ฐานะทางการเงินของบริษัทมีลักษณะเฉพาะ ฐานะทางการเงินขององค์กร

ภายใต้เงื่อนไขทางการเงินหมายถึงความสามารถของวิสาหกิจในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมของตน มีลักษณะเฉพาะคือการจัดหาทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นสำหรับการทำงานปกติขององค์กร ความเป็นไปได้ในการจัดวางและประสิทธิภาพในการใช้งาน ความสัมพันธ์ทางการเงินกับกฎหมายอื่น ๆ และ บุคคลความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน

ฐานะการเงินอาจมั่นคง ไม่มั่นคง และเกิดวิกฤติได้ ความสามารถขององค์กรในการชำระเงินตรงเวลาและจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ อย่างต่อเนื่องบ่งชี้ถึงสถานะทางการเงินที่ดี

ภาวะทางการเงินขององค์กร (เอฟเอสพี)ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการผลิต กิจกรรมเชิงพาณิชย์และการเงิน หากดำเนินการตามแผนการผลิตและการเงินได้สำเร็จจะส่งผลเชิงบวกต่อสถานะทางการเงินขององค์กร และในทางกลับกัน จากการไม่ปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ ทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้น รายได้และจำนวนกำไรลดลง และส่งผลให้ฐานะทางการเงินของ วิสาหกิจและความสามารถในการละลายของมัน

ฐานะทางการเงินที่มั่นคงก็มีเช่นกัน อิทธิพลเชิงบวกสำหรับการดำเนินการ แผนการผลิตและจัดหาความต้องการด้านการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น ดังนั้นกิจกรรมทางการเงินซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางเศรษฐกิจจึงมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าการรับและจ่ายทรัพยากรทางการเงินอย่างเป็นระบบการใช้วินัยทางบัญชีการบรรลุสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของทุนและทุนที่ยืมมาและการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์คือการระบุและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินโดยทันทีและค้นหาเงินสำรองเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรและความสามารถในการละลาย

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรเกี่ยวข้องกับขั้นตอนต่อไปนี้
1. การทบทวนสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการเงินเบื้องต้นขององค์กรธุรกิจ
1.1. ลักษณะของการวางแนวทั่วไปทางการเงิน - กิจกรรมทางเศรษฐกิจ.
1.2. การประเมินความน่าเชื่อถือของข้อมูลในการรายงานบทความ
2. การประเมินและวิเคราะห์ศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กร
2.1. การประเมินสถานะทรัพย์สิน
2.1.1. การสร้างยอดคงเหลือสุทธิเชิงวิเคราะห์
2.1.2. การวิเคราะห์งบดุลแนวตั้ง
2.1.3. การวิเคราะห์งบดุลแนวนอน
2.1.4. การวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพใน สถานะทรัพย์สิน.
2.2. การประเมินสถานการณ์ทางการเงิน
2.2.1. การประเมินสภาพคล่อง
2.2.2. ระดับ ความมั่นคงทางการเงิน.
3. การประเมินและวิเคราะห์ประสิทธิผลของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร
3.1. การประเมินกิจกรรมการผลิต (แกนกลาง)
3.2. การวิเคราะห์ผลประโยชน์ค่าใช้จ่าย.
3.3. การประเมินสถานการณ์ในตลาดหลักทรัพย์

พื้นฐานข้อมูลของเทคนิคนี้คือ ดัชนีชี้วัดให้ไว้ในภาคผนวก 1

8.1. การทบทวนเบื้องต้นเกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์เริ่มต้นด้วยการทบทวนตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักขององค์กร การทบทวนนี้ควรพิจารณาคำถามต่อไปนี้:
· ตำแหน่งทรัพย์สินขององค์กร ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงาน
·สภาพการดำเนินงานขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน
· ผลลัพธ์ที่องค์กรได้รับในรอบระยะเวลารายงาน
· โอกาสสำหรับกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

ตำแหน่งทรัพย์สินขององค์กร ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงานนั้นมีลักษณะเฉพาะตามข้อมูลงบดุล ด้วยการเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงของผลลัพธ์ในส่วนสินทรัพย์ของงบดุล คุณสามารถดูแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงในสถานะทรัพย์สินได้ ข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างองค์กรของการจัดการการเปิดกิจกรรมประเภทใหม่ขององค์กรคุณสมบัติการทำงานกับผู้รับเหมา ฯลฯ มักจะมีอยู่ใน หมายเหตุอธิบายต่องบการเงินประจำปี โดยทั่วไปประสิทธิภาพและโอกาสของกิจกรรมขององค์กรสามารถประเมินได้จากการวิเคราะห์พลวัตของผลกำไรตลอดจนการวิเคราะห์เปรียบเทียบองค์ประกอบของการเติบโตของกองทุนขององค์กรปริมาณของกิจกรรมการผลิตและผลกำไร ข้อมูลเกี่ยวกับข้อบกพร่องในการดำเนินงานขององค์กรอาจแสดงโดยตรงในงบดุลในรูปแบบที่ชัดเจนหรือปกปิด กรณีนี้อาจเกิดขึ้นเมื่อการรายงานมีรายการที่ระบุถึงผลการดำเนินงานที่ไม่น่าพอใจอย่างยิ่งขององค์กรในรอบระยะเวลารายงานและส่งผลให้สถานะทางการเงินไม่ดี (ตัวอย่างเช่นรายการ "การสูญเสีย") งบดุลขององค์กรที่ทำกำไรได้ค่อนข้างมากอาจมีรายการที่ซ่อนอยู่และถูกปกปิดซึ่งระบุถึงข้อบกพร่องบางประการในการทำงานของพวกเขา

สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้ไม่เพียงแต่จากการปลอมแปลงในส่วนขององค์กรเท่านั้น แต่ยังเกิดจากวิธีการรายงานที่เป็นที่ยอมรับอีกด้วย เนื่องจากรายการในงบดุลจำนวนมากมีความซับซ้อน (ตัวอย่างเช่นรายการ "ลูกหนี้รายอื่น", "เจ้าหนี้รายอื่น")

8.2. การประเมินและวิเคราะห์ศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กร

8.2.1. การประเมินสถานะทรัพย์สิน

ศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรสามารถจำแนกได้สองวิธี: จากตำแหน่งของสถานะทรัพย์สินขององค์กรและจากตำแหน่งของสถานะทางการเงิน กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจทั้งสองด้านนี้เชื่อมโยงกัน - โครงสร้างทรัพย์สินที่ไม่ลงตัว องค์ประกอบที่มีคุณภาพต่ำอาจทำให้สถานการณ์ทางการเงินแย่ลงและในทางกลับกัน

ตามข้อบังคับปัจจุบัน ยอดคงเหลือจะถูกรวบรวมในการประเมินมูลค่าสุทธิ อย่างไรก็ตาม บทความจำนวนหนึ่งยังคงเป็นข้อบังคับโดยธรรมชาติ เพื่อความสะดวกในการวิเคราะห์ขอแนะนำให้ใช้สิ่งที่เรียกว่า สมดุล-สุทธิเชิงวิเคราะห์แบบอัดแน่น ซึ่งเกิดขึ้นจากการขจัดอิทธิพลของรายการกำกับดูแลที่มีต่อยอดรวมในงบดุล (สกุลเงิน) และโครงสร้างของมัน สำหรับสิ่งนี้:
· จำนวนเงินภายใต้บทความ “หนี้ของผู้เข้าร่วม (ผู้ก่อตั้ง) สำหรับการบริจาคทุนจดทะเบียน” ลดจำนวนเงิน ทุนและจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียน
· มูลค่าของลูกหนี้และทุนของกิจการจะถูกปรับตามจำนวนบทความ "ทุนสำรองการประเมินมูลค่า ("การตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ")";
· องค์ประกอบของรายการในงบดุลที่มีองค์ประกอบเป็นเนื้อเดียวกันจะรวมกันในส่วนการวิเคราะห์ที่จำเป็น (สินทรัพย์หมุนเวียนระยะยาว ส่วนของผู้ถือหุ้น และทุนที่ยืม)

ความมั่นคงของฐานะทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้และความถูกต้องของการลงทุน ทรัพยากรทางการเงินเข้าสู่สินทรัพย์

ในระหว่างการดำเนินงานขององค์กร มูลค่าของสินทรัพย์และโครงสร้างจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง ที่สุด ความคิดทั่วไปข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพที่เกิดขึ้นในโครงสร้างของกองทุนและแหล่งที่มาตลอดจนพลวัตของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สามารถรับได้โดยใช้การวิเคราะห์การรายงานแนวตั้งและแนวนอน

การวิเคราะห์แนวตั้ง แสดงโครงสร้างของเงินทุนขององค์กรและแหล่งที่มา การวิเคราะห์ในแนวตั้งช่วยให้เราสามารถย้ายไปยังการประมาณการแบบสัมพันธ์และดำเนินการเปรียบเทียบทางเศรษฐกิจของตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจขององค์กรที่แตกต่างกันตามปริมาณทรัพยากรที่ใช้ เพื่อลดผลกระทบของกระบวนการเงินเฟ้อที่บิดเบือนตัวชี้วัดที่แท้จริงของงบการเงิน

การวิเคราะห์แนวนอน การรายงานประกอบด้วยการสร้างตารางการวิเคราะห์ตั้งแต่หนึ่งตารางขึ้นไปโดยที่นักวิเคราะห์จะกำหนดระดับของการรวมตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ (ลดลง) ตามกฎแล้ว อัตราการเติบโตพื้นฐานจะใช้เวลาหลายปี (ช่วงระยะเวลาติดกัน) ซึ่งทำให้สามารถวิเคราะห์ได้ไม่เพียงแต่การเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้แต่ละตัวเท่านั้น แต่ยังทำนายค่าของมันได้ด้วย

การวิเคราะห์แนวนอนและแนวตั้งช่วยเสริมซึ่งกันและกัน ดังนั้นในทางปฏิบัติจึงไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะสร้างตารางการวิเคราะห์ที่แสดงทั้งโครงสร้างของงบการเงินและการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้แต่ละตัว การวิเคราะห์ทั้งสองประเภทนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการเปรียบเทียบระหว่างฟาร์ม เนื่องจากช่วยให้คุณสามารถเปรียบเทียบการรายงานขององค์กรที่แตกต่างกันตามประเภทของกิจกรรมและปริมาณการผลิต

เกณฑ์ การเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพสถานะทรัพย์สินขององค์กรและระดับความก้าวหน้ารวมถึงตัวบ่งชี้เช่น:
· จำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจขององค์กร
·ส่วนแบ่งของส่วนที่ใช้งานอยู่ของสินทรัพย์ถาวร
· อัตราการสึกหรอ;
· ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่สามารถรับรู้ได้อย่างรวดเร็ว
· ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ถาวรที่เช่า
· ส่วนแบ่งลูกหนี้การค้า ฯลฯ

สูตรการคำนวณตัวบ่งชี้เหล่านี้มีให้ในภาคผนวก 2

พิจารณาการตีความทางเศรษฐกิจของพวกเขา

จำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจในการกำจัดขององค์กรตัวบ่งชี้นี้ให้การประเมินมูลค่าทั่วไปของสินทรัพย์ที่แสดงอยู่ในงบดุลขององค์กร นี่เป็นประมาณการทางบัญชีที่ไม่ตรงกับมูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์ การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของศักยภาพในทรัพย์สินขององค์กร

ส่วนแบ่งของส่วนที่ใช้งานอยู่ของสินทรัพย์ถาวรภายใต้ ส่วนที่ใช้งานอยู่สินทรัพย์ถาวร หมายถึง เครื่องจักร อุปกรณ์ และ ยานพาหนะ- การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในเชิงไดนามิกมักถือเป็นแนวโน้มที่ดี

อัตราการสึกหรอตัวบ่งชี้แสดงลักษณะส่วนแบ่งของต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรที่เหลือที่จะตัดเป็นค่าใช้จ่ายในช่วงเวลาต่อ ๆ ไป อัตราส่วนนี้มักใช้ในการวิเคราะห์ตามลักษณะของสถานะของสินทรัพย์ถาวร การเพิ่มตัวบ่งชี้นี้เป็น 100% (หรือหนึ่งรายการ) คือค่าสัมประสิทธิ์ ความเหมาะสมค่าสัมประสิทธิ์ค่าเสื่อมราคาขึ้นอยู่กับวิธีการที่นำมาใช้ในการคำนวณค่าเสื่อมราคาและไม่ได้สะท้อนถึงค่าเสื่อมราคาที่แท้จริงของสินทรัพย์ถาวรทั้งหมด ในทำนองเดียวกัน อัตราส่วนประโยชน์ไม่ได้ให้การประมาณการมูลค่าปัจจุบันที่แม่นยำ สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากสาเหตุหลายประการ: อัตราเงินเฟ้อ สถานะของตลาดและความต้องการ ความถูกต้องของคำจำกัดความ ชีวิตที่มีประโยชน์การดำเนินงานของสินทรัพย์ถาวร ฯลฯ อย่างไรก็ตาม แม้ว่าตัวบ่งชี้การสึกหรอและความสามารถในการซ่อมบำรุงจะมีข้อบกพร่องและเป็นแบบแผน แต่ก็มีความสำคัญในการวิเคราะห์บางประการ ตามการประมาณการอัตราการสึกหรอมากกว่า 50% ถือว่าไม่เป็นที่พึงปรารถนา

ปัจจัยการต่ออายุแสดงส่วนของสินทรัพย์ถาวรที่มีอยู่ ณ วันสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานที่ประกอบด้วยสินทรัพย์ถาวรใหม่

อัตราการออกจากงานแสดงให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ถาวรที่องค์กรเริ่มดำเนินการในรอบระยะเวลารายงานถูกกำจัดเนื่องจากสภาพทรุดโทรมและเหตุผลอื่น ๆ

8.2.2. การประเมินฐานะทางการเงิน

ฐานะการเงินธุรกิจสามารถประเมินได้จากมุมมองระยะสั้นและระยะยาว ในกรณีแรกเกณฑ์การประเมินฐานะการเงินคือสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร ได้แก่ ความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นได้ทันเวลาและครบถ้วน

ภายใต้สภาพคล่องใดๆ สินทรัพย์เข้าใจความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินสดและระดับของสภาพคล่องจะถูกกำหนดโดยระยะเวลาที่สามารถดำเนินการเปลี่ยนแปลงนี้ได้ ยิ่งระยะเวลาสั้นลง สภาพคล่องของสินทรัพย์ประเภทนี้ก็จะยิ่งสูงขึ้น

พูดคุยเกี่ยวกับ สภาพคล่องขององค์กร หมายความว่าเขามี เงินทุนหมุนเวียนในจำนวนที่เพียงพอที่จะชำระหนี้ระยะสั้นในทางทฤษฎี แม้ว่าจะละเมิดเงื่อนไขการชำระหนี้ที่กำหนดในสัญญาก็ตาม

ความสามารถในการละลายหมายความว่าวิสาหกิจนั้นมี เงินและเทียบเท่าเพียงพอสำหรับการชำระหนี้เจ้าหนี้ที่ต้องชำระคืนทันที ดังนั้นสัญญาณหลักของความสามารถในการละลายคือ: ก) มีเงินทุนเพียงพอในบัญชีกระแสรายวัน; b) ไม่มีเจ้าหนี้ที่ค้างชำระ

เห็นได้ชัดว่าสภาพคล่องและความสามารถในการละลายไม่เหมือนกัน ดังนั้น อัตราส่วนสภาพคล่องอาจเป็นตัวกำหนดฐานะการเงินว่าน่าพอใจ แต่โดยสาระสำคัญแล้ว การประเมินนี้อาจผิดพลาดได้หากสินทรัพย์หมุนเวียนมีส่วนแบ่งที่มีนัยสำคัญของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องและลูกหนี้ที่เกินกำหนดชำระ เรานำเสนอตัวชี้วัดหลักที่ช่วยให้เราสามารถประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กรได้

จำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองแสดงลักษณะเฉพาะของทุนจดทะเบียนขององค์กรที่เป็นแหล่งที่มาของการครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียน (เช่น สินทรัพย์ที่มีการหมุนเวียนน้อยกว่าหนึ่งปี) นี่คือตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ซึ่งขึ้นอยู่กับทั้งโครงสร้างของสินทรัพย์และโครงสร้างของแหล่งที่มาของเงินทุน ตัวบ่งชี้มีความพิเศษ สำคัญสำหรับบริษัทที่เข้าร่วม กิจกรรมเชิงพาณิชย์และการดำเนินกิจการตัวกลางอื่นๆ สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกัน การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในด้านไดนามิกถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก แหล่งที่มาหลักและคงที่ของการเพิ่มทุนคือกำไร จำเป็นต้องแยกแยะระหว่าง “เงินทุนหมุนเวียน” และ “เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง” ตัวบ่งชี้แรกแสดงลักษณะของสินทรัพย์ขององค์กร (ส่วนที่ II ของสินทรัพย์ในงบดุล) ตัวบ่งชี้ที่สอง - แหล่งที่มาของเงินทุน ได้แก่ ส่วนหนึ่งของทุนขององค์กรเองซึ่งถือเป็นแหล่งที่มาของการครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียน จำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเป็นตัวเลขเท่ากับสินทรัพย์หมุนเวียนส่วนเกินมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน สถานการณ์เป็นไปได้เมื่อมูลค่าของหนี้สินหมุนเวียนเกินกว่ามูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียน ฐานะทางการเงินขององค์กรในกรณีนี้ถือว่าไม่เสถียร จำเป็นต้องมีมาตรการแก้ไขทันที

ความคล่องตัวของเงินทุนหมุนเวียนระบุลักษณะของเงินทุนหมุนเวียนของตนเองที่อยู่ในรูปของเงินสด เช่น กองทุนที่มีสภาพคล่องสมบูรณ์ สำหรับองค์กรที่ทำงานตามปกติ ตัวบ่งชี้นี้มักจะแตกต่างกันไปจากศูนย์ถึงหนึ่ง สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกัน การเติบโตของตัวบ่งชี้ในด้านไดนามิกถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก ค่าบ่งชี้ที่ยอมรับได้ของตัวบ่งชี้นั้นถูกกำหนดโดยองค์กรโดยอิสระและขึ้นอยู่กับตัวอย่างเช่นความต้องการทรัพยากรเงินสดที่มีอยู่ในแต่ละวันสูงเพียงใด

อัตราส่วนปัจจุบันให้ การประเมินทั้งหมดสภาพคล่องของสินทรัพย์แสดงจำนวนรูเบิลของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีหนี้สินหมุนเวียนหนึ่งรูเบิล ตรรกะในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้คือองค์กรจะชำระคืน หนี้สินระยะสั้นสาเหตุหลักมาจากสินทรัพย์หมุนเวียน ดังนั้น หากสินทรัพย์หมุนเวียนมีมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน องค์กรก็ถือว่าดำเนินกิจการได้สำเร็จ (อย่างน้อยก็ในทางทฤษฎี) ค่าของตัวบ่งชี้อาจแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมและประเภทของกิจกรรม และการเติบโตตามสมควรของตัวบ่งชี้มักจะถือเป็นแนวโน้มที่ดี ในการบัญชีและการวิเคราะห์ของตะวันตก มีดังต่อไปนี้: ค่าวิกฤตตัวบ่งชี้ - 2; อย่างไรก็ตามนี่เป็นเพียงค่าบ่งชี้ซึ่งระบุลำดับของตัวบ่งชี้ แต่ไม่ใช่ค่าเชิงบรรทัดฐานที่แน่นอน

อัตราส่วนด่วนตัวบ่งชี้จะคล้ายกับอัตราส่วนปัจจุบัน แต่จะคำนวณจากสินทรัพย์หมุนเวียนในช่วงที่แคบกว่า ส่วนที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุด - ปริมาณสำรองอุตสาหกรรม - ไม่รวมอยู่ในการคำนวณ ตรรกะของข้อยกเว้นดังกล่าวไม่เพียงแต่ประกอบด้วยสภาพคล่องที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญของสินค้าคงคลังเท่านั้น แต่สิ่งที่สำคัญกว่านั้นมากในความจริงที่ว่าเงินทุนที่สามารถรับได้ในกรณีที่มีการบังคับขายสินค้าคงคลังอาจต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญ ต้นทุนการได้มา

ค่าที่ต่ำกว่าโดยประมาณของตัวบ่งชี้คือ 1; อย่างไรก็ตาม การประเมินนี้มีเงื่อนไขเช่นกัน เมื่อวิเคราะห์พลวัตของสัมประสิทธิ์นี้จำเป็นต้องให้ความสนใจกับปัจจัยที่กำหนดการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นหากการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนรวดเร็วมีสาเหตุหลักมาจากการเติบโต ลูกหนี้ที่ไม่ยุติธรรมจึงไม่สามารถระบุลักษณะกิจกรรมขององค์กรจากด้านบวกได้

อัตราส่วนสภาพคล่อง (ความสามารถในการละลาย) สัมบูรณ์เป็นเกณฑ์ที่เข้มงวดที่สุดสำหรับสภาพคล่องขององค์กรและแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของภาระผูกพันที่ยืมมาระยะสั้นสามารถชำระคืนได้ทันทีหากจำเป็น ขีดจำกัดล่างที่แนะนำของตัวบ่งชี้ที่กำหนดในวรรณกรรมตะวันตกคือ 0.2 เนื่องจากการพัฒนามาตรฐานอุตสาหกรรมสำหรับค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้เป็นเรื่องของอนาคต ในทางปฏิบัติจึงเป็นที่พึงปรารถนาที่จะวิเคราะห์พลวัตของตัวบ่งชี้เหล่านี้ เสริมด้วยการวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบของข้อมูลที่มีอยู่เกี่ยวกับองค์กรที่มีทิศทางที่คล้ายคลึงกันของกิจกรรมทางเศรษฐกิจของพวกเขา

