Ocena zdolności zadłużeniowej firm leasingowych. Analiza przebiegu działalności handlowej firm leasingowych. Cechy analizy finansowej firmy leasingowej

Wstęp

Rozdział 1 Treść ekonomiczna leasingu

Przesłanki pojawienia się leasingu

Ekonomiczna istota leasingu

Klasyfikacja leasingu

Specyfika korzystania z leasingu w Rosji. Przegląd rynku

Rozdział 2 Mechanizm leasingowy

Główne elementy mechanizmu leasingu

Płatności leasingowe

Metody ustalania wysokości opłat leasingowych

Rozdział 3 Analiza działalności przedsiębiorstwa i ścieżek rozwoju Simpak LLC

3.1 Opis przedsiębiorstwa

3.2 Analiza produktu

3.3 Monitoring i trendy rozwojowe rynku

3.4 Organizacja produkcji

3.5 Główne problemy i sposoby ich rozwiązania

Rozdział 4 Wykorzystanie leasingu w działalności Simpak LLC

4.1 Przedmiot leasingu

4.2 Warunki wynajmu i leasingu

4.3 Ubezpieczenie wynajmowanego mienia

Rozdział 5 Ocena efektu ekonomicznego wykorzystania leasingu w działalności Simpak LLC

Rozdział 6 Podstawy środowiskowe i prawne działalności Simpak LLC. Wnioski

Lista wykorzystanych źródeł

Wstęp

Transformacja pod wpływem postępu naukowo-technicznego w sferze produkcji i obrotu, głębokie zmiany warunków ekonomicznych prowadzenia działalności gospodarczej, powodują konieczność poszukiwania i wdrażania nietradycyjnych metod dla gospodarki naszego kraju w celu aktualizacji bazy materiałowo-technicznej i modyfikowanie środków trwałych podmiotów różnych form własności. Jedną z takich metod jest leasing.

Do początku lat 60-tych leasing za granicą dotyczył głównie firm handlowych, które często wynajmowały swoje lokale. W ciągu ostatnich trzech dekad popularność leasingu gwałtownie wzrosła; Zamiast pożyczać pieniądze na zakup komputera, samochodu, łodzi lub satelity, firma może je wydzierżawić.

O znaczeniu rozwoju leasingu w Rosji, w tym tworzeniu rynku leasingu, decyduje przede wszystkim niekorzystny stan floty sprzętu: udział przestarzałego sprzętu jest znaczny, efektywność jego wykorzystania jest niska, nie ma przepisu części zamiennych itp. Jedną z możliwości rozwiązania tych problemów może być leasing, który łączy w sobie wszystkie elementy handlu zagranicznego, działalności kredytowej i inwestycyjnej.

Praca opublikowana

Na rynku widać coraz większe zainteresowanie firmami leasingowymi, a one same coraz bardziej potrzebują kredytów, inwestycji i odpowiednich warunków do fuzji i przejęć. Rekomendacje ekspertów BO pomogą Ci ocenić Twojego przyszłego partnera na rynku leasingowym.

Pod koniec lata analitycy z centrum badań nieruchomości IRN.RU zaczęli mówić o oznakach stagnacji w segmencie nieruchomości handlowych. Zaniepokojenie wzbudził zamiar kilku dużych sprzedawców detalicznych sprzedaży swoich nieruchomości handlowych w celu spłaty zadłużenia z tytułu kredytów zabezpieczonych.

Wycena w dynamice Czasem trudniej jest wycenić firmę leasingową (LC) niż innych pożyczkobiorców, gdyż jest to biznes zbyt specyficzny i dynamiczny. Trudności w podejściu do oceny leasingu wynikają z faktu, że istnieje kilka różnych rodzajów leasingu i różne sposoby ujmowania transakcji leasingowych w sprawozdaniach finansowych firmy leasingowej.

Oceniając firmę leasingową nie można skupiać się na wskaźnikach wyników finansowych, które są istotne dla innych branż. Dzieje się tak dlatego, że firmy leasingowe charakteryzują się niską wysokością kapitałów własnych, dużymi wahaniami przychodów i zysku netto w zależności od harmonogramu wpływów płatności z umów leasingu oraz znacznymi wolumenami pożyczek zewnętrznych. Z tego powodu konieczna jest bardziej szczegółowa analiza działalności finansowej firmy leasingowej, w szczególności analiza wielkości i harmonogramu wychodzących i przychodzących przepływów pieniężnych. Obydwa banki mają trudności z oceną LC przy udzielaniu kredytów, a agencje ratingowe przy próbie oceny sytuacji finansowej i ryzyka spółki.

„Decydując się na pracę w tym dość złożonym segmencie, nasz bank z góry określił pewne wymagania jakościowe dla potencjalnego kredytobiorcy, a także akceptowalne wartości jego wskaźników sprawozdawczości finansowej” – mówi Evgeniy Retyunsky, członek zarządu UniCredit Bank. — Ważne jest, aby analizować dynamikę wskaźników finansowych zarówno w ujęciu bezwzględnym, jak i względnym, porównując ją ze średnimi rynkowymi. W razie potrzeby polityka oceny kredytu dostosowywana jest w zależności od sytuacji rynkowej – leasing w Rosji rozwija się ponad dynamicznie, dlatego konieczna jest ciągła analiza zgromadzonych informacji w celu podejmowania właściwych decyzji kredytowych.”

Eksperci zauważają, że w związku z tym, że firmy prywatne są rodzajem pośredników finansowych, naturalnym jest, że posiadają one znacznie wyższy poziom zadłużenia niż zwykłe, np. firmy produkcyjne. Adekwatność kapitałowa jest zawsze stosunkowo niska. Dość powszechnym zjawiskiem jest stosunek zadłużenia do kapitału własnego na poziomie 9:1, co jest tolerowane w warunkach nadmiernej płynności, ale budzi niepokój w obecnej sytuacji rynkowej.

LC nie posiada ujednoliconych formularzy sprawozdawczych pozwalających ocenić specjalizację firmy ze względu na rodzaj wynajmowanej nieruchomości. W związku z tym, że firmy leasingowe raportują według ogólnych standardów, jak zwykłe przedsiębiorstwo, bez uwzględnienia specyfiki swojej działalności, ocena staje się jeszcze trudniejsza. Analitycy stale muszą prosić o dodatkowe materiały.

..Firmy leasingowe boją się, że rating ujawni ich „niedoskonałość”…

„Jeśli spojrzeć na raporty firmy leasingowej, nawet specjalista bardzo trudno jest dostrzec ich istotę” – zauważa Pavel Manko, starszy analityk w RusRating. — Nie przeprowadzamy oceny biznesowej, ale oceniamy ryzyko firmy, jej rzeczywisty stan obecny we wszystkich aspektach. W tym celu potrzebujemy dodatkowo dokumentów statutowych, informacji o akcjonariuszach i właścicielach, informacji o strukturze firmy i technologii działania, sprawozdań finansowych, transkrypcji niektórych pozycji bilansowych, informacji o portfelach kredytowych i leasingowych, biznesplanu, materiałów o spółkach partnerskich , banki wierzycieli”

Ponadto przy ocenie firm leasingowych należy porównać wielkość i terminy wpływów płatności z tytułu istniejących umów leasingowych oraz ich zgodność z ustalonymi harmonogramami spłat pożyczek udzielonych firmie leasingowej. „Ważne jest również przeanalizowanie struktury portfela leasingowego na podstawie okresu zapadalności umów leasingowych – pozwala to wyciągnąć wniosek o stabilności wyników firmy” – mówi Ilya Poz, szef kredytów korporacyjnych w Alfa-Bank. „Przyglądamy się także rodzajom sprzętu leasingowego, które składają się na portfel leasingowy firmy i identyfikujemy istnienie zależności działalności firmy leasingowej od dostawców i odbiorców danego rodzaju sprzętu.”

Bardzo często firma leasingowa nie posiada zabezpieczeń niezbędnych do zminimalizowania ryzyka kredytowego banku w przypadku niewywiązania się kredytobiorcy ze zobowiązań. Z tego powodu większą uwagę zwraca się na wycenę przedmiotu leasingu. Zdaniem specjalistów z AK BARS Banku trudność w ocenie poziomu wartości i płynności leasingowanej nieruchomości wiąże się z możliwością jej ujęcia zarówno w bilansie leasingodawcy, jak i w bilansie leasingobiorcy. Tym samym cechy RAS nie pozwalają na odpowiednią ocenę realnych przepływów pieniężnych firmy leasingowej przy prowadzeniu działalności leasingowej. Dodatkowo pojawiają się trudności w ocenie skali działalności spółki, w szczególności wielkości portfela leasingowego spółki.

Głód informacyjny Być może jednak największym problemem, szczególnie w przypadku niezależnej oceny, jest to, że nie ma jawnej informacji na temat LC i można ją uzyskać tylko wtedy, gdy sama firma zechce zapewnić wszystkie niezbędne materiały. Niezbędne informacje można znaleźć głównie tylko na temat liderów rynku. A zdecydowana większość firm pozostaje nieprzejrzysta. „Jeśli firma nie chce udzielać informacji, nie można przypisać jej ratingu” – mówi Pavel Manko (RusRating) „z wyjątkiem firm, które wyemitowały papiery wartościowe, lub niektórych prywatnych firm związanych ze strukturami wewnętrznymi banków. Firmy leasingowe przekazują wiele informacji różnym stowarzyszeniom, których są członkami. Ci drudzy jednak jedynie je gromadzą i wykorzystują do tworzenia na ich podstawie różnych recenzji, rankingów i podsumowań. Uzyskanie od agencji ratingowej informacji niezbędnych do analizy jest prawie niemożliwe. Jest to uważane za poufne.”

Firmy leasingowe, będąc uzależnione od finansowania bankowego, starają się zapewnić bankom znacznie pełniejszy obraz swojej działalności. Dodatkowo, ze względu na specyfikę swojej działalności, firmy leasingowe znajdują się stale w centrum uwagi organów podatkowych, dlatego sprawozdawczość firm jest w miarę przystępna.

