiębiorstwa dla kilku rodzajów działalności, tak aby w krótkim czasie można było je zreorganizować z jednego (nieopłacalnego, nieopłacalnego) zarejestrowanego rodzaju działalności na inny (bardziej dochodowy i oczywiście dochodowy), oczywiście zarejestrowany rodzaj działalności przedsiębiorstwa.

Technologia produkcji stała się tak skomplikowana, że ​​wymaga zupełnie nowych form kontroli, organizacji i podziału pracy.

Aby udoskonalić technologię wytwarzania wyrobów finalnych, konieczne jest przeprowadzenie doposażenia technicznego i innych ulepszeń w przedsiębiorstwie (zakup ulepszonych obrabiarek i innych maszyn, przebudowa, naprawa itp.). W tym celu w przedsiębiorstwie powinien zostać utworzony fundusz akumulacyjny, który zostanie uzupełniony o część zysku netto (określonego w dokumencie założycielskim), a środki z tego funduszu zostaną przeznaczone na inwestycje kapitałowe poprawiające efektywność produkcji to przedsiębiorstwo.

Wymagania jakościowe nie tylko wzrosły, ale całkowicie zmieniły charakter. Nie wystarczy wykonać dobrą robotę, trzeba też pomyśleć o pozyskiwaniu nowych klientów, o dostarczaniu konsumentom dodatkowych markowych usług.

Bardzo ważne jest, aby ubezpieczyć swoją działalność gospodarczą od tzw. okoliczności siły wyższej albo u profesjonalnego ubezpieczyciela, albo dokonać samoubezpieczenia poprzez utworzenie w przedsiębiorstwie funduszu rezerwowego (zgodnie ze statutem), który będzie uzupełniany z częścią naszego zysku netto.

Analizując wskaźniki finansowo-ekonomiczne przedsiębiorstwa oraz wdrażając taktykę ciągłego doskonalenia można zapewnić stały wzrost gospodarczy przedsiębiorstwa.

Lista wykorzystanej literatury

1. Analiza i diagnostyka działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa. - T.B. Berdnikova - M: Infra, 2012

2. Praktyczny dziennik dla księgowego i kierownika nr 10 (122) - M: Księga Główna, 2015

3. Ekonomia - S.S. Slyunkov - M: OLMA-PRESS, 2011

4. Wszystkie rezerwy księgowe - M: Gross-Media Verlag, 2014

5. Analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa. - N.P. Lubuszyna, W.B. Leshcheva, V.G. Dyakow - Moskwa, 2006

6. Analiza działalności gospodarczej. - TELEWIZJA. Sawicka - Moskwa, 2011

7. Analiza działalności gospodarczej. / Wyd. Beloborodova V.A. - M.: Finanse i statystyka, 2002

8. Komponenty efektywności: Z doświadczenia przedsiębiorstwa przemysłowego - Baltaksa P.M., Klivets P.G. - M.: Ekonomia, 2012

9. Zysk przedsiębiorstwa // Finanse nr 3 - Belobtetsky I.A., Moskwa, 2014

10. Ekonomiczna ocena jakości i efektywności przedsiębiorstwa - Bogatin Yu.V. - M: Wyd. normy, 2011

11. Podatki 95: Co i jak je płacić: Publiczna książka o nowych podatkach w Rosji - Wasiliew W.W. - M: Strach. społeczność "Ankip" 2009

12. Rozliczanie wyników finansowych do zapłaty / Bukh. księgowość nr 1 - Vonebnikova N.V., Pyakov M.L., 2005

13. Analiza zysku i rentowności - Gorbacheva L.A. - M: Ekonomia, 2011

14. Analiza działalności gospodarczej krajów rozwiniętych - Zudilin A.P. - Jekaterynburg: „Kamienny pas”, 2014

15. Opodatkowanie przedsiębiorstw i obywateli Federacji Rosyjskiej (Praktyczny przewodnik: Zalecenia i przykłady obliczeń) - Kiperman G.Ya., Belyalov A.Z. - M: Aitolan, 2013

16. Kurs analizy ekonomicznej / Wyd. Bokamova N.I., Sheremeta A.D. - M: Finanse i statystyka, 2010

17. Poprawa systemu podatków finansowych - Loginov V, Novitsky N. - M: The Economist, 2004

18. Podejmowanie decyzji finansowych: zadania, sytuacje. // Zagadnienia ekonomiczne nr 12 - Mayevsky V.V., Vyatkin V.N., Khripton J., Kazak A.Yu. - Moskwa, 2009

19. Zysk w nowych warunkach biznesowych - Mukhin S.A. - M.: Finanse i statystyka, 2014

20. Parasochka V.T., Dubovenko L.A., Medvedeva O.V. Samowystarczalność i samofinansowanie (metoda analizy). - M: Finanse i statystyka, 1989. - 144p.

20. O kształtowaniu wyników finansowych // Bukh. rachunkowość nr 1 - Sotnikova L.V., Moskwa, 2010

21. Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności przedsiębiorstw - Sheremet A.D. - M: Ekonomia, 2012

Hostowane na Allbest.ru

Podobne dokumenty

Rola zysku w gospodarce rynkowej. Ekonomiczna istota zysku i jego rodzaje. Problemy analizy podziału i wykorzystania zysku. Główne wskaźniki wpływające na wynik finansowy. Analiza kształtowania się zysku netto.

praca semestralna, dodana 29.04.2007


Tryb ustalania wysokości dochodu podlegającego opodatkowaniu i podziału zysku pozostającego do dyspozycji przedsiębiorstwa. Ogólna charakterystyka LLC „Alnira”. Analiza kształtowania się i podziału zysku netto. Sposoby na usprawnienie jego wykorzystania przez przedsiębiorstwo.

praca semestralna, dodana 28.03.2009


Pojęcie i rodzaje zysku. Metodologia analizy podziału zysku netto. Krótki opis bazy BKUTP Hurtownia „Spożyczalnia”. Analiza czynnikowa kształtowania się zysku netto przedsiębiorstwa. Analiza podziału i rezerwy zysków BKUTP Baza hurtowa „Grocery”.

praca semestralna, dodana 11.02.2008


Pojęcie i rodzaje zysku. Sposoby na zwiększenie zysku przedsiębiorstwa. Ogólna charakterystyka LLC „Grand”. Analiza dochodu przedsiębiorstwa do opodatkowania. Analiza powstawania i wykorzystania zysku netto. Sposoby optymalizacji wykorzystania zysków w danej firmie.

praca semestralna, dodana 05/02/2011


Ekonomiczna istota zysku. Rachunkowość przychodów i wydatków z działalności zwykłej i innej. Kształtowanie zysku: brutto, operacyjny, nieoperacyjny, bilansowy i netto. Procedura podziału zysków pozostających do dyspozycji przedsiębiorstwa.

praca semestralna, dodana 22.11.2010


Zysk w gospodarce rynkowej, rodzaje zysku i podział. Analiza powstawania, podziału i wykorzystania zysków Vityaz LLC. Zadania analizy podziału i wykorzystania zysków oraz źródeł informacji, sposoby zwiększania zysków.

praca semestralna, dodana 29.04.2010


Rodzaje zysku, podstawy jego powstawania. Metodologia analizy rezerw zysku pod kątem jego zwiększenia. Analiza składu i dynamiki bilansu, zysku brutto i netto przedsiębiorstwa LLC „DOK nr 1”. Analiza czynnikowa zysku przedsiębiorstwa LLC „DOK nr 1” i rezerwy na jego wzrost.

praca semestralna, dodana 25.02.2008


Ekonomiczna istota zysku i jego rodzaje. Procedura podziału zysków pozostających do dyspozycji przedsiębiorstwa. Problemy analizy podziału i wykorzystania zysków oraz źródeł informacji. Poprawa zarządzania zyskami w gospodarce rynkowej.

praca dyplomowa, dodana 02.02.2009


Wskaźniki rentowności i zysku organizacji. Analiza formowania, dystrybucji i efektywności wykorzystania zysku w 000 "Zapchastsnab". Zwiększenie rentowności i sposoby obniżenia kosztów oraz organizacji finansowanych z dochodu netto.

praca semestralna, dodana 02.04.2008


Pojęcie zysku i opłacalności produkcji. Charakterystyka działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa. Analiza rozkładu i wykorzystania zysku netto na przykładzie DoorHan. Metody ustalania wpływów ze sprzedaży produktów (robót, usług).

Cel analizy strukturę i dynamikę zysku netto organizacji – identyfikacja trendów w tym wskaźniku oraz wszystkich elementów (pozycji) jego kształtowania.

Analiza dochodu netto obejmuje trzy etapy.

Etap I umożliwia obliczenie i analizę dynamiki (bezwzględnej zmiany i tempa wzrostu) zysku netto w roku sprawozdawczym w stosunku do roku poprzedniego oraz wszystkich pozycji jego powstania (analiza horyzontalna). W procesie takiej analizy należy zwrócić uwagę na zmniejszenie przychodów i zysków, a także wzrost kosztów i strat uzyskanych z różnych operacji i działań.

Etap II obejmuje kalkulację i analizę struktury zysku netto w okresie sprawozdawczym i poprzednim, tj. udział poszczególnych jej elementów w zysku ogółem. Jednocześnie identyfikowane są priorytetowe składniki przychodów, kosztów i odpowiednio wyników finansowych w celu dalszej ich dogłębnej analizy, identyfikacji przyczyn spadku przychodów i wzrostu kosztów.

Na etap III dokonywana jest kalkulacja i ocena zmian w strukturze zysku netto, co pozwala na identyfikację przesunięć strukturalnych w pozycjach tworzenia zysku.

Etapy II i III oznaczają analizę pionową.

Należy zauważyć, że skoro źródłem powstawania zysku netto jest zysk przed opodatkowaniem, czyli łączny wynik finansowy wszystkich operacji i działań organizacji, często w toku analizy struktury wyników finansowych ten ostatni wskaźnik przyjmuje się jako 100%, czyli znaleźć udział poszczególnych elementów kształtowania zysku netto w łącznej kwocie zysku przed opodatkowaniem.

Jeśli możliwe jest przyciągnięcie informacji przez trzy lub więcej lat, to możesz analiza trendów , tj. badanie trendów zysku netto i wszystkich jego składników na przestrzeni wielu lat. Konieczne jest jednak uwzględnienie czynnika porównywalności danych pobranych dla różnych okresów. Dlatego w procesie analizy dynamiki zysku istotny jest problem oceny „jakości” wyników finansowych, tj. ustalenie realności i stabilności ich odbioru.

Co do zasady wartość nominalna zysku (ustalona w sprawozdaniu finansowym) znacznie odbiega od jego wartości realnej (wspartej realnymi wpływami pieniężnymi).

Główny przyczyny rozbieżności raportowanie i realna wartość zysku to:

1) cechy obecnego systemu raportowania. W szczególności Sprawozdanie z wyników finansowych wszystkich organizacji jest tworzone na zasadzie memoriałowej, dlatego też dochody i wydatki prezentowane w raporcie nie zawsze odzwierciedlają rzeczywiste wpływy i wypływy środków;

2) cechy polityki rachunkowości przyjętej w organizacji, odzwierciedlające metody stosowane przez organizację do rozliczania wydatków i innych obiektów. Wartość wyniku finansowego może ulec znacznej zmianie w zależności od wyboru:

Metoda amortyzacji środków trwałych i wartości niematerialnych,

okres użytkowania tych aktywów,

sposób szacowania zużytych zapasów,

Procedura odpisywania kosztów naprawy środków trwałych w koszt wytworzenia itp.

