แหล่งเงินทุนภายนอกที่สำคัญสำหรับบริษัท รากฐานทางทฤษฎีของแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร

ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น แหล่งเงินทุนภายในหลักสำหรับกิจกรรมของบริษัทผู้ประกอบการคือกำไรและค่าเสื่อมราคา กำไรเนื่องจากหมวดหมู่เศรษฐกิจสะท้อนถึงรายได้สุทธิที่สร้างขึ้นในขอบเขตของการผลิตวัสดุในกระบวนการของกิจกรรมผู้ประกอบการและทำหน้าที่บางอย่าง

ประการแรก กำไรเป็นตัวกำหนดผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ได้รับจากกิจกรรมของบริษัทผู้ประกอบการ

กำไรยังทำหน้าที่ทางสังคม เนื่องจากเป็นหนึ่งในแหล่งที่มาของการสร้างงบประมาณในระดับต่างๆ มันป้อนงบประมาณในรูปแบบของภาษีและพร้อมกับรายได้อื่น ๆ ที่ใช้เพื่อสนับสนุนความต้องการทางสังคมทำให้มั่นใจว่ารัฐดำเนินการตามหน้าที่ การลงทุนของรัฐ การผลิต โปรแกรมวิทยาศาสตร์ เทคนิคและสังคม หน้าที่ทางสังคมของผลกำไรยังปรากฏให้เห็นในข้อเท็จจริงที่ว่ามันทำหน้าที่เป็นแหล่งที่มาของกิจกรรมการกุศลของบริษัทที่มุ่งเป้าไปที่การจัดหาเงินทุนให้กับองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรส่วนบุคคล สถาบันทางสังคม และการให้ความช่วยเหลือด้านวัตถุแก่พลเมืองบางประเภท

ฟังก์ชันกระตุ้นของกำไรนั้นปรากฏอยู่ในความจริงที่ว่ากำไรเป็นทั้งผลลัพธ์ทางการเงินและองค์ประกอบหลักของทรัพยากรทางการเงินของบริษัท อันที่จริง กำไรเป็นแหล่งที่มาหลักของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของบริษัท ทำให้มั่นใจได้ถึงการพัฒนา ยิ่งระดับการสร้างผลกำไรขององค์กรสูงขึ้นในระหว่างกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ความจำเป็นในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินจากแหล่งภายนอกก็จะน้อยลง และระดับของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองสำหรับการพัฒนาองค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น เป้าหมายของการพัฒนานี้ ในเวลาเดียวกันซึ่งแตกต่างจากแหล่งภายในอื่น ๆ ของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของ บริษัท กำไรเป็นแหล่งที่ทำซ้ำได้อย่างต่อเนื่องและการทำซ้ำในเงื่อนไขของการจัดการที่ประสบความสำเร็จจะดำเนินการบนพื้นฐานที่กว้างขวาง

กำไรเป็นแหล่งหลักของการเพิ่มมูลค่าตลาดของบริษัท ความสามารถในการเพิ่มต้นทุนของทุนด้วยตนเองนั้นมาจากการใช้ส่วนหนึ่งของกำไรที่บริษัทได้รับ ยิ่งจำนวนและระดับของเงินทุนของกำไรที่ได้รับจากบริษัทสูงขึ้น มูลค่าของสินทรัพย์สุทธิของบริษัทก็จะยิ่งเพิ่มขึ้น และมูลค่าตลาดของบริษัทโดยรวมก็จะถูกกำหนดขึ้นระหว่างการขาย การควบรวมกิจการ การดูดซับ และในกรณีอื่นๆ

กำไรเป็นกลไกป้องกันหลักที่ปกป้องบริษัทจากการคุกคามของการล้มละลาย แม้ว่าภัยคุกคามจากการล้มละลายอาจเกิดขึ้นในสภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่สร้างผลกำไรของบริษัท แต่สิ่งอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกัน บริษัทประสบความสำเร็จมากขึ้นและรวดเร็วขึ้นจากวิกฤตด้วยผลกำไรในระดับสูง เนื่องจากกำไรที่ได้รับเป็นอักษรตัวพิมพ์ใหญ่ บริษัทจึงสามารถเพิ่มส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงได้อย่างรวดเร็ว เพิ่มส่วนแบ่งของทุนโดยลดลงตามปริมาณของเงินทุนที่ยืมมา และยังสร้างกองทุนสำรองทางการเงินอีกด้วย

ดังนั้น ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด มูลค่าของกำไรจึงมหาศาล ความปรารถนาที่จะสร้างผลกำไรชี้นำผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อเพิ่มปริมาณการผลิตที่ผู้บริโภคต้องการ ลดต้นทุนการผลิต สำหรับบริษัทผู้ประกอบการ กำไรเป็นสิ่งจูงใจให้ลงทุนในพื้นที่ของกิจกรรมที่ทำกำไร

กำไรเป็นผลสุดท้ายของกิจกรรมการผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจของบริษัท ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพ แหล่งเงินทุนสำหรับการลงทุน การก่อตัวของกองทุนพิเศษ ตลอดจนการชำระเงินตามงบประมาณ การทำกำไรเป็นเป้าหมายหลักขององค์กรธุรกิจ

จำนวนกำไร (ขาดทุน) ทั้งหมดที่องค์กรได้รับในช่วงเวลาหนึ่งเช่น กำไรขั้นต้นประกอบด้วย:

- กำไร (ขาดทุน) จากการขายสินค้า บริการ งานที่ทำ

– กำไร (ขาดทุน) จากการขายอื่น ๆ

– กำไร (ขาดทุน) จากการดำเนินงานที่ไม่ขาย

กำไร(ขาดทุน)จากการขายสินค้า(งานบริการ). มันถูกกำหนดให้เป็นความแตกต่างระหว่างเงินที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) โดยไม่มีภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิตและต้นทุนการผลิตและการขายที่รวมอยู่ในต้นทุนของผลิตภัณฑ์ (งานบริการ)

กำไร(ขาดทุน)จากการขายอื่นๆสถานประกอบการอาจมีสินทรัพย์ที่เป็นวัตถุส่วนเกินอันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการผลิต ข้อบกพร่องในระบบการจัดหา การขาย และเหตุผลอื่นๆ การจัดเก็บสิ่งของมีค่าเหล่านี้ในระยะยาวในสภาวะเงินเฟ้อนำไปสู่ความจริงที่ว่าเงินที่ได้จากการขายจะต่ำกว่าราคาซื้อ ดังนั้นจากการขายสินค้าสินค้าคงคลังที่ไม่จำเป็นไม่เพียงสร้างผลกำไร แต่ยังขาดทุนอีกด้วย

สำหรับการขายสินทรัพย์ถาวรส่วนเกิน กำไรจากการขายนี้คำนวณจากผลต่างระหว่างราคาขายกับมูลค่าเริ่มต้น (หรือมูลค่าคงเหลือ) ของกองทุน ซึ่งเพิ่มขึ้นตามดัชนีที่เกี่ยวข้อง ซึ่งกำหนดไว้โดยชอบด้วยกฎหมายขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อ ประเมิน.

กำไร (ขาดทุน) จากการดำเนินงานที่ไม่ใช่การขายคำนวณจากผลต่างระหว่างรายได้และค่าใช้จ่ายของการดำเนินงานที่ไม่ได้ดำเนินการ รายได้ (ค่าใช้จ่าย) จากการดำเนินงานที่ไม่ใช่การขายรวมถึงรายได้ที่ได้รับจากการมีส่วนร่วมในกิจกรรมของวิสาหกิจอื่น ๆ จากการเช่าทรัพย์สิน รายได้ (เงินปันผล ดอกเบี้ย) จากหุ้น พันธบัตร และหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่เป็นขององค์กร กำไรที่นักลงทุนได้รับจากการปฏิบัติตามสัญญาแบ่งปันผลผลิต เช่นเดียวกับรายได้ (ค่าใช้จ่าย) อื่นจากการดำเนินงานที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการผลิตสินค้า บริการ ผลงาน การขายทรัพย์สิน

รายได้จากการดำเนินงานที่ไม่ใช่การขายยังรวมถึงจำนวนเงินที่ได้รับฟรีจากวิสาหกิจอื่นในกรณีที่ไม่มีกิจกรรมร่วมกัน ยกเว้นเงินทุนที่ผู้ก่อตั้งโอนไปยังทุนจดทะเบียนของวิสาหกิจในลักษณะที่กฎหมายกำหนด เงินที่ได้รับเป็นเงินช่วยเหลือฟรี (ความช่วยเหลือ) และยืนยันโดยใบรับรองที่เหมาะสม เงินทุนที่ได้รับจากองค์กรต่างประเทศในรูปแบบของความช่วยเหลือฟรีเพื่อการศึกษาวิทยาศาสตร์และวัฒนธรรมของรัสเซีย ทุนที่รัฐวิสาหกิจได้รับเป็นเงินลงทุนจากการแข่งขันการลงทุน (การประมูล) เงินทุนที่โอนระหว่างหลักและ บริษัท ย่อยโดยมีเงื่อนไขว่าหุ้นขององค์กรหลักมากกว่า 50% ในทุนจดทะเบียนของ บริษัท ย่อย เงินทุนที่โอนไปเพื่อการพัฒนาฐานการผลิตและที่ไม่ใช่การผลิตภายในนิติบุคคลเดียว

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการ ได้แก่ ค่าปรับ ค่าปรับ ค่าปรับสำหรับการละเมิดเงื่อนไขสัญญาซึ่งองค์กรลูกหนี้รับรู้ ความสูญเสียที่กู้คืนได้ที่เกิดจากองค์กร การสูญเสียของปีก่อนที่ระบุในปีที่รายงาน จำนวนลูกหนี้ที่พ้นกำหนดระยะเวลา หนี้อื่นที่ไม่สามารถเรียกเก็บได้ ผลต่างของอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดจากการประเมินราคาใหม่ตามขั้นตอนของทรัพย์สินและหนี้สินที่กำหนดเป็นสกุลเงินต่างประเทศ ความสูญเสียจากการตัดจำหน่ายหนี้ที่ได้รับก่อนหน้านี้จากการโจรกรรมซึ่งศาลส่งคืนเอกสารบังคับใช้เนื่องจากการล้มละลายของจำเลย ความสูญเสียจากการขโมยวัสดุและของมีค่าอื่น ๆ ซึ่งผู้กระทำความผิดไม่ได้ถูกกำหนดโดยคำตัดสินของศาล ค่าใช้จ่ายศาล ฯลฯ .

