แผนประกาศนียบัตร
“ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและวิธีการประเมิน”
การแนะนำ
บทที่ 1 ลักษณะเฉพาะของการวิเคราะห์ ความมั่นคงทางการเงินรัฐวิสาหกิจ
1.1.การประเมินฐานะทางการเงินขององค์กรเกณฑ์หลัก
1.2. วิธีการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
1.2.1. การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยใช้ตัวบ่งชี้สัมบูรณ์และเชิงสัมพันธ์
1.2.2. การใช้ยอดคงเหลือแบบเมทริกซ์เพื่อประเมินสถานะทางการเงิน
1.2.3. แบบจำลองงบดุลเพื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
1.3. การประเมินความมั่นคงทางการเงินโดยทั่วไปขององค์กร
1.4. ระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
1.4.1. แบ่งปัน ทุนในสินทรัพย์
1.4.2. ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนของตัวเอง
1.4.3. การคำนวณตัวบ่งชี้ (เงื่อนไข) ความมั่นคงทางการเงินตามแหล่งที่มาของความต้องการของสินค้าคงคลังและต้นทุนขององค์กร
1.4.4. อัตราการเติบโตที่ยั่งยืน
1.4.5. อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย
บทที่ 2 การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร (ตัวอย่างเฉพาะ)
2.1. ลักษณะทั่วไปของกิจกรรมของ Arkhbum OJSC
2.2. การวิเคราะห์ฐานะทางการเงินของ Arkhbum OJSC
2.2. การคำนวณอัตราส่วนหลักสะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
บทที่ 3 การประเมินทั่วไปเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงินของ Arkhbum OJSC และการวิเคราะห์แนวโน้มระยะยาว
3.1. การประเมินทั่วไปเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินของ Arkhbum OJSC
3.2. การวิเคราะห์สถานการณ์ตลาด
บทสรุป
รายชื่อวรรณกรรมที่ใช้แล้ว
แอปพลิเคชัน
การบำรุงรักษา
ใน เศรษฐกิจตลาดองค์ประกอบของกลไกทางการเงินเป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักของเศรษฐกิจ และผลลัพธ์ทางการเงินสะท้อนถึงผลลัพธ์โดยรวมของกิจกรรมของแต่ละองค์กรได้อย่างเต็มที่
กิจกรรมทางการเงินขององค์กรรวมถึง:
ตอบสนองความต้องการทรัพยากรทางการเงิน
การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างของทุนทางการเงินตามแหล่งที่มาของการเปลี่ยนแปลง
สร้างความมั่นใจในวินัยทางการเงินในความสัมพันธ์กับองค์กรอื่น ๆ (ซัพพลายเออร์และผู้บริโภค) ธนาคาร บริการด้านภาษี
กฎระเบียบของความสัมพันธ์ทางการเงินขององค์กรกับเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น) พนักงานจ้างระหว่างแผนก (สาขา) ฯลฯ
ในการกำหนดสถานะทางการเงินขององค์กร มีการใช้คุณลักษณะจำนวนหนึ่งที่แสดงสถานะขององค์กรอย่างเต็มที่และแม่นยำที่สุดทั้งในสภาพแวดล้อมภายในและภายนอก
ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเป็นหนึ่งในลักษณะเหล่านี้ มันเกี่ยวข้องกับการพึ่งพาเจ้าหนี้นักลงทุนเช่น โดยมีอัตราส่วน “ทุน-ทุนยืม” การมีอยู่ของหนี้สินที่สำคัญซึ่งไม่ได้รับการคุ้มครองโดยเงินทุนสภาพคล่องของบริษัทจะสร้างเงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับการล้มละลายหากเจ้าหนี้รายใหญ่ต้องการเงินคืน
แต่ในขณะเดียวกัน การลงทุนในกองทุนที่ยืมมาก็สามารถเพิ่มผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นได้อย่างมาก ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญมากในการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเพื่อใช้ระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไรของบริษัทในอนาคต
วัตถุประสงค์ของงานนี้คือคำอธิบายทั่วไปของวิธีการหลายวิธีในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและการเลือกเกณฑ์หลักที่ควรนำมาพิจารณาเมื่อวิเคราะห์และประเมินความมั่นคงทางการเงิน
วัตถุประสงค์หลักของงานนี้คือเพื่อพิจารณาหนึ่งในวิธีในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ Arkhbum OJSC ข้อสรุปเกี่ยวกับความมั่นคงของฐานะทางการเงินขององค์กรนี้และข้อเสนอสำหรับการวิเคราะห์และการทำงานขององค์กร ทั้งหมด.
งานนี้มีโครงสร้างดังต่อไปนี้:
บทที่ 1 ส่วนทางทฤษฎีซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อครอบคลุมประเด็นทางทฤษฎีที่เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ทางการเงินและการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
ประกอบด้วยประเด็นต่อไปนี้:
1.1. การประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรเกณฑ์หลัก ในย่อหน้านี้เราจะพิจารณาวิธีดำเนินการวิเคราะห์ทางการเงิน
1.2. วิธีการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ในย่อหน้านี้เราจะพิจารณาวิธีการพื้นฐานในการประเมินความมั่นคงทางการเงินดังนี้: การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยใช้ตัวบ่งชี้สัมบูรณ์และสัมพัทธ์ การใช้ยอดคงเหลือเมทริกซ์เพื่อประเมินฐานะทางการเงิน แบบจำลองงบดุลเพื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
1.3. การประเมินความมั่นคงทางการเงินโดยทั่วไปขององค์กร ในย่อหน้านี้ เราจะจัดให้มีวิธีการทั่วไปในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
1.4. ระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร เราจะพิจารณาระบบตัวบ่งชี้ที่ประกอบด้วยค่าสัมประสิทธิ์และตัวบ่งชี้ดังต่อไปนี้: ส่วนแบ่งของทุนในสินทรัพย์ ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนของตัวเองตัวบ่งชี้ (เงื่อนไข) ของความมั่นคงทางการเงินตามแหล่งที่มาของความต้องการของสินค้าคงคลังและต้นทุนขององค์กร อัตราส่วนความครอบคลุมสินค้าคงคลัง
บทที่สอง มีวัตถุประสงค์ในทางปฏิบัติ ในบทนี้เราจะวิเคราะห์สถานะทางการเงินของ Arkhbum OJSC คำนวณตัวชี้วัดที่ใช้บ่อยที่สุดในการประเมิน ความเป็นอิสระทางการเงินรัฐวิสาหกิจ
บทนี้มีโครงสร้างดังต่อไปนี้:
2.1. ลักษณะทั่วไปของกิจกรรมของ Arkhbum OJSC;
2.2. การวิเคราะห์ฐานะทางการเงินของ OJSC “Arkhbum”;
2.3. การคำนวณอัตราส่วนหลักสะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
บทที่ 3 บทสุดท้าย ประกอบด้วยวิธีการทั่วไปในการประเมินความมั่นคงทางการเงินของ Arkhbum OJSC การวิเคราะห์ตำแหน่งปัจจุบันที่องค์กรครอบครองในตลาดและคำแนะนำพื้นฐานสำหรับการทำงานที่ประสบความสำเร็จในอนาคตของ Arkhbum OJSC
มีโครงสร้างดังนี้
3.1. การประเมินทั่วไปของความมั่นคงทางการเงินของ Arkhbum OJSC ในย่อหน้านี้คือการประเมินจริงของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยใช้วิธีตัวบ่งชี้ที่แน่นอนและการวิเคราะห์งบดุล
3.2. วิเคราะห์สถานการณ์ตลาด - ลักษณะทั่วไปองค์กรโอกาสในการพัฒนาและตัวชี้วัดที่ Arkhbum OJSC จัดการเพื่อให้บรรลุ
บทที่ 1 ลักษณะเฉพาะของการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
1.1. การประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรเกณฑ์หลัก
เนื้อหาและเป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ทางการเงินคือการประเมินสถานะทางการเงินและระบุความเป็นไปได้ในการเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานขององค์กรทางเศรษฐกิจด้วยความช่วยเหลือของนโยบายทางการเงินที่สมเหตุสมผล สถานะทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจเป็นลักษณะของความสามารถในการแข่งขันทางการเงิน (เช่น ความสามารถในการละลาย ความน่าเชื่อถือทางเครดิต) การใช้งาน ทรัพยากรทางการเงินและทุนการปฏิบัติตามพันธกรณีที่มีต่อรัฐและหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่น ๆ
ในแง่ดั้งเดิม การวิเคราะห์ทางการเงินเป็นวิธีการประเมินและคาดการณ์สถานะทางการเงินขององค์กรตามงบการเงิน เป็นเรื่องปกติที่จะต้องแยกแยะการวิเคราะห์ทางการเงินสองประเภท - ภายในและภายนอก การวิเคราะห์ภายในดำเนินการโดยพนักงานองค์กร (ผู้จัดการทางการเงิน) การวิเคราะห์ภายนอกดำเนินการโดยนักวิเคราะห์ที่เป็นบุคคลภายนอกองค์กร (เช่น ผู้ตรวจสอบบัญชี)
การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรมีเป้าหมายหลายประการ:
การกำหนดฐานะทางการเงิน
การระบุการเปลี่ยนแปลงสถานะทางการเงินในพื้นที่และเวลา
การระบุปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงฐานะทางการเงิน
การพยากรณ์แนวโน้มหลักในภาวะการเงิน
สถานะทางการเงินของบริษัทเป็นแนวคิดที่ซับซ้อนและโดดเด่นด้วยระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงความสามารถทางการเงินที่แท้จริงและศักยภาพของบริษัทในฐานะหุ้นส่วนธุรกิจ เป้าหมายของการลงทุน และผู้เสียภาษี เป้าหมายของบริษัทใด ๆ (บริษัท องค์กร องค์กร) คือสภาวะทางการเงินเมื่อมีการใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ เมื่อบริษัทสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันตรงเวลาและเต็มจำนวน เป็นต้น ความเพียงพอของเงินทุนของตัวเองเพื่อขจัดความเสี่ยงสูง โอกาสที่ดีการทำกำไรยังเป็นตัวบ่งชี้สถานะทางการเงินที่ดีของบริษัท (องค์กร องค์กร บริษัท) สถานะทางการเงินที่ไม่ดีจะแสดงถึงความพร้อมในการชำระเงินที่ไม่น่าพอใจ การใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพต่ำ การจัดสรรเงินทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ และการไม่สามารถเคลื่อนไหวได้ ข้อจำกัดของสถานะทางการเงินที่ไม่ดีของบริษัทคือการล้มละลาย เช่น การที่บริษัทไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้อย่างเต็มที่
ในการประเมินสถานะทางการเงินโดยทั่วไปขององค์กร หน้าที่หลักของนักการเงินคือการระบุและวิเคราะห์แนวโน้มในการพัฒนากระบวนการทางการเงินในองค์กร
ความเสี่ยงของความสัมพันธ์ทางการเงินกับบริษัทคืออะไร และผลตอบแทนที่คาดหวังคืออะไร?
ความเสี่ยงและผลตอบแทนจะเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลาอย่างไร?
ทิศทางหลักในการปรับปรุงสถานะทางการเงินของบริษัทคืออะไร?
ข้อมูลที่จำเป็นในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรมีอยู่ในงบการเงิน รายงานการตรวจสอบ การบัญชีปฏิบัติการ และแหล่งข้อมูลอื่น ๆ
รูปแบบหลักของการรายงานทางการเงิน (การบัญชี) ของวิสาหกิจรัสเซียคือ (ภาคผนวก 1):
- “งบดุลขององค์กร” (แบบฟอร์มหมายเลข 1)
- “รายงานผลลัพธ์ทางการเงินและการใช้งาน” (แบบฟอร์มหมายเลข 2)
- “งบกระแสเงินสด” (แบบฟอร์มหมายเลข 4)
- “ภาคผนวกของงบดุลขององค์กร” (แบบฟอร์มหมายเลข 5)
งบดุลเป็นรูปแบบหลักของการรายงานทางบัญชี งบดุลแสดงสถานะของสินทรัพย์ขององค์กรและแหล่งที่มาของการก่อตัว ณ วันที่กำหนด ในการวิเคราะห์ทางการเงิน เป็นเรื่องปกติที่จะต้องแยกแยะระหว่างงบดุลทางบัญชี (รวม) และงบดุลเชิงวิเคราะห์ (สุทธิ)
ภายใต้สภาวะตลาด ความมั่นคงทางการเงินเป็นหลักฐานยืนยันความมั่นคงและความสามารถในการอยู่รอดของบริษัท นั่นคือมันแสดงสถานะของทรัพยากรของบริษัทที่ ช่วงเวลานี้ความสามารถในการใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างอิสระและมีประสิทธิภาพในขณะเดียวกันก็รับประกันการผลิตและคำนึงถึงค่าใช้จ่ายที่จำเป็น
ภารกิจหลักของฝ่ายบริหารถือเป็นความสามารถในการรับประกันความมั่นคงทางการเงินของบริษัทที่มีกิจกรรมมุ่งสร้างผลกำไร
รัฐจะเรียกว่ามั่นคงเมื่ออยู่ภายใต้อิทธิพลของ ปัจจัยภายนอกในกิจกรรมขององค์กร วิสาหกิจสามารถยังคงทำงานได้ตามปกติ สามารถชำระภาระผูกพัน และบรรลุเป้าหมายได้
พื้นฐานของความยั่งยืนทางการเงิน
ความมั่นคงทางการเงินของบริษัท- นี่คือสถานะที่แน่นอนขององค์กรเมื่อความสามารถในการละลายคงที่ตลอดเวลา และมั่นใจได้ด้วยอัตราส่วนของทุนและทุนที่ยืมมา
ดังนั้นความมั่นคงทางการเงินจึงมีลักษณะเฉพาะด้วยสถานะของทรัพยากรทางการเงินซึ่งสอดคล้องกับตลาดและแสดงให้เห็นถึงความต้องการในการพัฒนาของบริษัท
ความมั่นคงทางการเงินเกิดขึ้นภายใน กิจกรรมทางเศรษฐกิจและเป็นองค์ประกอบหลักในการสร้างความยั่งยืนของบริษัท เสถียรภาพทางการเงินอาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทั้งภายในและภายนอก
วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงิน:
1) การประเมินความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงินของบริษัท การตรวจจับการละเมิดและสาเหตุของการเกิดขึ้น
3) การใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพทรัพยากรและการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน
4) จัดทำการคาดการณ์ผลลัพธ์ทางการเงินที่เป็นไปได้และความมั่นคงทางการเงินที่เป็นไปได้ขึ้นอยู่กับ วิธีทางที่แตกต่างการใช้ทรัพยากร
ปัจจัยภายใน:
ความสามารถในการละลายในปัจจุบันเป็นการแสดงออกถึงสถานะทางการเงินของบริษัทภายนอก ความมั่นคงทางการเงิน - ด้านในความสามารถในการละลายเพื่อสร้างความมั่นใจในความสามารถในการละลายที่มั่นคงในระยะยาวซึ่งขึ้นอยู่กับความสมดุลของสินทรัพย์และหนี้สิน รายได้และค่าใช้จ่าย และกระแสเงินสด
การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินนั้นขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดเชิงสัมพันธ์เป็นหลัก เนื่องจากตัวชี้วัดงบดุลสัมบูรณ์ในภาวะเงินเฟ้อนั้นยากที่จะนำมาเปรียบเทียบกัน คำนวณเป็นอัตราส่วนของตัวบ่งชี้ที่แน่นอนของสินทรัพย์และหนี้สินของงบดุล การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินประกอบด้วยการเปรียบเทียบมูลค่ากับมูลค่าพื้นฐาน ศึกษาการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลารายงานและจำนวนปี นอกจากนี้ในการประเมินสถานะทางการเงินจำเป็นต้องใช้การประมาณค่าของผู้เชี่ยวชาญที่แสดงถึงค่าที่เหมาะสมหรือวิกฤต (เกณฑ์) ของตัวบ่งชี้จากมุมมองของความมั่นคงของสถานะทางการเงิน กำหนดค่าของสัมประสิทธิ์เหล่านี้ในช่วงที่ผ่านมาสรุปว่าลักษณะทางการเงินส่วนบุคคลมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรในช่วงที่ผ่านมา ปีที่รายงาน. ความมั่นคงทางการเงินใน ระยะยาวโดดเด่นด้วยอัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินกู้ยืม อย่างไรก็ตามตัวบ่งชี้นี้ให้เท่านั้น การประเมินทั้งหมดความมั่นคงทางการเงิน. ดังนั้นจึงมีการพัฒนาระบบตัวบ่งชี้ในการบัญชีและการวิเคราะห์ทั่วโลกและในประเทศ
อัตราส่วนการกู้ยืมระยะยาวเป็นตัวกำหนดลักษณะโครงสร้างเงินทุน การเติบโตของตัวบ่งชี้ในด้านพลวัตนี้เป็นแนวโน้มเชิงลบ ซึ่งหมายความว่าบริษัทต้องพึ่งพานักลงทุนภายนอกมากขึ้น
ค่าสัมประสิทธิ์ความสามารถในการละลายทั่วไปหรือค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระคืออัตราส่วนของทุนของหุ้นต่อยอดรวมในงบดุล:
ตำรวจ. = ทุนของตัวเอง / ยอดรวมในงบดุล
ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงส่วนแบ่งของทุนในหนี้สินของบริษัท และเป็นที่สนใจของทั้งเจ้าของและเจ้าหนี้ เชื่อกันว่าส่วนแบ่งของส่วนของหนี้สินควรมากกว่าส่วนแบ่งของเงินทุนที่ยืมมา อัตราส่วนความเป็นอิสระที่สูงช่วยลดความเสี่ยงทางการเงินและทำให้สามารถดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมจากภายนอกได้ แต่ค่าที่มากเกินไปอาจบ่งบอกถึงการไม่สามารถดึงดูดทรัพยากรเครดิตได้ ค่าสัมประสิทธิ์ที่ต้องการสำหรับอุตสาหกรรมคือ 0.5 หรือ 50% หรือมากกว่า อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น - อัตราส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นต่อหนี้สินภายนอก:
Ks.z.i.s. = ทุนของตัวเอง / หนี้สินภายนอก
นักทฤษฎีบางคนถือว่าอัตราส่วนปกติอยู่ที่ 2.0 โดยที่ 33% ของเงินทุนมาจากกองทุนที่ยืมมา ในทางปฏิบัติ ค่า 1.0 ก็เพียงพอแล้วสำหรับอุตสาหกรรม การเติบโตของตัวบ่งชี้ในเชิงพลวัตบ่งบอกถึงการพึ่งพาองค์กรที่เพิ่มขึ้นกับนักลงทุนภายนอกและเจ้าหนี้เช่น เกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงินที่ลดลงและในทางกลับกัน อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นต่อหนี้สินระยะยาว:
ก.ส.ส. = ทุนของตัวเอง / หนี้สินระยะยาว
อัตราผลตอบแทนจากหนี้สินระยะยาวคืออัตราส่วนของกำไรจากการดำเนินงาน (กำไรจากกิจกรรมหลัก) ต่อจำนวนดอกเบี้ยที่จ่ายสำหรับปี:
เควีดีโอ = กำไรจากการดำเนินงาน / ดอกเบี้ยจ่าย
การคำนวณค่าสัมประสิทธิ์นี้ขึ้นอยู่กับสมมติฐานที่ว่ากำไรจากการดำเนินงานคือ รายได้จากการขายลบตัวแปรและ ต้นทุนคงที่ก่อนจ่ายดอกเบี้ยและภาษีสามารถใช้เป็นแหล่งชำระหนี้หลักได้ ยังไง มีคุณค่ามากขึ้นค่าสัมประสิทธิ์ยิ่งองค์กรมีตัวทำละลายมากขึ้น ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวคืออัตราส่วนของความแตกต่างระหว่างส่วนของผู้ถือหุ้นและสินทรัพย์ระยะยาวต่อจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้น:
กม. = (ส่วนของผู้ถือหุ้น -- สินทรัพย์ระยะยาว) / ทุนของตัวเอง
ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวแสดงส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองในรูปแบบมือถือ ซึ่งช่วยให้คุณจัดการได้อย่างอิสระ เพิ่มการซื้อ เปลี่ยนกลุ่มผลิตภัณฑ์ ค่าสัมประสิทธิ์ที่สูงจะช่วยลดอันตรายที่เกี่ยวข้องกับเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่เสื่อมสภาพอย่างรวดเร็ว เชื่อกันว่าค่าที่เหมาะสมที่สุดของตัวบ่งชี้นี้สามารถใกล้เคียงกับ 0.5 (50%) มูลค่าของตัวบ่งชี้นี้อาจแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับโครงสร้างเงินทุนและอุตสาหกรรมขององค์กร
ส่วนแบ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นในสินทรัพย์ระยะยาวคืออัตราส่วนของสินทรัพย์ระยะยาวต่อส่วนของผู้ถือหุ้น:
Ks.s. = สินทรัพย์ระยะยาว / ส่วนของผู้ถือหุ้น
อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของกองทุนหุ้นที่ใช้ในการจัดหาเงินทุนในสินทรัพย์ระยะยาว
