หนึ่งในข้อกำหนดที่กำหนดทางการเงิน หัวข้อ: การประเมินฐานะทางการเงินขององค์กร

องค์กรเป็นองค์กรทางเศรษฐกิจอิสระที่สร้างขึ้นเพื่อดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจซึ่งดำเนินการเพื่อทำกำไรและสนองความต้องการของสาธารณะ

สถานะทางการเงินของวิสาหกิจหมายถึงความสามารถของวิสาหกิจในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ มีลักษณะเฉพาะคือการจัดหาทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นสำหรับการทำงานปกติขององค์กร ความเป็นไปได้ในการจัดวางและประสิทธิภาพในการใช้งาน ความสัมพันธ์ทางการเงินกับกฎหมายอื่น ๆ และ บุคคลความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน

สถานะทางการเงินขององค์กรอาจมีเสถียรภาพ ไม่มั่นคง และอยู่ในภาวะวิกฤติ ความสามารถขององค์กรในการชำระเงินตรงเวลาและจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ อย่างต่อเนื่องบ่งชี้ถึงสถานะทางการเงินที่ดี สถานะทางการเงินขององค์กรขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการผลิต การค้าและ กิจกรรมทางการเงิน- หากดำเนินการตามแผนการผลิตและการเงินได้สำเร็จสิ่งนี้จะส่งผลเชิงบวกต่อสถานะทางการเงินขององค์กรและในทางกลับกันอันเป็นผลมาจากความล้มเหลวในการปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์การเพิ่มขึ้นของต้นทุนรายได้และ จำนวนกำไรลดลง ดังนั้นสถานะทางการเงินขององค์กรและความสามารถในการละลายของ บริษัท จึงแย่ลง

ที่ยั่งยืน ฐานะทางการเงินในทางกลับกันให้ อิทธิพลเชิงบวกสำหรับการดำเนินการ แผนการผลิตและจัดหาความต้องการด้านการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น ดังนั้นกิจกรรมทางการเงินซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางเศรษฐกิจจึงมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าการรับและจ่ายทรัพยากรทางการเงินอย่างเป็นระบบการใช้วินัยทางบัญชีการบรรลุสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของทุนและทุนที่ยืมมาและการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด วัตถุประสงค์หลักของกิจกรรมทางการเงินคือการตัดสินใจว่าจะใช้ทรัพยากรทางการเงินที่ไหน เมื่อใด และอย่างไร การพัฒนาที่มีประสิทธิภาพการผลิตและผลกำไรสูงสุด

เพื่อความอยู่รอดในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดและป้องกันการล้มละลายขององค์กร คุณจำเป็นต้องรู้ดีว่าจะจัดการการเงินอย่างไร โครงสร้างเงินทุนควรเป็นอย่างไรในแง่ขององค์ประกอบและแหล่งการศึกษา ส่วนแบ่งใดที่ควรได้รับจากกองทุนของตนเองและที่ยืมมา คุณควรรู้แนวคิดของระบบเศรษฐกิจตลาดเช่นกิจกรรมทางธุรกิจ สภาพคล่อง ความสามารถในการละลาย ความน่าเชื่อถือขององค์กร เกณฑ์การทำกำไร เงินสำรอง ความมั่นคงทางการเงิน(เขตปลอดภัย) ระดับความเสี่ยง ผลกระทบ ภาระทางการเงินและอื่นๆ รวมถึงวิธีการวิเคราะห์ด้วย

ดังนั้นการวิเคราะห์ทางการเงินจึงเป็นองค์ประกอบสำคัญของการจัดการทางการเงินและการตรวจสอบผู้ใช้เกือบทั้งหมด รายงานทางการเงินองค์กรต่างๆ ใช้วิธีการวิเคราะห์ทางการเงินเพื่อตัดสินใจเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพผลประโยชน์ของตน

เจ้าของจะวิเคราะห์งบการเงินเพื่อปรับปรุงผลตอบแทนจากเงินทุนและรับประกันความมั่นคงในการเติบโตของบริษัท ผู้ให้กู้และนักลงทุนวิเคราะห์งบการเงินเพื่อลดความเสี่ยงในการกู้ยืมและเงินฝาก เราสามารถพูดได้อย่างชัดเจนว่าคุณภาพของการตัดสินใจนั้นขึ้นอยู่กับคุณภาพของพื้นฐานการวิเคราะห์สำหรับการตัดสินใจทั้งหมด

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ไม่เพียง แต่เพื่อสร้างและประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรเท่านั้น แต่ยังเพื่อดำเนินงานอย่างต่อเนื่องโดยมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุง การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรแสดงให้เห็นว่าควรดำเนินการในด้านใดทำให้สามารถระบุประเด็นที่สำคัญที่สุดและตำแหน่งที่อ่อนแอที่สุดในสถานะทางการเงินขององค์กรได้ ด้วยเหตุนี้ผลการวิเคราะห์จึงตอบคำถามว่าวิธีใดที่สำคัญที่สุดในการปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรในช่วงเวลาที่กำหนดของกิจกรรม แต่ เป้าหมายหลักการวิเคราะห์คือการระบุและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินโดยทันทีและค้นหาเงินสำรองเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรและความสามารถในการละลาย เพื่อประเมินความมั่นคงของสถานะทางการเงินขององค์กร ทั้งระบบตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลง:

โครงสร้างเงินทุนขององค์กรตามการจัดสรรแหล่งการศึกษา

ประสิทธิภาพและความเข้มข้นของการใช้งาน

ความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือขององค์กร

สำรองเสถียรภาพทางการเงิน

ตัวบ่งชี้จะต้องเป็นเช่นนั้นทุกคนที่เกี่ยวข้องกับองค์กรผ่านความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจสามารถตอบคำถามว่าองค์กรมีความน่าเชื่อถือเพียงใดในฐานะหุ้นส่วนและดังนั้นจึงตัดสินใจเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจของความสัมพันธ์ต่อเนื่องกับองค์กร การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้สัมพัทธ์เป็นหลักเนื่องจากตัวบ่งชี้งบดุลสัมบูรณ์ในสภาวะเงินเฟ้อแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะนำมาในรูปแบบที่เทียบเคียงได้ ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์สามารถเปรียบเทียบได้กับ:

"บรรทัดฐาน" ที่ยอมรับโดยทั่วไปสำหรับการประเมินระดับความเสี่ยงและทำนายความเป็นไปได้ของการล้มละลาย

ข้อมูลที่คล้ายกันจากองค์กรอื่นๆ ซึ่งช่วยให้เราสามารถระบุจุดแข็งและ ด้านที่อ่อนแอรัฐวิสาหกิจและความสามารถของพวกเขา

ข้อมูลที่คล้ายกันของปีก่อนๆ เพื่อศึกษาแนวโน้มการปรับปรุงหรือเสื่อมถอยของฐานะทางการเงินขององค์กร

งานหลักของการวิเคราะห์:

การระบุและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินอย่างทันท่วงทีและการค้นหาเงินสำรองเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรและความสามารถในการละลาย

การคาดการณ์ผลลัพธ์ทางการเงินที่เป็นไปได้ ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ โดยยึดตาม สภาพจริงกิจกรรมทางเศรษฐกิจและความพร้อมของทรัพยากรของตนเองและที่ยืมมา การพัฒนาแบบจำลองภาวะทางการเงินสำหรับทางเลือกต่างๆ ในการใช้ทรัพยากร

การพัฒนากิจกรรมเฉพาะที่มุ่งเป้าไปที่มากขึ้น การใช้งานที่มีประสิทธิภาพ ทรัพยากรทางการเงินและเสริมสร้างสถานะทางการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรไม่เพียงดำเนินการโดยผู้จัดการและบริการที่เกี่ยวข้องขององค์กรเท่านั้น แต่ยังดำเนินการโดยผู้ก่อตั้ง นักลงทุน เพื่อศึกษาประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากร ธนาคารเพื่อประเมินเงื่อนไขการให้สินเชื่อและกำหนด ระดับความเสี่ยง, ซัพพลายเออร์ที่จะได้รับการชำระเงินตรงเวลา, เจ้าหน้าที่ตรวจสอบภาษีเพื่อปฏิบัติตามแผนการรับเงินในงบประมาณ ฯลฯ

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์ทางการเงินคือการได้รับ จำนวนน้อยพารามิเตอร์หลัก (ที่ให้ข้อมูลมากที่สุด) ที่ให้ภาพสถานะทางการเงินขององค์กรที่เป็นกลางและแม่นยำ ผลกำไรและขาดทุน การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของสินทรัพย์และหนี้สิน ในการชำระหนี้กับลูกหนี้และเจ้าหนี้ ในเวลาเดียวกันนักวิเคราะห์และผู้จัดการ (ผู้จัดการ) อาจสนใจทั้งสถานะทางการเงินปัจจุบันขององค์กรและการประมาณการในระยะสั้นหรือระยะยาวเช่น พารามิเตอร์ที่คาดหวังของสถานะทางการเงิน

แต่ไม่ใช่แค่ขอบเขตเวลาที่กำหนดทางเลือกของเป้าหมายการวิเคราะห์ทางการเงินเท่านั้น นอกจากนี้ยังขึ้นอยู่กับเป้าหมายของวิชาการวิเคราะห์ทางการเงินด้วย เช่น ผู้ใช้ข้อมูลทางการเงินโดยเฉพาะ

เป้าหมายของการวิเคราะห์บรรลุผลสำเร็จจากการแก้ไขปัญหาการวิเคราะห์บางชุดที่สัมพันธ์กัน งานการวิเคราะห์เป็นข้อกำหนดของเป้าหมายของการวิเคราะห์โดยคำนึงถึงความสามารถเชิงองค์กรข้อมูลทางเทคนิคและระเบียบวิธีของการวิเคราะห์ ปัจจัยหลักในท้ายที่สุดก็คือปริมาณและคุณภาพของแหล่งข้อมูล โปรดทราบว่าการบัญชีหรืองบการเงินเป็นระยะขององค์กรเป็นเพียง "ข้อมูลดิบ" ที่จัดทำขึ้นระหว่างการดำเนินการตามขั้นตอนการบัญชีในองค์กร

ในการตัดสินใจของฝ่ายบริหารในด้านการผลิต การขาย การเงิน การลงทุน และนวัตกรรม ฝ่ายบริหารจำเป็นต้องมีความตระหนักรู้ทางธุรกิจอย่างต่อเนื่องในประเด็นที่เกี่ยวข้อง ซึ่งเป็นผลมาจากการคัดเลือก การวิเคราะห์ การประเมิน และความเข้มข้นของข้อมูลดิบเริ่มต้น การอ่านเชิงวิเคราะห์ ของข้อมูลเบื้องต้นมีความจำเป็นตามเป้าหมายของการวิเคราะห์และการจัดการ

หลักการพื้นฐาน การอ่านเชิงวิเคราะห์งบการเงินอยู่ วิธีการนิรนัย, เช่น. จากทั่วไปไปสู่เฉพาะเจาะจงแต่ต้องทำซ้ำๆ ในระหว่างการวิเคราะห์ดังกล่าว ลำดับทางประวัติศาสตร์และตรรกะของข้อเท็จจริงและเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ ทิศทางและความแข็งแกร่งของอิทธิพลที่มีต่อผลลัพธ์ของกิจกรรมจะได้รับการทำซ้ำ

การแนะนำผังบัญชีใหม่ การบัญชีการนำรูปแบบของงบการเงินให้สอดคล้องกับข้อกำหนดของมาตรฐานสากลมากขึ้นจำเป็นต้องใช้วิธีการวิเคราะห์ทางการเงินแบบใหม่ที่สอดคล้องกับเงื่อนไขของเศรษฐกิจตลาด เทคนิคนี้จำเป็นในการตัดสินใจเลือกพันธมิตรทางธุรกิจ กำหนดระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ประเมินกิจกรรมทางธุรกิจ และประสิทธิผลของกิจกรรมทางธุรกิจ

แหล่งข้อมูลหลัก (และในบางกรณีเท่านั้น) เกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงินขององค์กรคืองบการเงินซึ่งเผยแพร่สู่สาธารณะ รายงานองค์กรใน เศรษฐกิจตลาดอยู่บนพื้นฐานของข้อมูลการบัญชีการเงินทั่วไปและเป็นการเชื่อมโยงข้อมูลที่เชื่อมโยงองค์กรกับสังคมและคู่ค้าทางธุรกิจที่เป็นผู้ใช้ข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมขององค์กร

ในบางกรณี เพื่อให้บรรลุเป้าหมายของการวิเคราะห์ทางการเงิน การใช้เฉพาะงบการเงินเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ กลุ่มบุคคลผู้ใช้ เช่น ผู้บริหารและผู้ตรวจสอบบัญชี สามารถมีส่วนร่วมได้ แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม(ข้อมูลการผลิตและการบัญชีการเงิน) อย่างไรก็ตาม รายงานประจำปีและรายไตรมาสส่วนใหญ่มักเป็นแหล่งการวิเคราะห์ทางการเงินภายนอกเพียงแหล่งเดียว

วิธีการวิเคราะห์ทางการเงินประกอบด้วยสามช่วงตึกที่เชื่อมโยงถึงกัน:

• 1) การวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร
• 2) การวิเคราะห์ฐานะทางการเงิน
• 3) การวิเคราะห์ประสิทธิผลของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ

แหล่งข้อมูลหลักสำหรับการวิเคราะห์สถานะทางการเงินคืองบดุลขององค์กร (แบบฟอร์ม N1 ของการรายงานประจำปีและรายไตรมาส) ความสำคัญนั้นยิ่งใหญ่มากจนการวิเคราะห์ทางการเงินมักเรียกว่าการวิเคราะห์งบดุล แหล่งที่มาของข้อมูลในการวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินคือแบบรายงานผลประกอบการทางการเงินและการใช้งาน (แบบที่ 2 ของการรายงานประจำปีและรายไตรมาส) แหล่งที่มาของข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับแต่ละช่วงการวิเคราะห์ทางการเงินคืองบดุล (แบบฟอร์มหมายเลข 5 ของการรายงานประจำปี)

ถึงคำถาม “ จะตรวจสอบสถานะทางการเงินของบุคคลได้อย่างไร?“ทุกคนตอบไม่เหมือนกัน ตามกฎแล้ว ก่อนอื่นเลย ในการกำหนดสถานะทางการเงิน ให้คำนึงถึงสองประเด็นต่อไปนี้:

1. บุคคลมีรายได้เท่าใด

2. เขาเป็นเจ้าของทรัพย์สินอะไร?

อันที่จริง พารามิเตอร์ทั้งสองนี้ในตัวมันเองไม่ได้กำหนดลักษณะทางการเงินของบุคคลอย่างแน่นอน และนี่คือสาเหตุ...

เพื่อความชัดเจนยิ่งขึ้น เรามาเปรียบเทียบบุคคลกับองค์กรกันดีกว่า การประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรมักจะขึ้นอยู่กับการพิจารณาว่าองค์กรนั้นทำกำไรหรือไม่ทำกำไร ลองมาดูตัวอย่างวิสาหกิจขนาดใหญ่ทุกประเภท (โรงงาน, โรงผสม ฯลฯ ) ที่เหลือจากสมัยสหภาพโซเวียต พวกเขามีทรัพย์สินมากมาย มูลค่าเป็นล้าน และรายได้ก็เป็นล้านเช่นกัน และถึงแม้จะเป็นเช่นนี้ วิสาหกิจดังกล่าวส่วนใหญ่ก็ถูกประกาศล้มละลายมานานแล้ว และจำนวนการล้มละลายดังกล่าวก็เพิ่มขึ้นทุกปี ทำไม ใช่ ทุกอย่างง่ายมาก: องค์กรเหล่านี้ใช้จ่ายมากกว่าที่พวกเขาได้รับนั่นคือค่าใช้จ่ายมากกว่ารายได้

ดังนั้นสถานะทางการเงินไม่ได้ถูกกำหนดโดยจำนวนรายได้และการมีอยู่ของทรัพย์สินในทรัพย์สิน แต่ก่อนอื่นเลย - โดยอัตราส่วนของด้านรายได้และค่าใช้จ่ายของงบประมาณ!