จำนวนกำไรทั้งหมดที่องค์กรได้รับจะแจกจ่ายระหว่างองค์กรและงบประมาณของรัฐบาลกลาง ระดับภูมิภาคและระดับท้องถิ่นโดยการชำระภาษีเงินได้สำหรับกำไรที่ต้องเสียภาษี

รายได้ที่ต้องเสียภาษีคือความแตกต่างระหว่างผลรวม (กำไรขั้นต้น - ตามกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ภาษีกำไรขององค์กรและองค์กร" - และจำนวนกำไรที่หักภาษีจากรายได้ (จากหลักทรัพย์และจากการมีส่วนร่วมในกิจการร่วมค้า) เช่นเดียวกับ จำนวนผลประโยชน์ภาษีเงินได้ตามกฎหมายภาษีซึ่งมีการทบทวนเป็นระยะ

กำไรสุทธิ- กำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กรหลังจากชำระภาษีทั้งหมด การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจและการบริจาคเพื่อกองทุนการกุศล

จำนวนกำไรขั้นต้นได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัยที่ขึ้นอยู่และไม่ขึ้นอยู่กับกิจกรรมของผู้ประกอบการ ปัจจัยการเติบโตของกำไรที่สำคัญที่ขึ้นอยู่กับกิจกรรมขององค์กร ได้แก่ การเพิ่มปริมาณของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตตามเงื่อนไขสัญญาการลดต้นทุนการเพิ่มคุณภาพการปรับปรุงการแบ่งประเภทการเพิ่มประสิทธิภาพของ การใช้สินทรัพย์การผลิตและการเพิ่มผลิตภาพแรงงาน

ปัจจัยที่ไม่ขึ้นอยู่กับกิจกรรมของบริษัทผู้ประกอบการ ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงราคาสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขาย การควบคุมโดยหน่วยงานของรัฐ ผลกระทบของสภาพธรรมชาติ ภูมิศาสตร์ การขนส่ง และทางเทคนิคต่อการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ เป็นต้น

ขั้นตอนสำหรับการกระจายและการใช้ผลกำไรในบริษัทได้รับการแก้ไขในกฎบัตรของบริษัท ตามที่บริษัทต่างๆ สามารถประมาณการค่าใช้จ่ายที่ได้รับทุนจากผลกำไร หรือสร้างกองทุนเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ: กองทุนสะสมและกองทุนเพื่อการบริโภค ประมาณการค่าใช้จ่ายที่เกิดจากผลกำไรรวมถึงค่าใช้จ่ายในการพัฒนาการผลิต ความต้องการทางสังคมของกลุ่มแรงงาน แรงจูงใจด้านวัตถุสำหรับพนักงาน และเพื่อการกุศล

ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาการผลิต ได้แก่ ต้นทุนการวิจัย การออกแบบ งานวิศวกรรมและเทคโนโลยี การจัดหาเงินทุนเพื่อการพัฒนาและพัฒนาผลิตภัณฑ์ประเภทใหม่และกระบวนการทางเทคโนโลยี ต้นทุนในการปรับปรุงเทคโนโลยีและองค์กรการผลิต การอัพเกรดอุปกรณ์ ฯลฯ ค่าใช้จ่ายกลุ่มเดียวกันยังรวมถึงค่าใช้จ่ายสำหรับการชำระคืนเงินกู้ยืมธนาคารระยะยาวและดอกเบี้ยสำหรับพวกเขาตลอดจนค่าใช้จ่ายสำหรับมาตรการรักษาสิ่งแวดล้อมเป็นต้น

การกระจายผลกำไรเพื่อความต้องการทางสังคมรวมถึง: ค่าใช้จ่ายสำหรับการดำเนินงานสิ่งอำนวยความสะดวกทางสังคมที่อยู่ในงบดุลของบริษัท การจัดหาเงินทุนสำหรับการก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกที่ไม่ใช่การผลิต การจัดองค์กรและการพัฒนาการเกษตรย่อย การจัดงานสันทนาการ วัฒนธรรม ฯลฯ

ต้นทุนของสิ่งจูงใจด้านวัตถุ ได้แก่ แรงจูงใจครั้งเดียวสำหรับการปฏิบัติงานด้านการผลิต การจ่ายโบนัส ค่าใช้จ่ายในการให้ความช่วยเหลือด้านวัสดุแก่คนงานและพนักงาน เงินเสริมบำนาญ ค่าตอบแทนคนงานสำหรับค่าอาหาร ฯลฯ

มีบทบาทสำคัญในองค์ประกอบของแหล่งเงินทุนในประเทศด้วย การหักค่าเสื่อมราคาซึ่งแสดงถึงมูลค่าตัวเงินของค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน และเป็นแหล่งเงินทุนภายในสำหรับการขยายพันธุ์ทั้งแบบธรรมดาและแบบขยาย วัตถุสำหรับการคิดค่าเสื่อมราคาคือสินทรัพย์ถาวรที่อยู่ในบริษัททางด้านขวาของการเป็นเจ้าของ การจัดการทางเศรษฐกิจ การจัดการการปฏิบัติงาน

ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรที่ให้เช่าเป็นผู้ให้เช่า (ยกเว้นค่าเสื่อมราคาที่ผู้เช่าทำในทรัพย์สินตามสัญญาเช่าของบริษัท และในกรณีที่ระบุไว้ในสัญญาเช่าการเงิน)

ค่าเสื่อมราคาสำหรับทรัพย์สินภายใต้สัญญาเช่าของบริษัทดำเนินการโดยผู้เช่าในลักษณะที่นำไปใช้กับสินทรัพย์ถาวรที่องค์กรเป็นเจ้าของ ค่าเสื่อมราคาของทรัพย์สินที่เช่าคิดโดยผู้ให้เช่าหรือผู้เช่า ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของสัญญาเช่า

สำหรับสินทรัพย์ถาวรที่ได้รับภายใต้ข้อตกลงการบริจาคและไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายในกระบวนการแปรรูป สต็อกบ้าน สิ่งอำนวยความสะดวกการปรับปรุงภายนอกและป่าไม้ที่คล้ายกัน สิ่งอำนวยความสะดวกถนน สิ่งอำนวยความสะดวกการนำทางพิเศษและสิ่งอำนวยความสะดวกอื่น ๆ ปศุสัตว์ผลิต ควาย วัว และกวาง ไม้ยืนต้นที่ ยังไม่ถึงอายุใช้งาน เช่นเดียวกับสิ่งพิมพ์ที่ซื้อ (หนังสือ โบรชัวร์ ฯลฯ) จะไม่คิดค่าเสื่อมราคา

วัตถุของสินทรัพย์ถาวร คุณสมบัติของผู้บริโภคที่ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป (ที่ดิน วัตถุการจัดการธรรมชาติ) จะไม่ถูกคิดค่าเสื่อมราคา

การหักค่าเสื่อมราคาสำหรับวัตถุของสินทรัพย์ถาวรเริ่มต้นในวันที่ 1 ของเดือนถัดจากเดือนที่วัตถุนี้ได้รับการยอมรับสำหรับการบัญชี ค่าเสื่อมราคาจะเพิ่มขึ้นจนกว่าจะชำระคืนเต็มมูลค่าของมูลค่าของวัตถุนี้หรือการตัดจำหน่ายวัตถุนี้จากการบัญชีที่เกี่ยวข้องกับการสิ้นสุดของสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของหรือสิทธิในทรัพย์สินอื่น ๆ การหักค่าเสื่อมราคาสำหรับวัตถุของสินทรัพย์ถาวรจะสิ้นสุดตั้งแต่วันที่ 1 ของเดือนถัดจากเดือนที่ชำระคืนเต็มจำนวนสำหรับต้นทุนของวัตถุนี้ หรือการตัดจำหน่ายวัตถุนี้จากการบัญชี

ตามแนวทางการบัญชีของสินทรัพย์ถาวรซึ่งได้รับอนุมัติโดยคำสั่งของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย การคิดค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรสามารถทำได้ด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งจากสี่วิธีต่อไปนี้ในการคำนวณค่าเสื่อมราคา:

1) เชิงเส้น;

2) ความสมดุลที่ลดลง;

3) การตัดจำหน่ายโดยผลรวมจำนวนปีของอายุการใช้งาน

4) การตัดจำหน่ายต้นทุนตามสัดส่วนของปริมาณสินค้า (ผลงาน)

การประยุกต์ใช้หนึ่งในวิธีการสำหรับกลุ่มของสินทรัพย์ถาวรที่เป็นเนื้อเดียวกันนั้นดำเนินการตลอดช่วงอายุการให้ประโยชน์ การหักค่าเสื่อมราคาจะไม่ถูกระงับในช่วงอายุการให้ประโยชน์ของสินทรัพย์ถาวร ยกเว้นเมื่ออยู่ในระหว่างการก่อสร้างใหม่และการปรับปรุงให้ทันสมัยโดยการตัดสินใจของหัวหน้าบริษัท และสำหรับสินทรัพย์ถาวรที่โอนโดยการตัดสินใจของหัวหน้าองค์กรในการอนุรักษ์ด้วย ระยะเวลาไม่น้อยกว่า 3 เดือน

ที่ เชิงเส้นวิธีคิดค่าเสื่อมราคาเท่ากัน และค่าเสื่อมราคารายปีกำหนดจากต้นทุนเริ่มต้นของออบเจ็กต์สินทรัพย์ถาวรและอัตราค่าเสื่อมราคาที่คำนวณตามอายุการใช้งานของออบเจ็กต์นี้

ด้วยวิธีการ ลดความสมดุลจำนวนค่าเสื่อมราคาประจำปีกำหนดจากมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ถาวร ณ ต้นปีที่รายงานและอัตราค่าเสื่อมราคาที่คำนวณตามอายุการใช้งานของวัตถุนี้และปัจจัยเร่งความเร็วที่กำหนดขึ้นตามกฎหมายของ สหพันธรัฐรัสเซีย

ค่าสัมประสิทธิ์การเร่งความเร็วถูกนำไปใช้ตามรายชื่ออุตสาหกรรมไฮเทคและประเภทของเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่มีประสิทธิภาพซึ่งกำหนดโดยหน่วยงานบริหารของรัฐบาลกลาง สำหรับสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเป้าหมายของการเช่าทางการเงินและส่วนที่เกี่ยวข้องของสินทรัพย์ถาวร ปัจจัยเร่งความเร็วไม่เกิน 3 สามารถใช้ตามเงื่อนไขของสัญญาเช่า

สาระสำคัญของวิธีการนี้คือส่วนแบ่งของค่าเสื่อมราคาที่เรียกเก็บกับต้นทุนการผลิตจะลดลงในแต่ละปีถัดไปของการดำเนินงานของสินทรัพย์ถาวร ซึ่งจะมีการคิดค่าเสื่อมราคาโดยใช้วิธียอดดุลที่ลดลง

ด้วยวิธีการ การตัดจำหน่ายตามจำนวนปีของอายุการใช้งานจำนวนค่าเสื่อมราคาประจำปีกำหนดตามต้นทุนเริ่มต้นของสินทรัพย์ถาวรและอัตราส่วนรายปี โดยที่ตัวเศษคือจำนวนปีที่เหลืออยู่จนถึงวันสิ้นสุดของวงเงิน และตัวส่วนคือผลรวมของจำนวน ปีของอายุการใช้งานของสิ่งอำนวยความสะดวก

ค่าเสื่อมราคาสำหรับสินทรัพย์ถาวรในระหว่างปีที่รายงานเป็นรายเดือน โดยไม่คำนึงถึงวิธีการคงค้างที่ใช้เป็นจำนวน 1/12 ของจำนวนเงินรายปีที่คำนวณได้

วิธีคิดค่าเสื่อมราคานี้เป็นวิธีที่ดีกว่าเพราะช่วยให้คุณสามารถตัดค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ถาวรออกเมื่อเริ่มดำเนินการ จากนั้นอัตราการตัดจำหน่ายจะช้าลง ซึ่งจะทำให้ต้นทุนการผลิตลดลง

