ที่มาของการก่อตั้งทุนขององค์กรเอง ทุนของตัวเองขององค์กร: องค์ประกอบและแหล่งที่มาของการก่อตัว

ทุนของตัวเองมีลักษณะดังนี้: ความง่ายในการดึงดูดเนื่องจากการตัดสินใจเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเติบโตของแหล่งภายใน (ผลกำไรหลัก) เกิดขึ้นโดยเจ้าของโดยไม่ได้รับความยินยอมจากหน่วยงานธุรกิจอื่น ๆ ความสามารถในการสร้างผลกำไรที่สูงขึ้นเพราะเมื่อใช้งานไม่จำเป็นต้องชำระดอกเบี้ยเงินกู้ รับรองความยั่งยืนทางการเงินของการพัฒนาองค์กรในระยะยาว ในขณะเดียวกัน องค์กรต้องประเมินความเพียงพอของเงินทุนอย่างต่อเนื่อง
ตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย "ในบริษัทร่วมหุ้น" เพื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินและความน่าเชื่อถือของบริษัทร่วมทุนในฐานะหุ้นส่วนทางธุรกิจ จะใช้ตัวบ่งชี้สรรพสามิตสุทธิซึ่งกำหนดเป็นความแตกต่างระหว่างจำนวนสินทรัพย์ และจำนวนหนี้สินที่ยอมรับในการคำนวณ
สินทรัพย์ JSC ที่ยอมรับในการคำนวณเท่ากับผลรวมของยอดรวมของสินทรัพย์ในงบดุล I "สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน" และ II "สินทรัพย์หมุนเวียน" ลบมูลค่าตามบัญชีของหุ้นของตัวเองที่ซื้อจากผู้ถือหุ้น (บรรทัด 252 หมวด II ของงบดุล ) หนี้ของผู้เข้าร่วม (ผู้ก่อตั้ง ) จากเงินสมทบทุนจดทะเบียน (บรรทัดที่ 244 ส่วนที่ II ของงบดุล) รวมถึงเงินสำรองโดยประมาณสำหรับหนี้สงสัยจะสูญและค่าเสื่อมราคาของหลักทรัพย์หากมีการสร้างขึ้น
ภาระผูกพันของบริษัทร่วมทุนที่ยอมรับในการคำนวณคือผลรวมของยอดรวมของส่วนของด้านหนี้สินของยอดคงเหลือ: IV "หนี้สินระยะยาว" และ V "หนี้สินระยะสั้น" เพิ่มขึ้นตามปริมาณการจัดหาเงินทุนและรายรับเป้าหมาย (หน้า 459 ส่วน III ของงบดุล) และลดลงตามจำนวนงวดรายได้ในอนาคต (หน้า 640 ส่วน V ของงบดุล)
สินทรัพย์สุทธิที่คำนวณตามอัลกอริธึมนี้ตรงกับบริษัทร่วมทุนที่มีตัวบ่งชี้ของทุนจริง ซึ่งใช้ได้กับนิติบุคคลในรูปแบบองค์กรและกฎหมายอื่นๆ
ดังนั้นความแตกต่างระหว่างทุนจริงและทุนจดทะเบียนเป็นตัวบ่งชี้เริ่มต้นหลักของความมั่นคงของสถานะทางการเงินขององค์กร
ในวิธีการวิเคราะห์ทางการเงินโฆษณา Sheremeta และ E.V. Negashev ให้อัลกอริทึมต่อไปนี้สำหรับการคำนวณตัวบ่งชี้นี้:
(ทุนจริง) - (ทุนจดทะเบียน) =
ผลต่างที่แท้จริง - (ทุนจดทะเบียน + ทุนส่วนทุนเพิ่มเติม) + ทุนสำรอง +
tala และได้รับอนุญาต + กองทุน + กำไรสะสม +
ทุน + รายได้รอตัดบัญชี - ขาดทุน -
- เป็นเจ้าของหุ้นที่ซื้อคืนจากผู้ถือหุ้น - หนี้ของผู้เข้าร่วม (ผู้ก่อตั้ง) จากการมีส่วนร่วมในทุนจดทะเบียน) - (ทุนจดทะเบียน) -
~ (ทุนเพิ่มเติม) + (ทุนสำรอง) + (สะสม บริโภค กองทุนสังคม) + + (กำไรสะสม) + (รายได้รอตัดบัญชี) - - (ขาดทุน) - (หุ้นซื้อคืนจากผู้ถือหุ้น) - (หนี้ผู้ร่วมก่อตั้ง) ) เงินสมทบทุน
แง่บวกทั้งหมดของนิพจน์ข้างต้นสามารถเรียกได้ว่าเพิ่มขึ้นในส่วนของผู้ถือหุ้นตามเงื่อนไขหลังจากการก่อตัวขององค์กร, แง่ลบ - การเบี่ยงเบนของความเสมอภาค ในกรณีที่การเพิ่มทุนทุนมากกว่าการถอนตัว ความแตกต่างระหว่างทุนทุนจริงและทุนจดทะเบียนขององค์กรจะเป็นบวก ซึ่งหมายความว่าในกระบวนการของกิจกรรม ทุนส่วนทุนขององค์กรเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับมูลค่าเดิม หากการเพิ่มขึ้นดังกล่าวน้อยกว่าความฟุ้งซ่าน ความแตกต่างระหว่างส่วนทุนจริงและทุนจดทะเบียนจะเป็นค่าลบ ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพทางการเงินขององค์กรที่ถดถอยลง ในระหว่างการวิเคราะห์ ความเพียงพอของมูลค่าของทุนจริงจะถูกกำหนดขึ้น กล่าวคือ การเปรียบเทียบจะทำจากมูลค่าของสินทรัพย์สุทธิขององค์กรกับจำนวนขั้นต่ำของทุนจดทะเบียนที่กำหนดโดยมาตรฐาน
ในกรณีของการพิจารณาความไม่เพียงพอของทุนที่แท้จริง ความพยายามควรมุ่งไปที่การเพิ่มผลกำไรและความสามารถในการทำกำไร ชำระหนี้ของผู้เข้าร่วม (ผู้ก่อตั้ง) จากเงินสมทบทุนจดทะเบียน กระจายกำไรสุทธิส่วนใหญ่เพื่อเติมเต็มทุนสำรองและกองทุนสะสม
นโยบายการจัดตั้งทุนทุนขององค์กรมีวัตถุประสงค์เพื่อแก้ไขงานดังต่อไปนี้:
การก่อตัวของค่าใช้จ่ายของเงินทุนของตัวเองในปริมาณที่ต้องการของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ทุนถาวรของตัวเอง - SVOA) เมื่อพิจารณาว่ามูลค่ารวมของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กรสามารถเกิดขึ้นได้โดยใช้ค่าใช้จ่ายของทั้งกองทุนของตนเองและที่ยืมมา จึงสามารถคำนวณมูลค่าของทุนถาวรของตนเอง (SVOA) ได้โดยใช้สูตรดังนี้
SVOA-VOA-DZS โดยที่ VOA - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
DZS, - หนี้สินระยะยาวที่ใช้กับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
การสร้างด้วยค่าใช้จ่ายของเงินทุนของตัวเองในส่วนแบ่งของสินทรัพย์หมุนเวียน (สินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเอง - SOS) ตัวบ่งชี้นี้คำนวณโดยสูตร
SOS \u003d OA - DZS2 - KZS
โดยที่ OA - สินทรัพย์หมุนเวียน
DZSG - หนี้สินระยะยาวที่มุ่งเป้าไปที่การจัดหาเงินทุนหมุนเวียน
KZS - หนี้สินระยะสั้นครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียน
ส่วนของผู้ถือหุ้นที่เกินมูลค่าของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและหนี้สินระยะยาวเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิ (NAA):
CHA \u003d SC - (VOA + DZS)
โดยที่ SC เป็นทุน
เงินทุนหมุนเวียนสุทธิแสดงถึงจำนวนเงินสดฟรีที่บริษัทสามารถดำเนินการได้ในรอบระยะเวลารายงาน
การจัดการเงินทุนของตัวเองนั้นไม่เพียงเกี่ยวข้องกับการใช้ส่วนที่สะสมอย่างมีเหตุผล แต่ยังรวมถึงการก่อตัวของแหล่งทรัพยากรทางการเงินของตนเองเพื่อให้มั่นใจถึงการพัฒนาในอนาคตขององค์กร
ในกระบวนการจัดการทุนทุน แหล่งที่มาของการก่อตัวของทุนจะถูกจำแนกออกเป็นภายในและภายนอก แหล่งข้อมูลภายใน ได้แก่
กำไรสะสม;
เงินทุนที่เพิ่มเข้าในตราสารทุนอันเป็นผลมาจากการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ถาวรใหม่ (ทุนเพิ่มเติม)
แหล่งการเงินอื่นๆ ในประเทศ
การหักค่าเสื่อมราคาซึ่งไม่เพิ่มจำนวนทุนในตราสารทุน แต่เป็นแหล่งภายในของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตัวเองและด้วยเหตุนี้จึงเป็นวิธีการนำกลับมาลงทุนใหม่
แหล่งการเงินภายนอก ได้แก่
การระดมเงินทุนเพิ่มเติม (โดยการมีส่วนร่วมของกองทุนผู้ก่อตั้งไปยังทุนจดทะเบียนหรือทุนจดทะเบียน);
การดึงดูดของทุนเรือนหุ้นเพิ่มเติมอันเนื่องมาจากการออกและขายหุ้นซ้ำ
ความช่วยเหลือทางการเงินโดยเปล่าประโยชน์จากนิติบุคคลและรัฐ
การแปลงเงินที่ยืมไปเป็นทุน (เช่น การแลกเปลี่ยนหุ้นกู้เป็นหุ้น)
แหล่งการเงินภายนอกอื่นๆ (ส่วนเกินมูลค่าหุ้นที่เกิดจากการขายหุ้นต่อ)
นโยบายการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเองโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างความมั่นใจในการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขององค์กรประกอบด้วยหลายขั้นตอน:
การวิเคราะห์การก่อตัวและการใช้ทรัพยากรทางการเงินของตนเอง
การกำหนดความต้องการทั่วไปสำหรับทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง
การประเมินต้นทุนการระดมทุนจากแหล่งต่างๆ เพื่อให้มั่นใจว่าทรัพยากรของตัวเองมีปริมาณสูงสุด