„Istotną rolę przy ocenie firmy leasingowej odgrywa obecność międzynarodowego ratingu, zwłaszcza raportu ratingowego firmy, który zawiera szereg informacji, których uzyskanie z publicznie dostępnych źródeł informacji jest niemożliwe lub niezwykle trudne” – mówi Natalia Arsentyeva, szefowa działu analizy ryzyka w AK BARS Bank. „Oceny krajowe odgrywają mniejszą rolę w ocenie firmy leasingowej ze względu na ich niską zawartość informacyjną i niższy status w porównaniu z ratingami międzynarodowymi.”

Firmy leasingowe zorganizowane pod bankami nie są zainteresowane niezależną oceną, nie potrzebują oceny agencji ratingowej. Jednak w przypadku rynkowych firm leasingowych, które coraz częściej zwracają się do banków o finansowanie, ratingi mogą być pomocne. „Banki muszą znać ryzyko swoich inwestycji, pożyczkobiorcę i poziom wypłacalności” – zauważa Richard Hainsworth, dyrektor generalny RusRating. — Firmy leasingowe muszą pokazać i udowodnić bankom, że są godne finansowania, że zawsze są w stanie spłacić swoje zobowiązania. Ale dlaczego każdy bank miałby samodzielnie oceniać swojego potencjalnego kredytobiorcę? Niech to zrobią profesjonaliści i agencje ratingowe, zwłaszcza, że LK ma prawo wystawić rating wszystkim kontrahentom jako niezależną ocenę w celu przyspieszenia procesu komunikacji z partnerem.

Jednak część firm leasingowych, zdając sobie sprawę, że nie są idealne, boi się, że ta „niedoskonałość” wyjdzie w ocenie i znajdzie odzwierciedlenie w raporcie. Wiele osób zapomina, że ocena nie jest oceną „dobrą” lub „złą”; jest ona po prostu potrzebna do oceny firmy i prawidłowego jej traktowania.

Informacje o firmie leasingowej możesz znaleźć tylko wtedy, gdy ona chce...

Problem niechęci firm leasingowych do otrzymywania ratingów komplikuje fakt, że na poziomie państwa nadal rozpoznawane są jedynie raporty „Wielkiej Trójki” (Moody’s, Fitch i Standard & Poor’s). Jednak nie wszystkie rosyjskie firmy leasingowe sporządzają raporty według MSSF, a Trojka nie pracuje w oparciu o raportowanie według RAS. Jeszcze mniej interesujące jest zrozumienie rosyjskich zasad raportowania dla inwestorów zagranicznych. Według Richarda Hainswortha (RusRating) „aby przezwyciężyć tę sytuację, państwo musi uznać agencje ratingowe swojego kraju, a ostatnio widać tu pozytywne zmiany”.

Na razie dla banków ratingi nadawane firmom leasingowym to tylko jeden z dodatkowych pozytywnych czynników. Ilya Poz (Alfa-Bank) twierdzi, że „obecność ratingu nie neguje potrzeby szczegółowej analizy kondycji finansowej firmy leasingowej, ponieważ jednym z najważniejszych parametrów ocenianych przy nadawania ratingów są znaczne wolumeny portfela leasingowego i realizowanych transakcji, co jest charakterystycznym wskaźnikiem dla wszystkich największych uczestników rynku leasingowego. Naszym zdaniem najbardziej pouczające i istotne w tej chwili dla rosyjskich firm leasingowych są coroczne rankingi publikowane przez Expert RA.

Analizujemy nie firmę leasingową, ale leasingobiorcę „Przy udzielaniu kredytu firmie leasingowej ważna jest jedna cecha, a mianowicie to, że terminowość spłaty pożyczki w dużej mierze zależy nie od firmy leasingowej, ale od wypłacalności leasingobiorcy” – mówi Elza Mansurova, szef działu kredytowego banku „AK BARS”. „To znaczy, podejmując decyzję o udzieleniu kredytu firmie leasingowej, konieczne jest posiadanie pełnych informacji o leasingobiorcy i charakterze transakcji leasingowej.”

Ocena firm leasingowych jest znacznie bardziej skomplikowana niż nadawanie ratingów bankom. Według RusRating banki zajmują bardziej otwarte stanowisko pod względem ilości publikowanych informacji i raportowania, banki mają własnego regulatora. Bankowi można nadać rating na podstawie informacji publicznej bez jego udziału i zgody, ale na akredytywie nie ma nawet minimum informacji.

Istnieje bezpośrednie uzależnienie spłaty kredytu od wpłat leasingobiorców. Z tego powodu, gdy bank finansuje konkretną transakcję leasingową, należy ocenić leasingobiorcę pod kątem tej transakcji. W przypadku banku refinansującego zaliczki wpłacone przez firmę leasingową na własny koszt przy zakupie sprzętu będącego przedmiotem dalszego leasingu lub finansowania bieżącej działalności firmy leasingowej jako całości, całościowa ocena jakości wszystkich kontrahentów firmy leasingowej jest konieczne.

„Metoda analizy dokumentów finansowych i tytułowych leasingobiorcy pomaga zrozumieć, w jaki sposób firma leasingowa podchodzi do kwestii wyboru partnerów leasingodawcy” – mówi Siergiej Mogilnicki, dyrektor działu finansowania inwestycji Promsvyazbanku. — Przecież wypłacalność leasingodawcy zależy bezpośrednio od tego, jak starannie leasingobiorca będzie wywiązywał się ze swoich zobowiązań wynikających z umowy leasingu. Dlatego bank analizuje sytuację finansową wszystkich uczestników projektu: zarówno firmy leasingowej, jak i leasingobiorcy. To główny czynnik decydujący o finansowaniu transakcji leasingowej.”

W przypadku finansowania leasingiem część banków z reguły ocenia jedynie leasingobiorcę. „Analizując transakcję leasingową, oceniamy ryzyko kondycji finansowej nie firmy leasingowej, ale leasingobiorcy” – mówi Elena Spiridonova, zastępca kierownika działu kredytowego działu operacji kredytowych Rosbanku. — Wynika to z faktu, że zdolność firmy leasingowej do spłaty zadłużenia w terminie i w odpowiedniej wysokości zależy od jej wypłacalności. Część leasingobiorców nie do końca rozumie politykę kredytową banku dotyczącą udzielania kredytów na transakcje leasingowe, a w niektórych przypadkach bank ma trudności z uzyskaniem wymaganych od leasingobiorcy dokumentów. To prawda, że ostatecznie większość najemców i tak dostarcza nam potrzebnych informacji”.

Opinia eksperta

Ljubow Trochina Dyrektor Finansowy Prom Tech Leasing LLC W gospodarce rynkowej fuzje i przejęcia przedsiębiorstw są zjawiskiem powszechnym w praktyce gospodarczej. Główni gracze na rosyjskim rynku usług leasingowych już teraz szukają firm, które je wchłoną w celu zajęcia większej niszy na rynku.W gospodarce rynkowej fuzje i przejęcia przedsiębiorstw są zjawiskiem powszechnym w praktyce biznesowej. Główni gracze na rosyjskim rynku usług leasingowych już teraz szukają firm, które je wchłoną w celu zajęcia większej niszy na rynku.W procesach fuzji i przejęć główną i istotną kwestią jest „rzetelna” ocena „przejmowanego Kupując firmę leasingową, kupujący nabywa ją przede wszystkim Wartość firmy. Jest to jeden z ważnych elementów oceny wartości firm leasingowych, który jest bardzo trudny do oszacowania pod względem finansowym. Wynika to z faktu, że samo pojęcie „wartości firmy” na rosyjskim rynku usług nie znalazło jeszcze swojej właściwej oceny. Zasadniczo przy ocenie wartości firmy firmy wyceniające opierają się na „sztucznych” ocenach firmy – rozpoznawalności firmy, marce i lojalnych klientach. Ponieważ wartość firmy jest niematerialna, jej obecność lub brak można ocenić jedynie na podstawie sukcesu przedsiębiorstwa. Pod pojęciem „Wartości firmy” należy rozumieć efektywne zarządzanie, usprawnione procesy biznesowe, umiejętnie skonstruowaną strukturę organizacyjną, bazę klientów, powiązania biznesowe, profesjonalną kadrę i wiele więcej, co razem zapewni nowemu właścicielowi nie tylko stabilny dochód, ale także będzie także przewagą konkurencyjną.Konieczne jest także realistyczne oszacowanie wartości likwidacyjnej przedsiębiorstwa lub wartości przedsiębiorstwa „tak jak jest”. W takim przypadku należy wziąć pod uwagę nie tylko napływające przepływy pieniężne i zobowiązania wobec wierzycieli, ale także zwrócić szczególną uwagę na zobowiązania budżetowe – dotyczy to podatku od towarów i usług oraz podatku dochodowego.Wszelka ocena firmy leasingowej ma charakter tymczasowy i zachowuje swoją obiektywność jedynie przez pewien czas. Po tym okresie ocena firmy leasingowej, która w istocie uległa zmianie, musi zostać ponownie zaktualizowana, w nowych warunkach rynkowych.W gospodarce rynkowej fuzje i przejęcia przedsiębiorstw są zjawiskiem powszechnym w praktyce gospodarczej. Główni gracze na rosyjskim rynku usług leasingowych już teraz szukają firm, które je wchłoną w celu zajęcia większej niszy na rynku.W procesach fuzji i przejęć główną i istotną kwestią jest „rzetelna” ocena „przejmowanego Kupując firmę leasingową, kupujący nabywa ją przede wszystkim Wartość firmy. Jest to jeden z ważnych elementów oceny wartości firm leasingowych, który jest bardzo trudny do oszacowania pod względem finansowym. Wynika to z faktu, że samo pojęcie „wartości firmy” na rosyjskim rynku usług nie znalazło jeszcze swojej właściwej oceny. Zasadniczo przy ocenie wartości firmy firmy wyceniające opierają się na „sztucznych” ocenach firmy – rozpoznawalności firmy, marce i lojalnych klientach. Ponieważ wartość firmy jest niematerialna, jej obecność lub brak można ocenić jedynie na podstawie sukcesu przedsiębiorstwa. Pod pojęciem „Wartości firmy” należy rozumieć efektywne zarządzanie, usprawnione procesy biznesowe, umiejętnie skonstruowaną strukturę organizacyjną, bazę klientów, powiązania biznesowe, profesjonalną kadrę i wiele więcej, co razem zapewni nowemu właścicielowi nie tylko stabilny dochód, ale także będzie także przewagą konkurencyjną.Konieczne jest także realistyczne oszacowanie wartości likwidacyjnej przedsiębiorstwa lub wartości przedsiębiorstwa „tak jak jest”. W takim przypadku należy wziąć pod uwagę nie tylko wpływy pieniężne i zobowiązania wobec wierzycieli, ale także zwrócić szczególną uwagę na zobowiązania budżetowe – dotyczy to podatku od towarów i usług oraz podatku dochodowego.Wszelka ocena firmy leasingowej ma charakter tymczasowy i zachowuje swoją obiektywność jedynie przez pewien czas. Po tym okresie ocena firmy leasingowej, która w istocie uległa zmianie, musi zostać ponownie zaktualizowana, w nowych warunkach rynkowych.

Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Podobne dokumenty

Leasing jako ogólnie przyjęty sposób finansowania inwestycji kapitałowych. Zarządzanie na rynku usług leasingowych. Założyciele firm leasingowych. Tworzenie zrzeszeń firm leasingowych na zasadzie dobrowolności. Cechy umowy leasingu w Republice Białorusi.

test, dodano 21.03.2009

Istota, rodzaje, przedmioty i przedmioty leasingu, jego zalety i wady. Charakterystyka ekonomiczna i organizacyjna przedsiębiorstwa. Analiza wykorzystania leasingowanego sprzętu. Ocena porównawcza operacji leasingowych i transakcji kredytowych.

praca na kursie, dodano 16.12.2014

Studium teoretycznych aspektów prowadzenia i analizy operacji leasingowych. Cechy leasingu finansowego i operacyjnego. Schematy operacji leasingowych i metody ich analizy w przedsiębiorstwie, wykorzystanie sprzętu i sposoby poprawy efektywności.

praca na kursie, dodano 05.03.2011

Istota i potrzeba aktualizacji bazy technicznej produkcji. Cechy wykorzystania stosunków leasingu we współczesnych warunkach. Rodzaje leasingu, usprawnianie stosunków leasingowych, metody ubezpieczenia ryzyk portfelowych firm leasingowych.

praca na kursie, dodano 21.01.2011

Pojęcie leasingu, jego przewaga nad kredytem. Wady operacji leasingowych. Ocena firm leasingowych. Działalność przedsiębiorcza na rynku usług leasingowych. Udział transakcji z małymi, średnimi i dużymi przedsiębiorstwami w ogólnej liczbie transakcji bieżących.

streszczenie, dodano 25.02.2009

Istota leasingu, jego podstawy teoretyczne i rodzaje. Główni uczestnicy operacji leasingowych. Rodzaje leasingu. Główne różnice pomiędzy leasingiem a kredytem. Problemy i wady stosunków leasingowych. Zagraniczne doświadczenia w relacjach leasingowych. Leasing na Ukrainie.

praca na kursie, dodano 12.02.2006

Organizacja działalności leasingowej i jej istota ekonomiczna. Przedmioty i przedmioty leasingu. Rodzaje i mechanizm transakcji leasingowych, ich obsługa prawna. Ocena oszczędności wynikających z redukcji kosztów, okresu zwrotu inwestycji kapitałowych oraz działań związanych z postępem naukowo-technicznym.

praca na kursie, dodano 12.04.2016

Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Wysłany dnia http://www.allbest.ru/

Praca na kursie

Dyscyplina: Ekonomika Przedsiębiorstwa

Temat: „Analiza działalności handlowej firm leasingowych”

Zakończony:

Studentka drugiego roku

grupy 99006

Wydział Ekonomii

DS Szybuchow

Sprawdzony:

Molodtsova K.A.

Kazań 2010

Wstęp

2. Usprawnienie mechanizmu transakcji leasingowych w bankach komercyjnych

2.1 Analiza istniejącej praktyki i organizacji pracy kontraktowej w operacjach leasingu finansowego

2.2 Analiza głównych etapów transakcji leasingowych w okresie kryzysu gospodarczego w Rosji

2.3 Finansowe metody wsparcia państwa dla rozwoju działalności leasingowej banków komercyjnych

3. Doskonalenie metodyki naliczania opłat za transakcje leasingowe w działalności inwestycyjnej banków komercyjnych w Rosji

3.1 Analiza kalkulacji bieżących płatności dla transakcji leasingowych

Wstęp

Rosyjska gospodarka przeżywa okres głębokiego kryzysu, którego charakterystyczną cechą jest uwolnienie dużej części ludności aktywnej zawodowo od przemysłu obronnego, nauki, kultury i edukacji. Restrukturyzacji krajowej gospodarki towarzyszy powstawanie nowych przedsiębiorstw i likwidacja dużej liczby nierentownych gałęzi przemysłu, co oznacza wzrost bezrobocia wśród ludności w wieku produkcyjnym.

Z drugiej strony na rynku dotkliwie brakuje towarów i usług, zarówno masowych, jak i specjalistycznych, oferowanych po rozsądnych cenach. Aby w końcu się pojawiły, potrzebne są jedynie środki organizacyjne.

W ten sposób stworzono warunki wstępne dla powstawania i rozwoju nowych przedsiębiorstw i nowych przedsiębiorstw.

Aby zorganizować pomyślne funkcjonowanie nowego przedsiębiorstwa, konieczne są co najmniej następujące warunki:

Konstruktywny pomysł na biznes;

Skuteczne przywództwo (zarządzanie);

Podstawa finansowa nierozerwalnie związana z innymi elementami przedsiębiorstwa.

Najprostszą i najbardziej niezawodną opcją stworzenia bazy finansowej są środki właścicieli firm zainwestowane w przedsiębiorstwo w takiej czy innej formie. Problem polega jednak na tym, że początkujący biznesmeni z reguły nie mają wystarczającego kapitału. W praktyce światowej problem ten rozwiązuje się na różne sposoby. Ale istota pozostaje ta sama. Ktoś (fundusz inwestycyjny, bank, państwo) dysponujący pieniędzmi musi zgodzić się na rozpoczęcie nowego (i przez to szczególnie ryzykownego) biznesu wspólnie z początkującym przedsiębiorcą. Zachętą dla inwestorów prywatnych jest zwykle perspektywa wysokich zysków, a dla agencji rządowych zapewnienie zatrudnienia lub społeczne znaczenie projektu. We współczesnych warunkach okazuje się, że praktycznie jedynym publicznie dostępnym źródłem środków finansowych jest bank komercyjny, jeśli jest on zainteresowany współpracą ze start-upem. Takie zainteresowanie może pojawić się tylko wtedy, gdy z jednej strony zaproponowany zostanie projekt inwestycji akceptowalny z punktu widzenia opłacalności, a z drugiej strony bank komercyjny dysponuje odpowiednimi zasobami finansowymi, które co do zasady powinny być długoterminowe. Dodatkową zachętą dla banku do wsparcia start-upu może być chęć „wyhodowania” dobrego klienta, który z czasem będzie korzystał z szerokiej gamy usług bankowych. W środowisku, w którym konkurencja pomiędzy bankami komercyjnymi staje się coraz bardziej intensywna, czynnik ten jest istotny.

Oczywiście możliwa jest także sytuacja, gdy bank komercyjny w ramach swojej polityki co do zasady nie współpracuje z małymi, rozwijającymi się przedsiębiorstwami, skupiając się na dużym, stabilnym kliencie.

Wydaje się, że obiektywne warunki ekonomiczne są takie, że powstawanie i rozwój nowych przedsiębiorstw jest nieuniknione. Banki komercyjne, będące dziś głównym dostępnym źródłem środków finansowych, są zainteresowane współpracą z nowymi przedsiębiorstwami.

Jednocześnie rynek jest niestabilny, brak obiektywnych informacji operacyjnych na temat jego działalności, ustawodawstwo i system podatkowy są niedoskonałe, inflacja jest nieprzewidywalna, przedsiębiorcy nie mają wystarczającego doświadczenia w pracy i planowaniu w warunkach rynkowych, brakuje wykwalifikowanych konsultantów, którzy mogliby pomóc początkującemu przedsiębiorcy zaplanować swój biznes, przestępczość wysokiego wzrostu nie jest pełną listą czynników utrudniających normalny rozwój stosunków rynkowych w gospodarce kraju.

Należy zaznaczyć, że zasadniczą cechą nowego biznesu z punktu widzenia oceny ryzyka bankowego jest brak możliwości zastosowania tradycyjnych metod oceny zdolności kredytowej w oparciu o „materiał historyczny”: sprawozdania finansowe za okresy ubiegłe, informacje o historii klienta reputacja itp. Dla rozpoczynającej działalność gospodarczą podstawą oceny zdolności pożyczkobiorcy do wywiązania się ze swoich zobowiązań kredytowych (zdolności kredytowej) jest zaproponowany przez niego projekt biznesowy. W związku z tym do metod oceny zdolności kredytowej zaliczają się metody wykorzystywane do analizy biznesplanów, gdyż projekt proponowany do kredytowania musi opierać się na skutecznym pomyśle na biznes, sformalizowanym w formie dobrego biznesplanu. Jego obecność jest warunkiem koniecznym do rozpoczęcia rozpatrywania wniosku o pożyczkę na zorganizowanie nowej działalności.

Obecny poziom postępu naukowo-technicznego wymaga nowego podejścia do rozwiązywania problemów polityki inwestycyjnej. W procesie wymiany środków produkcji na maszyny i maszyny nowych generacji, wprowadzania zaawansowanych, skomplikowanych technologii, pojawia się potrzeba stosowania adekwatnych, innowacyjnych i spełniających nowe warunki metod finansowania. Jednocześnie głównymi wymogami finansowania były prostota i niski koszt wymiany sprzętu oraz zabezpieczenie przed ryzykiem inwestycyjnym.1

Leasing w największym stopniu zaspokaja te potrzeby. Stale udoskonalany i przekształcający się leasing połączył wiele efektywnych form i metod inwestowania, stając się w istocie nie tylko jedną z najciekawszych konsekwencji rewolucji naukowo-technicznej, ale także najważniejszym środkiem jej realizacji. Niewystarczająca liczba operacji leasingowych w Rosji świadczy o braku nowoczesnych metod inwestycyjnych i naszym nieprzygotowaniu do wejścia w pełnoprawną gospodarkę rynkową nakierowaną na rozwój produkcji.