ส่วนแบ่งเงินทุนหมุนเวียนของตนเองเพื่อครอบคลุมสินค้าคงเหลือแสดงลักษณะของต้นทุนสินค้าคงคลังที่ครอบคลุมโดยเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง ตามเนื้อผ้าก็มี ความสำคัญอย่างยิ่งในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินของวิสาหกิจการค้า ขีดจำกัดล่างที่แนะนำของตัวบ่งชี้ในกรณีนี้คือ 50%

อัตราส่วนความครอบคลุมของสินค้าคงคลังคำนวณโดยเชื่อมโยงมูลค่าของแหล่งที่มา "ปกติ" ของความครอบคลุมสินค้าคงคลังและจำนวนสินค้าคงคลัง หากค่าของตัวบ่งชี้นี้น้อยกว่าหนึ่งแสดงว่าสถานะทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรถือว่าไม่เสถียร

ลักษณะที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของสถานะทางการเงินขององค์กรคือความมั่นคงของกิจกรรมในแง่ของมุมมองระยะยาว มีความเกี่ยวข้องกับโครงสร้างทางการเงินโดยรวมขององค์กรระดับการพึ่งพาเจ้าหนี้และนักลงทุน

ความมั่นคงทางการเงิน วี ระยะยาวจึงมีลักษณะเป็นอัตราส่วนของเงินทุนของตนเองและเงินกู้ยืม อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้นี้เป็นเพียงการประเมินเสถียรภาพทางการเงินโดยทั่วไปเท่านั้น ดังนั้นจึงมีการพัฒนาระบบตัวบ่งชี้ในการบัญชีและการวิเคราะห์ทั่วโลกและในประเทศ

อัตราส่วนความเข้มข้นของหุ้นระบุลักษณะส่วนแบ่งของเจ้าขององค์กรในจำนวนเงินทั้งหมดที่ก้าวหน้าสำหรับกิจกรรมขององค์กร ยิ่งค่าสัมประสิทธิ์นี้สูงขึ้นเท่าใด องค์กรก็จะยิ่งมีความมั่นคงทางการเงิน มีเสถียรภาพ และเป็นอิสระจากสินเชื่อภายนอกมากขึ้นเท่านั้น นอกเหนือจากตัวบ่งชี้นี้คืออัตราส่วนความเข้มข้นของเงินทุนที่ดึงดูด (ยืม) ซึ่งผลรวมจะเท่ากับ 1 (หรือ 100%)

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินมันเป็นค่าผกผันของอัตราส่วนความเข้มข้นของส่วนของผู้ถือหุ้น การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในเชิงพลวัตหมายถึงการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมาในการจัดหาเงินทุนขององค์กร หากมูลค่าลดลงเหลือหนึ่ง (หรือ 100%) แสดงว่าเจ้าของกำลังจัดหาเงินทุนให้กับองค์กรของตนอย่างเต็มที่

อัตราส่วนความคล่องตัวของเงินทุนแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของทุนจดทะเบียนที่ใช้สำหรับกิจกรรมปัจจุบัน เช่น ลงทุนในเงินทุนหมุนเวียน และส่วนใดที่เพิ่มเป็นทุน มูลค่าของตัวบ่งชี้นี้อาจแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับโครงสร้างเงินทุนและอุตสาหกรรมขององค์กร

ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาวตรรกะในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้ขึ้นอยู่กับสมมติฐานว่าเงินกู้ยืมและการกู้ยืมระยะยาวถูกใช้เพื่อจัดหาเงินทุนในสินทรัพย์ถาวรและการลงทุนอื่น ๆ อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นๆ ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากนักลงทุนภายนอก

อัตราส่วนหนี้สินระยะยาวกำหนดลักษณะโครงสร้างเงินทุน การเติบโตของตัวบ่งชี้ในด้านพลวัตนี้เป็นแนวโน้มเชิงลบ ซึ่งหมายความว่าบริษัทต้องพึ่งพานักลงทุนภายนอกมากขึ้น

อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินกู้ยืมเช่นเดียวกับตัวบ่งชี้ข้างต้นบางส่วน อัตราส่วนนี้ให้การประเมินความมั่นคงทางการเงินโดยทั่วไปที่สุดขององค์กร มีการตีความที่ค่อนข้างง่าย: มูลค่าเช่น 0.178 หมายความว่าสำหรับทุก ๆ รูเบิลของกองทุนของตัวเองที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กรจะมี 17.8 kopecks ยืมเงิน

การเติบโตของตัวบ่งชี้ในเชิงพลวัตบ่งบอกถึงการพึ่งพาองค์กรที่เพิ่มขึ้นกับนักลงทุนภายนอกและเจ้าหนี้เช่น เกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงินที่ลดลงและในทางกลับกัน

ไม่มีเกณฑ์เชิงบรรทัดฐานที่เหมือนกันสำหรับตัวชี้วัดที่พิจารณา ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ: อุตสาหกรรมขององค์กร, หลักการให้กู้ยืม, โครงสร้างแหล่งเงินทุนที่มีอยู่, การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน, ชื่อเสียงขององค์กร ฯลฯ ดังนั้นการยอมรับค่าของค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้ การประเมินพลวัตและทิศทางการเปลี่ยนแปลงสามารถเกิดขึ้นได้จากการเปรียบเทียบตามกลุ่มเท่านั้น

8.3. การประเมินและวิเคราะห์ประสิทธิผลของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ

8.3.1. การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจ

การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจมีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์ผลลัพธ์และประสิทธิผลของกิจกรรมการผลิตหลักในปัจจุบัน
การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจในระดับคุณภาพสามารถรับได้โดยการเปรียบเทียบกิจกรรมขององค์กรที่กำหนดและองค์กรที่เกี่ยวข้องในด้านการลงทุนด้านทุน เกณฑ์ "เชิงคุณภาพ" (เช่น ไม่เป็นทางการ) ได้แก่: ความกว้างของตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ ความพร้อมของผลิตภัณฑ์ที่ส่งออก ชื่อเสียงขององค์กรที่แสดงออกมาโดยเฉพาะในชื่อเสียงของลูกค้าที่ใช้บริการขององค์กร ฯลฯ การประเมินเชิงปริมาณทำได้สองทิศทาง:
· ระดับของการปฏิบัติตามแผน (กำหนดโดยองค์กรระดับสูงหรือเป็นอิสระ) ในแง่ของตัวบ่งชี้สำคัญ รับรองอัตราการเติบโตที่ระบุ

· ระดับประสิทธิภาพในการใช้ทรัพยากรขององค์กร

หากต้องการใช้ทิศทางแรกของการวิเคราะห์ ขอแนะนำให้คำนึงถึงพลวัตเชิงเปรียบเทียบของตัวบ่งชี้หลักด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราส่วนต่อไปนี้เหมาะสมที่สุด:

T pb > T r > T ak >100%,

การพึ่งพาอาศัยกันนี้หมายความว่า: ก) ศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรเพิ่มขึ้น; b) เมื่อเปรียบเทียบกับศักยภาพทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ปริมาณการขายจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่า กล่าวคือ ทรัพยากรขององค์กรถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น c) กำไรเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งตามกฎแล้วบ่งบอกถึงการลดต้นทุนการผลิตและการจัดจำหน่ายโดยสัมพันธ์กัน

อย่างไรก็ตาม การเบี่ยงเบนจากการพึ่งพาในอุดมคตินี้ก็เป็นไปได้เช่นกัน และไม่ควรถือเป็นเชิงลบเสมอไป เหตุผลดังกล่าว ได้แก่ การพัฒนาโอกาสใหม่สำหรับการใช้ทุน การสร้างใหม่และปรับปรุงโรงงานผลิตที่มีอยู่ให้ทันสมัย ​​เป็นต้น กิจกรรมนี้เกี่ยวข้องกับการลงทุนทรัพยากรทางการเงินที่สำคัญเสมอซึ่งส่วนใหญ่ไม่ได้ให้ผลประโยชน์ในทันที แต่สามารถจ่ายผลตอบแทนได้เต็มที่ในอนาคต

เพื่อดำเนินการในทิศทางที่สอง สามารถคำนวณตัวบ่งชี้ต่างๆ ที่ระบุลักษณะประสิทธิภาพของการใช้วัสดุ แรงงาน และทรัพยากรทางการเงิน ปัจจัยหลักคือการผลิต ความสามารถในการผลิตด้านทุน การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงาน และการหมุนเวียนของเงินทุนขั้นสูง

ที่ การวิเคราะห์การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับสินค้าคงเหลือและบัญชีลูกหนี้ ยิ่งทรัพยากรทางการเงินในสินทรัพย์เหล่านี้ถูกระงับน้อยลงเท่าใด ทรัพยากรเหล่านั้นก็จะถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น หมุนเวียนเร็วขึ้นเท่านั้น และยิ่งนำผลกำไรใหม่มาสู่องค์กรมากขึ้นเท่านั้น

มูลค่าการซื้อขายประเมินโดยการเปรียบเทียบยอดคงเหลือเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียนกับมูลค่าการซื้อขายในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ มูลค่าการซื้อขายเมื่อประเมินและวิเคราะห์มูลค่าการซื้อขายคือ:
· สำหรับสินค้าคงคลัง – ต้นทุนการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ขาย
· สำหรับบัญชีลูกหนี้-ขายสินค้าตาม การชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสด(เนื่องจากตัวบ่งชี้นี้ไม่ได้สะท้อนให้เห็นในการรายงานและสามารถระบุได้จากข้อมูล การบัญชีในทางปฏิบัติมักถูกแทนที่ด้วยตัวบ่งชี้รายได้จากการขาย)

ให้เราตีความทางเศรษฐกิจของตัวชี้วัดการหมุนเวียน:
· การหมุนเวียนในการปฏิวัติบ่งบอกถึงค่าเฉลี่ย การหมุนเวียนของเงินทุนลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้ในช่วงเวลาที่วิเคราะห์
· การหมุนเวียนในไม่กี่วันระบุระยะเวลา (เป็นวัน) ของการหมุนเวียนของกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้

ลักษณะทั่วไปของระยะเวลาการเสียชีวิตของทรัพยากรทางการเงินในสินทรัพย์หมุนเวียนคือ ตัวบ่งชี้เวลารอบการทำงาน, เช่น. โดยเฉลี่ยผ่านไปกี่วันนับจากช่วงเวลาที่กองทุนลงทุนในกิจกรรมการผลิตปัจจุบันจนกระทั่งพวกเขาถูกส่งกลับในรูปของรายได้ไปยังบัญชีกระแสรายวัน ตัวบ่งชี้นี้ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจกรรมการผลิต การลดลงเป็นหนึ่งในงานภายในหลักขององค์กร

ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรแต่ละประเภทสรุปไว้ในตัวบ่งชี้การหมุนเวียนของทุนจดทะเบียนและการหมุนเวียนของเงินทุนคงที่ การกำหนดลักษณะผลตอบแทนจากการลงทุนในองค์กรตามลำดับ: ก) เงินทุนของเจ้าของ; b) หมายถึงทั้งหมด รวมถึงผู้ที่เกี่ยวข้องด้วย ความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนเหล่านี้เกิดจากระดับการกู้ยืมเพื่อใช้ในกิจกรรมการผลิต

ตัวบ่งชี้ทั่วไปสำหรับการประเมินประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรขององค์กรและพลวัตของการพัฒนา ได้แก่ ตัวบ่งชี้ผลิตภาพของทรัพยากรและค่าสัมประสิทธิ์ความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ผลผลิตทรัพยากร (อัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนขั้นสูง)กำหนดลักษณะของปริมาณผลิตภัณฑ์ที่ขายต่อรูเบิลของกองทุนที่ลงทุนในกิจกรรมขององค์กร การเติบโตของตัวบ่งชี้ในด้านพลวัตถือเป็นแนวโน้มที่ดี

ค่าสัมประสิทธิ์การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนแสดงให้เห็นว่าองค์กรสามารถพัฒนาได้เร็วเพียงใดในอนาคต โดยไม่ต้องเปลี่ยนความสัมพันธ์ที่สร้างไว้แล้วระหว่างกัน แหล่งต่างๆการจัดหาเงินทุน ความสามารถในการผลิตทุน ความสามารถในการทำกำไรจากการผลิต นโยบายการจ่ายเงินปันผล ฯลฯ

8.3.2. การประเมินความสามารถในการทำกำไร

ตัวชี้วัดหลักของบล็อกนี้ใช้ในประเทศด้วย เศรษฐกิจตลาดเพื่อระบุลักษณะความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนในกิจกรรมประเภทใดประเภทหนึ่ง ได้แก่ ผลตอบแทนจากเงินทุนขั้นสูงและ ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นการตีความทางเศรษฐกิจของตัวบ่งชี้เหล่านี้ชัดเจน - จำนวนรูเบิลของกำไรคิดเป็นหนึ่งรูเบิลของเงินทุนขั้นสูง (ของตัวเอง) การคำนวณตัวบ่งชี้เหล่านี้ได้รับความสนใจเพียงพอในหัวข้อที่ 7

8.3.3. การประเมินสถานการณ์ในตลาดหลักทรัพย์

การวิเคราะห์ประเภทนี้ดำเนินการในบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และจดทะเบียนหลักทรัพย์ของตนที่นั่น ไม่สามารถดำเนินการวิเคราะห์ได้โดยตรง ข้อมูลงบการเงิน - จำเป็นต้องมีข้อมูลเพิ่มเติม เนื่องจากมีการใช้ศัพท์เฉพาะ หลักทรัพย์ในประเทศของเรายังไม่ได้รับการพัฒนาอย่างเต็มที่ ชื่อของตัวบ่งชี้ที่ระบุนั้นเป็นไปตามเงื่อนไข

กำไรต่อหุ้นแสดงถึงทัศนคติ กำไรสุทธิลดลงด้วยจำนวนเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิเป็น จำนวนทั้งหมดหุ้นสามัญ. เป็นตัวบ่งชี้ที่มีอิทธิพลอย่างมากต่อราคาตลาดของหุ้น ข้อเสียเปรียบหลักในแง่การวิเคราะห์คือความไม่สามารถเปรียบเทียบได้เนื่องจากมูลค่าตลาดไม่เท่ากันของหุ้นของบริษัทต่างๆ

แบ่งปันคุณค่าคำนวณโดยผลหารของราคาตลาดของหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้น ตัวบ่งชี้นี้ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความต้องการหุ้นของบริษัทที่กำหนด เนื่องจากแสดงให้เห็นว่านักลงทุนยินดีจ่ายเป็นจำนวนเท่าใด ช่วงเวลานี้ต่อรูเบิลของกำไรต่อหุ้น ค่อนข้าง การเติบโตสูงตัวบ่งชี้นี้เมื่อเวลาผ่านไปบ่งชี้ว่านักลงทุนคาดหวังว่าผลกำไรของบริษัทนี้จะเติบโตเร็วกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆ ตัวบ่งชี้นี้สามารถนำไปใช้ในการเปรียบเทียบเชิงพื้นที่ (ระหว่างฟาร์ม) ได้แล้ว บริษัทที่มีค่อนข้าง มีมูลค่าสูงค่าสัมประสิทธิ์ความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจนั้นมีลักษณะตามกฎโดยมูลค่าที่สูงของตัวบ่งชี้ "มูลค่าหุ้น"

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นแสดงเป็นอัตราส่วนของเงินปันผลที่จ่ายให้กับหุ้นต่อราคาตลาด ในบริษัทที่ขยายกิจกรรมโดยใช้ผลกำไรส่วนใหญ่เป็นทุน มูลค่าของตัวบ่งชี้นี้ค่อนข้างน้อย อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นเป็นตัวกำหนดเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนจากเงินทุนที่ลงทุนในหุ้นของบริษัท นี่เป็นผลโดยตรง นอกจากนี้ยังมีทางอ้อม (รายได้หรือขาดทุน) ที่แสดงการเปลี่ยนแปลงในราคาตลาดของหุ้นของบริษัทที่กำหนด

เงินปันผลออกคำนวณโดยการหารเงินปันผลที่หุ้นจ่ายด้วยกำไรต่อหุ้น การตีความที่ชัดเจนที่สุดของตัวบ่งชี้นี้คือส่วนแบ่งของกำไรสุทธิที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นในรูปแบบของเงินปันผล มูลค่าของค่าสัมประสิทธิ์จะขึ้นอยู่กับนโยบายการลงทุนของบริษัท สิ่งที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับตัวบ่งชี้นี้คือค่าสัมประสิทธิ์การลงทุนซ้ำเพื่อกำไรซึ่งแสดงลักษณะส่วนแบ่งที่มุ่งพัฒนากิจกรรมการผลิต ผลรวมของมูลค่าของตัวบ่งชี้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลและอัตราส่วนการนำกำไรกลับมาลงทุนใหม่จะเท่ากับ 1

อัตราส่วนราคาหุ้นคำนวณโดยอัตราส่วนของราคาตลาดของหุ้นต่อราคาตามบัญชี ราคาตามบัญชีแสดงถึงส่วนแบ่งของทุนต่อหุ้น ประกอบด้วยมูลค่าเล็กน้อย (เช่น มูลค่าที่ระบุในรูปแบบของหุ้นที่คิดเป็นทุน) ส่วนแบ่งส่วนเกินมูลค่าหุ้น (ผลต่างสะสมระหว่าง ราคาตลาดหุ้น ณ เวลาที่ขายและมูลค่าที่กำหนด) และส่วนแบ่งกำไรสะสมและลงทุนในการพัฒนาของบริษัท ค่าของอัตราส่วนราคาเสนอที่มากกว่าหนึ่งหมายความว่าเมื่อซื้อหุ้นผู้มีโอกาสเป็นผู้ถือหุ้นยินดีที่จะให้ราคาที่สูงกว่าประมาณการทางบัญชีของทุนที่แท้จริงต่อหุ้นในขณะนี้

ในกระบวนการวิเคราะห์ สามารถใช้แบบจำลองปัจจัยที่กำหนดอย่างเคร่งครัดเพื่อระบุและจัดเตรียมได้ ลักษณะเปรียบเทียบปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้เฉพาะ .

ระบบข้างต้นขึ้นอยู่กับปัจจัยที่กำหนดอย่างเคร่งครัดดังต่อไปนี้:

ที่ไหน เคเอฟแซด- ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน เวอร์จิเนีย- จำนวนทรัพย์สินขององค์กร เอสเค- ทุน.

จากแบบจำลองที่นำเสนอนี้ชัดเจนว่าผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นขึ้นอยู่กับปัจจัย 3 ประการ ได้แก่ ความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ผลผลิตทรัพยากร และโครงสร้างของทุนก้าวหน้า ความสำคัญของปัจจัยที่ระบุนั้นอธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าเป็น ในแง่หนึ่งสรุปทุกด้านของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรโดยเฉพาะงบการเงิน: ปัจจัยแรกสรุปแบบฟอร์มหมายเลข 2 "งบกำไรขาดทุน" ประการที่สอง - สินทรัพย์ของงบดุล ประการที่สาม - ความรับผิดชอบของ งบดุล

8.4. การกำหนดโครงสร้างงบดุลที่ไม่น่าพอใจขององค์กร

ปัจจุบันวิสาหกิจในรัสเซียส่วนใหญ่มีสถานะทางการเงินที่ยากลำบาก การไม่ชำระเงินร่วมกันระหว่างองค์กรธุรกิจ ภาษีสูง และการธนาคาร อัตราดอกเบี้ยส่งผลให้วิสาหกิจล้มละลาย ป้ายภายนอกการล้มละลาย (ล้มละลาย) ขององค์กรคือการระงับการชำระเงินในปัจจุบันและการไม่สามารถปฏิบัติตามข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้ภายในสามเดือนนับจากวันที่ครบกำหนด

ในเรื่องนี้ประเด็นของการประเมินโครงสร้างงบดุลมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษเนื่องจากการตัดสินใจเกี่ยวกับการล้มละลายขององค์กรนั้นเกิดขึ้นจากการรับรู้โครงสร้างที่ไม่น่าพอใจของงบดุล

วัตถุประสงค์หลักของการดำเนินการวิเคราะห์เบื้องต้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กรคือเพื่อยืนยันการตัดสินใจในการรับรู้โครงสร้างงบดุลว่าไม่น่าพอใจและองค์กรเป็นตัวทำละลายตามระบบเกณฑ์ที่ได้รับอนุมัติจากมติของรัฐบาล สหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 20 พฤษภาคม 2537 ฉบับที่ 498 "เกี่ยวกับมาตรการบางประการในการบังคับใช้กฎหมายเกี่ยวกับการล้มละลาย (ล้มละลาย) ของรัฐวิสาหกิจ" แหล่งที่มาหลักของการวิเคราะห์คือ f หมายเลข 1 “งบดุลขององค์กร”, f. หมายเลข 2 “งบกำไรขาดทุน”

การวิเคราะห์และการประเมินโครงสร้างของงบดุลขององค์กรดำเนินการบนพื้นฐานของตัวชี้วัด: อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น

พื้นฐานในการรับรู้โครงสร้างของงบดุลขององค์กรว่าไม่น่าพอใจและองค์กรมีหนี้สินล้นพ้นตัวเป็นหนึ่งในเงื่อนไขต่อไปนี้:
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานน้อยกว่า 2 (เค เทิล);
อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานน้อยกว่า 0.1 (ถึงออส).