Obiektywna ocena „jakości” prezentowanych w sprawozdaniach wskaźników wyników finansowych jest istotna dla określenia wiarygodności sytuacji finansowej organizacji. Dlatego najważniejszym zadaniem analizy jest zmniejszenie luki między zyskami nominalnymi a realnymi.

najprostszy sposób oceny „jakości” wyników finansowych rzeczywistością ich dynamiki jest obliczenie i analiza zmian w trzech grupach wskaźników:

1) stosunek wydatków na zwykłą działalność do przychodów ze sprzedaży:

(28)

(29)

Zgodnie z dynamiką tych wskaźników można ocenić, jak efektywnie różne funkcje zarządcze (produkcyjne, handlowe i marketingowe, administracyjne i zarządcze) są realizowane w organizacji, a także zdolność organizacji do zarządzania kosztami. Tendencja wzrostowa tych wskaźników może wskazywać, że organizacja ma problemy z kontrolowaniem wydatków;

2) stosunek wskaźników zysku (straty) do przychodów ze sprzedaży:

(30)

(32)

Na każdy kolejny wskaźnik wpływa coraz większa liczba czynników. Ostatni wskaźnik ma charakter ogólny, a obliczenia pozostałych dwóch służą do lepszego zrozumienia przyczyn jego zmiany.

Obliczenie powyższych wskaźników i analiza ich dynamiki ma na celu potwierdzenie stabilności uzyskiwania zysku netto z każdego rubla sprzedaży. Pierwszy wskaźnik pozwala ocenić rzeczywisty poziom efektywności zarządzania sprzedażą w organizacji. Wysoka wartość drugiego wskaźnika wskazuje na istotny wpływ na końcowy wynik finansowy pozostałych przychodów i kosztów. Biorąc pod uwagę, że wiele z nich ma charakter nietrwały (losowy), obecna sytuacja wskazuje na niską jakość zysku netto. Porównanie drugiego i trzeciego wskaźnika pozwala ustalić wpływ czynnika podatkowego na końcowy wynik finansowy, a także dochody i wydatki nadzwyczajne, które mają charakter nadzwyczajny i nie zależą od poziomu efektywności organizacji;

3) stosunek przychodów ze sprzedaży do wartości aktywów (kapitału) organizacji. Obliczenie tego wskaźnika i analiza jego zmiany pozwala ocenić rzeczywistą dynamikę zwrotu z kapitału oraz działania organizacji jako całości.

Istnieją inne, głębsze i bardziej złożone metody oceny „jakości” wyników finansowych.

KURS PRACA

„Analiza zysku przedsiębiorstwa”

PENZA - 2010

WSTĘP……………………………………………………………………….3

Rozdział 1

1.1 Istota, wartość i klasyfikacja zysku…………………...4

1.2 Analiza czynnikowa zysku………………………………………....9

1.3 Metody analizy rachunku zysków i strat………………………...12

ROZDZIAŁ 2. ANALIZA ZYSKU NA PRZYKŁADZIE UAB „Moloko”………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………

2.1 Charakterystyka finansowa i ekonomiczna Moloko OJSC……..13

2.2 Analiza czynnikowa zysku Moloko SA……………………...16

2.3 Analiza rachunku zysków i strat Moloko OJSC za rok 2009..20

3.1 Zysk jako najważniejsze zadanie gospodarcze……………………….28

3.2 Czynniki wpływające na wysokość zysku przedsiębiorstwa………..32

WNIOSEK………………………………………………………………35

REFERENCJE…………………………………………………....38

DODATKI………………………………………………………………40

WPROWADZENIE

Gospodarka rynkowa determinuje specyficzne wymagania dla systemu zarządzania przedsiębiorstwem. Potrzebna jest szybsza reakcja na zmieniające się warunki gospodarcze w celu utrzymania

stabilna kondycja finansowa i ciągłe doskonalenie produkcji zgodnie ze zmieniającymi się warunkami rynkowymi. Przedsiębiorstwo samodzielnie planuje (na podstawie umów zawartych z konsumentami i dostawcami surowców) swoją działalność i określa perspektywy rozwoju w oparciu o zapotrzebowanie na wytwarzane wyroby oraz potrzebę zapewnienia rozwoju przemysłowego i społecznego. Dochód stał się niezależnie planowanym wskaźnikiem m.in. Nie można jednak zakładać, że planowanie i kształtowanie zysku pozostawało wyłącznie w sferze zainteresowań samego przedsiębiorstwa. Nie mniej zainteresowane tym jest państwo (budżet), banki komercyjne, struktury inwestycyjne, akcjonariusze i inni posiadacze papierów wartościowych.

Celem tej pracy jest analiza zysku przedsiębiorstwa. Aby osiągnąć ten cel w pracy na kursie, konieczne jest rozwiązanie następujących zadań:

Przeanalizował rachunek zysków i strat przedsiębiorstwa

Biorąc pod uwagę cechy finansowe przedsiębiorstwa

Przedmiotem opracowania jest UAB „Moloko”. Przedmiotem opracowania jest działalność finansowa przedsiębiorstwa.

Powstanie mechanizmu ostrej konkurencji, zmienność sytuacji rynkowej sprawiły, że przedsiębiorstwo z jednej strony musiało efektywnie wykorzystywać zasoby wewnętrzne, którymi dysponuje, a z drugiej odpowiednio wcześnie reagować na zmieniające się uwarunkowania zewnętrzne, do których należą: system finansowo-kredytowy, polityka podatkowa państwa, mechanizmy cenowe relacji z dostawcami i konsumentami. Z tych powodów zmieniają się również kierunki działalności analitycznej. Dla zapewnienia wysokiej, ekonomicznej efektywności produkcji potrzebna jest polityka gospodarcza państwa, która przyczyniałaby się do tworzenia środowiska sprzyjającego działalności gospodarczej i ukierunkowywała przedsiębiorstwo na maksymalizację zysku (dochodu). Ponieważ to od stanu zależy pomyślne funkcjonowanie przedsiębiorstwa, problemy zysku i rentowności są obecnie bardzo aktualne.

ROZDZIAŁ 1

1.1 Istota, wartość i klasyfikacja zysku.

Niezbędnym elementem analizy kondycji finansowej jest badanie wyników działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa, które charakteryzują się wielkością zysku lub straty.

Ekonomiczna istota zysku jest następująca

Charakteryzuje wynik finansowy przedsiębiorstwa, który zależy od poziomu kosztów, jakości i ilości produktów, wydajności pracy, stopnia wykorzystania majątku produkcyjnego, organizacji zarządzania, logistyki, a także od tego, jak produkt zaspokaja potrzeby konsumenta , tj. czy jest popyt?

Jest podstawą rozwoju gospodarczego przedsiębiorstwa. Zysk jest jednym z głównych źródeł rozszerzonej reprodukcji. Tak więc zysk jest częścią dochodu netto, który przedsiębiorstwa otrzymują bezpośrednio po sprzedaży produktów jako nagroda za zainwestowany kapitał i ryzyko działalności gospodarczej.

Jako wynik finansowy przedsiębiorstwa zysk charakteryzuje się wielowymiarową rolą i różnorodnością form, w jakich się pojawia. Rodzaje zysku można usystematyzować według określonych kryteriów.

Według źródeł powstania wyróżnia się zysk ze sprzedaży produktów, robót, usług oraz zysk z pozostałej sprzedaży. Zysk ze sprzedaży produktów, robót, usług jest głównym rodzajem zysku w przedsiębiorstwie, bezpośrednio związanym ze specyfiką branżową przedsiębiorstwa. Zysk z pozostałej sprzedaży stanowi dochód ze sprzedaży niewykorzystanych środków trwałych, wartości niematerialnych, a także dochód z udziału we wspólnych przedsięwzięciach, dochody z udziałów, obligacji i innych papierów wartościowych, otrzymane grzywny, kary i kary, itp.

Według rodzaju działalności alokują zysk z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej. Zysk operacyjny jest wynikiem produkcji i marketingu lub głównej działalności tego przedsiębiorstwa. Wynik z działalności inwestycyjnej jest częściowo odzwierciedlony w postaci dochodów z udziału we wspólnych działaniach, z posiadania papierów wartościowych i lokat, a częściowo w zysku ze sprzedaży nieruchomości. Ponadto wyniki inwestycji znajdują odzwierciedlenie w zysku operacyjnym, gdy inwestycje są przeliczane na aktywa rzeczowe na rozbudowę, odnowienie i modernizację produkcji. Zysk z działalności finansowej dotyczy pośredniego efektu pozyskania kapitału ze źródeł zewnętrznych na warunkach korzystniejszych niż przeciętne warunki rynkowe. Ponadto w procesie działalności finansowej można uzyskać bezpośredni zysk z zainwestowanego kapitału własnego, wykorzystując efekt dźwigni finansowej.

W zależności od składu uwzględnionych elementów wyróżnia się zysk krańcowy (brutto), zysk brutto, zysk netto. Zysk krańcowy to różnica między przychodem netto a bezpośrednimi kosztami produkcji sprzedanych produktów. Zysk przed opodatkowaniem charakteryzuje ogólny wynik finansowy przedsiębiorstwa. Zysk przed opodatkowaniem to suma wyniku finansowego z działalności zwykłej oraz pozostałych przychodów i wydatków. Zysk netto to kwota zysku, która pozostaje do dyspozycji przedsiębiorstwa po zapłaceniu podatku dochodowego.

W zależności od charakteru użytkowania zysk netto dzieli się na skapitalizowany i skonsumowany. Zysk skapitalizowany, część zysku netto przeznaczona na finansowanie wzrostu aktywów firmy. Zysk konsumpcyjny - ten, który jest przeznaczany na wypłatę dywidend dla akcjonariuszy i założycieli przedsiębiorstwa.

W zależności od charakteru opodatkowania rozróżnia się podlegające opodatkowaniu i niepodlegające opodatkowaniu. Taki podział zysków odgrywa ważną rolę w kształtowaniu polityki podatkowej, gdyż pozwala na ocenę alternatywnych transakcji gospodarczych z punktu widzenia ich skutków. Skład dochodów, które nie podlegają opodatkowaniu, regulują przepisy podatkowe.

Zgodnie z naturą inflacyjnego czyszczenia zysków istnieją zyski nominalne i realne, skorygowane o wskaźnik inflacji w okresie sprawozdawczym.

Dla rozpatrywanego okresu tworzenia rozróżnia się zysk roku sprawozdawczego, zysk roku poprzedniego oraz zysk planowany.

Powyższa lista cech klasyfikacyjnych nie oddaje całej różnorodności rodzajów zysku stosowanych w naukowej terminologii i praktyce przedsiębiorstwa.

Według rodzajów działalności gospodarczej wyróżnia się: zysk z działalności podstawowej (operacyjnej), do którego zalicza się zysk ze sprzedaży produktów oraz pozostałe przychody i koszty operacyjne; zysk z działalności inwestycyjnej; zysk z działalności finansowej.
Zgodnie ze składem uwzględnionych elementów są to: zysk krańcowy (brutto); zysk ze sprzedaży produktów; łączny wynik finansowy okresu sprawozdawczego przed odliczeniem odsetek i podatków (zysk brutto); zysk przed opodatkowaniem; zysk netto. Zysk krańcowy to różnica między przychodem (netto) a bezpośrednimi kosztami produkcji sprzedanych produktów. Zysk ze sprzedaży produktów to różnica między zyskiem krańcowym a kosztami stałymi przedsiębiorstwa. Zysk brutto obejmuje wyniki finansowe (bez odsetek i podatków) z działalności operacyjnej, finansowej i inwestycyjnej, przychody i koszty nieoperacyjne i nadzwyczajne. Charakteryzuje całkowity wynik finansowy wypracowany przez przedsiębiorstwo dla wszystkich zainteresowanych stron (państwo, wierzyciele, właściciele, zatrudnieni pracownicy). Zysk przed opodatkowaniem to wynik po zapłaceniu odsetek wierzycielom. Zysk netto to kwota zysku, która pozostaje do dyspozycji przedsiębiorstwa po zapłaceniu wszystkich podatków, sankcji ekonomicznych i innych obowiązkowych składek.
W zależności od charakteru działalności przedsiębiorstwa rozróżnia się zysk z działalności zwykłej (tradycyjnej) oraz zysk z nietypowych dla danego przedsiębiorstwa nagłych wypadków, które należy oddzielić od całkowitego zysku w celu prawidłowej oceny pracy przedsiębiorstwa .
Ze względu na charakter opodatkowania, dochód podlegający opodatkowaniu i dochód wolny od podatku (preferencyjny) są rozróżniane zgodnie z przepisami podatkowymi, które podlegają okresowym przeglądom.
W zależności od stopnia uwzględnienia czynnika inflacyjnego rozróżnia się zysk nominalny i zysk realny, skorygowane o wskaźnik inflacji w okresie sprawozdawczym.