สิ่งเดียวกันนี้สามารถนำไปใช้กับบุคคลได้โดยคำนึงถึงเขา แน่นอนว่าสภาพทางการเงินของบุคคลนั้นขึ้นอยู่กับรายได้ของบุคคลนั้น ขึ้นอยู่กับรายได้ของเขา แต่เพียง 50% เท่านั้น ส่วนที่เหลืออีก 50% จะได้รับอิทธิพลจากส่วนรายจ่ายของงบประมาณส่วนบุคคล ซึ่งก็คือจำนวนเงินที่บุคคลใช้จ่าย

นอกจากนี้ ความพร้อมทางการเงิน (ทุนสำรอง การออม ทุน) และวัสดุ (ทรัพย์สินที่เป็นเจ้าของ ธุรกิจ หลักทรัพย์, โลหะมีค่า) สินทรัพย์ในด้านหนึ่งและหนี้สิน เงินกู้ สินเชื่อ และหนี้อื่น ๆ อีกด้านหนึ่ง

การมีหนี้สินใด ๆ (จากการกู้ยืมจากธนาคารไปจนถึงการกู้ยืมจากเพื่อน "ก่อนวันจ่ายเงินเดือน" และการค้างชำระค่าสาธารณูปโภค) มีผลกระทบอย่างยิ่ง อิทธิพลเชิงลบในระดับฐานะทางการเงินของบุคคล รวม และเนื่องจากการใช้เงินทุนที่ยืมมาส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับ ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม(ดอกเบี้ยและค่าคอมมิชชันของเงินกู้ บทลงโทษ ค่าปรับสำหรับการชำระล่าช้า รางวัลและของขวัญให้เพื่อนที่ให้ยืมเงิน ฯลฯ)

ทรัพย์สินที่เป็นเจ้าของและสินทรัพย์ที่มีตัวตนอื่น ๆ ไม่สามารถถือเป็นตัวบ่งชี้สถานะทางการเงินได้หากได้มาด้วยกองทุนที่ยืมมาและหนี้นี้ยังไม่ได้รับการชำระคืนเต็มจำนวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับทรัพย์สินที่ซื้อเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล ในกรณีนี้ ในทางตรงกันข้าม การมีอยู่ของทรัพย์สินที่ซื้อด้วยเครดิตจะช่วยลดระดับสถานะทางการเงินของบุคคล ดังนั้น เมื่อพิจารณาวิธีปรับปรุงสถานะทางการเงินของคุณ เงินกู้ควรเป็นสิ่งสุดท้ายที่คุณคิด และเพียงเพื่อวัตถุประสงค์ในการเพิ่มรายได้ (ไม่ใช่ค่าใช้จ่าย!) เป็นส่วนหนึ่งของงบประมาณส่วนบุคคลของคุณเท่านั้น และที่สำคัญที่สุดคือ ไม่ใช่ คิดถึงมันเลย

ส่งผลงานดีๆ ของคุณในฐานความรู้ได้ง่ายๆ ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

การทำงานที่ดีไปที่ไซต์">

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงาน จะรู้สึกขอบคุณเป็นอย่างยิ่ง

โพสต์เมื่อ http://www.allbest.ru/

การแนะนำ

เศรษฐกิจของประเทศประกอบด้วยเศรษฐกิจของแต่ละบริษัท ไม่มีบริษัทใดดำเนินกิจการโดยแยกจากกัน ในกระบวนการผลิตและกิจกรรมทางการเงิน ระบบความสัมพันธ์ที่กว้างขวางเกิดขึ้นกับองค์กรอื่น: ซัพพลายเออร์และผู้รับเหมา ผู้ซื้อ ธนาคาร เจ้าหน้าที่ภาษี, องค์กรประกันภัย ฯลฯ องค์ประกอบทั้งหมด เศรษฐกิจของประเทศมีการเชื่อมต่อและพึ่งพาซึ่งกันและกัน ดังนั้นสภาพทางการเงินขององค์กรจึงกำหนดสภาพเศรษฐกิจโดยรวมไว้ล่วงหน้า ด้วยการปรับปรุงความมั่งคั่งของแต่ละบริษัท เราสามารถขจัดปัญหาทางเศรษฐกิจมากมายในระดับมหภาคได้ เช่น ในระดับประเทศและในระดับโลกในที่สุด

การรับรองการทำงานที่มีประสิทธิภาพขององค์กรจำเป็นต้องมีการจัดการกิจกรรมที่มีความสามารถทางเศรษฐกิจ ซึ่งส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยความสามารถในการวิเคราะห์ ด้วยความช่วยเหลือของการวิเคราะห์ ศึกษาแนวโน้มการพัฒนา ปัจจัยของการเปลี่ยนแปลงในผลลัพธ์การปฏิบัติงานได้รับการศึกษาอย่างลึกซึ้งและเป็นระบบ แผนได้รับการพิสูจน์และ การตัดสินใจของฝ่ายบริหารมีการติดตามการดำเนินงานมีการระบุปริมาณสำรองสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตประเมินผลลัพธ์ของกิจกรรมขององค์กรและพัฒนากลยุทธ์ทางเศรษฐกิจสำหรับการพัฒนา

การเปลี่ยนผ่านสู่ระบบเศรษฐกิจแบบตลาดจำเป็นต้องเพิ่มประสิทธิภาพทางธุรกิจ สิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการพิสูจน์ปัจจัยสำหรับการสร้างตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของแต่ละองค์กรธุรกิจโดยใช้การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจ

หัวข้อนี้น่าสนใจและมีความเกี่ยวข้อง เศรษฐกิจของสาธารณรัฐเบลารุสมีจำนวนมากมาย ปัญหาที่ซับซ้อน: อัตราเงินเฟ้อ การว่างงาน การขาดดุลงบประมาณ ฯลฯ ที่ต้องได้รับการแก้ไข ปัญหาเศรษฐกิจมหภาคเกิดขึ้นในระดับจุลภาค จำเป็นต้องระบุให้ทันเวลาและป้องกันการขยายตัวและการแพร่กระจาย ใน ในกรณีนี้การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจมีความสำคัญเป็นพิเศษ มีความจำเป็นต้องติดตามสถานะของกิจการของบริษัทอย่างต่อเนื่อง ระบุข้อบกพร่องในการผลิตและกิจกรรมทางการเงินโดยทันที และกำจัดสิ่งเหล่านั้นทันที

องค์กรใดๆ จะต้องวิเคราะห์สถานะทางการเงินของตนเพื่อกำหนดความสามารถในการชำระหนี้กับคู่ค้าได้ทันเวลา ชำระเงินที่จำเป็นทั้งหมด ในขณะเดียวกันก็รับประกันอัตรากำไรปกติที่ช่วยให้สามารถทำงานได้อย่างประสบความสำเร็จในตลาด

องค์กรใดๆ ได้รับการประเมินโดยหน่วยงานภายนอกในแง่ของความน่าดึงดูดใจในการลงทุน เช่น ความเป็นไปได้ในการลงทุนกองทุนฟรีในนั้น

จากทั้งหมดที่กล่าวมาข้างต้น วัตถุประสงค์ของงานคือเพื่อวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการละลายของการทดลอง ODO

ในเรื่องนี้มีความเป็นไปได้ที่จะกำหนดความจำเป็นในการแก้ไขปัญหาหลายประการ:

วิจัย พื้นฐานทางทฤษฎีการจัดการสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย

ดำเนินการวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

ระบุพื้นที่เพื่อเพิ่มสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร

ดังนั้นวัตถุประสงค์ของการวิจัยคือ ODO "การทดลอง" หัวข้อ การวิจัย-คุณสมบัติการจัดการสภาพคล่องและความสามารถในการละลายที่องค์กร ODO "การทดลอง"

1. พื้นฐานทางทฤษฎีของการจัดการสภาพคล่องและตัวทำละลาย

เกณฑ์ที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งสำหรับสถานะทางการเงินขององค์กรคือความสามารถในการละลายขององค์กร การละลายหมายถึงความสามารถขององค์กรในการชำระคืนการชำระเงินตามภาระผูกพันระยะสั้นโดยดำเนินการอย่างต่อเนื่อง กิจกรรมการผลิต.

การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายจำเป็นสำหรับ:

· องค์กรเองเมื่อประเมินและคาดการณ์กิจกรรมทางการเงิน

· ธนาคารเพื่อวัตถุประสงค์ในการตรวจสอบความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้

·พันธมิตรเพื่อกำหนดความสามารถทางการเงินขององค์กรเมื่อให้สินเชื่อเชิงพาณิชย์หรือการชำระเงินรอตัดบัญชี

เมื่อวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร จะแยกความแตกต่างระหว่างความสามารถในการละลายในระยะยาวและระยะสั้น ความสามารถในการละลายในระยะยาวหมายถึงความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันระยะยาว

การกำหนดความสามารถในการละลายระยะสั้น (ปัจจุบัน) ดำเนินการตามข้อมูลงบดุล ในการประเมินระดับความสามารถในการละลาย จำเป็นต้องเปรียบเทียบจำนวนเงินวิธีการชำระเงินกับหนี้สินระยะสั้น วิธีการชำระเงินได้แก่:

· เงินสดในบัญชีธนาคารและเงินสด

· การลงทุนทางการเงิน

· บัญชีลูกหนี้จนไม่มีข้อกังขาเรื่องการชำระหนี้

หนี้สินหมุนเวียนประกอบด้วย:

· เงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม

· บัญชีที่สามารถจ่ายได้.

วิธีการชำระเงินที่เกินกว่าภาระผูกพันภายนอกบ่งบอกถึงความสามารถในการละลายขององค์กร การล้มละลายขององค์กรอาจถูกระบุโดยอ้อมโดย:

· ขาดเงินทุนในบัญชีและในเครื่องบันทึกเงินสด

·ความพร้อมของหนี้ที่ค้างชำระสำหรับเงินให้กู้ยืมและการกู้ยืม;

·ความพร้อมของหนี้ต่อหน่วยงานทางการเงิน

·การละเมิดเงื่อนไขการชำระเงิน ค่าจ้างและเหตุผลอื่นๆ

สาเหตุของการล้มละลายอาจเป็น:

· ความล้มเหลวในการปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขาย

· เพิ่มต้นทุนการผลิต

· ความล้มเหลวในการปฏิบัติตามแผนกำไร

· ความไม่เพียงพอ แหล่งที่มาของตัวเองการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง

· อัตราภาษีสูง

· การใช้เงินทุนหมุนเวียนอย่างไม่สมเหตุสมผล

· การโอนเงินทุนเข้าสู่บัญชีลูกหนี้ ฯลฯ

ความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันระยะสั้นมักเรียกว่าสภาพคล่อง (ความสามารถในการละลายในปัจจุบัน) กล่าวอีกนัยหนึ่ง องค์กรจะถือว่ามีสภาพคล่องเมื่อสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นได้

พันธมิตรภายนอกขององค์กร (เจ้าหนี้ นักลงทุน เจ้าของ บริการทางการเงิน) ประการแรกคือสนใจในความสามารถของตน เต็มจำนวนชำระหนี้สินหมุนเวียน นั่นเป็นเหตุผล สำคัญรับการวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลขององค์กร สภาพคล่องในการวิเคราะห์ทางการเงินมี 2 แนวคิด:

1. สภาพคล่องระยะสั้น (สูงสุด 1 ปี) หมายถึงความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันระยะสั้น ในกรณีนี้สภาพคล่องใกล้เคียงกับความสามารถในการละลาย

2. สภาพคล่องหมายถึงความสามารถในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดและชำระภาระผูกพันในการชำระเงินของคุณ

เมื่อวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรควรคำนึงว่าสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ทุนคงที่) ในกรณีส่วนใหญ่ไม่สามารถเป็นแหล่งชำระหนี้หมุนเวียนได้เนื่องจากวัตถุประสงค์ในการทำงาน กระบวนการผลิตและความยากลำบากในการดำเนินการอย่างเร่งด่วน ดังนั้นจึงไม่รวมอยู่ในสินทรัพย์เมื่อคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่อง

ในแนวทางแรก สภาพคล่องถือเป็นความสามารถขององค์กรในการ ช่วงเวลาสั้น ๆครอบคลุมหนี้สินระยะสั้นของคุณ องค์กรจะถือว่าไม่มีสภาพคล่องหากมีความเสี่ยงที่จะไม่ชำระภาระผูกพันทางการเงินในปัจจุบัน นี่อาจเป็นเพียงชั่วคราวหรือบ่งบอกถึงปัญหาร้ายแรงและถาวรในกิจกรรมขององค์กร สาเหตุของสถานการณ์นี้อาจเป็น:

· ผูกมัดเงินทุนขององค์กรในรูปแบบของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องที่ไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว

· การจัดหาเงินทุนอย่างไม่มีเหตุผลสำหรับกิจกรรมการผลิตหลักของบริษัท ซึ่งมีลักษณะเฉพาะคือความแตกต่างระหว่างระยะเวลาการชำระหนี้และระยะเวลาในการสร้างเงินสด และความคลาดเคลื่อนระหว่างขนาดของหนี้และความสามารถในการรับเงินสด

ขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องเช่น ความสามารถและความเร็วในการแปลงร่างเป็น เงินสดทรัพย์สินขององค์กรแบ่งออกเป็นกลุ่มดังต่อไปนี้:

1. สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด (A1) ซึ่งแสดงถึงจำนวนเงินสำหรับรายการเงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (หลักทรัพย์) ทั้งหมด สินทรัพย์สภาพคล่องส่วนใหญ่สามารถใช้เพื่อชำระหนี้สินหมุนเวียนได้ทันที

2. สินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็ว (A2) ซึ่งแสดงถึงลูกหนี้ระยะสั้นและสินทรัพย์อื่น ๆ ต้องใช้เวลาสักระยะหนึ่งก่อนที่สินทรัพย์เหล่านี้จะกลายเป็นเงินสด

3. สินทรัพย์ที่รับรู้ได้ช้า (A3) แสดงถึงสินค้าคงเหลือ บัญชีลูกหนี้ระยะยาว ภาษีมูลค่าเพิ่มของสินทรัพย์ที่ได้มา เงินสำรอง ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปสามารถขายได้หลังจากพบผู้ซื้อแล้วเท่านั้น สินค้าคงคลังอาจต้องมีการประมวลผลเพิ่มเติมก่อนการขาย ขอแนะนำให้ไม่รวมจำนวนเงินที่ชำระคืนจากกำไรขององค์กรจากจำนวนภาษีมูลค่าเพิ่ม ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชีใน กลุ่มนี้ไม่รวม.

4. สินทรัพย์ขายยาก (A4) คือสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (หมวดสินทรัพย์ 1 รายการในงบดุล) มีจุดมุ่งหมายเพื่อใช้ในกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กรเป็นระยะเวลานาน การแปลงเป็นเงินสดประสบปัญหาร้ายแรง

สินทรัพย์สามกลุ่มแรกเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หมุนเวียนเพราะว่า อาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในช่วงระยะเวลาธุรกิจปัจจุบัน มีสภาพคล่องมากกว่าสินทรัพย์ที่อยู่ในกลุ่ม 4

เพื่อวิเคราะห์การขึ้นต่ออายุหนี้สินที่เพิ่มขึ้น หนี้สินจะถูกจัดกลุ่มตามกลุ่มสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องดังนี้

1. หนี้สินเร่งด่วนที่สุด (P1) ได้แก่ เจ้าหนี้การค้า การจ่ายเงินปันผล หนี้สินระยะสั้นอื่น ๆ เงินกู้ยืมที่ชำระไม่ตรงเวลา

2. หนี้สินระยะสั้น (P2) หมายถึง เงินกู้ยืมธนาคารระยะสั้นและเงินกู้ยืมอื่น ๆ ที่ต้องชำระคืนภายใน 12 เดือน

3. หนี้สินระยะยาว (P3) - เงินกู้ยืมระยะยาวและหนี้สินระยะยาวอื่น ๆ (บรรทัด 720 5 ของส่วนหนี้สินของงบดุล)

4. หนี้สินคงที่ (P4) - กองทุนของตัวเอง (ส่วนที่ 3 ของด้านหนี้สินของงบดุล) และรายการในส่วนที่ 4 ที่ไม่รวมอยู่ในกลุ่มก่อนหน้า

เพื่อรักษาความเท่าเทียมกันระหว่างจำนวนสินทรัพย์และหนี้สิน ซึ่งจัดกลุ่มตามระดับของสภาพคล่องและอายุครบกำหนด จำนวนหนี้สินถาวรจะต้องลดลงด้วยจำนวนค่าใช้จ่ายและขาดทุนรอการตัดบัญชี

ผลรวมของระยะยาวและ หนี้สินระยะสั้นองค์กรแสดงถึงภาระผูกพันภายนอก ในการกำหนดระดับสภาพคล่องของงบดุล ส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ในงบดุลที่ขายภายในวันที่กำหนดจะถูกเปรียบเทียบกับส่วนของหนี้สินที่ต้องชำระภายในวันที่นี้ เมื่อเปรียบเทียบแล้ว หากชัดเจนว่าจำนวนเงินเหล่านี้เพียงพอที่จะชำระภาระผูกพัน ในส่วนนี้ยอดคงเหลือจะถือว่ามีสภาพคล่องและองค์กรเป็นตัวทำละลายและในทางกลับกัน

ยอดคงเหลือจะถือว่ามีสภาพคล่องอย่างแน่นอนหากเป็นไปตามความไม่เท่าเทียมกันดังต่อไปนี้: A1> P1; A2>P2; A3>P3; A4<П4.