ตัวบ่งชี้หลักที่ระบุว่าองค์กรมีโอกาสที่แท้จริงในการฟื้นฟู (หรือสูญเสีย) ความสามารถในการละลายในช่วงระยะเวลาหนึ่งคือค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟู (การสูญเสีย) ของความสามารถในการละลาย หากค่าสัมประสิทธิ์อย่างน้อยหนึ่งค่าน้อยกว่ามาตรฐาน ( ถึง tl<2, а เคออส<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

หากอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันมากกว่าหรือเท่ากับ 2 และอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นมากกว่าหรือเท่ากับ 0.1 อัตราส่วนการสูญเสียความสามารถในการละลายจะถูกคำนวณสำหรับระยะเวลาที่กำหนดเป็นสามเดือน

อัตราส่วนการฟื้นตัวของตัวทำละลาย โดยดวงอาทิตย์หมายถึงอัตราส่วนของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันโดยประมาณต่อมาตรฐาน อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันโดยประมาณหมายถึงผลรวมของมูลค่าที่แท้จริงของอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ณ วันสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานและการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของอัตราส่วนนี้ระหว่างวันสิ้นสุดและต้นรอบระยะเวลารายงาน ซึ่งคำนวณใหม่สำหรับงวดนั้น ของการฟื้นฟูความสามารถในการละลายกำหนดไว้เท่ากับหกเดือน:

,

ที่ไหน เค เอ็นทีแอล- ค่ามาตรฐานของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน
เค เอ็นทีแอล= 2;6 - ระยะเวลาการฟื้นฟูความสามารถในการละลายเป็นเวลา 6 เดือน
T - ระยะเวลาการรายงานเดือน

ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟูความสามารถในการละลาย ซึ่งรับค่ามากกว่า 1 บ่งชี้ว่าองค์กรมีโอกาสที่แท้จริงในการฟื้นฟูความสามารถในการละลาย ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟูความสามารถในการละลาย ซึ่งมีค่าน้อยกว่า 1 บ่งชี้ว่าองค์กรไม่มีโอกาสที่แท้จริงในการฟื้นฟูความสามารถในการละลายในอีกหกเดือนข้างหน้า

การสูญเสียสัมประสิทธิ์ความสามารถในการละลาย K y ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันที่คำนวณได้ต่อมูลค่าที่กำหนด อัตราส่วนสภาพคล่องโดยประมาณหมายถึงผลรวมของมูลค่าที่แท้จริงของอัตราส่วนสภาพคล่อง ณ วันสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานและการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของอัตราส่วนนี้ระหว่างวันสิ้นสุดและจุดเริ่มต้นของรอบระยะเวลารายงาน ซึ่งคำนวณใหม่สำหรับช่วงเวลาที่ขาดทุน ของความสามารถในการละลายได้กำหนดไว้เท่ากับสามเดือน:

,

ที่ไหน ที่- ระยะเวลาการสูญเสียความสามารถในการละลายของวิสาหกิจ, เดือน

ค่าสัมประสิทธิ์ที่คำนวณได้จะถูกป้อนลงในตาราง (ตารางที่ 29) ซึ่งมีอยู่ในภาคผนวกของ "ข้อกำหนดวิธีการสำหรับการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรและการสร้างโครงสร้างงบดุลที่ไม่น่าพอใจ"

ตารางที่ 29

การประเมินโครงสร้างของงบดุลขององค์กร

	ชื่อตัวบ่งชี้	ในช่วงต้นงวด	ในช่วงเวลาแห่งการละลาย	ค่าสัมประสิทธิ์
	อัตราส่วนปัจจุบัน			อย่างน้อย 2
	อัตราส่วนเงินทุนของตัวเอง			ไม่น้อยกว่า 0.1
	ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟูความสามารถในการละลายขององค์กร ตามตารางนี้ การคำนวณโดยใช้สูตร: หน้า lrp.4+6: T(หน้า 1gr.4-หน้า 1gr.Z)			ไม่น้อยกว่า 1.0
	ค่าสัมประสิทธิ์การสูญเสียความสามารถในการละลายขององค์กร ตามตารางนี้ คำนวณตามสูตร: เส้น 1gr.4+3: T (เส้น 1gr.4-tr.1gr.Z) โดยที่ T ใช้ค่า 3, 6, 9 หรือ 12 เดือน

คำถามเพื่อการควบคุมตนเอง
1. ขั้นตอนการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรมีอะไรบ้าง?
2. แหล่งข้อมูลในการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินมีอะไรบ้าง?
3. สาระสำคัญของการวิเคราะห์แนวตั้งและแนวนอนของงบดุลขององค์กรคืออะไร?
4. หลักการสร้างเครื่องชั่งเชิงวิเคราะห์ - สุทธิมีอะไรบ้าง?
5. สภาพคล่องขององค์กรคืออะไร และแตกต่างจากความสามารถในการละลายอย่างไร?
6. การวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรดำเนินการบนพื้นฐานของตัวชี้วัดใด?
7. แนวคิดและการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคืออะไร?
8. ตัวชี้วัดใดที่ใช้ในการวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร?
9. อัตราการฟื้นตัวของความสามารถในการละลายคำนวณภายใต้เงื่อนไขใดบ้าง

ก่อนหน้า

องค์กรเป็นองค์กรทางเศรษฐกิจอิสระที่สร้างขึ้นเพื่อดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจซึ่งดำเนินการเพื่อทำกำไรและสนองความต้องการของสาธารณะ

สถานะทางการเงินของวิสาหกิจหมายถึงความสามารถของวิสาหกิจในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ โดดเด่นด้วยความพร้อมของทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นสำหรับการทำงานปกติขององค์กร ความเป็นไปได้ของตำแหน่งและประสิทธิภาพในการใช้งาน ความสัมพันธ์ทางการเงินกับนิติบุคคลและบุคคลอื่นๆ ความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน

สถานะทางการเงินขององค์กรอาจมีเสถียรภาพ ไม่มั่นคง และอยู่ในภาวะวิกฤติ ความสามารถขององค์กรในการชำระเงินตรงเวลาและจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ อย่างต่อเนื่องบ่งชี้ถึงสถานะทางการเงินที่ดี สถานะทางการเงินขององค์กรขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการผลิต กิจกรรมเชิงพาณิชย์และทางการเงิน หากดำเนินการตามแผนการผลิตและการเงินได้สำเร็จสิ่งนี้จะส่งผลเชิงบวกต่อสถานะทางการเงินขององค์กรและในทางกลับกันอันเป็นผลมาจากความล้มเหลวในการปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์การเพิ่มขึ้นของต้นทุนรายได้และ จำนวนกำไรลดลง ดังนั้นสถานะทางการเงินขององค์กรและความสามารถในการละลายของ บริษัท จึงแย่ลง

ฐานะการเงินที่มั่นคงในทางกลับกันก็ส่งผลเชิงบวกต่อการดำเนินการตามแผนการผลิตและการจัดเตรียมความต้องการการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น ดังนั้นกิจกรรมทางการเงินซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางเศรษฐกิจจึงมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าการรับและจ่ายทรัพยากรทางการเงินอย่างเป็นระบบการใช้วินัยทางบัญชีการบรรลุสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของทุนและทุนที่ยืมมาและการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด เป้าหมายหลักของกิจกรรมทางการเงินคือการตัดสินใจว่าจะใช้ทรัพยากรทางการเงินที่ไหน เมื่อใด และอย่างไรเพื่อการพัฒนาการผลิตอย่างมีประสิทธิผลและผลกำไรสูงสุด

เพื่อความอยู่รอดในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดและป้องกันไม่ให้องค์กรล้มละลาย คุณจำเป็นต้องรู้ดีว่าจะจัดการการเงินอย่างไร โครงสร้างเงินทุนควรเป็นอย่างไรในแง่ขององค์ประกอบและแหล่งการศึกษา ส่วนแบ่งใดที่ควรได้รับจากกองทุนของตนเองและที่ยืมมา คุณควรทราบแนวคิดของระบบเศรษฐกิจตลาด เช่น กิจกรรมทางธุรกิจ สภาพคล่อง ความสามารถในการละลาย ความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กร เกณฑ์ความสามารถในการทำกำไร อัตรากำไรของความมั่นคงทางการเงิน (เขตปลอดภัย) ระดับความเสี่ยง ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน และอื่นๆ ตลอดจน วิธีการวิเคราะห์

ดังนั้นการวิเคราะห์ทางการเงินจึงเป็นองค์ประกอบสำคัญของการจัดการทางการเงินและการตรวจสอบ ผู้ใช้งบการเงินขององค์กรเกือบทั้งหมดใช้วิธีการวิเคราะห์ทางการเงินเพื่อตัดสินใจเพื่อเพิ่มผลประโยชน์ของตน

เจ้าของจะวิเคราะห์งบการเงินเพื่อปรับปรุงผลตอบแทนจากเงินทุนและรับประกันความมั่นคงในการเติบโตของบริษัท ผู้ให้กู้และนักลงทุนวิเคราะห์งบการเงินเพื่อลดความเสี่ยงในการกู้ยืมและเงินฝาก เราสามารถพูดได้อย่างชัดเจนว่าคุณภาพของการตัดสินใจนั้นขึ้นอยู่กับคุณภาพของพื้นฐานการวิเคราะห์สำหรับการตัดสินใจทั้งหมด

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ไม่เพียง แต่เพื่อสร้างและประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรเท่านั้น แต่ยังเพื่อดำเนินงานอย่างต่อเนื่องโดยมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุง การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรแสดงให้เห็นว่าควรดำเนินการในด้านใดทำให้สามารถระบุประเด็นที่สำคัญที่สุดและตำแหน่งที่อ่อนแอที่สุดในสถานะทางการเงินขององค์กรได้ ด้วยเหตุนี้ผลการวิเคราะห์จึงตอบคำถามว่าวิธีใดที่สำคัญที่สุดในการปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรในช่วงเวลาที่กำหนดของกิจกรรม แต่เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์คือการระบุและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินโดยทันทีและค้นหาเงินสำรองเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรและความสามารถในการละลาย ในการประเมินความมั่นคงของสถานะทางการเงินขององค์กรจะใช้ระบบตัวบ่งชี้ทั้งหมดที่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลง:

โครงสร้างเงินทุนขององค์กรตามการจัดสรรแหล่งการศึกษา

ประสิทธิภาพและความเข้มข้นของการใช้งาน

ความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือขององค์กร

สำรองเสถียรภาพทางการเงิน

ตัวบ่งชี้จะต้องเป็นเช่นนั้นทุกคนที่เกี่ยวข้องกับองค์กรผ่านความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจสามารถตอบคำถามว่าองค์กรมีความน่าเชื่อถือเพียงใดในฐานะหุ้นส่วนและดังนั้นจึงตัดสินใจเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจของความสัมพันธ์ต่อเนื่องกับองค์กร การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้สัมพัทธ์เป็นหลักเนื่องจากตัวบ่งชี้งบดุลสัมบูรณ์ในสภาวะเงินเฟ้อแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะนำมาในรูปแบบที่เทียบเคียงได้ ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์สามารถเปรียบเทียบได้กับ:

"บรรทัดฐาน" ที่ยอมรับโดยทั่วไปสำหรับการประเมินระดับความเสี่ยงและทำนายความเป็นไปได้ของการล้มละลาย

ข้อมูลที่คล้ายกันจากองค์กรอื่นๆ ซึ่งช่วยให้เราสามารถระบุจุดแข็งและจุดอ่อนขององค์กรและความสามารถขององค์กรได้

ข้อมูลที่คล้ายกันในปีก่อนๆ เพื่อศึกษาแนวโน้มการปรับปรุงหรือเสื่อมถอยของฐานะทางการเงินขององค์กร

งานหลักของการวิเคราะห์:

การระบุและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินอย่างทันท่วงทีและการค้นหาเงินสำรองเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรและความสามารถในการละลาย

การคาดการณ์ผลลัพธ์ทางการเงินที่เป็นไปได้ ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ ตามเงื่อนไขที่แท้จริงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และความพร้อมของทรัพยากรของตนเองและที่ยืมมา การพัฒนาแบบจำลองสถานะทางการเงินสำหรับทางเลือกต่างๆ ในการใช้ทรัพยากร

การพัฒนามาตรการเฉพาะที่มุ่งเป้าไปที่การใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นและเสริมสร้างสถานะทางการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรไม่เพียงดำเนินการโดยผู้จัดการและบริการที่เกี่ยวข้องขององค์กรเท่านั้น แต่ยังดำเนินการโดยผู้ก่อตั้ง นักลงทุน เพื่อศึกษาประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากร ธนาคารเพื่อประเมินเงื่อนไขการให้สินเชื่อและกำหนด ระดับความเสี่ยง, ซัพพลายเออร์ที่จะได้รับการชำระเงินตรงเวลา, เจ้าหน้าที่ตรวจสอบภาษีเพื่อปฏิบัติตามแผนการรับเงินในงบประมาณ ฯลฯ

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ทางการเงินคือการได้รับพารามิเตอร์หลักจำนวนเล็กน้อย (ข้อมูลที่ให้ข้อมูลมากที่สุด) ที่ให้ภาพวัตถุประสงค์และถูกต้องเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กร กำไรและขาดทุน การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างสินทรัพย์และหนี้สิน และ ในการชำระหนี้กับลูกหนี้และเจ้าหนี้ ในเวลาเดียวกันนักวิเคราะห์และผู้จัดการ (ผู้จัดการ) อาจสนใจทั้งสถานะทางการเงินปัจจุบันขององค์กรและการประมาณการในระยะสั้นหรือระยะยาวเช่น พารามิเตอร์ที่คาดหวังของสถานะทางการเงิน

แต่ไม่ใช่แค่ขอบเขตเวลาที่กำหนดทางเลือกของเป้าหมายการวิเคราะห์ทางการเงินเท่านั้น นอกจากนี้ยังขึ้นอยู่กับเป้าหมายของวิชาการวิเคราะห์ทางการเงินด้วย เช่น ผู้ใช้ข้อมูลทางการเงินโดยเฉพาะ

เป้าหมายของการวิเคราะห์บรรลุผลสำเร็จจากการแก้ไขปัญหาการวิเคราะห์บางชุดที่สัมพันธ์กัน งานการวิเคราะห์เป็นข้อกำหนดของเป้าหมายของการวิเคราะห์โดยคำนึงถึงความสามารถเชิงองค์กรข้อมูลทางเทคนิคและระเบียบวิธีของการวิเคราะห์ ปัจจัยหลักในท้ายที่สุดก็คือปริมาณและคุณภาพของแหล่งข้อมูล โปรดทราบว่าการบัญชีหรืองบการเงินเป็นระยะขององค์กรเป็นเพียง "ข้อมูลดิบ" ที่จัดทำขึ้นระหว่างการดำเนินการตามขั้นตอนการบัญชีในองค์กร

ในการตัดสินใจของฝ่ายบริหารในด้านการผลิต การขาย การเงิน การลงทุน และนวัตกรรม ฝ่ายบริหารจำเป็นต้องมีความตระหนักรู้ทางธุรกิจอย่างต่อเนื่องในประเด็นที่เกี่ยวข้อง ซึ่งเป็นผลมาจากการคัดเลือก การวิเคราะห์ การประเมิน และความเข้มข้นของข้อมูลดิบเริ่มต้น การอ่านเชิงวิเคราะห์ ของข้อมูลเบื้องต้นมีความจำเป็นตามเป้าหมายของการวิเคราะห์และการจัดการ

หลักการพื้นฐานของการอ่านงบการเงินเชิงวิเคราะห์คือวิธีนิรนัย ได้แก่ จากทั่วไปไปสู่เฉพาะเจาะจงแต่ต้องทำซ้ำๆ ในระหว่างการวิเคราะห์ดังกล่าว ลำดับทางประวัติศาสตร์และตรรกะของข้อเท็จจริงและเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ ทิศทางและความแข็งแกร่งของอิทธิพลที่มีต่อผลลัพธ์ของกิจกรรมจะถูกทำซ้ำ

การแนะนำผังบัญชีใหม่และการนำรูปแบบของงบการเงินให้สอดคล้องกับข้อกำหนดของมาตรฐานสากลมากขึ้น จำเป็นต้องใช้วิธีการใหม่สำหรับการวิเคราะห์ทางการเงินที่ตรงตามเงื่อนไขของเศรษฐกิจตลาด เทคนิคนี้จำเป็นในการตัดสินใจเลือกพันธมิตรทางธุรกิจ กำหนดระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ประเมินกิจกรรมทางธุรกิจ และประสิทธิผลของกิจกรรมทางธุรกิจ

แหล่งข้อมูลหลัก (และในบางกรณีเท่านั้น) เกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงินขององค์กรคืองบการเงินซึ่งเผยแพร่สู่สาธารณะ การรายงานขององค์กรในระบบเศรษฐกิจตลาดจะขึ้นอยู่กับข้อมูลการบัญชีทางการเงินโดยทั่วไปและเป็นการเชื่อมโยงข้อมูลที่เชื่อมโยงองค์กรกับสังคมและคู่ค้าทางธุรกิจที่เป็นผู้ใช้ข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมขององค์กร

ในบางกรณี เพื่อให้บรรลุเป้าหมายของการวิเคราะห์ทางการเงิน การใช้เฉพาะงบการเงินเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ กลุ่มผู้ใช้บางกลุ่ม เช่น ฝ่ายบริหารและผู้ตรวจสอบ มีโอกาสที่จะดึงดูดแหล่งข้อมูลเพิ่มเติม (ข้อมูลการผลิตและการบัญชีการเงิน) อย่างไรก็ตาม รายงานประจำปีและรายไตรมาสส่วนใหญ่มักเป็นแหล่งการวิเคราะห์ทางการเงินภายนอกเพียงแหล่งเดียว

วิธีการวิเคราะห์ทางการเงินประกอบด้วยสามช่วงตึกที่เชื่อมโยงถึงกัน:

• 1) การวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร
• 2) การวิเคราะห์ฐานะการเงิน
• 3) การวิเคราะห์ประสิทธิผลของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ

แหล่งข้อมูลหลักสำหรับการวิเคราะห์สถานะทางการเงินคืองบดุลขององค์กร (แบบฟอร์ม N1 ของการรายงานประจำปีและรายไตรมาส) ความสำคัญนั้นยิ่งใหญ่มากจนการวิเคราะห์ทางการเงินมักเรียกว่าการวิเคราะห์งบดุล แหล่งที่มาของข้อมูลในการวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินคือแบบรายงานผลประกอบการทางการเงินและการใช้งาน (แบบที่ 2 ของการรายงานประจำปีและรายไตรมาส) แหล่งที่มาของข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับแต่ละช่วงการวิเคราะห์ทางการเงินคืองบดุล (แบบฟอร์มหมายเลข 5 ของการรายงานประจำปี)

รัฐวิสาหกิจรวมทั้งระดับประสิทธิภาพการใช้งานด้วย การเพิ่มประสิทธิภาพสถานะทางการเงินขององค์กรเป็นหนึ่งในเงื่อนไขหลักสำหรับการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จในอนาคต ในขณะเดียวกัน ภาวะวิกฤติทางการเงินขององค์กรก็ก่อให้เกิดภัยคุกคามร้ายแรงต่อการล้มละลาย

ระดับสถานะทางการเงินขององค์กรนั้นมีองค์ประกอบหลายประการซึ่งหลัก ๆ ได้แก่:

1. ระดับความสามารถในการละลาย- ช่วยให้คุณสามารถระบุลักษณะความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันทางการเงินตรงเวลาขึ้นอยู่กับสถานะของสภาพคล่องของสินทรัพย์ (ดู)
2. ระดับความมั่นคงทางการเงิน- ช่วยให้คุณสามารถกำหนดระดับความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของโครงสร้างของแหล่งเงินทุนและตามระดับความมั่นคงของฐานทางการเงินสำหรับการพัฒนาองค์กรในช่วงเวลาที่จะมาถึง (ดู)
3. ระดับการหมุนเวียนของสินทรัพย์- ช่วยให้คุณสามารถกำหนดระดับของกิจกรรมเชิงพาณิชย์ขององค์กร โดยแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์บางประเภทมีการหมุนเวียนอย่างรวดเร็วเพียงใดในระหว่างกิจกรรมการดำเนินงาน (ดู)
4. ระดับการหมุนเวียนเงินทุน- ช่วยให้คุณสามารถกำหนดวิธีการใช้ทุนของหุ้นรวมถึงกองทุนที่ยืมมาบางประเภทได้อย่างมีประสิทธิภาพในกระบวนการกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร (ดู)
5. ระดับความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ- ช่วยให้คุณสามารถประเมินความสามารถขององค์กรในการสร้างผลกำไรที่จำเป็นในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจ (ดู)
6. ระดับความยืดหยุ่นทางการเงิน- ช่วยให้คุณสามารถกำหนดความสามารถขององค์กรในการสร้างทรัพยากรทางการเงินตามจำนวนที่ต้องการได้อย่างรวดเร็วในขณะเดียวกันก็ประเมินองค์ประกอบที่เหมาะสมที่สุดของแหล่งที่มา (ดู)

การประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรแบบองค์รวมมักจะขึ้นอยู่กับการใช้ "แบบจำลอง Dupont" (ดู)

สถานะทางการเงินขององค์กรกำหนดความสามารถในการแข่งขันขององค์กรศักยภาพในความร่วมมือทางธุรกิจและเป็นผู้ค้ำประกันการดำเนินการตามผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจอย่างมีประสิทธิภาพของผู้เข้าร่วมทั้งหมดในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

สถานะทางการเงินขององค์กรสามารถประเมินได้ดังนี้:

• ปกติและมั่นคงอย่างแน่นอน (หากไม่มีการไม่ชำระเงินและสาเหตุของการเกิดขึ้น เช่น บริษัทได้รับรายได้สม่ำเสมอ กำไร รักษาวินัยทางการเงินทั้งภายในและภายนอก)
• ไม่มั่นคง (เมื่อมีการฝ่าฝืนวินัยทางการเงิน (ความล่าช้าในค่าจ้าง การใช้เงินทุนจากกองทุนสำรอง ฯลฯ) การหยุดชะงักของการไหลของเงินไปยังบัญชีกระแสรายวันและการชำระเงิน การรับรายได้และกำไรที่ผิดปกติ)
• วิกฤต (เมื่อมีการเพิ่มการไม่ชำระเงินตามปกติเข้ากับสัญญาณของความไม่แน่นอน)

ภาวะวิกฤติอาจเป็น:

• ขั้นตอนที่ 1 - การมีเงินให้กู้ยืมที่ค้างชำระแก่ธนาคาร
• ประการที่ 2 - การมีอยู่ของหนี้ที่ค้างชำระต่อซัพพลายเออร์สำหรับรายการสินค้าคงคลัง
• ประการที่ 3 - การปรากฏตัวของค้างชำระให้กับงบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณและทั้งหมดนี้เกิดขึ้น