อัตราส่วนการเป็นเจ้าของ เงินทุนหมุนเวียน-- อัตราส่วนของความแตกต่างระหว่างส่วนของผู้ถือหุ้นและสินทรัพย์ระยะยาวต่อสินทรัพย์หมุนเวียน:
Ks.o.s. = (ส่วนของผู้ถือหุ้น -- สินทรัพย์ระยะยาว) / สินทรัพย์หมุนเวียน
ค่าสัมประสิทธิ์นี้ทำหน้าที่วัดระดับการสำรองด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง สำหรับอุตสาหกรรม ต้องการค่าอย่างน้อย 0.1 (10%)
อัตราส่วนความปลอดภัย รายการสิ่งของกองทุนของตัวเอง - อัตราส่วนของความแตกต่างระหว่างกองทุนของตัวเองและสินทรัพย์ระยะยาวต่อสินค้าคงคลัง:
โค.ที.ส.ส. = (ส่วนของผู้ถือหุ้น -- สินทรัพย์ระยะยาว) / สินค้าคงคลัง
ค่าสัมประสิทธิ์ทำหน้าที่วัดระดับการจัดหาสินค้าคงคลังด้วยเงินทุนของตัวเอง ค่าที่ต้องการคือ 0.6-0.8
ค่าสัมประสิทธิ์ทรัพย์สินทางอุตสาหกรรม (ค่าปกติมากกว่า 0.5):
เค.พี.พี. = ผลรวมของสินทรัพย์ถาวร เงินลงทุน งานระหว่างทำ สินค้าคงเหลือ อุปกรณ์ / ต้นทุนทรัพย์สินทั้งหมด
อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนของวัสดุ:
กม.โอ.ส. = ต้นทุนสินค้าคงคลังและค่าใช้จ่าย / ยอดรวม
อัตราส่วนหนี้สินระยะสั้น:
เคเคซี = จำนวนเงิน หนี้สินระยะสั้น/ จำนวนหนี้สินภายนอก
อัตราส่วนเจ้าหนี้การค้า:
เคเคอาร์.ซ. = จำนวนเจ้าหนี้ / จำนวนหนี้สินภายนอกทั้งหมด
ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระของแหล่งที่มาของการสร้างสินค้าคงคลังและต้นทุน:
ไก่ = เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง / ผลรวมของแหล่งที่มาหลักของการสร้างสินค้าคงคลังและต้นทุน
ระดับความสามารถในการละลายขององค์กรสามารถประเมินได้โดยใช้เกณฑ์ของบีเวอร์ เท่ากับอัตราส่วนของกระแสเงินสดรับต่อหนี้สินทั้งหมด:
เค บิฟ. = กระแสเงินสดรับ / หนี้สินทั้งหมด
ค่าแนะนำของค่าสัมประสิทธิ์บีเวอร์ตามมาตรฐานสากลอยู่ในช่วง 0.17 - 0.4 ค่าตัวบ่งชี้ที่น้อยกว่า 0.17 ช่วยให้องค์กรจัดอยู่ในกลุ่มที่สูงของ "ความเสี่ยงของการสูญเสียความสามารถในการชำระหนี้" เช่น ระดับความสามารถในการละลายของมันอยู่ในระดับต่ำ ค่าของตัวบ่งชี้ตั้งแต่ 0.17 ถึง 0.4 ช่วยให้องค์กรสามารถจัดประเภทเป็น กลุ่มกลาง“ความเสี่ยงต่อการสูญเสียความสามารถในการละลาย” เช่น ระดับความสามารถในการละลายได้รับการประเมินเป็นค่าเฉลี่ย ค่าตัวบ่งชี้ที่มากกว่า 0.4 ช่วยให้องค์กรจัดอยู่ในกลุ่ม "ความเสี่ยงต่อการสูญเสียความสามารถในการชำระหนี้" ต่ำ กล่าวคือ ระดับความสามารถในการละลายค่อนข้างสูง
อัตราส่วนของทุนและตราสารหนี้ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของทุนและตราสารหนี้ที่เหมาะสมที่สุด ฐานะทางการเงินนิติบุคคลทางเศรษฐกิจ เพื่อความถูกต้องและ คุณสมบัติครบถ้วนสถานะทางการเงินและแนวโน้มการเปลี่ยนแปลง อัตราส่วนทางการเงินค่อนข้างน้อยก็เพียงพอแล้ว
ตัวชี้วัดหลักที่แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินคือ:
อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน มันถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของจำนวนแหล่งเงินทุนทั้งหมดของตัวเองต่องบดุลทั้งหมด
ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินซึ่งกำหนดเป็นอัตราส่วนของเงินทุนที่ยืมมาต่องบดุลรวม %:
เคเอฟ.ซี. = ทุนที่ยืมมา / รวมงบดุล
ค่าสัมประสิทธิ์ความเสี่ยงทางการเงินซึ่งกำหนดเป็นอัตราส่วนของจำนวนเงินทุนที่ยืมทั้งหมดต่อจำนวนแหล่งที่มาทั้งหมดของตัวเอง:
เคเอฟอาร์ = จำนวนเงินทุนที่ยืมทั้งหมด / จำนวนแหล่งที่มาของตัวเองทั้งหมด
อัตราส่วนหนี้สินหมุนเวียน - อัตราส่วนของหนี้สินทางการเงินระยะสั้นต่องบดุลทั้งหมด
อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงินในระยะยาว - อัตราส่วนของเงินทุนที่ยืมมาและระยะยาวต่อยอดรวมในงบดุล
อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้พร้อมทุนจดทะเบียน (อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้) - อัตราส่วนทุนต่อทุนที่ยืม
ตัวบ่งชี้ทั่วไปของความมั่นคงทางการเงินคือการเกินดุลหรือขาดแคลนแหล่งที่มาของเงินทุนสำหรับการก่อตัวของทุนสำรองและต้นทุนซึ่งหมายถึงความแตกต่างในมูลค่าของแหล่งที่มาของเงินทุนและมูลค่าของทุนสำรองและต้นทุน
เพื่อระบุลักษณะแหล่งที่มาของการสร้างสินค้าคงคลังและต้นทุน มีการใช้ตัวบ่งชี้หลายตัวที่สะท้อนถึง ประเภทต่างๆแหล่งที่มา การคำนวณแสดงไว้ในตารางที่ 1
ตารางที่ 1 การจำแนกประเภทฐานะทางการเงินขององค์กร
|
ตัวชี้วัด |
การคำนวณตัวบ่งชี้ |
|
|
สินค้าคงคลังและต้นทุนทั้งหมด (ZZ) |
ZZ = หน้า 210+หน้า 220 |
|
|
ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (SOS) |
SOS = หน้า 490-หน้า 190 |
|
|
เงินทุนดำเนินงาน (FC) |
เอฟซี = (หน้า 490+หน้า 590)-หน้า 190 |
|
|
มูลค่ารวมของแหล่งที่มา (VI) |
VI=(หน้า 490+หน้า 590+หน้า 610) - หน้า 190 |
|
|
ส่วนเกินหรือขาดแคลนเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (Fs) |
Fs = SOS-ZZ |
|
|
ส่วนเกินหรือขาดแคลนแหล่งที่ยืมมาเองและระยะยาวสำหรับการก่อตัวของทุนสำรองและต้นทุน: (Ft) |
ฟุต = FC-ZZ |
|
|
ส่วนเกินหรือขาดจำนวนรวมของแหล่งที่มาหลักสำหรับการจัดทำทุนสำรองและต้นทุน: (Fo) |
โฟ = VI-ZZ |
|
|
ตัวบ่งชี้สามองค์ประกอบประเภทสถานการณ์ทางการเงิน: (S) |
ส = (ส(FS); ส(ฟุต); ส(fO)) |
การใช้ตัวบ่งชี้สามองค์ประกอบซึ่งคำนวณตามตารางที่ 1 ประเภทของสถานการณ์ทางการเงินจะถูกกำหนดโดยใช้สูตร:
สามารถแยกแยะสถานการณ์ทางการเงินได้ 4 ประเภท:
- 1. ความมั่นคงทางการเงินโดยสมบูรณ์ซึ่งรับประกันความสามารถในการละลาย ตัวบ่งชี้สามองค์ประกอบประเภทสถานการณ์ทางการเงิน: S = (1,1,1)
- 2. ความมั่นคงตามปกติของสถานะทางการเงินซึ่งรับประกันความสามารถในการละลาย เช่น S = (0,1,1)
- 3. สภาวะทางการเงินที่ไม่มั่นคงซึ่งเกี่ยวข้องกับการละเมิดความสามารถในการชำระหนี้ แต่ยังคงเป็นไปได้ที่จะคืนความสมดุลโดยการเติมแหล่งเงินทุนของตัวเองโดยการลดลูกหนี้การค้าเร่งการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเช่น ส = (0,0,1)
- 4. ภาวะวิกฤติทางการเงินซึ่งองค์กรจวนจะล้มละลายเนื่องจากในสถานการณ์เช่นนี้ เงินสดหลักทรัพย์ระยะสั้นและลูกหนี้ไม่ครอบคลุมเจ้าหนี้ด้วยซ้ำ เช่น ส = (0,0,0)
ความมั่นคงทางการเงินเป็นภาพสะท้อนของรายได้ส่วนเกินที่มั่นคงทำให้มั่นใจได้ว่าเงินทุนขององค์กรจะมีการจัดการอย่างอิสระและผ่านการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพมีส่วนทำให้กระบวนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ไม่หยุดชะงัก ดังนั้นความมั่นคงทางการเงินจึงเกิดขึ้นในกระบวนการผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งหมดและเป็นองค์ประกอบหลักของความยั่งยืนโดยรวมขององค์กร
หน้าที่ของการวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินคือการประเมินขนาดและโครงสร้างของสินทรัพย์และหนี้สิน นี่เป็นสิ่งจำเป็นในการตอบคำถาม: องค์กรมีความเป็นอิสระเพียงใดจากมุมมองทางการเงิน ระดับของความเป็นอิสระนี้เพิ่มขึ้นหรือลดลง และสถานะของสินทรัพย์และหนี้สินเป็นไปตามวัตถุประสงค์ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจหรือไม่
การวิเคราะห์ความมั่นคงของสถานะทางการเงินขององค์กร ณ วันใดวันหนึ่งช่วยให้เราสามารถตอบคำถาม: องค์กรจัดการทรัพยากรทางการเงินของตนได้อย่างถูกต้องเพียงใดในช่วงเวลาก่อนวันที่นี้ เป็นสิ่งสำคัญที่สถานะของทรัพยากรทางการเงินจะต้องตรงตามความต้องการของตลาดและตอบสนองความต้องการการพัฒนาขององค์กรเนื่องจากความมั่นคงทางการเงินที่ไม่เพียงพออาจนำไปสู่การล้มละลายขององค์กรและการขาดเงินทุนสำหรับการพัฒนาการผลิตและการเงินส่วนเกิน ความมั่นคงสามารถขัดขวางการพัฒนา สร้างภาระให้กับต้นทุนขององค์กรด้วยสินค้าคงคลังและเงินสำรองส่วนเกิน ดังนั้นสาระสำคัญของความยั่งยืนทางการเงินจึงถูกกำหนดโดยการสร้าง การกระจาย และการใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิผล
การวิเคราะห์ทางการเงินโบชารอฟ วลาดิเมียร์ วลาดิมิโรวิช