Zgodnie z treścią ekonomiczną zysk dzieli się na księgowy i ekonomiczny. Zysk księgowy definiuje się jako różnicę między przychodami a bieżącymi kosztami jawnymi odzwierciedlonymi w systemie rachunków. Zysk ekonomiczny różni się od zysku księgowego tym, że przy obliczaniu jego wartości brane są pod uwagę nie tylko koszty jawne, ale także ukryte, które nie znajdują odzwierciedlenia w rachunkowości (na przykład koszty utrzymania środków trwałych należących do właściciela firmy) .
Zgodnie z charakterem użytkowania zysk netto dzieli się na skapitalizowany (niepodzielony) zużyty. Zysk skapitalizowany to część zysku netto, która służy do finansowania wzrostu aktywów firmy. Zysk konsumpcyjny - ta część, która jest przeznaczana na wypłatę dywidend dla udziałowców przedsiębiorstwa.

W gospodarce rynkowej wartość zysku dla przedsiębiorstwa jest ogromna. Chęć osiągnięcia zysku kieruje przedsiębiorstwo do zwiększenia wolumenu sprzedaży produktów potrzebnych konsumentowi, obniżenia kosztów realizacji. Przy rozwiniętej konkurencji pozwala to osiągnąć nie tylko cel przedsiębiorczości, ale także zaspokojenie potrzeb społecznych. Dla przedsiębiorcy zysk jest sygnałem, który wskazuje, gdzie można osiągnąć największy wzrost wartości, tworzy zachętę do inwestowania w te obszary.

1.2 Analiza czynnika zysku

Ostateczny wynik finansowy przedsiębiorstwa, zysk lub strata bilansowa, to algebraiczna suma wyniku (zysku lub straty) ze sprzedaży produktów (robót, usług), wyniku (zysku lub straty) z pozostałej sprzedaży, przychody i wydatki z działalności niesprzedażowej. Sformalizowana kalkulacja zysku bilansowego została przedstawiona poniżej:

R B = ± R R ± R PR ± R VN,

gdzie
R B - zysk lub strata bilansowa;

R PR - wynik z innej realizacji;
Р ВН - wynik (dochody i wydatki) z działalności niesprzedażowej.

Wyniki finansowe działalności przedsiębiorstwa charakteryzują również wskaźniki przychodów (dochodu brutto) ze sprzedaży produktów, wysokość podatku od towarów i usług.
Wpływy ze sprzedaży produktów wskazują na zakończenie cyklu produkcyjnego przedsiębiorstwa, zwrot środków przedsiębiorstwa przekazanych na produkcję w gotówce oraz początek nowej rundy obrotu środkami. Po odjęciu od wpływów ze sprzedaży produktów kwoty podatku od towarów i usług oraz akcyzy, a także kosztów wytworzenia sprzedanych produktów otrzymujemy wynik netto (zysk lub stratę) ze sprzedaży. Zysk ze sprzedaży można obliczyć za pomocą wzoru

P P \u003d N P - S P - P D,

gdzie
Р Р - wynik ze sprzedaży produktów rynkowych (robót, usług);
N P - wpływy (dochody brutto) ze sprzedaży produktów;
S P - koszty wytworzenia sprzedanych produktów;
PD - podatek od towarów i usług oraz akcyza.

Wskaźniki wyników finansowych charakteryzują bezwzględną efektywność zarządzania przedsiębiorstwem.

Analiza czynnikowa zysku ze sprzedaży produktów (robót, usług)

Zysk ze sprzedaży produktów rynkowych w ogólnym przypadku zmienia się pod wpływem takich czynników jak zmiany: wielkości sprzedaży; struktury produktów; ceny sprzedaży sprzedanych produktów; ceny surowców, materiałów, paliw, taryfy na energię i transport; poziom kosztów zasobów materiałowych i pracy.

1) Obliczenie całkowitej zmiany zysku (Р) ze sprzedaży produktów:

P \u003d P 1 - P 0,

gdzie
P 1 - zysk roku sprawozdawczego;
P 0 - zysk roku bazowego.

2) Obliczanie wpływu na zysk zmian cen sprzedaży sprzedawanych produktów:

Р 1 = N p1 - N p1,0 = p 1 q 1 - p 0 q 1,

gdzie
N p1 \u003d p 1 q 1 - sprzedaż w roku sprawozdawczym po cenach z roku sprawozdawczego (p - cena produktu; q - liczba produktów);
N p1,0 = p 0 q 1 - sprzedaż w roku sprawozdawczym w cenach roku bazowego.

3) Obliczenie wpływu na zysk zmian wielkości produkcji (P 2) (rzeczywista wielkość produkcji w ocenie planowanego (bazowego) kosztu):

P 2 \u003d P 0 K 1 - P 0 \u003d P 0 (K 1 - 1),

gdzie
P 0 - zysk roku bazowego;
K 1 - współczynnik wzrostu wolumenu sprzedaży produktów;

K 1 \u003d S 1,0 / S 0,

gdzie

S 0 - koszt roku bazowego (okresu).

4) Obliczenie wpływu na zysk zmian wielkości produkcji w wyniku zmian w strukturze produktów (R 3):

R 3 \u003d R 0 (K 2 - K 1),

gdzie
K 2 - współczynnik wzrostu wolumenu sprzedaży w wycenie w cenach sprzedaży;

K 2 \u003d N 1,0 / N 0,

gdzie
N 1,0 - sprzedaż w okresie sprawozdawczym po cenach z okresu bazowego;
N 0 - realizacja w okresie bazowym.

5) Obliczanie wpływu na zysk oszczędności wynikających z obniżenia kosztów produkcji ( R 4 ):

P 4 \u003d S 1,0 - S 1,

gdzie
S 1.0 - rzeczywisty koszt sprzedanych towarów za okres sprawozdawczy w cenach i taryfach okresu bazowego;
S 1 - rzeczywisty koszt sprzedaży w okresie sprawozdawczym.

6) Obliczanie wpływu na zysk zmian kosztów spowodowanych zmianami strukturalnymi w składzie produktów (R 5):

Р 5 \u003d S 0 K 2 - S 1.0.

Odrębna kalkulacja oparta na danych księgowych określa wpływ na zysk zmian cen materiałów i taryf za usługi (R6), a także oszczędności spowodowanych naruszeniem dyscypliny ekonomicznej (R7). Suma odchyleń czynników daje całkowitą zmianę zysku ze sprzedaży za okres sprawozdawczy, co wyraża się wzorem:

R \u003d R 1 - R 0 \u003d R 1 + R 2 + R 3 + R 4 + R 5 + R 6 + R 7,

gdzie
P - całkowita zmiana zysku.

1.3 Metody analizy rachunku zysków i strat

Analiza rachunku zysków i strat obejmuje spójne badanie wszystkich pozycji raportu. Analiza rozpoczyna się od badania przychodów jako dochodu ze zwykłych czynności i odpowiadających im wydatków – kosztu sprzedanych towarów; szczególną uwagę zwraca się na trendy w tych wskaźnikach. Różne rodzaje przychodów i kosztów operacyjnych i innych są uważane za czynniki wpływające na wskaźniki zysku (straty). Ostatecznym celem analizy jest wyjaśnienie przyczyn zmian oraz jakości dochodu netto – źródła zysków kapitałowych i wypłaty dywidendy. Wyniki analizy rachunku zysków i strat danego podmiotu gospodarczego wykorzystywane są w analizie porównawczej, co ma znaczenie dla wierzycieli, akcjonariuszy, uczestników giełdy i innych użytkowników podejmujących decyzje biznesowe w oparciu o wybór opcji. Ponadto wyniki analizy są wykorzystywane do prognozowania wyników finansowych zarówno w analizie wewnętrznej, jak i zewnętrznej.

W praktyce analitycznej wykorzystuje się kilka metod, które są wykorzystywane w analizie dowolnej formy raportowania: pionowa, pozioma, analiza trendów wskaźników, kalkulacja wskaźników finansowych, analiza porównawcza, analiza czynnikowa. W ocenie jakości zysków duże znaczenie mają metody rachunkowości. Do prognozowania wyników finansowych wykorzystywane są metody statystyczne. Standardowe metody analizy raportowej obejmują poziomą i pionową analizę kształtowania się wyników finansowych, która jest wykonywana w tabelach analitycznych z wykorzystaniem wskaźników dynamiki względnej, wskaźników struktury oraz dynamiki struktury.

Analiza pionowa rachunku zysków i strat to analiza struktury kształtowania się wyników finansowych w porównaniu z poprzednim okresem. Analiza horyzontalna ma na celu zbadanie tempa wzrostu (wzrostu) wskaźników, co wyjaśnia przyczyny zmian w ich strukturze. Analiza trendów jest możliwa, jeśli istnieją porównywalne dane przez kilka lat, co implikuje długi okres funkcjonowania organizacji, stabilność metod rachunkowości PI, ustalone formy rachunkowości, możliwość uwzględnienia wpływu inflacji na wskaźniki księgowe. Dane z roku bazowego służą jako punkt wyjścia do obliczeń i są traktowane jako 100%. Zmiana wskaźników rachunku zysków i strat (wielkość sprzedaży, koszty, różne przychody i wydatki, wskaźniki wyników finansowych) jest obliczana dla każdego wskaźnika jako procent roku bazowego. Podczas badania wystarczająco długiego okresu dane można uśrednić, na przykład obliczane są średnie z każdych trzech lat. Innym podejściem jest obliczenie wskaźników strukturalnych rachunku zysków i strat za kilka lat. Tak skonstruowane trendy są badane w celu identyfikacji trendów w wynikach finansowych.

ROZDZIAŁ 2. ANALIZA ZYSKÓW NA PRZYKŁADZIE OAO Moloko

2.1 Charakterystyka finansowa i ekonomiczna OAO Moloko

Wskaźniki wyników firmy za 2009 rok odzwierciedla trend spadkowy wielkości produkcji i sprzedaży oraz wzrost kosztów własnych.

Tabela 1 - Wskaźniki głównych działań Moloko OJSC.

Wskaźniki
				zysk(+)
				spadek(-)
Przychody ze sprzedaży towarów ogółem
łącznie z:
z przetwórstwa mleka
Z produkcji kwasu chlebowego
W sprawie realizacji rolnictwa produkty
ze sprzedaży zakupionych towarów
Z czynszu
ze sprzedaży produktów gastronomicznych
Cena fabryczna
łącznie z:
Koszt produktów z przetwórstwa mleka
Koszt produkcji kwasu chlebowego
Koszt rolnictwa produkty
Koszt zakupionych towarów
Koszt wynajmu
Koszt cateringu
Zysk brutto
Koszty sprzedaży
Zysk ze sprzedaży
Należność odsetkowa
Procent do zapłaty
Inne przychody
inne wydatki
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
podatek dochodowy
Sankcje podatkowe
Zysk netto roku sprawozdawczego

Widoczny wzrost przychodów w 2009 roku (tabela 1) pozwolił spółce na umocnienie pozycji rynkowej, poszerzenie asortymentu oraz zmniejszenie zadłużenia z tytułu kredytów. Zasadniczo wzrost nastąpił dzięki poprawie jakości produktów i wzrostowi popytu na nie, w związku z tym kierownictwo przedsiębiorstwa podniosło cenę produktów, co nie mogło nie przynieść korzyści.

Rysunek 2 - Informacje o zadłużeniu JSC "Moloko"

Wzrost należności związany jest z warunkami umowy, niektórzy kontrahenci mają zapewnione odroczenie płatności do 10 dni roboczych. Większość zobowiązań przedsiębiorstwa to długi za surowe mleko wobec państwowych gospodarstw rolnych. Firma spłaca ten dług za pomocą kredytów bankowych.