การเพิ่มประสิทธิภาพของอัตราส่วนของแหล่งเงินทุนภายในและภายนอกของทุน
วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์การก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเองคือการสร้างศักยภาพทางการเงินสำหรับการพัฒนาองค์กรในอนาคต ในขั้นตอนแรกของการวิเคราะห์ จะมีการกำหนดสิ่งต่อไปนี้: ความสอดคล้องของอัตราการเติบโตของกำไรและส่วนของผู้ถือหุ้นกับอัตราการเติบโตของสินทรัพย์ (ทรัพย์สิน) และปริมาณการขาย พลวัตของส่วนแบ่งของแหล่งที่มาของตัวเองในปริมาณรวมของทรัพยากรทางการเงิน ขอแนะนำให้เปรียบเทียบพารามิเตอร์เหล่านี้เป็นระยะเวลาหนึ่ง อัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่างพวกเขาคือ:
Tr > ทีวี > Tsk > ตา > 100,
โดยที่ Tpr - อัตราการเติบโตของกำไร%;
ทีวี - อัตราการเติบโตของรายได้จากการขายสินค้า%;
Тsk - ชั่วคราวของทุนของตัวเอง%;
Ta คืออัตราการเติบโตของสินทรัพย์%
กำไรควรเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่าพารามิเตอร์อื่นๆ ซึ่งหมายความว่าต้นทุนการผลิตควรลดลง รายได้จากการขายควรเพิ่มขึ้น และควรใช้ทุนและสินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นโดยการเร่งการหมุนเวียน การละเมิดการปฏิบัติตามนี้อาจบ่งบอกถึงปัญหาทางการเงินในกิจกรรมขององค์กร สาเหตุของการเกิดสถานการณ์ดังกล่าวอาจมีความหลากหลายมาก ซึ่งรวมถึงการพัฒนาผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยีประเภทใหม่ การลงทุนจำนวนมากในการต่ออายุและความทันสมัยของทุนถาวร การปรับโครงสร้างการจัดการและการผลิตใหม่ เป็นต้น ทั้งหมดนี้ต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากซึ่งจะชำระในอนาคต แต่ในบางกรณี การเบี่ยงเบนดังกล่าวอาจเกี่ยวข้องกับการเสื่อมถอยในประสิทธิภาพขององค์กร ปริมาณการผลิตที่ลดลง การหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่ชะลอตัว ผลกำไรที่ลดลง เป็นต้น
ในขั้นตอนที่สองของการวิเคราะห์จะศึกษาอัตราส่วนระหว่างแหล่งที่มาภายในและภายนอกของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเองตลอดจนต้นทุน (ราคา) ของการระดมทุนของตนเองโดยใช้แหล่งต่างๆ
ในขั้นตอนที่สามของการวิเคราะห์ จะประเมินความเพียงพอของแหล่งการเงินขององค์กรเอง
เกณฑ์สำหรับการประเมินดังกล่าวคือสัมประสิทธิ์การจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง (Ksf) ของการพัฒนา:
Ksf \u003d ± SK: ± A,
โดยที่ +SK คือการเพิ่มทรัพยากรทางการเงินของบริษัท
+A - ทรัพย์สิน (สินทรัพย์) เพิ่มขึ้นในช่วงเวลาคาดการณ์เมื่อเทียบกับฐาน (การรายงาน)
ความต้องการทรัพยากรทางการเงินของตนเองทั้งหมดสำหรับอนาคตมีดังนี้:
pSfR=Pk:Usk-sk„+p„
100
ที่ไหน - ความต้องการทั้งหมดสำหรับงวดการเงินของตัวเองที่กำลังจะมาถึง . , (,
PC - ความต้องการเงินทุนทั้งหมดเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาคาดการณ์
Usk - ส่วนแบ่งทุนของตัวเองในจำนวนทั้งหมดเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาคาดการณ์
SKN - จำนวนของอิควิตี้ที่จุดเริ่มต้นของรอบระยะเวลาคาดการณ์
Pr - จำนวนกำไรสุทธิที่จัดสรรเพื่อการบริโภคในช่วงเวลาที่คาดการณ์
มูลค่าของ Psfr รวมถึงจำนวนทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นซึ่งสร้างขึ้นจากแหล่งภายในและภายนอก การนำการตัดสินใจของฝ่ายบริหารมาใช้ในการดึงดูดแหล่งที่มาของการสร้างทุนในตราสารทุนควรมาพร้อมกับการประเมินมูลค่าและการเปรียบเทียบประสิทธิผลของการใช้แหล่งการเงินทางเลือก วัตถุประสงค์ของการตัดสินใจดังกล่าวควรเพื่อให้แน่ใจว่าการเติบโตของทุน จากนี้ เป็นที่ชัดเจนว่ากระบวนการสร้างความมั่นใจถึงปริมาณสูงสุดของการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งภายในและภายนอกรวมถึงการกำหนดรายการที่เป็นไปได้และปริมาณที่แน่นอน
แหล่งที่มาภายในหลักคือกำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคา ในกระบวนการคาดการณ์แหล่งที่มาเหล่านี้ ขอแนะนำให้จัดเตรียมความเป็นไปได้ในการเติบโตจากแหล่งสำรองต่างๆ ในเวลาเดียวกัน ควรระลึกไว้เสมอว่าการใช้วิธีการดังกล่าวเป็นการคิดค่าเสื่อมราคาแบบเร่ง ไม่เพียงแต่จะทำให้ค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ยังทำให้มวลกำไรลดลงด้วย ดังนั้น ในกรณีของการเร่งแทนที่กองทุนที่มีอยู่ด้วยกองทุนใหม่ ภารกิจสำคัญคือการเพิ่มกำไรสุทธิผ่านการใช้กองทุนใหม่อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น และบนพื้นฐานนี้เพื่อขยายศักยภาพการผลิตขององค์กร เห็นได้ชัดว่าในบางช่วงของกิจกรรมขององค์กร มีความจำเป็นต้องเพิ่มค่าเสื่อมราคาและกำไรสุทธิให้สูงสุด ดังนั้นเมื่อมองหาเงินสำรองสำหรับการเติบโตของทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งภายใน เราควรพยายามให้ได้ปริมาณสูงสุด:
AO + PE ±SFRmax โดยที่ AO และ PE คือปริมาณค่าเสื่อมราคาและกำไรสุทธิที่คาดการณ์ไว้
±SFRmax - จำนวนทรัพยากรทางการเงินสูงสุดที่สร้างขึ้นจากแหล่งภายใน
ปริมาณทรัพยากรทางการเงินที่ดึงดูดจากแหล่งภายนอกมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ครอบคลุมส่วนที่ขาดดุลซึ่งไม่สามารถสร้างขึ้นจากแหล่งภายในได้ การคำนวณจะดำเนินการตามสูตร
SFRV \u003d OPsfr- SFRvnug
ความต้องการทั้งหมดสำหรับแหล่งเงินทุนในโปรคือที่ไหน?
ระยะพยากรณ์
SFRint - ปริมาณของทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง, เพิ่มเติม
แต่ถูกดึงดูดจากแหล่งภายใน
การหาเหตุผลเข้าข้างตนเองของอัตราส่วนของแหล่งเงินทุนภายในและภายนอกของทรัพยากรทางการเงินของตนเองนั้นจัดทำโดยเงื่อนไขเช่น:
"การลดค่าใช้จ่าย (ราคา) ของการก่อตัวของ SFM หากต้นทุนของ SFM ที่ดึงดูดจากแหล่งภายนอกสูงกว่ามูลค่าคาดการณ์ของการใช้เงินที่ยืมมา (สินเชื่อพันธบัตรและสินเชื่อธนาคาร ฯลฯ ) อย่างเป็นธรรมชาติ แหล่งที่มาของการสร้างทุนดังกล่าวควรละทิ้ง
การรักษาการจัดการขององค์กรโดยเจ้าของที่มีประสิทธิภาพเดิม (ผู้ก่อตั้ง) การเพิ่มส่วนของผู้ถือหุ้นหรือทุนเรือนหุ้นเพิ่มเติมผ่านผู้ลงทุนที่เป็นบุคคลภายนอกอาจนำไปสู่การสูญเสียการควบคุมดังกล่าว
ระดับกำไรที่ต้องการเป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนาองค์กรอย่างยั่งยืนในระยะยาว ในเชิงปริมาณ สิ่งนี้สามารถประเมินได้โดยใช้ตัวบ่งชี้อัตราการเติบโตของทุน (หุ้น) ที่ยั่งยืน (ทัวร์) ซึ่งกำหนดโดยสูตร:
ทัวร์ = (Pch-Du): SK,
หรือ
T# = Pch (1 -
โดยที่ Du - กำไรมุ่งไปที่การจ่ายเงินปันผล
ทีทีเอ็ม_
หน่วยความจำ
- อัตราการจ่ายเงินปันผล กำหนดโดยอัตราส่วนของกำไรที่จัดสรรสำหรับการจ่ายต่อกำไรสุทธิขององค์กร (PCH - DU) \u003d PCH (1 - CL) - ส่วนหนึ่งของกำไรสุทธิ, นำกลับมาลงทุนใหม่
ห้องน้ำในการพัฒนาองค์กร
ตัวบ่งชี้ Tur แสดงถึงจังหวะที่เงินทุนขององค์กรเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยเท่านั้นเนื่องจากการลงทุนซ้ำของผลกำไรเช่น โดยไม่ต้องยืม ตัวบ่งชี้นี้สามารถทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้การเติบโตของทุนทุนขององค์กรผ่านการจัดหาเงินทุนภายในในอนาคต โดยถือว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในโครงสร้างของแหล่งเงินทุน นโยบายการจ่ายเงินปันผล การทำกำไร ฯลฯ ในการพัฒนา บริษัท ซึ่งสะท้อนให้เห็นโดยรูปแบบต่อไปนี้ของทุนอัตราการเติบโตอย่างยั่งยืน:

หรือ
IF(1-KA) P V A P V A SK
14 การวิเคราะห์ทางการเงิน การจัดการทางการเงิน
หรือ ¦
เมื่อใช้แบบจำลองที่เสนอ องค์กรสามารถประเมินประสิทธิภาพของแนวทางต่างๆ ในการเพิ่มอัตราการเติบโตอย่างยั่งยืนโดยการจำลองสถานการณ์ต่างๆ หนึ่งในนั้นคือการมุ่งเน้นไปที่สัดส่วนที่มีอยู่ในทุน ระดับการทำกำไรและประสิทธิผลของสินทรัพย์ที่ทำได้สำเร็จ อย่างไรก็ตาม การรักษาระดับของสัดส่วนและตัวชี้วัดเหล่านี้อาจเป็นข้อจำกัดที่ค่อนข้างรุนแรง (หากขัดต่อเป้าหมายของบริษัท) โดยมุ่งเป้าไปที่การเพิ่มปริมาณการผลิต การขาย และเงินทุน
ในทางกลับกัน การขยายตัวของตลาดการขายและการเติบโตของปริมาณการขายด้วยนโยบายการกำหนดราคาที่เหมาะสมจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของผลกำไร ผลผลิตของสินทรัพย์ และอัตราการเติบโตที่ยั่งยืนของทุน (หุ้น) ของตัวเอง
แนวทางอื่นๆ สามารถให้อัตราการเติบโตของการผลิตและความเท่าเทียมกันของบริษัทได้เร็วขึ้น ซึ่งจำเป็นต้องใช้ปัจจัยทางเศรษฐกิจต่างๆ ได้แก่ การเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต การเปลี่ยนแปลงนโยบาย การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุนและดึงดูดเงินกู้เพิ่มเติม การหาเหตุผลเข้าข้างตนเองของนโยบายภาษี
การเปลี่ยนแปลงในตัวชี้วัดทั้งหมดที่กำหนดจังหวะของการเติบโตอย่างยั่งยืนนั้นมีข้อจำกัดที่สมเหตุสมผลและสมเหตุสมผลในเชิงเศรษฐกิจ ซึ่งต้องนำมาพิจารณาด้วยเมื่อจัดการผลกำไร
การศึกษาปัญหาอัตราการเติบโตที่ยั่งยืนบ่งชี้ว่าคุณลักษณะนี้ยังได้รับอิทธิพลจากพารามิเตอร์ที่กำหนดสถานะทางการเงินในปัจจุบันของบริษัท และเหนือสิ่งอื่นใดคือสภาพคล่องและการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน การศึกษาด้านนี้มีความเกี่ยวข้องในสภาพการทำงานที่ทันสมัยขององค์กรในประเทศ
ดังที่คุณทราบ มูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียน มูลค่าการซื้อขายตลอดจนตัวบ่งชี้สภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้นั้นเคลื่อนที่ได้มากและมีเสถียรภาพน้อยกว่าปัจจัยที่กล่าวถึงข้างต้น ดังนั้นความเสถียรของการพัฒนาจึงขึ้นอยู่กับเสถียรภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในปัจจุบันโดยตรง ข้อสรุปนี้สามารถยืนยันได้ด้วยตัวแบบของอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน ซึ่งรวมถึงตัวชี้วัดสภาพคล่อง การหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน และอื่นๆ ที่บ่งบอกถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการเงินในปัจจุบัน ดังนั้น คุณสามารถรับความสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์ต่อไปนี้:
โดยที่ Pch - กำไรสุทธิ
ดู่ - ส่วนหนึ่งของกำไรที่นำไปจ่ายเงินปันผล
К^, - อัตราการจ่ายเงินปันผล, ถูกกำหนดเป็น
อัตราส่วนของจำนวนเงินปันผลที่จ่ายต่อกำไรสุทธิทั้งหมด
T™ - อัตราการเติบโตอย่างยั่งยืนของทุนของตัวเอง;
П, (1 - К^,) - ส่วนหนึ่งของกำไรสุทธิ, นำกลับมาลงทุนใหม่ในการพัฒนาองค์กร
/?sk - ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น; .
P - กำไรก่อนหักภาษี .
B - รายได้จากการขาย;
A - จำนวนสินทรัพย์ในงบดุล
La - ผลตอบแทนจากสินทรัพย์;
Kf - สัมประสิทธิ์การกำหนดอัตราส่วนของสกุลเงิน
ยอดคงเหลือต่อส่วนของผู้ถือหุ้น Kf = -^yy;
สก
H - อัตราภาษีเงินได้หน่วยสัมพัทธ์
/?p - ความสามารถในการทำกำไรของการขาย;
К™к ak _ อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน
K/ - อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน;
d^go - ส่วนแบ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนในสินทรัพย์รวมของงบดุล
K - สัมประสิทธิ์กำหนดอัตราส่วนของกำไร
ก่อนหักภาษีเป็นกำไรจากการขาย
โมเดลนี้สะท้อนให้เห็นถึงการพึ่งพาตัวบ่งชี้อัตราการเติบโตที่ยั่งยืนของทุน (ทุน) ของตนเองโดยอาศัยพารามิเตอร์หลักที่บ่งบอกถึงการดำเนินการของการตัดสินใจทางการเงินในเชิงปฏิบัติการ ยุทธวิธี และเชิงกลยุทธ์
เห็นได้ชัดว่าการดำเนินการตามนโยบายที่พัฒนาแล้วเพื่อการสร้างทรัพยากรทางการเงินที่ประสบความสำเร็จทำให้องค์กรต่างๆ:
เพิ่มผลกำไรสูงสุดโดยคำนึงถึงระดับความเสี่ยงทางการเงินที่ยอมรับได้
การก่อตัวของโครงสร้างที่มีเหตุผลสำหรับการใช้กำไรสุทธิสำหรับการจ่ายเงินปันผลและเพื่อการพัฒนาการผลิต
การพัฒนานโยบายค่าเสื่อมราคาที่มีประสิทธิภาพ
การก่อตัวของนโยบายการปล่อยก๊าซอย่างมีเหตุผล (การออกหุ้นเพิ่มเติม) หรือการดึงดูดของทุนเรือนหุ้นเพิ่มเติม

แหล่งเงินทุน สามารถแบ่งออกเป็นหมวดหมู่พื้นฐานหลายประเภท พิจารณารายละเอียดเฉพาะของผู้เชี่ยวชาญรัสเซียที่อ้างถึงว่าเป็นข้อมูลสำคัญ

แหล่งที่มาของแหล่งเงินทุนหลักประเภทใดบ้าง

ในชุมชนผู้เชี่ยวชาญของรัสเซียมีแนวทางอย่างกว้างขวางตามที่ แหล่งที่มาของทุน(SC) ถูกจัดประเภทตามความสัมพันธ์กับส่วนประกอบหลักที่ก่อตัวเป็น SC นักเศรษฐศาสตร์สมัยใหม่แยกแยะ:

• อนุญาต, สำรอง, เพิ่มทุน;
• กำไรสะสม.

ให้เราศึกษาว่าแต่ละอย่างก่อตัวอย่างไรและกลายเป็นหนึ่งใน แหล่งที่มาของทุน.

ทุนจดทะเบียน ทุนสำรอง และทุนเพิ่มเติมเกิดขึ้นได้อย่างไร?