บทที่ 4 การประเมินความมั่นคงทางการเงินของวิสาหกิจ
การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
4.1. ตัวชี้วัดที่แน่นอนของความมั่นคงทางการเงิน
งานสำคัญอย่างหนึ่งในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรคือการศึกษาตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงิน มันโดดเด่นด้วยรายได้ส่วนเกินที่มั่นคงคงที่การเคลื่อนย้ายเงินทุนอย่างอิสระและการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพในกระบวนการของกิจกรรมปัจจุบัน (ปฏิบัติการ)
การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงิน ณ วันใดวันหนึ่ง (สิ้นไตรมาสปี) ช่วยให้สามารถกำหนดวิธีที่องค์กรจัดการกองทุนของตนเองและที่ยืมมาอย่างมีเหตุผลในช่วงเวลาก่อนวันที่นี้ เป็นสิ่งสำคัญที่สถานะของแหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเองและที่ยืมมาจะบรรลุเป้าหมายการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ขององค์กรเนื่องจากความมั่นคงทางการเงินที่ไม่เพียงพอสามารถนำไปสู่การล้มละลายได้นั่นคือการขาดเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการตั้งถิ่นฐานกับพันธมิตรภายในและภายนอกเช่นกัน เช่นเดียวกับรัฐ ในเวลาเดียวกันการมีอยู่ของเงินสดอิสระที่มีนัยสำคัญทำให้กิจกรรมขององค์กรยุ่งยากเนื่องจากการตรึงไว้ในสินค้าคงคลังและต้นทุนส่วนเกิน
ดังนั้นเนื้อหาของความมั่นคงทางการเงินจึงมีลักษณะเฉพาะด้วยการก่อตัวและการใช้ทรัพยากรทางการเงินที่มีประสิทธิภาพซึ่งจำเป็นสำหรับการผลิตตามปกติและกิจกรรมเชิงพาณิชย์ ทรัพยากรทางการเงินของบริษัท ประการแรกได้แก่ กำไรสุทธิ (สะสม) และค่าเสื่อมราคา ป้ายภายนอกความมั่นคงทางการเงินคือความสามารถในการละลายของกิจการทางเศรษฐกิจ
การละลายคือความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินที่เกิดจากธุรกรรมทางการค้า เครดิต และการชำระเงินอื่นๆ
ความสามารถในการละลายที่น่าพอใจขององค์กรได้รับการยืนยันโดยพารามิเตอร์ที่เป็นทางการเช่น:
1) ความพร้อมของเงินทุนฟรีในการชำระหนี้ สกุลเงิน และบัญชีธนาคารอื่น ๆ
2) การไม่มีหนี้ที่ค้างชำระระยะยาวแก่ซัพพลายเออร์ ธนาคาร บุคลากร งบประมาณ กองทุนนอกงบประมาณ และเจ้าหนี้อื่น ๆ
3) ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ) ณ วันเริ่มต้นและสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงาน
ความสามารถในการละลายต่ำอาจเป็นได้ทั้งโดยบังเอิญ ชั่วคราว หรือระยะยาว (เรื้อรัง) ประเภทหลังอาจทำให้องค์กรล้มละลายได้
ความมั่นคงทางการเงินประเภทสูงสุดคือความสามารถขององค์กรในการพัฒนาผ่านแหล่งเงินทุนของตนเองเป็นหลัก ในการทำเช่นนี้ จะต้องมีโครงสร้างทรัพยากรทางการเงินที่ยืดหยุ่น และความสามารถในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา เช่น มีความน่าเชื่อถือ หากจำเป็น องค์กรจะถือว่ามีความน่าเชื่อถือหากมีข้อกำหนดเบื้องต้นในการได้รับเงินกู้และความสามารถในการชำระคืนเงินกู้ที่ให้แก่เจ้าหนี้โดยทันทีพร้อมชำระดอกเบี้ยตามกำหนดชำระด้วยค่าใช้จ่ายของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง
การใช้ผลกำไร บริษัท ไม่เพียง แต่ชำระหนี้เงินกู้ให้กับธนาคารและภาระภาษีเงินได้ให้กับงบประมาณเท่านั้น แต่ยังลงทุนเงินทุนสำหรับต้นทุนทุนอีกด้วย เพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงิน จำเป็นต้องเพิ่มไม่เพียงแต่จำนวนกำไรที่แน่นอน แต่ยังรวมถึงระดับที่เกี่ยวข้องกับเงินลงทุนหรือต้นทุนการดำเนินงาน เช่น ความสามารถในการทำกำไร ควรจำไว้ว่าผลตอบแทนที่สูงมาพร้อมกับความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญ ในทางปฏิบัติ หมายความว่าแทนที่จะทำกำไร บริษัทอาจประสบกับความสูญเสียจำนวนมากและอาจถึงขั้นล้มละลาย (ล้มละลาย)
ดังนั้นความมั่นคงทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจจึงเป็นสถานะของทรัพยากรทางการเงินที่ช่วยให้มั่นใจในการพัฒนาองค์กรโดยส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายของเงินทุนของตัวเองในขณะเดียวกันก็รักษาความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือโดยมีความเสี่ยงทางธุรกิจในระดับต่ำสุด
ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย:
? ตำแหน่งขององค์กรในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และการเงิน
? การผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ที่มีการแข่งขันและเป็นที่ต้องการ
? ระดับการพึ่งพาเจ้าหนี้และนักลงทุนภายนอก
? การปรากฏตัวของลูกหนี้ที่ล้มละลาย
? ขนาดและโครงสร้างของต้นทุนการผลิต ความสัมพันธ์กับรายได้เงินสด
? จำนวนทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้ว
? ประสิทธิภาพของธุรกรรมทางการค้าและการเงิน
? สถานะของศักยภาพของทรัพย์สินรวมถึงอัตราส่วนระหว่างสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและสินทรัพย์หมุนเวียน
? ระดับ อาชีวศึกษาการผลิตและ ผู้จัดการทางการเงินความสามารถในการคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมภายในและภายนอกอย่างต่อเนื่องเป็นต้น
งานภาคปฏิบัติในการวิเคราะห์ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินที่สมบูรณ์นั้นดำเนินการบนพื้นฐานของข้อมูลการรายงานทางการเงิน (แบบฟอร์มหมายเลข 1, 5)
ในระหว่าง กระบวนการผลิตบริษัทมีการเติมสินค้าคงเหลืออย่างต่อเนื่อง เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ จะใช้ทั้งเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองและแหล่งที่ยืม (เครดิตระยะสั้นและการกู้ยืม) โดยการศึกษาส่วนเกินหรือขาดเงินทุนสำหรับการสะสมทุนสำรอง ตัวชี้วัดที่แน่นอนของความมั่นคงทางการเงินได้ถูกสร้างขึ้น (รูปที่ 4.1)
ข้าว. 4.1.ตัวชี้วัดที่แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
เพื่อการสะท้อนที่ละเอียด ประเภทต่างๆแหล่งที่มา (เงินทุนของตัวเอง เงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น และการกู้ยืม) มีการใช้ระบบตัวบ่งชี้ในการจัดตั้งทุนสำรอง
1. ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนของตนเองเมื่อสิ้นสุดรอบการเรียกเก็บเงินถูกกำหนดโดยสูตร:
SOS = เซาท์แคโรไลนา – วีโอเอ, (15)
โดยที่ SOS เป็นเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ) เมื่อสิ้นสุดรอบการเรียกเก็บเงิน SK – ทุนจดทะเบียน (ส่วนที่ 3 ของงบดุล "ทุนและทุนสำรอง"); SAI – สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ส่วนที่ 1 ของงบดุล)
2. ความพร้อมของแหล่งเงินทุนสินค้าคงคลัง (DIS) ของตัวเองและยืมระยะยาวถูกกำหนดโดยสูตร:
โดยที่ LKZ – เงินกู้ยืมและการกู้ยืมระยะยาว (ส่วนที่ 4 ของงบดุล “หนี้สินระยะยาว”)
3. มูลค่ารวมของแหล่งที่มาหลักของการก่อตัวสำรอง (OI):
OIZ = SDI + KKZ, (17)
โดยที่ KKZ – เงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม (ส่วนที่ 5 ของงบดุล “หนี้สินระยะสั้น”)
เป็นผลให้สามารถกำหนดตัวบ่งชี้สามประการในการจัดหาเงินสำรองพร้อมแหล่งที่มาของเงินทุน
1. ส่วนเกิน (+) ขาด (-) เงินทุนหมุนเวียนของตนเอง
SOS=SOS-W, (18)
โดยที่ ASOS คือการเพิ่ม (ส่วนเกิน) ของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง Z – เงินสำรอง (ส่วนที่ II ของงบดุล)
2. ส่วนเกิน (+) การขาดแคลน (-) แหล่งเงินทุนสำรองของตนเองและระยะยาว (ASDI)
นำ = เอสดีไอ-ซี (19)
3. ส่วนเกิน (+) การขาด (-) ของมูลค่ารวมของแหล่งที่มาหลักของความครอบคลุมสินค้าคงคลัง (AOIZ)
อส = OIZ-Z (20)
ตัวบ่งชี้ที่กำหนดของการจัดหาเงินสำรองพร้อมแหล่งเงินทุนที่เกี่ยวข้องจะถูกแปลงเป็นรูปแบบสามปัจจัย (M):
M = (?SOS; ?SDI; ?OIZ) (21)
โมเดลนี้แสดงลักษณะของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ในทางปฏิบัติ ความมั่นคงทางการเงินมีสี่ประเภท (ตารางที่ 4.1)
ตารางที่ 4.1. ประเภทของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