สถานะทางการเงินขององค์กรถูกกำหนดบนพื้นฐานของการประเมินทั่วไปของตัวบ่งชี้ทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงาน การประเมินเสถียรภาพทางการเงิน สภาพคล่องในปัจจุบัน การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน และการวิเคราะห์กระแสเงินสด

แหล่งข้อมูลสำหรับการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร - และการใช้งาน รูปแบบอื่น ใบแจ้งยอดธนาคารสำหรับบัญชีของบริษัท การรายงานทางสถิติ เมื่อทำการประเมินทั่วไปของตัวชี้วัดทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรพวกเขาจะพิจารณามูลค่ารวมของทรัพย์สินในเชิงพลวัตเท่ากับงบดุลที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงานตามลำดับ การเพิ่มขึ้นภายใต้สภาวะการผลิตปกติถือเป็นปรากฏการณ์เชิงบวก การเปลี่ยนแปลงของผลลัพธ์ในงบดุลจะถูกเปรียบเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์และผลกำไร อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นของตัวบ่งชี้เหล่านี้เมื่อเปรียบเทียบกับอัตราการเติบโตของผลงบดุลบ่งชี้ถึงการปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กร ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรได้รับการประเมินโดยใช้ตัวบ่งชี้จำนวนหนึ่ง - ความเป็นอิสระทางการเงินและความสามารถในการทำกำไร

สถานะทางการเงินขององค์กรมีลักษณะเป็นชุดตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงกระบวนการสร้างและการใช้ทรัพยากรทางการเงิน ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด สถานะทางการเงินขององค์กรสะท้อนถึงผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรม ผลลัพธ์เหล่านี้เป็นประโยชน์ไม่เพียงแต่สำหรับผู้จัดการและเจ้าของกิจการเท่านั้น แต่ยังรวมถึงพันธมิตรในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ รัฐบาล การเงิน เจ้าหน้าที่ภาษี ฯลฯ ด้วย:

• สำหรับผู้จัดการองค์กรและประการแรกคือผู้จัดการทางการเงิน สิ่งสำคัญคือต้องประเมินประสิทธิผลของการตัดสินใจที่พวกเขาทำ ทรัพยากรที่ใช้ในกิจกรรมทางธุรกิจ และผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับ
• เจ้าของรวมถึงผู้ถือหุ้นจำเป็นต้องรู้ว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในองค์กรจะเป็นอย่างไรความสามารถในการทำกำไรขององค์กรตลอดจนระดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ
• ผู้ให้กู้และนักลงทุนมีความสนใจในความเป็นไปได้ในการชำระคืนเงินกู้ที่ออกและความเป็นไปได้ในการดำเนินโครงการลงทุนและระยะเวลาคืนทุน
• ซัพพลายเออร์สนใจที่จะประเมินการชำระเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง ฯลฯ

ในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรจะใช้วิธีการต่อไปนี้: การเปรียบเทียบ การจัดกลุ่ม และวิธีการทดแทนลูกโซ่

ใน วิธีการเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ทางการเงินของรอบระยะเวลารายงานจะถูกเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้สำหรับงวดก่อนหน้าหรือกับตัวบ่งชี้ที่วางแผนไว้

เมื่อวิเคราะห์สถานะทางการเงิน วิธีการจัดกลุ่มมีการใช้การจัดกลุ่มสองประเภท: โครงสร้างและการวิเคราะห์ ใน การจัดกลุ่มโครงสร้างตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจจัดกลุ่มตามความคล้ายคลึงกัน การจัดกลุ่มเชิงวิเคราะห์จำเป็นต้องระบุความสัมพันธ์ระหว่างตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและการเปิดเผยค่าเฉลี่ยและการเบี่ยงเบนจากค่าเฉลี่ย

กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรคือการมีปฏิสัมพันธ์ของปัจจัยจำนวนมาก เพื่อวินิจฉัยภาวะทางการเงินแนะนำให้ศึกษาอิทธิพลของแต่ละปัจจัยแยกกัน ใน วิธีการทดแทนโซ่แนวคิดได้รับการพัฒนาเพื่อศึกษาอิทธิพลของปัจจัยส่วนบุคคลต่อตัวบ่งชี้ทางการเงินรวม

มีหกกลไกในการวิเคราะห์และประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร:

1. การวิเคราะห์แนวนอน โดยจะเปรียบเทียบตำแหน่งของช่วงระยะเวลาการรายงานที่กำหนดกับช่วงก่อนหน้า
2. การวิเคราะห์แนวตั้ง (โครงสร้าง) กำหนดโครงสร้างของตัวบ่งชี้และประเมินอิทธิพลของปัจจัยที่มีต่อผลลัพธ์โดยรวม
3. วิเคราะห์แนวโน้ม. ศึกษาแนวโน้มในพลวัตของตัวบ่งชี้ทางการเงินโดยการเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ทางการเงินเฉพาะของรอบระยะเวลาการรายงานที่กำหนดกับช่วงก่อนหน้า และกำหนดแนวโน้ม
4. การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ (สัมประสิทธิ์) ในการวิเคราะห์นี้ จะมีการคำนวณความสัมพันธ์ระหว่างรายการรายงานแต่ละรายการและเปิดเผยความสัมพันธ์ระหว่างตัวบ่งชี้แต่ละรายการ
5. การวิเคราะห์เปรียบเทียบ. เปรียบเทียบประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กรและสาขาต่างๆ
6. การวิเคราะห์ปัจจัย ด้วยวิธีการวิเคราะห์นี้จะศึกษาอิทธิพลของปัจจัยแต่ละปัจจัยต่อผลลัพธ์โดยรวมโดยใช้เทคนิคทางสถิติ

สถานะทางการเงินขององค์กร ความยั่งยืนและความมั่นคงขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการผลิต กิจกรรมเชิงพาณิชย์และทางการเงิน หากดำเนินการตามแผนการผลิตและการเงินได้สำเร็จจะส่งผลเชิงบวกต่อสถานะทางการเงินขององค์กร และในทางกลับกันอันเป็นผลมาจากการปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ไม่เพียงพอทำให้มีการเพิ่มขึ้นปริมาณลดลงและเป็นผลให้สถานะทางการเงินขององค์กรแย่ลงและความสามารถในการละลาย .

ฐานะการเงินที่มั่นคงในทางกลับกันก็ส่งผลเชิงบวกต่อการดำเนินการตามแผนการผลิตและการจัดเตรียมความต้องการการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น ดังนั้นกิจกรรมทางการเงินซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางเศรษฐกิจควรมุ่งเป้าไปที่การรับและจ่ายทรัพยากรทางการเงินอย่างเป็นระบบ การใช้วินัยทางบัญชี การบรรลุสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของทุนและทุนที่ยืมมาและการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

เป้าหมายหลักของกิจกรรมทางการเงินอยู่ที่ภารกิจเชิงกลยุทธ์เดียว - การเพิ่มสินทรัพย์ขององค์กร ในการดำเนินการนี้ จะต้องรักษาความสามารถในการละลายและความสามารถในการทำกำไรอย่างต่อเนื่อง รวมถึงโครงสร้างที่เหมาะสมของสินทรัพย์และหนี้สินของงบดุล

งานหลักในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร:

1. การระบุและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินอย่างทันท่วงทีและการค้นหาเงินสำรองเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรและความสามารถในการละลาย
2. การพยากรณ์ผลลัพธ์ทางการเงินที่เป็นไปได้ ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจตามเงื่อนไขที่แท้จริงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และความพร้อมของทรัพยากรของตนเองและที่ยืมมา การพัฒนาแบบจำลองสถานะทางการเงินสำหรับทางเลือกต่างๆ สำหรับการใช้ทรัพยากร
3. การพัฒนามาตรการเฉพาะที่มุ่งเป้าไปที่การใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นและเสริมสร้างสถานะทางการเงินขององค์กร

ในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรและความมั่นคงนั้น มีการใช้ระบบตัวบ่งชี้ทั้งหมดที่มีลักษณะเฉพาะ:

• ความพร้อมและตำแหน่งของเงินทุน ประสิทธิภาพและความเข้มข้นของการใช้งาน
• โครงสร้างที่เหมาะสมที่สุดของหนี้สินขององค์กร ความเป็นอิสระทางการเงิน และระดับความเสี่ยงทางการเงิน
• การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างสินทรัพย์และระดับขององค์กร
• โครงสร้างแหล่งที่มาของการก่อตัวที่เหมาะสมที่สุด
• ความสามารถในการละลายและรัฐวิสาหกิจ
• ความเสี่ยงของการล้มละลาย () ขององค์กรธุรกิจ
• ส่วนต่างของความมั่นคงทางการเงิน (โซนปริมาณการขายที่คุ้มทุน)

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้สัมพัทธ์เป็นหลักเนื่องจากตัวบ่งชี้งบดุลสัมบูรณ์ในเงื่อนไขเงินเฟ้อนั้นยากมากที่จะนำมาในรูปแบบที่เทียบเคียงได้

สามารถเปรียบเทียบตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ขององค์กรที่วิเคราะห์ได้:

• ด้วย "บรรทัดฐาน" ที่ยอมรับกันโดยทั่วไปสำหรับการประเมินระดับความเสี่ยงและคาดการณ์ความเป็นไปได้ของการล้มละลาย
• ด้วยข้อมูลที่คล้ายคลึงกันจากองค์กรอื่น ๆ ซึ่งช่วยให้เราสามารถระบุจุดแข็งและจุดอ่อนขององค์กรและความสามารถขององค์กรได้
• โดยมีข้อมูลที่คล้ายคลึงกันของปีก่อนๆ เพื่อศึกษาแนวโน้มการปรับปรุงหรือเสื่อมถอยของฐานะทางการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินไม่เพียงดำเนินการโดยผู้จัดการและบริการที่เกี่ยวข้องขององค์กรเท่านั้น แต่ยังดำเนินการโดยผู้ก่อตั้ง นักลงทุน เพื่อศึกษาประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากร ธนาคาร - เพื่อประเมินเงื่อนไขการให้กู้ยืมและกำหนดระดับของ ความเสี่ยง, ซัพพลายเออร์ - รับการชำระเงินตรงเวลา, เจ้าหน้าที่ตรวจสอบภาษี - เพื่อเติมเต็มกองทุนแผนรายได้ให้ตรงตามงบประมาณ ฯลฯ ด้วยเหตุนี้การวิเคราะห์จึงแบ่งออกเป็นภายในและภายนอก

การวิเคราะห์ภายในเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กรดำเนินการโดยบริการขององค์กรและผลลัพธ์จะถูกใช้สำหรับการวางแผนติดตามและคาดการณ์สถานะทางการเงินขององค์กร เป้าหมายคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีการไหลเวียนของเงินทุนอย่างเป็นระบบและจัดสรรเงินทุนของตนเองและที่ยืมมาในลักษณะที่จะสร้างเงื่อนไขสำหรับการทำงานตามปกติขององค์กร การได้รับผลกำไรสูงสุด และลดความเสี่ยงของการล้มละลาย

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรภายนอกดำเนินการโดยนักลงทุน ซัพพลายเออร์ด้านวัสดุและทรัพยากรทางการเงิน และหน่วยงานกำกับดูแลตามรายงานที่เผยแพร่ เป้าหมายคือการสร้างโอกาสในการลงทุนกองทุนอย่างมีกำไรเพื่อให้มั่นใจถึงผลกำไรสูงสุดและลดความเสี่ยงของการขาดทุน

ภายใต้เงื่อนไขทางการเงินหมายถึงความสามารถของวิสาหกิจในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมของตน โดดเด่นด้วยความพร้อมของทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นสำหรับการทำงานปกติขององค์กร ความเป็นไปได้ของตำแหน่งและประสิทธิภาพในการใช้งาน ความสัมพันธ์ทางการเงินกับนิติบุคคลและบุคคลอื่นๆ ความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน

ฐานะการเงินอาจมั่นคง ไม่มั่นคง และเกิดวิกฤติได้ ความสามารถขององค์กรในการชำระเงินตรงเวลาและจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ อย่างต่อเนื่องบ่งชี้ถึงสถานะทางการเงินที่ดี ภาวะทางการเงินขององค์กร (เอฟเอสพี)ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการผลิต กิจกรรมเชิงพาณิชย์และการเงิน หากดำเนินการตามแผนการผลิตและการเงินได้สำเร็จจะส่งผลเชิงบวกต่อสถานะทางการเงินขององค์กร และในทางกลับกัน จากการไม่ปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ ทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้น รายได้และจำนวนกำไรลดลง และส่งผลให้ฐานะทางการเงินของ วิสาหกิจและความสามารถในการละลายของมัน

ฐานะการเงินที่มั่นคงในทางกลับกันก็ส่งผลเชิงบวกต่อการดำเนินการตามแผนการผลิตและการจัดเตรียมความต้องการการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น ดังนั้นกิจกรรมทางการเงินซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางเศรษฐกิจจึงมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าการรับและจ่ายทรัพยากรทางการเงินอย่างเป็นระบบการใช้วินัยทางบัญชีการบรรลุสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของทุนและทุนที่ยืมมาและการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์คือการระบุและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินโดยทันทีและค้นหาเงินสำรองเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรและความสามารถในการละลาย

การทบทวนเบื้องต้นเกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์เริ่มต้นด้วยการทบทวนตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักขององค์กร การทบทวนนี้ควรพิจารณาคำถามต่อไปนี้:

ตำแหน่งทรัพย์สินของวิสาหกิจ ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงาน

สภาพการดำเนินงานขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน

ผลลัพธ์ที่องค์กรได้รับในรอบระยะเวลารายงาน

โอกาสสำหรับกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

ตำแหน่งทรัพย์สินขององค์กร ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงานนั้นมีลักษณะเฉพาะตามข้อมูลงบดุล ด้วยการเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงของผลลัพธ์ในส่วนสินทรัพย์ของงบดุล คุณสามารถดูแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงในสถานะทรัพย์สินได้ ข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงใน โครงสร้างองค์กรการจัดการ, การเปิดกิจกรรมประเภทใหม่ขององค์กร, คุณสมบัติของการทำงานร่วมกับคู่ค้า ฯลฯ มักจะมีอยู่ในหมายเหตุอธิบายงบการเงินประจำปี โดยทั่วไปประสิทธิภาพและโอกาสของกิจกรรมขององค์กรสามารถประเมินได้จากการวิเคราะห์พลวัตของผลกำไรตลอดจนการวิเคราะห์เปรียบเทียบองค์ประกอบของการเติบโตของกองทุนขององค์กรปริมาณของกิจกรรมการผลิตและผลกำไร ข้อมูลเกี่ยวกับข้อบกพร่องในการดำเนินงานขององค์กรอาจแสดงโดยตรงในงบดุลในรูปแบบที่ชัดเจนหรือปกปิด กรณีนี้อาจเกิดขึ้นเมื่อข้อความมีรายการที่ระบุถึงผลการดำเนินงานที่ไม่น่าพอใจอย่างยิ่งขององค์กรในรอบระยะเวลารายงานและส่งผลให้สถานะทางการเงินไม่ดี (เช่นรายการ "ขาดทุน") งบดุลขององค์กรที่ทำกำไรได้ค่อนข้างมากอาจมีรายการที่ซ่อนอยู่และถูกปกปิดซึ่งระบุถึงข้อบกพร่องบางประการในการทำงานของพวกเขา

สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้ไม่เพียงแต่จากการปลอมแปลงในส่วนขององค์กรเท่านั้น แต่ยังเกิดจากวิธีการรายงานที่เป็นที่ยอมรับอีกด้วย เนื่องจากรายการในงบดุลจำนวนมากมีความซับซ้อน (ตัวอย่างเช่นรายการ "ลูกหนี้รายอื่น", "เจ้าหนี้รายอื่น")

การประเมินสถานะทรัพย์สิน

ศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรสามารถจำแนกได้สองวิธี: จากตำแหน่งของสถานะทรัพย์สินขององค์กรและจากตำแหน่งของสถานะทางการเงิน กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจทั้งสองด้านนี้เชื่อมโยงกัน - โครงสร้างทรัพย์สินที่ไม่ลงตัว องค์ประกอบที่มีคุณภาพต่ำอาจทำให้สถานการณ์ทางการเงินแย่ลงและในทางกลับกัน

ตามข้อบังคับปัจจุบัน ยอดคงเหลือจะถูกรวบรวมในการประเมินมูลค่าสุทธิ อย่างไรก็ตาม บทความจำนวนหนึ่งยังคงเป็นข้อบังคับโดยธรรมชาติ เพื่อความสะดวกในการวิเคราะห์ขอแนะนำให้ใช้สิ่งที่เรียกว่า สมดุล-สุทธิเชิงวิเคราะห์แบบอัดแน่น ซึ่งเกิดขึ้นจากการขจัดอิทธิพลของรายการกำกับดูแลที่มีต่อยอดรวมในงบดุล (สกุลเงิน) และโครงสร้างของมัน สำหรับสิ่งนี้:

จำนวนภายใต้บทความ “หนี้ของผู้เข้าร่วม (ผู้ก่อตั้ง) สำหรับการบริจาคเพื่อ ทุนจดทะเบียน» ลดจำนวนทุนและจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียน

มูลค่าของลูกหนี้และทุนของวิสาหกิจจะถูกปรับตามจำนวนบทความ "ทุนสำรองการประเมินมูลค่า ("สำรองหนี้สงสัยจะสูญ")";

องค์ประกอบของรายการในงบดุลที่มีองค์ประกอบเป็นเนื้อเดียวกันจะรวมกันในส่วนการวิเคราะห์ที่จำเป็น (สินทรัพย์หมุนเวียนระยะยาว ส่วนของผู้ถือหุ้น และทุนที่ยืม)

ความมั่นคงของฐานะทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้และความถูกต้องของการลงทุนทรัพยากรทางการเงินในสินทรัพย์

ในระหว่างการดำเนินงานขององค์กร มูลค่าของสินทรัพย์และโครงสร้างจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง แนวคิดทั่วไปที่สุดของการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพที่เกิดขึ้นในโครงสร้างของกองทุนและแหล่งที่มาตลอดจนพลวัตของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สามารถรับได้โดยใช้การวิเคราะห์การรายงานแนวตั้งและแนวนอน

การวิเคราะห์แนวตั้ง แสดงโครงสร้างของเงินทุนขององค์กรและแหล่งที่มา การวิเคราะห์ในแนวตั้งช่วยให้เราสามารถย้ายไปยังการประมาณการแบบสัมพันธ์และดำเนินการเปรียบเทียบทางเศรษฐกิจของตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจขององค์กรที่แตกต่างกันตามปริมาณทรัพยากรที่ใช้ เพื่อลดผลกระทบของกระบวนการเงินเฟ้อที่บิดเบือนตัวชี้วัดที่แท้จริงของงบการเงิน

การวิเคราะห์แนวนอน การรายงานประกอบด้วยการสร้างตารางการวิเคราะห์ตั้งแต่หนึ่งตารางขึ้นไปโดยที่นักวิเคราะห์จะกำหนดระดับของการรวมตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ (ลดลง) ตามกฎแล้ว อัตราการเติบโตพื้นฐานจะใช้เวลาหลายปี (ช่วงระยะเวลาติดกัน) ซึ่งทำให้สามารถวิเคราะห์ได้ไม่เพียงแต่การเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้แต่ละตัวเท่านั้น แต่ยังทำนายค่าของมันได้ด้วย

การวิเคราะห์แนวนอนและแนวตั้งช่วยเสริมซึ่งกันและกัน ดังนั้นในทางปฏิบัติจึงไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะสร้างตารางการวิเคราะห์ที่แสดงทั้งโครงสร้างของงบการเงินและการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้แต่ละตัว การวิเคราะห์ทั้งสองประเภทนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการเปรียบเทียบระหว่างฟาร์ม เนื่องจากช่วยให้คุณสามารถเปรียบเทียบการรายงานขององค์กรที่แตกต่างกันตามประเภทของกิจกรรมและปริมาณการผลิต

เกณฑ์ การเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพสถานะทรัพย์สินขององค์กรและระดับความก้าวหน้ารวมถึงตัวบ่งชี้เช่น:

จำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจขององค์กร

ส่วนแบ่งของส่วนที่ใช้งานอยู่ของสินทรัพย์ถาวร

อัตราการสึกหรอ

ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่ขายได้อย่างรวดเร็ว

ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ถาวรที่เช่า

ส่วนแบ่งลูกหนี้ ฯลฯ

สูตรการคำนวณตัวบ่งชี้เหล่านี้มีให้ในภาคผนวก 2

พิจารณาการตีความทางเศรษฐกิจของพวกเขา

จำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจในการกำจัดขององค์กรตัวบ่งชี้นี้ให้การประเมินมูลค่าทั่วไปของสินทรัพย์ที่แสดงอยู่ในงบดุลขององค์กร นี่เป็นประมาณการทางบัญชีที่ไม่ตรงกับมูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์ การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของศักยภาพในทรัพย์สินขององค์กร

ส่วนแบ่งของส่วนที่ใช้งานอยู่ของสินทรัพย์ถาวรส่วนที่ใช้งานอยู่ของสินทรัพย์ถาวรหมายถึงเครื่องจักร อุปกรณ์ และยานพาหนะ การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในเชิงไดนามิกมักถือเป็นแนวโน้มที่ดี

อัตราการสึกหรอตัวบ่งชี้แสดงลักษณะส่วนแบ่งของต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรที่เหลือที่จะตัดเป็นค่าใช้จ่ายในช่วงเวลาต่อ ๆ ไป อัตราส่วนนี้มักใช้ในการวิเคราะห์ตามลักษณะของสถานะของสินทรัพย์ถาวร การเพิ่มตัวบ่งชี้นี้เป็น 100% (หรือหนึ่งรายการ) คือค่าสัมประสิทธิ์ ความเหมาะสมค่าสัมประสิทธิ์ค่าเสื่อมราคาขึ้นอยู่กับวิธีการที่นำมาใช้ในการคำนวณค่าเสื่อมราคาและไม่ได้สะท้อนถึงค่าเสื่อมราคาที่แท้จริงของสินทรัพย์ถาวรทั้งหมด ในทำนองเดียวกัน อัตราส่วนประโยชน์ไม่ได้ให้การประมาณการมูลค่าปัจจุบันที่แม่นยำ สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากสาเหตุหลายประการ: อัตราเงินเฟ้อ สถานะของตลาดและความต้องการ ความถูกต้องในการกำหนดอายุการใช้งานของสินทรัพย์ถาวร ฯลฯ อย่างไรก็ตาม แม้ว่าตัวบ่งชี้การสึกหรอและความสามารถในการซ่อมบำรุงจะมีข้อบกพร่องและเป็นแบบแผน แต่ก็มีความสำคัญในการวิเคราะห์บางประการ ตามการประมาณการอัตราการสึกหรอมากกว่า 50% ถือว่าไม่เป็นที่พึงปรารถนา