ทุนจดทะเบียนคือจำนวนเงินหรือแสดงเป็นมูลค่าทรัพย์สินที่ผู้ก่อตั้งหรือเจ้าของลงทุนในวิสาหกิจ ทุนจดทะเบียนสามารถเติมหรือลดได้ตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดในกฎบัตรของบริษัท

การเพิ่มองค์ประกอบที่เกี่ยวข้องของส่วนของผู้ถือหุ้นตามกฎจะดำเนินการด้วยค่าใช้จ่ายของ:

• การกระจายมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียน (เช่น การโอนทุนสำรองบางส่วนไปยังทุนจดทะเบียน)
• เงินสมทบเพิ่มเติมจากเจ้าของ
• เงินสมทบจากบุคคลภายนอก เช่น ในรูปแบบของการลงทุนในพอร์ต

บริษัทร่วมทุน นอกเหนือจากวิธีการข้างต้นแล้ว ยังสามารถเติมเต็มทุนจดทะเบียนของตนเองผ่านการออกหุ้นเพิ่มเติมหรือเพิ่มมูลค่าของหุ้นปัจจุบัน

แหล่งที่มาของ SC อีกแหล่งหนึ่งคือเงินทุนเพิ่มเติม ซึ่งเป็นทรัพยากรที่เกิดขึ้นจากปัจจัยที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมทางการค้าของบริษัท แต่ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อขนาดของทุนเนื่องจากปัจจัยด้านตลาด อาจเป็นเพราะ:

• การเติบโตของมูลค่าสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเมื่อมีการตีราคาใหม่
• ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสำหรับ JSC (ซึ่งได้รับโดยไม่เพิ่มมูลค่าหุ้นหรือออกหุ้นใหม่ซึ่งเป็นผลมาจากการแข็งค่าของหุ้นอันเนื่องมาจากเหตุผลทางการตลาด)
• การเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนที่เสนอชื่อทุนจดทะเบียนเดิม

องค์ประกอบอื่นของ คคช. คือทุนสำรอง ซึ่งเป็นทรัพยากรที่เกิดขึ้น เช่น ทุนจดทะเบียน โดยไม่ต้องพึ่งพาปัจจัยด้านตลาดโดยตรง การปรากฏตัวของมันถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าโดยความจำเป็นในการเสริมสร้างระดับอำนาจอธิปไตยทางการเงินของบริษัทและเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการสินทรัพย์

ทุนสำรองส่วนใหญ่เกิดจากการหักจากกำไรสะสมหรือในกรณีของทุนจดทะเบียนจากเงินสมทบจากเจ้าของบริษัท

ในแง่นี้โดยหลักการแล้วทุนสำรองและกำไรสะสมสามารถพิจารณาได้ในบริบทเดียว - เป็นเรื่องธรรมดา แหล่งที่มาของทุน. ให้เราศึกษารายละเอียดเฉพาะของกำไรสะสมซึ่งเป็นองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของ SC โดยละเอียดยิ่งขึ้น

กำไรสะสมเกิดขึ้นได้อย่างไร?

ในทางกลับกันกำไรสะสมขึ้นอยู่กับกิจกรรมเชิงพาณิชย์ของ บริษัท โดยตรงขึ้นอยู่กับความสำเร็จของการขายสินค้าและบริการ ชื่อนี้ แหล่งที่มาของทุนเนื่องจากประเภทกำไรที่เกี่ยวข้องนั้นรวมถึงประเภทที่ไม่ได้แจกจ่ายโดยผู้ก่อตั้ง บริษัท ในรูปแบบของเงินปันผลกองทุนหรือเงินสำรอง

มีการตีความสาระสำคัญของกำไรสะสมอีกประการหนึ่ง - เป็นกำไรสุทธิซึ่งลดลงตามจำนวนเงินปันผลและการหักเงินที่จำเป็น รวมถึงทุนสำรองของบริษัท

กำไรสะสมสามารถเป็น แหล่งทุนสร้างเองในแง่ขององค์ประกอบเกือบทั้งหมด - ทุนจดทะเบียน เพิ่มเติม หรือทุนสำรอง ในเวลาเดียวกัน หากกิจกรรมของบริษัทไม่ประสบความสำเร็จเพียงพอ กำไรสะสมอาจได้รับค่าลบ ในกรณีนี้ มันจะกลายเป็นความสูญเสียที่เปิดเผย ซึ่งตรงกันข้าม อาจต้องเติมเต็มด้วยค่าใช้จ่ายของส่วนประกอบอื่น ๆ ของบริษัทประกันภัย

กำไรสะสมได้รับการแก้ไขตามรอบระยะเวลาการรายงาน นั่นคือค่อนข้างเป็นไปได้ว่าจะมีค่าบวกในปีก่อนหน้า แต่จะก่อให้เกิดการสูญเสียในปีปัจจุบัน ในกรณีนี้ เป็นไปได้ที่จะเติมเต็ม "การเบิกจ่าย" ที่บันทึกไว้ในปีปัจจุบันจากทรัพยากรที่ได้มาในปีก่อนหน้า

คุณสามารถทำความคุ้นเคยกับคุณสมบัติของงานของนักบัญชีที่มีองค์ประกอบต่าง ๆ ของ SC ในบทความ:

ฝ่ายบริหารขององค์กรควรมีความคิดที่ชัดเจนว่าจะใช้แหล่งทรัพยากรใดในการดำเนินกิจกรรมและลงทุนในส่วนใดของกิจกรรม การดูแลการจัดหาทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นให้กับธุรกิจเป็นช่วงเวลาสำคัญในกิจกรรมขององค์กรใดๆ ดังนั้นการวิเคราะห์ที่มาของการก่อตัวและตำแหน่งของทุนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง งานวิเคราะห์:

การศึกษาองค์ประกอบ โครงสร้าง และพลวัตของแหล่งที่มาของการก่อตัวของทุนขององค์กร

การระบุปัจจัยการเปลี่ยนแปลงมูลค่า

การกำหนดต้นทุนของแหล่งการเพิ่มทุนแต่ละแหล่งและราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ตลอดจนปัจจัยของการเปลี่ยนแปลงในระยะหลัง

การประเมินระดับความเสี่ยงทางการเงิน (อัตราส่วนหนี้สินและทุน)

การประเมินการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในด้านหนี้สินของงบดุลในแง่ของการเพิ่มระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

การยืนยันตัวแปรที่ดีที่สุดของอัตราส่วนของตัวเอง

และยืมทุน

ทุนเป็นวิธีที่องค์กรธุรกิจต้องดำเนินกิจกรรมเพื่อทำกำไร

ทุนขององค์กรเกิดขึ้นทั้งจากแหล่งของตัวเอง (ภายใน) และแหล่งที่ยืมมา (ภายนอก)

แหล่งเงินทุนหลักคือส่วนของผู้ถือหุ้น (รูปที่ 15.2) รวมถึงทุนจดทะเบียน ทุนสะสม (ทุนสำรองและทุนเพิ่มเติม กำไรสะสม) และรายรับอื่นๆ (การจัดหาเงินทุนตามเป้าหมาย การบริจาคเพื่อการกุศล ฯลฯ)

ทุนจดทะเบียนคือจำนวนเงินของผู้ก่อตั้งเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมตามกฎหมาย ที่รัฐวิสาหกิจ นี่คือมูลค่าของทรัพย์สินที่รัฐมอบให้วิสาหกิจบนพื้นฐานของการจัดการทางเศรษฐกิจเต็มรูปแบบ ที่ บริษัท ร่วมทุน - มูลค่าเล็กน้อยของหุ้น ใน บริษัท รับผิด จำกัด - ผลรวมของหุ้นของเจ้าของ; ที่องค์กรให้เช่า - จำนวนเงินสมทบของพนักงาน ฯลฯ

ทุนจดทะเบียนจะเกิดขึ้นในกระบวนการลงทุนเบื้องต้นของกองทุน ผลงานของผู้ก่อตั้งในทุนจดทะเบียนสามารถทำได้ในรูปของเงินสด สินทรัพย์ไม่มีตัวตน ในรูปแบบทรัพย์สิน มูลค่าของทุนจดทะเบียนได้รับการประกาศในระหว่างการจดทะเบียนขององค์กรและเมื่อมีการปรับมูลค่าจะต้องลงทะเบียนเอกสารส่วนประกอบใหม่อีกครั้ง

เงินทุนเพิ่มเติมเพื่อเป็นแหล่งเงินทุนขององค์กรเกิดจากการตีราคาทรัพย์สินใหม่หรือการขายหุ้นที่สูงกว่ามูลค่าที่ระบุ

ทุนสำรองถูกสร้างขึ้นตามกฎหมายหรือเอกสารส่วนประกอบโดยเสียค่าใช้จ่ายจากกำไรสุทธิขององค์กร ทำหน้าที่เป็นกองทุนประกันเพื่อชดเชยความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นและปกป้องผลประโยชน์ของบุคคลที่สามในกรณีที่มีกำไรไม่เพียงพอในการซื้อหุ้นคืน ไถ่ถอนพันธบัตร จ่ายดอกเบี้ยให้กับพวกเขา ฯลฯ โดยมูลค่าของมันตัดสินหุ้นของความแข็งแกร่งทางการเงินขององค์กร การขาดหรือมูลค่าไม่เพียงพอถือเป็นปัจจัยเสี่ยงเพิ่มเติมสำหรับการลงทุนในวิสาหกิจนี้

สู่กองทุนวัตถุประสงค์พิเศษและการจัดหาเงินทุนตามเป้าหมาย

รวมถึงค่าที่ได้รับฟรีจากบุคคลและนิติบุคคลตลอดจนการจัดสรรงบประมาณที่ไม่สามารถขอคืนได้และขอคืนเงินได้สำหรับการบำรุงรักษาสิ่งอำนวยความสะดวกทางสังคมและวัฒนธรรมและสำหรับการฟื้นฟูความสามารถในการชำระหนี้ขององค์กรที่อยู่ในการจัดหาเงินทุนงบประมาณ

แหล่งที่มาหลักของการเติมเต็มทุน (รูปที่ 15.3) คือกำไรสุทธิ (สะสม) ขององค์กร ซึ่งยังคงอยู่กับองค์กรในฐานะแหล่งเงินทุนภายในระยะยาวด้วยตนเอง