ความมั่นคงทางการเงินประเภทแรกสามารถแสดงเป็นสูตรต่อไปนี้:
M 1 = (1, 1, 1) เช่น ASOS > 0; ASDI > 0; ออยซ์ > 0. (22)
ความมั่นคงทางการเงินสัมบูรณ์ (M1) ใน รัสเซียสมัยใหม่หายากมาก
ประเภทที่สอง (ความมั่นคงทางการเงินปกติ) สามารถแสดงได้ด้วยสูตร:
M 2 = (0, 1, 1) เช่น ?SOS< 0; ?СДИ > 0; ?ออยซ์ > 0. (23)
ความมั่นคงทางการเงินตามปกติรับประกันการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินขององค์กร
ประเภทที่สาม (สถานะทางการเงินไม่มั่นคง) กำหนดโดยสูตร:
M 3 = (0, 0, 1) เช่น ?SOS< 0; ?СДИ < 0; ?ОИЗ > ? 0. (24)
ประเภทที่สี่ (สถานการณ์ทางการเงินในภาวะวิกฤติ) สามารถแสดงได้ดังนี้
M 4 = (0, 0, 0) เช่น ?SOS< 0; ??СДИ < 0; ?ОИЗ < 0. (25)
ในสถานการณ์เช่นนี้องค์กรล้มละลายอย่างสมบูรณ์และใกล้จะล้มละลายเนื่องจากองค์ประกอบสำคัญของสินทรัพย์หมุนเวียน "สินค้าคงคลัง" ไม่ได้มาจากแหล่งเงินทุน
ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินของการพิจารณา การร่วมทุนนำเสนอในตาราง 4.2. จากข้อมูลพบว่าบริษัทร่วมหุ้นมีฐานะทางการเงินที่มั่นคงอย่างแน่นอน และไม่มีการเปลี่ยนแปลงทั้งในช่วงต้นปีและเมื่อสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงาน
ตารางที่ 4.2. ตัวชี้วัดที่แน่นอนของความมั่นคงทางการเงินของบริษัทร่วมหุ้น พันรูเบิล
ข้อสรุปนี้จัดทำขึ้นจากผลการวิจัยต่อไปนี้:
1) เงินทุนหมุนเวียนส่วนเกินของตัวเองสำหรับปีที่รายงานเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า (18,409/9147)
2) ส่วนเกินของสินค้าคงเหลือเมื่อต้นปีที่รายงานคือ 2.6 เท่า (9147/3556) และเมื่อสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงาน 3.2 เท่า (18,409/5789)
3) ส่วนเกินของมูลค่ารวมของแหล่งเงินทุนหลักสำหรับสินค้าคงเหลือเหนือจำนวนที่แน่นอนของสินค้าคงเหลือ ณ วันเริ่มต้นปีที่รายงานเท่ากับ 3.1 เท่า (11,096/3555) และ ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงาน 3.5 เท่า (20,020/5789);
4) มีเงินทุนหมุนเวียนส่วนเกินอย่างมีนัยสำคัญ บริษัท ไม่ได้ดึงดูดเงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืมในรอบระยะเวลารายงาน
วิธีหลักในการปรับปรุงความสามารถในการละลายในองค์กรที่มีสถานะทางการเงินไม่มั่นคงมีดังนี้:
1) การเพิ่มทุน (ส่วนที่ 3 ของงบดุล)
2) การลดสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ผ่านการขายหรือให้เช่าสินทรัพย์ถาวรที่ไม่ได้ใช้)
3) การลดจำนวนสินค้าคงคลังให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม (ตามขนาดของกระแสและสต็อคความปลอดภัย)
จากหนังสือการเงิน: บันทึกการบรรยาย ผู้เขียน โคเทลนิโควา เอคาเทรินา2. การประเมินความสามารถในการละลาย ความมั่นคงทางการเงิน และความน่าสนใจในการลงทุนของวิสาหกิจทางการเกษตร การประเมินสถานะทางเศรษฐกิจของการผลิตที่ครอบคลุมเป็นสิ่งจำเป็นไม่เพียงแต่สำหรับผู้ประกอบการเท่านั้น แต่ยังจำเป็นด้วย เจ้าหน้าที่ภาษี,ธนาคารผู้ให้กู้ยืม, พันธมิตร
จากหนังสือสถิติเศรษฐกิจ ผู้เขียน ชเชอร์บัค ไอเอ56. ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการละลายขององค์กรความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนั้นมีลักษณะของความสามารถในการละลายที่รับประกันได้อย่างน่าเชื่อถือความเป็นอิสระจากภาวะฉุกเฉินของสภาวะตลาดและพฤติกรรมของพันธมิตร สินทรัพย์สภาพคล่อง
จากหนังสือสถิติทางการเงิน ผู้เขียน Sherstneva Galina Sergeevna39. ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ตัวชี้วัดหลักของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือค่าสัมประสิทธิ์ดังต่อไปนี้: 1) สัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ - ส่วนแบ่งของทุนในจำนวนทุนทั้งหมด มันกำหนดระดับความเป็นอิสระ
จากหนังสือการบัญชีและภาษีอากรค่าใช้จ่ายประกันภัยพนักงาน ผู้เขียน Nikanorov P S40. ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงขององค์กร ค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาทุนสำรองด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง: 1) Kozok = SOK / Z ค่าสัมประสิทธิ์ที่แสดงลักษณะความมั่นคงทางการเงินด้วยคือค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ Ka และค่าสัมประสิทธิ์ของการจัดหาเงินทุนหมุนเวียน
จากหนังสือการเงินและเครดิต ผู้เขียน เชฟชุก เดนิส อเล็กซานโดรวิชบทที่ 3 การประกันความมั่นคงทางการเงินของผู้ประกันตน ข้อ 25. เงื่อนไขการประกันความมั่นคงทางการเงินของผู้ประกันตน (รวมทั้งแก้ไขเพิ่มเติม กฎหมายของรัฐบาลกลางลงวันที่ 10 ธันวาคม 2546 เลขที่ 172-FZ) 1. การค้ำประกันเพื่อให้มั่นใจว่าเสถียรภาพทางการเงินของผู้ประกันตนมีความสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ
จากหนังสือการวิเคราะห์ทางการเงิน ผู้เขียน โบชารอฟ วลาดิเมียร์ วลาดิมิโรวิช132. การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ประการแรกฐานะทางการเงินที่มั่นคงขององค์กรขึ้นอยู่กับการปรับปรุงตัวบ่งชี้คุณภาพ: ผลิตภาพแรงงาน, ความสามารถในการทำกำไรในการผลิต, ผลิตภาพทุนตลอดจนการดำเนินการตามแผนกำไร
จากหนังสือธุรกิจประกันภัย: Cheat Sheet ผู้เขียน ไม่ทราบผู้เขียน4.1. ตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินที่แน่นอน หนึ่งในงานสำคัญในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรคือการศึกษาตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงิน โดดเด่นด้วยรายได้ส่วนเกินที่มั่นคงมากกว่าค่าใช้จ่ายฟรี
จากหนังสือการวิเคราะห์งบการเงิน แผ่นโกง ผู้เขียน ออลเชฟสกายา นาตาเลีย4.2. ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ของความมั่นคงทางการเงินและการวิเคราะห์ ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ของความมั่นคงทางการเงินแสดงถึงระดับการพึ่งพาขององค์กรต่อนักลงทุนภายนอกและเจ้าหนี้ เจ้าของธุรกิจมีความสนใจที่จะเพิ่มประสิทธิภาพของตนเอง
จากหนังสือการเงินขององค์กร แผ่นโกง ผู้เขียน ซาริทสกี้ อเล็กซานเดอร์ เอฟเก็นเยวิช จากหนังสือการวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจ เปล ผู้เขียน ทาคโตมีโซวา ดานารา อนุรอฟนา104. การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงิน ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรถูกกำหนดโดยอัตราส่วนต้นทุนของเงินทุนหมุนเวียนที่เป็นวัสดุและมูลค่าของแหล่งที่มาของตนเองและที่ยืมมาในการก่อตัว ความมั่นคงทางการเงินมีหลายประเภท:
จากหนังสือการวิเคราะห์เศรษฐกิจ เปล ผู้เขียน Korotkova Yu.E.105. ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินเพื่อกำหนดลักษณะความมั่นคงทางการเงินขององค์กรในทางปฏิบัติจะใช้อัตราส่วนทางการเงินต่าง ๆ หนึ่งในคุณสมบัติที่สำคัญที่สุดของความมั่นคงของสถานะทางการเงินขององค์กรความเป็นอิสระจากกองทุนที่ยืมมา
จากหนังสือ คุณภาพ ประสิทธิภาพ คุณธรรม ผู้เขียน กลิเชฟ อเล็กซานเดอร์ วลาดิมิโรวิช106. การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขั้นตอนแรกของการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินคือการตรวจสอบความพร้อมของทุนสำรองและต้นทุนจากแหล่งที่มาของการก่อตัว ความมั่นคงทางการเงินมีประเภทต่อไปนี้: 1) แน่นอน - ในทางปฏิบัติไม่มีแหล่งที่มาเกินดุล
จากหนังสือการวิเคราะห์เศรษฐกิจ ผู้เขียน คลีโมวา นาตาเลีย วลาดิมีโรฟนา1. แนวคิดของการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรประกอบด้วยการพิจารณาประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการผลิตและระดับเทคนิคอย่างครอบคลุม คุณภาพของผลิตภัณฑ์ และความสามารถในการแข่งขันในตลาด
จากหนังสือของผู้เขียนแนวคิดของการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์เมื่อศึกษาวิทยาศาสตร์ปรากฏการณ์ทางธรรมชาติสังคมใด ๆ เราเจอแนวคิดเช่นการวิเคราะห์ คำว่า "การวิเคราะห์" แปลจากภาษากรีกแปลว่า "การแยก" "การแยกส่วน" กล่าวคือการวิเคราะห์คือการแบ่งวัตถุที่เป็น ศึกษา