ด้วยวิธีการ ตัดจำหน่ายตามสัดส่วนปริมาณสินค้า (ผลงาน)ค่าเสื่อมราคาคำนวณตามตัวบ่งชี้ตามธรรมชาติของปริมาณการผลิต (งาน) ในรอบระยะเวลารายงานและอัตราส่วนของต้นทุนเริ่มต้นของรายการสินทรัพย์ถาวรและปริมาณการผลิตโดยประมาณ (งาน) ตลอดอายุการใช้งานถาวร รายการสินทรัพย์

วิธีการคิดค่าเสื่อมราคานี้ยังสามารถใช้ได้ในกรณีของลักษณะตามฤดูกาลของการทำงานของอุปกรณ์ หากเอกสารทางเทคนิคระบุว่าอายุการใช้งานของอุปกรณ์ขึ้นอยู่กับจำนวนหน่วยการผลิต

ตามกฎหมายของรัฐบาลกลางเมื่อวันที่ 14 มิถุนายน 2538 ฉบับที่ 88-FZ "ในการสนับสนุนธุรกิจขนาดเล็กในสหพันธรัฐรัสเซีย" หน่วยงานธุรกิจขนาดเล็กมีสิทธิ์คิดค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์การผลิตคงที่ในจำนวนที่สูงกว่าสองเท่า บรรทัดฐานที่กำหนดไว้สำหรับประเภทสินทรัพย์ถาวรที่เกี่ยวข้อง และตัดจำหน่ายเพิ่มเติมเป็นค่าเสื่อมราคาสูงถึง 50% ของต้นทุนเริ่มต้นของสินทรัพย์ถาวรที่มีอายุการใช้งานมากกว่า 3 ปี

ค่าใช้จ่ายของเครื่องมือพิเศษ อุปกรณ์ติดตั้งพิเศษ และอุปกรณ์ที่เปลี่ยนได้จะได้รับการชำระคืนโดยการตัดค่าใช้จ่ายตามสัดส่วนของปริมาณผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) เท่านั้น ค่าใช้จ่ายของเครื่องมือพิเศษและอุปกรณ์พิเศษที่ออกแบบมาสำหรับการสั่งซื้อแต่ละรายการหรือใช้ในการผลิตจำนวนมากนั้นสามารถชำระได้เต็มจำนวนในเวลาที่โอนไปยังการผลิตเครื่องมือและอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง

ต้นทุนของสินค้าที่ตั้งใจให้เช่าภายใต้สัญญาเช่าจะชำระคืนเป็นเส้นตรงเท่านั้น

ต้นทุนของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนจะได้รับการชำระคืนโดยค่าเสื่อมราคาตลอดอายุการให้ประโยชน์ สำหรับออบเจ็กต์ที่มีการชำระคืนต้นทุน การหักค่าเสื่อมราคาถูกกำหนดด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งต่อไปนี้: วิธีเส้นตรงตามบรรทัดฐานที่คำนวณโดยองค์กรตามอายุการใช้งาน วิธีการตัดค่าใช้จ่ายตามสัดส่วนของปริมาณสินค้า (งานบริการ)

สำหรับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ไม่สามารถกำหนดอายุการให้ประโยชน์ได้ จะมีการคิดค่าเสื่อมราคาเป็นเวลา 10 ปี (แต่ไม่เกินอายุขององค์กร) สำหรับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ได้รับภายใต้ข้อตกลงการบริจาคและไม่เสียค่าใช้จ่ายในกระบวนการแปรรูป ได้มาโดยใช้การจัดสรรงบประมาณและกองทุนอื่นที่คล้ายคลึงกัน (ในแง่ของมูลค่าที่เป็นของจำนวนเงินของกองทุนเหล่านี้) และสำหรับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนขององค์กรงบประมาณ ค่าเสื่อมราคา ไม่ถูกเรียกเก็บเงิน

ในบรรดาวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาทั้งสี่ที่บัญญัติไว้ในกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย สองวิธีคือวิธีคิดค่าเสื่อมราคาแบบเร่ง: วิธีการของผลรวมของตัวเลขอายุการใช้งานและวิธีการยอดคงเหลือที่ลดลง แม้จะมีความนิยมอย่างมากในการคิดค่าเสื่อมราคาแบบเร่งรัดในการปฏิบัติของโลก แต่ก็ยังไม่ได้รับการกระจายที่เหมาะสมในรัสเซีย

นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าการใช้ค่าเสื่อมราคาแบบเร่งทำให้ประสิทธิภาพทางการเงินและเศรษฐกิจของ บริษัท ผู้ประกอบการแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการผลิตเนื่องจากในปีแรกของการดำเนินงานของสินทรัพย์ถาวรส่วนใหญ่เขียน ปิด.

ตามส่วนที่สองของรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย (บท "ภาษีเงินได้") ทรัพย์สินที่คิดค่าเสื่อมราคาจะแบ่งตามกลุ่มค่าเสื่อมราคาตามอายุการใช้งานดังนี้

กลุ่มแรก- ทรัพย์สินไม่คงทนทั้งหมดที่มีอายุการใช้งาน 1 ถึง 2 ปีรวม

กลุ่มที่สอง- ทรัพย์สินที่มีอายุการให้ประโยชน์มากกว่า 2 ปี ถึง 3 ปี รวมแล้ว

กลุ่มที่สาม- ทรัพย์สินที่มีอายุการให้ประโยชน์มากกว่า 3 ปี ถึง 5 ปี รวมแล้ว

กลุ่มที่สี่- ทรัพย์สินที่มีอายุการให้ประโยชน์มากกว่า 5 ปี ถึง 7 ปี รวมแล้ว

กลุ่มที่ห้า- ทรัพย์สินที่มีอายุการให้ประโยชน์มากกว่า 7 ปี ถึง 10 ปี รวมแล้ว

กลุ่มที่หก- ทรัพย์สินที่มีอายุการให้ประโยชน์มากกว่า 10 ปี ถึง 15 ปี รวมแล้ว

กลุ่มที่เจ็ด- ทรัพย์สินที่มีอายุการให้ประโยชน์มากกว่า 15 ปี ถึง 20 ปี รวมแล้ว

กลุ่มที่แปด- ทรัพย์สินที่มีอายุการให้ประโยชน์มากกว่า 20 ปี ถึง 25 ปี รวม

กลุ่มที่เก้า- ทรัพย์สินที่มีอายุการให้ประโยชน์มากกว่า 25 ปี ถึง 30 ปี รวมแล้ว

กลุ่มที่สิบ- ทรัพย์สินที่มีอายุการให้ประโยชน์มากกว่า 30 ปี

สำหรับสินทรัพย์ถาวรอื่น ๆ ที่ไม่ได้ระบุไว้ในกลุ่มค่าเสื่อมราคา องค์กรกำหนดอายุการใช้งานตามข้อกำหนดทางเทคนิคและคำแนะนำของผู้ผลิต

เพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษี สถานประกอบการคิดค่าเสื่อมราคาโดยใช้วิธีใดวิธีหนึ่งต่อไปนี้

1) เชิงเส้น;

2) ไม่เชิงเส้น

เชิงเส้นวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาใช้กับอาคาร โครงสร้าง อุปกรณ์ส่งสัญญาณที่รวมอยู่ในกลุ่มค่าเสื่อมราคาที่แปด-10 โดยไม่คำนึงถึงระยะเวลาของการนำวัตถุเหล่านี้ไปใช้งาน สำหรับสินทรัพย์ถาวรอื่น ๆ องค์กรมีสิทธิที่จะใช้ค่าเสื่อมราคาแบบใดแบบหนึ่งจากสองวิธีตามนโยบายการบัญชีที่องค์กรนำไปใช้

ผลลัพธ์ในด้านของธุรกิจใด ๆ ขึ้นอยู่กับความพร้อมและประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรทางการเงินซึ่งเทียบเท่ากับ "ระบบไหลเวียนโลหิต" ที่รับประกันชีวิตขององค์กร

ดังนั้นการดูแลด้านการเงินจึงเป็นจุดเริ่มต้นของกิจกรรมขององค์กรธุรกิจใดๆ ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ประเด็นเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง

แหล่งเงินทุนกำลังทำงานและเป็นช่องทางที่คาดหวังในการรับเงิน เช่นเดียวกับรายชื่อหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่สามารถจัดหาเงินทุนเหล่านี้ได้

แหล่งเงินทุนขององค์กรแบ่งออกเป็นภายในและภายนอก

แหล่งเงินทุนของตัวเองคือ:

ทุนจดทะเบียน (กองทุนจากการขายหุ้นและการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วม);

เงินสำรองที่สะสมโดยองค์กร

การบริจาคอื่นๆ ของนิติบุคคลและบุคคล (การจัดหาเงินทุนตามเป้าหมาย การบริจาค การบริจาคเพื่อการกุศล ฯลฯ)

แหล่งเงินทุนหลักที่ระดมได้ ได้แก่ :

สินเชื่อธนาคาร

กองทุนที่ยืม;

รายได้จากการขายพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่น

บัญชีที่ใช้จ่ายได้.

ความแตกต่างพื้นฐานระหว่างแหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมานั้นขึ้นอยู่กับเหตุผลทางกฎหมาย - ในกรณีของการชำระบัญชีขององค์กร เจ้าของมีสิทธิ์ในทรัพย์สินส่วนนั้นขององค์กรที่จะยังคงอยู่หลังจากการตั้งถิ่นฐานกับบุคคลที่สาม

แหล่งเงินทุนหลักคือเงินทุนของตัวเอง เราให้คำอธิบายสั้น ๆ เกี่ยวกับแหล่งข้อมูลเหล่านี้

ทุนจดทะเบียนคือจำนวนเงินที่เจ้าของจัดหาให้เพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมตามกฎหมายขององค์กร เนื้อหาของหมวดหมู่ "ทุนจดทะเบียน" ขึ้นอยู่กับรูปแบบองค์กรและกฎหมายขององค์กร:

สำหรับรัฐวิสาหกิจ - การประเมินมูลค่าทรัพย์สินที่รัฐมอบให้กับวิสาหกิจทางด้านขวาของการจัดการทางเศรษฐกิจเต็มรูปแบบ

สำหรับห้างหุ้นส่วนจำกัดความรับผิด - ผลรวมของหุ้นของเจ้าของ;

สำหรับบริษัทร่วมทุน - มูลค่ารวมของหุ้นทุกประเภท

สำหรับสหกรณ์การผลิต -- การประเมินมูลค่าทรัพย์สินที่ผู้เข้าร่วมจัดทำเพื่อดำเนินกิจกรรม

สำหรับองค์กรให้เช่า - จำนวนเงินสมทบของพนักงานขององค์กร

สำหรับองค์กรในรูปแบบอื่นที่จัดสรรให้กับงบดุลอิสระ - การประเมินมูลค่าทรัพย์สินที่ได้รับมอบหมายจากเจ้าของให้กับองค์กรทางด้านขวาของการจัดการทางเศรษฐกิจแบบเต็มรูปแบบ