Celem pracy na tym kursie jest ukazanie zalet leasingu jako obiecującego obszaru działalności banków komercyjnych, organizacji i instytucji finansowych oraz przedstawienie podstaw tej działalności. Zadania postawione w pracy podporządkowane są osiągnięciu celu: uwzględnienia ekonomicznej istoty leasingu; opracowanie rekomendacji i propozycji rozwoju relacji leasingowych w naszym kraju; identyfikacja i ocena najskuteczniejszych kierunków wprowadzenia leasingu do rosyjskiej gospodarki. Przedmiotem rozważań są relacje leasingowe banków komercyjnych z podmiotami gospodarczymi, rodzaje ich przejawów.

Obecną sytuację gospodarczą w kraju określa się obecnie jako skrajnie sprzeczną. Z jednej strony rynek konsumencki jest nasycony towarami, zaczął funkcjonować rynek akcji i obligacji, znacząco wzrósł udział usług, co świadczy o pozytywnym rozwoju handlu, instytucji finansowych i sektora bankowego, które są niezbędne dla normalnego funkcjonowania gospodarki rynkowej. Ponadto zaczęły powstawać rynki walutowe i giełdowe.

Z drugiej strony spada produkt krajowy brutto, co głęboko wpływa przede wszystkim na sferę inwestycyjną. Aby zwiększać produkcję, konieczne jest ciągłe zwiększanie kapitału obrotowego, którego źródła, przy wysokim poziomie inflacji, stanowiącej do niedawna główny problem, praktycznie są nieobecne. Efektem jest spadek produkcji i wzrost liczby niewypłacalnych przedsiębiorstw. Głównym dłużnikiem stało się samo państwo, które nie płaci terminowo za zamówione produkty i usługi oraz nie wywiązuje się ze zobowiązań budżetowych.

leasing ekonomiczny banku komercyjnego

1. Rola leasingu finansowego w działalności inwestycyjnej rosyjskich banków komercyjnych

1.1 Ewolucja mechanizmu udziału rosyjskich banków w operacjach leasingowych

Analiza dotychczasowej praktyki wykazała, że na rosyjskim rynku leasingowym obecne są obecnie następujące grupy leasingodawców:

komercyjne firmy leasingowe - spółki zależne dużych banków: RG-Leasing (Sberbank), Promstroy - leasing (Promstroybank), Leasingbusiness (Mosbusinessbank), Inkomleasing (Inkombank);

komercyjne spółki leasingowe utworzone na zasadzie branżowej lub produkcyjnej (Aeroleasing, Lukoil-leasing);

półkomercyjne spółki leasingowe utworzone przy udziale organów państwowych lub gminnych (Agropromleasing, Moskwa Leasing Company, Likostroy), finansowane z odpowiednich budżetów;

firmy leasingowe utworzone przez firmy handlowe i inne firmy leasingowe, które nie mają powiązania z zasobami bankowymi, przemysłowymi ani rządowymi (Crate-leasing, Petroleasing);

firmy zagraniczne - dostawcy sprzętu, pojazdów i technologii (IVECO, Scania, DAF).

Tworzone przez banki firmy leasingowe skupiają się na świadczeniu standardowych usług leasingowych dla szerokiego grona klientów, co nie wyklucza jednak podstawowej obsługi klientów „własnego” banku. Zazwyczaj banki nie tylko finansują działalność spółek zależnych, ale także aktywnie dostarczają im klientów spośród tych, którzy zwracają się bezpośrednio do banku o kredyt na zakup środków trwałych. Naturalnie spółki wchodzące w struktury dużych banków same są największe na rynku, posiadające duży portfel zleceń na wzór zachodnich, co oznacza najnowocześniejsze metody pracy, wykwalifikowaną kadrę.

Spółki leasingowe tworzone przez struktury państwowe i komunalne są ściśle nastawione na transakcje leasingowe z określonymi typami klientów. Warunki transakcji leasingowych oferowane przez te firmy, które zazwyczaj korzystają z preferencyjnego finansowania budżetowego, są dla klientów atrakcyjniejsze w porównaniu z warunkami oferowanymi przez komercyjne firmy leasingowe, jednak dostępność ich usług jest znacznie ograniczona. Często dla takich firm kwestia efektywności czy przynajmniej niezawodności realizowanych projektów leasingowych nie jest tak paląca jak dla komercyjnych firm leasingowych.

Branżowe firmy leasingowe skupiają się na obsłudze przedsiębiorstw z określonej branży. Na początku 1996 roku prawie wszystkie istniejące tego typu przedsiębiorstwa nie działały. Pod wieloma względami „branżowe” firmy leasingowe skupiają się na wsparciu rządowym. Nie działają także inne firmy leasingowe, spółki zależne różnych domów handlowych, firmy produkcyjne oraz te utworzone przez osoby prywatne. Bez dostępu do wystarczających środków finansowych firmy te nie zawierają transakcji leasingowych. Wiele zagranicznych firm produkcyjnych (dotyczy to głównie rynku pojazdów ciężarowych) wykorzystuje leasing jako narzędzie marketingu swoich produktów. Zawierane przez nie transakcje leasingowe zwykle wiążą się z udziałem rosyjskiego banku, akceptowalnego dla zagranicznej firmy, wystawiającego gwarancję dla swojego klienta, końcowego leasingobiorcy.

Szereg firm leasingowych, podobnie jak sam leasing, wykorzystuje w swojej działalności mechanizm kupna i sprzedaży nieruchomości na raty. Pomimo tego, że w istocie definicje leasingu jako rodzaju działalności i umowy leasingu jako podrodzaju umowy najmu, operacje te nie mają nic wspólnego z leasingiem, to jednak odpowiadają „uproszczonemu” rozumieniu leasingu na część klientów jako transakcja, w której:

a) pożyczkodawca finansuje nabycie przez pożyczkobiorcę jakiejś nieruchomości;

b) finansowanie udzielane jest nie w gotówce, lecz w naturze;

c) finansowana nieruchomość stanowi zabezpieczenie transakcji poprzez zachowanie prawa własności wierzyciela do niej:

d) pożyczkobiorca dokonuje okresowych płatności, które zwracają zarówno środki zainwestowane przez pożyczkodawcę na początkowym etapie transakcji, jak i tworzą dochód.

Należy zaznaczyć, że część banków (East-West, Russian Credit, Mieżprombank) zdecydowała się na uczestnictwo w transakcjach leasingowych nie za pośrednictwem zależnej firmy leasingowej, ale poprzez mechanizm udzielania gwarancji na rzecz firm leasingowych (najczęściej zagranicznych). Działalność taka również nie jest leasingiem, jednakże w odniesieniu do tych podmiotów rynkowych panuje opinia, że „zajmują się one leasingiem”.

Proces leasingu zazwyczaj przebiega w trzech etapach. W pierwszej kolejności prowadzone są prace przygotowawcze do zawarcia umów prawnych (umów). Poprzedzone jest to szczegółowym badaniem wszystkich warunków i cech każdej transakcji. Po czym sporządzane są: wniosek otrzymany przez Wynajmującego od przyszłego Najemcy, wniosek o wypłacalności Najemcy i efektywności projektu leasingowego, zamówienie zakupu przesłane przez Wynajmującego do Dostawcy Sprzętu, umowę pożyczki zawarta przez Wynajmującego (Spółkę Leasingową) z Bankiem w sprawie udzielenia kredytu na transakcje leasingowe.

Na drugim etapie procesu leasingowego transakcja leasingowa jest konsolidowana prawnie w umowach trójstronnych i dwustronnych. W tym przypadku sporządza się: umowę kupna-sprzedaży leasingowanego sprzętu (nieruchomości), akt przyjęcia do eksploatacji, umowę leasingu, umowę na konserwację leasingowanego sprzętu (nieruchomości).

Trzeci etap procesu leasingu obejmuje okres użytkowania sprzętu (nieruchomości). Jednocześnie prowadzona jest księgowość i raportowanie wszystkich operacji leasingowych, opłaty leasingowe są płacone Wynajmującemu, a po upływie okresu leasingu formalizowane jest dalsze użytkowanie sprzętu (nieruchomości).

Głównym dokumentem transakcji leasingu odzwierciedlającym główne zależności jest umowa leasingu. Zawierana jest pomiędzy Wynajmującym a Najemcą, z której wynika, że Najemca otrzymuje sprzęt (nieruchomość) do wykorzystania w działalności produkcyjnej. Umowa leasingu wchodzi w życie z chwilą podpisania protokołu przyjęcia urządzenia (nieruchomości) jako przedmiotu transakcji do użytkowania i obowiązuje przez okres w nim określony. Protokół odbioru sporządzany jest przez Najemcę i podpisywany przez wszystkie strony, uczestników transakcji leasingu, tj. Wynajmujący, Najemca i Dostawca - producent.

Po sporządzeniu protokołu przyjęcia urządzenia (nieruchomości) do eksploatacji Wynajmujący nie ponosi odpowiedzialności wobec Najemcy, gdyż ostatni wybór wyposażenia (nieruchomości) został dokonany samodzielnie.

W czasie eksploatacji sprzętu (nieruchomości) Najemca zobowiązany jest do korzystania z niego zgodnie z zaleceniami i instrukcjami technicznymi Dostawcy, utrzymywania go w dobrym stanie technicznym, dokonywania niezbędnych konserwacji, napraw bieżących, a wszystko to we własnym zakresie. własny koszt.

Wszelkie ryzyko powstałe podczas eksploatacji sprzętu (mienia) i związane ze zniszczeniem, utratą, przedwczesnym zużyciem, pogorszeniem się lub uszkodzeniem, niezależnie od rodzaju powstałych szkód, bierze na siebie Najemca.

Co do zasady na całkowitą kwotę opłat leasingowych składają się: kwota stanowiąca zwrot kosztu leasingowanego sprzętu (nieruchomości), opłata na rzecz Wynajmującego za użytkowanie, środki kredytowe na jego nabycie w ramach umowy leasingu, prowizja dla Wynajmującego, opłata za ubezpieczenie leasingowanego sprzętu (mienia), jeżeli był ubezpieczony przez Wynajmującego, zapłata za usługi dodatkowe na rzecz Wynajmującego przewidziane w umowie, wysokość podatku od leasingowanego sprzętu (mienia), za zakup pojazdów będących przedmiotem umowy leasingu, inne koszty Wynajmującego przewidziane umową.