2.2 Analiza czynnikowa zysku.

Głównym źródłem tworzenia zysku jest główna działalność przedsiębiorstwa, w celu którego zostało utworzone. Charakter tej działalności determinowany jest specyfiką branży branżowej przedsiębiorstwa. Opiera się na działalności produkcyjno-handlowej, którą uzupełnia działalność finansowa i inwestycyjna.

Zysk ze sprzedaży produktów, robót, usług definiowany jest jako różnica między przychodami ze sprzedaży produktów, robót, usług (minus podatek od towarów i usług, akcyza i podobne obowiązkowe opłaty), kosztem sprzedanych towarów, robót, usług, koszty handlowe i administracyjne. Ocena powyższych czynników możliwa jest przy wykorzystaniu metody analizy czynnikowej. W przypadku analizy zewnętrznej jako źródło informacji wykorzystywane są sprawozdania księgowe (finansowe) „Rachunek zysków i strat” (formularz nr 2).

Analizę zysku ze sprzedaży produktów, robót, usług można przeprowadzić na podstawie poniższych danych (tabela 2).

Tabela 2 – Wskaźniki efektywności OAO Moloko za lata 2008-2009.

wskaźniki	za poprzedni rok	za rok sprawozdawczy	wzrost bezwzględny	w % za poprzednie rok
Wpływy ze sprzedaży produktów, robót, usług
Produkty C/C
Koszty sprzedaży
Koszty zarządzania
Zysk ze sprzedaży produktów, robót, dyr.
Wskaźnik zmiany ceny
Wolumen real-ii w porównywalnych cenach

Określmy wpływ czynników na wysokość zysku według poniższego algorytmu.

1) Aby określić wpływ wielkości sprzedaży na zysk należy przemnożyć zysk z poprzedniego okresu przez zmianę wielkości sprzedaży. Główna trudność metodologiczna w określeniu tego czynnika wiąże się z trudnościami w określeniu zmian w fizycznej wielkości sprzedawanych produktów. Najbardziej słuszne jest określenie zmian wielkości sprzedaży poprzez porównanie wskaźników sprawozdawczych i podstawowych, wyrażonych w licznikach naturalnych lub warunkowo naturalnych. Jest to możliwe, gdy produkty są jednorodne. W większości przypadków sprzedawane produkty mają niejednorodny skład i konieczne jest dokonanie porównań pod względem wartości. Aby zapewnić porównywalność danych i wykluczyć wpływ innych czynników, konieczne jest porównanie sprawozdawczych i bazowych wielkości sprzedaży wyrażonych w tych samych cenach (najlepiej w cenach okresu bazowego).

Aby sprowadzić wielkość sprzedaży okresu sprawozdawczego do porównywalnej postaci, niezbędna jest znajomość indeksu zmian cen produktów, robót, usług. Przeliczenie odbywa się poprzez podzielenie wolumenu sprzedaży okresu sprawozdawczego przez wskaźnik zmian cen sprzedaży. Takie wyliczenie nie jest całkowicie dokładne, ponieważ ceny sprzedawanych produktów zmieniają się w okresie sprawozdawczym.

W naszym przykładzie wielkość sprzedaży w okresie sprawozdawczym w cenach okresu bazowego wyniosła 47 122 tys. rubli. (54190/1.15). Biorąc to pod uwagę, zmiana wielkości sprzedaży w analizowanym okresie wyniosła 81,525% (47122/57800*100%), tj. nastąpił spadek wolumenu sprzedanych produktów o 18,475%.

W związku ze spadkiem wolumenu sprzedaży produktów zysk ze sprzedaży produktów, robót, usług zmniejszył się:

8540 * (-0,18475) = -1577 tysięcy rubli

2) Wpływ struktury asortymentu sprzedawanych produktów na zysk określa się poprzez porównanie zysku okresu sprawozdawczego, obliczonego na podstawie cen i kosztu własnego okresu bazowego, z zyskiem podstawowym, przeliczonym na zmianę Wielkość sprzedaży.

Zysk okresu sprawozdawczego, w oparciu o koszty i ceny okresu bazowego, można określić z pewną dozą konwencjonalności w następujący sposób:

Wpływy ze sprzedaży okresu sprawozdawczego w cenach okresu bazowego 47122;

Faktycznie sprzedane produkty, liczone według kosztu podstawowego (41829 * 0,81525) = 34091;

Koszty sprzedaży okresu bazowego 2615; - koszty administracyjne okresu bazowego 4816;

Zysk okresu sprawozdawczego liczony według kosztu podstawowego i cen podstawowych (47122–34091–2615–4816) = 5600. Zatem wpływ przesunięć w strukturze asortymentowej na wysokość zysku ze sprzedaży wynosi:

5600 - (8540 * 0,81525) \u003d -1362 tysięcy rubli.

Z obliczeń wynika, że ​​w składzie sprzedawanych produktów zwiększył się udział produktów o niższym poziomie rentowności.

3) Wpływ zmian kosztu sprzedanych towarów na zysk można określić porównując koszt sprzedaży produktów okresu sprawozdawczego z kosztami okresu bazowego, przeliczonymi dla zmian wielkości sprzedaży:

39780 - (41829 * 0,81525) \u003d 5690 tysięcy rubli.

Koszt sprzedanych towarów wzrósł, w związku z tym zysk ze sprzedaży produktów zmniejszył się o tę samą kwotę.

4) Wpływ zmian kosztów handlowych i administracyjnych na zysk zostanie określony poprzez porównanie ich wartości w okresach sprawozdawczych i bazowych. Dzięki obniżeniu kosztów sprzedaży zysk wzrósł o 1 140 tys. rubli. (1475 - 2615) oraz poprzez zmniejszenie kwoty kosztów zarządzania - o 1051 tysięcy rubli. (3765 - 4816).

5) W celu określenia wpływu cen sprzedaży produktów, robót, usług na zmianę zysku należy porównać wielkość sprzedaży okresu sprawozdawczego, wyrażoną w cenach okresu sprawozdawczego i bazowego, tj.:

54190 - 47122 \u003d 7068 tysięcy rubli.

Całkowity wpływ wszystkich tych czynników jest równy:

Zmiana wielkości sprzedaży -1577;

Zmiana struktury asortymentu sprzedawanych produktów -1362;

Zmiana ceny kosztu -5690;

Zmiana kosztów handlowych +1140;

Zmiana wysokości kosztów zarządzania + 1051;

Zmiana cen sprzedaży +7068;

Całkowity wpływ czynników +630.

Znaczący wzrost kosztu własnego sprzedanych towarów nastąpił głównie w wyniku wzrostu cen surowców i materiałów eksploatacyjnych. Dodatkowo spadek wolumenu sprzedaży, ujemne przesunięcia w strukturze produktów doprowadziły do ​​spadku zysków. Negatywny wpływ powyższych czynników został skompensowany wzrostem poziomu cen sprzedawanych produktów oraz spadkiem kosztów administracyjnych i handlowych. W konsekwencji rezerwą na wzrost zysku przedsiębiorstwa jest wzrost sprzedaży, wzrost udziału bardziej rentownych rodzajów produktów w ogólnej wielkości sprzedaży oraz obniżenie kosztów produkcji.

2.2 Analiza rachunku zysków i strat Moloko OJSC za rok 2009 (

Konstruując tabele analityczne, należy wziąć pod uwagę, że przedmiotem analizy jest zbiór heterogeniczny: przychody i wydatki, zyski i straty, ostateczny wskaźnik (czy to zysk przed opodatkowaniem, czy zysk netto) powstaje nie tylko z wpływów ze sprzedaży. Nie zawsze wygodnie jest używać wielkości sprzedaży do określenia całkowitego wskaźnika w tabeli. W celu zbadania czynników, które wpłynęły na zysk netto w roku sprawozdawczym w porównaniu do poprzedniego, konieczne jest przeanalizowanie kilku etapów kształtowania się wyników finansowych. W związku z tym celowe wydaje się przedstawienie danych dotyczących kształtowania się wyników finansowych w kilku tabelach, których liczbę i zawartość determinuje treść rachunku zysków i strat.

Zazwyczaj tabele łączą wartości bezwzględne analizowanych wskaźników, według których liczone są odchylenia, dane dotyczące struktury zestawu wskaźników i jego zmiany, względne wskaźniki dynamiki wskaźników wyników finansowych. Skrócony rachunek zysków i strat1 odzwierciedla uogólnione informacje dotyczące kształtowania się zysku netto W roku sprawozdawczym zysk brutto wzrósł o 86,1%, zysk netto o 77,4% w stosunku do roku poprzedniego. Zysk ze sprzedaży produktów stanowi przeważającą część zysku przed opodatkowaniem. W roku poprzednim udział zysku ze sprzedaży w całkowitym zysku brutto wyniósł 113%, co wskazuje na nadwyżkę pozostałych wydatków nad pozostałymi przychodami i oznacza utratę zysku ze sprzedaży produktów (towarów, robót, usług). W tym przypadku, a także przy malejącym udziale zysku ze sprzedaży, konieczna jest szczegółowa analiza struktury przychodów i wydatków organizacji w kontekście wydatków zwykłych i pozostałych. Niezbędne jest prześledzenie dynamiki relacji dochodów i wydatków dla trzech lub więcej sąsiednich lat. Tabela 4, zestawiona według rachunku zysków i strat, zawiera informacje o dochodach i kosztach OAO Moloko przez dwa lata. W strukturze przychodów (wydatków) Moloko SA ponad 90% stanowią przychody (wydatki) z działalności zwykłej, które stanowią głównie zysk netto. Rentowność bieżącej działalności (względna nadwyżka dochodów zwykłych nad wydatkami) spadła z 10,8% do 10,0%. Dochody operacyjne przewyższyły wydatki przez dwa lata: rok wcześniej o 8,7%, w roku sprawozdawczym o 15,4%. Generalnie tempo wzrostu dochodów jest wyższe niż tempo wzrostu wydatków. Niekorzystnymi tendencjami są wyższe tempo wzrostu kosztów działalności zwykłej w porównaniu do tempa wzrostu odpowiadających im przychodów, a także utrata zysku z tytułu strat pozaoperacyjnych.

Tabela 3 - Informacje o dochodach i wydatkach OAO Moloko. (Jakaś niezrozumiała tabela, z niepoprawną nazwą)

Wskaźniki	Miniony okres	Okres sprawozdawczy	Odchylenie
Nadwyżka dochodów ze zwykłych rodzajów działalności nad wydatkami ze zwykłych rodzajów działalności, tysiące rubli.
Tyle samo w % do wydatków na zwykłe czynności
Nadwyżka przychodów operacyjnych nad kosztami operacyjnymi, tysiące rubli
Tyle samo, co % kosztów operacyjnych
Nadwyżka przychodów niezwiązanych ze sprzedażą nad kosztami nieoperacyjnymi, tys. rubli
Tyle samo, co procent wydatków nieoperacyjnych

W roku poprzednim stosunek udziału przychodów i kosztów nieoperacyjnych wyniósł (w proc.) 0,1:1,9; w roku sprawozdawczym - 1:1,2. (tab. 3) Te dochody i wydatki mają znikomy udział, ale w wartościach bezwzględnych nadwyżka wydatków nad dochodami jest namacalna. W latach poprzednich i sprawozdawczych wyniosła odpowiednio 81 022 i 4 186 tys. rubli, tj. 94% i 8,3% kosztów nieoperacyjnych nie zostało pokrytych dochodami, co pomniejszyło zysk brutto.

Jeżeli przyjmiemy procent obciążenia podatkowego odpowiednio w latach ubiegłych i sprawozdawczych na poziomie stawki podatku dochodowego, to strata zysku netto jest równa:

Poprzedni rok: 81 022

- (1 - 0,24) = 61 576,72 tysięcy rubli;

W roku sprawozdawczym: 4186

- (1 - 0,24) = 3181,36 tysięcy rubli.