เมื่อสร้างองค์กร การบริจาคให้กับทุนจดทะเบียนอาจเป็นเงินสด สินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตน ในช่วงเวลาของการโอนสินทรัพย์ในรูปแบบของการบริจาคให้กับทุนจดทะเบียนความเป็นเจ้าของของพวกเขาจะถูกส่งไปยังหน่วยงานทางเศรษฐกิจนั่นคือผู้ลงทุนสูญเสียสิทธิ์ในทรัพย์สินของวัตถุเหล่านี้ ดังนั้นในกรณีของการชำระบัญชีขององค์กรหรือการถอนตัวของผู้เข้าร่วมจาก บริษัท หรือห้างหุ้นส่วน เขามีสิทธิเพียงเพื่อชดเชยการแบ่งปันของเขาในทรัพย์สินที่เหลือ แต่ไม่ส่งคืนวัตถุที่โอนให้เขาในเวลาที่กำหนด ในรูปของเงินสมทบทุนจดทะเบียน ทุนจดทะเบียนจึงสะท้อนถึงภาระผูกพันของบริษัทที่มีต่อผู้ลงทุน

ทุนจดทะเบียนเกิดขึ้นระหว่างการลงทุนครั้งแรกของกองทุน มูลค่าของมันถูกประกาศในเวลาที่ลงทะเบียนขององค์กรและการปรับเปลี่ยนใด ๆ กับขนาดของทุนจดทะเบียน (การออกหุ้นเพิ่มเติม, การลดมูลค่าหุ้นเล็กน้อย, การมีส่วนร่วมเพิ่มเติม, การรับผู้เข้าร่วมใหม่, เข้าร่วมเป็นส่วนหนึ่งของ กำไร ฯลฯ ) ได้รับอนุญาตเฉพาะในกรณีและในลักษณะที่กำหนดโดยกฎหมายปัจจุบันและเอกสารส่วนประกอบ

การก่อตัวของทุนจดทะเบียนอาจมาพร้อมกับการก่อตัวของแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม - ส่วนแบ่งพรีเมี่ยม ที่มานี้เกิดขึ้นเมื่อในระหว่างการออกหุ้นครั้งแรก หุ้นถูกขายในราคาที่สูงกว่าพาร์ เมื่อได้รับเงินจำนวนนี้แล้ว จะถูกโอนไปยังทุนเพิ่มเติม

กำไรเป็นแหล่งเงินทุนหลักสำหรับองค์กรที่กำลังพัฒนาแบบไดนามิก ในงบดุล จะแสดงอย่างชัดเจนว่าเป็นกำไรสะสม และยังอยู่ในรูปแบบปิดบัง - เป็นเงินทุนและเงินสำรองที่สร้างขึ้นจากผลกำไร ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ปริมาณกำไรขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ซึ่งส่วนใหญ่เป็นอัตราส่วนของรายได้และค่าใช้จ่าย ในเวลาเดียวกัน เอกสารกฎระเบียบในปัจจุบัน มีความเป็นไปได้ของกฎระเบียบบางอย่างของผลกำไรโดยฝ่ายบริหารขององค์กร กระบวนการกำกับดูแลเหล่านี้รวมถึง:

ความผันแปรในขอบเขตของการจัดหาสินทรัพย์ให้กับสินทรัพย์ถาวร

ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร

วิธีการคิดค่าเสื่อมราคาแบบประยุกต์สำหรับสินค้ามูลค่าต่ำและสินค้าสวมใส่

ขั้นตอนการประเมินและตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ขั้นตอนการประเมินการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วมในทุนจดทะเบียน

การเลือกวิธีการประมาณค่าสินค้าคงเหลือ

ขั้นตอนการคิดดอกเบี้ยเงินกู้ธนาคารเพื่อใช้ในการลงทุนด้านเงินทุน

ขั้นตอนการสร้างสำรองหนี้สงสัยจะสูญ

ขั้นตอนการกำหนดค่าใช้จ่ายบางประเภทกับต้นทุนขาย

องค์ประกอบของต้นทุนค่าโสหุ้ยและวิธีการกระจาย

กำไร -- แหล่งที่มาหลักของการก่อตัวของทุนสำรอง (กองทุน) ทุนนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อชดเชยความสูญเสียที่คาดไม่ถึงและความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจ กล่าวคือ เป็นการประกันโดยธรรมชาติ ขั้นตอนสำหรับการก่อตัวของทุนสำรองถูกกำหนดโดยเอกสารกำกับดูแลที่ควบคุมกิจกรรมขององค์กรประเภทนี้รวมถึงเอกสารทางกฎหมาย

เงินทุนเพิ่มเติมจากแหล่งเงินทุนขององค์กรจะเกิดขึ้นตามกฎจากการตีราคาสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์วัสดุอื่น ๆ เอกสารกำกับดูแลห้ามมิให้นำไปใช้เพื่อการบริโภค

แหล่งเงินทุนเฉพาะคือเงินทุนเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษและการจัดหาเงินทุนตามเป้าหมาย: สิ่งของมีค่าที่บริจาคแล้ว การจัดสรรของรัฐที่ไม่สามารถขอคืนและชำระคืนได้สำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมที่ไม่ใช่การผลิตที่เกี่ยวข้องกับการบำรุงรักษาสิ่งอำนวยความสะดวกทางสังคม วัฒนธรรม และเทศบาล สำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับค่าใช้จ่ายของ การกู้คืนการละลายขององค์กรที่ตั้งอยู่ในการจัดหาเงินทุนเต็มจำนวน ฯลฯ .

การเปรียบเทียบวิธีการจัดหาเงินแบบต่างๆ ทำให้บริษัทสามารถเลือกทางเลือกที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการสนับสนุนทางการเงินของการดำเนินงานและรายจ่ายฝ่ายทุน นอกจากนี้ ควรสังเกตด้วยว่าการพัฒนาตลาดเงินกู้ระยะยาวในรัสเซียเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อระบบเศรษฐกิจมีเสถียรภาพ กล่าวคือ เอาชนะการลดลงของการผลิต ลดอัตราเงินเฟ้อ (สูงสุด 3-5% ต่อปี) ลดอัตราดอกเบี้ยธนาคารลงเหลือ 15-20% ต่อปี ขจัดการขาดดุลงบประมาณที่มีนัยสำคัญ

การจัดหาเงินทุนจากภายนอก - การใช้เงินทุนจากรัฐ องค์กรทางการเงินและสินเชื่อ บริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน และพลเมือง การจัดหาเงินทุนภายนอกด้วยค่าใช้จ่ายของกองทุนของตัวเองนั้นเกี่ยวข้องกับการใช้ทรัพยากรทางการเงินของผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม) ขององค์กร การสนับสนุนทางการเงินสำหรับกิจกรรมของผู้ประกอบการประเภทนี้มักจะเป็นที่นิยมมากที่สุด เนื่องจากช่วยให้มั่นใจถึงความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กร และอำนวยความสะดวกในเงื่อนไขสำหรับการได้รับเงินกู้จากธนาคาร (ในกรณีที่กองทุนสภาพคล่องขาดแคลน)

การจัดหาเงินกู้เป็นการจัดหาเงินทุนโดยเจ้าหนี้ตามเงื่อนไขการชำระคืนและการชำระ เนื้อหาของวิธีนี้ไม่ใช่การมีส่วนร่วมของเงินทุนของตัวเองในเมืองหลวงขององค์กร แต่ในความสัมพันธ์ทางเครดิตตามปกติระหว่างผู้กู้และผู้ให้กู้

การจัดหาเงินกู้แบ่งออกเป็นสองประเภท:

ผ่านเงินกู้ระยะสั้น

กับเงินกู้ระยะยาว

เงินทุนที่ยืมระยะสั้นทำหน้าที่เป็นแหล่งเงินทุนสำหรับสินทรัพย์หมุนเวียน (สินค้าคงคลัง งานระหว่างทำ ค่าใช้จ่ายตามฤดูกาล ฯลฯ) การชำระล่วงหน้าโดยลูกค้าสำหรับสินค้าทำให้เกิดการไม่ชำระเงินในระบบเศรษฐกิจและถือได้ว่าปลอดดอกเบี้ย เงินกู้ให้กับซัพพลายเออร์ ตรงกันข้ามกับรัสเซีย บริษัทตะวันตกมักไม่ค่อยใช้การชำระเงินล่วงหน้าที่ทำงานเกี่ยวกับการชำระเงินรอตัดบัญชีสำหรับสินค้า (เครดิตการค้า) หรือระบบส่วนลดราคาผลิตภัณฑ์ (การจัดหาเงินทุนที่เกิดขึ้นเอง)

เงินทุนที่ดึงดูดระยะสั้นนั้นจัดทำโดยธนาคารตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้กับผู้กู้เพื่อต่อต้านการรักษาความปลอดภัยที่แท้จริงของทรัพย์สินของเขา

ทุนระยะยาวที่ดึงดูด (ในรูปของเงินกู้) มุ่งไปที่การต่ออายุสินทรัพย์ถาวรและการได้มาซึ่งสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

เงินลงทุน - การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (ในสินทรัพย์ถาวร) รวมถึงต้นทุนในการก่อสร้างใหม่ การขยาย การสร้างใหม่ และการปรับอุปกรณ์ทางเทคนิคของวิสาหกิจที่มีอยู่ การซื้อเครื่องจักร อุปกรณ์ การออกแบบและการสำรวจ ฯลฯ เงินลงทุนจะได้รับเงินทุนทั้ง ด้วยค่าใช้จ่ายของตัวเอง (กำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคา) และค่าใช้จ่ายของกองทุนที่ยืมมา (กองทุนของนักลงทุน)

เมื่อเทียบกับการจัดหาเงินทุนผ่านเงินกู้ที่ได้รับจากตลาดหุ้น (การออกหุ้นกู้องค์กร) การใช้เงินกู้ที่มีหลักประกันด้วยหนี้ระยะยาวช่วยให้ผู้กู้มีข้อดีดังต่อไปนี้:

เงินทุนจะไม่ถูกใช้ไปกับการพิมพ์หลักทรัพย์หรือการลงทะเบียนบนสื่ออิเล็กทรอนิกส์ ประเด็น การโฆษณา และการจัดวาง

ความสัมพันธ์ทางกฎหมายระหว่างผู้กู้และผู้ให้กู้เป็นที่รู้จักกันในวงจำกัดของบุคคล;

เงื่อนไขในการให้กู้ยืมจะถูกกำหนดโดยคู่ค้าในแต่ละธุรกรรม

ระยะเวลาที่สั้นกว่าระหว่างการสมัครและการรับเงินกู้เมื่อเปรียบเทียบกับการรับเงินจากตลาดหุ้น

ข้อจำกัดในการออกหุ้นกู้ของบริษัทร่วมทุน ดังนั้นการออกพันธบัตรโดยไม่มีหลักประกันในทรัพย์สินจะได้รับอนุญาตไม่เร็วกว่าปีที่สามของการดำรงอยู่และต้องได้รับอนุมัติอย่างเหมาะสมภายในงบดุลประจำปีสองฉบับและการชำระเงินเต็มจำนวนสำหรับทุนจดทะเบียน บริษัทไม่มีสิทธิ์ออกหุ้นกู้หากจำนวนหุ้นที่ประกาศสำหรับบางประเภทและบางประเภทน้อยกว่าจำนวนประเภทและประเภท ซึ่งสิทธิในการซื้อมาจากหลักทรัพย์เหล่านี้

ในบรรดาแหล่งเงินทุนที่ยืมมา บทบาทหลักมักจะเล่นโดยเงินกู้ยืมจากธนาคารระยะยาว นี่เป็นวิธีทั่วไปในการจัดหาเงินทุนให้กับธุรกิจ