ข้าว. 15.3. แหล่งที่มาของการก่อตัวของทุนของตัวเองขององค์กร

หากบริษัทไม่มีกำไร ส่วนของผู้ถือหุ้นจะลดลงตามจำนวนการสูญเสียที่เกิดขึ้น

แหล่งที่มาภายในส่วนใหญ่มาจากค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน มันไม่ได้เพิ่มปริมาณของทุน แต่เป็นวิธีการลงทุนซ้ำ

รูปแบบอื่นๆ ของส่วนของผู้ถือหุ้นรวมถึงรายได้จากการเช่าทรัพย์สิน การชำระหนี้กับผู้ก่อตั้ง ฯลฯ พวกเขาไม่ได้มีบทบาทสำคัญในการก่อตัวของทุนทุนขององค์กร

ทุนที่เป็นทุนจะลดลงตามมูลค่าของหุ้นที่ซื้อคืนจากผู้ถือหุ้น และตามจำนวนหนี้ของผู้ก่อตั้งสำหรับการมีส่วนร่วมในทุนจดทะเบียน

ส่วนแบ่งหลักในองค์ประกอบของแหล่งที่มาภายนอกของการสร้างทุนคือการออกหุ้นเพิ่มเติมรวมถึงการเพิ่มขึ้นหรือลดลงในมูลค่าตลาดของหุ้น รัฐวิสาหกิจอาจได้รับความช่วยเหลือทางการเงินโดยเปล่าประโยชน์จากรัฐ แหล่งภายนอกอื่น ๆ ได้แก่ สินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนที่โอนไปยังองค์กรโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายโดยบุคคลและนิติบุคคลในฐานะองค์กรการกุศล

ทุนที่ยืมมา (รูปที่ 15.4) เป็นเงินกู้ยืมจากธนาคารและบริษัททางการเงิน เงินกู้ เจ้าหนี้การค้า ลีสซิ่ง กระดาษเชิงพาณิชย์ ฯลฯ โดยแบ่งเป็นระยะยาว (มากกว่า 1 ปี) และระยะสั้น (ไม่เกิน 1 ปี)

ตามวัตถุประสงค์ในการดึงดูดเงินกู้ยืมแบ่งออกเป็นประเภทต่อไปนี้:

เงินทุนที่ระดมเพื่อสร้างสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ระดมทุนเพื่อเติมเต็มสินทรัพย์หมุนเวียน

ระดมทุนเพื่อสนองความต้องการทางสังคม

ตามรูปแบบของแรงดึงดูด เงินที่ยืมมาอาจเป็นเงินสด แบบสินค้าโภคภัณฑ์ ในรูปของอุปกรณ์ (ลีสซิ่ง) เป็นต้น ตามแหล่งที่มาของแรงดึงดูดพวกเขาแบ่งออกเป็นภายนอกและภายใน ตามรูปแบบการรักษาความปลอดภัย - ค้ำประกันโดยการจำนำหรือจำนำ ค้ำประกันหรือค้ำประกันและไม่มีหลักประกัน

เมื่อสร้างโครงสร้างทุนจำเป็นต้องคำนึงถึงลักษณะของส่วนประกอบแต่ละส่วนด้วย

ส่วนของทุนมีลักษณะเด่นคือดึงดูดได้ง่าย ทำให้มีสถานะทางการเงินที่มั่นคงยิ่งขึ้น และลดความเสี่ยงของการล้มละลาย ความต้องการนั้นเกิดจากข้อกำหนดของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขององค์กร เป็นพื้นฐานของเอกราชและความเป็นอิสระของพวกเขา ลักษณะเฉพาะของทุนคือการลงทุนระยะยาวและมีความเสี่ยงสูงสุด ยิ่งส่วนแบ่งในจำนวนทุนสูงและส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมต่ำเท่าไร บัฟเฟอร์ที่ปกป้องเจ้าหนี้จากการขาดทุนก็จะยิ่งสูงขึ้นและความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทุน

อย่างไรก็ตาม ทุนจดทะเบียนมีจำกัด นอกจากนี้ การจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรโดยใช้เงินทุนของตัวเองเพียงอย่างเดียวไม่ได้เป็นประโยชน์เสมอไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่การผลิตเป็นไปตามฤดูกาล จากนั้นในบางช่วงเวลา เงินจำนวนมากจะถูกสะสมในบัญชีธนาคาร และในช่วงเวลาอื่นจะขาด นอกจากนี้ พึงระลึกไว้เสมอว่าหากราคาของทรัพยากรทางการเงินต่ำ และองค์กรสามารถให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในระดับที่สูงกว่าการจ่ายแหล่งเครดิต จากนั้นโดยการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา ก็สามารถเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งทางการตลาดและ เพิ่มความสามารถในการทำกำไรของทุน (ทุน) ของตัวเอง

ในเวลาเดียวกัน หากเงินทุนขององค์กรถูกสร้างขึ้นโดยส่วนใหญ่มาจากหนี้สินระยะสั้น ฐานะทางการเงินขององค์กรจะไม่เสถียร เนื่องจากจำเป็นต้องมีการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องด้วยเงินทุนระยะสั้น: ควบคุมผลตอบแทนทันเวลาและการดึงดูดเงินทุนอื่น ๆ ให้หมุนเวียน ในช่วงเวลาสั้น ๆ ข้อเสียของแหล่งเงินทุนนี้ควรรวมถึงความซับซ้อนของขั้นตอนการดึงดูด การพึ่งพาดอกเบี้ยเงินกู้สูงตามสภาวะตลาดการเงิน และด้วยเหตุนี้ ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในการลดการชำระหนี้ขององค์กร

ระดับความเหมาะสมของอัตราส่วนของทุนของตัวเองและทุนที่ยืมมาส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับฐานะการเงินขององค์กรและความมั่นคง

จากตาราง. 15.2 จะเห็นได้ว่าที่องค์กรนี้ ส่วนแบ่งหลักในแหล่งที่มาของการสร้างสินทรัพย์นั้นถูกครอบครองโดยส่วนของทุน แม้ว่าในช่วงเวลาที่รายงานส่วนแบ่งจะลดลง 6% และทุนที่ยืมมาตามลำดับเพิ่มขึ้น

ในกระบวนการวิเคราะห์ที่ตามมา จำเป็นต้องศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงและโครงสร้างของทุนและทุนในตราสารหนี้ หาสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงในแต่ละองค์ประกอบ และประเมินการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สำหรับรอบระยะเวลารายงาน

ข้อมูลตาราง 15.3 แสดงการเปลี่ยนแปลงขนาดและโครงสร้างของทุนทุน จำนวนและส่วนแบ่งของกำไรสะสมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่สัดส่วนของทุนจดทะเบียนและทุนสำรองลดลง จำนวนส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดสำหรับปีที่รายงานเพิ่มขึ้น 10,100 พันรูเบิลหรือ 32%

ง่ายต่อการกำหนดปัจจัยการเปลี่ยนแปลงทุนตามข้อมูลของแบบฟอร์มหมายเลข 3 "รายงานการเปลี่ยนแปลงทุน" และข้อมูลทางบัญชีวิเคราะห์ที่สะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของทุนสำรองและทุนเพิ่มเติมกำไรสะสม (ตาราง 15.4).

ก่อนการประเมินการเปลี่ยนแปลงในจำนวนและส่วนแบ่งของทุนในสกุลเงินในงบดุลทั้งหมด คุณจำเป็นต้องค้นหาว่าเกิดจากอะไร เห็นได้ชัดว่าการเพิ่มทุนของตัวเองอันเนื่องมาจากการแปลงกำไรเป็นทุนและเนื่องจากการตีราคาสินทรัพย์ถาวรใหม่จะได้รับการพิจารณาแตกต่างไปเมื่อประเมินความสามารถขององค์กรในการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองและเพิ่มทุนของตนเอง

การแปลงเป็นทุน (การลงทุนซ้ำ) ของกำไรช่วยเพิ่มความมั่นคงทางการเงิน ลดต้นทุนของเงินทุน เนื่องจากจะต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูงเพื่อดึงดูดแหล่งเงินทุนทางเลือก

ในตัวอย่างภายใต้การพิจารณา ทุนของหุ้นเพิ่มขึ้น 3,850, 000 รูเบิลโดยค่าใช้จ่ายของกองทุนตีราคาทรัพย์สินและ 5,925 พันรูเบิลหรือ 18.8% โดยใช้ต้นทุนของกำไร