ปัจจัยการต่ออายุแสดงส่วนของสินทรัพย์ถาวรที่มีอยู่ ณ วันสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานที่ประกอบด้วยสินทรัพย์ถาวรใหม่

อัตราการออกจากงานแสดงให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ถาวรที่องค์กรเริ่มดำเนินการในรอบระยะเวลารายงานถูกกำจัดเนื่องจากสภาพทรุดโทรมและเหตุผลอื่น ๆ

การประเมินฐานะทางการเงิน

ฐานะทางการเงินขององค์กรสามารถประเมินได้จากมุมมองของโอกาสในระยะสั้นและระยะยาว ในกรณีแรกเกณฑ์การประเมินฐานะการเงินคือสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กร ได้แก่ ความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นได้ทันเวลาและครบถ้วน

ภายใต้สภาพคล่องใดๆ สินทรัพย์เข้าใจความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินสดและระดับของสภาพคล่องจะถูกกำหนดโดยระยะเวลาที่สามารถดำเนินการเปลี่ยนแปลงนี้ได้ ยิ่งระยะเวลาสั้นลง สภาพคล่องของสินทรัพย์ประเภทนี้ก็จะยิ่งสูงขึ้น

พูดคุยเกี่ยวกับ สภาพคล่องขององค์กร หมายถึงการมีเงินทุนหมุนเวียนในจำนวนที่เพียงพอที่จะชำระคืนภาระผูกพันระยะสั้นในทางทฤษฎีแม้ว่าจะเป็นการละเมิดเงื่อนไขการชำระคืนที่กำหนดโดยสัญญาก็ตาม

ความสามารถในการละลายหมายความว่ากิจการมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพียงพอที่จะชำระเจ้าหนี้ที่ต้องชำระคืนทันที ดังนั้นสัญญาณหลักของความสามารถในการละลายคือ: ก) มีเงินทุนเพียงพอในบัญชีกระแสรายวัน; b) ไม่มีเจ้าหนี้ที่ค้างชำระ

เห็นได้ชัดว่าสภาพคล่องและความสามารถในการละลายไม่เหมือนกัน ดังนั้น อัตราส่วนสภาพคล่องอาจเป็นตัวกำหนดฐานะการเงินว่าน่าพอใจ แต่โดยสาระสำคัญแล้ว การประเมินนี้อาจผิดพลาดได้หากสินทรัพย์หมุนเวียนมีส่วนแบ่งที่มีนัยสำคัญของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องและลูกหนี้ที่เกินกำหนดชำระ เรานำเสนอตัวชี้วัดหลักที่ช่วยให้เราสามารถประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กรได้

จำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองแสดงลักษณะเฉพาะของทุนจดทะเบียนขององค์กรที่เป็นแหล่งที่มาของการครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียน (เช่น สินทรัพย์ที่มีการหมุนเวียนน้อยกว่าหนึ่งปี) นี่คือตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ซึ่งขึ้นอยู่กับทั้งโครงสร้างของสินทรัพย์และโครงสร้างของแหล่งที่มาของเงินทุน ตัวบ่งชี้นี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับองค์กรที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมเชิงพาณิชย์และการดำเนินการตัวกลางอื่น ๆ สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกัน การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในด้านไดนามิกถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก แหล่งที่มาหลักและคงที่ของการเพิ่มทุนคือกำไร จำเป็นต้องแยกแยะระหว่าง “เงินทุนหมุนเวียน” และ “เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง” ตัวบ่งชี้แรกแสดงลักษณะของสินทรัพย์ขององค์กร (ส่วนที่ II ของสินทรัพย์ในงบดุล) ตัวบ่งชี้ที่สอง - แหล่งที่มาของเงินทุน ได้แก่ ส่วนหนึ่งของทุนขององค์กรเองซึ่งถือเป็นแหล่งที่มาของการครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียน จำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเป็นตัวเลขเท่ากับสินทรัพย์หมุนเวียนส่วนเกินมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน สถานการณ์เป็นไปได้เมื่อมูลค่าของหนี้สินหมุนเวียนเกินกว่ามูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียน ฐานะทางการเงินขององค์กรในกรณีนี้ถือว่าไม่เสถียร จำเป็นต้องมีมาตรการแก้ไขทันที

ความคล่องตัวของเงินทุนหมุนเวียนระบุลักษณะของเงินทุนหมุนเวียนของตนเองที่อยู่ในรูปของเงินสด เช่น กองทุนที่มีสภาพคล่องสมบูรณ์ สำหรับองค์กรที่ทำงานตามปกติ ตัวบ่งชี้นี้มักจะแตกต่างกันไปจากศูนย์ถึงหนึ่ง สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกัน การเติบโตของตัวบ่งชี้ในด้านไดนามิกถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก ค่าบ่งชี้ที่ยอมรับได้ของตัวบ่งชี้นั้นถูกกำหนดโดยองค์กรโดยอิสระและขึ้นอยู่กับตัวอย่างเช่นความต้องการทรัพยากรเงินสดที่มีอยู่ในแต่ละวันสูงเพียงใด

อัตราส่วนปัจจุบันให้การประเมินสภาพคล่องของสินทรัพย์โดยทั่วไปโดยแสดงจำนวนรูเบิลของสินทรัพย์หมุนเวียนที่คิดเป็นหนี้สินหมุนเวียนหนึ่งรูเบิล ตรรกะในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้คือ บริษัท จ่ายหนี้สินระยะสั้นส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์หมุนเวียน ดังนั้น หากสินทรัพย์หมุนเวียนมีมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน องค์กรก็ถือว่าดำเนินกิจการได้สำเร็จ (อย่างน้อยก็ในทางทฤษฎี) ค่าของตัวบ่งชี้อาจแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมและประเภทของกิจกรรม และการเติบโตตามสมควรของตัวบ่งชี้มักจะถือเป็นแนวโน้มที่ดี ในการบัญชีและการวิเคราะห์ของตะวันตก ค่าวิกฤตที่ต่ำกว่าของตัวบ่งชี้จะได้รับ - 2; อย่างไรก็ตามนี่เป็นเพียงค่าบ่งชี้ซึ่งระบุลำดับของตัวบ่งชี้ แต่ไม่ใช่ค่าเชิงบรรทัดฐานที่แน่นอน

อัตราส่วนด่วนตัวบ่งชี้จะคล้ายกับอัตราส่วนปัจจุบัน แต่จะคำนวณจากสินทรัพย์หมุนเวียนในช่วงที่แคบกว่า ส่วนที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุด - ปริมาณสำรองอุตสาหกรรม - ไม่รวมอยู่ในการคำนวณ ตรรกะของข้อยกเว้นดังกล่าวไม่เพียงแต่ประกอบด้วยสภาพคล่องที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญของสินค้าคงคลังเท่านั้น แต่สิ่งที่สำคัญกว่านั้นมากในความจริงที่ว่าเงินทุนที่สามารถรับได้ในกรณีที่มีการบังคับขายสินค้าคงคลังอาจต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญ ต้นทุนการได้มา

ค่าที่ต่ำกว่าโดยประมาณของตัวบ่งชี้คือ 1; อย่างไรก็ตาม การประเมินนี้มีเงื่อนไขเช่นกัน เมื่อวิเคราะห์พลวัตของสัมประสิทธิ์นี้จำเป็นต้องให้ความสนใจกับปัจจัยที่กำหนดการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นหากการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนรวดเร็วมีสาเหตุหลักมาจากการเติบโต ลูกหนี้ที่ไม่ยุติธรรมจึงไม่สามารถระบุลักษณะกิจกรรมขององค์กรจากด้านบวกได้

อัตราส่วนสภาพคล่อง (ความสามารถในการละลาย) สัมบูรณ์เป็นเกณฑ์ที่เข้มงวดที่สุดสำหรับสภาพคล่องขององค์กรและแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของภาระผูกพันที่ยืมมาระยะสั้นสามารถชำระคืนได้ทันทีหากจำเป็น ขีดจำกัดล่างที่แนะนำของตัวบ่งชี้ที่กำหนดในวรรณกรรมตะวันตกคือ 0.2 เนื่องจากการพัฒนามาตรฐานอุตสาหกรรมสำหรับค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้เป็นเรื่องของอนาคต ในทางปฏิบัติ จึงเป็นที่พึงปรารถนาที่จะวิเคราะห์พลวัตของตัวบ่งชี้เหล่านี้ เสริมด้วย การวิเคราะห์เปรียบเทียบข้อมูลที่มีอยู่เกี่ยวกับองค์กรที่มีทิศทางที่คล้ายคลึงกันของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ส่วนแบ่งเงินทุนหมุนเวียนของตนเองเพื่อครอบคลุมสินค้าคงเหลือแสดงลักษณะของต้นทุนสินค้าคงคลังที่ครอบคลุมโดยเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง ตามเนื้อผ้า การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรการค้ามีความสำคัญอย่างยิ่ง ขีดจำกัดล่างที่แนะนำของตัวบ่งชี้ในกรณีนี้คือ 50%

อัตราส่วนความครอบคลุมของสินค้าคงคลังคำนวณโดยเชื่อมโยงมูลค่าของแหล่งที่มา "ปกติ" ของความครอบคลุมสินค้าคงคลังและจำนวนสินค้าคงคลัง หากค่าของตัวบ่งชี้นี้น้อยกว่าหนึ่งแสดงว่าสถานะทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรถือว่าไม่เสถียร

ลักษณะที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของสถานะทางการเงินขององค์กรคือความมั่นคงของกิจกรรมในแง่ของมุมมองระยะยาว มีความเกี่ยวข้องกับโครงสร้างทางการเงินโดยรวมขององค์กรระดับการพึ่งพาเจ้าหนี้และนักลงทุน

ความมั่นคงทางการเงิน ในระยะยาวจึงมีลักษณะเป็นอัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินกู้ยืม อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้นี้เป็นเพียงการประเมินเสถียรภาพทางการเงินโดยทั่วไปเท่านั้น ดังนั้นจึงมีการพัฒนาระบบตัวบ่งชี้ในการบัญชีและการวิเคราะห์ทั่วโลกและในประเทศ

1. ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน (เอกราช) - ระบุลักษณะของสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นจากกองทุนขององค์กรเอง:

2. อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน:

นี่คือตัวบ่งชี้ผกผันของอัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน มันแสดงจำนวนสินทรัพย์ต่อรูเบิลของส่วนของผู้ถือหุ้น หากมูลค่าของมันคือ 1 หมายความว่าสินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรนั้นเกิดขึ้นจากเงินทุนของตนเองเท่านั้น มูลค่า 1.5 แสดงว่าทุกๆ 1.5 รูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์ จะมี 1 รูเบิล เงินทุนของตัวเองและ 0.5 ถู ยืมมา การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมาในรูปแบบของสินทรัพย์ขององค์กรเป็นสัญญาณของความไม่มั่นคงทางการเงินที่เพิ่มขึ้นขององค์กรและการเพิ่มขึ้นของระดับความเสี่ยงทางการเงิน

3. อัตราส่วนทางการเงินที่ยั่งยืนเป็นตัวกำหนดลักษณะของสินทรัพย์ในงบดุลที่เกิดจากแหล่งที่ยั่งยืน หากองค์กรไม่ใช้เงินกู้และการกู้ยืมระยะยาวมูลค่าของมันก็จะตรงกับมูลค่าของค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน มีการคำนวณดังนี้:

โดยที่ DZL เป็นหนี้การเช่าระยะยาว (หน้า 144 f. 5)

4. อัตราส่วนหนี้สินหมุนเวียน - แสดงส่วนของสินทรัพย์ที่เกิดจากทรัพยากรที่ยืมระยะสั้น:

โดยที่ DZL เป็นหนี้ระยะยาวจากการจ่ายค่าเช่า (บรรทัด 144 f.5)

5. อัตราส่วนความครอบคลุมของสินค้าคงคลังที่มีทุนของตัวเอง - แสดงส่วนแบ่งของทุนของตัวเองในรูปแบบของทุนสำรองวัสดุขององค์กร:

6. ค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาสินค้าคงคลังพร้อมแหล่งที่มาของความคุ้มครองที่วางแผนไว้ - แสดงส่วนแบ่งของทุน, เงินกู้ยืมจากธนาคารและสินเชื่อเชิงพาณิชย์จากซัพพลายเออร์ในรูปแบบของสินค้าคงคลังที่สำคัญขององค์กร:

7. อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ - กำหนดลักษณะของหนี้สินระยะสั้นส่วนใดที่สามารถชำระคืนได้โดยใช้ยอดเงินสดคงเหลืออิสระและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น:

โดยที่ DFV คือการลงทุนทางการเงินระยะยาว (บรรทัด 080 + บรรทัด 091 + บรรทัด 101 + บรรทัด 102 + + บรรทัด 111 f.5)

DZL - หนี้ระยะยาวจากการชำระค่าเช่า (หน้า 144 f. 5)

8. อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (เร็ว) - กำหนดลักษณะของหนี้สินระยะสั้นส่วนใดที่สามารถชำระคืนได้ด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องและรับรู้ได้อย่างรวดเร็วขององค์กรซึ่งรวมถึงเงินสด, การลงทุนทางการเงินระยะสั้น, ลูกหนี้ระยะสั้น, สินค้าที่จัดส่ง ภาษีจากสินทรัพย์ที่ได้มา:

9. อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้พร้อมทุนจดทะเบียน (อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้) - กำหนดลักษณะขอบเขตที่หนี้สินของ บริษัท ครอบคลุมถึงทุนจดทะเบียน:

10. อัตราส่วนหนี้สินทางการเงิน (อัตราส่วนของเงินทุนที่ยืมต่อทุนจดทะเบียน) - กำหนดระดับความเสี่ยงทางการเงิน:

เมื่อพิจารณามูลค่าเชิงบรรทัดฐานจำเป็นต้องดำเนินการจากโครงสร้างที่แท้จริงของสินทรัพย์ความเร็วของการหมุนเวียนและแนวทางการจัดหาเงินทุนที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป

11. อัตราการเติบโตของทุนตราสารทุนเป็นตัวกำหนดอัตราการเพิ่มขึ้นของทุนจดทะเบียน เป็นที่พึงประสงค์ว่าอัตราการเติบโตของทุนจดทะเบียนจะสูงกว่าอัตราการเติบโตของสินทรัพย์รวม คำนวณโดยอัตราส่วนของจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันสิ้นงวดต่อจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ ต้นงวด:

โดยที่ SK คือจำนวนทุนจดทะเบียนตามส่วนที่ 3 ของงบดุลลบด้วยหนี้ของผู้ก่อตั้งสำหรับเงินสมทบทุนจดทะเบียน (หน้า 241 ของงบดุล)

คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับปัจจัยการเปลี่ยนแปลงจำนวนทุนสามารถดูได้จากข้อมูลที่ให้ไว้ในแบบฟอร์ม 3 “รายงานการเปลี่ยนแปลงทุน”

12. ค่าสัมประสิทธิ์ของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน (อัตราส่วนของการเพิ่มขึ้นของกำไรสะสม (สะสม) ในรอบระยะเวลารายงานต่อจำนวนทุนของหุ้น ณ ต้นงวด) - สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของทุนจดทะเบียนเนื่องจากผลกำไรขององค์กร:

การเพิ่มขึ้นของระดับบ่งบอกถึงการเสริมสร้างสถานะทางการเงินขององค์กร

ไม่มีเกณฑ์เชิงบรรทัดฐานที่เหมือนกันสำหรับตัวชี้วัดที่พิจารณา ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ: อุตสาหกรรมขององค์กร, หลักการให้กู้ยืม, โครงสร้างแหล่งเงินทุนที่มีอยู่, การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน, ชื่อเสียงขององค์กร ฯลฯ ดังนั้นการยอมรับค่าของค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้ การประเมินพลวัตและทิศทางการเปลี่ยนแปลงสามารถเกิดขึ้นได้จากการเปรียบเทียบตามกลุ่มเท่านั้น

การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจ

การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจมีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์ผลลัพธ์และประสิทธิผลของกิจกรรมการผลิตหลักในปัจจุบัน

การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจในระดับคุณภาพสามารถรับได้โดยการเปรียบเทียบกิจกรรมขององค์กรที่กำหนดและองค์กรที่เกี่ยวข้องในด้านการลงทุนด้านทุน เกณฑ์ "เชิงคุณภาพ" (เช่น ไม่เป็นทางการ) ได้แก่: ความกว้างของตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ ความพร้อมของผลิตภัณฑ์ที่ส่งออก ชื่อเสียงขององค์กรที่แสดงออกมาโดยเฉพาะในชื่อเสียงของลูกค้าที่ใช้บริการขององค์กร ฯลฯ การประเมินเชิงปริมาณทำได้สองทิศทาง:

ระดับของการดำเนินการตามแผน (จัดตั้งโดยองค์กรระดับสูงหรือเป็นอิสระ) ในแง่ของตัวบ่งชี้สำคัญเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราการเติบโตที่ระบุ

ระดับประสิทธิภาพในการใช้ทรัพยากรขององค์กร

หากต้องการใช้ทิศทางแรกของการวิเคราะห์ ขอแนะนำให้คำนึงถึงพลวัตเชิงเปรียบเทียบของตัวบ่งชี้หลักด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราส่วนต่อไปนี้เหมาะสมที่สุด:

T pb > T r > T ak >100%,

โดยที่ T pb > T r -, T ak - ตามลำดับ อัตราการเปลี่ยนแปลงของกำไร การขาย ทุนก้าวหน้า (Bd)

การพึ่งพาอาศัยกันนี้หมายความว่า: ก) ศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรเพิ่มขึ้น; b) เมื่อเปรียบเทียบกับศักยภาพทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ปริมาณการขายจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่า กล่าวคือ ทรัพยากรขององค์กรถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น c) กำไรเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งตามกฎแล้วบ่งบอกถึงการลดต้นทุนการผลิตและการจัดจำหน่ายโดยสัมพันธ์กัน

อย่างไรก็ตาม การเบี่ยงเบนจากการพึ่งพาในอุดมคตินี้ก็เป็นไปได้เช่นกัน และไม่ควรถือเป็นเชิงลบเสมอไป เหตุผลดังกล่าว ได้แก่ การพัฒนาโอกาสใหม่สำหรับการใช้ทุน การสร้างใหม่และปรับปรุงโรงงานผลิตที่มีอยู่ให้ทันสมัย ​​เป็นต้น กิจกรรมนี้เกี่ยวข้องกับการลงทุนจำนวนมากในทรัพยากรทางการเงินซึ่งส่วนใหญ่ไม่ได้ให้ผลประโยชน์ในทันที แต่ในอนาคตสามารถจ่ายผลตอบแทนได้เต็มที่

เพื่อดำเนินการในทิศทางที่สอง สามารถคำนวณตัวบ่งชี้ต่างๆ ที่ระบุลักษณะประสิทธิภาพของการใช้วัสดุ แรงงาน และทรัพยากรทางการเงิน ปัจจัยหลักคือการผลิต ความสามารถในการผลิตด้านทุน การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงาน และการหมุนเวียนของเงินทุนขั้นสูง

ที่ การวิเคราะห์การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับสินค้าคงเหลือและบัญชีลูกหนี้ ยิ่งทรัพยากรทางการเงินในสินทรัพย์เหล่านี้ถูกระงับน้อยลงเท่าใด ทรัพยากรเหล่านั้นก็จะถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น หมุนเวียนเร็วขึ้นเท่านั้น และยิ่งนำผลกำไรใหม่มาสู่องค์กรมากขึ้นเท่านั้น

มูลค่าการซื้อขายประเมินโดยการเปรียบเทียบยอดคงเหลือเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียนกับมูลค่าการซื้อขายในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ มูลค่าการซื้อขายเมื่อประเมินและวิเคราะห์มูลค่าการซื้อขายคือ:

สำหรับสินค้าคงคลัง – ต้นทุนการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ขาย

สำหรับบัญชีลูกหนี้ - การขายผลิตภัณฑ์โดยการโอนเงินผ่านธนาคาร (เนื่องจากตัวบ่งชี้นี้ไม่ปรากฏในการรายงานและสามารถระบุได้จากข้อมูลทางบัญชีในทางปฏิบัติมักถูกแทนที่ด้วยตัวบ่งชี้รายได้จากการขาย)

ให้เราตีความทางเศรษฐกิจของตัวชี้วัดการหมุนเวียน:

การหมุนเวียนในการปฏิวัติระบุจำนวนการหมุนเวียนโดยเฉลี่ยของกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้ในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์

การหมุนเวียนในไม่กี่วันระบุระยะเวลา (เป็นวัน) ของการหมุนเวียนของกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้

ลักษณะทั่วไปของระยะเวลาการเสียชีวิตของทรัพยากรทางการเงินในสินทรัพย์หมุนเวียนคือ ตัวบ่งชี้เวลารอบการทำงาน, เช่น. โดยเฉลี่ยผ่านไปกี่วันนับจากช่วงเวลาที่กองทุนลงทุนในกิจกรรมการผลิตปัจจุบันจนกระทั่งพวกเขาถูกส่งกลับในรูปของรายได้ไปยังบัญชีกระแสรายวัน ตัวบ่งชี้นี้ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจกรรมการผลิต การลดลงเป็นหนึ่งในงานภายในหลักขององค์กร

ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรแต่ละประเภทสรุปไว้ในตัวบ่งชี้การหมุนเวียนของทุนจดทะเบียนและการหมุนเวียนของเงินทุนคงที่ การกำหนดลักษณะผลตอบแทนจากการลงทุนในองค์กรตามลำดับ: ก) เงินทุนของเจ้าของ; b) หมายถึงทั้งหมด รวมถึงผู้ที่เกี่ยวข้องด้วย ความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนเหล่านี้เกิดจากระดับการกู้ยืมเพื่อใช้ในกิจกรรมการผลิต

ตัวบ่งชี้ทั่วไปสำหรับการประเมินประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรขององค์กรและพลวัตของการพัฒนา ได้แก่ ตัวบ่งชี้ผลิตภาพของทรัพยากรและค่าสัมประสิทธิ์ความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ผลผลิตทรัพยากร (อัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนขั้นสูง)กำหนดลักษณะของปริมาณผลิตภัณฑ์ที่ขายต่อรูเบิลของกองทุนที่ลงทุนในกิจกรรมขององค์กร การเติบโตของตัวบ่งชี้ในด้านพลวัตถือเป็นแนวโน้มที่ดี

ค่าสัมประสิทธิ์การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนแสดงอัตราเฉลี่ยที่องค์กรสามารถพัฒนาได้ในอนาคต โดยไม่เปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ที่สร้างไว้แล้วระหว่างแหล่งเงินทุนต่างๆ ผลผลิตจากทุน ความสามารถในการทำกำไรจากการผลิต นโยบายการจ่ายเงินปันผล ฯลฯ

นอกจากนี้ ตัวชี้วัดต่อไปนี้ซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลายในแนวทางปฏิบัติระดับโลกสามารถใช้เพื่อประเมินกิจกรรมทางธุรกิจได้:

1. อัตราส่วนการหมุนเวียนของทุนทั้งหมดที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กร: อัตราส่วนของรายได้สุทธิจากการชำระ (กระแสเงินสดเป็นบวก) ต่อจำนวนสินทรัพย์ต่อปีโดยเฉลี่ยขององค์กร - แสดงถึงความเข้มข้นของการใช้เงินทุน:

ข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนกระแสเงินสดเป็นบวก (PCF) สามารถหาได้จากงบกระแสเงินสดหรือกำหนดทางอ้อม:

RAP = รายได้ (ตามการจัดส่ง) ±

± การเปลี่ยนแปลงลูกหนี้การค้า ±

± การเปลี่ยนแปลงยอดคงเหลือที่ได้รับล่วงหน้า

จากผู้ซื้อและลูกค้า

เมื่อกำหนดมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ ควรแยกหนี้ของผู้ก่อตั้งสำหรับการบริจาคทุนจดทะเบียนออกจากสกุลเงินในงบดุลทั้งหมด (หน้า 241)

2. อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กร (อัตราส่วนของรายได้จากการชำระเงินสุทธิต่อมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียน) - กำหนดลักษณะของอัตราการหมุนเวียนของเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียน:

เมื่อพิจารณามูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียนจากจำนวนทั้งหมดจำเป็นต้องยกเว้นหนี้ของผู้ก่อตั้งสำหรับการบริจาคทุนจดทะเบียน (หน้า 241)

3. ระยะเวลาของการหมุนเวียนเงินทุน (รวม, การหมุนเวียน, รวมถึงในสต็อกของวัตถุดิบและวัสดุ, งานระหว่างดำเนินการ, ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป, บัญชีลูกหนี้, เงินสด) - แสดงให้เห็นว่าเงินทุนที่ใช้โดยองค์กรและองค์ประกอบแต่ละอย่างหมุนเวียนไปเร็วแค่ไหนในหลักสูตร ของกิจกรรม:

4. ระยะเวลาการชำระหนี้เจ้าหนี้ - กำหนดลักษณะของการชำระหนี้กับเจ้าหนี้ (จำนวนวันที่เจ้าหนี้ชำระโดยเฉลี่ย):

การประเมินความสามารถในการทำกำไร

ตัวชี้วัดหลักของบล็อกนี้ซึ่งใช้ในประเทศที่มีระบบเศรษฐกิจแบบตลาดเพื่อระบุลักษณะผลตอบแทนจากการลงทุนในกิจกรรมประเภทใดประเภทหนึ่ง ได้แก่ ผลตอบแทนจากเงินทุนขั้นสูงและ ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นการตีความทางเศรษฐกิจของตัวบ่งชี้เหล่านี้ชัดเจน - จำนวนรูเบิลของกำไรคิดเป็นหนึ่งรูเบิลของเงินทุนขั้นสูง (ของตัวเอง)

1. ความสามารถในการทำกำไรรวมของสินทรัพย์รวม (อัตราส่วนของจำนวนกำไรทั้งหมดจากกิจกรรมทุกประเภทก่อนการจ่ายดอกเบี้ยและภาษี) - กำหนดลักษณะจำนวนกำไรที่ได้รับต่อรูเบิลของเงินลงทุนสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด: องค์กร, เจ้าหนี้, รัฐ และพนักงานขององค์กร:

2. การทำกำไรของกิจกรรมหลัก (การดำเนินงาน) - อัตราส่วนของจำนวนกำไรจากกิจกรรมหลักก่อนการจ่ายดอกเบี้ยและภาษีต่อจำนวนสินทรัพย์เฉลี่ยต่อปีที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการดำเนินงานหลักนั่นคือในกระบวนการจัดหา การผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ซึ่งไม่รวมการก่อสร้างที่ยังไม่เสร็จอุปกรณ์ที่ไม่ได้ติดตั้งทรัพย์สินเช่าการลงทุนทางการเงินระยะยาวและระยะสั้นภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับสินทรัพย์ที่ได้มาหนี้ของผู้ก่อตั้งสำหรับเงินสมทบทุนจดทะเบียน:

3. อัตราผลตอบแทนจากทุน (ระบุระดับความสามารถในการทำกำไรของทุนจดทะเบียน) - อัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อจำนวนทุนเฉลี่ยต่อปี:

เมื่อคำนวณจำนวนเงินทุนเฉลี่ยของหุ้นจะตามมาจากยอดรวมในส่วน งบดุล III ลบหนี้ของผู้ก่อตั้งเพื่อสมทบทุนจดทะเบียน (หน้า 241 ของงบดุล)

4. ผลตอบแทนจากการขาย (อัตราส่วนของกำไรขั้นต้นจากการขายผลิตภัณฑ์ต่อรายได้สุทธิจากการขายผลิตภัณฑ์) - กำหนดระดับความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์:

5. ความสามารถในการทำกำไรจากต้นทุน (อัตราส่วนของกำไรขั้นต้นจากการขายผลิตภัณฑ์ต่อต้นทุนรวมของผลิตภัณฑ์ที่ขาย) - แสดงลักษณะการคืนต้นทุน:

เมื่อศึกษาพลวัตของตัวบ่งชี้เหล่านี้ โดยเปรียบเทียบระดับกับมูลค่ามาตรฐานและข้อมูลจากองค์กรอื่น เราสามารถสรุปเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ทางการเงินขององค์กรและความมั่นคงทางการเงินได้

การประเมินสถานการณ์ในตลาดหลักทรัพย์

การวิเคราะห์ประเภทนี้ดำเนินการในบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และจดทะเบียนหลักทรัพย์ของตนที่นั่น ไม่สามารถดำเนินการวิเคราะห์ได้โดยตรง ข้อมูลงบการเงิน - จำเป็นต้องมีข้อมูลเพิ่มเติม เนื่องจากคำศัพท์สำหรับหลักทรัพย์ในประเทศของเรายังไม่ได้รับการพัฒนาอย่างสมบูรณ์ ชื่อของตัวบ่งชี้ที่กำหนดจึงเป็นไปตามเงื่อนไข

กำไรต่อหุ้นเป็นอัตราส่วนกำไรสุทธิที่ลดลงด้วยจำนวนเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิต่อจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมด เป็นตัวบ่งชี้ที่มีอิทธิพลอย่างมากต่อราคาตลาดของหุ้น ข้อเสียเปรียบหลักในแง่การวิเคราะห์คือความไม่สามารถเปรียบเทียบได้เนื่องจากมูลค่าตลาดไม่เท่ากันของหุ้นของบริษัทต่างๆ

แบ่งปันคุณค่าคำนวณโดยผลหารของราคาตลาดของหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้น ตัวบ่งชี้นี้ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความต้องการหุ้นของบริษัทที่กำหนด เนื่องจากแสดงให้เห็นว่านักลงทุนยินดีจ่ายเท่าใดสำหรับกำไรต่อหุ้นหนึ่งรูเบิล การเติบโตที่ค่อนข้างสูงของตัวบ่งชี้นี้เมื่อเวลาผ่านไป บ่งชี้ว่านักลงทุนคาดหวังว่าบริษัทนี้จะเติบโตเร็วกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆ ตัวบ่งชี้นี้สามารถนำไปใช้ในการเปรียบเทียบเชิงพื้นที่ (ระหว่างฟาร์ม) ได้แล้ว ตามกฎแล้วบริษัทที่มีมูลค่าค่อนข้างสูงของค่าสัมประสิทธิ์การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนนั้นจะมีตัวบ่งชี้ "มูลค่าหุ้น" ที่มีมูลค่าสูง

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นแสดงเป็นอัตราส่วนของเงินปันผลที่จ่ายให้กับหุ้นต่อราคาตลาด ในบริษัทที่ขยายกิจกรรมโดยใช้ผลกำไรส่วนใหญ่เป็นทุน มูลค่าของตัวบ่งชี้นี้ค่อนข้างน้อย อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นเป็นตัวกำหนดเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนจากเงินทุนที่ลงทุนในหุ้นของบริษัท นี่เป็นผลโดยตรง นอกจากนี้ยังมีทางอ้อม (รายได้หรือขาดทุน) ที่แสดงการเปลี่ยนแปลงในราคาตลาดของหุ้นของบริษัทที่กำหนด

เงินปันผลออกคำนวณโดยการหารเงินปันผลที่หุ้นจ่ายด้วยกำไรต่อหุ้น การตีความที่ชัดเจนที่สุดของตัวบ่งชี้นี้คือส่วนแบ่งของกำไรสุทธิที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นในรูปแบบของเงินปันผล มูลค่าของค่าสัมประสิทธิ์จะขึ้นอยู่กับนโยบายการลงทุนของบริษัท สิ่งที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับตัวบ่งชี้นี้คือค่าสัมประสิทธิ์การลงทุนซ้ำเพื่อกำไรซึ่งแสดงลักษณะส่วนแบ่งที่มุ่งพัฒนากิจกรรมการผลิต ผลรวมของมูลค่าของตัวบ่งชี้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลและอัตราส่วนการนำกำไรกลับมาลงทุนใหม่จะเท่ากับ 1

อัตราส่วนราคาหุ้นคำนวณโดยอัตราส่วนของราคาตลาดของหุ้นต่อราคาตามบัญชี ราคาตามบัญชีแสดงถึงส่วนแบ่งของทุนต่อหุ้น ประกอบด้วยมูลค่าที่ตราไว้ (เช่น มูลค่าที่ประทับในรูปแบบของหุ้นซึ่งคิดเป็นทุน) ส่วนแบ่งกำไร (ผลต่างสะสมระหว่างราคาตลาดของหุ้น ณ เวลาที่ขายและ มูลค่าที่ตราไว้) และหุ้นสะสมและลงทุนเพื่อพัฒนาผลกำไรของบริษัท ค่าของอัตราส่วนราคาเสนอที่มากกว่าหนึ่งหมายความว่าเมื่อซื้อหุ้นผู้มีโอกาสเป็นผู้ถือหุ้นยินดีที่จะให้ราคาที่สูงกว่าประมาณการทางบัญชีของทุนที่แท้จริงต่อหุ้นในขณะนี้

ในกระบวนการวิเคราะห์ สามารถใช้แบบจำลองปัจจัยที่กำหนดอย่างเคร่งครัด เพื่อให้สามารถระบุและให้คำอธิบายเปรียบเทียบของปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้เฉพาะ .

ระบบข้างต้นขึ้นอยู่กับปัจจัยที่กำหนดอย่างเคร่งครัดดังต่อไปนี้:

,

ที่ไหน เคเอฟแซด- ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน เวอร์จิเนีย- จำนวนทรัพย์สินขององค์กร เอสเค- ทุน.

จากแบบจำลองที่นำเสนอนี้ชัดเจนว่าผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นขึ้นอยู่กับปัจจัย 3 ประการ ได้แก่ ความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ผลผลิตทรัพยากร และโครงสร้างของทุนก้าวหน้า ความสำคัญของปัจจัยที่ระบุนั้นอธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าพวกเขาสรุปทุกแง่มุมของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรโดยเฉพาะงบการเงิน: ปัจจัยแรกสรุปแบบฟอร์มหมายเลข 2 "กำไรและขาดทุน ใบแจ้งยอด” ประการที่สอง - สินทรัพย์ในงบดุล ประการที่สาม - หนี้สินในงบดุล

การกำหนดโครงสร้างงบดุลที่ไม่น่าพอใจขององค์กร

ปัจจุบันวิสาหกิจส่วนใหญ่ในเบลารุสมีสถานะทางการเงินที่ยากลำบาก การไม่ชำระเงินร่วมกันระหว่างองค์กรธุรกิจ ภาษีที่สูง และอัตราดอกเบี้ยของธนาคาร ส่งผลให้องค์กรล้มละลาย สัญญาณภายนอกของการล้มละลาย (ล้มละลาย) ขององค์กรคือการระงับการชำระเงินในปัจจุบันและไม่สามารถตอบสนองความต้องการของเจ้าหนี้ภายในสามเดือนนับจากวันที่ครบกำหนด

ในเรื่องนี้ประเด็นของการประเมินโครงสร้างงบดุลมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษเนื่องจากการตัดสินใจเกี่ยวกับการล้มละลายขององค์กรนั้นเกิดขึ้นจากการรับรู้โครงสร้างที่ไม่น่าพอใจของงบดุล

วัตถุประสงค์หลักของการดำเนินการวิเคราะห์เบื้องต้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กรคือเพื่อยืนยันการตัดสินใจในการรับรู้โครงสร้างงบดุลว่าไม่น่าพอใจและองค์กรเป็นตัวทำละลายตามระบบเกณฑ์ที่กำหนดโดยคำสั่งสำหรับการวิเคราะห์และการควบคุม ของฐานะการเงินและความสามารถในการละลายขององค์กรธุรกิจ ลงวันที่ 14 พฤษภาคม 2547 ฉบับที่ 81/128/65 (แก้ไขเพิ่มเติมโดยมติกระทรวงการคลังแห่งสาธารณรัฐเบลารุส กระทรวงเศรษฐกิจแห่งสาธารณรัฐเบลารุส และกระทรวง ของการวิเคราะห์ทางสถิติของสาธารณรัฐเบลารุส ลงวันที่ 27 เมษายน 2550 ฉบับที่ 69/76/52) แหล่งที่มาหลักของการวิเคราะห์คือ f หมายเลข 1 “งบดุลขององค์กร”, f. หมายเลข 2 “งบกำไรขาดทุน”

การวิเคราะห์และการประเมินโครงสร้างของงบดุลขององค์กรดำเนินการบนพื้นฐานของตัวชี้วัด: อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น

พื้นฐานในการรับรู้โครงสร้างของงบดุลขององค์กรว่าไม่น่าพอใจและองค์กรมีหนี้สินล้นพ้นตัวเป็นหนึ่งในเงื่อนไขต่อไปนี้:

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานต่ำกว่ามูลค่ามาตรฐาน (ถึง tl ) ;

อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานต่ำกว่ามูลค่ามาตรฐาน (ถึง ออส ) .

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน (แสดงระดับที่หนี้สินระยะสั้นครอบคลุมโดยสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัท) ตามคำแนะนำขอแนะนำให้คำนวณดังนี้:

ค่าสัมประสิทธิ์การสำรองด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (ระบุลักษณะของสินทรัพย์หมุนเวียนที่เกิดขึ้นด้วยค่าใช้จ่ายของเงินทุนขององค์กรเองซึ่งจำเป็นต่อความมั่นคงทางการเงิน) ตามคำแนะนำ ค่าของมันจะถูกกำหนดดังนี้:

องค์กรจะถือว่ามีหนี้สินล้นพ้นตัวอย่างต่อเนื่องเมื่อมีโครงสร้างงบดุลที่ไม่น่าพอใจในช่วงสี่ไตรมาสก่อนการจัดทำงบดุลล่าสุดรวมถึงการมีอยู่ในวันที่จัดทำงบดุลสุดท้ายของมูลค่าของสินทรัพย์ อัตราส่วนความคุ้มครองหนี้สินทางการเงิน (K3) เกิน 0.85

อัตราส่วนความครอบคลุมสินทรัพย์ของหนี้สินทางการเงิน (K3) แสดงถึงความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันทางการเงินหลังการขายสินทรัพย์ ระดับของมันถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของหนี้สินทั้งหมด (ระยะยาวและระยะสั้น) ขององค์กรต่อมูลค่ารวมของทรัพย์สิน (สินทรัพย์):

อัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์สำหรับภาระผูกพันทางการเงินที่ค้างชำระซึ่งแสดงถึงความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันทางการเงินที่ค้างชำระโดยการขายทรัพย์สิน (สินทรัพย์) ช่วยเสริมตัวบ่งชี้ก่อนหน้า คำนวณโดยอัตราส่วนของภาระผูกพันทางการเงินที่ค้างชำระขององค์กร (ระยะยาวและระยะสั้น) ต่อมูลค่ารวมของทรัพย์สิน (สินทรัพย์):

โดยที่ KFOpr - ภาระผูกพันทางการเงินระยะสั้นที่ค้างชำระ (แบบฟอร์ม 5 "ภาคผนวกของงบดุล" คอลัมน์ 6 หน้า 150 รวมถึงภาระผูกพันที่ค้างชำระสำหรับเงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม)

DFOpr - หนี้สินที่ค้างชำระระยะยาว (แบบฟอร์ม 5 "ภาคผนวกของงบดุล" คอลัมน์ 6 หน้า 140 บวกหนี้สินที่ค้างชำระสำหรับเงินกู้ยืมระยะยาวและการกู้ยืม)

VB - สกุลเงินในงบดุล (บรรทัด 300 หรือ 600 ลบบรรทัด 241)

ตัวบ่งชี้หลักที่แสดงถึงโอกาสที่แท้จริงสำหรับองค์กรในการฟื้นฟู (หรือสูญเสีย) ความสามารถในการละลายภายใน ช่วงระยะเวลาหนึ่งคือค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟู (การสูญเสีย) ความสามารถในการละลาย

อัตราส่วนการฟื้นตัวของตัวทำละลาย ถึง ดวงอาทิตย์หมายถึงอัตราส่วนของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันโดยประมาณต่อมาตรฐาน อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันโดยประมาณหมายถึงผลรวมของมูลค่าที่แท้จริงของอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ณ วันสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานและการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของอัตราส่วนนี้ระหว่างวันสิ้นสุดและจุดเริ่มต้นของรอบระยะเวลารายงานในแง่ของงวด ของการฟื้นฟูความสามารถในการละลาย:

,

ที่ไหน ถึง เอ็นทีแอล- ค่ามาตรฐานของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน

ถึง เอ็นทีแอล = - ระยะเวลาการฟื้นฟูความสามารถในการละลาย (จำนวนเดือน)

T - ระยะเวลาการรายงานเดือน

ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟูความสามารถในการละลาย ซึ่งรับค่ามากกว่า 1 บ่งชี้ว่าองค์กรมีโอกาสที่แท้จริงในการฟื้นฟูความสามารถในการละลาย ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟูความสามารถในการละลาย ซึ่งมีค่าน้อยกว่า 1 บ่งชี้ว่าองค์กรไม่มีโอกาสที่แท้จริงในการฟื้นฟูความสามารถในการละลายในอีกหกเดือนข้างหน้า

การสูญเสียสัมประสิทธิ์ความสามารถในการละลาย K y ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันที่คำนวณได้ต่อมูลค่าที่กำหนด อัตราส่วนสภาพคล่องโดยประมาณหมายถึงผลรวมของมูลค่าที่แท้จริงของอัตราส่วนสภาพคล่อง ณ วันสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานและการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของอัตราส่วนนี้ระหว่างวันสิ้นสุดและจุดเริ่มต้นของรอบระยะเวลารายงาน ซึ่งคำนวณใหม่สำหรับช่วงเวลาที่ขาดทุน ของความสามารถในการละลายได้กำหนดไว้เท่ากับสามเดือน:

,

ที่ไหน ต ที่- ระยะเวลาการสูญเสียความสามารถในการละลายของวิสาหกิจ, เดือน

4. สถานการณ์ทางการเงินที่สำคัญ

สถานการณ์เช่นนี้หมายความว่าบริษัทไม่สามารถชำระหนี้ให้เจ้าหนี้ได้ตรงเวลา ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด หากสถานการณ์เกิดขึ้นอีกเรื้อรัง กิจการจะต้องถูกประกาศล้มละลาย

ในการประเมินความมั่นคงทางการเงินจะใช้วิธีการคำนวณตัวบ่งชี้สามองค์ประกอบสำหรับประเภทของสถานการณ์ทางการเงิน

เพื่อระบุลักษณะแหล่งที่มาของการสร้างสินค้าคงคลังและต้นทุน จะใช้ตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงแหล่งที่มาประเภทต่างๆ

1) ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (SOC) ซึ่งหมายถึงความแตกต่างระหว่างทุนจดทะเบียนและมูลค่าของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

2) ความพร้อมของแหล่งที่มาที่ยืมมาเองและระยะยาว (DP) สำหรับการจัดทำทุนสำรองและต้นทุน (SOS + DP)

3) ความพร้อมของแหล่งที่มาของตนเองระยะยาวและระยะสั้น (CP) สำหรับการจัดทำทุนสำรองและต้นทุน (SOS + DP + CP)

ตัวบ่งชี้สามประการของความพร้อมของแหล่งที่มาของการสะสมทุนสำรองและต้นทุน (ZiZ) สอดคล้องกับตัวบ่งชี้สามประการของการจัดหาทุนสำรองและต้นทุนพร้อมแหล่งที่มาของการก่อตัว:

1. ส่วนเกิน (+) หรือขาด (-) เงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (Fs):

± F วินาที = SOS – ZiZ (2.17)

2. ส่วนเกิน (+) หรือขาด (-) ของแหล่งสำรองและต้นทุนที่ยืมมาระยะยาว (F t):

± F เสื้อ = (SOS + DP) – ZiZ (2.18)

3. ส่วนเกิน (+) หรือขาด (-) ของจำนวนรวมของแหล่งที่มาหลักสำหรับการสะสมทุนสำรองและต้นทุน (F o):

± F o = (SOS + DP + KP) – ZiZ (2.19)

การใช้ตัวบ่งชี้เหล่านี้ทำให้คุณสามารถกำหนดตัวบ่งชี้สามองค์ประกอบสำหรับประเภทของสถานการณ์ทางการเงินได้

สถานการณ์ทางการเงินมีสี่ประเภท:

1. ความเป็นอิสระอย่างสมบูรณ์ของเงื่อนไขทางการเงินเป็นไปตามเงื่อนไขต่อไปนี้: Ф с ≥ 0; F เสื้อ ≥ 0; ฟo · 0; นั่นคือตัวบ่งชี้สามองค์ประกอบสำหรับประเภทของสถานการณ์:

ส = (1,1,1) (2.20)

2. ความเป็นอิสระตามปกติของสถานะทางการเงินซึ่งรับประกันความสามารถในการละลาย:

เอฟ ส< 0; Ф т ≥ 0; Ф о ≥ 0, то есть S = {0,1,1} (2.21)

3. สถานะทางการเงินที่ไม่มั่นคงซึ่งเกี่ยวข้องกับการละเมิดความสามารถในการชำระหนี้ แต่ยังคงเป็นไปได้ที่จะคืนความสมดุลโดยการเติมแหล่งเงินทุนของตัวเอง (ลดลูกหนี้การค้าเร่งการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง):

เอฟ ส< 0; Ф т < 0; Ф о >0; นั่นคือ S = (0,0,1) (2.22)

4. ภาวะวิกฤติทางการเงิน ซึ่งองค์กรต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนที่ยืมมาทั้งหมด ทุนของตัวเองและเงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้นและการกู้ยืมไม่เพียงพอสำหรับใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนนั่นคือการเติมสินค้าคงเหลือมาจากกองทุนที่สร้างขึ้นอันเป็นผลมาจากการชำระคืนเจ้าหนี้ S = (0,0,0)

เพื่อกำหนดประเภทของความมั่นคงทางการเงิน ให้เราวิเคราะห์พลวัตของแหล่งเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการสะสมทุนสำรองในตาราง

ตารางที่ 2.11 - ตัวชี้วัดประเภทความมั่นคงทางการเงิน

ตัวชี้วัด	ในช่วงต้นงวด	เมื่อสิ้นงวด	การเปลี่ยนแปลง
			พัน ถู.	%
1	2	3	4	5
1. แหล่งที่มาของเงินทุนของตนเอง	3534015	4599513	1065498	30
2. สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน	6095813	8706995	2611182	43
3. ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (คอลัมน์ 1-คอลัมน์ 2)	2561798	4107482	1545684	60
4. เงินกู้ยืมและการกู้ยืมระยะยาว	1000000	377097	-622803	-62,2
5. ความพร้อมของกองทุนของตัวเองและเงินกู้ระยะยาวสำหรับการจัดตั้งทุนสำรอง (คอลัมน์ 3 + คอลัมน์ 4)	3561798	4484579	922781	26
6. เงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม	135683	1119982	984299	725
7. มูลค่ารวมของแหล่งเงินทุนหลักที่ครอบคลุมสินค้าคงคลังและต้นทุน (คอลัมน์ 5 + คอลัมน์ 6)	3697481	5604561	1907080	51,5
8. สินค้าคงคลังและต้นทุน	740525	1290014	549489	74,2
9. ส่วนเกิน (+) ขาด (-) เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเพื่อครอบคลุมสินค้าคงคลังและต้นทุน (คอลัมน์ 3 - คอลัมน์ 8)	(2561798-740525)	(4107482-1290014)	996195	55
10. ส่วนเกิน (+) การขาดแคลน (-) เงินทุนหมุนเวียนของตนเองและกองทุนกู้ยืมระยะยาวเพื่อครอบคลุมสินค้าคงเหลือและต้นทุน (คอลัมน์ 5 - คอลัมน์ 8)	(3561798-740525)	(4484579-1290014)	373292	13,2
11. ส่วนเกิน (+) การขาด (-) ของจำนวนแหล่งเงินทุนทั้งหมดเพื่อรองรับสินค้าคงคลังและต้นทุน (คอลัมน์ 7 - กลุ่ม 8)	(3697481-740525)	(5604561-1290014)	1357591	46
12. ตัวบ่งชี้สามองค์ประกอบประเภทความมั่นคงทางการเงิน	(1,1,1)	(1,1,1)

ตามข้อมูลตารางที่แสดงทั้งในตอนต้นและตอนท้ายของช่วงเวลาที่วิเคราะห์องค์กรไม่ได้ขาดแคลนของตนเองและดึงดูดแหล่งเงินทุนสำหรับการจัดตั้งทุนสำรองดังนั้นจึงอยู่ในประเภทแรก - ทางการเงินอย่างแน่นอน องค์กรอิสระ

การละลายเป็นลักษณะของความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันในการชำระเงินด้วยเงินสดให้ตรงเวลา ดังนั้นองค์กรจึงเป็นตัวทำละลายโดยขึ้นอยู่กับความพร้อมของทรัพยากรเงินสดฟรีที่เพียงพอที่จะชำระภาระผูกพันที่มีอยู่

องค์กรสามารถเป็นตัวทำละลายได้หากไม่มีเงินสดฟรีตามจำนวนที่ต้องการหากสามารถขายสินทรัพย์หมุนเวียนเพื่อจ่ายให้เจ้าหนี้ได้

ในทางปฏิบัติของการวิเคราะห์ทางการเงิน จะแยกความแตกต่างระหว่างความสามารถในการละลายในปัจจุบันและระยะยาว ความสามารถในการละลายในระยะยาวหมายถึงความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันระยะยาว ความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันระยะสั้นนั้นบ่งบอกถึงความสามารถในการละลายในปัจจุบัน

งบดุลใช้เพื่อประเมินความสามารถในการละลายขององค์กร

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (K al) ถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด - เงินสด (CD) และการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (SFI) ต่อจำนวนภาระหนี้ระยะสั้นตามสูตร:

K อัล = (DS + KFV) / KDO (2.23)

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (ด่วน) แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของหนี้ปัจจุบันที่สามารถชำระคืนได้ในอนาคตอันใกล้นี้ ผู้เขียนจำนวนหนึ่งแนะนำขีดจำกัดปกติสำหรับตัวบ่งชี้นี้ในช่วง 0.2 - 0.5

อัตราส่วนสภาพคล่องที่รวดเร็วหรือวิกฤต (K cl) ถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของจำนวนเงินของกองทุนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและสินทรัพย์ที่ขายได้อย่างรวดเร็ว - ลูกหนี้ระยะสั้น (AR) และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ (TA pr) - ต่อจำนวนเงินที่สั้น -ภาระหนี้ระยะยาวตามสูตร:

K cl = (DS + KFV + DZ + TA pr) / KDO (2.24)

ตัวบ่งชี้นี้แสดงลักษณะของหนี้สินหมุนเวียนส่วนหนึ่งที่สามารถชำระคืนได้ไม่เพียง แต่จากเงินสดเท่านั้น แต่ยังมาจากการรับที่คาดหวังสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง การทำงาน หรือการให้บริการอีกด้วย

อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญสะท้อนถึงความสามารถในการชำระเงินที่คาดการณ์ไว้ขององค์กร โดยขึ้นอยู่กับการชำระหนี้กับลูกหนี้ตามเวลาที่กำหนด ค่าที่แนะนำของตัวบ่งชี้นี้คือ 0.8 - 1

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน (Ktl) หรืออัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้รวม เท่ากับอัตราส่วนของมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด (TA) ต่อจำนวนภาระหนี้ระยะสั้น:

K tl = TA / KDO (2.25)

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันแสดงถึงความสามารถในการละลายที่คาดหวังขององค์กรในช่วงเวลาหนึ่งเท่ากับระยะเวลาเฉลี่ยของการหมุนเวียนหนึ่งครั้งของสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด มันแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการชำระเงินขององค์กรซึ่งไม่เพียงแต่ขึ้นอยู่กับการชำระหนี้ในเวลาที่เหมาะสมกับลูกหนี้และการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเท่านั้น แต่ยังรวมถึงในกรณีของการขายองค์ประกอบอื่น ๆ ของเงินทุนหมุนเวียนที่เป็นวัสดุด้วย

ค่าเชิงบรรทัดฐานแบบมีเงื่อนไขของสัมประสิทธิ์แตกต่างกันไปตั้งแต่ 1.5 ถึง 2

ในทางปฏิบัติระดับโลกของความสัมพันธ์ทางการตลาด อัตราส่วนที่เหมาะสมคือ 1:2 นั่นคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีการรับประกันการลงทุนขั้นต่ำ สำหรับหนี้ระยะสั้นทุกรูเบิลจะมีเงินทุนหมุนเวียนสองรูเบิล ค่าสัมประสิทธิ์ที่แสดงถึงความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กรแสดงไว้ในตารางที่ 2.12

ตารางที่ 2.12 - การวิเคราะห์ตัวชี้วัดสภาพคล่อง

	ตัวชี้วัด	ถึงจุดเริ่มต้น		การเบี่ยงเบน
1	ข้อมูลเริ่มต้นสำหรับการคำนวณ:
2	เงินสดพันรูเบิล	139959	129114	-10845
3	การลงทุนทางการเงินระยะสั้นถู	84	1422	1338
4	รวมสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด ถู	140043	130536	-9507
5	สินทรัพย์ขายด่วน (ลูกหนี้ระยะสั้น) ถู	715250	885424	170174
6	6รวมสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและขายได้อย่างรวดเร็วถู	855293	1015960	160667
7	สินทรัพย์ที่รับรู้ได้ช้า (สินค้าคงคลัง, ภาษีมูลค่าเพิ่ม) ถู	740525	1290014	549489
8	สินทรัพย์สภาพคล่องทั้งหมดถู	1595818	2305974	710156
9	ภาระหนี้ระยะสั้นถู	1895031	4065627	2170596
10	อัตราต่อรองสัมพัทธ์:
11	อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (K al)	140043/1895031= 0,07	130536/4065627= 0,03	-0,04
12	อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ (K cl)	855293/1895031= 0,45	1015960/4065627= 0,25	-0,17
13	อัตราส่วนสภาพคล่อง (K tl)	1595818/1895031= 0,84	2305974/4065627= 0,6	-0,24

ข้อมูลในตารางบ่งชี้ว่าบริษัทล้มละลาย อัตราส่วนสภาพคล่องสำหรับรอบระยะเวลารายงานลดลงเล็กน้อยและต่ำกว่าค่าที่แนะนำอย่างมาก

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ลดลงจาก 0.07 เป็น 0.04 จุดและแสดงให้เห็นว่าภายในสิ้นปี 3% ของหนี้สินระยะสั้นสามารถชำระคืนได้โดยใช้เงินสดและหลักทรัพย์ขององค์กร หากเราเปรียบเทียบมูลค่าของตัวบ่งชี้กับระดับที่แนะนำ (0.2 - 0.3) สังเกตได้ว่าบริษัทมีปัญหาการขาดแคลนเงินสดสำหรับภาระผูกพันในปัจจุบัน สถานการณ์นี้อาจทำให้เกิดความไม่ไว้วางใจขององค์กรนี้ในส่วนของซัพพลายเออร์ด้านวัสดุและทรัพยากรทางเทคนิค

อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญแสดงให้เห็นว่าในช่วงต้นงวด ภาระหนี้ระยะสั้นถูกปกคลุมไปด้วยเงินสด หลักทรัพย์ และกองทุนการชำระหนี้ 45% เมื่อสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงาน ค่าสัมประสิทธิ์ลดลง 0.17 จุด และแสดงให้เห็นว่าหนี้สินหมุนเวียนสามารถชำระคืนได้ด้วยสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและสินทรัพย์ขายด่วนเพียง 25% นอกจากนี้การชำระคืนภาระหนี้ระยะสั้น (ความสามารถในการละลายในปัจจุบันขององค์กร) ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับคุณภาพของลูกหนี้และสถานะทางการเงินของลูกหนี้ โดยทั่วไปค่าสัมประสิทธิ์นี้สามารถเรียกว่าการคาดการณ์ได้เนื่องจากองค์กรไม่สามารถทราบได้อย่างแน่ชัดว่าลูกหนี้จะชำระหนี้เมื่อใดและในปริมาณใดนั่นคือสภาพคล่องขององค์กรขึ้นอยู่กับความสามารถในการละลายของพวกเขา ในตัวอย่างของเรา ระดับอัตราส่วนสภาพคล่องด่วนต่ำกว่าค่าที่แนะนำ (0.8 - 1) และบ่งชี้ว่าปริมาณสินทรัพย์สภาพคล่องขององค์กรไม่ตรงตามข้อกำหนดของความสามารถในการละลายในปัจจุบัน

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน (หรืออัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุม) ในระหว่างรอบระยะเวลารายงานลดลง 0.24 ถึง 0.6 ภายในสิ้นปี บริษัทครอบคลุมภาระหนี้ระยะสั้นเพียง 60% ด้วยสินทรัพย์สภาพคล่อง

เพื่อแสดงข้อสรุปที่นำเสนอคุณสามารถใช้กราฟซึ่งการก่อสร้างจะขึ้นอยู่กับการเปรียบเทียบจำนวนสินทรัพย์สภาพคล่องที่แน่นอนกับภาระหนี้ระยะสั้น

องค์ประกอบที่จำเป็นของการวิเคราะห์ทางการเงินคือการศึกษาผลลัพธ์ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรซึ่งมีลักษณะเป็นจำนวนกำไรหรือขาดทุน

กำไรเป็นมาตรฐานสำหรับการดำเนินงานที่ประสบความสำเร็จขององค์กร จำนวนกำไรขึ้นอยู่กับการผลิต การจัดหา การขายและกิจกรรมเชิงพาณิชย์ขององค์กร กำไรจะถูกใช้เพื่อชำระหนี้ขององค์กรให้กับเจ้าหนี้และนักลงทุน

การวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินรวมถึงการประเมินตัวบ่งชี้กำไรต่อไปนี้: ขั้นต้น, กำไรจากการขาย, กำไรก่อนหักภาษี, กำไรจากกิจกรรมปกติ, กำไรสุทธิขององค์กร

ผลลัพธ์ทางการเงินขั้นสุดท้าย (กำไรหรือขาดทุนสุทธิ) ประกอบด้วยผลลัพธ์ทางการเงินจากกิจกรรมปกติ รวมถึงรายได้และค่าใช้จ่ายอื่น

ผลลัพธ์ของการวิเคราะห์ใช้ในการตัดสินใจทางเศรษฐกิจโดยมุ่งเป้าไปที่การใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ การเลือกตัวเลือกการลงทุนที่ดีที่สุด ระบุแนวโน้มการพัฒนาขององค์กร ฯลฯ

ตารางที่ 2.13 - การวิเคราะห์พลวัตของผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร

ตัวชี้วัด	ช่วงที่แล้ว พัน ถู.	ระยะเวลาการรายงาน	เปลี่ยน (+,-)
			พัน ถู.	%
1	2	3	4	5
1. กำไร (ขาดทุน) จากการจำหน่ายผลิตภัณฑ์	917850	1187835	269985	29,4
2. ดอกเบี้ยค้างรับ	1054	2608	1554	147
3. ดอกเบี้ยที่ต้องชำระ	67189	187870	120681	180
4.รายได้จากการดำเนินงานอื่นๆ	27359	1183693	1156334	4226
5.ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่นๆ	291913	390876	98963	34
6.รายได้จากการเข้าร่วม ในองค์กรอื่น	604	10700	10096	1671
7.รายได้ที่ไม่ได้ดำเนินการ	102218	96479	-5739	-6
8.ไม่ทำงาน	373870	285745	-88125	-23,5
9.กำไร(ขาดทุน)สูงสุด การเก็บภาษี	316113	1616824	1300711	411
10. ภาษีเงินได้และอื่นๆ ที่คล้ายคลึงกัน	133398	471496	338098	253
11.กำไร(ขาดทุน)จาก กิจกรรมปกติ	182715	1145328	962613	526
12.รายได้พิเศษ	106	546	440	415
13. ค่าใช้จ่ายพิเศษ	36	1685	1649	4580
14.กำไรสุทธิ (กำไร (ขาดทุน) สะสมของรอบระยะเวลารายงาน)	182785	1144189	961404	525

ตารางแสดงให้เห็นว่าจำนวนกำไรก่อนหักภาษีเพิ่มขึ้นสี่เท่าในปีที่รายงาน สิ่งนี้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นที่สอดคล้องกันของกำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กร การเปลี่ยนแปลงเชิงบวกต่อไปนี้สามารถสังเกตได้ในการเปลี่ยนแปลงของผลลัพธ์ทางการเงิน

รายได้สุทธิเติบโตเร็วกว่ากำไรจากการขายและกำไรก่อนหักภาษี

กำไรรวมที่เพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น 269,985 รูเบิลหรือ 29.4% รวมถึงค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการลดลง 88,125 รูเบิลหรือ 23.5% ในขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงของผลลัพธ์ทางการเงินยังรวมถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงลบด้วย ในปีที่รายงานเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า รายได้ที่ไม่ได้มาจากการดำเนินงานอื่น ๆ ลดลง 5,739 รูเบิลหรือ 6%

พิจารณาอิทธิพลของปัจจัยที่มีต่อการเปลี่ยนแปลงสัมพัทธ์ในจำนวนกำไรที่ต้องเสียภาษี หากการเปลี่ยนแปลงตัวบ่งชี้ช่วยเพิ่มผลกำไร ปัจจัยดังกล่าวจะมีค่าเป็นบวกและในทางกลับกัน

1. ผลกระทบของการเพิ่มจำนวนกำไรจากการขายต่อจำนวนกำไรที่ต้องเสียภาษี: 269958/316113*100 = + 85.3%

2. ผลกระทบของการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการดำเนินงานอื่นต่อจำนวนกำไรทางภาษี: 1156334 /316113 · 100 = + 365%

3. ผลกระทบของการลดลงของรายได้ที่ไม่ได้ดำเนินการต่อจำนวนกำไรที่ต้องเสียภาษี: -5739 / 316113 · 100 = - 1.8%

4. ผลกระทบของการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่นต่อจำนวนกำไรทางภาษี: 98963 /316113 · 100 = - 31.3%

5. ผลกระทบของการลดค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการต่อจำนวนกำไรที่ต้องเสียภาษี: -88125 / 316113 · 100 = + 28%

6. สรุปปัจจัย: 85.3 + 365 - 1.8 – 31.3 + 28 = 445.2

ผลการวิเคราะห์ปัจจัยแสดงให้เห็นว่าผลกระทบที่ใหญ่ที่สุดต่อการเพิ่มขึ้นของกำไรทางภาษีนั้นเกิดจากการเพิ่มกำไรจากรายได้จากการดำเนินงานอื่น ๆ (365%) และจำนวนกำไรจากการขาย (85.3%) ผลกระทบด้านลบต่อกำไรมีสาเหตุมาจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่นๆ ที่เพิ่มขึ้น ดังนั้นการลดต้นทุนและรายได้ที่เพิ่มขึ้นจึงเป็นทุนสำรองสำหรับการเพิ่มผลกำไรขององค์กร

เพื่อประเมินประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรที่ใช้ในกระบวนการผลิตจะใช้ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไร

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรแสดงถึงความสามารถในการทำกำไรหรือความสามารถในการทำกำไรในด้านต่างๆของกิจกรรมขององค์กร สะท้อนถึงผลลัพธ์สุดท้ายของธุรกิจได้ครบถ้วนมากกว่าผลกำไร เนื่องจากมูลค่าของมันแสดงให้เห็นความสัมพันธ์ระหว่างผลกระทบกับทรัพยากรที่มีอยู่หรือที่ใช้แล้ว ตัวชี้วัดจะวัดเป็นค่าสัมพัทธ์ (เปอร์เซ็นต์, สัมประสิทธิ์)

1. ความสามารถในการทำกำไรจากต้นทุน (R s) มีลักษณะเป็นอัตราส่วนของกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ (P r) ต่อต้นทุนรวมของผลิตภัณฑ์ที่ขาย (C p), %:

R z = (P r / C p) 100%, (2.26)

ค่าสัมประสิทธิ์แสดงระดับกำไรต่อ 1 รูเบิลของเงินทุนที่ใช้ไป มีการคำนวณสำหรับองค์กรโดยรวม แต่ละแผนก และประเภทผลิตภัณฑ์

2. อัตราผลตอบแทนจากการขาย (R p) วัดจากอัตราส่วนกำไรต่อยอดขาย ปริมาณการขายแสดงเป็นรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ลบด้วยภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาษีสรรพสามิต และการชำระเงินภาคบังคับที่คล้ายกัน

ขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้กำไรความสามารถในการทำกำไรของการขายจะแตกต่างกัน:

ก) เป็นอัตราส่วนของกำไรจากการขาย (P r) ต่อรายได้จากการขาย (R pr) %:

R pr = (P r / V r) · 100%, (2.27)

b) เป็นอัตราส่วนของกำไรทางภาษี (P n) ต่อรายได้จากการขาย (R n), %:

Rn = (Pn / V pv) 100% (2.28)

c) เป็นอัตราส่วนของกำไรสุทธิ (P h) ต่อรายได้จากการขาย (R h) %:

R ชั่วโมง = (P ชั่วโมง / V r) 100% (2.29)