Całość opłat leasingowych od Leasingobiorcy wliczana jest do kosztu wytworzonych przez niego produktów (robot, usług). Kwotę kosztów korzystania z kredytów przeznaczonych na finansowanie transakcji leasingowych Wynajmujący zalicza do kosztu usług leasingowych. Sprzęt (nieruchomość) w leasingu ujmowany jest w bilansie Wynajmującego według kosztu, a amortyzacja sprzętu (nieruchomości) w leasingu jest również naliczana w granicach współczynników ustalonych przez obowiązujące ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej.

Porównanie możliwości uzyskania kredytu bezpośrednio i poprzez leasing pokazuje, że jest to oczywiste i korzystne finansowo. Dodatkowo, ponieważ środki leasingowe znajdują się w bilansie Wynajmującego, Najemca ma dodatkowe możliwości pozyskania pożyczonych środków.

Leasing międzynarodowy realizowany jest przez rosyjskich Leasingodawców i Leasingobiorców w formie leasingu importowego i eksportowego. W takim przypadku nie pobiera się ceł i podatków od leasingowanego sprzętu (nieruchomości), jeżeli umowa leasingu przewiduje jego zwrot po upływie okresu leasingu. Jeżeli umowa przewiduje późniejsze przeniesienie własności leasingowanego sprzętu (mienia) na stronę rosyjską (lub odwrotnie), po zakończeniu umowy na leasingowany sprzęt pobierane są cła i podatki.

Płatności leasingowe dokonywane są: płatności gotówkowe, rekompensaty za towary, usługi itp., a także płatności mieszane, gdy dozwolone są płatności za towary i usługi płatnościami gotówkowymi. Płatności z zaliczką (kaucją) stosuje się, gdy Najemca wpłaci Wynajmującemu zaliczkę w momencie zawarcia umowy, a następnie po oddaniu sprzętu (nieruchomości) do użytkowania wpłaca pozostałą kwotę najmu płatność w uzgodnionych udziałach.

Można także skorzystać z opcji kalkulacji opartej na ustalonym w umowie procencie wolumenu sprzedaży produktów wyprodukowanych na dzierżawionym sprzęcie, od kwoty uzyskanego zysku.

Płatności dokonywane są zazwyczaj według uzgodnionego przez strony harmonogramu, który jest dołączony do umowy leasingu i może mieć charakter miesięczny, kwartalny lub roczny. Jednorazowe płatności w formie zaliczki dokonywane są w połączeniu z ratami okresowymi, jeżeli zostały one określone w umowie stron.

W zależności od sytuacji finansowej Najemcy umowa może przewidywać tryb płacenia opłat leasingowych w częściach równych, w kwotach rosnących lub malejących, w zależności od stabilności sytuacji finansowej Najemcy.

Działalność leasingowa (finansowa) może być prowadzona wyłącznie w przypadku posiadania przez Wynajmującego odpowiedniej licencji. W przypadku jego braku transakcje te muszą zostać odzwierciedlone w rachunkowości w sposób określony przez obowiązujące ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej, w oparciu o treść umowy (transakcje leasingu nieruchomości, transakcje kupna i sprzedaży).

Strategię i taktykę planowania działalności przedsiębiorstwa w warunkach rynkowych buduje się w oparciu o biznes plan, będący kompleksowym uzasadnieniem wykonalności i organizacyjnym sposobów osiągnięcia wyznaczonych celów. Z reguły biznesplan powstaje przy udziale specjalistów ds. marketingu, sprzedaży, zaopatrzenia, organizacji produkcji, prawnika i ekonomisty-finansisty. Ten ostatni na podstawie informacji zawartych we wszystkich sekcjach biznesplanu ocenia niezbędne zasoby, koszty, oczekiwane wyniki finansowe i efektywność przedsiębiorstwa przy wybranej strategii finansowej.

Zaletą leasingu w porównaniu z innymi metodami inwestycyjnymi jest to, że przedsiębiorca może rozpocząć działalność gospodarczą mając jedynie część (około 1/3) środków niezbędnych na zakup lokalu i wyposażenia (nieruchomości). Przedsiębiorstwa nie są zaopatrywane w środki finansowe, których kontrola nad rozsądnymi wydatkami nie zawsze jest możliwa, ale bezpośrednio w środki produkcji niezbędne do unowocześnienia i rozbudowy aparatu produkcyjnego. Jednocześnie leasing stymuluje akumulację środków od prywatnych inwestorów, w tym ludności, której depozyty w bankach na dzień 1 grudnia 1995 r. wynosiły 65,0 bln. pocierać.

Leasing ma duży potencjał współpracy gospodarczej z zagranicą, dlatego leasing międzynarodowy staje się coraz bardziej powszechny.

Pomyślny rozwój leasingu w Rosji utrudnia jednak szereg okoliczności:

nie ma wystarczającego kapitału początkowego, aby zorganizować firmy leasingowe, ponieważ muszą one zakupić sprzęt (nieruchomość) od producenta po pełnych kosztach i przekazać go Najemcy;

podwójne opodatkowanie podatku od towarów i usług, który jest pobierany od sprzętu (nieruchomości) zakupionego przez Wynajmującego. Jednocześnie jego wartość, a także odsetki od kredytu zaciągniętego przez Wynajmującego na zakup sprzętu (nieruchomości) przenoszone są na opłaty leasingowe. Zgodnie z obowiązującą procedurą podatek od towarów i usług naliczany jest dodatkowo od opłat leasingowych, tj. za ten sam produkt pobierana jest podwójna opłata (projekt federalnej ustawy o leasingu przewiduje to jednorazowo);

brak infrastruktury rynku leasingu, rozwiniętej sieci firm leasingowych, firm doradczych obsługujących wszystkich uczestników rynku leasingu;

niewystarczające zrozumienie istoty leasingu, jego zalet, zarówno wśród potencjalnych Wynajmujących, jak i przedsiębiorców potencjalnych Najemców;

brak systemu obsługi informacji leasingowej, który zapewniałby dostępność stale aktualizowanych i przystępnych informacji o ofertach usług leasingowych;

brak doświadczonej kadry dla firm leasingowych.

Leasing, jako nowy kierunek działalności gospodarczej w Rosji, wymaga stałego utrzymywania przyjętych regulacyjnych aktów prawnych i ich systematycznego dostosowywania, z uwzględnieniem stałego monitorowania ważności systemu dokumentów regulacyjnych i legislacyjnych, identyfikacji przepisów utrudniających rozwój leasingu i ich terminowej eliminacji.

Główne cele Funduszu Promocji Rozwoju Leasingu w Federacji Rosyjskiej to:

udział w opracowywaniu i wdrażaniu polityki państwa i programów państwowych w zakresie leasingu w Rosji;

tworzenie optymalnych warunków dla rozwoju konkurencji w różnych obszarach produkcji poprzez wsparcie finansowe projektów leasingowych mających na celu rozwój przedsiębiorczości, małej przedsiębiorczości i wytwarzanie konkurencyjnych produktów;

przeprowadzanie wraz z organizacjami państwowymi, publicznymi i innymi organizacjami badania i selekcji konkurencyjnej programów, projektów i działań związanych z działalnością leasingową w zakresie innowacji i inwestycji, mających na celu rozwiązanie problemów promowania rozwoju leasingu w Rosji i udziału w ich inwestycjach;

współpraca międzynarodowa w zakresie leasingu;

udział w opracowywaniu aktów legislacyjnych i prawnych dotyczących rozwoju leasingu w Rosji; - udział w organizacji i inwestowaniu w wystawy komercyjne, targi nowego sprzętu i technologii, konferencje, sympozja, wykłady, seminaria dotyczące zagadnień związanych z leasingiem;

organizacja szkoleń i szkoleń zaawansowanych specjalistów leasingu.

Jednocześnie w toku swojej działalności Fundusz będzie mógł udzielać gwarancji inwestycyjnych podmiotom leasingowym, udzielać pożyczek firmom leasingowym i Leasingodawcom, świadczyć usługi doradcze w zakresie działalności leasingowej, w tym w zakresie doboru niezbędnych technologii i środków produkcji w kwestiach prawnych, inwestycyjnych i innych transakcji leasingowych, a także reprezentuje firmy zagraniczne w kontaktach biznesowych z firmami leasingowymi oraz uczestniczy w pracach organów federalnych przy omawianiu zagadnień związanych z rozwojem leasingu.

Leasing w okresie powstawania i rozwoju wymaga wsparcia rządowego, którego potrzebę determinuje sytuacja gospodarcza w kraju – inflacja, wysokie stopy refinansowania, niska wypłacalność potencjalnych Najemców.

Schemat leasingu finansowego jest prosty. Bank finansuje zakup sprzętu przez firmę leasingową. Wynajmuje go przedsiębiorstwu, które nie ma wystarczających środków na jego zakup lub po prostu nie uważa za konieczne zakupu czegoś drogiego do stałego użytku. Wypożyczający sprzęt (leasingobiorca) może go wypożyczyć na krótki okres, a następnie zwrócić sprzęt firmie leasingowej. Może wynajmować na dłuższy okres lub może (i ta forma jest bardzo powszechna) wynajmować sprzęt pod warunkiem stopniowego wykupywania go na własność. Tym samym dla leasingobiorcy jest to bardzo elastyczna forma kredytu inwestycyjnego.

1.2 Wsparcie legislacyjne i rozwój leasingu finansowego w Rosji

Zaczniemy odkrywać możliwości rozwoju leasingu finansowego w działalności inwestycyjnej przedsiębiorstw, mając wsparcie prawne dla tego rodzaju działalności finansowej, gdyż to rzetelne ustawodawstwo jest gwarancją powodzenia działalności gospodarczej. Niepewność prawna relacji partnerów w transakcjach leasingowych od dawna utrudnia rozwój tej obiecującej metody finansowania kosztów produkcji w celu aktualizacji i wymiany środków trwałych przedsiębiorstw.

Przedmiotem leasingu zgodnie z Ustawą mogą być wszelkie rzeczy niebędące rzeczami konsumpcyjnymi, w tym przedsiębiorstwa i inne zespoły nieruchomości, budynki, budowle, urządzenia, pojazdy oraz inne rzeczy ruchome i nieruchome, które mogą być wykorzystywane do prowadzenia działalności gospodarczej.