แหล่งเงินทุนภายในขององค์กรคือเงินทุนของตัวเอง: กำไรและค่าเสื่อมราคา แหล่งเงินทุนภายนอกคือเงินทุนที่ยืมและยืมมามากมาย: เงินที่ได้จากการออกและการจัดวางหุ้น สินเชื่อธนาคาร การขายหุ้นในทุนจดทะเบียน และอื่นๆ แหล่งเงินทุนภายในและภายนอกสำหรับองค์กรมีลักษณะของตนเอง ดังนั้นการใช้ทรัพยากรของตนเองเพื่อการพัฒนาทำให้การจัดการขององค์กรสามารถรักษาความเป็นอิสระในกิจกรรมการผลิต ตัดสินใจได้อย่างรวดเร็วและไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายสำหรับการคืนเงิน อย่างไรก็ตาม บ่อยครั้งที่เงินทุนของบริษัทไม่สามารถครอบคลุมความต้องการทางการเงินทั้งหมดได้ และการดึงดูดแหล่งภายนอกเป็นวิธีเดียวในการพัฒนาบริษัท การแบ่งแหล่งเงินทุนภายนอกเป็นทุนที่ยืมและดึงดูดมาก็ไม่ได้ตั้งใจเช่นกัน: เงินทุนที่ยืมมานั้นตามกฎแล้วเงินกู้จากธนาคารผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจากค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรในขณะที่ธนาคารไม่ได้ควบคุมกระบวนการ การใช้กองทุนเครดิต ตามกฎแล้วการลงทุนที่ดึงดูดคือการลงทุนซึ่งผลตอบแทนควรเกิดขึ้นผ่านการนำแนวคิดธุรกิจเฉพาะที่พวกเขาถูกดึงดูดไปใช้เท่านั้นและการใช้งานจะถูกควบคุมโดยโครงสร้างการลงทุน เพื่อให้ครอบคลุมความต้องการเงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียน ในบางกรณี องค์กรจำเป็นต้องดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา ความจำเป็นดังกล่าวอาจเกิดขึ้นด้วยเหตุผลที่อยู่นอกเหนือการควบคุมขององค์กร พวกเขาอาจเป็นทางเลือกของพันธมิตร สถานการณ์ฉุกเฉิน การสร้างใหม่และอุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่ของการผลิต การขาดเงินทุนเริ่มต้นที่เพียงพอ การมีอยู่ของฤดูกาลในการผลิต การจัดซื้อ การแปรรูป การจัดหาและการตลาดของผลิตภัณฑ์ และเหตุผลอื่น ๆ ดังนั้น ทุนที่ยืม เงินที่ยืมมาคือเงินทุนและทรัพย์สินอื่น ๆ ที่ดึงดูดให้เงินทุนในการพัฒนาองค์กรบนพื้นฐานการชำระคืน ประเภทหลักของเงินทุนที่ยืม ได้แก่ สินเชื่อธนาคาร สินเชื่อเช่าซื้อทางการเงิน สินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์ (เชิงพาณิชย์) การออกพันธบัตร และอื่นๆ คำถามเกี่ยวกับวิธีการจัดหาเงินทุนให้กับสินทรัพย์บางอย่างขององค์กร - ด้วยค่าใช้จ่ายของเงินทุนระยะสั้นหรือระยะยาวจะต้องหารือในแต่ละกรณี ประสิทธิผลของการลงทุนทุนที่ยืมมานั้นพิจารณาจากระดับผลตอบแทนของเงินทุนคงที่หรือเงินทุนหมุนเวียน กระบวนการทำซ้ำทำให้องค์กรค้นหาแหล่งทรัพยากรทางการเงินใหม่ ๆ อย่างต่อเนื่อง การสืบพันธุ์มีสองรูปแบบ: 1) การทำสำเนาอย่างง่าย เมื่อต้นทุนการชดเชยค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรสอดคล้องกับจำนวนค่าเสื่อมราคาค้างจ่าย; 2) การขยายพันธุ์ เมื่อต้นทุนการชดเชยค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรเกินกว่าค่าเสื่อมราคาค้างจ่าย ในสภาพปัจจุบัน สถานการณ์เกิดขึ้นเมื่อค่าเสื่อมราคาเพียงพอสำหรับการขยายพันธุ์ของสินทรัพย์ถาวร สิ่งนี้แสดงให้เห็นโดยลักษณะเฉพาะมากที่สุดเมื่อมีสัดส่วนของคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ขององค์กรอยู่ในโครงสร้างของสินทรัพย์ถาวร เนื่องจากราคาของอุปกรณ์นี้ลดลงอย่างต่อเนื่องหลายเท่าและผลผลิตที่เพิ่มขึ้นพร้อมๆ กัน รายจ่ายฝ่ายทุนเพื่อการผลิตซ้ำของสินทรัพย์ถาวรมีลักษณะระยะยาวและดำเนินการในรูปแบบของการลงทุนระยะยาว (เงินลงทุน) สำหรับการก่อสร้างใหม่ การขยายและการสร้างใหม่ การผลิต อุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่ และสำหรับ สนับสนุนขีดความสามารถขององค์กรที่มีอยู่ แหล่งที่มาของเงินทุนขององค์กรเองสำหรับการจัดหาเงินทุนเพื่อทำซ้ำสินทรัพย์ถาวร ได้แก่ : - ค่าเสื่อมราคา; - ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน - กำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กร - การจัดสรรเป้าหมายงบประมาณ - เงินทุนจากการออกหุ้น 49. การหมุนเวียนทรัพยากรการลงทุนขององค์กร ขั้นพื้นฐานและเงินทุนหมุนเวียน

ขั้นตอนการหมุนเวียนเงินทุน ในขั้นตอนแรก องค์กรจะได้รับสินทรัพย์ถาวรที่จำเป็น สต็อคการผลิต ในขั้นตอนที่สอง ส่วนหนึ่งของเงินทุนในรูปของหุ้นจะเข้าสู่การผลิต และส่วนหนึ่งใช้เพื่อจ่ายพนักงาน จ่ายภาษี จ่ายประกันสังคม และอื่นๆ ค่าใช้จ่าย. ขั้นตอนนี้จบลงด้วยการเปิดตัวผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ในขั้นตอนที่สาม ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปจะถูกขายและเงินจะถูกโอนไปยังบัญชีขององค์กร และตามกฎแล้ว มากกว่าจำนวนเงินเริ่มต้นตามจำนวนกำไรที่ได้รับจากธุรกิจ ดังนั้น ยิ่งทุนสร้างวงจรได้เร็วเท่าไหร่ องค์กรก็จะยิ่งได้รับและขายผลิตภัณฑ์ที่มีทุนเท่ากันในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ความล่าช้าในการเคลื่อนย้ายเงินทุนในขั้นตอนใด ๆ นำไปสู่การชะลอตัวในการหมุนเวียนของเงินทุน จำเป็นต้องมีการลงทุนเพิ่มเติมของเงินทุน และอาจทำให้สถานะทางการเงินขององค์กรเสื่อมโทรมลงอย่างมีนัยสำคัญ ผลกระทบที่เกิดขึ้นจากการเร่งการหมุนเวียนนั้นแสดงให้เห็นในขั้นต้นในการเพิ่มขึ้นของผลผลิตโดยไม่ต้องดึงดูดทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติม นอกจากนี้เนื่องจากการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุน ปริมาณของกำไรจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากมักจะกลับคืนสู่รูปแบบการเงินเดิมด้วยการเพิ่มขึ้น หากการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ไม่ได้ผลกำไร การเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนจะนำไปสู่การเสื่อมถอยในผลประกอบการทางการเงินและการ "กินหมด" ของทุน จากที่กล่าวมาข้างต้นมีความจำเป็นต้องมุ่งมั่นไม่เพียง แต่จะเร่งการเคลื่อนไหวของเงินทุนในทุกขั้นตอนของการหมุนเวียน แต่ยังรวมถึงผลตอบแทนสูงสุดซึ่งแสดงด้วยการเพิ่มจำนวนกำไรโดยหนึ่งรูเบิลของทุน การเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของเงินทุนทำได้โดยการใช้ทรัพยากรทั้งหมดอย่างมีเหตุผลและประหยัด ป้องกันไม่ให้ใช้จ่ายเกินตัว สูญเสียในทุกขั้นตอนของการหมุนเวียน ส่งผลให้เมืองหลวงกลับคืนสู่สภาพเดิมในปริมาณที่มากขึ้น กล่าวคือ ด้วยกำไร

เมืองหลวง - ส่วนแบ่งของทุนผลิตผลซึ่งมีส่วนร่วมทั้งหมดในการผลิตเป็นเวลานาน แต่โอนมูลค่าเป็นสินค้าสำเร็จรูปและส่งคืนให้นักธุรกิจในรูปของเงินเป็นงวด รวมถึงค่าแรง-อาคารโรงงาน เครื่องจักร อุปกรณ์ ฯลฯ พวกเขาถูกซื้อทันทีและมูลค่าของพวกเขาจะถูกโอนไปยังผลิตภัณฑ์ที่สร้างขึ้นเมื่อเสื่อมสภาพ ดังนั้นอาคารอุตสาหกรรมหินสามารถให้บริการได้ 50 ปี, เครื่องจักร - 10-12 ปี, เครื่องมือ - 2-4 ปี สมมติว่าผู้ประกอบการใช้เงิน 100,000 รูเบิลในการซื้อเครื่องมือกลและจะดำเนินการเป็นเวลา 10 ปี ดังนั้นเครื่องมือกลจะถ่ายโอนไปยังผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเป็นประจำทุกปี 1/10 ของมูลค่า - 10,000 รูเบิล

ตารางที่ 9.1. เงินทุนคงที่และหมุนเวียน

เมืองหลวง	เงินทุนหมุนเวียน
1. คงรูปธรรมชาติไว้ได้นาน (ประโยชน์)	1. รูปแบบธรรมชาติถูกแปลงในการผลิตเป็นยูทิลิตี้อื่น
2. มีส่วนร่วมในหลายวงจร	2. เข้าร่วมในวงจรเดียว
3. โอนมูลค่าเป็นผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปทีละน้อย	3. โอนมูลค่าเป็นผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปทันทีและครบถ้วน