Straty te zmniejszają zdolność organizacji do finansowania rozszerzonej reprodukcji i wypłacania dywidend. Najistotniejszą częścią zysku przed opodatkowaniem jest zysk ze sprzedaży, dlatego szczególną uwagę zwraca się na analizę jego powstawania. W tym celu wykorzystywane są metody analizy poziomej i pionowej, obliczane są wskaźniki finansowe – rentowność sprzedaży (na podstawie zysku ze sprzedaży), wskaźnik zysku brutto, badane są czynniki, które wpłynęły na zmianę zysku ze sprzedaży. Możesz skorzystać z różnych opcji konstruowania tabel analitycznych, które pozwalają na realizację celów analizy (Tabela 4). Z powyższych danych wynika, że ​​łączne koszty wytworzenia i sprzedaży produktów (towarów, robót, usług) rosły szybciej (55,6%) niż wolumen sprzedaży (54,6%).

Udział wydatków na zwykłą działalność w przychodach, wyrażony w procentach, to koszt sprzedaży rubla wyrażony w kopiejkach (90,3 kopiejek w roku poprzednim i 90,9 kopiejek w roku sprawozdawczym). Wyrażony w procentach udział zysku ze sprzedaży w przychodach ze sprzedaży charakteryzuje rentowność produktów liczona od zysku ze sprzedaży. Wzrost kosztów na rubel sprzedaży (0,6 kopiejek) wskazuje jednocześnie na spadek zysku - o 0,6 kopiejek. w przeliczeniu na 1 rubla sprzedaży i rentowności o 0,6 punktu procentowego, co w tym przypadku tłumaczy się istotną zmianą wartości kosztów sprzedaży i administracyjnych. Zmiany nastąpiły w strukturze kosztów działalności zwykłej w związku ze znaczącym wzrostem kosztów handlowych (212,4%) i administracyjnych (133,4%). Gdy wzrost tych kosztów jest uzasadniony strategią rozwoju organizacji i wiąże się z aktywną promocją towarów na rynku, to w dłuższej perspektywie przyczyni się to do wzrostu zysków ze sprzedaży. Ale głównym aspektem analizy w badaniu tych artykułów jest możliwość zwiększenia kosztów handlowych i administracyjnych, stosunek tempa wzrostu tych wydatków do tempa wzrostu sprzedaży.

Tabela 4 – Koszty sprzedaży i koszty administracyjne OAO Moloko.

Wskaźniki				Tempo wzrostu, % (gr.3/gr.1*100)	Struktura, %
	Poprzedni rok		Odchylenie (kolumna 2-kolumna 1)		Poprzedni rok		Odchylenie (kolumna 6-kolumna 5)
Wpływy ze sprzedaży produktów (towary, praca, usługi)
C/c prod-ii (towary, pracownicy, usługi)
Zysk brutto
Koszty sprzedaży
Koszty zarządzania
Zysk ze sprzedaży produktów (towarów, pracowników, usług)

W naszym przykładzie (tabela 4) wzrost kosztów sprzedaży i administracyjnych obniżył zysk ze sprzedaży i zysk przed opodatkowaniem. Jeśli weźmiemy pod uwagę dopuszczalne dynamiki wzrostu kosztów handlowych i administracyjnych na poziomie dynamik przychodów ze sprzedaży, to nieuzasadniony wzrost wyniósł: dla kosztów handlowych - 143 155,6 tys. rubli, dla zarządzania - 270 225,2 tys. rubli. W związku z tym spadek zysku netto w roku sprawozdawczym wynikał z:

Wzrost kosztów sprzedaży: 119 534,9 tys. RUB;

Wzrost kosztów administracyjnych: 225 638 tys. rubli.

Wzrost kosztów wytworzenia produktów (towary, roboty, usługi) wynosi 44,6%, co zmniejszyło udział kosztów produkcji w sprzedaży z 80,8 do 75,6%. W efekcie wskaźnik zysku brutto (udział zysku brutto w przychodach ze sprzedaży) wzrósł z 19,2% do 24,4%. Wskaźnik zysku brutto jest uwzględniony w rachunku zysków i strat w celu poprawy analityki informacji księgowych. Jest to wskaźnik obliczany i definiuje się go jako różnicę między wpływami ze sprzedaży towarów, produktów, robót, usług a kosztem sprzedanych towarów, produktów, robót i usług. Współczynnik (norma) zysku brutto charakteryzuje opłacalność działalności gospodarczej przy porównywaniu wielkości sprzedaży i kosztów wytworzenia produktów. Odzwierciedla dynamikę wolumenu sprzedaży oraz dynamikę kosztów. Jako wskaźnik pokrycia charakteryzuje zdolność organizacji do pokrycia zwykłych i pozostałych kosztów operacyjnych oraz istotnie wpływa na wysokość zysku netto.

Wartość wskaźnika zysku brutto zależy od sposobu ustalania kosztu sprzedanych towarów (towarów, robót, usług), struktury asortymentu, polityki cenowej. Dlatego jego ocena zależy od dostępności informacji o polityce rachunkowej, marketingowej i cenowej organizacji. Dla zewnętrznego użytkownika informacji księgowych możliwości przeprowadzenia szczegółowej analizy bezwzględnej i względnej wartości zysku brutto są ograniczone. Konieczna jest jednak ocena tych wskaźników w dynamice. Uzupełnieniem analizy kształtowania się wyników finansowych jest ocena wskaźników rentowności liczonych według rachunku zysków i strat. Oprócz rentowności bieżącej działalności oraz rentowności produktów (przez zysk ze sprzedaży) określany jest wskaźnik rentowności sprzedaży, liczony przez zysk netto (zysk netto/przychody ze sprzedaży).

W tabeli. 6 przedstawia wskaźniki rentowności OAO Moloko dla dwóch sąsiednich lat.

Tabela 5 - Wskaźniki rentowności JSC „Moloko” za 2 sąsiednie lata.

Wskaźniki	Algorytm obliczeniowy	Poprzedni rok
Wskaźnik zysku brutto	Zysk brutto / przychody ze sprzedaży
Rentowność bieżącej działalności	Zysk ze sprzedaży/Wydatki ze zwykłej działalności
Rentowność sprzedaży w oparciu o zysk ze sprzedaży	Zysk ze sprzedaży/Przychody ze sprzedaży
Ogólna rentowność	Zysk przed opodatkowaniem/Przychody ze sprzedaży
Zwrot ze sprzedaży na podstawie zysku netto	Dochód netto / Przychody ze sprzedaży

Analiza porównawcza polega również na porównaniu wskaźników rachunku zysków i strat analizowanej organizacji z wartościami średnimi w branży oraz wskaźnikami raportów innych organizacji. Pomaga to ocenić strategię firmy i skuteczność decyzji zarządczych jej kierownictwa.

Wielkość sprzedaży analizowanej organizacji szacowana jest z punktu widzenia jej wzrostu (spadku) w kilku okresach w porównaniu ze sprzedażą głównych konkurentów i liderów w tej branży lub w odpowiednim segmencie rynku. Ocenę stabilności wskaźników wzrostu sprzedaży uzupełnia ocena udziału wielkości sprzedaży analizowanego przedsiębiorstwa, gdyż możliwe jest, że wzrostowi sprzedaży towarzyszy spadek udziału sprzedaży w rynku. W analizie porównawczej konieczne jest uwzględnienie nierównych warunków działania różnych firm, np. sezonowości, położenia geograficznego.

Moloko zwiększyła sprzedaż ponad 3,6-krotnie (tab. 5), co wskazuje na chęć zwiększenia udziału w rynku produktów mleczarskich. Nie towarzyszył temu jednak odpowiedni wzrost zysku netto, gdyż marża na sprzedaży spadła z 21 do 9,1%, a na zysku netto z 16,3 do 8,6%. Koszty produkcji rosły szybciej niż przychody. Dochody z udziału w innych organizacjach są nieznaczne - mniej niż 1% sprzedaży. Podsumowując wyniki analizy, możemy założyć spadek efektywności działalności gospodarczej OAO Moloko. Analiza porównawcza wydatków na zwykłą działalność jest możliwa, jeżeli raport roczny zawiera wystarczająco szczegółowe informacje o metodach szacowania rezerw i rozliczania kosztów handlowych i administracyjnych, metodach naliczania amortyzacji itp., które należy ujawnić w nocie objaśniającej zgodnie z przepisami o rachunkowości. W praktyce rosyjskiej analiza porównawcza jest trudna z wielu powodów, jednym z nich jest brak rzetelnej bazy informacyjnej do porównań. W praktyce innych krajów wykorzystuje się dane przygotowane przez firmy i agencje informacyjne. Do oceny składu i struktury pozostałych przychodów i kosztów podchodzi się z punktu widzenia istotności tych pozycji jako czynników zwiększających zysk netto. W praktyce zagranicznej stosuje się wskaźniki analityczne, obliczane na podstawie rachunku zysków i strat – wskaźniki zysku operacyjnego oraz wskaźniki finansowe, które służą do oceny efektywności działalności gospodarczej, zdolności do pokrycia kosztów i generowania zysków.

ROZDZIAŁ 3

3.1 Zysk jako najważniejsze zadanie gospodarcze.

Rozwój relacji rynkowych zwiększa odpowiedzialność i niezależność przedsiębiorstw w opracowywaniu i podejmowaniu decyzji zarządczych zapewniających efektywność ich działań. Efektywność działalności produkcyjnej, inwestycyjnej i finansowej przedsiębiorstwa wyraża się w osiąganych wynikach finansowych. Najważniejsze z nich to wskaźniki zysku, które w gospodarce rynkowej stanowią podstawę rozwoju gospodarczego przedsiębiorstwa.

Obecnie do badania zysków stosuje się analizę na dwóch warunkach: mikroekonomicznym (poziom przedsiębiorstwa) i makroekonomicznym (poziom gospodarki jako całości). Każdemu z nich odpowiada określony rodzaj sprawozdawczości. Sprawozdawczość przedsiębiorstwa (firm, spółek, spółek osobowych itp.) umożliwia uwzględnienie procesu powstawania zysku, a krajowy system rachunkowości umożliwia określenie miejsca zysku w dochodach kraju. W warunkach rynkowych orientacja na zysk jest nieodzowną cechą działalności przedsiębiorczej, kryterium wyboru najlepszych kierunków i metod tej działalności, wskaźnikiem osiąganego przez przedsiębiorstwo efektu handlowego. Zysk pełni funkcję jednej z form wyrazu relacji towar-pieniądz wykorzystywanych w systemie zarządzania gospodarczego, jest ważnym rezultatem ekonomicznym przedsiębiorstwa. Zysk jest tworzony przez produktywną pracę w sferze produkcji materialnej. Źródłem zysku jest praca dodatkowa, a jej podstawą materialną jest produkt dodatkowy. Wartość pieniężna produktu nadwyżkowego to dochód netto, działający głównie w formie zysku i podatku od wartości dodanej. Zysk jest więc częścią nowo tworzonej wartości w sferze produkcji materialnej. Wraz z innymi kategoriami kosztów (cena, kredyt itp.) zysk działa jak ekonomiczna dźwignia wpływu na cały proces reprodukcji. Obrót aktywów produkcyjnych przebiega w dwóch sferach (proces produkcji przemysłowej i obiegu) i trzech etapach (pozyskiwanie środków produkcji i przyciąganie siły roboczej, sam proces produkcji, sprzedaż produktów rynkowych). Najważniejszym końcowym efektem ekonomicznym tego procesu jest zysk przedsiębiorstwa, otrzymywany jako różnica między wpływami ze sprzedaży produktów rynkowych a kosztami produkcji. Błędem byłoby stwierdzenie, że uwolnienie i sprzedaż produktów charakteryzuje efekt ekonomiczny użytkowania majątku produkcyjnego. Z punktu widzenia tworzenia wartości konsumenckiej jest to efekt użyteczny, ale nie ekonomiczny. Aby określić to ostatnie, konieczne jest porównanie kosztów produkcji, czyli kosztów produkcji, z wpływami ze sprzedaży produktów zbywalnych. Otrzymana masa zysku (dochód netto), która zawiera nowo utworzoną wartość produktu nadwyżkowego, a także oszczędności (lub przekroczenie wydatków) na surowce i materiały, paliwo i energię, półprodukty i komponenty, konserwację i eksploatacja sprzętu, płac, warsztatów i ogólnych wydatków fabrycznych, jest efektem ekonomicznym wykorzystania majątku produkcyjnego przedsiębiorstwa. Przemieszczanie majątku produkcyjnego traktowane jest jako łączne przemieszczanie ich majątku trwałego i kapitału obrotowego w procesie obrotu. Taka ocena uwzględnia proces produkcji i obiegu, czyli główną działalność przemysłową przedsiębiorstwa, której wynik jest wytwarzany w wymaganej ilości i sprzedawanych produktów handlowych. Jednak z ekonomicznego punktu widzenia najważniejszym rezultatem i istotną cechą tego procesu jest suma zysku (dochodu netto). Jednym z najtrudniejszych zagadnień jest określenie dochodu (zysku) przedsiębiorstwa. W średniowieczu, kiedy handel był uważany za nieprodukcyjną sferę działalności, jego celem nie był zysk, ale pokrycie wydatków.