หากเป็นไปตามความไม่เท่าเทียมกันเหล่านี้ เราก็สามารถพูดได้ว่าตรงตามเงื่อนไขขั้นต่ำสำหรับความมั่นคงทางการเงินขององค์กร หากเงื่อนไขอย่างน้อยหนึ่งข้อไม่ตรงกัน เครื่องชั่งจะไม่เป็นของเหลวอย่างแน่นอน การขาดแคลนเงินทุนในกลุ่มหนึ่งสามารถชดเชยได้ด้วยส่วนเกินในอีกกลุ่มหนึ่งหากมีสภาพคล่องในระดับที่สูงกว่า

การวัดสภาพคล่องและความน่าดึงดูดใจในการลงทุนคือเงินทุนหมุนเวียน (หรือ NWC - เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ) ซึ่งแสดงถึงสินทรัพย์หมุนเวียนส่วนเกินมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน ในแง่ของเนื้อหาทางเศรษฐกิจ ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนให้เห็นถึงความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง ซึ่งประการแรกคือมุ่งไปที่การก่อตัวของทุนสำรองอุตสาหกรรม เช่น สต๊อกวัสดุ วัตถุดิบ งานระหว่างทำ และสินค้าสำเร็จรูป ปริมาณ NER ที่ไม่เพียงพอสำหรับการก่อตัวของปริมาณสำรองอุตสาหกรรมอาจนำไปสู่การพึ่งพาเจ้าหนี้และในที่สุดก็ต้องหยุดการผลิต

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนจึงต่ำมาก เพราะ สภาพคล่องมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับคู่สัญญาต่างๆ ขององค์กร รวมถึงนักลงทุน ในระหว่างการวิเคราะห์ จำเป็นต้องศึกษาองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนอย่างรอบคอบ

สินทรัพย์หมุนเวียนประกอบด้วย:

เงินสด;

การลงทุนทางการเงินระยะสั้น

ลูกหนี้ระยะสั้นหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

สินค้าคงเหลือ ยกเว้นสินค้าคงเหลือที่เกินความต้องการในปัจจุบัน ตามมาตรฐาน ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้าในสินค้าคงคลังถือเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนไม่ใช่เพราะสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ แต่เนื่องจากเป็นค่าใช้จ่ายล่วงหน้าสำหรับบริการที่ต้องใช้ค่าใช้จ่ายเงินสดในปัจจุบัน

หนี้สินหมุนเวียน (หนี้สิน) รวมถึง:

เงินกู้ยืมระยะสั้น

บัญชีที่สามารถจ่ายได้;

ในบางกรณี ส่วนของหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระในงวดปัจจุบัน

ดังนั้นความสามารถในการละลายสภาพคล่องขององค์กรและสภาพคล่องของงบดุลจึงเป็นเกณฑ์หลักในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร

แนวคิดเรื่องความสามารถในการละลายและสภาพคล่องนั้นใกล้เคียงกันมาก แต่แนวคิดที่สองนั้นมีความจุมากกว่า ความสามารถในการละลายขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องของงบดุลและองค์กร ในเวลาเดียวกันสภาพคล่องเป็นตัวกำหนดทั้งสถานะปัจจุบันของการชำระหนี้และอนาคต องค์กรอาจเป็นตัวทำละลาย ณ วันที่รายงาน แต่ในขณะเดียวกันก็มีโอกาสที่ไม่พึงประสงค์ในอนาคตและในทางกลับกัน

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (อัตราเงินสดสำรอง) ถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของเงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้นต่อจำนวนหนี้ระยะสั้นทั้งหมดขององค์กร โดยแสดงให้เห็นว่าหนี้สินระยะสั้นส่วนใดที่สามารถชำระคืนได้โดยใช้เงินสดที่มีอยู่ ยิ่งมูลค่าสูงเท่าใดก็ยิ่งมีการรับประกันการชำระหนี้มากขึ้นเท่านั้น อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะมีมูลค่าน้อยก็ตาม องค์กรก็สามารถเป็นตัวทำละลายได้เสมอหากสามารถสร้างสมดุลและซิงโครไนซ์การไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนในแง่ของปริมาณและจังหวะเวลา ดังนั้นจึงไม่มีมาตรฐานหรือคำแนะนำทั่วไปสำหรับระดับของตัวบ่งชี้นี้

Kabs liquid = Kr ลงทุน + เงิน / KO, (1)

โดยที่ Kr ลงทุน - อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (ด่วน) - อัตราส่วนของจำนวนรวมของเงินสด การลงทุนทางการเงินระยะสั้นและลูกหนี้ระยะสั้น การชำระเงินที่คาดว่าจะภายใน 12 เดือนหลังจากวันที่รายงานต่อจำนวนระยะสั้น หนี้สินทางการเงิน อัตราส่วน 0.7--1 มักจะน่าพอใจ อย่างไรก็ตาม อาจไม่เพียงพอหากกองทุนที่มีสภาพคล่องจำนวนมากประกอบด้วยลูกหนี้ ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นเรื่องยากที่จะรวบรวมได้ทันเวลา ในกรณีเช่นนี้ จำเป็นต้องมีอัตราส่วนที่สูงกว่า หากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด (หลักทรัพย์) ครอบครองส่วนแบ่งสำคัญของสินทรัพย์หมุนเวียน อัตราส่วนนี้อาจน้อยกว่า

Kb.l 2013 =KA-สินค้าคงคลัง/KO=เงิน+Kr ที่ลงทุน+Deb/KO (2)

(อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้รวม Ktl) - อัตราส่วนของจำนวนสินทรัพย์ระยะสั้นทั้งหมดต่อจำนวนหนี้สินระยะสั้นทั้งหมด มันแสดงระดับความครอบคลุมของหนี้สินหมุนเวียนตามสินทรัพย์หมุนเวียน:

K1 2013 =KA/KO (3)

สินทรัพย์หมุนเวียนที่เกินกว่าหนี้สินทางการเงินระยะสั้นจะมีสำรองไว้เพื่อชดเชยความสูญเสียที่องค์กรอาจเกิดขึ้นเมื่อวางและชำระบัญชีสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดนอกเหนือจากเงินสด ยิ่งทุนสำรองนี้มากขึ้นเท่าใด ความเชื่อมั่นของเจ้าหนี้ก็จะมากขึ้นเท่านั้นว่าจะชำระหนี้ได้ โดยปกติแล้วค่าสัมประสิทธิ์ > 2 จะเป็นที่น่าพอใจ

ในสาธารณรัฐเบลารุสมีการจัดตั้งระดับขั้นต่ำ: สำหรับวิสาหกิจอุตสาหกรรม - 1.7, วิสาหกิจการเกษตร - 1.5, องค์กรก่อสร้าง-- 1.2 การขนส่ง -- 1.3 การค้า -- 1.0 เป็นต้น หากมูลค่าที่แท้จริงต่ำกว่าระดับนี้ นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลในการประกาศการล้มละลายขององค์กร

สินทรัพย์หมุนเวียนส่วนเกินหลายรายการเหนือหนี้สินระยะสั้นทำให้เราสรุปได้ว่าองค์กรมีทรัพยากรฟรีจำนวนมากที่สร้างจากแหล่งที่มาของตนเอง จากตำแหน่งของเจ้าหนี้ตัวเลือกในการสร้างเงินทุนหมุนเวียนนี้เป็นวิธีที่เหมาะที่สุด จากมุมมองของผลการดำเนินงานของบริษัท การสะสมสินค้าคงคลังอย่างมีนัยสำคัญและการโอนเงินไปยังบัญชีลูกหนี้อาจเกี่ยวข้องกับการจัดการสินทรัพย์ที่ไม่เหมาะสม เป็นเกณฑ์หลักในการประเมินโครงสร้างทางการเงินของงบดุลและความสามารถในการละลายขององค์กร เขาเสนอให้ใช้ตัวบ่งชี้ในช่วงที่จำกัด:

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน วิธีการคำนวณที่ให้ไว้ข้างต้น

อัตราส่วนการเป็นเจ้าของ เงินทุนหมุนเวียนซึ่งบ่งบอกถึงความพร้อมขององค์กรในด้านเงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็นสำหรับความมั่นคงทางการเงิน

อัตราส่วนความครอบคลุมสินทรัพย์ของหนี้สินทางการเงินแสดงถึงความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันทางการเงินหลังการขายสินทรัพย์ ค่าสัมประสิทธิ์การสำรองด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (Koss) ถูกกำหนดโดยสูตร:

อัตราส่วนความปลอดภัยของหนี้สินทางการเงินกับสินทรัพย์หมายถึงอัตราส่วนของหนี้สินทั้งหมด (ระยะยาวและระยะสั้น) ขององค์กร ยกเว้นสำรองค่าใช้จ่ายในอนาคตต่อมูลค่ารวมของสินทรัพย์ ความปลอดภัยของหนี้สินทางการเงินพร้อมสินทรัพย์ (KOA) ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานคำนวณโดยใช้สูตร (1.3) เป็นอัตราส่วนของหนี้สินสำหรับการหักกับสกุลเงินในงบดุล:

ดังนั้นระบบการจัดการความสามารถในการละลายในองค์กรจึงเป็นส่วนหนึ่งของนโยบายการเงินของรัฐ ระบุทิศทางหลักของการพัฒนา ปริมาณทรัพยากรทางการเงินทั้งหมด และการใช้อย่างมีประสิทธิผล กำลังพัฒนากลไกด้านกฎระเบียบและแรงจูงใจ วิธีการทางการเงินกระบวนการทางสังคมและเศรษฐกิจ ในที่สุดตัวชี้วัดทางการเงินขององค์กร (เช่นกำไรสภาพคล่อง ฯลฯ ) ได้รับการอนุมัติให้เป็นเกณฑ์หลักสำหรับประสิทธิผลของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ

2. การวิเคราะห์ระดับสภาพคล่องและความสามารถในการละลายของ “การทดลอง” ของ ODO

ฐานข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กรคืองบการเงินประจำปีของ ODO "การทดลอง" ประจำปี 2557 ดังนั้น เมื่อพิจารณาถึงรากฐานทางทฤษฎีของการวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรในบทแรกของงานนี้แล้ว เรามาดูโดยตรงที่ การวิเคราะห์นี้โดยใช้ตัวอย่างของ ODO "การทดลอง" ขององค์กรที่เฉพาะเจาะจง

ให้เราแบ่งสินทรัพย์ในงบดุลของ Experiment ODO ตามระดับสภาพคล่อง

ตารางที่ 2.1 - โครงสร้างของสินทรัพย์งบดุลของ ODO "การทดลอง" ตามระดับสภาพคล่องล้านรูเบิล

กลุ่มสินทรัพย์ในงบดุลตามระดับสภาพคล่อง	31/12/2557	เป็น % ของทั้งหมด	31/12/2556	เป็น % ของทั้งหมด	ส่วนเบี่ยงเบน
ก 1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด
ก 2 - สินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็ว
ก 3 - ค่อยๆ ขายทรัพย์สิน
ก 4 - ทรัพย์สินที่ขายยาก

ตารางแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในปี 2556 มีจำนวน 22.7 ล้านรูเบิล ซึ่งมากกว่าปี 2557 ถึง 78.1 ล้านรูเบิลและมีจำนวน 100.8 ล้านรูเบิล สินทรัพย์ที่สามารถรับรู้ได้อย่างรวดเร็วในปี 2556 มีจำนวน 13.8 ล้านรูเบิล ซึ่งมากกว่าปี 2557 ถึง 15.7 ล้านรูเบิลและมีจำนวน 29.5 ล้านรูเบิล สินทรัพย์ที่ขายช้าลดลง 43.2 ล้านรูเบิลในปี 2557 เมื่อเทียบกับปี 2556 และมีจำนวน 15.3 ล้านรูเบิล สินทรัพย์ที่ขายยากในปี 2556 มีจำนวน 403.4 ล้านรูเบิล ซึ่งน้อยกว่าปี 2557 ถึง 39.4 ล้านรูเบิล 364 ล้านรูเบิล พวกเขาครอบครองสินทรัพย์งบดุลส่วนใหญ่สำหรับทั้งปี 2556 และ 2557

ตารางที่ 2.2 - โครงสร้างด้านหนี้สินของงบดุลของ ODO "การทดลอง" ตามระดับการชำระคืนภาระผูกพันล้านรูเบิล

กลุ่มหนี้สินในงบดุลตามระดับการชำระคืนภาระผูกพัน	31/12/2557	เป็น % ของทั้งหมด	31/12/2556	เป็น % ของทั้งหมด	ส่วนเบี่ยงเบน
ป 1 - ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด
ป 2 - หนี้สินระยะสั้น
ป 3 - หนี้สินระยะยาว
ป 4 - หนี้สินถาวร

ตารางแสดงให้เห็นว่าภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุดในปี 2556 มีจำนวน 62.8 ล้านรูเบิล ซึ่งมากกว่าปี 2557 ถึง 142.5 ล้านรูเบิลและมีจำนวน 205.3 ล้านรูเบิล พวกเขาครอบครองหนี้สินในงบดุลส่วนใหญ่สำหรับปี 2014 หนี้สินระยะยาวในปี 2556 มีจำนวน 380.0 ล้านรูเบิลและในปี 2557 ลดลง 192.0 ล้านรูเบิลและมีจำนวน 188.0 ล้านรูเบิล ครองปริมาณหนี้สินในงบดุลที่ใหญ่ที่สุดในปี 2556 หนี้สินคงที่ ณ ปี 2556 มีจำนวน 55.6 ล้านรูเบิลและในปี 2557 เพิ่มขึ้น 60.7 ล้านรูเบิลและมีจำนวน 116.3 ล้านรูเบิล

ตารางที่ 2.3 - การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลของ ODO "การทดลอง" ล้านรูเบิล

สภาพสินทรัพย์		สถานะความรับผิด
1. สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด			1. หนี้สินเร่งด่วนที่สุด
2. สินทรัพย์ที่ทำการตลาดได้อย่างรวดเร็ว			2. หนี้สินระยะสั้น
3. ทรัพย์สินที่เคลื่อนไหวช้า			3. หนี้สินระยะยาว
4. ทรัพย์สินขายยาก			4. หนี้สินถาวร

ในการประเมินสภาพคล่องของงบดุลขององค์กร จำเป็นต้องเปรียบเทียบกลุ่มสินทรัพย์แต่ละกลุ่มกับกลุ่มหนี้สินที่เกี่ยวข้อง จำเป็นต้องเป็นไปตามความไม่เท่าเทียมกันต่อไปนี้: A1>P1, A2>P2, A3>P3, A4<П4.

จากข้อมูลในตาราง มาสร้างความไม่เท่าเทียมกันตามปีกัน:

2013: A1<П1, A2>ป2,เอ3<П3, A4<П4;

2014: A1<П1, A2>ป2,เอ3<П3, A4>ป4.

ดังที่เราเห็นในองค์กรนี้ในปี 2556 A1 ไม่พบความไม่เท่าเทียมกันบางประการ<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2><П3данное неравенство говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4<П4 можно судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств. В 2014 году также не соблюдаются некоторые неравенства. А1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2>P2 ความไม่เท่าเทียมกันนี้เป็นที่พอใจเช่น สินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็วขององค์กรนั้นมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน บริษัทจะสามารถเป็นตัวทำละลายได้เมื่อจ่ายเงินให้เจ้าหนี้และรับเงินจากการขายสินค้า A3<П3 говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4>P4 หมายความว่าไม่มีส่วนของผู้ถือหุ้นเหลือเพื่อเติมเงินทุนหมุนเวียน ซึ่งจะต้องเติมเต็มเป็นหลักโดยการชะลอการชำระคืนเจ้าหนี้ในกรณีที่ไม่มีส่วนของผู้ถือหุ้น ดังนั้นองค์กรจึงไม่สามารถเรียกได้ว่ามีสภาพคล่องเนื่องจากอัตราส่วนสามกลุ่มของกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินไม่เป็นไปตามเงื่อนไขของสภาพคล่องที่แน่นอนของงบดุล (สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดน้อยกว่าหนี้สินเร่งด่วนที่สุด สินทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับคืนช้าจะน้อยกว่า มากกว่าหนี้สินระยะยาวและสินทรัพย์ที่รับรู้ยากมีมากกว่าหนี้สินถาวร)

ตารางที่ 2.4 - ตัวชี้วัดการละลาย

ดัชนี	สูตรการคำนวณ	ความหมาย	ค่าที่เหมาะสมที่สุด
อัตราส่วนปัจจุบัน
อัตราส่วนสำรองเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง	เอสเค+โด-ดา/เคเอ
อัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมสินทรัพย์ของหนี้สินทางการเงิน
อัตราส่วนด่วน	เงิน+KR ลงทุน+Deb/KO			เคบี ล. >=1
อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์	Kr ลงทุน+เงิน/KO			K เอบีเอส>=0.2

การคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการละลาย

อัตราส่วนปัจจุบัน

K1 2013 =KA/KO=97/62.8=1.54

K1 2014 =KA/KO=147.5/205.3=0.72

อัตราส่วนสำรองเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง:

K2 2013 =SC+DO-DA/KA=57.6+380.0-403.4/97.0=0.35

K2 2014 =เซาท์แคโรไลนา+DO-DA/KA=118.2+188.0-364.0/147.5=-0.39

อัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมสินทรัพย์ของหนี้สินทางการเงิน:

K3 2013 =KO+DO/IB=62.8+380.0/500.4=0.88

K3 2014 =KO+DO/IB=205.3+188.0/511.5=0.77

อัตราส่วนด่วน:

Kb.l 2013 =KA-สินค้าคงคลัง/KO=เงิน+Kr ที่ลงทุน+Deb/KO= 22.7+0+13.8/62.8 =0.58

Kb.l 2014 =KA-สินค้าคงคลัง/KO=เงิน+Kr ที่ลงทุน+Deb/KO=100.8+29.5/205.3 =0.63

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์:

การชำระบัญชี Cubs 2013 = Kr ลงทุน + เงิน / KO = 22.7/62.8 = 0.36

การชำระบัญชี Cubs 2014 = Kr ลงทุน+เงิน/KO=100.8/205.3=0.49

จากข้อมูลในตารางและการคำนวณข้างต้น เราสามารถสรุปได้ว่า K1 สำหรับปี 2013 เท่ากับ 1.54 และสอดคล้องกับค่ามาตรฐาน >= 1.0-1.7 และในปี 2014 K1 เท่ากับ 0.72 ซึ่งไม่สอดคล้องกับความหมายมาตรฐาน จากนี้ไประดับความครอบคลุมของหนี้สินหมุนเวียนตามสินทรัพย์หมุนเวียนอยู่ในระดับต่ำ องค์กรไม่สามารถครอบคลุมหนี้ระยะสั้นบางส่วนด้วยค่าใช้จ่ายของกองทุนที่มีอยู่และการลงทุนทางการเงินระยะสั้น K2 สำหรับปี 2013 อยู่ที่ 0.35 ซึ่งสอดคล้องกับค่ามาตรฐาน >=0.1-0.3 และในปี 2014 มีค่าเป็น -0.39 ซึ่งไม่สอดคล้องกับค่ามาตรฐาน ซึ่งจะช่วยลดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร K3 ปี 2556 เท่ากับ 0.88 และปี 2557 0.77 ซึ่งสอดคล้องกับค่ามาตรฐาน<= 0,85. К быстр ликв на 2013 год составил 0,58,что не соответствует нормативному значению, а по состоянию на 2014 год составил 0,63 и также не соответствует. Кабс ликв по состоянию на 2013 год составил 0,36,что соответствует нормативному значению >0.2 และสำหรับปี 2014 อยู่ที่ 0.49 ซึ่งสอดคล้องกับค่ามาตรฐานด้วย องค์กรล้มละลายแต่ไม่ล้มละลาย มีความจำเป็นต้องใช้มาตรการเพื่อฟื้นฟูความสามารถในการละลาย