ตามกฎแล้วการจัดหาเงินทุนระยะสั้นใช้เพื่อเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียน ปริมาณและโครงสร้างของเงินทุนหมุนเวียนแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมขององค์กร อาจมีความผันผวนตามฤดูกาลและวัฏจักร นอกจากนี้ยังขึ้นอยู่กับประสิทธิผลของการจัดการกลุ่มผลิตภัณฑ์และกลยุทธ์การจัดการเงินทุนหมุนเวียน

องค์ประกอบของทรัพยากรทางเศรษฐกิจที่องค์กรใช้นั้นแตกต่างกัน สิ่งที่สำคัญเป็นพิเศษสำหรับการดำเนินงานที่ประสบความสำเร็จขององค์กรคือการมีแหล่งเงินทุนสำรองบางส่วน

แหล่งเงินทุนคือทรัพยากรทางการเงินที่ใช้ในการซื้อสินทรัพย์และดำเนินธุรกรรม

แหล่งเงินทุน ได้แก่ หนี้ระยะสั้นและระยะยาว หุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญ (หนี้สินของงบดุล)

การวิเคราะห์โครงสร้างของหนี้สินในงบดุลที่แสดงลักษณะของแหล่งที่มาของเงินทุน แสดงให้เห็นว่าประเภทหลักคือ กองทุนที่เป็นเจ้าของและที่ยืมมา

แหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเองคือ:

ทุนจดทะเบียน (เงินทุนจากการขายหุ้นและเงินสมทบของผู้เข้าร่วม - มูลค่ารวมของหุ้นทุกประเภท ได้แก่ ทุนจดทะเบียนสะท้อนถึงจำนวนภาระผูกพันทั้งหมดของบริษัทที่มีต่อผู้ลงทุนเนื่องจากในกรณีที่มีการชำระบัญชีหรือ การถอนผู้เข้าร่วมจากผู้ถือหุ้นผู้ลงทุนมีสิทธิ์เพียงเพื่อชดเชยการแบ่งปันของพวกเขาภายในทรัพย์สินที่เหลือขององค์กร) การก่อตัวของทุนจดทะเบียนอาจมาพร้อมกับการก่อตัวของแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม - ส่วนเกินมูลค่าหุ้นหากในระหว่างการออกครั้งแรกหุ้นจะถูกขายในราคาที่สูงกว่าที่ตราไว้

เงินสำรองที่สะสมโดยองค์กร รวมถึงกำไรสะสม

การระดมสินทรัพย์ภายใน (ในกระบวนการสร้างทุน บริษัท อาจสร้างแหล่งเงินทุนเฉพาะเช่นการขายสินทรัพย์หมุนเวียนบางส่วน)

การบริจาคอื่นๆ จากนิติบุคคลและบุคคล (เงินทุนเป้าหมาย การบริจาค การบริจาคเพื่อการกุศล ฯลฯ)

แหล่งเงินทุนหลักที่ยืมคือ:

สินเชื่อธนาคาร

เลื่อนการชำระภาษี;

เงินกู้ยืมจาก บริษัท อื่น (เงินกู้ของนิติบุคคลจากภาระหนี้ - ตั๋วสัญญาใช้เงิน);

เงินทุนจากการขายพันธบัตร (จดทะเบียนและผู้ถือ) และหลักทรัพย์อื่น ๆ ให้กับบริษัทอื่น

เจ้าหนี้การค้า (สินเชื่อเพื่อการค้า);

ลีสซิ่ง (ธุรกรรมทางการเงินสำหรับการใช้ทรัพย์สินผ่านการเช่า)

ความแตกต่างพื้นฐานระหว่างแหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมานั้นอยู่ในเนื้อหาทางกฎหมาย - เมื่อบริษัทถูกชำระบัญชี เจ้าของบริษัทมีสิทธิ์ในทรัพย์สินส่วนนั้นของบริษัทที่จะยังคงอยู่หลังจากการตั้งถิ่นฐานกับบุคคลที่สาม

สาระสำคัญของความแตกต่างระหว่างกองทุนของตัวเองและกองทุนที่ยืมคือการจ่ายดอกเบี้ยสามารถหักก่อนหักภาษีได้นั่นคือรวมอยู่ในค่าใช้จ่ายและเงินปันผลจากหุ้นของเจ้าของจะถูกหักออกจากกำไรหลังดอกเบี้ยและภาษี

ทรัพย์สินขององค์กรรวมถึงแหล่งเงินทุนแบ่งออกเป็นระยะสั้น (ปัจจุบัน) และระยะยาวทั้งนี้ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการดำรงอยู่ แหล่งที่มาระยะสั้น ได้แก่ แหล่งเงินทุนที่ดึงดูดเป็นระยะเวลาน้อยกว่า 1 ปี แหล่งระยะยาวคือทุนของทุนและทุนที่ยืมมาเป็นระยะเวลามากกว่า 1 ปี

ทุนของตัวเองและที่ยืมมานั้นมีลักษณะเชิงบวกและเชิงลบที่ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมขององค์กร

ส่วนของทุนมีลักษณะเป็นบวกดังต่อไปนี้:

1. ง่ายต่อการดึงดูดเนื่องจากการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มทุน (โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านแหล่งภายในของการก่อตัวของมัน) จะทำโดยเจ้าของและผู้จัดการขององค์กรโดยไม่จำเป็นต้องได้รับความยินยอมจากหน่วยงานธุรกิจอื่น ๆ

2. ความสามารถที่สูงขึ้นในการสร้างผลกำไรในทุกด้านของกิจกรรมเนื่องจากเมื่อใช้งานจะไม่ต้องชำระดอกเบี้ยเงินกู้ในทุกรูปแบบ

3. สร้างความมั่นใจในความยั่งยืนทางการเงินของการพัฒนาองค์กร ความสามารถในการละลายได้ในระยะยาว และตามนั้น ลดความเสี่ยงของการล้มละลาย

ในขณะเดียวกัน คุณสมบัติเชิงลบก็มีอยู่ในส่วนทุนเช่นกัน:

1. ปริมาณดึงดูดที่ จำกัด ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้ที่จะขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญของกิจกรรมการดำเนินงานและการลงทุนขององค์กรในช่วงที่สภาวะตลาดเอื้ออำนวย

2. ต้นทุนสูงเมื่อเทียบกับแหล่งเงินทุนอื่นที่ยืมมา

3. โอกาสที่ไม่ได้ใช้เพื่อเพิ่มอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นโดยการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินที่ยืมมา เนื่องจากหากไม่มีสิ่งดึงดูดดังกล่าว เป็นไปไม่ได้ที่จะรับประกันว่าอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรทางการเงินของกิจกรรมขององค์กรจะสูงกว่าอัตราส่วนทางเศรษฐกิจ

ดังนั้นองค์กรที่ใช้เพียงทุนของตัวเองมีความมั่นคงทางการเงินสูงสุด (ค่าสัมประสิทธิ์เอกราชเท่ากับหนึ่ง) แต่จำกัดจังหวะของการพัฒนา (เพราะไม่สามารถรับประกันการก่อตัวของปริมาณสินทรัพย์เพิ่มเติมที่จำเป็นในช่วงเวลาที่ดี สภาพตลาด) และไม่ใช้โอกาสทางการเงินเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน

ทุนกู้ยืมมีลักษณะเป็นบวกดังต่อไปนี้:

1. โอกาสในการดึงดูดค่อนข้างกว้างโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับอันดับเครดิตขององค์กรที่สูงการมีอยู่ของหลักประกันหรือการค้ำประกันของผู้รับ

2. สร้างความมั่นใจในการเติบโตของศักยภาพทางการเงินขององค์กร หากจำเป็น การขยายสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญและการเพิ่มขึ้นของอัตราการเติบโตของปริมาณกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

3. ต้นทุนที่ต่ำกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้นเนื่องจากผลกระทบของ "เกราะป้องกันภาษี" (การถอนต้นทุนการบำรุงรักษาออกจากฐานที่ต้องเสียภาษีเมื่อชำระภาษีเงินได้)

4. ความสามารถในการสร้างผลกำไรทางการเงินที่เพิ่มขึ้น (อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น)

ในขณะเดียวกันการใช้ทุนที่ยืมมามีลักษณะเชิงลบดังต่อไปนี้:

1. การใช้เงินทุนนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงทางการเงินที่อันตรายที่สุดในกิจกรรมขององค์กร - ความเสี่ยงในการลดความมั่นคงทางการเงินและการสูญเสียความสามารถในการชำระหนี้ ระดับของความเสี่ยงเหล่านี้เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนการเติบโตของทุนกู้ยืมที่ใช้

2. สินทรัพย์ที่เกิดจากค่าใช้จ่ายของทุนที่ยืมมาจะสร้างอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่า (ceteris paribus) ซึ่งจะลดลงตามจำนวนดอกเบี้ยเงินกู้ที่จ่ายในทุกรูปแบบ (ดอกเบี้ยเงินกู้ธนาคาร อัตราค่าเช่า ดอกเบี้ยคูปองพันธบัตร ดอกเบี้ยบิลสำหรับสินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์ ฯลฯ)

3. การพึ่งพาต้นทุนการกู้ยืมสูงจากความผันผวนในตลาดการเงิน

ในบางกรณี ตัวอย่างเช่น เมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยในตลาดลดลง การใช้เงินกู้ที่ได้รับก่อนหน้านี้ (โดยเฉพาะระยะยาว) จะไม่เกิดประโยชน์สำหรับองค์กรเนื่องจากการมีแหล่งทางเลือกที่ถูกกว่า แหล่งสินเชื่อ

4. ความซับซ้อนของขั้นตอนการดึงดูด (โดยเฉพาะในปริมาณมาก) เนื่องจากการจัดหาแหล่งสินเชื่อขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของหน่วยงานธุรกิจอื่น ๆ (ผู้ให้กู้) ในบางกรณีจำเป็นต้องมีการค้ำประกันหรือหลักประกันจากบุคคลที่สามที่เหมาะสม (ในเวลาเดียวกัน ค้ำประกันจากบริษัทประกันภัย ธนาคาร และองค์กรอื่นๆ ตามปกติโดยมีค่าธรรมเนียม)

ดังนั้นองค์กรที่ใช้เงินทุนที่ยืมมาจึงมีศักยภาพทางการเงินที่สูงขึ้นสำหรับการพัฒนา (เนื่องจากการก่อตัวของปริมาณสินทรัพย์เพิ่มเติม) และความเป็นไปได้ในการเพิ่มผลกำไรทางการเงินของกิจกรรม อย่างไรก็ตาม ก่อให้เกิดความเสี่ยงทางการเงินและการคุกคามของการล้มละลาย มากขึ้น (เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนของเงินทุนที่ยืมมาเพิ่มขึ้น) เงินทุนในจำนวนทุนที่ใช้ทั้งหมด)

องค์กรใด ๆ จัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่าง ๆ รวมถึงการลงทุนจากแหล่งต่าง ๆ เป็นการจ่ายสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงินขั้นสูงสำหรับกิจกรรมขององค์กร การจ่ายดอกเบี้ย เงินปันผล ค่าตอบแทน ฯลฯ เช่น มีค่าใช้จ่ายที่สมเหตุสมผลเพื่อรักษาศักยภาพทางเศรษฐกิจ เป็นผลให้แต่ละแหล่งเงินทุนมีมูลค่าของตัวเองเป็นผลรวมของค่าใช้จ่ายในการจัดหาแหล่งนี้