Ustawa określa przedmioty leasingu. Są to leasingodawca, najemca i sprzedawca (dostawca).

Dla określenia kręgu uczestników (podmiotów) stosunków leasingowych ważne jest, aby mogli nimi być zarówno rezydenci, jak i nierezydenci Federacji Rosyjskiej.

Szczególne miejsce w prawie zajmują regulacje dotyczące firm leasingowych. Firmy leasingowe (firmy) to organizacje komercyjne (rezydenci lub nierezydenci Federacji Rosyjskiej), które pełnią funkcje leasingodawców zgodnie ze swoimi dokumentami założycielskimi i otrzymały zezwolenia (licencje) na prowadzenie działalności leasingowej zgodnie z procedurą określoną przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej. Ważne jest również, aby założycielami firm leasingowych (firm) mogły być nie tylko osoby prawne i osoby fizyczne (rezydenci i nierezydenci Federacji Rosyjskiej), ale także obywatele zarejestrowani jako indywidualni przedsiębiorcy.

Aby prowadzić działalność leasingową w sposób określony przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej, firmy leasingowe mają prawo pozyskiwać środki od osób prawnych (rezydentów i nierezydentów Federacji Rosyjskiej).

Ustawa stanowi, że działalność leasingowa zarówno firm leasingowych, jak i obywateli zarejestrowanych jako przedsiębiorcy indywidualni prowadzona jest wyłącznie na podstawie zezwoleń (licencji) uzyskanych w sposób określony przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej. Ten przepis ustawy ma charakter imperatywny, tj. obowiązkowy.

Ustawa wprowadziła zasady dotyczące form, rodzajów i rodzajów leasingu, zdefiniowała pojęcia leasingu krajowego i międzynarodowego, leasingu długoterminowego, średnioterminowego i krótkoterminowego.

Leasing długoterminowy to leasing realizowany na okres trzech i więcej lat, średnioterminowy - realizowany na okres od półtora do trzech lat, krótkoterminowy - realizowany na okres krótszy niż półtora roku. Główne rodzaje leasingu określone w ustawie (długoterminowy, średnioterminowy, krótkoterminowy) nie były wcześniej obecne w ustawodawstwie rosyjskim,

Główne rodzaje leasingu określone w ustawie to finansowy, zwrotny i operacyjny.

Leasing zwrotny to rodzaj leasingu finansowego, w którym sprzedawca (dostawca) przedmiotu leasingu występuje jednocześnie jako leasingobiorca.

Leasing operacyjny to rodzaj leasingu, w ramach którego leasingodawca nabywa nieruchomość na własne ryzyko i przekazuje ją leasingobiorcy jako przedmiot leasingu za określoną opłatą, na określony czas i na określonych warunkach w celu czasowego posiadania i użytkowania.

Specyfika własności, użytkowania i zbycia przedmiotu leasingu to warunki przeniesienia własności przedmiotu leasingu na leasingobiorcę (leasing finansowy) oraz zwrotu przedmiotu leasingu leasingodawcy (leasing operacyjny).

W procesie leasingu pomiędzy jego uczestnikami dochodzi do zawarcia transakcji, których warunki mogą obejmować dodatkowe usługi świadczone przez leasingodawcę zarówno przed rozpoczęciem użytkowania, jak i w trakcie korzystania z przedmiotu leasingu przez leasingobiorcę, a mianowicie: nabycie własności intelektualnej prawa własności (know-how) od osób trzecich, prawa licencyjne, prawa do znaków towarowych itp.); pozyskanie od osób trzecich pozycji magazynowych niezbędnych w okresie prac instalacyjnych (nadzoru) i uruchomieniowych; realizacja prac instalacyjnych (nadzór) i uruchomieniowych w stosunku do przedmiotu leasingu, szkolenie personelu; konserwacja pogwarancyjna i naprawa przedmiotu leasingu itp. Wykaz, wielkość i koszt usług dodatkowych muszą być określone w umowie leasingu.

Szczególnym rodzajem stosunku przy wykonywaniu czynności leasingowych jest subleasing – rodzaj stosunku, w ramach którego następuje przeniesienie prawa do korzystania z przedmiotu leasingu na osobę trzecią. Relacje te muszą zostać sformalizowane umową podnajmu. Podstawą podnajmu przedmiotu leasingu jest pisemna zgoda leasingodawcy.

Ustawa definiuje pojęcie podnajmu międzynarodowego. Jego cechą charakterystyczną jest przemieszczanie przedmiotu leasingu przez granicę celną Federacji Rosyjskiej jedynie na czas trwania umowy podnajmu.

Przedmiot leasingu przekazany w tymczasowe posiadanie i użytkowanie leasingobiorcy stanowi własność leasingodawcy. W ramach umowy leasingu finansowego przedmiot leasingu przekazany leasingobiorcy za zgodą stron może być ujmowany w bilansie leasingodawcy lub leasingobiorcy.

Ustawa określa normy określające prawo leasingodawcy do bezspornego odbioru sum pieniężnych oraz bezspornego odebrania przedmiotu leasingu w przypadku nie dotrzymania przez leasingobiorcę warunków umowy, podnajmu leasingobiorcy bez zgody leasingodawcy, pogorszenie właściwości użytkowych przedmiotu leasingu, jeżeli leasingobiorca nie utrzymuje przedmiotu leasingu w dobrym stanie, a także jeżeli leasingobiorca nie uiści opłaty za korzystanie z przedmiotu leasingu więcej niż dwa razy z rzędu po upływie okresu leasingu termin płatności określony w umowie. Prawo do bezspornego pobierania sum pieniężnych i bezspornej konfiskaty przedmiotu leasingu przysługuje leasingodawcy w przypadkach przewidzianych przez ustawę, normy Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej oraz umowę.

Umowa leasingu musi zawierać istotne warunki. Obejmują one w szczególności dokładny opis przedmiotu leasingu, wielkość przenoszonych praw majątkowych, nazwę miejscowości oraz wskazanie trybu przekazania przedmiotu leasingu, wskazanie okresu obowiązywania umowy, sposób do bilansowego rozliczenia majątku itp.

Leasing finansowy to jeden z najpowszechniejszych rodzajów leasingu w gospodarce światowej. Jest to leasing z pełną płatnością wartości nieruchomości. Okres przekazania nieruchomości do czasowego użytkowania jest zbliżony do okresu użytkowania i amortyzacji całości lub większości wartości nieruchomości. Leasing finansowy opiera się na szybkości i elastyczności, dlatego cieszy się popularnością wśród klientów wymagających szerokiej gamy obiektów finansowania leasingiem. Ułatwia to również stosowanie wielu różnych form leasingu finansowego, które otrzymały własną nazwę (wewnętrzny, zewnętrzny, zwrotny, bezpośredni, wydzielony, odnawialny itp.)

Obowiązkowym warunkiem licencjonowania działalności leasingowej jest wymóg, aby przychody ze sprzedaży usług leasingowych od firmy leasingowej stanowiły co najmniej 40% całkowitego dochodu ustalonego na podstawie wyników działalności gospodarczej za dany rok. Taka norma prawna jest nie do przyjęcia dla rosyjskich leasingodawców, gdyż wiele firm leasingowych znajduje się w trudnej sytuacji finansowej. Dlatego w warunkach kryzysu gospodarczego zmuszeni są angażować się nie tylko w leasing, ale także w inny rodzaj działalności gospodarczej. Przykładowo dla banków komercyjnych czy przedsiębiorstw produkujących sprzęt przeznaczony na leasing działalność leasingowa staje się po prostu niemożliwa.

Należy znieść ten wymóg dotyczący licencjonowania działalności leasingowej. Biorąc pod uwagę doświadczenia rosyjskich firm leasingowych, obowiązkowym warunkiem uzyskania licencji powinien być sam fakt przeprowadzenia transakcji leasingowej, niezależnie od innego rodzaju działalności firmy lub przedsiębiorstwa, a także bez uwzględnienia kosztu leasingu sprzętu, wysokość opłat, częstotliwość transakcji leasingowych itp. Mianowicie procedura ta została przyjęta w innych obszarach działalności gospodarczej. Przykładowo bank komercyjny chce uzyskać koncesję na obrót metalami szlachetnymi. Wydając licencję Bank Centralny oczywiście nie bierze pod uwagę całego wolumenu operacji bankowych i udziału w nich operacji z metalami szlachetnymi.

Obowiązujące przepisy oraz projekt ustawy „O leasingu” nie regulują działań wynajmującego w stosunku do najemcy w przypadku jego niewypłacalności. W praktyce firmy leasingowe stosują różne metody gwarancji, przede wszystkim bankowo-poręczeniowe.

O leasingu zwrotnym. Jest to jeden z rodzajów leasingu finansowego. Właściciel – będący jednocześnie przyszłym najemcą – sprzedaje swoją nieruchomość firmie leasingowej, otrzymując w ten sposób niezbędne środki. Zachowuje on prawo własności i użytkowania, gdyż jednocześnie zawierana jest umowa najmu. Strony umowy mogą przewidzieć możliwość wykupu przez najemcę wynajmowanej nieruchomości po wartości rezydualnej na koniec okresu najmu.