เพื่อปรับปรุงความสามารถในการละลายและสภาพคล่ององค์กร OJSC Ilyinogorskoye สามารถแนะนำทิศทางต่อไปนี้สำหรับการปรับปรุงกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ:

ใช้มาตรการเพื่อปรับปรุงคุณภาพ ขอบเขต และความสามารถในการแข่งขันของบริการ

ค้นหาตลาดใหม่สำหรับบริการของคุณ

ค้นหาวิธีการทางกฎหมายเพื่อลดการชำระภาษี: จัดทำปฏิทินการชำระเงิน

การปรับปรุงสถานะการบัญชีและการรายงาน การกำหนดนโยบายการบัญชีที่เหมาะสมที่สุด

การวิเคราะห์สัญญาที่สรุปแล้วสำหรับผลกระทบทางภาษีที่อาจเกิดขึ้น

ติดตามการคืนลูกหนี้อย่างระมัดระวังและใช้กระบวนการทางกฎหมายเพื่อกู้คืน หากไม่สามารถเรียกเก็บหนี้ได้แม้จะขึ้นอยู่กับคำตัดสินของศาล บริษัท ยังคงมีโอกาสที่จะระบุจำนวนหนี้คงค้างเพื่อลดกำไรที่ต้องเสียภาษีซึ่งอย่างน้อยก็จะลดการจ่ายให้กับงบประมาณ

ค้นหาวิธีที่จะย่นระยะเวลาวงจรการผลิตขององค์กร เช่น โดยการลดยอดคงเหลือวัตถุดิบ

การพัฒนาระบบการให้ส่วนลดและการใช้มาร์กอัป

มูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องสามารถปรับปรุงได้โดยการตัดสินใจของฝ่ายบริหารหลายประการ ซึ่งมีประสิทธิภาพมากที่สุด ได้แก่:

· การลดต้นทุนที่ไม่ใช่การผลิต

· การขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ไม่ได้ใช้

· ดึงดูดแหล่งเงินทุนระยะยาว

· เพิ่มผลกำไรจากการขาย (เนื่องจากราคาขายที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนการผลิตที่ลดลง)

โปรดทราบว่ามูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องสามารถเพิ่มขึ้นได้โดยการชำระหนี้สินระยะสั้น ตัวอย่างเช่นวิธีการนี้โดยการเลื่อนการซื้อวัตถุดิบและวัสดุครั้งต่อไปก่อนที่จะจัดทำงบดุลและกำหนดเงินทุนที่ว่างชั่วคราวเพื่อให้ครอบคลุมบัญชีเจ้าหนี้สามารถใช้เพื่อขยายระดับความสามารถในการละลายโดยรวมขององค์กรอย่างเทียม ผลที่ตามมาทันทีของการดำเนินการดังกล่าวคือการลดลงของสภาพคล่องที่แท้จริงของกิจการ

มูลค่าของอัตราส่วนด่วนสามารถปรับปรุงได้โดยการตัดสินใจของฝ่ายบริหารหลายประการ นอกเหนือจากที่ระบุไว้แล้วเมื่ออธิบายอัตราส่วนปัจจุบัน คุณควรชี้ให้เห็นว่า:

การปันส่วนหรือการแก้ไขต่อการลดมาตรฐานที่มีอยู่ซึ่งกำหนดจำนวนสินค้าคงคลังการผลิตและสินค้าคงคลังของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป - การขาย (แม้จะไม่ได้ทำกำไร) ของสินค้าคงคลังที่ไม่ได้ใช้

มูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์สามารถปรับปรุงได้โดยการตัดสินใจของฝ่ายบริหารหลายประการ นอกเหนือจากที่ระบุไว้แล้วเมื่ออธิบายอัตราส่วนปัจจุบันและอัตราส่วนรวดเร็ว คุณควรชี้ให้เห็นว่า:

การใช้ระบบส่วนลดเพื่อเร่งการหมุนเวียนของลูกหนี้

เพิ่มขึ้นในแง่ของการชำระเงินตามใบแจ้งหนี้ที่ส่ง

การแบ่งการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์ออกเป็นหลายขั้นตอน

เพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรจำเป็นต้องชี้นำกองกำลังหลักขององค์กรไปสู่การลดและการจัดการลูกหนี้และเจ้าหนี้อย่างมีประสิทธิภาพ

ในการจัดการบัญชีลูกหนี้ที่ OJSC Ilyinogorskoye จำเป็นต้องพัฒนากฎระเบียบที่เหมาะสมสำหรับการจัดการบัญชีลูกหนี้ การจัดการบัญชีลูกหนี้จะต้องมีขั้นตอนบังคับดังต่อไปนี้:

การบัญชีสำหรับการชำระหนี้กับลูกหนี้

การวิเคราะห์และการจัดอันดับลูกหนี้ (ตามวันที่เกิดขึ้น ตามจำนวนเงิน โดยผู้จัดการที่รับผิดชอบในการทำงานร่วมกับลูกหนี้รายนี้ ฯลฯ )

ทำงานปกติกับลูกหนี้ปัจจุบัน:

งานเคลมกับลูกหนี้ที่ค้างชำระ

ขั้นตอนการเรียกเก็บเงินที่ค้างชำระผ่านศาล ขอแนะนำให้กำหนดวงเงินลูกหนี้ในองค์กรหากเกินการให้บริการแก่ลูกหนี้ควรยุติลง

นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องตรวจสอบวินัยการชำระเงินและชื่อเสียงทางธุรกิจของลูกหนี้ของบริษัทอย่างเป็นระบบและติดตามสถานะของลูกหนี้รายวัน และตามที่ระบุไว้แล้ว หนึ่งในเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการเพิ่มกระแสเงินสดให้สูงสุดและลดความเสี่ยงของลูกหนี้ที่ค้างชำระคือระบบการลงโทษและค่าปรับ ใช้ในกรณีที่มีการละเมิดเงื่อนไขการชำระเงินที่กำหนดโดยตารางการชำระหนี้และจะต้องระบุไว้ในสัญญา ควรสังเกตด้วยว่าเพื่อเพิ่มความน่าเชื่อถือทางเครดิตของตนเอง บริษัท จะต้องดูแลภาพลักษณ์ของตนเองในแวดวงธุรกิจ กล่าวคือ พยายามสร้างตัวเองให้เป็นพันธมิตรที่เชื่อถือได้ซึ่งปฏิบัติตามภาระผูกพันทั้งหมดได้ทันเวลา ประวัติเครดิตที่เป็นบวก การมีส่วนร่วมในโครงการขนาดใหญ่ สินค้าและบริการคุณภาพสูงที่ผลิตได้ การปรับตัวให้เข้ากับวิธีการจัดการและเทคโนโลยีใหม่ ๆ อิทธิพลในแวดวงธุรกิจและการเงิน ทั้งหมดนี้จะช่วยปรับปรุงภาพลักษณ์ของ Ilnogorskoye OJSC และดังนั้นจึงเสริมสร้างความน่าเชื่อถือทางเครดิต

หนึ่งในทิศทางหลักและรุนแรงที่สุดสำหรับการฟื้นตัวทางการเงินขององค์กรคือการค้นหาทุนสำรองภายในเพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมการค้าและบรรลุการดำเนินงานที่คุ้มทุน: การปรับปรุงคุณภาพและความสามารถในการแข่งขันของสินค้า การลดต้นทุน การใช้อย่างมีเหตุผล วัสดุ แรงงาน และทรัพยากรทางการเงิน ลดค่าใช้จ่ายและความสูญเสียที่ไม่ก่อผล

ควรให้ความสนใจหลักในการศึกษาและการดำเนินการตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการนำระบบเศรษฐกิจไปใช้ สิ่งจูงใจทางวัตถุและทางศีลธรรมสำหรับคนงานในการต่อสู้เพื่อประหยัดทรัพยากรและลดค่าใช้จ่ายและความสูญเสียที่ไม่ก่อผล

ในกรณีพิเศษ มีความจำเป็นต้องแก้ไขโปรแกรมการซื้อและขายสินค้า การขนส่ง การจัดองค์กรแรงงานและบัญชีเงินเดือน การคัดเลือกและการจัดวางบุคลากร การจัดการคุณภาพของสินค้า ตลาดวัตถุดิบและตลาดการขายสินค้า การลงทุน และ นโยบายการกำหนดราคาและประเด็นอื่นๆ

บทสรุป

โดยสรุปเนื้อหาที่นำเสนอสามารถสังเกตได้ว่าการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรมีบทบาทสำคัญและจำเป็นทั้งสำหรับองค์กรเองเพื่อประเมินและคาดการณ์กิจกรรมทางเศรษฐกิจและการเงินและสำหรับคู่ค้าเช่น สถาบันและบริษัทที่มีความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างการดำเนินงาน เหล่านี้ได้แก่ ธนาคาร ซัพพลายเออร์และผู้รับเหมา ผู้ซื้อ หน่วยงานด้านภาษี องค์กรประกันภัย ฯลฯ

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์สถานะทางการเงินคือเพื่อสร้างสถานการณ์ปัจจุบันและพยายามคาดการณ์ความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ (หากไม่เป็นที่น่าพอใจ) สำหรับวัตถุในอนาคต หากไม่มีคำชี้แจงที่ชัดเจนและเชื่อถือได้เกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบัน ก็เป็นไปไม่ได้ที่จะประเมินทางเลือกสำหรับการพัฒนาวัตถุที่กำลังศึกษาอยู่

สถานะทางการเงินขององค์กรแสดงโดยใช้ระบบตัวบ่งชี้: ความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง การคำนวณและการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้เหล่านี้ทำให้สามารถประเมินสถานะที่แท้จริงขององค์กร สร้างความสามารถที่แท้จริง ระบุความเบี่ยงเบนในกิจกรรมและร่างมาตรการเพื่อกำจัดและป้องกันแนวโน้มเชิงลบในการทำงานในอนาคต

เมื่อเขียนงานตามหลักสูตร การคำนวณตัวชี้วัดที่พิจารณาทั้งหมดนั้นจัดทำขึ้นโดยใช้สื่อดิจิทัลจากการบัญชีและการรายงานทางสถิติของ ODO "การทดลอง" การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ทำให้สามารถประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร ระบุจุดแข็งและจุดอ่อนของกิจกรรม กำหนดความสามารถทางการเงินขององค์กร และสำรองสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพในการทำงาน ฯลฯ

ควรสังเกตว่าฟังก์ชันการวิเคราะห์ไม่ควรครองตำแหน่งสุดท้ายในกิจกรรมขององค์กรธุรกิจใด ๆ ผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ที่ทันเวลาและมีคุณภาพสูงโดยตรง

รายชื่อแหล่งที่มาที่ใช้

สภาพคล่องละลายทางการเงินต่อรองได้

1. คำแนะนำเกี่ยวกับขั้นตอนการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการละลายและวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรธุรกิจ: มติกระทรวงการคลังแห่งสาธารณรัฐ เบลารุสและกระทรวงเศรษฐกิจแห่งสาธารณรัฐ เบลารุสตั้งแต่วันที่ 27 ธันวาคม พ.ศ. 2554 เลขที่ 140/206 // ระดับชาติ หนังสือพิมพ์เศรษฐกิจ - 2555. - ฉบับที่ 14. - ป.4-6

2. คำแนะนำในการวิเคราะห์และควบคุมสถานะทางการเงินและความสามารถในการละลายขององค์กรธุรกิจ: ความละเอียดของกระทรวงการคลังแห่งสาธารณรัฐ เบลารุส กระทรวงเศรษฐกิจ เบลารุสและกระทรวงสถิติและการวิเคราะห์ เบลารุสลงวันที่ 14 พฤษภาคม 2547 ฉบับที่ 81/128/65 (แก้ไขเพิ่มเติมเมื่อ 5 พฤษภาคม 2551 ฉบับที่ 79/99/50 // หัวหน้านักบัญชี - 2551. - ฉบับที่ 22. - หน้า 22 - 30.

3. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจในอุตสาหกรรม: หนังสือเรียน สำหรับมหาวิทยาลัย / V.I. Strazhev [และอื่น ๆ ]; ภายใต้ทั่วไป เอ็ด ในและ สตราเจวา. - ฉบับที่ 5 แก้ไขใหม่ และเพิ่มเติม - ชื่อ: สูงกว่า. โรงเรียน พ.ศ. 2550 - 480 น.

4. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียน / Ermolovich L.L. [และอื่น ๆ.]; ภายใต้ทั่วไป เอ็ด นิติศาสตร์มหาบัณฑิต เออร์โมโลวิช. - นางสาว: อินเตอร์เพรสเซอร์วิส; มุมมองเชิงนิเวศน์, 2547.-576 หน้า

5. Baynev, V. ปัญหาการจัดการต่อต้านวิกฤติ แบบจำลองหลายเกณฑ์สำหรับการประเมินความเป็นไปได้ของการล้มละลายของบริษัท / V. Baynev // การเงิน การบัญชี การตรวจสอบ - 2554. - ลำดับที่ 5. - ป.40-44.

6. เอฟิโมวา โอ.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน / O.V. Efimova - ม. : บุค. การบัญชี พ.ศ. 2551 - หน้า 208

7. Kovalev, L. ฐานะทางการเงินขององค์กร: การวิเคราะห์ด่วน / L. Kovalev // Nat. หนังสือพิมพ์เศรษฐกิจ - 2555. - ฉบับที่ 21. - หน้า 21-24.

8. Kreinina, M. N. การจัดการทางการเงิน: หนังสือเรียน. เบี้ยเลี้ยง / M. N. Kreinina - อ.: สำนักพิมพ์ "ธุรกิจและบริการ", 2551 - 304 หน้า

9. มาร์คาเรียน อี.เอ. การวิเคราะห์ทางการเงิน: หนังสือเรียน. สำหรับมหาวิทยาลัย / E. A. Markaryan, G.P. Gerasimenko.- ม.: ND FBK-PRESS, 2007.- หน้า 215.

10. การเงินองค์กร: หนังสือเรียน / L.G. โคลปินา [และคนอื่นๆ]; แก้ไขโดย แอล.จี. โคลปินา. - ชื่อ: สูงกว่า. โรงเรียน พ.ศ. 2546 - 336 น.

11. Savitskaya, G. V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียน คู่มือสำหรับมหาวิทยาลัย / G.V. Savitskaya. - ฉบับที่ 7 - มินสค์: ความรู้ใหม่

12. การเงินองค์กร: หนังสือเรียน / ed. โคลชิน่า เอ็น.วี. -ม.: การเงิน, 2547. - 413 น.

13. Kozharsky, V.V. การวิเคราะห์ประสิทธิภาพการใช้เงินทุน / วี.วี. Kozharsky // เศรษฐศาสตร์. การเงิน. ควบคุม. - 2553. - ฉบับที่ 12. - หน้า 15-19.

14. ซูชา จี.ซี. กลยุทธ์การพัฒนาองค์กร: หนังสือเรียน เบี้ยเลี้ยง / G.Z. Susha - บธ. : สถาบันการจัดการ. ภายใต้ประธานาธิบดีแห่งสาธารณรัฐ เบลารุส, 2549.- 216 น.

15. Popov, E. M. การเงินขององค์กร: หนังสือเรียน สำหรับมหาวิทยาลัย / E. M. Popov - มินสค์: Vysh.shk., 2552. - 573 หน้า

โพสต์บน Allbest.ru

...