Po pierwsze jest to funkcja kontrolna, gdyż zysk jest jednym z głównych wskaźników charakteryzujących efektywność działalności gospodarczej przedsiębiorstwa i odzwierciedlających końcowy wynik finansowy.

Po drugie, zysk pełni funkcję stymulującą, będąc głównym źródłem środków finansowych przedsiębiorstwa, tworzenia funduszy motywacyjnych oraz społecznego rozwoju zespołu przedsiębiorstwa.

Po trzecie, zysk jako jedno z głównych źródeł finansowania reprodukcji rozszerzonej pełni funkcję reprodukcyjną. Udział zysku netto pozostający do dyspozycji przedsiębiorstwa po zapłaceniu podatków i innych obowiązkowych opłatach powinien wystarczyć na sfinansowanie rozwoju działalności produkcyjnej, naukowego, technicznego i społecznego rozwoju przedsiębiorstwa, materialnych zachęt dla pracowników.

Po czwarte, zysk jest jednym ze źródeł tworzenia budżetów różnych szczebli oraz spłaty zobowiązań dłużnych przedsiębiorstwa wobec banków, innych wierzycieli i inwestorów.
Podsumowując, najważniejsze wskaźniki wyników finansowych działalności przedsiębiorstwa przedstawiono w postaci 32 rocznych i kwartalnych sprawozdań finansowych „Sprawozdanie z wyników finansowych”, w formularzu nr 1 „Bilans” oraz w formularzu nr 5 „Załącznik do bilansu". Obejmują one:

Zysk (strata) ze sprzedaży produktów (robót, usług);

Zysk (strata) z pozostałej sprzedaży;

Dochody i wydatki z niezrealizowanych operacji;

zysk bilansowy;

Zysk netto itp.

W gospodarce rynkowej zysk jest podstawą przedsięwzięcia gospodarczego. Wzrost zysku tworzy bazę finansową dla samofinansowania, rozszerzonej reprodukcji oraz rozwiązywania problemów społecznych i materialnych potrzeb kolektywów pracy. Część zobowiązań wobec budżetu, banków i innych przedsiębiorstw realizowana jest również kosztem zysku. W ten sposób wskaźniki zysku stają się najważniejsze dla oceny działalności produkcyjnej i finansowej przedsiębiorstw. Charakteryzują one stopień jego działalności gospodarczej oraz dobrobyt finansowy. Zysk określa poziom zwrotu zaliczek oraz rentowność inwestycji w aktywa przedsiębiorstwa.

3.2 Czynniki wpływające na wysokość zysku przedsiębiorstwa

Zmiany w rozwoju społeczno-gospodarczym państwa w okresie przechodzenia do stosunków rynkowych prowadzą do jakościowych przesunięć strukturalnych w kierunku intensyfikacji produkcji, co prowadzi do stałego wzrostu oszczędności pieniężnych, a przede wszystkim zysków przedsiębiorstw o ​​różnych formach własności.

Na zmianę zysku wpływają dwie grupy czynników: zewnętrzne i wewnętrzne. Wewnętrzne czynniki zmiany zysku dzielą się na główne i niegłówne. Najważniejsze w grupie głównej są: dochód brutto i dochód ze sprzedaży produktów (wielkość sprzedaży), koszt wytworzenia, struktura produktów i kosztów, wysokość amortyzacji, cena produktów. Czynniki inne niż podstawowe obejmują czynniki związane z naruszeniem dyscypliny ekonomicznej, takie jak naruszenie cen, naruszenie warunków pracy i wymagań jakościowych produktów, inne naruszenia prowadzące do grzywien i sankcji ekonomicznych. Czynniki zewnętrzne wpływające na zysk przedsiębiorstwa to:

Warunki społeczno-gospodarcze;

Ceny zasobów produkcyjnych;

Poziom rozwoju zagranicznych stosunków gospodarczych;

Transport i warunki naturalne.

Najważniejszymi czynnikami wzrostu zysków są wzrost produkcji i sprzedaży produktów, wprowadzanie osiągnięć naukowo-technicznych, wzrost wydajności pracy oraz poprawa jakości produktów.

Zainteresowanie przedsiębiorstw produkcją i sprzedażą produktów wysokiej jakości, na które jest zapotrzebowanie na rynku, znajduje odzwierciedlenie w kwocie zysku, która, przy innych warunkach, jest bezpośrednio zależna od wielkości sprzedaży tych produktów. Na koszty wytworzenia i sprzedaży produktów, które stanowią koszt, składają się koszt zasobów naturalnych wykorzystywanych do wytworzenia produktów, surowców, materiałów podstawowych i pomocniczych, paliw, energii, środków trwałych, zasobów pracy i innych kosztów produkcji, a także koszty pozaprodukcyjne.

Wysokość zysku jako końcowego wyniku finansowego pracy przedsiębiorstwa zależy również od drugiej, nie mniej ważnej wartości - wielkości dochodu brutto przedsiębiorstwa. Wielkość dochodu brutto przedsiębiorstwa, a tym samym zysku, zależy nie tylko od ilości i jakości wytwarzanych i sprzedawanych produktów (wykonanej pracy, świadczonych usług), ale także od poziomu stosowanych cen. Rodzaje i poziom stosowanych cen ostatecznie determinują wielkość dochodu brutto przedsiębiorstwa, a więc i zysków.

Kolejnym czynnikiem wpływającym na wysokość zysku jest amortyzacja środków trwałych oraz wartości niematerialnych. Wysokość amortyzacji ustalana jest na podstawie wartości księgowej środków trwałych oraz aktualnych stawek amortyzacyjnych dla wartości niematerialnych, opartych na okresie użytkowania tych wartości niematerialnych, nie dłuższym jednak niż 10 lat ciągłej eksploatacji. Uwzględnia to przyspieszoną amortyzację czynnej części środków trwałych produkcyjnych, która wyraża się w wyższych stawkach amortyzacyjnych ustalonych przez prawo dla odpowiednich rodzajów środków trwałych.

W ten sposób zysk przedsiębiorstwa kształtuje się pod wpływem następujących głównych czynników: dochód brutto przedsiębiorstwa, dochód przedsiębiorstwa ze sprzedaży produktów, wydatki brutto przedsiębiorstwa, poziom bieżących cen dla sprzedanych produktów i kwoty amortyzacji.

Najważniejszym z nich jest wysokość nakładów brutto. Ilościowo koszty zajmują znaczny udział w strukturze cen, więc redukcja kosztów ma bardzo zauważalny wpływ na wzrost zysków, przy wszystkich pozostałych czynnikach.

W analizie czynników wpływających na wysokość zysku istnieją rezerwy na zwiększenie zysku przedsiębiorstwa, z których główne to:

1) Zapewnienie wzrostu wielkości produkcji w oparciu o jej odnowę techniczną i wzrost wydajności produkcji.

2) Poprawa warunków sprzedaży produktów, w tym poprzez poprawę relacji rozliczeniowych i płatniczych pomiędzy przedsiębiorstwami.

3) Zmiana struktury wytwarzanych i sprzedawanych wyrobów poprzez zwiększenie udziału bardziej rentownych.

4) Spadek wydatków brutto na produkcję i obrót produktami.

5) Ustalenie rzeczywistej zależności poziomu cen od jakości produktów, ich konkurencyjności, popytu i podaży podobnych produktów przez innych producentów.

6) Zwiększenie zysków z pozostałej działalności przedsiębiorstwa (ze sprzedaży środków trwałych, innego majątku przedsiębiorstwa, wartości walut, papierów wartościowych itp.).

WNIOSEK

Z przeprowadzonych analiz wynika, że ​​SA „Moloko” wykonuje dużo pracy, aby poprawić efektywność produkcji, sprzedaży i dystrybucji. W wyniku tego w 1997 roku w przedsiębiorstwie uzyskano następujące wyniki:

1) Wpływy ze sprzedaży produktów (robót, usług) wyniosły 323 595 tys. rubli.

2) Koszt sprzedanych towarów - 39780 tysięcy rubli. pocierać.

3) Zysk ze sprzedaży - 20325 tys. pocierać.

4) od kwoty zysku bilansowego, który wyniósł 7254 tys. pocierać. wpływ miały dochody uzyskane z działalności niesprzedażowej - 1621 tys. pocierać. Zysk pozostały w przedsiębiorstwie po zapłaceniu podatku zgodnie z dokumentami założycielskimi został przesłany do funduszu akumulacyjnego - 1300 tysięcy rubli, do funduszu konsumpcyjnego - 3400 tysięcy rubli. na cele charytatywne - 462 tysiące rubli. i inne cele 1118117 tysięcy rubli.
Jak pokazuje analiza, OJSC Moloko odnotowuje wzrost zysków.
Na zmianę zysku miały wpływ następujące czynniki: koszt, asortyment, wielkość sprzedaży. Szeroka gama produktów wzmacnia pozycję Moloko na rynku i zwiększa wielkość sprzedaży.
Wzrost cen surowców i wyrobów gotowych, spadek popytu na rynku, zerwanie więzi ekonomicznych, doprowadziły jednak do zmniejszenia wielkości produkcji niektórych wyrobów, ale ponieważ spółka akcyjna prowadzi zróżnicowaną działalność, pozwala to wysoko zyskownym produktom na utrzymanie średnio nisko dochodowych produktów i uzyskanie stabilnego zysku. Analiza wykazała jednak również, że rezerwy produkcyjne nie zostały w pełni wykorzystane w pracy spółki akcyjnej. Należą do nich koszty pozaprodukcyjne i straty, które prowadzą do spadku wydajności produkcji, więc ich zmniejszenie jest ważnym czynnikiem w zarządzaniu zyskiem i rentownością. Należy również zauważyć, że OJSC „Moloko” nie opracował dostatecznie systemu rachunkowości operacyjnej. Nie jest prowadzona dokumentacyjna rachunkowość operacyjna kosztów produkcji. W rzeczywistości koszty produkcji wyliczane są na koniec miesiąca, co nie daje efektu ekonomicznego, jakiego można oczekiwać w codziennym rozliczaniu kosztów produkcji. Zarządzanie zyskami również powinno mieć charakter państwowy. Potrzebna jest ugruntowana polityka podatkowa, a podatki muszą być jasne i stabilne. To właśnie stabilność doprowadzi do wzrostu zysku (dochodu) przedsiębiorstwa. Dlatego konieczna jest poprawa polityki podatkowej, gdyż obecny system podatkowy nie spełnia głównych zadań, do których jest przeznaczony. Jest niestabilny i bardzo złożony. Badania wykazały, że w ostatnich latach wprowadzono podatki w koszcie, cenie hurtowej i zysku na jednostkę produkcji. W trakcie zajęć dokonano obliczeń, które pokazały, jak bardzo te wskaźniki wzrosły, po uwzględnieniu podatków od potrzeb społecznych, od kosztów pracy uwzględnionych w kosztach produkcji. Ponadto państwo otrzymuje z kosztów z góry ustaloną kwotę, a przedsiębiorstwo ma niezrealizowaną część zysku (dochodu). Dlatego w celu usprawnienia ekonomicznego mechanizmu zarządzania zyskami proponuje się opracowanie środków, które zapewniają:

1) Ścisłe przestrzeganie zawartych umów na dostawę produktów. Szczególnie ważne jest zainteresowanie przedsiębiorstwa produkcją prestiżowych i najbardziej potrzebnych na rynku produktów.