Rozwój leasingu w Rosji. Przejście naszej gospodarki do bardziej elastycznego rynkowego systemu stosunków gospodarczych ujawniło potrzebę znalezienia sposobów wykorzystania potencjału ludzkiego i technicznego oraz jego jakościowej odnowy. W rozwiązaniu tych problemów mogą w dużym stopniu pomóc wieloaspektowe mechanizmy stosunków leasingowych. W naszym kraju działalność leasingowa miała dotychczas charakter epizodyczny i wykorzystywana była głównie w zagranicznej działalności gospodarczej. Przeszli przez trzy etapy. Pierwsza rozpoczęła się na przełomie lat 60. i 70., a zakończyła pod koniec lat 80. W tym czasie radzieckie zagraniczne organizacje gospodarcze przeprowadzały głównie z inicjatywy firm zachodnich głównie jednorazowe i drobne transakcje dotyczące obrabiarek, odkuwek, urządzeń energetycznych, samolotów, statków morskich i sprzętu komputerowego. Leasing został sformułowany w umowach jako leasing na czas określony odpowiadający okresowi użytkowania przedmiotu leasingu z zachowaniem prawa własności przez leasingodawcę. W naszym kraju indywidualną działalność leasingową prowadziły takie organizacje jak Avtoexport, Traktorexport, Sudoimport, Aeroflot i Morflot.W 1984 roku powstał bank komercyjny dla Europy Północnej (Eirobank), będący jednym z banków zagranicznych, oraz francuski bank Crédit Lyonnais utworzył spółkę joint venture Promolize, której działalność koncentrowała się na finansowaniu leasingu kontenerów i pojazdów. W drugiej połowie lat 80-tych powstał zespół form leasingu. wykorzystywane przez przedsiębiorstwa krajowe w zagranicznej sferze gospodarczej stało się bardziej zróżnicowane. Drugi etap trwał około dwóch lat, rozpoczynając się wiosną, a dokładniej od 1 kwietnia 1989 roku, kiedy przedsiębiorstwa otrzymały prawo wejścia na rynek zagraniczny. W związku z tym otworzyły się nowe możliwości korzystania z leasingu międzynarodowego, w tym na zasadzie kompensacyjnej. Kolejnym impulsem do rozwoju leasingu było wprowadzenie 1 stycznia 1991 roku nowych standardów amortyzacji, przewidujących przyspieszoną amortyzację w celu szybszej aktualizacji środków trwałych. Dlatego wolumen zakupów sprzętu przez wszystkie banki na wynajem wzrósł z 1,3 mln rubli. od 1 lipca 1989 r. do 286 milionów rubli. stan na 1 stycznia 1992 r., z czego 97,5% przypadało na banki komercyjne.

W styczniu 1992 r. „liberalizacja” cen i szalejąca inflacja, które zdestabilizowały cały system finansowy i monetarny Rosji, zapoczątkowały trzeci etap rozwoju leasingu. Postępujący spadek produkcji i jeszcze głębszy kryzys inwestycyjny wpłynęły na rozwój leasingu. Istniejące firmy leasingowe zaczęły ograniczać swoją działalność.

Obecnie leasing nie odgrywa znaczącej roli w istniejących stosunkach finansowych, skala działalności organizacji zajmujących się leasingiem jest niewystarczająca i nie przynosi wymiernego efektu ekonomicznego. Dzieje się tak oczywiście z szeregu obiektywnych przyczyn: braku hurtowego rynku środków produkcji w kraju, niedorozwoju rynku kapitału pożyczkowego, instrumentów gwarantowania transakcji (czyli niewymienialności rubla, niedociągnięć w systemie cenowym, niskie stawki amortyzacji i w konsekwencji długi okres gromadzenia środków na remont, co wydłuża okres realizacji operacji leasingowych i czyni je nieopłacalnymi dla banków) itp. Być może jednak głównym powodem polega na tym, że leasing nie został doprowadzony do głównego ogniwa gospodarczego – przedsiębiorstwa produkcyjnego.

Możemy wyróżnić pewne przesłanki pojawienia się i rozwoju stosunków leasingowych w naszym kraju. Jako główny czynnik zwracamy uwagę na istniejącą strukturę środków trwałych produkcji. Przemysł, który przez dziesięciolecia pracował dla siebie lub na rzecz obronności, „wzbogacił” naszą gospodarkę w ogromną liczbę maszyn o niskiej wydajności, ale szybko rosnących cenowo. Według ekspertów około 50% konsumentów odczuwa potrzebę przyciągnięcia określonego rodzaju maszyn, sprzętu itp. na okres od 1 do 3 lat, a 13,5% - na 3-5 lat.

Ze względu na pojawiające się zaburzenia równowagi nie stosuje się nowych technologii. W wielu przedsiębiorstwach proces starzenia się wyposażenia technologicznego nieuchronnie narasta, a potrzeba modernizacji środków produkcji staje się coraz bardziej dotkliwa. Tak więc w przedsiębiorstwach zajmujących się budową maszyn sprzęt o żywotności przekraczającej 10 lat stanowi prawie połowę floty; Głębokiej modernizacji wymaga ponad 20 milionów jednostek zainstalowanego sprzętu (do 55%); a około 10 milionów jednostek (26%) podlega pilnej wymianie, ponieważ nie odpowiadają one współczesnemu poziomowi technologicznemu.2

Zatem do głównych przesłanek intensywnego rozwoju leasingu w Rosji zalicza się wyjątkowo niekorzystny stan parku maszyn i urządzeń, niska efektywność jego wykorzystania, duża ilość zdemontowanego sprzętu, brak części zamiennych i pilna potrzeba na nowy sprzęt.

Możliwe sposoby kształtowania relacji leasingowych w Rosji. W obecnych warunkach niedoboru środków materialnych i zasobów dla banków komercyjnych niezwykle trudno jest rozwijać leasing. Na razie w naszym kraju w działaniach praktycznych można wykorzystać jedynie jego elementy. Należy również wziąć pod uwagę, że leasing w naszym kraju, w przeciwieństwie do krajów zachodnich, nie powstaje jako operacja wewnątrz kraju. Wręcz przeciwnie, rozwój branży najwyraźniej będzie podążał drogą powszechnego wykorzystania leasingu międzynarodowego, zwłaszcza że istnieją już pewne praktyczne doświadczenia w tym zakresie.

Głównym problemem, z jakim może spotkać się większość przedsiębiorstw podczas negocjacji z zachodnimi leasingodawcami, będzie problem wypłacalności i zabezpieczenia leasingodawcy przed ryzykiem finansowym.

Pozyskanie sprzętu od zachodnich leasingodawców za pośrednictwem dużych banków komercyjnych jest bardziej prawdopodobne zarówno ze względu na większe bezpieczeństwo zagranicznej firmy przed ryzykiem niewypłacalności rosyjskiego klienta, jak i ze względu na nowe możliwości, jakie otwierają się w tym przypadku na wchodzenie w złożone, wielostronne -transakcje etapowe. Formy organizacyjne powiększonych struktur handlu zagranicznego, oprócz banków komercyjnych, obejmują spółki joint venture z partnerem zachodnim, domy handlowe, które wraz z potężną firmą handlu zagranicznego obejmują działalność produkcyjną, ubezpieczeniową, hurtową i detaliczną, magazynową, transportową i inną przedsiębiorstwa.

Problem niewymienialności rubla, który pojawia się również przy przeprowadzaniu międzynarodowych operacji leasingowych z udziałem naszego kraju, można rozwiązać, płacąc za sprzęt otrzymany w ramach leasingu poprzez dostawę wyprodukowanych na nim towarów, tj. na zasadzie kompensacyjnej .

Przy wysokich stopach inflacji banki komercyjne boją się deprecjacji swoich zasobów i wolą pożyczać na krótkoterminowe potrzeby przedsiębiorstw. Banki komercyjne, które początkowo do głównych kierunków swojej działalności zaliczały działalność innowacyjną, w warunkach niestabilności powstrzymują się od kredytowania budowy i wyposażenia przedsiębiorstw przemysłowych i rolniczych3.

Efektywne zarządzanie i odsprzedaż sprzętu to podstawa rozwoju leasingodawców.

Branża leasingowa w coraz większym stopniu koncentruje się na obsłudze i dywersyfikacji. Ułatwiła to reforma podatkowa, która zmusiła wiele banków komercyjnych do zmiany strategii podatkowej, przeorientowując ją na taką działalność gospodarczą objętą niskimi stawkami podatkowymi, jednak stan branży leasingowej w naszym kraju szybko nie osiągnie poziomu zagranicznego.

1.3 Leasing jako metoda inwestowania w działalność finansową banków komercyjnych

Szereg rosyjskich banków (East-West, Russian Credit, Mieżprombank) zdecydowało się na udział w transakcjach leasingowych nie tylko za pośrednictwem zależnej firmy leasingowej, ale także poprzez mechanizm udzielania gwarancji na rzecz firm leasingowych (najczęściej zagranicznych). Działalność taka nie jest leasingiem, jednakże w odniesieniu do tych podmiotów rynkowych panuje opinia, że „aktywnie zajmują się leasingiem”.

Bank Inwestycyjny East West już siódmy rok finansuje działalność leasingową. Wśród partnerów w finansowaniu umów leasingu sprzętu z krajów Europy Zachodniej do Rosji znajdują się DeutscheBank, Eurobank (Paryż) i Moskiewski Bank Ludowy (Londyn). Istota operacji polega na tym, że zagraniczny partner banku uwzględnia (tj. kupuje z dyskontem) weksle East-West Bank wystawione na podstawie rachunków swoich klientów. Łączna wartość kontraktów nie przekracza jeszcze 35 mln DM (wliczając bezpośrednie inwestycje kredytowe).

W 1997 roku Bank utworzył spółkę zależną leasingową o tej samej nazwie, która specjalizuje się w realizacji projektów leasingowych w branży transportu samochodowego. Co ciekawe, jeszcze dwa lata temu bank uznał za niewłaściwe tworzenie wyspecjalizowanej firmy leasingowej. W ostatnim czasie coraz bardziej zauważalna jest tendencja do normalizacji ram regulacyjnych i legislacyjnych tego obszaru działalności. Planowane są dwa etapy przygotowania pracy zależnej spółki leasingowej. W pierwszej kolejności zostanie uruchomiony projekt pilotażowy. Jeśli ten etap zakończy się pomyślnie, spółka otrzyma inny status: zostaną zaproszeni nowi akcjonariusze, wśród których mogą znaleźć się dawni partnerzy banku z Rosji i Zachodu. Bank chce być gotowy do pełnej realizacji projektu leasingowego do czasu uchwalenia ustawy federalnej „O leasingu”, w której uczestniczą także specjaliści banku.

Do tego czasu „Wschód-Zachód” będzie działał według starego schematu: umowę leasingu zawiera zachodni producent, bank udziela dostawcy gwarancji na zakup pojazdów przez rosyjskiego nabywcę oraz udziela pożyczek krótkoterminowych do zapłaty ceł lub podatku od wartości dodanej.