ผลตอบแทนจากการขายบ่งบอกถึงประสิทธิภาพของกิจกรรมทางธุรกิจ: มันแสดงจำนวนกำไรที่ได้รับจากการขายรูเบิล มีการคำนวณสำหรับองค์กรโดยรวมและผลิตภัณฑ์แต่ละประเภท

3. อัตราส่วนผลตอบแทนต่อเงินทุนคำนวณโดยอัตราส่วนของจำนวนกำไรต่อจำนวนเงินทุนเฉลี่ยต่อปีและส่วนประกอบ เมื่อคำนวณค่าสัมประสิทธิ์จะใช้กำไรทางภาษี (P n) และกำไรสุทธิ (P h)

ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทของเงินทุน ก) การทำกำไรของทรัพย์สินทั้งหมด (R และ) - เป็นอัตราส่วนของกำไรทางภาษีขององค์กรต่อมูลค่าเฉลี่ยต่อปีของทรัพย์สินขององค์กร, %:

R และ = (P n /<И>) · 100%, (2.30)

<И>- มูลค่าเฉลี่ยต่อปีของทรัพย์สินขององค์กรซึ่งกำหนดตามข้อมูลสินทรัพย์ในงบดุลเป็นค่าเฉลี่ยเลขคณิตที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของช่วงเวลาที่วิเคราะห์ ถู:

<И>= (VB n + VB k) 0.5, (2.31)

VB n, VB k - สกุลเงินในงบดุล (มูลค่ารวมของทรัพย์สิน) ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงานตามลำดับซึ่งเท่ากับผลรวมของผลรวมของส่วนที่ I และ II ของสินทรัพย์ในงบดุล

VB = ฉัน r AB + II r AB (2.32)

ค่าสัมประสิทธิ์แสดงจำนวนหน่วยการเงินที่องค์กรได้รับจากมูลค่าหน่วยทรัพย์สิน (สินทรัพย์) โดยไม่คำนึงถึงแหล่งที่มาของการระดมทุน

b) อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (R ck) คำนวณโดยอัตราส่วนกำไรสุทธิต่อมูลค่าเฉลี่ยต่อปีของทุน (ผู้ถือหุ้น) คิดเป็น %:

R sk = (P ชั่วโมง /<СК>) · 100%, (2.33)

<СК>- ต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของทุนจดทะเบียน ซึ่งหมายถึงค่าเฉลี่ยเลขคณิตของแหล่งเงินทุนขององค์กร (ผลรวมของส่วนที่สามของด้านหนี้สินของงบดุล) ที่จุดเริ่มต้น (SC n) และจุดสิ้นสุด (SC k) ของ ระยะเวลาการวิเคราะห์ถู:

SK = (SK n + SK k) 0.5 (2.34)

ค่าสัมประสิทธิ์มีบทบาทสำคัญในการประเมินระดับราคาหุ้นของบริษัทร่วมหุ้นในตลาดหลักทรัพย์

ความสามารถในการทำกำไรของทรัพย์สินนั้นแตกต่างจากความสามารถในการทำกำไรของทุนที่เกี่ยวข้องเนื่องจากในกรณีแรกแหล่งเงินทุนทั้งหมดรวมถึงแหล่งภายนอกได้รับการประเมินและในกรณีที่สอง - มีเพียงแหล่งเดียวเท่านั้น

หากกองทุนที่ยืมมาสร้างผลกำไรมากกว่าการจ่ายดอกเบี้ยให้กับทุนที่ยืมมา ส่วนต่างก็สามารถนำมาใช้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นได้ อย่างไรก็ตามหากผลตอบแทนจากสินทรัพย์น้อยกว่าดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับกองทุนที่ยืมมาควรประเมินผลกระทบของกองทุนที่ยืมต่อกิจกรรมขององค์กรในเชิงลบ

การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรดำเนินการบนพื้นฐานของข้อมูลการรายงานทางการเงิน (แบบฟอร์มหมายเลข 1, 2) โดยใช้ตารางการวิเคราะห์ 2.14

ตารางที่ 2.14 - พลวัตของอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร

ตัวชี้วัด	ช่วงก่อนหน้า	ระยะเวลาการรายงาน	เปลี่ยน
ข้อมูลเริ่มต้นพันรูเบิล
1.เงินสดรับ (สุทธิ) จากการขาย สินค้า	6846740	8938445	2091705
2. ค่าใช้จ่ายเต็มจำนวน สินค้าที่ขาย	5928890	7750610	1821720
3.กำไรจากการขายสินค้า	917850	1187835	269985
4.กำไรก่อนหักภาษี	316113	1616824	1300711
5. กำไรสุทธิ	182785	1144189	961404
อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร
6. ความสามารถในการทำกำไรจากต้นทุน %	917850/5928890*100 =15,4	1187835/7750610*100 = 15,3	-0,1
7.ความสามารถในการทำกำไรจากการขาย จากกำไรที่ต้องเสียภาษี %	316113/6846740*100 = 4,6	1616824/8938445*100 = 18	13,4
8. ความสามารถในการทำกำไรจากการขาย โดยกำไรจากการขาย, %	917850/6846740*100 = 13	1187835/8938445*100 = 13	0
9. ความสามารถในการทำกำไรจากการขาย โดยกำไรสุทธิ, %	182785/6846740*100 = 2,6	1144189/8938445*100 = 13	10,4
10. ความสามารถในการทำกำไรของทรัพย์สิน %	316113/6095813*100 = 5	1616824/8706995*100 = 19	14
11.ผลกำไรของตัวเอง เมืองหลวง, %	182785/3534015*100 = 5	1144189/4599513*100= 25	20

ตารางเหล่านี้ช่วยให้เราสามารถสรุปผลดังต่อไปนี้

โดยทั่วไป องค์กรได้เห็นการปรับปรุงในการใช้ทรัพย์สิน สำหรับเงินทุกรูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์ บริษัทจะได้รับผลกำไรในปีที่รายงานมากกว่าช่วงก่อนหน้า หากก่อนหน้านี้ทุกรูเบิลที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์นำมาซึ่งเกือบ 5 โกเปค มาถึงตอนนี้ - 19 โกเปค

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน 20 จุดเปอร์เซ็นต์ ความสามารถในการทำกำไรจากการขายในแง่ของกำไรสุทธิก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน สาเหตุของการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกในระดับความสามารถในการทำกำไรคืออัตราการเติบโตของกำไรที่ได้รับจากผลลัพธ์ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ (กำไรก่อนหักภาษี) และกำไรสุทธิที่เร็วขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราการเติบโตของมูลค่าทรัพย์สินและปริมาณการขาย ความสามารถในการทำกำไรจากการขายที่เพิ่มขึ้นอาจหมายถึงความต้องการผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นและความสามารถในการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น

ในขณะเดียวกันระดับความสามารถในการทำกำไรของต้นทุนที่คำนวณจากกำไรจากการขายก็ลดลง อัตราส่วนผลตอบแทนจากการขายซึ่งคำนวณตามกำไรทางภาษีนั้นสูงกว่าระดับผลตอบแทนจากการขายซึ่งคำนวณตามกำไรจากการขาย

ในแนวทางปฏิบัติทางเศรษฐกิจภายในประเทศจะใช้ระบบเกณฑ์เพื่อกำหนดโครงสร้างที่ไม่น่าพอใจของงบดุลและความเป็นไปได้ในการฟื้นฟูหรือสูญเสียความสามารถในการละลายขององค์กร

ตัวชี้วัดในการประเมินโครงสร้างงบดุล ได้แก่

อัตราส่วนสภาพคล่อง

อัตราส่วนเงินทุนของตัวเอง

1. อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันแสดงถึงการจัดหาโดยรวมขององค์กรที่มีเงินทุนหมุนเวียนสำหรับการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจและการชำระคืนภาระผูกพันเร่งด่วนขององค์กรในเวลาที่เหมาะสม ในการคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (K 1) จะใช้สูตร:

PA - ผลลัพธ์ของส่วนที่ II ของสินทรัพย์ในงบดุล

VP - ผลลัพธ์ของส่วน V ของด้านหนี้สินของงบดุล

630, 640, 650 - รายการความรับผิดที่เกี่ยวข้องของงบดุล

ค่ามาตรฐาน K 1 ≥ 2

2. อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงถึงความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรซึ่งจำเป็นต่อความมั่นคงทางการเงิน

อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น (K 2) หมายถึงอัตราส่วนของความแตกต่างระหว่างปริมาณแหล่งที่มาของส่วนของผู้ถือหุ้น (ผลรวมของส่วนที่ 3 ของด้านหนี้สินในงบดุล) และมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ผลรวมของ ส่วนที่ 1 ของสินทรัพย์ในงบดุล) ถึงมูลค่าที่แท้จริงของเงินทุนหมุนเวียนที่มีให้กับองค์กร (ผลรวมของส่วนที่ 2 ของงบดุล) สินทรัพย์ในงบดุล) ตามสูตร:

IIIП - ผลลัพธ์ของส่วนที่ III ของด้านหนี้สินของงบดุล

IA - ผลลัพธ์ของส่วนที่ 1 ของสินทรัพย์ในงบดุล

IIA - ผลลัพธ์ของส่วนที่ II ของสินทรัพย์ในงบดุล

ค่ามาตรฐาน K 2 ≥ 0.1

พื้นฐานในการรับรู้โครงสร้างของงบดุลขององค์กรว่าไม่น่าพอใจคือการปฏิบัติตามเงื่อนไขข้อใดข้อหนึ่งต่อไปนี้:

อัตราส่วนสภาพคล่อง ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานน้อยกว่า 2

อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานน้อยกว่า 0.1

3. หากโครงสร้างงบดุลไม่เป็นที่น่าพอใจเพื่อตรวจสอบความเป็นไปได้ที่แท้จริงขององค์กรในการฟื้นฟูความสามารถในการละลาย ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟูความสามารถในการละลายจะถูกคำนวณเป็นระยะเวลา 6 เดือน ซึ่งกำหนดโดยสูตร:

K 1f - มูลค่าจริง ( ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงาน) ของอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (K 1)

K 1н - มูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ณ วันเริ่มต้นของรอบระยะเวลารายงาน

K 1norm - ค่ามาตรฐานของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน

K 1ปกติ = 2;

6 - ระยะเวลาการฟื้นฟูความสามารถในการละลายเป็นเดือน

T - ระยะเวลาการรายงานเป็นเดือน

ค่ามาตรฐาน K 3 ≥ 1

ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟูความสามารถในการละลายจะถูกคำนวณหากค่าสัมประสิทธิ์ K 1, K 2 อย่างน้อยหนึ่งค่ามีค่าน้อยกว่าค่ามาตรฐาน

ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟูความสามารถในการละลาย ซึ่งมีค่ามากกว่า 1 บ่งชี้ว่าองค์กรมีโอกาสที่แท้จริงในการฟื้นฟูความสามารถในการละลายในอนาคตอันใกล้นี้

ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟูความสามารถในการละลาย ซึ่งมีค่าน้อยกว่า 1 บ่งชี้ว่าองค์กรในอนาคตอันใกล้นี้ (ภายใน 6 เดือน) จะไม่มีโอกาสที่แท้จริงในการฟื้นฟูความสามารถในการละลาย

K 1n = 1666306/1895031 – (10943 + 83084 + 71617) = 0.96

K 1f = 2389253/4065627 – (12047 +78816 +400804) = 0.66

K 2n = 3534015 – 6095813/1666306 = - 1.5

K 2f = 4599513 – 8706995/2389253 = - 1.7

ค่าสัมประสิทธิ์ K 1 และ K 2 ณ เวลาประเมินมีค่าต่ำกว่าระดับที่แนะนำ ดังนั้นจึงคำนวณค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นตัวของความสามารถในการละลาย K 3

K 3 = 0.66 + 6/12 * (0.66 – 0.96)/2 = - 0.405

6 - ระยะเวลาการฟื้นฟูความสามารถในการละลาย (เป็นเดือน) ยอมรับในการคำนวณ

12 - รอบระยะเวลารายงาน (เป็นเดือน) ตามงบการเงินประจำปี

ผลการคำนวณจะแสดงในตารางวิเคราะห์

การคำนวณเหล่านี้ช่วยให้เราสามารถสรุปผลได้ดังต่อไปนี้:

1. อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานน้อยกว่า 2 ซึ่งแสดงถึงเงินทุนหมุนเวียนไม่เพียงพอสำหรับชำระหนี้ระยะสั้นขององค์กร

2. อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ เวลาที่ประเมินโครงสร้างงบดุลน้อยกว่า 0.1 นั่นคือองค์กรกำลังประสบปัญหาความไม่มั่นคงทางการเงินเนื่องจากขาดส่วนของผู้ถือหุ้นในการเติมเต็มสินทรัพย์หมุนเวียน

3. องค์กรมีโครงสร้างงบดุลที่ไม่น่าพอใจเนื่องจากอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันและอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นต่ำกว่าค่ามาตรฐาน

4. ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นตัวน้อยกว่า 1 ดังนั้นบริษัทจึงไม่มีโอกาสฟื้นฟูความสามารถในการชำระหนี้ภายในหกเดือนนับจากวันที่ประเมิน

3.1 แนวทางเชิงแนวคิดในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร

งานที่สำคัญที่สุดของการจัดการทางการเงินในระดับองค์กรอุตสาหกรรม ได้แก่ การประเมินระดับความสามารถในการละลายที่แท้จริง การประเมินระดับการจัดการสินทรัพย์ การประเมินระดับการพึ่งพาแหล่งเงินทุนภายนอก ตลอดจนการคำนวณตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงใน ระดับของกิจกรรมทางธุรกิจ ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจและการเงิน

งานที่ระบุไว้มีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด ดังนั้นเฉพาะโซลูชันที่เป็นระบบเท่านั้นที่สามารถให้ภาพวัตถุประสงค์ของสถานะทางการเงินขององค์กรได้เฉพาะผลลัพธ์สะสมเท่านั้น การวินิจฉัยคุณภาพสูงของพารามิเตอร์ทางการเงินขององค์กรช่วยให้คุณสามารถใช้ข้อมูลที่ได้รับทั้งเพื่อแก้ไขกลยุทธ์การพัฒนาที่มีอยู่และเพื่อออกแบบกลยุทธ์ใหม่

มีแนวทางที่แตกต่างกันในการดำเนินการวิเคราะห์ทางการเงินปัญหานี้สามารถพิจารณาได้ทั้งจากภายในองค์กรและจากภายนอก

การวิเคราะห์ภายในเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับองค์กรในการวางแผนและจัดการกิจกรรมต่างๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

เมื่อจัดทำแผนปัจจุบันและแผนระยะยาว ฐานะทางการเงินที่แท้จริงขององค์กรจะได้รับการประเมินก่อน จากนั้นจึงกำหนดผลกระทบของกลยุทธ์พฤติกรรมที่เสนอในอนาคต ตามกฎแล้วงานที่มุ่งเป้าไปที่การปรับนโยบายทางการเงินขององค์กรนั้นถูกกำหนดโดยฝ่ายบริหาร ผลลัพธ์ของการวิเคราะห์สำหรับผู้ใช้ภายในคือชุดการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร - การรวมกันของมาตรการต่าง ๆ ที่มุ่งเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ขององค์กรโดยคำนึงถึงผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคและจุลภาค

แต่ละองค์กรซึ่งมีความสัมพันธ์ทางการตลาดจะมีปฏิสัมพันธ์กับตัวแทนทางเศรษฐกิจอื่นๆ ซึ่งรวมถึงซัพพลายเออร์ ผู้บริโภค เจ้าหนี้ นักลงทุน ฯลฯ การวิจัยขององค์กรโดยองค์กรบุคคลที่สามส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามแผนเฉพาะสำหรับองค์กรนี้: การได้มา การให้กู้ยืม การสรุป และการดำเนินการตามสัญญา ในกรณีนี้ ผลลัพธ์ของการวิเคราะห์ทางการเงินมีไว้สำหรับผู้ใช้ภายนอก องค์กรที่ให้สินเชื่อมีความสนใจในการวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรเป็นหลัก เนื่องจากในปัจจุบันมีความเป็นไปได้ที่จะได้รับเงินกู้ระยะสั้นเท่านั้น วิธีที่ดีที่สุดสำหรับองค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพันเหล่านี้จึงสามารถประเมินได้โดยการวิเคราะห์สภาพคล่อง ผู้ถือหุ้นของบริษัทต้องการทราบระดับสภาพคล่อง โดยหลักๆ แล้วเกี่ยวกับความสามารถในการชำระหนี้ ซึ่งก็คือ การจ่ายดอกเบี้ยและชำระคืนเงินต้นของเงินกู้ ความสามารถนี้สามารถประเมินได้โดยการวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุนขององค์กร แหล่งที่มาหลักและการใช้เงินทุน ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรในระยะยาว และการประเมินความสามารถในการทำกำไรในอนาคต ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการจัดการภายนอก ตัวบ่งชี้หลักคืออัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ และประสิทธิภาพในการจัดการสินทรัพย์เหล่านี้

ความแตกต่างในการกำหนดงานการวิเคราะห์เกี่ยวข้องกับความแตกต่างในการเลือกตัวบ่งชี้ที่กำหนดการตัดสินใจด้านการจัดการของผู้ใช้ข้อมูลภายในและภายนอก แน่นอนว่า มีความเป็นไปได้ที่จะระบุตัวบ่งชี้ที่มีความสำคัญเท่าเทียมกันสำหรับนักวิเคราะห์ทั้งภายนอกและภายใน (เช่น สภาพคล่อง กระแสเงินสด ฯลฯ) อย่างไรก็ตาม สำหรับแต่ละกลุ่มเหล่านี้ จะมีชุดตัวบ่งชี้พิเศษที่มีความสำคัญเมื่อทำการตัดสินใจเกี่ยวกับองค์กรที่เป็นปัญหา ดังนั้นการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรจึงนำหน้าด้วยความมั่นใจว่าใครจะเป็นผู้ดำเนินการงานนี้

ปัญหาหลักที่เกิดขึ้นและนำมาพิจารณาในระหว่างการวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กรคือการระบุแนวโน้มและรูปแบบการพัฒนาขององค์กรในช่วงที่ศึกษา การกำหนดปัญหาคอขวดของการผลิตและระดับของอิทธิพลที่มีต่อสถานะทางการเงิน ระบุเงินสำรองที่สามารถนำไปใช้ปรับปรุงฐานะทางการเงินได้

การวิเคราะห์ทางการเงินเกี่ยวข้องกับการศึกษางบการเงินที่มีอยู่ในแหล่งข้อมูลเช่น "งบดุลขององค์กร", "งบกำไรขาดทุน", "งบกระแสเงินสด", "ข้อมูลเกี่ยวกับต้นทุนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ (งาน, บริการ)”, “ ข้อมูลเกี่ยวกับความพร้อมและการเคลื่อนย้ายของสินทรัพย์ถาวร (กองทุน) และสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ทางการเงินอื่น ๆ” จำนวนอื่น ๆ ทั้งภายในและภายนอกสำหรับองค์กรหนึ่ง ๆ

งบการเงินจดทะเบียนมีหน้าที่สำคัญหลายประการ ประการแรก จะให้ภาพรวมของเงินทุนและหนี้สินของธุรกิจ ณ จุดใดจุดหนึ่ง โดยปกติจะเป็นช่วงสิ้นปีหรือไตรมาส แบบฟอร์มนี้เรียกว่าความสมดุล ประการที่สอง งบกำไรขาดทุนประกอบด้วยข้อมูลเกี่ยวกับรายได้ ต้นทุน ภาษี และกำไรขององค์กรในช่วงเวลาหนึ่ง แต่ในขณะที่งบดุลเป็นภาพรวมของสถานะทางการเงินของธุรกิจ งบกำไรขาดทุนจะวาดภาพความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจในช่วงเวลาที่กำหนด จากเอกสารเหล่านี้ ยังเป็นไปได้ที่จะได้รับข้อมูลอนุพันธ์บางอย่าง เช่น เกี่ยวกับกำไรสะสมหรือแหล่งที่มาของการก่อตัวและการใช้เงินทุน เพื่อตอบคำถามเกี่ยวกับจำนวนเงินที่องค์กรต้องการในอนาคตและสิ่งที่ทำให้เกิดความต้องการนี้ จะใช้เครื่องมือวิเคราะห์ เช่น การจัดทำรายงานเกี่ยวกับแหล่งที่มาและการใช้เงินทุน ข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสด

การคำนวณกำลังการผลิตและการวางแผนการผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจของ OJSC "หน่วยจัดการเหมือง Obukhovskaya"

การคำนวณปริมาณงานของเหมืองจะแสดงในรูปแบบของแผนผัง (รูปที่ 1) สรุปได้ว่าจากการคำนวณกำลังการผลิตขององค์กร ไม่พบปัญหาคอขวดในกำลังการผลิต ข้าว. 1 ปริมาณงานเหมือง 3. การวางแผนการผลิตที่เหมือง 3.1 แผนการผลิตที่เหมืองถ่านหินในแง่กายภาพ แผนการผลิตถ่านหินโดย...

ตอบคำถามว่าองค์กรจัดการทรัพยากรทางการเงินอย่างถูกต้องเพียงใดในช่วงเวลาก่อนวันที่นี้ จากการวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางเทคนิคและเศรษฐกิจหลักแล้ว เราสามารถสรุปได้ว่าสถานการณ์ทางการเงินของ Obukhovsky Shchebzavod LLC บังคับให้ฝ่ายบริหารต้องใช้มาตรการเร่งด่วนเพื่อปรับปรุง วิธีการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรประกอบด้วย...

ในระดับของการแสดงออกของบล็อกเงื่อนไขภายนอก บล็อกความต้องการ และบล็อกตัวกรองภายในในโครงสร้างของแรงจูงใจ รูปนี้ยังแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงการมีอยู่ของคุณสมบัติในโครงสร้างแรงจูงใจสำหรับกิจกรรมทางวิชาชีพของนักขุด คนงานใต้ดินมีลักษณะโดดเด่นด้วยแรงจูงใจภายนอก สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์สเปียร์แมน [– 0.77]; ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เพียร์สัน [– 0.78]) กล่าวคือ การเชื่อมต่อ...