ในทางตรงกันข้าม เงินทุนหมุนเวียนเป็นอีกส่วนหนึ่งของทุนการผลิต ซึ่งมูลค่าจะถูกโอนไปยังผลิตภัณฑ์ที่สร้างขึ้นโดยสมบูรณ์และส่งคืนเป็นเงินสดในช่วงวงจรเดียว เรากำลังพูดถึงวัตถุที่ใช้แรงงานและเครื่องมือที่สึกหรอ (สำหรับปี) ดังที่คุณทราบ หลังจากการแปรรูป วัตถุดิบและวัสดุเสริมจะสูญเสียคุณสมบัติที่เป็นประโยชน์ในอดีตและนำมาใช้ใหม่ สำหรับเชื้อเพลิงและไฟฟ้า เชื้อเพลิงเหล่านี้ไม่ได้รวมอยู่ในการผลิตอย่างเป็นรูปธรรมและหายไปเมื่อบริโภคเข้าไป แม้ว่าจะไม่มีเชื้อเพลิงเหล่านี้ ก็ไม่สามารถสร้างสินค้าที่จำเป็นได้

สู่เงินทุนหมุนเวียน ในทางปฏิบัติมีการระบุค่าจ้างเนื่องจากวิธีการหมุนเวียนของเงินทุนที่ใช้ไปกับค่าจ้างนั้นเหมือนกับการหมุนเวียนของต้นทุนของวัตถุแรงงาน ดังนั้นความสนใจของนักธุรกิจในการเร่งการเคลื่อนตัวของเงินทุนหมุนเวียน ยิ่งได้ผลตอบแทนเร็ว โดยเฉพาะเงินที่ใช้ไปเป็นค่าแรง ยิ่งมีโอกาสจ้างคนงานมากขึ้นในปีเดียวกัน สิ่งนี้จะเพิ่มอัตรากำไรในที่สุด

ผู้ประกอบการแสดงความห่วงใยเป็นพิเศษต่อการรักษาและเปลี่ยนมูลค่าของทุนถาวร ซึ่งโดยลักษณะทางเศรษฐกิจของทุนนั้น หมายถึงทุนหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง การฟื้นฟูมูลค่าของแรงงานอย่างต่อเนื่องนั้นดำเนินการตามบรรทัดฐานบางประการตามการสึกหรอ ค่าเสื่อมราคานี้เป็นสองเท่า: 1) ทางกายภาพและ 2) ต้นทุน (รูปที่ 9.2)

ค่าเสื่อมราคาทางกายภาพของทุนคงที่หมายถึงการสูญเสียประโยชน์ของค่าแรงอันเป็นผลให้ไม่เหมาะสมอย่างมากสำหรับการใช้ต่อไป การสึกหรอและการฉีกขาดนี้เกิดขึ้นในสองกรณี: ก) ในกระบวนการใช้งานอย่างมีประสิทธิผล (การพังทลายของเครื่องจักร การทำลายอาคารโรงงานจากการสั่นสะเทือน ฯลฯ) และ ข) หากอุปกรณ์ไม่ทำงานและสูญเสียคุณภาพ (ถูกทำลายภายใต้ อิทธิพลของความร้อน ความเย็น น้ำ ฯลฯ) ).

ค่าเสื่อมราคา (มักเรียกว่า "ศีลธรรม") คือการสูญเสียมูลค่าด้วยทุนคงที่ กระบวนการนี้แบ่งออกเป็นสองประเภท: ก) เมื่อวิศวกรรมเครื่องกลสร้างวิธีการทางเทคนิคที่ถูกกว่าอันเป็นผลมาจากการเสื่อมค่าของเก่าอุปกรณ์ที่มีอยู่และ b) เมื่อเครื่องจักรเก่าถูกแทนที่ด้วยเครื่องจักรที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น (ในเวลาเดียวกันพวกเขา ผลิตสินค้าได้มากขึ้น) ส่งผลให้อุปกรณ์สามารถโอนมูลค่าไปยังผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปได้อย่างรวดเร็ว

ภายใต้เงื่อนไขของความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีที่ทันสมัยและการแข่งขันที่ไม่ใช่ด้านราคา การเสื่อมสภาพของทุนถาวรได้เร่งตัวขึ้น มีการแนะนำวิธีการใหม่ในการใช้แรงงานขั้นสูงก่อนที่อุปกรณ์เก่าจะสึกหรอ ในฝั่งตะวันตก นักธุรกิจพยายามทำให้แน่ใจว่าต้นทุนของทุนคงที่นั้นจ่ายไปนานก่อนที่จะมีการคิดค่าเสื่อมราคาตามจริงและต้นทุน พวกเขาบรรลุสิ่งนี้โดยแนะนำกะหลายๆ กะในระหว่างวัน โดยการโหลดเครื่องจักรและเครื่องมือกลอย่างเต็มที่

กองทุนสำหรับการสร้างทุนถาวรอย่างง่ายจะสะสมในกองทุนค่าเสื่อมราคา เมื่อถึงเวลาที่องค์ประกอบวัสดุของทุนนี้หมดลงจำนวนเงินดังกล่าวจะกระจุกตัวอยู่ในกองทุนค่าเสื่อมราคาโดยมีค่าใช้จ่ายในการซื้อเครื่องจักรและอุปกรณ์ใหม่ที่คล้ายคลึงกันรวมถึงการยกเครื่องครั้งใหญ่ของแรงงาน ( ทำงานเพื่อฟื้นฟูคุณภาพทางเทคนิคของอุปกรณ์และผลผลิต)

กองทุนค่าเสื่อมราคาเกิดจากการหักค่าเสื่อมราคา หลังแสดงรูปแบบการเงินของมูลค่าของสินทรัพย์ถาวรที่มีอยู่ที่โอนไปยังผลิตภัณฑ์ การหักเหล่านี้รวมอยู่ในต้นทุนรวมขององค์กรสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์

บทนำ

แต่ละองค์กร, ผู้ประกอบการ, จัดกิจกรรม, ไล่ตามเป้าหมาย - เพื่อรับรายได้สูงสุด เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ จำเป็นต้องใช้วิธีการผลิต การใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพซึ่งกำหนดผลลัพธ์สุดท้ายของงาน

การพัฒนาความสัมพันธ์ทางการตลาดในสังคมนำไปสู่การเกิดขึ้นของวัตถุทางเศรษฐกิจใหม่ ๆ ของการบัญชีและการวิเคราะห์ หนึ่งในนั้นคือเมืองหลวงขององค์กรซึ่งเป็นหมวดหมู่ทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดและโดยเฉพาะอย่างยิ่งทุนทุน

นโยบายทางการเงินขององค์กรเป็นช่วงเวลาสำคัญในการเพิ่มศักยภาพทางเศรษฐกิจในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดด้วยการแข่งขันที่รุนแรง ตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่แสดงถึงสถานะทางการเงินขององค์กร การประเมินทุนเป็นเกณฑ์ในการคำนวณส่วนใหญ่

การบัญชีสำหรับทุนเป็นส่วนที่สำคัญที่สุดในระบบบัญชี นี่คือลักษณะสำคัญของแหล่งเงินทุนของ บริษัท เอง บริษัทจำเป็นต้องวิเคราะห์เงินทุนของตนเอง เนื่องจากจะช่วยระบุองค์ประกอบหลักและกำหนดว่าผลที่ตามมาของการเปลี่ยนแปลงจะส่งผลต่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กรอย่างไร พลวัตของทุนทุนกำหนดจำนวนทุนที่ดึงดูดและยืม

ดังนั้นทุนทุนจึงเป็นแหล่งเงินทุนหลักของกองทุนขององค์กรที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงาน

ปัจจุบัน วิสาหกิจส่วนใหญ่มีเจ้าของตั้งแต่หนึ่งรายขึ้นไป การบัญชีสำหรับเอกสารยืนยันสิทธิ์ความเป็นเจ้าของของเจ้าของรวมถึงการดำเนินการต่าง ๆ กับพวกเขานั้นเป็นเรื่องของการบัญชีซึ่งมีลักษณะเป็นของตัวเอง แสดงถึงความเกี่ยวข้องของหัวข้อวิทยานิพนธ์

ทุนของตัวเองคือชุดของเงินทุนที่เป็นของเจ้าขององค์กรบนพื้นฐานของความเป็นเจ้าของมีส่วนร่วมในกระบวนการผลิตและการทำกำไร ทุนขององค์กรนั้นรวมถึงแหล่งทรัพยากรทางการเงินต่าง ๆ ขององค์กรในแง่ของเนื้อหาทางเศรษฐกิจ หลักการสร้างและการใช้งาน

ปัจจุบันหัวข้อนี้มีไว้สำหรับบทความหลายฉบับในวารสาร โดยมีการเปิดเผยอย่างลึกซึ้งและครอบคลุมในหน้าวรรณกรรมทางวิทยาศาสตร์และหนังสือเรียนต่างๆ

วัตถุประสงค์ของการศึกษางานนี้คือทุนทุน ความจำเป็นในการก่อตั้งองค์กร ตลอดจนความสำคัญของทุนทุนเพื่อการทำงานที่ยั่งยืนและระยะยาวขององค์กร

หัวข้อการวิจัย : กระบวนการสร้างและการใช้ทุนของตนเอง

ในทางกลับกันวัตถุประสงค์ของการศึกษาจะกำหนดงานเฉพาะซึ่งหลัก ๆ คือ:

เพื่อศึกษาว่าทุนของบริษัทประกอบด้วยอะไรบ้าง

· พิจารณานโยบายการจัดสร้างทรัพยากรทางการเงินของตนเอง

พิจารณาจากแหล่งใดที่มีการเพิ่มทุนของตัวเอง

· วิเคราะห์ทุนของบริษัทและให้คำแนะนำเกี่ยวกับการจัดตั้งและการใช้ทุนของตัวเองอย่างมีประสิทธิภาพ

1 รากฐานทางทฤษฎีของการก่อตัวของทุนขององค์กร

1.1 สาระสำคัญและการจัดประเภททุนขององค์กร

กิจการใด ๆ ที่แยกตัวจากผู้อื่น ดำเนินกิจกรรมทางอุตสาหกรรมหรือเชิงพาณิชย์อื่น ๆ ต้องมีทุนซึ่งเป็นการรวมกันของมูลค่าวัสดุและเงิน การลงทุนทางการเงินในการได้มาซึ่งสิทธิและสิทธิพิเศษที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการกิจกรรมทางเศรษฐกิจ .