จำนวนเงินทั้งหมดที่ต้องจ่ายสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงินจำนวนหนึ่งซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของปริมาณนี้เรียกว่าต้นทุนของเงินทุน (Cost of Capital, CC) เช่น ต้นทุนของเงินทุนคืออัตราส่วนของจำนวนเงินที่ต้องชำระสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงินจากแหล่งใดแหล่งหนึ่งต่อจำนวนเงินทุนทั้งหมดจากแหล่งนี้ ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ในวรรณคดีในประเทศ เรายังสามารถหาชื่ออื่นสำหรับแนวคิดที่อยู่ระหว่างการพิจารณา: ราคาของทุน มูลค่าของทุน ต้นทุนของทุน ฯลฯ

ตัวบ่งชี้ "ต้นทุนของเงินทุน" มีความหมายทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันสำหรับองค์กรธุรกิจแต่ละแห่ง:

ก) สำหรับนักลงทุนและเจ้าหนี้ ระดับของต้นทุนของทุนกำหนดลักษณะอัตราผลตอบแทนที่พวกเขาต้องการสำหรับทุนที่จัดไว้ให้สำหรับการใช้งาน

ข) สำหรับหน่วยงานธุรกิจที่จัดตั้งทุนเพื่อวัตถุประสงค์ในการผลิตหรือการใช้การลงทุน ระดับของมูลค่าของมูลค่าจะเป็นตัวกำหนดต้นทุนเฉพาะของการดึงดูดและการให้บริการทรัพยากรทางการเงินที่ใช้ กล่าวคือ ราคาที่พวกเขาจ่ายสำหรับการใช้ทุน

ด้วยตัวบ่งชี้นี้ องค์กรจะประเมินว่าควรจ่ายเท่าใดสำหรับการเพิ่มหน่วยทุน (ทั้งจากแหล่งเงินทุนเฉพาะ และในทั้งองค์กรสำหรับทุกแหล่ง)

แนวคิดเรื่องต้นทุนทุนเป็นหนึ่งในแนวคิดพื้นฐานในทฤษฎีทุนขององค์กร ต้นทุนของเงินทุนเป็นตัวกำหนดระดับของผลตอบแทนจากการลงทุนที่จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่ามูลค่าตลาดสูงขององค์กร การเพิ่มมูลค่าตลาดสูงสุดขององค์กรทำได้ในระดับมากโดยการลดต้นทุนของแหล่งที่มาที่ใช้ ตัวบ่งชี้ต้นทุนทุนใช้ในกระบวนการประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุนและพอร์ตการลงทุนขององค์กรโดยรวม

ตัวบ่งชี้ต้นทุนทุนใช้ในกระบวนการประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุนและพอร์ตการลงทุนขององค์กรโดยรวม การนำการตัดสินใจทางการเงินหลายๆ มาใช้ (การกำหนดนโยบายสำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับสินทรัพย์หมุนเวียน การตัดสินใจใช้การเช่าซื้อ การวางแผนผลกำไรจากการดำเนินงานขององค์กร ฯลฯ) ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ต้นทุนของเงินทุน

ในกระบวนการประเมินต้นทุนของทุน ต้นทุนขององค์ประกอบแต่ละส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นและตราสารหนี้จะได้รับการประเมินก่อน จากนั้นจึงกำหนดต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุน

การกำหนดต้นทุนของเงินทุนขององค์กรนั้นดำเนินการในหลายขั้นตอน:

1) ดำเนินการระบุองค์ประกอบหลักที่เป็นแหล่งที่มาของการก่อตัวของทุนขององค์กร

2) ราคาของแต่ละแหล่งคำนวณแยกกัน

3) ราคาทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคำนวณจากส่วนแบ่งของแต่ละองค์ประกอบในจำนวนเงินลงทุนทั้งหมด

4) กำลังพัฒนามาตรการเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนและสร้างโครงสร้างเป้าหมาย

ต้นทุนของทุนขึ้นอยู่กับแหล่งที่มา (เจ้าของ) และกำหนดโดยตลาดทุนเช่น อุปทานและอุปสงค์ (หากอุปสงค์มีมากกว่าอุปทาน ราคาจะถูกตั้งไว้ที่ระดับที่สูงกว่า) ต้นทุนของทุนยังขึ้นอยู่กับจำนวนทุนที่ยกมา

ปัจจัยหลักภายใต้อิทธิพลของต้นทุนของเงินทุนขององค์กรคือ:

1) สภาพทั่วไปของสภาพแวดล้อมทางการเงิน รวมถึงตลาดการเงิน

2) สภาวะตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

3) อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยในตลาด

4) การจัดหาแหล่งเงินทุนที่หลากหลายสำหรับองค์กร

5) ความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร

6) ระดับของเลเวอเรจในการดำเนินงาน;

7) ระดับความเข้มข้นของทุนของตัวเอง;

8) อัตราส่วนของปริมาณกิจกรรมการดำเนินงานและการลงทุน

9) ระดับความเสี่ยงของการดำเนินงานที่ดำเนินการ

10) ข้อมูลเฉพาะอุตสาหกรรมของกิจกรรมขององค์กร รวมถึงระยะเวลาของวงจรการดำเนินงาน

ระดับต้นทุนของเงินทุนแตกต่างกันอย่างมากสำหรับองค์ประกอบแต่ละส่วน (ส่วนประกอบ) องค์ประกอบของทุนในกระบวนการประเมินมูลค่านั้นเป็นที่เข้าใจกันว่าแต่ละพันธุ์นั้นมีความหลากหลายตามแหล่งที่มาของการก่อตัวของแต่ละแหล่ง (แรงดึงดูด) องค์ประกอบดังกล่าวเป็นทุนที่ดึงดูดโดย: 1) การลงทุนซ้ำของกำไรที่องค์กรได้รับ (กำไรสะสม); 2) การออกหุ้นบุริมสิทธิ 3) การออกหุ้นสามัญ 4) รับเงินกู้จากธนาคาร 4) การออกพันธบัตร 5) ลีสซิ่งการเงิน ฯลฯ

สำหรับการประเมินที่เปรียบเทียบกันได้ มูลค่าของแต่ละองค์ประกอบของทุนจะแสดงเป็นอัตราดอกเบี้ยรายปี ระดับของมูลค่าของแต่ละองค์ประกอบของทุนไม่ใช่ค่าคงที่และผันผวนอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเวลาผ่านไปภายใต้อิทธิพลของปัจจัยต่างๆ

การจำแนกทรัพยากรทางการเงินตามแหล่งที่มาของการก่อตัว

ตามสถานที่กำเนิดทรัพยากรทางการเงินขององค์กรแบ่งออกเป็น:

• การจัดหาเงินทุนในประเทศ
• เงินทุนภายนอก

เงินทุนในประเทศเกี่ยวข้องกับการใช้ทรัพยากรทางการเงินเหล่านั้นซึ่งแหล่งที่มาจะเกิดขึ้นในกระบวนการกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร ตัวอย่างของแหล่งที่มาดังกล่าว ได้แก่ กำไรสุทธิ ค่าเสื่อมราคา เจ้าหนี้การค้า เงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายและการชำระเงินในอนาคต และรายได้รอการตัดบัญชี

ที่ การเงินภายนอกสามารถใช้เงินที่เข้ามาในองค์กรจากภายนอกได้ ผู้ก่อตั้ง พลเมือง องค์กรของรัฐ การเงินและสินเชื่อ องค์กรที่ไม่ใช่การเงินสามารถเป็นแหล่งเงินทุนภายนอกได้

การจัดกลุ่มทรัพยากรทางการเงินขององค์กรโดย แหล่งที่มาของการก่อตัวของพวกเขาแสดงในรูปด้านล่าง

ทรัพยากรทางการเงินขององค์กร ต่างจากวัสดุและแรงงาน ซึ่งสามารถทดแทนกันได้และอ่อนไหวต่อภาวะเงินเฟ้อและการลดค่าเงิน

วันนี้ปัญหาในปัจจุบันสำหรับผู้ประกอบการอุตสาหกรรมในประเทศจะเป็นสถานะของสินทรัพย์การผลิตคงที่ซึ่งมีค่าเสื่อมราคาถึง 70% กับ ϶ᴛᴏm เราไม่ได้พูดถึงแค่เรื่องร่างกายแต่ยังเกี่ยวกับความเสื่อมโทรมทางศีลธรรมด้วย จำเป็นต้องติดตั้งอุปกรณ์ไฮเทคใหม่ให้กับองค์กรรัสเซียอีกครั้ง เมื่อ ����ม สิ่งสำคัญคือต้องเลือกแหล่งเงินทุนสำหรับอุปกรณ์ใหม่ที่ระบุ

แหล่งเงินทุนต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

• แหล่งที่มาภายในขององค์กร(รายได้สุทธิ ค่าเสื่อมราคา การขายหรือให้เช่าสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้)
• กองทุนที่เกี่ยวข้อง(การลงทุนต่างชาติ)
• เงินกู้ยืม(เครดิต, ลีสซิ่ง, บิล)
• ผสม(ซับซ้อนรวมกัน) การจัดหาเงินทุน

แหล่งเงินทุนภายในขององค์กร

ให้เราทราบถึงความจริงที่ว่าในสภาพที่ทันสมัย ​​องค์กรกระจายผลกำไรที่เหลืออยู่อย่างอิสระ การใช้ผลกำไรอย่างมีเหตุผลเกี่ยวข้องกับการพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ เช่นการดำเนินการตามแผนเพื่อการพัฒนาองค์กรต่อไปตลอดจนการปฏิบัติตามผลประโยชน์ของเจ้าของนักลงทุนและพนักงาน

ตามกฎแล้วยิ่งมีกำไรมากขึ้นเพื่อการขยายตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมก็น้อยลง จำนวนกำไรสะสมขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินธุรกิจ เช่นเดียวกับนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่องค์กรนำไปใช้

ถึง ข้อดีของการจัดหาเงินทุนในประเทศวิสาหกิจควรได้รับการประกอบ ไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มทุนจากแหล่งภายนอกและคงไว้ซึ่งการควบคุมกิจกรรมขององค์กรโดยเจ้าของ

ข้อเสียการจัดหาเงินทุนประเภทนี้ขององค์กรจะเป็น เป็นไปไม่ได้ที่จะนำไปใช้ในทางปฏิบัติเสมอไป. กองทุนค่าเสื่อมราคาสูญเสียมูลค่าเนื่องจากอัตราการคิดค่าเสื่อมราคาสำหรับอุปกรณ์ส่วนใหญ่ที่ใช้ในสถานประกอบการอุตสาหกรรมของรัสเซียนั้นถูกประเมินต่ำเกินไปและไม่สามารถทำหน้าที่เป็นแหล่งเงินทุนที่เต็มเปี่ยมได้อีกต่อไปและไม่สามารถใช้วิธีการคิดค่าเสื่อมราคาแบบเร่งที่ได้รับอนุญาตสำหรับอุปกรณ์ที่มีอยู่