จากหนังสือของผู้เขียน9.3. เรื่องความยั่งยืนขององค์กร ตอนนี้เราได้ตรวจสอบประเด็นด้านประสิทธิภาพอย่างละเอียดแล้ว วงกลมกว้างปัญหาการปรับปรุงคุณภาพ พบว่าลักษณะความน่าจะเป็นของผลที่ตามมาจากการเปลี่ยนแปลงคุณภาพ รู้สึกถึงอันตรายอย่างต่อเนื่อง
จากหนังสือของผู้เขียนคำถามที่ 70 การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงิน การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินดำเนินการโดยใช้ตัวชี้วัดสัมบูรณ์และตัวชี้วัดสัมพัทธ์ ตัวบ่งชี้ที่แน่นอนแสดงถึงการกำหนดปริมาณสำรองและต้นทุนพร้อมแหล่งที่มาของการก่อตัว ในกรณีนี้ จะคำนวณ: Fsos = SOS - 33 โดยที่ SOS
การประเมินเสถียรภาพทางการเงิน
ความมั่นคงทางการเงิน สภาพคล่อง การทำกำไร
ลักษณะที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของสถานะทางการเงินของการรถไฟรัสเซีย JSC คือความมั่นคงทางการเงิน
ความมั่นคงทางการเงินขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย บางส่วนเป็นปัจจัยภายในและปัจจัยภายนอกบางประการ ทางรถไฟ. ส่งผลให้ไม่มีชุดเดียว กฎทั่วไปซึ่งจะเป็นหลักประกันความมั่นคงทางการเงินโดยรวม อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ที่นำเสนอในบทนี้ช่วยให้เราสามารถระบุปัจจัยที่ส่งผลเสียต่อเสถียรภาพทางการเงิน เช่นเดียวกับแนวทางแก้ไขที่เป็นไปได้สำหรับการกำจัดปัจจัยเหล่านั้น การวิเคราะห์ดำเนินการผ่านงบการเงิน (ดูภาคผนวก 3) และรายงานกำไรขาดทุน (ดูภาคผนวก 4)
การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรตามตัวบ่งชี้สัมบูรณ์และสัมพัทธ์
ประสิทธิภาพขององค์กรใด ๆ สามารถประเมินได้โดยใช้ตัวบ่งชี้แบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์
การใช้ตัวบ่งชี้สัมบูรณ์คุณสามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงของจำนวนกำไรในงบดุลหรือ กำไรสุทธิ(ตารางที่ 2.1)
ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ (ตารางที่ 2.2) ซึ่งแสดงลักษณะประสิทธิภาพขององค์กรแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: กลุ่มแรก - ตัวบ่งชี้กิจกรรมทางธุรกิจ (ตาราง 2.7) ที่สอง - ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไร (ตาราง 2.8)
ตารางที่ 2.1 - การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรตามตัวบ่งชี้ที่แน่นอน
|
ดัชนี |
ตำนาน |
การเบี่ยงเบน |
||||
|
แหล่งที่มาของการจัดตั้งกองทุนของตัวเอง: หน้า 490+หน้า 630+หน้า 640+หน้า 650- หน้า 216 |
||||||
|
สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน: หน้า 190 |
||||||
|
ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง: SK-VA |
||||||
|
หนี้สินระยะยาว: หน้า 590 |
||||||
|
ความพร้อมของกองทุนของตัวเองและเงินกู้ระยะยาว: |
||||||
|
กองทุนยืมระยะสั้น: หน้า 610 |
||||||
|
มูลค่ารวมของแหล่งที่มาของการก่อตัวหลัก: |
||||||
|
เงินสำรองทั้งหมด: หน้า 210+หน้า 220-หน้า 216 |
||||||
|
ส่วนเกิน (+) หรือขาด (-) ของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง: SOS - Z. |
||||||
|
ส่วนเกิน (+) หรือขาด (-) ของกองทุนที่ยืมมาเองและระยะยาว: SD - Z. |
||||||
|
ส่วนเกิน (+) หรือขาด (-) ของแหล่งที่มาหลักของการก่อตัว: OIF - Z. |
ในช่วงที่วิเคราะห์ ขาด SOS, SOS ไม่ได้จัดเตรียมเงินสำรองและต้นทุนไว้, จำเป็นต้องดึงดูด แหล่งข้อมูลเพิ่มเติมการจัดหาเงินทุน แม้ว่าการเติบโตจะเห็นได้ชัดเจนในปี 2553 แต่ก็ยังลดการขาดแคลนเงินทุนของตนเองและเงินทุนระยะยาวในปี 2553 อีกด้วย
การขาดแหล่งที่มาสำหรับตัวบ่งชี้สัมบูรณ์ทั้งสามตัวบ่งบอกถึงความไม่มั่นคงของสถานะทางการเงินขององค์กร
มาวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรตามตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องซึ่งแสดงไว้ในตารางที่ 2.2
ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระแสดงให้เห็นว่าองค์กรเป็นอิสระจากเจ้าหนี้อย่างไร ในช่วงเวลาเหล่านี้มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในค่าสัมประสิทธิ์ซึ่งมีค่ามากกว่าค่ามาตรฐานดังนั้นองค์กรจึงไม่ขึ้นอยู่กับแหล่งเงินทุนที่ยืมมา
อัตราส่วนหนี้สินยังแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในพลวัต ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของการพึ่งพาองค์กรในปี 2554 แหล่งข้อมูลภายนอก. อย่างไรก็ตาม ค่าของตัวบ่งชี้นี้ยังต่ำกว่ามาตรฐาน
อัตราส่วนทางการเงินลดลงในปี 2554 แต่ยังคงอยู่ในมาตรฐาน ซึ่งหมายความว่ากิจกรรมส่วนใหญ่ขององค์กรได้รับการสนับสนุนจากแหล่งเงินทุนของตนเอง
มีอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินสูงกว่ามาตรฐาน ซึ่งหมายความว่าบริษัทไม่ได้พึ่งพากองทุนกู้ยืมระยะสั้น
อัตราส่วนสำรองเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง ค่า Cob น้อยกว่าค่ามาตรฐานอย่างมาก มันหมายความว่าอย่างนั้น ส่วนใหญ่ทุนจดทะเบียนเกิดขึ้นจากแหล่งที่ยืมมาอย่างไรก็ตามมีแนวโน้มลดลงคือในปี 2552 - 88% ในปี 2553 - 29% ในปี 2554 - 23%
ตารางที่ 2.2 - การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินขององค์กรตามตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้อง
|
ดัชนี |
ตำนาน |
มาตรฐาน |
|||
|
แหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเอง: หน้า 490+หน้า 630+หน้า 640+ หน้า 650-หน้า 216 |
|||||
|
หนี้สินระยะยาว: หน้า 590 |
|||||
|
หนี้สินระยะสั้น: หน้า 610+หน้า 620+หน้า 660 |
|||||
|
สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน หน้า 190 |
|||||
|
สินทรัพย์หมุนเวียน: หน้า 290-หน้า 216 |
|||||
|
ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง: SK + DO - VA |
|||||
|
สกุลเงินคงเหลือ: p.300-p.216 |
|||||
|
อัตราส่วนทางการเงิน: เอกราช; เงินที่ยืมมา การเงิน; ความมั่นคงทางการเงิน; การจัดหาเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง ความคล่องตัว; การลงทุน |
กา = เอสเค/บี Kzs = (DO + KO) / B Kf = SK / (DO + KO) Kfu = (SK + DO) / B ซัง = SOS / TA กม. = SOS / SK กี่ = เซาท์แคโรไลนา / เวอร์จิเนีย |
ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของทุนจดทะเบียนที่อยู่ในรูปแบบเคลื่อนที่ ค่า Km ต่ำกว่ามาตรฐาน กล่าวคือ องค์กรไม่สามารถจัดการเงินทุนของตนเองได้อย่างอิสระ
อัตราส่วนการลงทุนแสดงขอบเขตที่แหล่งที่มาของตัวเองครอบคลุมการลงทุนในทุนถาวร ในการเปลี่ยนแปลง ค่าของตัวบ่งชี้นี้จะเพิ่มขึ้น แต่ต่ำกว่ามาตรฐาน
การวิเคราะห์สภาพคล่อง
เมื่อวิเคราะห์สภาพคล่อง ภารกิจหลักคือการศึกษาความสามารถของบริษัทในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้น เพื่อจุดประสงค์นี้จำเป็นต้องประเมินสภาพคล่องของเงินทุนหมุนเวียนนั่นคือระดับความสามารถในการแปลงเป็นเงินสด - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องที่สุด (ตารางที่ 2.3)
ตารางที่ 2.3 - การวิเคราะห์สภาพคล่อง
หากความไม่เท่าเทียมกันอย่างน้อยหนึ่งรายการมีเครื่องหมายตรงกันข้าม สภาพคล่องของงบดุลจะแตกต่างจากค่าสัมบูรณ์ไม่มากก็น้อย
การเปรียบเทียบกองทุนสภาพคล่องและหนี้สินช่วยให้เราสามารถคำนวณตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:
สภาพคล่องในปัจจุบัน
ทีแอล = (A1+A2) - (P1+P2);
สภาพคล่องที่คาดหวัง
มาวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล (ตารางที่ 2.4)
จากข้อมูลในโครงสร้างของสินทรัพย์ขององค์กรในปี 2552-2554 มีจำนวนสินทรัพย์ที่ขายยากมีอำนาจเหนือกว่าและสภาพคล่องของสินทรัพย์อยู่ในระดับต่ำ หนี้สินถูกครอบงำโดยหนี้สินถาวร ดังนั้นจึงเป็นตัวบ่งชี้ที่ไม่เสถียรอย่างมากเนื่องจากอาจนำไปสู่ความเสี่ยงทางการเงิน สำหรับการประเมินสภาพคล่องในงบดุลอย่างครอบคลุม เราจะคำนวณตัวบ่งชี้สภาพคล่องโดยรวมของงบดุลขององค์กรโดยใช้สูตร 2.1