ทุนคือชุดของมูลค่าวัสดุและเงินสด การลงทุนทางการเงินและต้นทุนสำหรับการได้มาซึ่งสิทธิ์และสิทธิพิเศษที่จำเป็นสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร

พจนานุกรมสารานุกรมกำหนดทุนเป็นทุน - จากภาษาฝรั่งเศส Eng ทุนจาก lat. Capitalis - หลัก) - ในความหมายกว้าง - นี่คือทุกสิ่งที่สามารถสร้างรายได้หรือทรัพยากรที่ผู้คนสร้างขึ้นเพื่อการผลิตสินค้าและบริการ ในความหมายที่แคบกว่า มันคือแหล่งรายได้ที่ลงทุนในธุรกิจ แหล่งรายได้ในการทำงาน ในรูปแบบของวิธีการผลิต (ทุนทางกายภาพ) เป็นเรื่องปกติที่จะแยกแยะระหว่างทุนคงที่ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของทุนที่เกี่ยวข้องกับการผลิตในหลายรอบและหมุนเวียนทุนซึ่งเกี่ยวข้องและใช้จ่ายอย่างเต็มที่ในรอบเดียว ทุนเงินเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นเงินที่ได้รับทุนทางกายภาพ คำว่า "ทุน" ที่เข้าใจกันว่าเป็นการลงทุนด้านวัสดุและทรัพยากรทางการเงินในระบบเศรษฐกิจ ในการผลิต เรียกอีกอย่างว่าการลงทุนด้วยเงินทุนหรือการลงทุน

ทุนขององค์กรเกิดขึ้นทั้งจากแหล่งของตัวเอง (ภายใน) และแหล่งที่ยืมมา (ภายนอก) แหล่งเงินทุนหลักคือทุน การพัฒนาความสัมพันธ์ทางการตลาดนั้นมาพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในองค์ประกอบและโครงสร้างของแหล่งที่มาของการสนับสนุนทางการเงินสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร ตัวชี้วัดหลักประการหนึ่งที่บ่งบอกถึงเสถียรภาพทางการเงินคือจำนวนเงินทุน

หมวดหมู่นี้มีอยู่ในเงื่อนไขของเศรษฐกิจการตลาดซึ่งแทนที่แนวคิดดั้งเดิมของ "แหล่งที่มาของเงินทุนขององค์กร" ทำให้สามารถแยกแยะความแตกต่างระหว่างแหล่งเงินทุนภายในสำหรับกิจกรรมขององค์กรจากแหล่งภายนอกที่เกี่ยวข้องได้ชัดเจนยิ่งขึ้น มูลค่าการซื้อขายทางเศรษฐกิจในรูปของสินเชื่อธนาคาร เงินกู้ระยะสั้นและระยะยาวของนิติบุคคลและบุคคลอื่นๆ หนี้เจ้าหนี้ต่างๆ

ทุนของวิสาหกิจหรือทุนเป็นพื้นฐานทางเศรษฐกิจหลักสำหรับการสร้างและพัฒนาวิสาหกิจ ซึ่งในระหว่างการดำเนินงาน รับรองผลประโยชน์ของรัฐ เจ้าของ และบุคลากร

ทุนขององค์กรกำหนดลักษณะมูลค่ารวมของเงินทุนในรูปแบบการเงิน จับต้องได้ และจับต้องไม่ได้ที่ลงทุนในการก่อตัวของสินทรัพย์

มูลค่าสุทธิของทรัพย์สินคือมูลค่าสุทธิของทรัพย์สิน ซึ่งหมายถึงความแตกต่างระหว่างมูลค่าสินทรัพย์ขององค์กร (ทรัพย์สิน) กับหนี้สิน ทุนของตัวเองสะท้อนให้เห็นในส่วนที่สามของงบดุล เป็นชุดของเงินทุนที่เป็นของเจ้าขององค์กรบนพื้นฐานของความเป็นเจ้าของ มีส่วนร่วมในกระบวนการผลิตและการทำกำไร

เมื่อพิจารณาถึงสาระสำคัญทางเศรษฐกิจของทุนขององค์กรแล้วควรสังเกตลักษณะเช่น:

ทุนขององค์กรเป็นปัจจัยหลักในการผลิต ในระบบปัจจัยการผลิต (ทุน ที่ดิน แรงงาน) ทุนมีบทบาทสำคัญเพราะ มันรวมปัจจัยทั้งหมดไว้ในศูนย์การผลิตเดียว

ทุนกำหนดลักษณะทรัพยากรทางการเงินขององค์กรที่สร้างรายได้ ในกรณีนี้สามารถแยกตัวออกจากปัจจัยการผลิตในรูปของเงินลงทุนได้

ทุนเป็นแหล่งสร้างความมั่งคั่งหลักของเจ้าของ ส่วนหนึ่งของทุนในช่วงเวลาปัจจุบันออกจากองค์ประกอบและตกอยู่ใน "กระเป๋า" ของเจ้าของและส่วนที่สะสมของทุนจะช่วยให้มั่นใจได้ถึงความต้องการของเจ้าของในอนาคต

ทุนขององค์กรเป็นตัววัดมูลค่าตลาดหลัก ในลักษณะนี้ ประการแรก ทุนส่วนทุนขององค์กร ซึ่งกำหนดปริมาณของสินทรัพย์สุทธิ ทำหน้าที่ นอกจากนี้จำนวนเงินทุนที่ใช้ในองค์กรยังเป็นตัวกำหนดศักยภาพในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาซึ่งให้ผลกำไรเพิ่มเติม ประกอบกับปัจจัยอื่นๆ เป็นพื้นฐานสำหรับการประเมินมูลค่าตลาดขององค์กร

พลวัตของทุนขององค์กรเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของระดับประสิทธิภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ความสามารถในการเพิ่มทุนของตนเองในระดับสูงเป็นลักษณะของการก่อตัวในระดับสูงและการกระจายผลกำไรขององค์กรอย่างมีประสิทธิภาพความสามารถในการรักษาสมดุลทางการเงินผ่านแหล่งภายใน ในเวลาเดียวกันการลดลงของทุนเป็นผลมาจากกิจกรรมที่ไม่มีประสิทธิภาพและไม่ทำกำไรขององค์กร

ทุนขององค์กรมีลักษณะหลากหลายประเภทและจัดระบบเป็นประเภทต่อไปนี้:

1) โดยสังกัด บริษัทจัดสรรทุนของตนเองและกู้ยืม

ทุนกำหนดมูลค่ารวมของกองทุนขององค์กรที่เป็นเจ้าของและใช้โดยมันเพื่อสร้างส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ สินทรัพย์ส่วนนี้ซึ่งเกิดขึ้นจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่ลงทุนในนั้น แสดงถึงสินทรัพย์สุทธิขององค์กร ทุนของตนเองรวมถึงแหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินที่แตกต่างกันในเนื้อหาทางเศรษฐกิจ หลักการสร้างและการใช้: อนุญาต เพิ่มเติม ทุนสำรอง นอกจากนี้ องค์ประกอบของทุนที่เป็นทุน ซึ่งสามารถดำเนินการโดยหน่วยงานทางเศรษฐกิจโดยไม่ต้องสำรองเมื่อทำธุรกรรม รวมถึงกำไรสะสม กองทุนเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษและเงินสำรองอื่น ๆ นอกจากนี้ กองทุนของตัวเองยังรวมถึงใบเสร็จรับเงินและเงินอุดหนุนจากรัฐบาล จำนวนทุนจดทะเบียนจะต้องกำหนดในกฎบัตรและเอกสารส่วนประกอบอื่น ๆ ขององค์กรที่ลงทะเบียนกับหน่วยงานบริหาร สามารถเปลี่ยนแปลงได้หลังจากทำการเปลี่ยนแปลงที่เหมาะสมกับเอกสารประกอบเท่านั้น

กองทุนทั้งหมดของตัวเองในระดับใดระดับหนึ่งทำหน้าที่เป็นแหล่งสำหรับการก่อตัวของเงินทุนที่องค์กรใช้เพื่อให้บรรลุเป้าหมาย

ทุนกู้ยืมบริษัท กำหนดลักษณะของกองทุนหรือมูลค่าทรัพย์สินอื่น ๆ ที่ดึงดูดเพื่อเป็นเงินทุนในการพัฒนาวิสาหกิจตามเกณฑ์การชำระคืน แหล่งเงินทุนที่ยืมมาสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม - ระยะยาวและระยะสั้น ระยะยาวในการปฏิบัติของรัสเซียเป็นแหล่งที่ยืมมาซึ่งมีวุฒิภาวะเกินสิบสองเดือน ทุนที่ยืมระยะสั้นประกอบด้วยเครดิต เงินกู้ยืม และตั๋วสัญญาใช้เงินซึ่งมีกำหนดชำระน้อยกว่าหนึ่งปี เจ้าหนี้และลูกหนี้