ที่สอง แหล่งเงินทุนภายใน- กำไรขององค์กรที่เหลืออยู่หลังหักภาษี ตามแนวทางปฏิบัติ องค์กรส่วนใหญ่มีทรัพยากรภายในไม่เพียงพอในการอัปเกรดสินทรัพย์ถาวร

กองทุนที่เกี่ยวข้อง

ในการเลือกนักลงทุนต่างชาติเป็นแหล่งเงินทุน กิจการควรคำนึงถึงข้อเท็จจริงที่ว่า นักลงทุนมีความสนใจในผลกำไรสูง บริษัท เองและส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของในนั้น. ยิ่งสัดส่วนการลงทุนจากต่างประเทศสูงเท่าใด การควบคุมที่น้อยลงยังคงอยู่กับเจ้าของกิจการ

เศษซาก การจัดหาเงินกู้ซึ่งมีให้เลือกระหว่างลีสซิ่งและสินเชื่อ ในทางปฏิบัติ ส่วนใหญ่แล้ว ประสิทธิภาพของการเช่าซื้อถูกกำหนดโดยการเปรียบเทียบกับเงินกู้ธนาคาร ซึ่งไม่ถูกต้องทั้งหมด เพราะสำหรับธุรกรรมเฉพาะแต่ละรายการ จะต้องคำนึงถึง ϲʙϲʙ และเงื่อนไขเฉพาะ

สินเชื่อเป็นแหล่งเงินทุนสำหรับองค์กร

เครดิต- เงินกู้ในรูปเงินสดหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ผู้ให้กู้เป็นผู้ให้ยืมโดยอิงจากการชำระคืน ส่วนใหญ่มักจะจ่ายดอกเบี้ยโดยผู้กู้เพื่อใช้เงินกู้ อย่างไรก็ตาม รูปแบบการจัดหาเงินทุนนี้จะพบได้บ่อยที่สุด

ผลประโยชน์เงินกู้:

• รูปแบบเครดิตของการจัดหาเงินทุนมีความเป็นอิสระมากขึ้นในการใช้เงินที่ได้รับโดยไม่มีเงื่อนไขพิเศษใด ๆ
• ส่วนใหญ่มักจะให้เงินกู้โดยธนาคารที่ให้บริการองค์กรใดองค์กรหนึ่งเพื่อให้กระบวนการรับเงินกู้มีการดำเนินงานอย่างมาก

ข้อเสียของเงินกู้มีดังต่อไปนี้:

• ระยะเวลาเงินกู้ในบางกรณีเกิน 3 ปีซึ่งจะไม่สามารถทนทานได้สำหรับองค์กรที่มุ่งผลกำไรระยะยาว
• เพื่อให้ได้เงินกู้ องค์กรต้องมีหลักประกัน ซึ่งมักจะเทียบเท่ากับจำนวนเงินกู้เอง
• ในบางกรณี ธนาคารเสนอให้เปิดบัญชีกระแสรายวันเป็นหนึ่งในเงื่อนไขการให้กู้ยืมแก่ธนาคาร ซึ่งไม่เป็นประโยชน์ต่อองค์กรเสมอไป
• ด้วยรูปแบบการจัดหาเงินทุนนี้ องค์กรสามารถใช้รูปแบบการคิดค่าเสื่อมราคามาตรฐานสำหรับอุปกรณ์ที่ซื้อ ซึ่งมีหน้าที่ต้องชำระภาษีทรัพย์สินตลอดระยะเวลาการใช้งาน

ลีสซิ่งเป็นแหล่งเงินทุนขององค์กร

ลีสซิ่ง เป็นรูปแบบพิเศษที่ซับซ้อนของกิจกรรมผู้ประกอบการที่ช่วยให้ฝ่ายหนึ่ง - ผู้เช่า - สามารถปรับปรุงสินทรัพย์ถาวรได้อย่างมีประสิทธิภาพ และอีกด้านหนึ่ง - ผู้ให้เช่า - เพื่อขยายขอบเขตของกิจกรรมในแง่ที่เป็นประโยชน์ร่วมกันสำหรับทั้งสองฝ่าย

ข้อดีของการเช่าซื้อ:

• ลีสซิ่งเกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืม 100% และ ไม่ต้องการเริ่มชำระเงินทันทีเมื่อใช้เงินกู้ทั่วไปเพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์ บริษัทต้องชำระประมาณ 15% ของต้นทุนด้วยค่าใช้จ่ายของตัวเอง
• ลีสซิ่งช่วยให้องค์กรที่ไม่มีทรัพยากรทางการเงินจำนวนมากเริ่มดำเนินโครงการขนาดใหญ่ได้

ง่ายกว่ามากสำหรับองค์กรที่จะได้รับสัญญาเช่าซื้อมากกว่าเงินกู้เพราะ ตัวอุปกรณ์เองทำหน้าที่เป็นหลักประกันในการทำธุรกรรม.

สัญญาเช่ามีความยืดหยุ่นมากกว่าเงินกู้. เงินกู้มักเกี่ยวข้องกับขนาดและระยะเวลาการชำระคืนที่จำกัด เมื่อเช่าซื้อ องค์กรสามารถวางใจในการรับรายได้และดำเนินการกับผู้ให้เช่าตามแผนการจัดหาเงินทุนที่สะดวกสบาย สามารถชำระคืนได้จากเงินทุนที่ได้รับจากการขายสินค้าซึ่งผลิตขึ้นจากอุปกรณ์ที่เช่า โอกาสเพิ่มเติมเปิดขึ้นสำหรับองค์กรในการขยายกำลังการผลิต: การชำระเงินภายใต้ข้อตกลงการเช่ามีการกระจายตลอดระยะเวลาของข้อตกลง และด้วยเหตุนี้ เงินทุนเพิ่มเติมจะถูกปล่อยออกมาสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทอื่น

ลีสซิ่ง ไม่เพิ่มหนี้ในงบดุลของบริษัท และไม่กระทบอัตราส่วนของเงินของตัวเองและเงินที่ยืมมา, เช่น. ไม่ลดความสามารถของบริษัทในการขอสินเชื่อเพิ่มเติม เป็นสิ่งสำคัญมากที่อุปกรณ์ที่ซื้อภายใต้สัญญาเช่าอาจไม่อยู่ในงบดุลของผู้เช่าตลอดระยะเวลาของสัญญาซึ่งหมายความว่าจะไม่เพิ่มสินทรัพย์ซึ่งได้รับการยกเว้นให้องค์กรจ่ายภาษีเมื่อได้รับคงที่ สินทรัพย์

รหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซียสงวนสิทธิ์ในการเลือกงบดุลของทรัพย์สินที่ได้รับ (โอน) ภายใต้สัญญาเช่าการเงินในงบดุลของผู้ให้เช่าหรือผู้เช่า ต้นทุนเริ่มต้นของทรัพย์สินที่เป็นเรื่องของการเช่าคือจำนวนเงินค่าใช้จ่ายของผู้ให้เช่าสำหรับการซื้อ ไม่รวมข้างต้นตั้งแต่ปี 2545 โดยไม่คำนึงถึงวิธีการบัญชีที่เลือกสำหรับทรัพย์สินที่เป็นเรื่องของสัญญาเช่า (ในงบดุลของผู้เช่าหรือผู้เช่า) ค่าเช่าลดฐานภาษี (มาตรา 264 ของรหัสภาษี) ของสหพันธรัฐรัสเซีย) มาตรา 269 แห่งรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซียได้กำหนดวงเงินดอกเบี้ยเงินกู้ที่ผู้ให้เช่าอาจนำมาประกอบกับการลดฐานภาษี แต่ในกรณีอื่น ๆ ผู้ให้เช่าอาจระบุจำนวน ดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อลดฐานภาษี

ค่าผ่อนชำระจ่ายโดยบริษัท ทั้งหมด ��������� ใช้จ่ายไปกับต้นทุนการผลิต. หากทรัพย์สินที่ได้รับภายใต้สัญญาเช่าถูกนำมาพิจารณาในงบดุลของผู้เช่า องค์กรจะได้รับผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของค่าเสื่อมราคาแบบเร่งของสินทรัพย์ที่เช่า ค่าเสื่อมราคาสำหรับทรัพย์สินดังกล่าวอาจคิดตามมูลค่าและบรรทัดฐานที่ได้รับอนุมัติในลักษณะที่กำหนด เพิ่มขึ้นไม่เกิน 3 เท่า

บริษัทลีสซิ่งไม่เหมือนธนาคาร ไม่ต้องฝากหากทรัพย์สินหรืออุปกรณ์นี้มีสภาพคล่องในตลาดรอง

ลีสซิ่งช่วยให้องค์กรตามกฎหมายโดยสมบูรณ์สามารถลดการเก็บภาษีได้และยังระบุค่าใช้จ่ายทั้งหมดสำหรับการบำรุงรักษาอุปกรณ์ให้กับผู้ให้เช่า

การเงินขององค์กรคือผลรวมของเงินทุนทั้งหมดทั้งภายในและภายนอกที่ใช้ของบริษัทอย่างเต็มที่และใช้เป็นวิธีการในการชำระหนี้ตามที่กำหนด โดยมุ่งไปที่ค่าใช้จ่ายในปัจจุบันและเพื่อขยายกิจการ

เมื่อเงินมีอยู่ในจำนวนที่ต้องการ ใช้อย่างมีประสิทธิภาพ นี่คือกุญแจสู่ความสำเร็จของธุรกิจ ความมั่นคง สภาพคล่อง และการละลาย

ปัญหาในการเลือกแหล่งเงินทุนที่ถูกต้องและดีที่สุดสำหรับการดำเนินงานขององค์กรกำลังดึงดูดความสนใจจากเจ้าของธุรกิจมากขึ้นเรื่อยๆ

แหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนนั้นมีเสถียรภาพและใช้งานได้จริงเพื่อรับเงินและรายชื่อหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่สามารถจัดหาเงินทุนดังกล่าวได้ สิ่งสำคัญคือต้องเลือกแหล่งเงินทุนที่ทำกำไรได้มากที่สุดซึ่งเหมาะสมกับโครงการเฉพาะและนำมาซึ่งเงินปันผลสูงสุด

การเงินแบ่งออกเป็นประเภทต่อไปนี้:

• แหล่งเงินทุนภายใน
• แหล่งภายนอก
• ชนิดผสม.