เอกสารที่คล้ายกัน

จัดทำยอดการวิเคราะห์สำหรับปีที่รายงาน การวิเคราะห์การจัดหาเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง ความมั่นคงทางการเงินในระหว่างปีที่รายงาน สภาพคล่องในงบดุล ความสามารถในการละลาย การหมุนเวียนของเงินทุน และสินทรัพย์ขององค์กร

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 04/06/2015


การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง ความมั่นคงทางการเงิน การประเมินมูลค่าทุนที่ลงทุนในทรัพย์สินขององค์กร การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไร การจัดหาวิสาหกิจที่มีเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง การวินิจฉัยความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กร

ทดสอบเพิ่มเมื่อ 12/16/2010


ลักษณะทางเทคนิคและเศรษฐกิจของ Prefect Stroy LLC การวิเคราะห์สภาพคล่อง ความสามารถในการละลาย และความมั่นคงทางการเงินขององค์กร การประเมินการจัดหาองค์กรสมัยใหม่และแผนกโครงสร้างด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 23/06/2014


สร้างความมั่นใจในการละลายอย่างต่อเนื่อง สภาพคล่องสูงของงบดุล ความเป็นอิสระทางการเงิน ประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กร การจัดหาเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรและความปลอดภัย ลูกหนี้และเจ้าหนี้

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 14/07/2010


ลักษณะองค์กรและการเงินขององค์กร การประเมินกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการรายงาน การวิเคราะห์สภาพคล่อง กิจกรรมทางธุรกิจ ความสามารถในการละลาย และความปลอดภัยขององค์กรด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง แผนการปรับโครงสร้าง

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 30/08/2555


แง่มุมทางทฤษฎีของการศึกษาประสิทธิผลขององค์กร ลักษณะองค์กรและกฎหมายของ Exprem LLC ภาวะการตลาดและการเงินขององค์กร ตัวชี้วัดการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรเอง

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 16/02/2558


ลักษณะทั่วไปของกิจกรรมขององค์กร OAO Tatneft และคำอธิบายหน้าที่ของบริการทางเศรษฐกิจ การประเมินอัตราส่วนทางการเงินของบริษัท การวิเคราะห์โครงสร้างสินทรัพย์และหนี้สินของงบดุลและคุณภาพการจัดการเงินทุนหมุนเวียน

รายงานการปฏิบัติ เพิ่มเมื่อ 04/09/2013


สาระสำคัญของความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการละลายขององค์กร ตัวบ่งชี้สำคัญของสภาพคล่องของงบดุลขององค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ Raduga LLC องค์ประกอบและโครงสร้างของสินทรัพย์ตามระดับสภาพคล่อง การคำนวณส่วนเกินการชำระเงิน (ขาดแคลน) ของสินทรัพย์หมุนเวียน

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 28/05/2014


การประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรตามตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง ความสามารถในการทำกำไร โครงสร้างเงินทุน และความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร การวินิจฉัยความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กรโดยพิจารณาจากงบดุลและข้อมูลรายงาน

ทดสอบเพิ่มเมื่อ 06/02/2554


ระบบตัวชี้วัดหลักในการวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงิน การประเมินพลวัตขององค์ประกอบและโครงสร้างของสินทรัพย์และหนี้สินของงบดุลของ Thousand Little Things LLC การวิเคราะห์สภาพคล่อง ความสามารถในการละลาย และความปลอดภัยขององค์กรด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง

รัฐวิสาหกิจรวมทั้งระดับประสิทธิภาพการใช้งานด้วย การเพิ่มประสิทธิภาพสถานะทางการเงินขององค์กรเป็นหนึ่งในเงื่อนไขหลักสำหรับการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จในอนาคต ในขณะเดียวกัน ภาวะวิกฤตทางการเงินขององค์กรก็ก่อให้เกิดภัยคุกคามร้ายแรงต่อการล้มละลาย

ระดับสถานะทางการเงินขององค์กรนั้นมีองค์ประกอบหลายประการซึ่งหลัก ๆ ได้แก่:

1. ระดับความสามารถในการละลาย- ช่วยให้คุณระบุลักษณะความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันทางการเงินตรงเวลาขึ้นอยู่กับสถานะของสภาพคล่องของสินทรัพย์ (ดู)
2. ระดับความมั่นคงทางการเงิน- ช่วยให้คุณสามารถกำหนดระดับความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของโครงสร้างของแหล่งเงินทุนและตามระดับความมั่นคงของฐานทางการเงินสำหรับการพัฒนาองค์กรในช่วงเวลาที่จะมาถึง (ดู)
3. ระดับการหมุนเวียนของสินทรัพย์- ช่วยให้คุณสามารถกำหนดระดับของกิจกรรมเชิงพาณิชย์ขององค์กร โดยแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์บางประเภทมีการหมุนเวียนอย่างรวดเร็วเพียงใดในระหว่างกิจกรรมการดำเนินงาน (ดู)
4. อัตราการหมุนเวียนเงินทุน- ช่วยให้คุณสามารถกำหนดวิธีการใช้ทุนในหุ้นรวมถึงกองทุนที่ยืมมาบางประเภทได้อย่างมีประสิทธิภาพในกระบวนการกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร (ดู)
5. ระดับความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ- ช่วยให้คุณสามารถประเมินความสามารถขององค์กรในการสร้างผลกำไรที่จำเป็นในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจ (ดู)
6. ระดับความยืดหยุ่นทางการเงิน- ช่วยให้คุณสามารถกำหนดความสามารถขององค์กรในการสร้างทรัพยากรทางการเงินตามจำนวนที่ต้องการได้อย่างรวดเร็วในขณะเดียวกันก็ประเมินองค์ประกอบที่เหมาะสมที่สุดของแหล่งที่มา (ดู)

การประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรแบบองค์รวมมักจะขึ้นอยู่กับการใช้ "แบบจำลอง Dupont" (ดู)

สถานะทางการเงินขององค์กรกำหนดความสามารถในการแข่งขันขององค์กรศักยภาพในความร่วมมือทางธุรกิจและเป็นผู้ค้ำประกันการดำเนินการตามผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจอย่างมีประสิทธิภาพของผู้เข้าร่วมทั้งหมดในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

สถานะทางการเงินขององค์กรสามารถประเมินได้ดังนี้:

• ปกติและมั่นคงอย่างแน่นอน (หากไม่มีการไม่ชำระเงินและสาเหตุของการเกิดขึ้น เช่น บริษัทได้รับรายได้สม่ำเสมอ กำไร รักษาวินัยทางการเงินทั้งภายในและภายนอก)
• ไม่มั่นคง (เมื่อมีการฝ่าฝืนวินัยทางการเงิน (ความล่าช้าในค่าจ้าง การใช้เงินทุนจากกองทุนสำรอง ฯลฯ) การหยุดชะงักของการไหลของเงินไปยังบัญชีกระแสรายวันและการชำระเงิน การรับรายได้และกำไรที่ผิดปกติ)
• วิกฤต (เมื่อมีการเพิ่มการไม่ชำระเงินตามปกติเข้ากับสัญญาณของความไม่แน่นอน)

ภาวะวิกฤติอาจเป็น:

• ขั้นตอนที่ 1 - การมีเงินให้กู้ยืมที่ค้างชำระแก่ธนาคาร
• ประการที่ 2 - การมีอยู่ของหนี้ที่ค้างชำระต่อซัพพลายเออร์สำหรับรายการสินค้าคงคลัง
• ประการที่ 3 - การปรากฏตัวของค้างชำระให้กับงบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณและทั้งหมดนี้เกิดขึ้น

สถานะทางการเงินขององค์กรถูกกำหนดบนพื้นฐานของการประเมินทั่วไปของตัวบ่งชี้ทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงาน การประเมินเสถียรภาพทางการเงิน สภาพคล่องในปัจจุบัน การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน และการวิเคราะห์กระแสเงินสด

แหล่งข้อมูลสำหรับการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร - และการใช้งาน รูปแบบอื่น ใบแจ้งยอดธนาคารสำหรับบัญชีของบริษัท การรายงานทางสถิติ เมื่อทำการประเมินทั่วไปของตัวชี้วัดทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรพวกเขาจะพิจารณามูลค่ารวมของทรัพย์สินในเชิงพลวัตเท่ากับงบดุลที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงานตามลำดับ การเพิ่มขึ้นภายใต้สภาวะการผลิตปกติถือเป็นปรากฏการณ์เชิงบวก การเปลี่ยนแปลงของผลลัพธ์ในงบดุลจะถูกเปรียบเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์และผลกำไร อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นของตัวบ่งชี้เหล่านี้เมื่อเปรียบเทียบกับอัตราการเติบโตของผลงบดุลบ่งชี้ถึงการปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กร ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรได้รับการประเมินโดยใช้ตัวบ่งชี้จำนวนหนึ่ง - ความเป็นอิสระทางการเงินและความสามารถในการทำกำไร

สถานะทางการเงินขององค์กรมีลักษณะเป็นชุดตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงกระบวนการสร้างและการใช้ทรัพยากรทางการเงิน ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด สถานะทางการเงินขององค์กรสะท้อนถึงผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรม ผลลัพธ์เหล่านี้เป็นประโยชน์ไม่เพียงแต่สำหรับผู้จัดการและเจ้าของกิจการเท่านั้น แต่ยังรวมถึงพันธมิตรในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ รัฐบาล การเงิน เจ้าหน้าที่ภาษี ฯลฯ:

• สำหรับผู้จัดการองค์กรและประการแรกคือผู้จัดการทางการเงิน สิ่งสำคัญคือต้องประเมินประสิทธิผลของการตัดสินใจที่พวกเขาทำ ทรัพยากรที่ใช้ในกิจกรรมทางธุรกิจ และผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับ
• เจ้าของรวมถึงผู้ถือหุ้นจำเป็นต้องรู้ว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในองค์กรจะเป็นอย่างไรความสามารถในการทำกำไรขององค์กรตลอดจนระดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ
• ผู้ให้กู้และนักลงทุนมีความสนใจในความเป็นไปได้ในการชำระคืนเงินกู้ที่ออกและความเป็นไปได้ในการดำเนินโครงการลงทุนและระยะเวลาคืนทุน
• ซัพพลายเออร์สนใจที่จะประเมินการชำระเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง ฯลฯ

ในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรจะใช้วิธีการต่อไปนี้: การเปรียบเทียบ การจัดกลุ่ม และวิธีการทดแทนลูกโซ่

ใน วิธีการเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ทางการเงินของรอบระยะเวลารายงานจะถูกเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้สำหรับงวดก่อนหน้าหรือกับตัวบ่งชี้ที่วางแผนไว้

เมื่อวิเคราะห์ฐานะการเงินแล้ว วิธีการจัดกลุ่มมีการใช้การจัดกลุ่มสองประเภท: โครงสร้างและการวิเคราะห์ ใน การจัดกลุ่มโครงสร้างตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจจัดกลุ่มตามความคล้ายคลึงกัน การจัดกลุ่มเชิงวิเคราะห์จำเป็นต้องระบุความสัมพันธ์ระหว่างตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและการเปิดเผยค่าเฉลี่ยและการเบี่ยงเบนจากค่าเฉลี่ย

กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรคือการมีปฏิสัมพันธ์ของปัจจัยจำนวนมาก เพื่อวินิจฉัยภาวะทางการเงินแนะนำให้ศึกษาอิทธิพลของแต่ละปัจจัยแยกกัน ใน วิธีการทดแทนโซ่แนวคิดได้รับการพัฒนาเพื่อศึกษาอิทธิพลของปัจจัยส่วนบุคคลต่อตัวบ่งชี้ทางการเงินรวม

มีหกกลไกในการวิเคราะห์และประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร:

1. การวิเคราะห์แนวนอน โดยจะเปรียบเทียบตำแหน่งของรอบระยะเวลาการรายงานที่กำหนดกับตำแหน่งก่อนหน้า
2. การวิเคราะห์แนวตั้ง (โครงสร้าง) กำหนดโครงสร้างของตัวบ่งชี้และประเมินอิทธิพลของปัจจัยที่มีต่อผลลัพธ์โดยรวม
3. วิเคราะห์แนวโน้ม. ศึกษาแนวโน้มในพลวัตของตัวบ่งชี้ทางการเงินโดยการเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ทางการเงินเฉพาะของรอบระยะเวลาการรายงานที่กำหนดกับช่วงก่อนหน้า และกำหนดแนวโน้ม
4. การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ (สัมประสิทธิ์) ในการวิเคราะห์นี้ จะมีการคำนวณความสัมพันธ์ระหว่างรายการรายงานแต่ละรายการและเปิดเผยความสัมพันธ์ระหว่างตัวบ่งชี้แต่ละรายการ
5. การวิเคราะห์เปรียบเทียบ. เปรียบเทียบประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กรและสาขาต่างๆ
6. การวิเคราะห์ปัจจัย ด้วยวิธีการวิเคราะห์นี้จะศึกษาอิทธิพลของปัจจัยแต่ละปัจจัยต่อผลลัพธ์โดยรวมโดยใช้เทคนิคทางสถิติ

สถานะทางการเงินขององค์กร ความยั่งยืนและความมั่นคงขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการผลิต กิจกรรมเชิงพาณิชย์และทางการเงิน หากดำเนินการตามแผนการผลิตและการเงินได้สำเร็จจะส่งผลเชิงบวกต่อสถานะทางการเงินขององค์กร และในทางกลับกันอันเป็นผลมาจากการปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ไม่เพียงพอทำให้มีการเพิ่มขึ้นปริมาณลดลงและเป็นผลให้สถานะทางการเงินขององค์กรแย่ลงและความสามารถในการละลาย .

ในทางกลับกัน ฐานะทางการเงินที่มั่นคงก็ส่งผลเชิงบวกต่อการดำเนินการตามแผนการผลิตและการจัดเตรียมความต้องการด้านการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น ดังนั้นกิจกรรมทางการเงินซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางเศรษฐกิจควรมุ่งเป้าไปที่การรับและจ่ายทรัพยากรทางการเงินอย่างเป็นระบบ การใช้วินัยทางบัญชี การบรรลุสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของทุนและทุนที่ยืมมาและการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

เป้าหมายหลักของกิจกรรมทางการเงินอยู่ที่ภารกิจเชิงกลยุทธ์เดียว - การเพิ่มสินทรัพย์ขององค์กร ในการดำเนินการนี้ จะต้องรักษาความสามารถในการละลายและความสามารถในการทำกำไรอย่างต่อเนื่อง รวมถึงโครงสร้างที่เหมาะสมของสินทรัพย์และหนี้สินของงบดุล

งานหลักในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร:

1. การระบุและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินอย่างทันท่วงทีและการค้นหาเงินสำรองเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรและความสามารถในการละลาย
2. การพยากรณ์ผลลัพธ์ทางการเงินที่เป็นไปได้ ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจตามเงื่อนไขที่แท้จริงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และความพร้อมของทรัพยากรของตนเองและที่ยืมมา การพัฒนาแบบจำลองสถานะทางการเงินสำหรับทางเลือกต่างๆ สำหรับการใช้ทรัพยากร
3. การพัฒนามาตรการเฉพาะที่มุ่งเป้าไปที่การใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นและเสริมสร้างสถานะทางการเงินขององค์กร

ในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรและความมั่นคงนั้น มีการใช้ระบบตัวบ่งชี้ทั้งหมดที่มีลักษณะเฉพาะ:

• ความพร้อมและตำแหน่งของเงินทุน ประสิทธิภาพและความเข้มข้นของการใช้งาน
• โครงสร้างที่เหมาะสมที่สุดของหนี้สินขององค์กร ความเป็นอิสระทางการเงิน และระดับความเสี่ยงทางการเงิน
• การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างสินทรัพย์และระดับขององค์กร
• การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างของแหล่งที่มาของการก่อตัว
• ความสามารถในการละลายและรัฐวิสาหกิจ
• ความเสี่ยงของการล้มละลาย () ขององค์กรธุรกิจ
• ส่วนต่างของความมั่นคงทางการเงิน (โซนปริมาณการขายที่คุ้มทุน)

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้สัมพัทธ์เป็นหลักเนื่องจากตัวบ่งชี้งบดุลสัมบูรณ์ในเงื่อนไขเงินเฟ้อนั้นยากมากที่จะนำมาในรูปแบบที่เทียบเคียงได้

สามารถเปรียบเทียบตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ขององค์กรที่วิเคราะห์ได้:

• ด้วย "บรรทัดฐาน" ที่ยอมรับกันโดยทั่วไปสำหรับการประเมินระดับความเสี่ยงและคาดการณ์ความเป็นไปได้ของการล้มละลาย
• ด้วยข้อมูลที่คล้ายคลึงกันจากองค์กรอื่น ๆ ซึ่งช่วยให้เราสามารถระบุจุดแข็งและจุดอ่อนขององค์กรและความสามารถขององค์กรได้
• โดยมีข้อมูลที่คล้ายคลึงกันของปีก่อนๆ เพื่อศึกษาแนวโน้มการปรับปรุงหรือเสื่อมถอยของฐานะทางการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินไม่เพียงดำเนินการโดยผู้จัดการและบริการที่เกี่ยวข้องขององค์กรเท่านั้น แต่ยังดำเนินการโดยผู้ก่อตั้ง นักลงทุน เพื่อศึกษาประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากร ธนาคาร - เพื่อประเมินเงื่อนไขการให้กู้ยืมและกำหนดระดับของ ความเสี่ยง, ซัพพลายเออร์ - รับการชำระเงินตรงเวลา, เจ้าหน้าที่ตรวจสอบภาษี - เพื่อเติมเต็มกองทุนแผนรายได้ให้ตรงตามงบประมาณ ฯลฯ ด้วยเหตุนี้การวิเคราะห์จึงแบ่งออกเป็นภายในและภายนอก

การวิเคราะห์ภายในเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กรดำเนินการโดยบริการขององค์กรและผลลัพธ์จะถูกใช้สำหรับการวางแผนติดตามและคาดการณ์สถานะทางการเงินขององค์กร เป้าหมายคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีการไหลเวียนของเงินทุนอย่างเป็นระบบและจัดสรรเงินทุนของตนเองและที่ยืมมาในลักษณะที่จะสร้างเงื่อนไขสำหรับการทำงานตามปกติขององค์กร การได้รับผลกำไรสูงสุด และลดความเสี่ยงของการล้มละลาย

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรภายนอกดำเนินการโดยนักลงทุน ซัพพลายเออร์ด้านวัสดุและทรัพยากรทางการเงิน และหน่วยงานกำกับดูแลตามรายงานที่เผยแพร่ เป้าหมายคือการสร้างโอกาสในการลงทุนกองทุนอย่างมีกำไรเพื่อให้มั่นใจถึงผลกำไรสูงสุดและลดความเสี่ยงของการขาดทุน

ภายใต้เงื่อนไขทางการเงินหมายถึงความสามารถของวิสาหกิจในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมของตน โดดเด่นด้วยความพร้อมของทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นสำหรับการทำงานปกติขององค์กร ความเป็นไปได้ของตำแหน่งและประสิทธิภาพในการใช้งาน ความสัมพันธ์ทางการเงินกับนิติบุคคลและบุคคลอื่นๆ ความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน

ฐานะการเงินอาจมั่นคง ไม่มั่นคง และเกิดวิกฤติได้ ความสามารถขององค์กรในการชำระเงินตรงเวลาและจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ อย่างต่อเนื่องบ่งชี้ถึงสถานะทางการเงินที่ดี ภาวะทางการเงินขององค์กร (เอฟเอสพี)ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการผลิต กิจกรรมเชิงพาณิชย์และการเงิน หากดำเนินการตามแผนการผลิตและการเงินได้สำเร็จจะส่งผลเชิงบวกต่อสถานะทางการเงินขององค์กร และในทางกลับกัน จากการไม่ปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ ทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้น รายได้และจำนวนกำไรลดลง และส่งผลให้ฐานะทางการเงินของ วิสาหกิจและความสามารถในการละลายของมัน

ในทางกลับกัน ฐานะทางการเงินที่มั่นคงก็ส่งผลเชิงบวกต่อการดำเนินการตามแผนการผลิตและการจัดเตรียมความต้องการด้านการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น ดังนั้นกิจกรรมทางการเงินซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางเศรษฐกิจจึงมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าการรับและจ่ายทรัพยากรทางการเงินอย่างเป็นระบบการใช้วินัยทางบัญชีการบรรลุสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของทุนและทุนที่ยืมมาและการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์คือการระบุและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินโดยทันทีและค้นหาเงินสำรองเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรและความสามารถในการละลาย

การทบทวนเบื้องต้นเกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์เริ่มต้นด้วยการทบทวนตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักขององค์กร การทบทวนนี้ควรพิจารณาคำถามต่อไปนี้:

ตำแหน่งทรัพย์สินของวิสาหกิจ ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงาน

สภาพการดำเนินงานขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน

ผลลัพธ์ที่องค์กรได้รับในรอบระยะเวลารายงาน

โอกาสสำหรับกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

ตำแหน่งทรัพย์สินขององค์กร ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงานนั้นมีลักษณะเฉพาะตามข้อมูลงบดุล ด้วยการเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงของผลลัพธ์ในส่วนสินทรัพย์ของงบดุล คุณสามารถดูแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงในสถานะทรัพย์สินได้ ข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างองค์กรของการจัดการการเปิดกิจกรรมประเภทใหม่ขององค์กรคุณสมบัติการทำงานกับคู่ค้า ฯลฯ มักจะมีอยู่ในหมายเหตุอธิบายงบการเงินประจำปี โดยทั่วไปประสิทธิภาพและโอกาสของกิจกรรมขององค์กรสามารถประเมินได้จากการวิเคราะห์พลวัตของผลกำไรตลอดจนการวิเคราะห์เปรียบเทียบองค์ประกอบของการเติบโตของกองทุนขององค์กรปริมาณของกิจกรรมการผลิตและผลกำไร ข้อมูลเกี่ยวกับข้อบกพร่องในการดำเนินงานขององค์กรอาจแสดงโดยตรงในงบดุลในรูปแบบที่ชัดเจนหรือปกปิด กรณีนี้อาจเกิดขึ้นเมื่อข้อความมีรายการที่ระบุถึงผลการดำเนินงานที่ไม่น่าพอใจอย่างยิ่งขององค์กรในรอบระยะเวลารายงานและส่งผลให้สถานะทางการเงินไม่ดี (เช่นรายการ "ขาดทุน") งบดุลขององค์กรที่ทำกำไรได้ค่อนข้างมากอาจมีรายการที่ซ่อนอยู่และถูกปกปิดซึ่งระบุถึงข้อบกพร่องบางประการในการทำงานของพวกเขา

สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้ไม่เพียงแต่จากการปลอมแปลงในส่วนขององค์กรเท่านั้น แต่ยังเกิดจากวิธีการรายงานที่เป็นที่ยอมรับอีกด้วย เนื่องจากรายการในงบดุลจำนวนมากมีความซับซ้อน (ตัวอย่างเช่นรายการ "ลูกหนี้รายอื่น", "เจ้าหนี้รายอื่น")

การประเมินสถานะทรัพย์สิน

ศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรสามารถจำแนกได้สองวิธี: จากตำแหน่งของสถานะทรัพย์สินขององค์กรและจากตำแหน่งของสถานะทางการเงิน กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจทั้งสองด้านนี้เชื่อมโยงกัน - โครงสร้างทรัพย์สินที่ไม่ลงตัว องค์ประกอบที่มีคุณภาพต่ำอาจทำให้สถานการณ์ทางการเงินแย่ลงและในทางกลับกัน

ตามข้อบังคับปัจจุบัน ยอดคงเหลือจะถูกรวบรวมในการประเมินมูลค่าสุทธิ อย่างไรก็ตาม บทความจำนวนหนึ่งยังคงเป็นข้อบังคับโดยธรรมชาติ เพื่อความสะดวกในการวิเคราะห์ขอแนะนำให้ใช้สิ่งที่เรียกว่า สมดุล-สุทธิเชิงวิเคราะห์แบบอัดแน่น ซึ่งเกิดขึ้นจากการกำจัดอิทธิพลต่องบดุลรวม (สกุลเงิน) และโครงสร้างของรายการกำกับดูแล สำหรับสิ่งนี้:

จำนวนเงินภายใต้บทความ "หนี้ของผู้เข้าร่วม (ผู้ก่อตั้ง) สำหรับการบริจาคทุนจดทะเบียน" ลดจำนวนทุนจดทะเบียนและจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียน

มูลค่าของลูกหนี้และทุนของวิสาหกิจจะถูกปรับตามจำนวนบทความ "ทุนสำรองการประเมินมูลค่า ("สำรองหนี้สงสัยจะสูญ")";

องค์ประกอบของรายการในงบดุลที่มีองค์ประกอบเป็นเนื้อเดียวกันจะรวมกันในส่วนการวิเคราะห์ที่จำเป็น (สินทรัพย์หมุนเวียนระยะยาว ส่วนของผู้ถือหุ้น และทุนที่ยืม)

ความมั่นคงของฐานะทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้และความถูกต้องของการลงทุนทรัพยากรทางการเงินในสินทรัพย์

ในระหว่างการดำเนินงานขององค์กร มูลค่าของสินทรัพย์และโครงสร้างจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง แนวคิดทั่วไปที่สุดของการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพที่เกิดขึ้นในโครงสร้างของกองทุนและแหล่งที่มาตลอดจนพลวัตของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สามารถรับได้โดยใช้การวิเคราะห์การรายงานแนวตั้งและแนวนอน

การวิเคราะห์แนวตั้ง แสดงโครงสร้างของเงินทุนขององค์กรและแหล่งที่มา การวิเคราะห์ในแนวตั้งช่วยให้เราสามารถย้ายไปยังการประมาณการแบบสัมพันธ์และดำเนินการเปรียบเทียบทางเศรษฐกิจของตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจขององค์กรที่แตกต่างกันตามปริมาณทรัพยากรที่ใช้ เพื่อลดผลกระทบของกระบวนการเงินเฟ้อที่บิดเบือนตัวชี้วัดที่แท้จริงของงบการเงิน

การวิเคราะห์แนวนอน การรายงานประกอบด้วยการสร้างตารางการวิเคราะห์ตั้งแต่หนึ่งตารางขึ้นไปโดยที่นักวิเคราะห์จะกำหนดระดับของการรวมตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ (ลดลง) ตามกฎแล้ว อัตราการเติบโตพื้นฐานจะใช้เวลาหลายปี (ช่วงระยะเวลาติดกัน) ซึ่งทำให้สามารถวิเคราะห์ได้ไม่เพียงแต่การเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้แต่ละตัวเท่านั้น แต่ยังทำนายค่าของมันได้ด้วย

การวิเคราะห์แนวนอนและแนวตั้งช่วยเสริมซึ่งกันและกัน ดังนั้นในทางปฏิบัติจึงไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะสร้างตารางการวิเคราะห์ที่แสดงทั้งโครงสร้างของงบการเงินและการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้แต่ละตัว การวิเคราะห์ทั้งสองประเภทนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการเปรียบเทียบระหว่างฟาร์ม เนื่องจากช่วยให้คุณสามารถเปรียบเทียบการรายงานขององค์กรที่แตกต่างกันตามประเภทของกิจกรรมและปริมาณการผลิต

เกณฑ์ การเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพสถานะทรัพย์สินขององค์กรและระดับความก้าวหน้ารวมถึงตัวบ่งชี้เช่น:

จำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจขององค์กร

ส่วนแบ่งของส่วนที่ใช้งานอยู่ของสินทรัพย์ถาวร

อัตราการสึกหรอ

ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่ขายได้อย่างรวดเร็ว

ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ถาวรที่เช่า

ส่วนแบ่งลูกหนี้ ฯลฯ

สูตรการคำนวณตัวบ่งชี้เหล่านี้มีให้ในภาคผนวก 2

พิจารณาการตีความทางเศรษฐกิจของพวกเขา

จำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจในการกำจัดขององค์กรตัวบ่งชี้นี้ให้การประเมินมูลค่าทั่วไปของสินทรัพย์ที่แสดงอยู่ในงบดุลขององค์กร นี่เป็นประมาณการทางบัญชีที่ไม่ตรงกับมูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์ การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของศักยภาพในทรัพย์สินขององค์กร

ส่วนแบ่งของส่วนที่ใช้งานอยู่ของสินทรัพย์ถาวรส่วนที่ใช้งานอยู่ของสินทรัพย์ถาวรหมายถึงเครื่องจักร อุปกรณ์ และยานพาหนะ การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในเชิงไดนามิกมักถือเป็นแนวโน้มที่ดี

อัตราการสึกหรอตัวบ่งชี้แสดงลักษณะส่วนแบ่งของต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรที่เหลือที่จะตัดเป็นค่าใช้จ่ายในช่วงเวลาต่อ ๆ ไป อัตราส่วนนี้มักใช้ในการวิเคราะห์ตามลักษณะของสถานะของสินทรัพย์ถาวร การเพิ่มตัวบ่งชี้นี้เป็น 100% (หรือหนึ่งรายการ) คือค่าสัมประสิทธิ์ ความเหมาะสมค่าสัมประสิทธิ์ค่าเสื่อมราคาขึ้นอยู่กับวิธีการที่นำมาใช้ในการคำนวณค่าเสื่อมราคาและไม่ได้สะท้อนถึงค่าเสื่อมราคาที่แท้จริงของสินทรัพย์ถาวรทั้งหมด ในทำนองเดียวกัน อัตราส่วนประโยชน์ไม่ได้ให้การประมาณการมูลค่าปัจจุบันที่แม่นยำ สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากสาเหตุหลายประการ: อัตราเงินเฟ้อ สถานะของตลาดและความต้องการ ความถูกต้องในการกำหนดอายุการใช้งานของสินทรัพย์ถาวร ฯลฯ อย่างไรก็ตาม แม้ว่าตัวบ่งชี้การสึกหรอและความสามารถในการซ่อมบำรุงจะมีข้อบกพร่องและเป็นแบบแผน แต่ก็มีความสำคัญในการวิเคราะห์บางประการ ตามการประมาณการอัตราการสึกหรอมากกว่า 50% ถือว่าไม่เป็นที่พึงปรารถนา

ปัจจัยการต่ออายุแสดงส่วนของสินทรัพย์ถาวรที่มีอยู่ ณ วันสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานที่ประกอบด้วยสินทรัพย์ถาวรใหม่

อัตราการออกจากงานแสดงให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ถาวรที่องค์กรเริ่มดำเนินการในรอบระยะเวลารายงานถูกกำจัดเนื่องจากสภาพทรุดโทรมและเหตุผลอื่น ๆ

การประเมินฐานะทางการเงิน

ฐานะทางการเงินขององค์กรสามารถประเมินได้จากมุมมองของโอกาสในระยะสั้นและระยะยาว ในกรณีแรก เกณฑ์ในการประเมินฐานะการเงินคือสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร ได้แก่ ความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นได้ทันเวลาและครบถ้วน

ภายใต้สภาพคล่องใดๆ สินทรัพย์เข้าใจความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินสดและระดับของสภาพคล่องจะถูกกำหนดโดยระยะเวลาที่สามารถดำเนินการเปลี่ยนแปลงนี้ได้ ยิ่งระยะเวลาสั้นลง สภาพคล่องของสินทรัพย์ประเภทนี้ก็จะยิ่งสูงขึ้น

พูดคุยเกี่ยวกับ สภาพคล่องขององค์กร หมายถึงการมีเงินทุนหมุนเวียนในจำนวนที่เพียงพอที่จะชำระคืนภาระผูกพันระยะสั้นในทางทฤษฎีแม้ว่าจะเป็นการละเมิดเงื่อนไขการชำระคืนที่กำหนดโดยสัญญาก็ตาม

ความสามารถในการละลายหมายความว่ากิจการมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพียงพอที่จะชำระเจ้าหนี้ที่ต้องชำระคืนทันที ดังนั้นสัญญาณหลักของความสามารถในการละลายคือ: ก) มีเงินทุนเพียงพอในบัญชีกระแสรายวัน; b) ไม่มีเจ้าหนี้ที่ค้างชำระ

เห็นได้ชัดว่าสภาพคล่องและความสามารถในการละลายไม่เหมือนกัน ดังนั้น อัตราส่วนสภาพคล่องอาจเป็นตัวกำหนดฐานะการเงินว่าน่าพอใจ แต่โดยสาระสำคัญแล้ว การประเมินนี้อาจผิดพลาดได้หากสินทรัพย์หมุนเวียนมีส่วนแบ่งที่มีนัยสำคัญของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องและลูกหนี้ที่เกินกำหนดชำระ เรานำเสนอตัวชี้วัดหลักที่ช่วยให้เราสามารถประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กรได้

จำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองแสดงลักษณะเฉพาะของทุนจดทะเบียนขององค์กรที่เป็นแหล่งที่มาของการครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียน (เช่น สินทรัพย์ที่มีการหมุนเวียนน้อยกว่าหนึ่งปี) นี่คือตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ซึ่งขึ้นอยู่กับทั้งโครงสร้างของสินทรัพย์และโครงสร้างของแหล่งที่มาของเงินทุน ตัวบ่งชี้นี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับองค์กรที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมเชิงพาณิชย์และการดำเนินการตัวกลางอื่น ๆ สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกัน การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในด้านไดนามิกถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก แหล่งที่มาหลักและคงที่ของการเพิ่มทุนคือกำไร จำเป็นต้องแยกแยะระหว่าง “เงินทุนหมุนเวียน” และ “เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง” ตัวบ่งชี้แรกแสดงลักษณะของสินทรัพย์ขององค์กร (ส่วนที่ II ของสินทรัพย์ในงบดุล) ตัวบ่งชี้ที่สอง - แหล่งที่มาของเงินทุน ได้แก่ ส่วนหนึ่งของทุนขององค์กรเองซึ่งถือเป็นแหล่งที่มาของการครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียน จำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเป็นตัวเลขเท่ากับสินทรัพย์หมุนเวียนส่วนเกินมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน สถานการณ์เป็นไปได้เมื่อมูลค่าของหนี้สินหมุนเวียนเกินกว่ามูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียน ฐานะทางการเงินขององค์กรในกรณีนี้ถือว่าไม่เสถียร จำเป็นต้องมีมาตรการแก้ไขทันที

ความคล่องตัวของเงินทุนหมุนเวียนระบุลักษณะของเงินทุนหมุนเวียนของตนเองที่อยู่ในรูปของเงินสด เช่น กองทุนที่มีสภาพคล่องสมบูรณ์ สำหรับองค์กรที่ทำงานตามปกติ ตัวบ่งชี้นี้มักจะแตกต่างกันไปจากศูนย์ถึงหนึ่ง สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกัน การเติบโตของตัวบ่งชี้ในด้านไดนามิกถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก ค่าบ่งชี้ที่ยอมรับได้ของตัวบ่งชี้นั้นถูกกำหนดโดยองค์กรโดยอิสระและขึ้นอยู่กับตัวอย่างเช่นความต้องการทรัพยากรเงินสดที่มีอยู่ในแต่ละวันสูงเพียงใด

อัตราส่วนปัจจุบันให้การประเมินสภาพคล่องของสินทรัพย์โดยทั่วไปโดยแสดงจำนวนรูเบิลของสินทรัพย์หมุนเวียนที่คิดเป็นหนี้สินหมุนเวียนหนึ่งรูเบิล ตรรกะในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้คือ บริษัท จ่ายหนี้สินระยะสั้นส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์หมุนเวียน ดังนั้น หากสินทรัพย์หมุนเวียนมีมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน องค์กรก็ถือว่าดำเนินกิจการได้สำเร็จ (อย่างน้อยก็ในทางทฤษฎี) ค่าของตัวบ่งชี้อาจแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมและประเภทของกิจกรรม และการเติบโตตามสมควรของตัวบ่งชี้มักจะถือเป็นแนวโน้มที่ดี ในการบัญชีและการวิเคราะห์ของตะวันตก ค่าวิกฤตที่ต่ำกว่าของตัวบ่งชี้จะได้รับ - 2; อย่างไรก็ตามนี่เป็นเพียงค่าบ่งชี้ซึ่งระบุลำดับของตัวบ่งชี้ แต่ไม่ใช่ค่าเชิงบรรทัดฐานที่แน่นอน

อัตราส่วนด่วนตัวบ่งชี้จะคล้ายกับอัตราส่วนปัจจุบัน แต่จะคำนวณจากสินทรัพย์หมุนเวียนในช่วงที่แคบกว่า ส่วนที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุด - ปริมาณสำรองอุตสาหกรรม - ไม่รวมอยู่ในการคำนวณ ตรรกะของข้อยกเว้นดังกล่าวประกอบด้วยไม่เพียงแต่ในสภาพคล่องของสินค้าคงคลังที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเท่านั้น แต่สิ่งที่สำคัญกว่ามากในความจริงที่ว่าเงินทุนที่สามารถรับได้ในกรณีที่มีการบังคับขายสินค้าคงคลังอาจต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญ ต้นทุนการได้มา