โดยที่สนช.เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด
BRA - สินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็ว
MPA - สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้า
สสช. - ภาระหน้าที่เร่งด่วนที่สุด
KSP - หนี้สินระยะสั้น
Chipboards เป็นหนี้สินระยะยาว
ตารางที่ 2.4 - การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล
|
สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด: p.250+p.260 |
หนี้สินเร่งด่วนที่สุด: หน้า 620 |
||||||||
|
สินทรัพย์ที่สามารถรับรู้ได้อย่างรวดเร็ว: หน้า 215+หน้า 240+ หน้า 270 |
หนี้สินระยะสั้น: หน้า 610+หน้า 660 |
||||||||
|
สินทรัพย์ขายช้า: p.210-p.215-p.216+p.220+ p.230+p.140 |
หนี้สินระยะยาว: หน้า 590 |
||||||||
|
สินทรัพย์ขายยาก: p.110+p.120+ p.130+p.150 |
หนี้สินถาวร: หน้า 490+หน้า 630+ หน้า 640+ หน้า 650- หน้า 216 |
||||||||
|
ยอดคงเหลือ หน้า 300-หน้า 216 |
ยอดคงเหลือ หน้า 700-หน้า 216 |
คอลัมน์ 2552 = (26,543,455+0.5*92,808,996+0.3*74,329,530)/(308,113,384+0.5*560,035 71+0.3*332,287,093) = 0.22
คอล 2010 = (61,653,609+0.5*123,305,097+0.3*70,840,524)/(256,873,673+0.5*73,436,665+0.3*303,341,437) = 0.42
คอลัมน์ 2554 = (187,231,528+0.5*100,164,460+0.3*83,038,392)/(299,420,705+0.5*157,793,746+0.3*316,883,283) = 0.55
A1< П1; А2>P2; A3<П3; А4>P4 ดังนั้นสภาพคล่องของงบดุลจึงแตกต่างจากค่าสัมบูรณ์
การวิเคราะห์ตัวชี้วัดสภาพคล่องแสดงไว้ในตารางที่ 2.5
ตารางที่ 2.5 - การวิเคราะห์ตัวชี้วัดสภาพคล่อง
อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันต่ำกว่ามาตรฐาน ซึ่งบ่งชี้ว่าการใช้เงินทุนขององค์กรไม่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม มีแนวโน้มที่จะเพิ่มมาตรฐานนี้ ซึ่งส่งผลดีต่อองค์กร
อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วยังต่ำกว่ามาตรฐาน ซึ่งหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงกำลังลดลง บริษัท ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันในปัจจุบันได้ทั้งหมดด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์สภาพคล่อง
อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับปี 2552 และในปี 2554 อยู่ที่ 0.41 ซึ่งเกินมาตรฐานประมาณ 2 เท่าดังนั้นในอนาคตอันใกล้นี้ บริษัท จึงสามารถชำระเจ้าหนี้ได้
การวิเคราะห์ความสามารถในการละลาย
ตัวบ่งชี้ประการหนึ่งที่แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือความสามารถในการละลายเช่น ความสามารถในการมีทรัพยากรเงินสดเพื่อชำระภาระผูกพันในการชำระเงินของคุณทันเวลา การละลายเป็นการแสดงออกภายนอกของสถานะทางการเงินและความมั่นคง
การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายดำเนินการโดยใช้อัตราส่วนทางการเงินที่กำหนดลักษณะสภาพคล่องของงบดุล
ตัวชี้วัดสภาพคล่องต่างๆ ไม่เพียงแต่แสดงลักษณะความมั่นคงของสถานะทางการเงินขององค์กรเท่านั้น วิธีการที่แตกต่างกันการบัญชีสำหรับสภาพคล่องของกองทุน แต่ยังตอบสนองผลประโยชน์ของผู้ใช้ข้อมูลการวิเคราะห์ภายนอกต่างๆ สำหรับซัพพลายเออร์วัตถุดิบและวัสดุ อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์เป็นสิ่งที่น่าสนใจที่สุด ธนาคารที่ให้เงินกู้แก่องค์กร ความสนใจมากขึ้นจ่ายปัจจัย "การประเมินที่สำคัญ" ผู้ซื้อและผู้ถือหุ้นหุ้นของบริษัทส่วนใหญ่ประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรตามอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน
ให้เราทำการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายที่นำเสนอในตารางที่ 2.6
ตารางที่ 2.6 - การวิเคราะห์ความสามารถในการละลาย
|
ชื่อตัวบ่งชี้ |
รหัสบรรทัด |
เปลี่ยน |
||
|
I. ข้อมูลเริ่มต้นสำหรับการวิเคราะห์ |
||||
|
1. เงินสดและเงินลงทุนระยะสั้น |
||||
|
2. เงินสด เงินลงทุนระยะสั้น และลูกหนี้ระยะสั้น |
1240+1250+KDZ |
|||
|
3. สินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด |
||||
|
4. สินทรัพย์รวม |
||||
|
5. หนี้สินหมุนเวียน |
||||
|
6. หนี้สินรวม |
1400+1500-1530-1540 |
|||
|
ครั้งที่สอง การประเมินความสามารถในการละลายในปัจจุบัน |
ค่าที่เหมาะสมที่สุด |
|||
|
1. อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ L2 (อัตราเงินสดสำรอง) |
||||
|
2. อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน L3 (“การประเมินที่สำคัญ”) |
||||
|
3. อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน L4 (ความสามารถในการชำระหนี้) |
||||
|
สาม. ตัวชี้วัดความสามารถในการละลายเพิ่มเติม |
||||
|
1. อัตราส่วนสภาพคล่องรวม L1 (A1+0.5A2+0.3A3)/(P1+0.5P2+0.3P3) |
||||
|
2. ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนดำเนินงาน L5 (A3/(A1+A2+A3)-(P1+P2)) |
||||
|
3. ส่วนแบ่งเงินทุนหมุนเวียนในสินทรัพย์ L6 (A1+A2+A3)/B |
||||
|
4. อัตราส่วนสำรองเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง L7 (P4-A4)/(A1+A2+A3) |
อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (L2) แสดงให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของหนี้ระยะสั้นที่องค์กรสามารถชำระคืนด้วยเงินสดได้ในอนาคตอันใกล้นี้ สำหรับรอบระยะเวลารายงาน ความสามารถในการละลายขององค์กรถือว่าเหมาะสมที่สุด ขณะเดียวกันการค้ำประกันการชำระหนี้ก็เพิ่มขึ้น
ค่าสัมประสิทธิ์การประเมินวิกฤต (L3) แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของหนี้สินระยะสั้นขององค์กรที่สามารถชำระคืนได้ทันทีโดยใช้เงินทุนในบัญชีต่างๆ ในระยะสั้น หลักทรัพย์ตลอดจนใบเสร็จรับเงินจากบัญชี ระดับของอัตราส่วนสภาพคล่องด่วนถือว่าเกือบจะเหมาะสมที่สุด
อัตราส่วนสภาพคล่อง (C4) แสดงขอบเขตที่สินทรัพย์หมุนเวียนครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียน ระดับของสัมประสิทธิ์นี้ไม่เพียงพอ บริษัทไม่สามารถจัดให้มีสต๊อกสำรองเพื่อชดเชยการขาดทุนได้
อัตราส่วนสภาพคล่องรวม (L1) แสดงให้เห็นว่าหนี้สินระยะสั้นขององค์กรส่วนใดที่สามารถชำระคืนได้ด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด ในช่วงวิเคราะห์ ระดับสภาพคล่องโดยรวมขององค์กรเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ไม่ถึงมูลค่าที่เหมาะสมที่สุด ขณะเดียวกันหลังจากชำระหนี้แล้วบริษัทจะไม่มีสินทรัพย์หมุนเวียนเพื่อดำเนินธุรกิจต่อไป
ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนดำเนินงาน (L5) แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของเงินทุนดำเนินงานที่ถูกตรึงไว้ในสินค้าคงคลังและลูกหนี้ระยะยาว ตัวบ่งชี้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงซึ่งบ่งบอกถึงความมั่นคงของโครงสร้างงบดุล
อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น (L7) แสดงถึงลักษณะของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร ซึ่งจำเป็นต่อความมั่นคงทางการเงิน ในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์ การจัดหาเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรดีขึ้นเล็กน้อย แต่ไม่ถึงมูลค่าที่เหมาะสมและเสถียรภาพทางการเงินก็ไม่ดีขึ้น
การวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจ
การวิเคราะห์นี้ช่วยให้เราพิจารณาว่าบริษัทใช้เงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด
มันมี สำคัญเมื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินเนื่องจากอัตราการแปลงเงินทุนเป็นเงินสดมีผลกระทบอย่างมากต่อความสามารถในการละลายขององค์กร
กิจกรรมทางธุรกิจมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับลักษณะสำคัญอื่น ๆ ขององค์กร เรากำลังพูดถึงผลกระทบของกิจกรรมทางธุรกิจต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุนและความน่าเชื่อถือทางเครดิต กิจกรรมทางธุรกิจระดับสูงขององค์กรทางเศรษฐกิจจะกระตุ้นให้นักลงทุนที่มีศักยภาพทำธุรกรรมกับสินทรัพย์ของบริษัทนี้และกองทุนที่ลงทุน ในทางกลับกัน ธนาคารก็เต็มใจที่จะจัดหาทรัพยากรด้านเครดิตให้กับองค์กรที่มีกิจกรรมทางธุรกิจในระดับสูง เนื่องจากพวกเขาสามารถใช้เงินกู้และเงินทดรองจ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น และชำระหนี้ตามภาระหนี้ของตน ภาคผนวก 2 นำเสนอการวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจและมีข้อสรุปที่เกี่ยวข้องด้านล่าง
ตัวชี้วัดกิจกรรมทางธุรกิจแสดงให้เห็นว่าบริษัทใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด มีการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง ส่งผลให้กำไรและรายได้จากการขายลดลง
อัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่าสินค้าคงคลังจะถูกใช้และแทนที่มากขึ้นในช่วงเวลาหนึ่ง
อัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งหมายความว่าในระหว่างช่วงการศึกษา บัญชีลูกหนี้เริ่มเปลี่ยนเป็นเงินสดบ่อยขึ้นในช่วงระยะเวลารายงาน
อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้นเช่น บริษัทเริ่มใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในการเปลี่ยนแปลง
อัตราการหมุนเวียนของเงินทุนของตนเองและเงินลงทุนยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเลย ซึ่งหมายความว่าบริษัทจะคืนเงินลงทุนในรูปของกำไรสำหรับรอบระยะเวลารายงานในจำนวนเท่าของงวดก่อนหน้า
อัตราการหมุนเวียนของเจ้าหนี้เพิ่มขึ้นเนื่องจากจำนวนเงินลดลง สิ่งนี้บ่งชี้ว่าการพึ่งพาแหล่งที่มาดังกล่าวขององค์กรลดลง
การวิเคราะห์ผลประโยชน์ค่าใช้จ่าย
หนึ่งในตัวบ่งชี้หลักและใช้กันทั่วไปในการประเมินประสิทธิภาพขององค์กรคือความสามารถในการทำกำไร
ความสามารถในการทำกำไรอยู่ในกลุ่มอัตราส่วนทางการเงินซึ่งเป็นวิธีที่รวดเร็วและง่ายดายในการศึกษากิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร มั่นใจความเร็วโดยการใช้ข้อมูลการรายงานทางบัญชี (การเงิน) ที่มีอยู่และความเรียบง่ายเกิดจากการที่ค่าสัมประสิทธิ์แสดงความสัมพันธ์ระหว่างตัวเลขสองตัวจากการรายงาน
มีการประเมินความสามารถในการทำกำไรขององค์กรเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถเปรียบเทียบตัวบ่งชี้กำไรสัมบูรณ์ได้ที่ การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจตลอดจนการคาดการณ์ผลลัพธ์ทางการเงินตามสถานการณ์ทางธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงไป
ความสามารถในการทำกำไรเป็นตัวบ่งชี้การประเมินที่สำคัญที่สุดซึ่งกำหนดลักษณะผลการดำเนินงานของธุรกิจ
มาวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของ JSC Russian Railways (ตารางที่ 2.7)
ตารางที่ 2.7. การวิเคราะห์ผลประโยชน์ค่าใช้จ่าย
|
ดัชนี |
การเบี่ยงเบน |
||
|
กำไรงบดุล: แบบฟอร์มหมายเลข 2 หน้า 140 |
|||
|
กำไรสุทธิ: แบบฟอร์มหมายเลข 2 หน้า 140-หน้า 150 |
|||
|
สินทรัพย์หมุนเวียนเฉลี่ย: หน้า 290-p.216 |
|||
|
สินทรัพย์เฉลี่ย: p.300-p.216-p.465-p.475 |
|||
|
ค่าเฉลี่ยของแหล่งที่มาของตัวเอง: หน้า 490+p.630+p.640+ p.650-p.216-p.465-p.475 |
|||
|
มูลค่าหนี้สินระยะสั้นเฉลี่ย: หน้า 610+หน้า 620+หน้า 660 |
|||
|
รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ งาน บริการ: |
|||
|
ต้นทุนการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ขายงานบริการ: แบบฟอร์มหมายเลข 2 หน้า 020 |
|||
|
การทำกำไร,%: สินทรัพย์: บรรทัด 2/บรรทัด 4*100% สินทรัพย์หมุนเวียน: บรรทัด 2/บรรทัด 3*100% การลงทุน: บรรทัดที่ 1/(บรรทัดที่ 4-บรรทัดที่ 6)*100% ทุนของตัวเอง: p.2/p.5*100% สินค้าที่จำหน่าย : หน้า 2/หน้า 7*100% ราคา: บรรทัด 2/บรรทัด 8*100% |
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์แสดงผลกำไรที่บริษัทได้รับจาก 1 รูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ในการเปลี่ยนแปลง ตัวบ่งชี้นี้จะลดลงอย่างมาก
อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียนแสดงผลกำไรที่บริษัทได้รับจาก 1 รูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียน ค่าของตัวบ่งชี้นี้ลดลงอย่างมาก
ผลตอบแทนจากการลงทุนสะท้อนถึงประสิทธิผลของการใช้เงินทุนที่ลงทุนในองค์กร ค่าตัวบ่งชี้ไม่เปลี่ยนแปลง อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นสะท้อนถึงส่วนแบ่งกำไรในส่วนของผู้ถือหุ้น ค่าของตัวบ่งชี้ลดลง ซึ่งหมายความว่าแต่ละรูเบิลที่เจ้าขององค์กรลงทุนเริ่มสร้างผลกำไรจำนวนน้อยลง ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ที่ขายลดลงเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งอาจบ่งบอกถึงความต้องการผลิตภัณฑ์ของบริษัทที่ลดลง ผลตอบแทนจากต้นทุนแสดงส่วนแบ่งกำไรในต้นทุนรวมของการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ขาย มูลค่าของตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรเมื่อเทียบกับปี 2553 ในปี 2554 เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
คะแนนความมั่นคงทางการเงิน
ตารางที่ 2.8 และตารางที่ 2.9 นำเสนอเกณฑ์ในการประเมินตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและการจำแนกความมั่นคงทางการเงินตามผลรวมของคะแนนตามลำดับบนพื้นฐานของข้อสรุปที่จะสรุปเกี่ยวกับความมั่นคงหรือความไม่มั่นคงขององค์กร .
ตารางที่ 2.8 - เกณฑ์ในการประเมินตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
|
เกณฑ์ |
||||
|
เงื่อนไขในการลดเกณฑ์ |
||||
|
อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (L2) |
20 คะแนน |
การลดคะแนนทุกๆ 0.1 คะแนน เทียบกับ 0.5 คะแนนจะถูกหัก 4 คะแนน |
||
|
ค่าสัมประสิทธิ์การให้คะแนนวิกฤต (L3) |
18 แต้ม |
ทุกๆ 0.1 คะแนนที่ลดลง เทียบกับ 1.5 คะแนนจะถูกหัก 3 คะแนน |
||
|
อัตราส่วนสภาพคล่อง (L4) |
สำหรับการลดคะแนนทุกๆ 0.1 คะแนน เทียบกับ 2.0 คะแนนจะถูกหัก 1.5 คะแนน |
|||
|
ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน (U12) |
17 คะแนน |
สำหรับการลดคะแนนทุกๆ 0.01 คะแนน เทียบกับ 0.6 คะแนนจะถูกหัก 0.8 คะแนน |
||
|
อัตราส่วนความปลอดภัย แหล่งที่มาของตัวเองการเงิน (U1) |
15 คะแนน |
การลดคะแนนทุกๆ 0.1 คะแนน เทียบกับ 0.5 คะแนนจะถูกหัก 3 คะแนน |
||
|
ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินในแง่ของการสะสมทุนสำรองและต้นทุน (U24) |
13.5 แต้ม |
สำหรับการลดคะแนนทุกๆ 0.1 คะแนน เทียบกับ 1.0 คะแนนจะถูกหัก 2.5 คะแนน |
||
ตารางที่ 2.9 - การจำแนกความมั่นคงทางการเงินตามคะแนนรวม
มาประเมินความมั่นคงทางการเงินของบริษัทกัน (ตารางที่ 2.10)
ตารางที่ 2.10 - การประเมินความมั่นคงทางการเงิน
|
เครื่องบ่งชี้ภาวะทางการเงิน |
||||
|
ค่าจริง |
จำนวนคะแนน |
ค่าจริง |
จำนวนคะแนน |
|
|
1. อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (L2) |
||||
|
2. ค่าสัมประสิทธิ์การประเมินวิกฤต (L3) |
||||
|
3. อัตราส่วนสภาพคล่อง (L4) |
||||
|
4. ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน (U12) p.490/p.700 |
||||
|
5. ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินในแง่ของการสะสมทุนสำรองและต้นทุน (U24) (หน้า 490 - หน้า 190)/(หน้า 210 - หน้า 220) |
||||
ณ ต้นงวดและปลายงวด: ความมั่นคงทางการเงินชั้นที่ 4 บริษัทมีฐานะการเงินไม่เป็นที่น่าพอใจ ความเสี่ยงของความสัมพันธ์ระหว่างคู่ค้าและองค์กรนี้มีความสำคัญมาก อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าเมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว ฐานะทางการเงินในปี 2554 ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าจะไม่สามารถเข้าถึงความยั่งยืนทางการเงินก็ตาม