แหล่งข้อมูลภายใน

แหล่งแรกและแหล่งสำคัญของการรับเงินสำหรับกิจกรรมขององค์กรถือได้ว่าเป็นเงินทุนขององค์กร ประกอบด้วย:

• ทุนเริ่มต้น
• การเงินที่สะสมระหว่างการดำเนินงานขององค์กร ก่อตั้งกองทุนสำรองภายใน
• การลงทุนอื่นๆ ของเอกชน นิติบุคคล

ทุนขององค์กรถูกสร้างขึ้นเมื่อเริ่มต้นการสร้างองค์กรเมื่อมีการสร้างทุนเริ่มต้น - เงินทุนทั้งหมดของผู้ก่อตั้งธุรกิจที่ลงทุนในทรัพย์สินของ บริษัท เพื่อให้ขอบเขตที่จำเป็น ทุนดังกล่าวเรียกอีกอย่างว่าทุนจดทะเบียน และหากปราศจากเงินทุนดังกล่าว บริษัทจะไม่เพียงแต่ถูกสร้างขึ้นเท่านั้น แต่ยังสามารถทำงานได้อย่างเต็มที่ในอนาคตอีกด้วย

วิธีการก่อตัวของทุนดังกล่าวขึ้นอยู่กับรูปแบบทางกฎหมายขององค์กรที่เลือกโดยผู้ก่อตั้ง อย่างไรก็ตาม โดยไม่คำนึงถึงสิ่งนี้ การลงทุนทั้งหมดในทุนจดทะเบียนถือเป็นทรัพย์สินขององค์กรต่อไป และนักลงทุนไม่สามารถอ้างสิทธิ์ได้ ดังนั้นในสถานการณ์ที่บริษัทถูกเลิกกิจการหรือนักลงทุนต้องการออกจากผู้ก่อตั้ง เขาจะได้รับการชดเชยเฉพาะสำหรับส่วนแบ่งในทรัพย์สินที่เหลืออยู่ และจะไม่คืนทรัพย์สินที่ลงทุนไป

กองทุนเหล่านี้กำลังจะไปไหน? สิ่งเหล่านี้คือวัตถุดิบ ค่าจ้างคนงาน แหล่งพลังงาน ทุกสิ่งที่จำเป็นในการผลิตสินค้าและบริการตามที่ผู้บริโภคร้องขอ ในทางกลับกัน เขาจ่ายเงินสำหรับผลิตภัณฑ์สุดท้าย หลังจากนั้นเงินที่ลงทุนจะถูกส่งไปยังบัญชีของบริษัท นอกจากนี้ เงินทุนสำหรับความต้องการขององค์กรจะถูกหักออก และเงินที่เหลือถือเป็นกำไรขององค์กร

จำนวนกำไรเกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตามเงื่อนไขบางประการ ซึ่งสำคัญคืออัตราส่วนของรายได้และค่าใช้จ่าย อย่างไรก็ตาม กรอบกฎหมายประกอบด้วยขั้นตอนบางอย่างที่ควบคุมรายได้ เช่น ขั้นตอนการประเมินค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์และการลงทุนในกองทุนที่ได้รับอนุญาต

ดังนั้น กำไรจึงเป็นทรัพยากรหลักในการสำรองเงินสด เงินทุนดังกล่าวจำเป็นต้องใช้เพื่อชดเชยการสูญเสียหรือการสูญเสียอย่างกะทันหัน พวกเขาให้การประกันกับสถานการณ์ที่ไม่คาดฝัน วิธีสร้างเงินสำรองนั้นพิจารณาจากกฎหมายและระเบียบข้อบังคับขององค์กร ตลอดจนรูปแบบองค์กรและกฎหมาย

การออมและกองทุนทางสังคมขึ้นอยู่กับกำไรและลงทุนใน: ค่าจ้างที่จ่ายเกินกว่าที่กำหนดไว้ โบนัส ความช่วยเหลือทางการเงิน ค่าตอบแทนสำหรับที่อยู่อาศัย มื้ออาหาร การขนส่ง นโยบาย VHI สำหรับพนักงาน

นอกเหนือจากทุนสำรองดังกล่าวแล้ว ทุนเพิ่มเติมยังสามารถนำมาประกอบกับทุนขององค์กรได้อีกด้วย การศึกษาของเขามาจากแหล่งต่าง ๆ เช่น:

• รายได้จากหุ้นที่ออกโดยองค์กรและขายในราคาสูง
• เงินทุนที่เกิดจากการตีราคาทรัพย์สินของบริษัทใหม่
• ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยน

ทุนเพิ่มเติมสามารถใช้เป็นวิธีการเพิ่มทุนจดทะเบียน การชำระหนี้และการสูญเสียทางการเงินระหว่างปีปฏิทิน แจกจ่ายให้กับเจ้าขององค์กร

กองทุนค่าเสื่อมราคายังหมายถึงแหล่งเงินทุนภายในขององค์กรด้วย เป็นมูลค่าเงินของค่าเสื่อมราคาของกองทุนและทรัพย์สิน และถือเป็นทรัพยากรทางการเงินสำหรับการผลิตทั้งแบบธรรมดาและขั้นสูง

แหล่งที่มาทั้งภายนอกและภายในยังสามารถรวมการลงทุนเป้าหมายจากงบประมาณ จากบุคคลและบริษัทที่มีตำแหน่งสูงกว่า เงินอุดหนุนและการย่อยจะได้รับการจัดสรรโดยเฉพาะ

ประการแรกคือเงินทุนจากงบประมาณที่ออกให้แก่บุคคลที่สองโดยพิจารณาจากการจัดหาเงินทุน

ประการที่สองคือเงินงบประมาณที่จัดเตรียมไว้สำหรับค่าใช้จ่ายเป้าหมายเฉพาะโดยไม่จำเป็นต้องคืน

คุณสมบัติหลักของการสนับสนุนเป้าหมายคือเงินดังกล่าวสามารถใช้ได้เฉพาะในพื้นที่เฉพาะและตามเอกสารประกอบ กองทุนดังกล่าวกลายเป็นส่วนหนึ่งของทุนขององค์กร

แหล่งภายนอก

เงินทุนของตัวเองไม่เพียงพอสำหรับการทำงานอย่างเต็มที่ขององค์กร มีเหตุผลหลายประการ เช่น อายุของหนี้มีแนวโน้มที่จะแตกต่างจากรายได้จากการขาย นอกจากนี้ เงินอาจไม่ถูกส่งตรงเวลา เช่นเดียวกับเหตุสุดวิสัยต่างๆ นอกจากนี้ยังรวมถึงอัตราเงินเฟ้อ (เมื่อกองทุนที่คิดค่าเสื่อมราคาไม่สามารถครอบคลุมต้นทุนของทรัพยากรที่จำเป็นเพื่อดำเนินการกระบวนการผลิตต่อไป) การเติบโตขององค์กรเองการสร้างสาขาและ / หรือ บริษัท ย่อย ในสถานการณ์เช่นนี้ บริษัทหันไปหาแหล่งเงินทุนภายนอก

เงินกู้ยืมถือเป็นหนี้สินและแบ่งออกเป็นระยะสั้นและระยะยาวซึ่งเกี่ยวข้องกับระยะเวลาครบกำหนด ในทางกลับกันจะแบ่งออกเป็นเงินกู้ (ครบกำหนดหนึ่งปีขึ้นไป) และหนี้สินอื่น ๆ หนี้สินระยะสั้น ได้แก่ เงินกู้ยืมที่มีระยะเวลาไม่เกิน 12 เดือน และหนี้เงินกู้จากซัพพลายเออร์ ผู้รับเหมา ฯลฯ

แหล่งเงินทุนภายนอกที่สำคัญที่สุดแหล่งหนึ่งคือเงินกู้ที่ออกโดยสถาบันการธนาคาร ก่อนหน้านี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงทำให้หลายองค์กรไม่สามารถใช้เงินกู้เป็นแหล่งเงินทุนได้ เนื่องจากอยู่นอกเหนือรายได้ อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบัน วิธีนี้ใช้ได้กับบริษัทต่างๆ แล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งสถาบันการธนาคารต่างประเทศเสนออัตราดอกเบี้ยและตัวเลือกการชำระคืนเงินกู้ที่ต่ำกว่าซึ่งเป็นการแข่งขันที่รุนแรงสำหรับธนาคารรัสเซีย

การให้กู้ยืมเป็นหนึ่งในแหล่งเงินทุน

โปรดทราบว่าเงินกู้สามารถออกโดยสถาบันการเงินที่ได้รับอนุญาตเท่านั้น

เมื่อได้รับเงินกู้จะมีการสร้างความสัมพันธ์ตามสัญญาระหว่างผู้รับกับธนาคาร ข้อตกลงหรือสัญญาธนาคารทำให้กระบวนการถูกต้องตามกฎหมาย แก้ไขความแตกต่างทั้งหมด และมีรูปแบบมาตรฐานเป็นกฎ

ตรงกันข้ามกับเงินกู้ที่เป็นแหล่งเงินทุนภายนอก เมื่อเร็ว ๆ นี้มีการใช้ลีสซิ่ง ลีสซิ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของการเช่าอุปกรณ์หรือเครื่องจักรเกือบทุกชนิด ซึ่งสามารถจัดหาให้สำหรับการโอนกรรมสิทธิ์ได้เช่นกัน บางครั้ง เมื่อทำสัญญาเช่าซื้อ คุณสามารถตกลงเงื่อนไขที่ดีกว่าได้ กับบริษัทลีสซิ่ง คุณสามารถเจรจาเงื่อนไขที่สะดวกสำหรับบริษัทในการชำระคืนสัญญาเช่าได้เสมอ การเช่าใช้ต้องใช้เอกสารในการจดทะเบียนน้อยกว่า ดังนั้นจึงใช้เวลาน้อยกว่าการกู้ยืม

นอกเหนือจากข้อผูกพันเงินกู้รูปแบบต่างๆ ควรกล่าวถึงโครงการสนับสนุนของรัฐบาลด้วย รัฐดำเนินการโปรแกรมดังกล่าวในภาคส่วนที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตาม การจัดหาเงินทุนประเภทนี้มีปัญหาบางอย่าง เช่น องค์กรต้องเหมาะสมกับโปรแกรมตามพารามิเตอร์ที่ระบุ ซึ่งอาจเป็นเรื่องยากเนื่องจากมีรายการมากมาย

หลักทรัพย์เป็นวิธีการพิเศษในการจัดหาเงินทุนภายนอกขององค์กร ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะดึงดูดนายทุนรายใหญ่และบริษัทจะได้รับรายได้เพียงเล็กน้อยแต่รับประกันได้ ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องนับว่าการออกหุ้นเป็นแหล่งรายได้หลักอย่างถาวร แต่จะช่วยสร้างความสัมพันธ์กับบริษัทที่การลงทุนและประสบการณ์จะเป็นประโยชน์ต่อบริษัทอย่างแน่นอน

ข้อดีและข้อเสียของแหล่งภายนอกและภายใน

แหล่งข้อมูลภายใน pluses

• โครงการระดมทุนง่าย ๆ ไม่ต้องขออนุญาตเพิ่มเติมจากบุคคลอื่น
• ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มเติม

• เงินทุนมีจำกัด โอกาสขยายงานน้อย
• ไม่มีการเพิ่มเงินทุนสำหรับทรัพยากรทางการเงินที่ลงทุนเนื่องจากการกู้ยืม

แหล่งภายนอก pluses

• ไม่จำกัดจำนวนเงินที่ได้รับ
• การเพิ่มศักยภาพของบริษัทในความทันสมัยของฐานทางเทคนิค การพัฒนา การเติบโต
• ดังนั้นกำไรที่เพิ่มขึ้นและการเพิ่มขึ้นของความสามารถในการทำกำไรโดยทั่วไป

• ยิ่งมีภาระผูกพันด้านเครดิตมากเท่าไร ความมั่นคงทางการเงินก็ยิ่งน้อยลงเท่านั้น ความเสี่ยงในการล้มละลายก็จะสูงขึ้น
• การจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ลดกำไรทั้งหมด
• การจัดหาแหล่งเงินทุนจากภายนอกนั้นเกี่ยวข้องกับปัญหาต่างๆ ของระบบราชการและเป็นไปตามเงื่อนไขที่ธนาคารกำหนด