ค่าที่ต่ำกว่าโดยประมาณของตัวบ่งชี้คือ 1; อย่างไรก็ตาม การประเมินนี้มีเงื่อนไขเช่นกัน เมื่อวิเคราะห์พลวัตของสัมประสิทธิ์นี้จำเป็นต้องให้ความสนใจกับปัจจัยที่กำหนดการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นหากการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนรวดเร็วมีสาเหตุหลักมาจากการเติบโต ลูกหนี้ที่ไม่ยุติธรรมจึงไม่สามารถระบุลักษณะกิจกรรมขององค์กรจากด้านบวกได้

อัตราส่วนสภาพคล่อง (ความสามารถในการละลาย) สัมบูรณ์เป็นเกณฑ์ที่เข้มงวดที่สุดสำหรับสภาพคล่องขององค์กรและแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของภาระผูกพันที่ยืมมาระยะสั้นสามารถชำระคืนได้ทันทีหากจำเป็น ขีดจำกัดล่างที่แนะนำของตัวบ่งชี้ที่กำหนดในวรรณกรรมตะวันตกคือ 0.2 เนื่องจากการพัฒนามาตรฐานอุตสาหกรรมสำหรับค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้เป็นเรื่องของอนาคต ในทางปฏิบัติจึงเป็นที่พึงปรารถนาที่จะวิเคราะห์พลวัตของตัวบ่งชี้เหล่านี้ เสริมด้วยการวิเคราะห์เปรียบเทียบข้อมูลที่มีอยู่เกี่ยวกับองค์กรที่มีทิศทางที่คล้ายคลึงกันของกิจกรรมทางเศรษฐกิจของพวกเขา

ส่วนแบ่งเงินทุนหมุนเวียนของตนเองเพื่อครอบคลุมสินค้าคงคลังแสดงลักษณะของต้นทุนสินค้าคงคลังที่ครอบคลุมโดยเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง ตามเนื้อผ้า การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรการค้ามีความสำคัญอย่างยิ่ง ขีดจำกัดล่างที่แนะนำของตัวบ่งชี้ในกรณีนี้คือ 50%

อัตราส่วนความครอบคลุมของสินค้าคงคลังคำนวณโดยเชื่อมโยงมูลค่าของแหล่งที่มา "ปกติ" ของความครอบคลุมสินค้าคงคลังและจำนวนสินค้าคงคลัง หากค่าของตัวบ่งชี้นี้น้อยกว่าหนึ่งแสดงว่าสถานะทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรถือว่าไม่เสถียร

ลักษณะที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของสถานะทางการเงินขององค์กรคือความมั่นคงของกิจกรรมในแง่ของมุมมองระยะยาว มีความเกี่ยวข้องกับโครงสร้างทางการเงินโดยรวมขององค์กรระดับการพึ่งพาเจ้าหนี้และนักลงทุน

ความมั่นคงทางการเงิน ในระยะยาวจึงมีลักษณะเป็นอัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินกู้ยืม อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้นี้เป็นเพียงการประเมินเสถียรภาพทางการเงินโดยทั่วไปเท่านั้น ดังนั้นจึงมีการพัฒนาระบบตัวบ่งชี้ในการบัญชีและการวิเคราะห์ทั่วโลกและในประเทศ

1. ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน (เอกราช) - ระบุลักษณะของสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นจากกองทุนขององค์กรเอง:

2. อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน:

นี่คือตัวบ่งชี้ผกผันของอัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน มันแสดงจำนวนสินทรัพย์ต่อรูเบิลของส่วนของผู้ถือหุ้น หากมูลค่าของมันคือ 1 หมายความว่าสินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรนั้นเกิดขึ้นจากเงินทุนของตนเองเท่านั้น มูลค่า 1.5 แสดงว่าทุกๆ 1.5 รูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์ จะมี 1 รูเบิล เงินทุนของตัวเองและ 0.5 ถู ยืมมา การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมาในรูปแบบของสินทรัพย์ขององค์กรเป็นสัญญาณของความไม่มั่นคงทางการเงินที่เพิ่มขึ้นขององค์กรและการเพิ่มขึ้นของระดับความเสี่ยงทางการเงิน

3. อัตราส่วนทางการเงินที่ยั่งยืนเป็นตัวกำหนดลักษณะของสินทรัพย์ในงบดุลที่เกิดจากแหล่งที่ยั่งยืน หากองค์กรไม่ใช้เงินกู้และการกู้ยืมระยะยาวมูลค่าของมันก็จะตรงกับมูลค่าของค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน มีการคำนวณดังนี้:

โดยที่ DZL เป็นหนี้สัญญาเช่าระยะยาว (หน้า 144 f. 5)

4. อัตราส่วนหนี้สินหมุนเวียน - แสดงส่วนของสินทรัพย์ที่เกิดจากทรัพยากรที่ยืมระยะสั้น:

โดยที่ DZL เป็นหนี้ระยะยาวจากการจ่ายค่าเช่า (บรรทัด 144 f.5)

5. อัตราส่วนความครอบคลุมของสินค้าคงคลังที่มีทุนของตัวเอง - แสดงส่วนแบ่งของทุนของตัวเองในรูปแบบของทุนสำรองวัสดุขององค์กร:

6. ค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาสินค้าคงคลังพร้อมแหล่งที่มาของความคุ้มครองที่วางแผนไว้ - แสดงส่วนแบ่งของทุน, เงินกู้ยืมจากธนาคารและสินเชื่อเชิงพาณิชย์จากซัพพลายเออร์ในรูปแบบของสินค้าคงคลังที่สำคัญขององค์กร:

7. อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ - กำหนดลักษณะของหนี้สินระยะสั้นส่วนใดที่สามารถชำระคืนได้โดยใช้ยอดเงินสดคงเหลืออิสระและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น:

โดยที่ DFV คือการลงทุนทางการเงินระยะยาว (บรรทัด 080 + บรรทัด 091 + บรรทัด 101 + บรรทัด 102 + + บรรทัด 111 f.5)

DZL - หนี้ระยะยาวจากการชำระค่าเช่า (หน้า 144 f. 5)

8. อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (เร็ว) - กำหนดลักษณะของหนี้สินระยะสั้นส่วนใดที่สามารถชำระคืนได้ด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องและรับรู้ได้อย่างรวดเร็วขององค์กรซึ่งรวมถึงเงินสด, การลงทุนทางการเงินระยะสั้น, ลูกหนี้ระยะสั้น, สินค้าที่จัดส่ง ภาษีจากสินทรัพย์ที่ได้มา:

9. อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้พร้อมทุนจดทะเบียน (อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้) - กำหนดลักษณะขอบเขตที่หนี้สินของ บริษัท ครอบคลุมถึงทุนจดทะเบียน:

10. อัตราส่วนหนี้สินทางการเงิน (อัตราส่วนของเงินทุนที่ยืมมาต่อทุนจดทะเบียน) - กำหนดระดับความเสี่ยงทางการเงิน:

เมื่อพิจารณามูลค่าเชิงบรรทัดฐานจำเป็นต้องดำเนินการจากโครงสร้างที่แท้จริงของสินทรัพย์ความเร็วของการหมุนเวียนและแนวทางการจัดหาเงินทุนที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป

11. อัตราการเติบโตของทุนตราสารทุนเป็นตัวกำหนดอัตราการเพิ่มขึ้นของทุนจดทะเบียน เป็นที่พึงประสงค์ว่าอัตราการเติบโตของทุนจดทะเบียนจะสูงกว่าอัตราการเติบโตของสินทรัพย์รวม คำนวณโดยอัตราส่วนของจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันสิ้นงวดต่อจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ ต้นงวด:

โดยที่ SK คือจำนวนทุนจดทะเบียนตามส่วนที่ 3 ของงบดุลลบด้วยหนี้ของผู้ก่อตั้งสำหรับเงินสมทบทุนจดทะเบียน (หน้า 241 ของงบดุล)

คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับปัจจัยการเปลี่ยนแปลงจำนวนทุนสามารถดูได้จากข้อมูลที่ให้ไว้ในแบบฟอร์ม 3 “รายงานการเปลี่ยนแปลงทุน”

12. ค่าสัมประสิทธิ์ของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน (อัตราส่วนของการเพิ่มขึ้นของกำไรสะสม (สะสม) ในรอบระยะเวลารายงานต่อจำนวนทุนของหุ้น ณ ต้นงวด) - สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของทุนจดทะเบียนเนื่องจากผลกำไรขององค์กร:

การเพิ่มขึ้นของระดับบ่งบอกถึงการเสริมสร้างสถานะทางการเงินขององค์กร

ไม่มีเกณฑ์เชิงบรรทัดฐานที่เหมือนกันสำหรับตัวชี้วัดที่พิจารณา ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ: อุตสาหกรรมขององค์กร, หลักการให้กู้ยืม, โครงสร้างแหล่งเงินทุนที่มีอยู่, การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน, ชื่อเสียงขององค์กร ฯลฯ ดังนั้นการยอมรับค่าของค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้ การประเมินพลวัตและทิศทางการเปลี่ยนแปลงสามารถเกิดขึ้นได้จากการเปรียบเทียบตามกลุ่มเท่านั้น

การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจ

การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจมีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์ผลลัพธ์และประสิทธิผลของกิจกรรมการผลิตหลักในปัจจุบัน

การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจในระดับคุณภาพสามารถรับได้โดยการเปรียบเทียบกิจกรรมขององค์กรที่กำหนดและองค์กรที่เกี่ยวข้องในด้านการลงทุนด้านทุน เกณฑ์ "เชิงคุณภาพ" (เช่น ไม่เป็นทางการ) ดังกล่าว ได้แก่ ความกว้างของตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ ความพร้อมของผลิตภัณฑ์ที่ส่งออก ชื่อเสียงขององค์กรที่แสดงออกมาโดยเฉพาะในชื่อเสียงของลูกค้าที่ใช้บริการขององค์กร ฯลฯ การประเมินเชิงปริมาณทำได้สองทิศทาง:

ระดับของการดำเนินการตามแผน (จัดตั้งโดยองค์กรระดับสูงหรือเป็นอิสระ) ในแง่ของตัวบ่งชี้สำคัญเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราการเติบโตที่ระบุ

ระดับประสิทธิภาพในการใช้ทรัพยากรขององค์กร

หากต้องการใช้ทิศทางแรกของการวิเคราะห์ ขอแนะนำให้คำนึงถึงพลวัตเชิงเปรียบเทียบของตัวบ่งชี้หลักด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราส่วนต่อไปนี้เหมาะสมที่สุด:

T pb > T r > T ak >100%,

โดยที่ T pb > T r -, T ak - ตามลำดับ อัตราการเปลี่ยนแปลงของกำไร การขาย ทุนก้าวหน้า (Bd)

การพึ่งพาอาศัยกันนี้หมายความว่า: ก) ศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรเพิ่มขึ้น; b) เมื่อเปรียบเทียบกับศักยภาพทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ปริมาณการขายจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่า กล่าวคือ ทรัพยากรขององค์กรถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น c) กำไรเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งตามกฎแล้วบ่งชี้ว่าต้นทุนการผลิตและการจัดจำหน่ายลดลงอย่างสัมพันธ์กัน

อย่างไรก็ตาม การเบี่ยงเบนจากการพึ่งพาในอุดมคตินี้ก็เป็นไปได้เช่นกัน และไม่ควรถือเป็นเชิงลบเสมอไป เหตุผลดังกล่าว ได้แก่ การพัฒนาโอกาสใหม่สำหรับการใช้ทุน การสร้างใหม่และปรับปรุงโรงงานผลิตที่มีอยู่ให้ทันสมัย ​​เป็นต้น กิจกรรมนี้เกี่ยวข้องกับการลงทุนทรัพยากรทางการเงินจำนวนมากซึ่งส่วนใหญ่ไม่ได้ให้ผลประโยชน์ในทันที แต่สามารถจ่ายผลตอบแทนได้เต็มที่ในอนาคต

เพื่อดำเนินการในทิศทางที่สอง สามารถคำนวณตัวบ่งชี้ต่างๆ ที่ระบุลักษณะประสิทธิภาพของการใช้วัสดุ แรงงาน และทรัพยากรทางการเงิน ปัจจัยหลักคือการผลิต ความสามารถในการผลิตด้านทุน การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงาน และการหมุนเวียนของเงินทุนขั้นสูง

ที่ การวิเคราะห์การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับสินค้าคงเหลือและบัญชีลูกหนี้ ยิ่งทรัพยากรทางการเงินในสินทรัพย์เหล่านี้ถูกระงับน้อยลงเท่าใด ทรัพยากรเหล่านั้นก็จะถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น หมุนเวียนเร็วขึ้นเท่านั้น และยิ่งนำผลกำไรใหม่มาสู่องค์กรมากขึ้นเท่านั้น

มูลค่าการซื้อขายประเมินโดยการเปรียบเทียบยอดคงเหลือเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียนกับมูลค่าการซื้อขายในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ มูลค่าการซื้อขายเมื่อประเมินและวิเคราะห์มูลค่าการซื้อขายคือ:

สำหรับสินค้าคงคลัง – ต้นทุนการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ขาย

สำหรับบัญชีลูกหนี้ - การขายผลิตภัณฑ์โดยการโอนเงินผ่านธนาคาร (เนื่องจากตัวบ่งชี้นี้ไม่ปรากฏในการรายงานและสามารถระบุได้จากข้อมูลทางบัญชีในทางปฏิบัติมักถูกแทนที่ด้วยตัวบ่งชี้รายได้จากการขาย)

ให้เราตีความทางเศรษฐกิจของตัวชี้วัดการหมุนเวียน:

การหมุนเวียนในการปฏิวัติระบุจำนวนการหมุนเวียนโดยเฉลี่ยของกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้ในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์

การหมุนเวียนในไม่กี่วันระบุระยะเวลา (เป็นวัน) ของการหมุนเวียนของกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้

ลักษณะทั่วไปของระยะเวลาการเสียชีวิตของทรัพยากรทางการเงินในสินทรัพย์หมุนเวียนคือ ตัวบ่งชี้เวลารอบการทำงาน, เช่น. โดยเฉลี่ยผ่านไปกี่วันนับจากช่วงเวลาที่กองทุนลงทุนในกิจกรรมการผลิตปัจจุบันจนกระทั่งพวกเขาถูกส่งกลับในรูปของรายได้ไปยังบัญชีกระแสรายวัน ตัวบ่งชี้นี้ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจกรรมการผลิต การลดลงเป็นหนึ่งในงานภายในหลักขององค์กร

ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรแต่ละประเภทสรุปไว้ในตัวบ่งชี้การหมุนเวียนของทุนจดทะเบียนและการหมุนเวียนของเงินทุนคงที่ การกำหนดลักษณะผลตอบแทนจากการลงทุนในองค์กรตามลำดับ: ก) เงินทุนของเจ้าของ; b) หมายถึงทั้งหมด รวมถึงผู้ที่เกี่ยวข้องด้วย ความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนเหล่านี้เกิดจากระดับการกู้ยืมเพื่อใช้ในกิจกรรมการผลิต

ตัวบ่งชี้ทั่วไปสำหรับการประเมินประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรขององค์กรและพลวัตของการพัฒนา ได้แก่ ตัวบ่งชี้ผลิตภาพของทรัพยากรและค่าสัมประสิทธิ์ความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ผลผลิตทรัพยากร (อัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนขั้นสูง)กำหนดลักษณะของปริมาณผลิตภัณฑ์ที่ขายต่อรูเบิลของกองทุนที่ลงทุนในกิจกรรมขององค์กร การเติบโตของตัวบ่งชี้ในด้านพลวัตถือเป็นแนวโน้มที่ดี

สัมประสิทธิ์การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนแสดงอัตราเฉลี่ยที่องค์กรสามารถพัฒนาได้ในอนาคต โดยไม่เปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ที่สร้างไว้แล้วระหว่างแหล่งเงินทุนต่างๆ ผลผลิตจากทุน ความสามารถในการทำกำไรจากการผลิต นโยบายการจ่ายเงินปันผล ฯลฯ

นอกจากนี้ ตัวชี้วัดต่อไปนี้ซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลายในแนวทางปฏิบัติระดับโลกสามารถใช้เพื่อประเมินกิจกรรมทางธุรกิจได้:

1. อัตราส่วนการหมุนเวียนของทุนทั้งหมดที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กร: อัตราส่วนของรายได้สุทธิจากการชำระ (กระแสเงินสดเป็นบวก) ต่อจำนวนสินทรัพย์ต่อปีโดยเฉลี่ยขององค์กร - แสดงถึงความเข้มข้นของการใช้ทุน:

ข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนกระแสเงินสดเป็นบวก (PCF) สามารถหาได้จากงบกระแสเงินสดหรือกำหนดทางอ้อม:

RAP = รายได้ (ตามการจัดส่ง) ±

± การเปลี่ยนแปลงลูกหนี้การค้า ±

± การเปลี่ยนแปลงยอดคงเหลือที่ได้รับล่วงหน้า

จากผู้ซื้อและลูกค้า

เมื่อกำหนดมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ ควรแยกหนี้ของผู้ก่อตั้งสำหรับการบริจาคทุนจดทะเบียนออกจากสกุลเงินในงบดุลทั้งหมด (หน้า 241)

2. อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กร (อัตราส่วนของรายได้จากการชำระเงินสุทธิต่อมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียน) - กำหนดลักษณะของอัตราการหมุนเวียนของเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียน:

เมื่อพิจารณามูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียนจากจำนวนทั้งหมดจำเป็นต้องยกเว้นหนี้ของผู้ก่อตั้งสำหรับการบริจาคทุนจดทะเบียน (หน้า 241)