Międzynarodowy Bank Przemysłowy (IBB) jako jeden z pierwszych w Rosji zaangażował się w leasing finansowy już w 1994 roku. Wraz z Rosyjską Akademią Inżynierii bank utworzył Międzynarodowy Instytut Projektów Inwestycyjnych, który zaczął tworzyć bazy danych o różnych regionach i przedsiębiorstwach i na podstawie tych informacji opracowywać programy kredytowe.

Wraz z największymi bankami regionu Azji i Pacyfiku, członkami Stowarzyszenia Banków Azjatyckich, Bank Moskiewski przygotował programy leasingu obiektów przemysłowych dla Kamczatki, Terytorium Chabarowskiego i innych regionów Dalekiego Wschodu. Wspólnie z funduszami inwestycyjnymi z Hongkongu i Tajwanu realizowane są projekty mające na celu rozwój telekomunikacji w Rosji i doposażenie części krajowych przedsiębiorstw w branżę.

ONEXIMBANK prowadzi operacje leasingowe za pośrednictwem Interrosleasing dla swoich klientów: RAO Norilsk Nickel, AK Almazy Rossii-Sakha, NK Sidanko, Oktyabrskaya Railway i innych za kilkadziesiąt milionów dolarów amerykańskich.

Izraelski koncern Double Contact Groups (DCG) i firma leasingowa Investment Alliance, spółka zależna Jekaterynburga Sbierbanku, zawarły umowę ramową na łączną kwotę 3 mln dolarów. Według dyrektora generalnego rosyjskiego przedstawicielstwa Double Contact, Yehudy Amira planowane jest podpisanie umowy pomiędzy izraelskim bankiem Discont a Jekaterynburgiem Sberbank, w ramach którego gwarancji projekt będzie finansowany. Oprocentowanie nie będzie wyższe od minimalnej stopy banków światowych. Inwestycje otrzymają w szczególności Zakłady Mleczarskie Uktus (Jekaterynburg), dla których w ramach trzyletniej dzierżawy zostaną dostarczone pod klucz urządzenia do produkcji wyrobów mleczarskich. To już trzeci projekt realizowany przez DCG w obwodzie swierdłowskim. W Suchoj Logu działa już mleczarnia o wydajności 6 ton mleka dziennie, do której sprzęt został dostarczony w ramach częściowej pożyczki. Obecnie trwa realizacja umowy na instalację linii do produkcji jogurtów w Krasnoufimsku. Spółka zamierzała zawrzeć w 1997 roku umowę pożyczki na dostawę podobnego sprzętu do obwodu swierdłowskiego na kwotę 10 mln dolarów.

Wiceprezes Mosbusinessbank Aleksiej Iwaszczenko powiedział, że bank zamierza w 1999 roku potroić wielkość akcji kredytowej na działalność leasingową. Środki zostaną przekazane zależnym firmom leasingowym dostarczającym sprzęt biurowy na rynek rosyjski. Jego zdaniem kredytowanie operacji leasingowych zmniejsza do zera ryzyko braku spłaty inwestycji, gdyż klient otrzymuje kredyt towarowy.

Firmy leasingowe tworzone przez banki, na przykład komercyjne firmy leasingowe - spółki zależne dużych banków: RG-Leasing (Sberbank), Promstroy - leasing (Promstroybank), Leasingbusiness (Mosbusinessbank), Inkomleasing (Inkombank), koncentrują się na świadczeniu standardowych usług leasingowych dla szeroka gama klientów, co z drugiej strony nie wyklucza preferencyjnej obsługi klientów „własnego” banku. Zazwyczaj banki nie tylko finansują działalność spółek zależnych, ale także aktywnie dostarczają im klientów spośród tych, którzy zwracają się bezpośrednio do banku o kredyt na zakup środków trwałych. Naturalnie spółki wchodzące w struktury dużych banków same są największe na rynku, posiadające duży portfel zleceń na wzór zachodnich, co oznacza najnowocześniejsze metody pracy, wykwalifikowaną kadrę.

Warto w tym miejscu zaznaczyć, że leasing nie jest „operacją bankową” w ścisłym tego słowa znaczeniu. Dotyczy to tzw. bankowej formy finansowania, którą mogą realizować przedsiębiorstwa handlowe i przemysłowe, przy czym robią to przede wszystkim wyspecjalizowane firmy leasingowe zakładane przez różne osoby fizyczne lub prawne (banki, towarzystwa ubezpieczeniowe, zakłady przemysłowe) przedsiębiorstwa, organizacje publiczne, osoby fizyczne), choć banki odgrywają w leasingu niezwykle ważną i zauważalną rolę. Udział banków może być bezpośredni (jeśli bezpośrednio leasingują maszyny i urządzenia) i pośredni (jeśli udzielają kredytów firmom leasingowym). Bez udziału banków nie da się przeprowadzić żadnej dużej operacji leasingowej.

O popularności leasingu decydują różne czynniki czysto ekonomiczne, które sprawiają, że jest on opłacalny dla uczestników transakcji leasingowych. Wśród korzyści, jakie otrzymują najemcy można wymienić:

oszczędności kosztów związane z możliwością eksploatacji sprzętu zakupionego w ramach leasingu, głównie na kredyt, z płatnością w ratach;

dokonywanie płatności leasingowych z wpływów uzyskanych z eksploatacji sprzętu;

możliwość szybkiej aktualizacji trwałych aktywów produkcyjnych (w szczególności ich części czynnej) bez znacznych jednorazowych kosztów gotówkowych i na tej podstawie podnoszenia konkurencyjności swoich produktów;

eliminacja nieuniknionych strat wynikających z posiadania przestarzałego sprzętu (poprzez wykorzystanie leasingu operacyjnego);

brak problemów z gwarancjami kredytowymi lub zabezpieczeniami, które powstają w przypadku kredytu konwencjonalnego;

możliwość próbnego działania zasadniczo nowego, drogiego sprzętu w celu zmniejszenia ryzyka zakupu sprzętu, który nie spełnia warunków jego eksploatacji, wymaga zbyt wysoko wykwalifikowanego personelu serwisowego itp.

Bezwarunkowe korzyści z leasingu otrzymują także przedsiębiorstwa, które albo ze względu na sezonowy charakter wykonywanych prac, albo indywidualny (jednorazowe zamówienia) nie potrzebują stałego posiadania sprzętu.

Przedsiębiorstwa wytwarzające aktywa materialne (dostawcy) są zainteresowane leasingiem z następujących powodów:

w ramach umów dostaw w ramach leasingu otrzymują natychmiastową zapłatę za swoje produkty;

w warunkach kryzysu gospodarczego, któremu towarzyszy niski efektywny popyt ze strony tradycyjnych nabywców ich produktów, mogą poprzez udział w operacji leasingowej utrzymać wolumeny sprzedaży (czyli np. te przedsiębiorstwa na tradycyjnych rynkach sprzedaży, które nie mogą kupić sprzętu, który sprzedają) potrzeba ze względu na brak środków finansowych, ale którzy byliby bardzo zainteresowani jego zakupem na warunkach leasingu);

także poprzez leasing mogą poszerzać potencjalny krąg użytkowników swoich produktów (co oznacza dostęp do nowych rynków lub nowych grup nabywców);

Krajowe przedsiębiorstwa produkcyjne za pomocą leasingu (na początek krótkoterminowego, operacyjnego) mogą próbować wejść na wysoce konkurencyjne rynki rozwiniętych krajów kapitalistycznych.

Interesy firmy leasingowej (banku) polegają na otrzymaniu (w ramach opłat czynszowych) odsetek od nieruchomości udostępnionej na warunkach kredytu leasingowego, opłaceniu ryzyka jej starzenia się, a także możliwości wynajmu tę nieruchomość (leasing operacyjny) kilka razy, a jej otrzymanie kończy się na znacznie większej wartości niż pierwotny koszt. Ponadto dla leasingodawcy (w odróżnieniu od zwykłego pożyczkodawcy) nie ma problemu z zapewnieniem spłaty kredytu, gdyż to on jest właścicielem praw własności przedmiotu leasingu, zwiększając w ten sposób wysokość kontrolowanego przez siebie kapitału; Jednocześnie leasingodawca może zmniejszyć ryzyko braku spłaty rat leasingowych poprzez zawarcie odpowiedniej umowy ubezpieczenia.

Podobne dokumenty

praca na kursie, dodano 12.02.2006

test, dodano 21.03.2009

Teoretyczne aspekty leasingu: rodzaje, koncepcja, istota, podmioty i przedmioty stosunków leasingowych. Pozytywne aspekty i przyczyny spowalniające jego rozwój w Rosji. Metody kalkulacji opłat leasingowych. Stan i perspektywy rozwoju leasingu w Federacji Rosyjskiej.

praca na kursie, dodano 21.01.2011

Przedmioty i przedmioty stosunków leasingowych. Główne formy leasingu: krajowy i międzynarodowy. Zalety leasingu dla różnych podmiotów. Czynniki ograniczające rozwój leasingu w Republice Kazachstanu. Ubezpieczenie w działalności leasingowej.

praca na kursie, dodano 21.02.2011

Historia rozwoju leasingu. Leasing sposobem na zwiększenie aktywności inwestycyjnej w Rosji. Przedmioty i przedmioty stosunków leasingowych. Rodzaje leasingu. Wady i zalety leasingu dla różnych podmiotów. Czynniki utrudniające rozwój leasingu w Rosji.

streszczenie, dodano 23.05.2006

Rodzaje leasingu i ich charakterystyka. Funkcje i zalety leasingu finansowego. Regulacja prawna stosunków leasingowych w Rosji. Opłata leasingowa i metodyka jej kalkulacji. Analiza nabycia sprzętu przez przedsiębiorstwo na warunkach leasingu i kredytu.

praca na kursie, dodano 10.08.2011

streszczenie, dodano 25.02.2009

Charakterystyka leasingu jako formy organizacyjnej działalności gospodarczej. Badanie wskaźników kosztów zawierania umów leasingu na terytorium Ukrainy. Analiza potrzeby stosunków leasingowych dla rozwoju gospodarki narodowej.

praca na kursie, dodano 01.11.2012

Teoretyczne i prawne podstawy działalności leasingowej, istota i koncepcja transakcji leasingowych. Przedmioty i przedmioty stosunków leasingowych, zalety i wady leasingu różnych podmiotów. Podstawy prawnej regulacji działalności leasingowej.