2) Prowadzenie szeroko zakrojonej i skutecznej polityki w zakresie szkolenia kadr, które jest szczególną formą lokowania kapitału.

3) Zwiększenie efektywności przedsiębiorstwa w zakresie sprzedaży produktów. Przede wszystkim należy zwrócić większą uwagę na zwiększenie szybkości obiegu kapitału obrotowego, zmniejszenie wszelkiego rodzaju zapasów oraz dążenie do jak najszybszego przeniesienia gotowych produktów od producenta do konsumenta.

4) Zmniejszenie kosztów i strat pozaprodukcyjnych.

5) Wprowadzenie do praktyki operacyjnego rozliczania kosztów produkcji.

6) Wykorzystanie najnowocześniejszych zmechanizowanych i zautomatyzowanych narzędzi do rozwiązywania problemów analizy zysków.

7) Przesuń nacisk z zarządzania zyskami na zarządzanie dochodami przedsiębiorstwa. Wdrożenie tych propozycji znacznie zwiększy efektywność zarządzania zyskami w przedsiębiorstwie.

BIBLIOGRAFIA

1. Analiza działalności gospodarczej. / Wyd. Beloborodova V.A. Finanse i statystyki, 2003. -420p.

2. Teoria analizy ekonomicznej. Pod redakcją M.I. Bakanow, AD Shermet. 2003 - 409.

3. Belobtetsky I.A. Zysk przedsiębiorstwa. // Finanse. -2002 nr 3, s. 40 - 47.

4.Analiza ekonomiczna, wyd. G.V. Svaitskaya, 2003–214 s.
5. Analiza ekonomiczna, wyd. Bakanow, AD Shermet., 2003-301s.

6. Vonebnikova N.V., Pyakov M.L. Rachunkowość wyników finansowych
przy zapłacie. // Buch. rachunkowość, 2005, nr 1

7. Gorbaczowa LA Analiza zysku i rentowności. –M.: Ekonomia, 2005.
8. Analiza ekonomiczna, wyd. L.T. Tilyarovsky, 2003 - 523p.

9. Kiperman G.Ya., Belyalov A.Z. Opodatkowanie przedsiębiorstw i obywateli Federacji Rosyjskiej (Poradnik praktyczny: Zalecenia i przykłady obliczeń). 1992. -180p.

10. Przebieg analizy ekonomicznej. / Wyd. Bokamova N.I., Sheremeta A.D.. - M.: Finanse i statystyka, 2003. -412p.

11. Loginov V, Novitsky N. Poprawa systemu podatków finansowych. // Ekonomista, 2006, nr 2. z. 71.

12. Łopatina I.M., Żółkina Z.K. Podstawy analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa, 2004. - 259 pkt.

13. Mazurov I.I., Astapenko Z.N., Bryleva MD. Wykłady z analizy
działalność gospodarczą przedsiębiorstw. -SPb.: wyd. SPbUEF, 2005 -72s.

14. Maevsky V., Vyatkin V.N., Khripton J., Kazak A.Yu. Podejmowanie decyzji finansowych: zadania, sytuacje. // Zagadnienia Ekonomii, nr 12.2005.

15. Metody analizy ekonomicznej w warunkach reformy. // Wyd. 17. Barylenko V.I. itd. -Saratow: wyd. Sarat. uniwersytet, 2003 -200s.

16. Mukhin S.A. Zysk w nowych warunkach gospodarczych. -M.: Finanse i statystyka, 1990. -144p.
17. Paly V.F. Nowe sprawozdania finansowe. -M.: Controlling, 1993. -524

18. Parasochka V.T., Dubovenko L.A., Medvedeva O.V. Samowystarczalność i samofinansowanie (metoda analizy). -M.: Finanse i statystyka, 1989. -144 s.

19. Szukaj V. Finansowe problemy stabilizacji gospodarki rosyjskiej. // REJ, 2005, nr 1.

20. Reznikov L. Kondycja finansowa i polityka finansowa przedsiębiorstw przemysłowych. // REJ, 2008, nr 7.

21. Gospodarka rynkowa: słownik. / Wyd. Kipermana G.Ya. -M.: Respublika, 2006. -524 s.

22. Ryazanova V., Shirokorad L. Społeczne podstawy mikroekonomii, gospodarka przejściowa: Podręcznik S-P szef zespołu autorów i redaktor naukowy Sidorovich A.V.

23. Sotnikova L.V. O kształtowaniu wyników finansowych. 2003
24. Rachunkowość wyników finansowych. // Buch. rachunkowość, 2003, nr 1

25.http// www. Google. en

26. http://www.aomoloko.com

Kierunki wykorzystania zysku netto organizacja określa samodzielnie. Kosztem zysku netto tworzony jest fundusz rezerwowy (5% Wielkiej Brytanii ≤ fundusz rezerwowy ≤ 25% Wielkiej Brytanii), tworzone są fundusze konsumpcyjne i akumulacyjne. W przypadku powstania przedsiębiorstwa w formie organizacyjno-prawnej spółki akcyjnej, dochód z akcji wypłacany jest z zysku netto – dywidendy (najpierw uprzywilejowane, potem zwykłe); właściciele przedsiębiorstw działających w innych formach organizacyjno-prawnych otrzymują od swojego wkładu zysk do łącznej kwoty kapitału własnego przedsiębiorstwa (podobnie jak dywidendy).

Analiza wykorzystania zysku netto prowadzona jest z wykorzystaniem horyzontalnych i wertykalnych metod analizy ekonomicznej. Poziomy jednocześnie pozwala ocenić zmianę wskaźników o tej samej nazwie w czasie (określa się bezwzględne odchylenie wartości wskaźnika od panującej w okresie bazowym, tempo wzrostu lub wzrost – w zależności od cele analizy - jako odchylenie względne). Analiza pionowa wykorzystania zysku netto polega na obliczeniu procentu odliczeń dla każdego z obszarów wykorzystania zysku, przy czym jako wartość zysku netto w badanym okresie przyjmuje się 100%.

Jako wstępne informacje do analizy można wykorzystać informacje z formularza nr 3 sprawozdania finansowego „Oświadczenie o przepływie kapitału” oraz pkt 8 „Wskaźniki społeczne” formularza nr 5 „Załącznik do bilansu” . Wskazane jest przeprowadzenie analizy w poniższej tabeli (Tabela 9):

Wskaźniki	Okres sprawozdawczy	Ten sam okres w zeszłym roku	Odchylenia
absolutny	względny
Zysk netto	480,6		136,6	39,7%
	100%	100%
W tym wysłane do:
na fundusz rezerwowy				41,1%
	5%	5%
do funduszu akumulacyjnego				154%
	19,6%	10,8%
do funduszu konsumpcyjnego				8,6%
	7,9%	10,2%
do funduszu sfery społecznej				15%
	19,1%	23,2%
dywidendy				7,1%
	31,2%	40,6%
Cele charytatywne i inne	82,6		47,6	136%
	17,2%	10,2%
Słuszność

Tabela 9. Analiza pozioma i pionowa wykorzystania zysku netto (dane warunkowe).

W trakcie analizy obliczane są 3 współczynniki dla okresów sprawozdawczych i bazowych (z którymi się porównują):

1) współczynnik kapitalizacji (Kkapit):

kcapit= , gdzie

P res.f. – odpisy na fundusz rezerwowy z zysku netto roku sprawozdawczego;

P f.akum. – odpisy na fundusz akumulacyjny z zysku netto roku sprawozdawczego;

P netto - wartość zysku netto roku sprawozdawczego;

P kapitał - skapitalizowany zysk roku sprawozdawczego.

2) Współczynnik zużycia (Ks.): K zużycie=100% - Kcapit.;

3) Tempo trwałego wzrostu kapitału własnego (Tust.r):

T zestaw=

Dla rozważanego przykładu:

1. Współczynnik kapitalizacji:

Za rok sprawozdawczy (24 + 94)/480,6 = 24,6%;

Za rok poprzedzający rok sprawozdawczy (17 + 37)/344 = 15,7%

2. Wskaźnik zużycia:

Za rok sprawozdawczy - 75,4%;

Za rok poprzedzający raportowanie - 84,3%.

W tym dywidendy:

za rok sprawozdawczy - 31,2%;

Za rok poprzedzający rok sprawozdawczy - 40,6%.

3. Tempo zrównoważonego rozwoju określa wzór:

Za rok sprawozdawczy - T UR1 =

Za rok poprzedzający rok sprawozdawczy - Т UR2 =

Tym samym pomimo wzrostu zysku netto o prawie 40% tempo wzrostu kapitałów własnych spadło z 7 do 3%. Wynika to z faktu, że czynnik konsumpcji zajmuje zbyt wysoki udział w zysku netto organizacji. Jednocześnie tylko połowa skonsumowanego zysku przypada na wypłatę dywidendy, a reszta to płatności gotówkowe i socjalne dla pracowników. Udział skapitalizowanego zysku za analizowany okres zmniejszył się z 24,6% do 15,7%.

Bardziej szczegółową ocenę obecnej sytuacji można przeprowadzić metodą substytucji łańcuchów (analiza czynnikowa).

Wzrostu (spadku) wymienionych współczynników nie można interpretować jednoznacznie. Wzrost wartości skapitalizowanego zysku (a tym samym współczynnika kapitalizacji) oznacza zwiększenie możliwości reprodukcji rozszerzonej, tj. finansowanie głównej działalności przedsiębiorstwa na coraz większą skalę pod koniec każdego cyklu finansowego. Przy innych warunkach jest to oceniane pozytywnie, ponieważ:

a) rozszerzenie skali działalności implikuje wzrost wielkości uzyskiwanego zysku, zaspokojenie większej liczby potrzeb klientów (lub wzrost poziomu zaspokojenia potrzeb, w każdym razie ewentualny wzrost dostarczanej użyteczności konsumentów produktów) oraz wzrost wysokości odliczeń podatkowych do budżetu i funduszy pozabudżetowych w związku ze wzrostem podstawy opodatkowania (co jest zainteresowane państwem);

b) działania zwiększające skalę będą finansowane z własnych, a nie pożyczonych źródeł. Przedsiębiorstwo nie będzie musiało płacić odsetek za korzystanie ze środków własnych, jak to wynika z umowy kredytu bankowego czy umów pożyczki z organizacjami z sektora pozabankowego.

c) finansowanie reprodukcji rozszerzonej właśnie kosztem zysku netto pozwala przedsiębiorstwu nie zwiększać liczby udziałowców jako współwłaścicieli majątku, z których większość (posiadacze akcji zwykłych) ma możliwość zarządzania działalnością przedsiębiorstwo.

Jednak wzrost skapitalizowanego (zakumulowanego) zysku przy stałej kwocie zysku do dyspozycji przedsiębiorstwa nie może nie oznaczać tylko zmniejszenia ewentualnych odpisów na fundusz konsumpcyjny, przez które zaspokajane są potrzeby socjalne pracowników przedsiębiorstwa i wypłacany jest dochód na akcjach, udziałach itp. Stabilność wypłaty dywidendy podnosi poziom atrakcyjności przedsiębiorstwa z punktu widzenia obecnych i potencjalnych akcjonariuszy i wierzycieli, prowadzi do wzrostu popytu na akcje i wzrostu ich ceny zgodnie z prawem popytu.

Rozwiązaniem kwestii kierunku wykorzystania zysku netto i konkretnej wysokości odliczeń jest zatem dylemat „zysku skonsumowanego czy skapitalizowanego zysku”. Możliwości jego rozwiązania sprowadzają się do trzech rodzajów polityki dywidendowej przedsiębiorstwa, przez co w szerokim znaczeniu należy rozumieć mechanizm kształtowania udziału w zysku wypłacanym właścicielowi zgodnie z udziałem jego wkładu w łączną kwotę kapitał własny przedsiębiorstwa.

polityka dywidendowa.