3. ระยะเวลาของการหมุนเวียนเงินทุน (รวม, การหมุนเวียน, รวมถึงในสต็อกของวัตถุดิบและวัสดุ, งานระหว่างดำเนินการ, ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป, บัญชีลูกหนี้, เงินสด) - แสดงให้เห็นว่าเงินทุนที่ใช้โดยองค์กรและองค์ประกอบแต่ละอย่างหมุนเวียนไปเร็วแค่ไหนในหลักสูตร ของกิจกรรม:

4. ระยะเวลาการชำระหนี้เจ้าหนี้ - กำหนดลักษณะของการชำระหนี้กับเจ้าหนี้ (จำนวนวันที่เจ้าหนี้ชำระโดยเฉลี่ย):

การประเมินความสามารถในการทำกำไร

ตัวชี้วัดหลักของบล็อกนี้ซึ่งใช้ในประเทศที่มีระบบเศรษฐกิจแบบตลาดเพื่อระบุลักษณะผลตอบแทนจากการลงทุนในกิจกรรมประเภทใดประเภทหนึ่ง ได้แก่ ผลตอบแทนจากเงินทุนขั้นสูงและ ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นการตีความทางเศรษฐกิจของตัวบ่งชี้เหล่านี้ชัดเจน - จำนวนรูเบิลของกำไรคิดเป็นหนึ่งรูเบิลของเงินทุนขั้นสูง (ของตัวเอง)

1. ความสามารถในการทำกำไรรวมของสินทรัพย์รวม (อัตราส่วนของจำนวนกำไรทั้งหมดจากกิจกรรมทุกประเภทก่อนการจ่ายดอกเบี้ยและภาษี) - กำหนดลักษณะจำนวนกำไรที่ได้รับต่อรูเบิลของเงินลงทุนสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด: องค์กร, เจ้าหนี้, รัฐ และพนักงานขององค์กร:

2. การทำกำไรของกิจกรรมหลัก (การดำเนินงาน) - อัตราส่วนของจำนวนกำไรจากกิจกรรมหลักก่อนการจ่ายดอกเบี้ยและภาษีต่อจำนวนสินทรัพย์เฉลี่ยต่อปีที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการดำเนินงานหลักนั่นคือในกระบวนการจัดหา การผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ซึ่งไม่รวมการก่อสร้างที่ยังไม่เสร็จอุปกรณ์ที่ไม่ได้ติดตั้งทรัพย์สินเช่าการลงทุนทางการเงินระยะยาวและระยะสั้นภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับสินทรัพย์ที่ได้มาหนี้ของผู้ก่อตั้งสำหรับเงินสมทบทุนจดทะเบียน:

3. อัตราผลตอบแทนจากทุน (ระบุระดับความสามารถในการทำกำไรของทุนจดทะเบียน) - อัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อจำนวนทุนเฉลี่ยต่อปี:

เมื่อคำนวณจำนวนเงินทุนเฉลี่ยของหุ้นจะตามมาจากยอดรวมในส่วน งบดุล III ลบหนี้ของผู้ก่อตั้งเพื่อสมทบทุนจดทะเบียน (หน้า 241 ของงบดุล)

4. ผลตอบแทนจากการขาย (อัตราส่วนของกำไรขั้นต้นจากการขายผลิตภัณฑ์ต่อรายได้สุทธิจากการขายผลิตภัณฑ์) - กำหนดระดับความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์:

5. ความสามารถในการทำกำไรจากต้นทุน (อัตราส่วนของกำไรขั้นต้นจากการขายผลิตภัณฑ์ต่อต้นทุนรวมของผลิตภัณฑ์ที่ขาย) - แสดงลักษณะการคืนต้นทุน:

เมื่อศึกษาพลวัตของตัวบ่งชี้เหล่านี้ โดยเปรียบเทียบระดับกับมูลค่ามาตรฐานและข้อมูลจากองค์กรอื่น เราสามารถสรุปเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ทางการเงินขององค์กรและความมั่นคงทางการเงินได้

การประเมินสถานการณ์ในตลาดหลักทรัพย์

การวิเคราะห์ประเภทนี้ดำเนินการในบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และจดทะเบียนหลักทรัพย์ของตนที่นั่น ไม่สามารถดำเนินการวิเคราะห์ได้โดยตรง ข้อมูลงบการเงิน - จำเป็นต้องมีข้อมูลเพิ่มเติม เนื่องจากคำศัพท์สำหรับหลักทรัพย์ในประเทศของเรายังไม่ได้รับการพัฒนาอย่างสมบูรณ์ ชื่อของตัวบ่งชี้ที่กำหนดจึงเป็นไปตามเงื่อนไข

กำไรต่อหุ้นเป็นอัตราส่วนกำไรสุทธิที่ลดลงด้วยจำนวนเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิต่อจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมด เป็นตัวบ่งชี้ที่มีอิทธิพลอย่างมากต่อราคาตลาดของหุ้น ข้อเสียเปรียบหลักในแง่การวิเคราะห์คือความไม่สามารถเปรียบเทียบได้เนื่องจากมูลค่าตลาดไม่เท่ากันของหุ้นของบริษัทต่างๆ

แบ่งปันคุณค่าคำนวณโดยผลหารของราคาตลาดของหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้น ตัวบ่งชี้นี้ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความต้องการหุ้นของบริษัทที่กำหนด เนื่องจากแสดงให้เห็นว่านักลงทุนยินดีจ่ายเท่าใดสำหรับกำไรต่อหุ้นหนึ่งรูเบิล การเติบโตที่ค่อนข้างสูงของตัวบ่งชี้นี้เมื่อเวลาผ่านไป บ่งชี้ว่านักลงทุนคาดหวังการเติบโตของผลกำไรสำหรับบริษัทนี้เร็วกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆ ตัวบ่งชี้นี้สามารถนำไปใช้ในการเปรียบเทียบเชิงพื้นที่ (ระหว่างฟาร์ม) ได้แล้ว ตามกฎแล้วบริษัทที่มีมูลค่าค่อนข้างสูงของค่าสัมประสิทธิ์การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนนั้นจะมีตัวบ่งชี้ "มูลค่าหุ้น" ที่มีมูลค่าสูง

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นแสดงเป็นอัตราส่วนของเงินปันผลที่จ่ายให้กับหุ้นต่อราคาตลาด ในบริษัทที่ขยายกิจกรรมโดยใช้ผลกำไรส่วนใหญ่เป็นทุน มูลค่าของตัวบ่งชี้นี้ค่อนข้างน้อย อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นเป็นตัวกำหนดเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนจากเงินทุนที่ลงทุนในหุ้นของบริษัท นี่เป็นผลโดยตรง นอกจากนี้ยังมีทางอ้อม (รายได้หรือขาดทุน) ที่แสดงการเปลี่ยนแปลงในราคาตลาดของหุ้นของบริษัทที่กำหนด

เงินปันผลออกคำนวณโดยการหารเงินปันผลที่หุ้นจ่ายด้วยกำไรต่อหุ้น การตีความที่ชัดเจนที่สุดของตัวบ่งชี้นี้คือส่วนแบ่งของกำไรสุทธิที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นในรูปแบบของเงินปันผล มูลค่าของค่าสัมประสิทธิ์จะขึ้นอยู่กับนโยบายการลงทุนของบริษัท สิ่งที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับตัวบ่งชี้นี้คือค่าสัมประสิทธิ์การลงทุนซ้ำเพื่อกำไรซึ่งแสดงลักษณะส่วนแบ่งที่มุ่งพัฒนากิจกรรมการผลิต ผลรวมของมูลค่าของตัวบ่งชี้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลและอัตราส่วนการนำกำไรกลับมาลงทุนใหม่จะเท่ากับ 1

อัตราส่วนราคาหุ้นคำนวณโดยอัตราส่วนของราคาตลาดของหุ้นต่อราคาตามบัญชี ราคาตามบัญชีแสดงลักษณะของส่วนแบ่งทุนต่อหุ้น ประกอบด้วยมูลค่าที่ตราไว้ (เช่น มูลค่าที่ประทับในรูปแบบของหุ้นซึ่งคิดเป็นทุน) ส่วนแบ่งกำไร (ผลต่างสะสมระหว่างราคาตลาดของหุ้น ณ เวลาที่ขายและ มูลค่าที่ตราไว้) และหุ้นสะสมและลงทุนเพื่อพัฒนาผลกำไรของบริษัท ค่าของอัตราส่วนราคาเสนอที่มากกว่าหนึ่งหมายความว่าเมื่อซื้อหุ้นผู้มีโอกาสเป็นผู้ถือหุ้นยินดีที่จะให้ราคาที่สูงกว่าประมาณการทางบัญชีของทุนที่แท้จริงต่อหุ้นในขณะนี้

ในกระบวนการวิเคราะห์ สามารถใช้แบบจำลองปัจจัยที่กำหนดอย่างเคร่งครัด เพื่อให้สามารถระบุและให้คำอธิบายเปรียบเทียบของปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้เฉพาะ .

ระบบข้างต้นขึ้นอยู่กับปัจจัยที่กำหนดอย่างเคร่งครัดดังต่อไปนี้:

,

ที่ไหน เคเอฟแซด- ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน เวอร์จิเนีย- จำนวนทรัพย์สินขององค์กร เอสเค- ทุน.

จากแบบจำลองที่นำเสนอนี้ชัดเจนว่าผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นขึ้นอยู่กับปัจจัย 3 ประการ ได้แก่ ความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ผลผลิตทรัพยากร และโครงสร้างของทุนก้าวหน้า ความสำคัญของปัจจัยที่ระบุนั้นอธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าพวกเขาสรุปทุกแง่มุมของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรโดยเฉพาะงบการเงิน: ปัจจัยแรกสรุปแบบฟอร์มหมายเลข 2 "กำไรและขาดทุน ใบแจ้งยอด” ประการที่สอง - สินทรัพย์ในงบดุล ประการที่สาม - หนี้สินในงบดุล

การกำหนดโครงสร้างงบดุลที่ไม่น่าพอใจขององค์กร

ปัจจุบันวิสาหกิจส่วนใหญ่ในเบลารุสมีสถานะทางการเงินที่ยากลำบาก การไม่ชำระเงินร่วมกันระหว่างองค์กรธุรกิจ ภาษีที่สูง และอัตราดอกเบี้ยของธนาคารนำไปสู่ความจริงที่ว่าองค์กรต่างๆ ล้มละลาย สัญญาณภายนอกของการล้มละลาย (ล้มละลาย) ขององค์กรคือการระงับการชำระเงินในปัจจุบันและไม่สามารถตอบสนองความต้องการของเจ้าหนี้ภายในสามเดือนนับจากวันที่ครบกำหนด

ในเรื่องนี้ประเด็นของการประเมินโครงสร้างงบดุลมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษเนื่องจากการตัดสินใจเกี่ยวกับการล้มละลายขององค์กรนั้นเกิดขึ้นจากการรับรู้โครงสร้างที่ไม่น่าพอใจของงบดุล

วัตถุประสงค์หลักของการดำเนินการวิเคราะห์เบื้องต้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กรคือเพื่อยืนยันการตัดสินใจในการรับรู้โครงสร้างงบดุลว่าไม่น่าพอใจและองค์กรเป็นตัวทำละลายตามระบบเกณฑ์ที่กำหนดโดยคำสั่งสำหรับการวิเคราะห์และการควบคุม ของฐานะการเงินและความสามารถในการละลายขององค์กรธุรกิจ ลงวันที่ 14 พฤษภาคม 2547 ฉบับที่ 81/128/65 (แก้ไขเพิ่มเติมโดยมติกระทรวงการคลังแห่งสาธารณรัฐเบลารุส กระทรวงเศรษฐกิจแห่งสาธารณรัฐเบลารุส และกระทรวง ของการวิเคราะห์ทางสถิติของสาธารณรัฐเบลารุส ลงวันที่ 27 เมษายน 2550 ฉบับที่ 69/76/52) แหล่งที่มาหลักของการวิเคราะห์คือ f หมายเลข 1 “งบดุลขององค์กร”, f. หมายเลข 2 “งบกำไรขาดทุน”

การวิเคราะห์และการประเมินโครงสร้างของงบดุลขององค์กรดำเนินการบนพื้นฐานของตัวชี้วัด: อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น

พื้นฐานในการรับรู้โครงสร้างของงบดุลขององค์กรว่าไม่น่าพอใจและองค์กรมีหนี้สินล้นพ้นตัวเป็นหนึ่งในเงื่อนไขต่อไปนี้:

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานต่ำกว่ามูลค่ามาตรฐาน (ถึง tl ) ;

อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานต่ำกว่ามูลค่ามาตรฐาน (ถึง ออส ) .

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน (แสดงลักษณะระดับที่หนี้สินระยะสั้นครอบคลุมโดยสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัท) ตามคำแนะนำขอแนะนำให้คำนวณดังนี้:

ค่าสัมประสิทธิ์การสำรองด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (ระบุลักษณะของสินทรัพย์หมุนเวียนที่เกิดขึ้นด้วยค่าใช้จ่ายของเงินทุนขององค์กรเองซึ่งจำเป็นต่อความมั่นคงทางการเงิน) ตามคำแนะนำ ค่าของมันจะถูกกำหนดดังนี้:

องค์กรจะถือว่ามีหนี้สินล้นพ้นตัวอย่างต่อเนื่องเมื่อมีโครงสร้างงบดุลที่ไม่น่าพอใจในช่วงสี่ไตรมาสก่อนการจัดทำงบดุลล่าสุดรวมถึงการมีอยู่ในวันที่จัดทำงบดุลสุดท้ายของมูลค่าของสินทรัพย์ อัตราส่วนความคุ้มครองหนี้สินทางการเงิน (K3) เกิน 0.85

อัตราส่วนความครอบคลุมสินทรัพย์ของหนี้สินทางการเงิน (K3) แสดงถึงความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันทางการเงินหลังการขายสินทรัพย์ ระดับของมันถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของภาระผูกพันทั้งหมด (ระยะยาวและระยะสั้น) ขององค์กรต่อมูลค่ารวมของทรัพย์สิน (สินทรัพย์):

อัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์สำหรับภาระผูกพันทางการเงินที่ค้างชำระซึ่งแสดงถึงความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันทางการเงินที่ค้างชำระโดยการขายทรัพย์สิน (สินทรัพย์) ช่วยเสริมตัวบ่งชี้ก่อนหน้า คำนวณโดยอัตราส่วนของภาระผูกพันทางการเงินที่ค้างชำระขององค์กร (ระยะยาวและระยะสั้น) ต่อมูลค่ารวมของทรัพย์สิน (สินทรัพย์):

โดยที่ KFOpr - ภาระผูกพันทางการเงินระยะสั้นที่ค้างชำระ (แบบฟอร์ม 5 "ภาคผนวกของงบดุล" คอลัมน์ 6 หน้า 150 รวมถึงภาระผูกพันที่ค้างชำระสำหรับเงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม)

DFOpr - หนี้สินที่ค้างชำระระยะยาว (แบบฟอร์ม 5 "ภาคผนวกของงบดุล" คอลัมน์ 6 หน้า 140 บวกหนี้สินที่ค้างชำระสำหรับเงินกู้ยืมระยะยาวและการกู้ยืม)

VB - สกุลเงินในงบดุล (บรรทัด 300 หรือ 600 ลบบรรทัด 241)

ตัวบ่งชี้หลักที่ระบุว่าองค์กรมีโอกาสที่แท้จริงในการฟื้นฟู (หรือสูญเสีย) ความสามารถในการละลายในช่วงระยะเวลาหนึ่งหรือไม่คือค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟู (การสูญเสีย) ของความสามารถในการละลาย

อัตราส่วนการฟื้นตัวของตัวทำละลาย ถึง ดวงอาทิตย์หมายถึงอัตราส่วนของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันโดยประมาณต่อมาตรฐาน อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันโดยประมาณหมายถึงผลรวมของมูลค่าที่แท้จริงของอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ณ วันสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานและการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของอัตราส่วนนี้ระหว่างวันสิ้นสุดและจุดเริ่มต้นของรอบระยะเวลารายงานในแง่ของงวด ของการฟื้นฟูความสามารถในการละลาย:

,

ที่ไหน ถึง เอ็นทีแอล- ค่ามาตรฐานของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน

ถึง เอ็นทีแอล = - ระยะเวลาการฟื้นฟูความสามารถในการละลาย (จำนวนเดือน)

T - ระยะเวลาการรายงานเดือน

ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟูความสามารถในการละลาย ซึ่งรับค่ามากกว่า 1 บ่งชี้ว่าองค์กรมีโอกาสที่แท้จริงในการฟื้นฟูความสามารถในการละลาย ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟูความสามารถในการละลาย ซึ่งมีค่าน้อยกว่า 1 บ่งชี้ว่าองค์กรไม่มีโอกาสที่แท้จริงในการฟื้นฟูความสามารถในการละลายในอีกหกเดือนข้างหน้า

การสูญเสียสัมประสิทธิ์ความสามารถในการละลาย K y ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันที่คำนวณได้ต่อมูลค่าที่กำหนด อัตราส่วนสภาพคล่องโดยประมาณหมายถึงผลรวมของมูลค่าที่แท้จริงของอัตราส่วนสภาพคล่อง ณ วันสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานและการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของอัตราส่วนนี้ระหว่างวันสิ้นสุดและจุดเริ่มต้นของรอบระยะเวลารายงาน ซึ่งคำนวณใหม่สำหรับช่วงเวลาที่ขาดทุน ของความสามารถในการละลายได้กำหนดไว้เท่ากับสามเดือน:

,

ที่ไหน ต ที่- ระยะเวลาการสูญเสียความสามารถในการละลายของวิสาหกิจ, เดือน