Istnieją trzy główne podejścia do kształtowania polityki dywidendowej – „konserwatywne”, „umiarkowane” („kompromisowe”) i „agresywne”. Każdemu z tych podejść odpowiada określony rodzaj polityki dywidendowej (tabela 10):

Tabela 10. Główne rodzaje polityki dywidendowej spółki akcyjnej

1. Polityka dywidendy rezydualnej zakłada, że ​​fundusz wypłaty dywidendy powstaje po zaspokojeniu potrzeby tworzenia własnych środków finansowych kosztem zysku, zapewniając pełną realizację możliwości inwestycyjnych przedsiębiorstwa. Jeżeli dla istniejących projektów inwestycyjnych poziom wewnętrznej stopy zwrotu przewyższa wskaźnik rentowności finansowej, to główna część zysku powinna być skierowana na realizację takich projektów, gdyż zapewni to wysokie tempo wzrostu kapitału właścicieli. Zaletą tego typu polityki jest zapewnienie wysokiego tempa rozwoju przedsiębiorstwa, zwiększenie jego stabilności finansowej. Wadą tej polityki jest niestabilność wysokości wypłat dywidend, całkowita nieprzewidywalność ich wielkości w nadchodzącym okresie, a nawet odmowa ich wypłaty w okresie dużych możliwości inwestycyjnych, co negatywnie wpływa na kształtowanie się poziomu ceny rynkowej akcji. Taka polityka dywidendowa stosowana jest zwykle tylko we wczesnych etapach cyklu życia przedsiębiorstwa, związanych z wysokim poziomem jego aktywności inwestycyjnej.

2. Polityka stabilnych wypłat dywidend wiąże się z wypłatą stałej ich kwoty w długim okresie (przy wysokich stopach inflacji, kwota wypłaty dywidendy jest korygowana o wskaźnik inflacji). Zaletą tej polityki jest jej rzetelność, która stwarza wśród akcjonariuszy poczucie zaufania, że ​​niezmienność wysokości bieżących dochodów, niezależnie od różnych okoliczności, decyduje o stabilności kursu akcji na giełdzie. Wadą tej polityki jest jej słabe powiązanie z wynikami finansowymi przedsiębiorstwa, dlatego w okresach niesprzyjających warunków rynkowych i niskich zysków działalność inwestycyjną można ograniczyć do zera. Aby uniknąć tych negatywnych konsekwencji, zazwyczaj stabilną kwotę wypłat dywidendy ustala się na stosunkowo niskim poziomie, co klasyfikuje tego typu politykę dywidendową jako konserwatywną, minimalizującą ryzyko pogorszenia stabilności finansowej przedsiębiorstwa z powodu niewystarczające stopy wzrostu kapitału własnego.

3. Polityka minimalnej stabilnej kwoty dywidendy z premią w określonych okresach(lub polityka „dodatkowej dywidendy”) jest powszechnie uważana za najbardziej zrównoważony jej rodzaj. Jego zaletą jest stabilna gwarantowana wypłata dywidendy w minimalnej określonej wysokości (jak w poprzednim przypadku) w ścisłym związku z wynikami finansowymi przedsiębiorstwa, co pozwala na zwiększenie wysokości dywidend w okresach sprzyjających koniunktury bez obniżania poziomu działalność inwestycyjna. Taka polityka dywidendowa daje największe efekty w przedsiębiorstwach o niestabilnych marżach zysku. Główną wadą tej polityki jest to, że wraz z ciągłą wypłatą minimalnej dywidendy spada atrakcyjność inwestycyjna akcji spółki, a tym samym spada ich wartość rynkowa.

4. Polityka stabilnego poziomu dywidend przewiduje ustalenie długookresowego normatywnego stosunku wypłat dywidendy w stosunku do wysokości zysku (lub normy podziału zysku na część zużytą i skapitalizowaną). Zaletą tej polisy jest prostota jej tworzenia i ścisłe powiązanie z wysokością generowanego zysku. Jego główną wadą jest niestabilność wielkości wypłaty dywidendy na akcję, determinowana niestabilnością wielkości wypracowanego zysku. Niestabilność ta powoduje gwałtowne wahania wartości rynkowej akcji przez określone okresy, co uniemożliwia maksymalizację wartości rynkowej przedsiębiorstwa w procesie realizacji takiej polityki (ponieważ wskazuje na wysoki poziom ryzyka w działalności gospodarczej tego przedsiębiorstwa ). Nawet przy wysokich wypłatach dywidendy taka polityka zwykle nie przyciąga akcjonariuszy niechętnych do podejmowania ryzyka. Na realizację tego typu polityki dywidendowej stać tylko dojrzałe firmy o stabilnych zyskach; jeśli wielkość zysku jest bardzo zróżnicowana w dynamice, polityka ta generuje wysokie ryzyko bankructwa.

5. Polityka stałego zwiększania wysokości dywidend(realizowane pod hasłem „nigdy nie zmniejszaj rocznej dywidendy”) przewiduje stabilny wzrost poziomu wypłaty dywidendy na akcję. Wzrost dywidend przy realizacji takiej polityki następuje z reguły w mocno ustalonym procencie wzrostu w stosunku do ich wielkości w poprzednim okresie. Zaletą takiej polityki jest zapewnienie wysokiej wartości rynkowej akcji spółki oraz kształtowanie jej pozytywnego wizerunku wśród potencjalnych inwestorów w przypadku dodatkowych emisji. Wadą polityki jest brak elastyczności w jej realizacji i ciągły wzrost napięcia finansowego – jeśli fundusz dywidendowy rośnie szybciej niż wysokość zysku, to zmniejsza się aktywność inwestycyjna przedsiębiorstwa, a wskaźniki stabilności finansowej spadają (ceteris paribus). Dlatego tylko naprawdę dobrze prosperujące spółki akcyjne mogą sobie pozwolić na realizację takiej polityki dywidendowej – jeśli tej polityce nie będzie wspierał stały wzrost zysku spółki, to jest to pewna droga do jej bankructwa.

Uwzględniając rozważane zasady, polityka dywidendowa spółki akcyjnej kształtowana jest według następujących głównych etapów (rys. 13).

Rys.13. Kolejność kształtowania polityki dywidendowej spółki akcyjnej.

1. Ocena głównych czynników determinujących kształtowanie polityki dywidendowej. W procesie takiej oceny w praktyce zarządzania finansami wszystkie czynniki dzieli się zwykle na cztery grupy:

A. Czynniki charakteryzujące możliwości inwestycyjne przedsiębiorstwa

· etap cyklu życia przedsiębiorstwa (we wczesnych etapach cyklu życia spółka akcyjna jest zmuszona więcej inwestować w swój rozwój, ograniczając wypłatę dywidendy);

· konieczność rozszerzenia przez spółkę akcyjną programów inwestycyjnych (w okresach wzmożonej działalności inwestycyjnej zmierzającej do rozszerzenia reprodukcji środków trwałych i wartości niematerialnych, wzrasta potrzeba kapitalizacji zysku);

· stopień gotowości poszczególnych projektów inwestycyjnych o wysokim poziomie efektywności (indywidualnie przygotowywane projekty wymagają przyspieszonej realizacji w celu zapewnienia ich sprawnego funkcjonowania w sprzyjających warunkach rynkowych, co wymusza koncentrację własnych środków finansowych w tych okresach).

B. Czynniki charakteryzujące możliwości pozyskiwania środków finansowych z alternatywnych źródeł. Główne czynniki w tej grupie to:

· wystarczalność utworzonych w poprzednim okresie rezerw kapitału własnego;

koszt pozyskania dodatkowego kapitału własnego;

koszt przyciągnięcia dodatkowego pożyczonego kapitału;

dostępność kredytów na rynku finansowym;

Poziom zdolności kredytowej spółki akcyjnej, uwarunkowany jej aktualną kondycją finansową

B. Czynniki związane z ograniczeniami obiektywnymi. Główne czynniki w tej grupie to:

poziom opodatkowania dywidend;

poziom opodatkowania majątku przedsiębiorstw;

· osiągnięty efekt dźwigni finansowej, dzięki panującemu wskaźnikowi wykorzystanego kapitału własnego i kapitału obcego;

· rzeczywistą kwotę otrzymanego zysku i zwrot z kapitału.

D. Inne czynniki. Czynniki te mogą obejmować:

· cykl koniunkturalny rynku towarowego, w którym spółka akcyjna jest uczestnikiem (w czasie wzrostu koniunktury znacznie wzrasta efektywność kapitalizacji zysków);

poziom wypłaty dywidendy przez konkurencyjne spółki;

· pilność wypłaty wcześniej otrzymanych kredytów (utrzymanie wypłacalności ma wyższy priorytet w porównaniu ze wzrostem wypłaty dywidendy);

· możliwość utraty kontroli nad zarządzaniem spółką (niski poziom wypłat dywidendy może prowadzić do spadku wartości rynkowej akcji spółki i ich masowego „dumpingu” przez akcjonariuszy, co zwiększa ryzyko przechwycenia finansowego spółki akcyjnej przez konkurentów).

2. Wybór rodzaju polityki dywidendowej odbywa się zgodnie ze strategią finansową spółki akcyjnej z uwzględnieniem oceny poszczególnych czynników.

3. Mechanizm podziału zysku spółka akcyjna zgodnie z wybranym rodzajem polityki dywidendowej przewiduje następującą sekwencję działań:

Na pierwszym etapie kwotę zysku netto potrąca się z obowiązkowych odpisów na rezerwę oraz innych obowiązkowych funduszy celowych przewidzianych w statucie spółki. „Oczyszczona” kwota zysku netto to tzw „korytarz dywidendowy” w ramach którego realizowana jest odpowiednia polityka dywidendowa.

Na drugim etapie pozostała część zysku netto jest rozdzielana na część skapitalizowaną i zużytą. Jeżeli spółka akcyjna przestrzega rezydualnej polityki dywidendowej, to w procesie tego etapu obliczeń priorytetowym zadaniem jest utworzenie funduszu rozwoju produkcji i odwrotnie.

Na trzecim etapie utworzony kosztem zysku fundusz konsumpcyjny jest rozdzielany na fundusz wypłat dywidend oraz fundusz konsumpcyjny personelu spółki akcyjnej (zapewniający dodatkowe zachęty materialne dla pracowników i zaspokajanie ich potrzeb społecznych). Podstawą takiego podziału jest wybrany rodzaj polityki dywidendowej oraz obowiązki spółki akcyjnej wynikające z układu zbiorowego pracy.

4. Ustalenie poziomu wypłaty dywidendy dla jednego jedyny akcja odbywa się według wzoru:

gdzie UDV PA - poziom wypłaty dywidendy na akcję;

FDV - fundusz wypłaty dywidendy, utworzony zgodnie z wybranym rodzajem polityki dywidendowej;

VP - fundusz wypłaty dywidendy dla posiadaczy akcji uprzywilejowanych (według ich przewidywanego poziomu), K PA - liczba akcji zwykłych wyemitowanych przez spółkę akcyjną.

5. Ocena skuteczności polityki dywidendowej spółka akcyjna opiera się na wykorzystaniu następujących wskaźników:

a) wskaźnik wypłaty dywidendy. Oblicza się go według wzorów:

K DV = lub K DV =

gdzie K DV - wskaźnik wypłaty dywidendy

FDV - fundusz wypłaty dywidendy, utworzony zgodnie z wybranym rodzajem polityki dywidendowej;

PE - wysokość zysku netto spółki akcyjnej;

Tak – wysokość dywidend wypłacanych na akcję

PE a - wysokość zysku netto przypadająca na jedną akcję

b) stosunek ceny do zysku na akcję. Określa go wzór:

gdzie K c / d - stosunek ceny do dochodu na akcję;

РЦ a - cena rynkowa jednej akcji;

D a - kwota dywidendy wypłacanej na akcję.

Oceniając skuteczność polityki dywidendowej można również wykorzystać wskaźniki dynamiki wartości rynkowej akcji.