3. การประเมินประสิทธิภาพของแผนธุรกิจ
ในการตัดสินใจขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับการดำเนินโครงการนี้ จำเป็นต้องประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของโครงการ ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของโครงการคือประสิทธิผลของกิจกรรมทางเศรษฐกิจซึ่งกำหนดโดยอัตราส่วนของผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ได้รับ (ผลลัพธ์) ต่อต้นทุนที่นำไปสู่การรับผลกระทบนี้
ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของโครงการได้รับการประเมินในช่วงระยะเวลาการคำนวณ ครอบคลุมช่วงเวลาตั้งแต่เริ่มต้นโครงการจนถึงการดำเนินการ ขอแนะนำให้กำหนดจุดเริ่มต้นของรอบการเรียกเก็บเงินเป็นวันที่เริ่มต้นการลงทุนในโครงการ
ตัวชี้วัดหลักที่ใช้ในการคำนวณประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของโครงการลงทุน ได้แก่
1) РВ (Payback Рeriod) - ระยะเวลาคืนทุนของโครงการ
2) DPB (ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด) - ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด
3) ARR (อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย) - อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย;
4) NPV (มูลค่าปัจจุบันสุทธิ) - มูลค่าปัจจุบันสุทธิ
5) IRR (อัตราผลตอบแทนภายใน) - อัตราผลตอบแทนภายใน
6) PI (ดัชนีการทำกำไร) - ผลตอบแทนจากการลงทุน
พิจารณาวิธีการคำนวณตัวชี้วัดเหล่านี้
1. ระยะเวลาคืนทุนของโครงการ:
ระยะเวลาคืนทุนเป็นเวลาที่ต้องใช้เพื่อครอบคลุมการลงทุนเริ่มต้นจากกระแสเงินสดสุทธิที่เกิดจากโครงการลงทุน
การคำนวณตัวบ่งชี้:
PB - ระยะเวลาคืนทุน
เพื่อให้โครงการได้รับการยอมรับ จำเป็นต้องมีระยะเวลาคืนทุนน้อยกว่าระยะเวลาของโครงการ
RW = 3,000,000: ((3,903,618 + 5,657,417 + 7,835,731) : 36)) = 3,000,000: 483,243.50 = 6.2
จากการคำนวณจะเห็นได้ว่าระยะเวลาคืนทุนของโครงการคือ 6 เดือน ในช่วงเวลานี้การลงทุนเริ่มต้นจำนวน 3 ล้านรูเบิลจะจ่ายออกไป
ระยะเวลาของโครงการคือ 36 เดือนตามลำดับรับประกันการคืนทุนของโครงการซึ่งช่วยให้เราสามารถสรุปเกี่ยวกับความน่าดึงดูดใจของโครงการนี้ได้
อย่างไรก็ตามการดำเนินการตามแผนธุรกิจจะดำเนินการในเวลา (ภายใน 3 ปี) ดังนั้นจึงกำหนดอัตราคิดลดประจำปีไว้ที่ 20% ในการพิจารณาการคืนทุนของโครงการโดยคำนึงถึงอัตราคิดลด เราจำเป็นต้องคำนวณระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด
ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลดจะคำนวณเหมือนกับระยะเวลาคืนทุนทั่วไป แต่เมื่อรวมกระแสเงินสดสุทธิแล้ว จะมีการลดราคา
การคำนวณตัวบ่งชี้:
ที่ไหน การลงทุน - การลงทุนเริ่มแรก;
CFt - กระแสเงินสดสุทธิของเดือน
r - อัตราคิดลดประจำปี
DPB - ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด
DPB = 3000000: ((3903618: (1+0.20) + 5657417: (1+0.2)+7835731: (1+0.2) / 36) = 3000000: ((3253015+3928762+4534567) / 36) = 3000000: 325454 = 9.2
ดังที่คุณเห็นจากการคำนวณ ระยะเวลาคืนทุนส่วนลดของโครงการคือ 9 เดือน ซึ่งมากกว่าระยะเวลาคืนทุนธรรมดา 2 เดือน อย่างไรก็ตาม ระยะเวลาคืนทุนส่วนลดของโครงการก็น้อยกว่าระยะเวลาโครงการทั้งหมดเช่นกัน (36 เดือน) ) ตามลำดับ โครงการมีความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจ
ตัวบ่งชี้อื่นที่กำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของโครงการคืออัตราผลตอบแทนเฉลี่ย
อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยแสดงถึงความสามารถในการทำกำไรของโครงการ โดยเป็นอัตราส่วนระหว่างรายได้เฉลี่ยต่อปีจากการดำเนินการกับมูลค่าของเงินลงทุนเริ่มแรก
การคำนวณตัวบ่งชี้:
ที่ไหน การลงทุน - เงินลงทุนเริ่มแรก
CFt - กระแสเงินสดสุทธิของโครงการ
N - ระยะเวลาของโครงการ (เป็นปี);
ARR คืออัตราผลตอบแทนเฉลี่ย
ARR = (3903618+5657417+7835731): (3 * 3000000) = 17396766: 9000000 = =1.93
ได้รับอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยเท่ากับ 193% ตัวบ่งชี้นี้กำหนดอัตราผลตอบแทนสำหรับแต่ละรูเบิลที่ลงทุน ตามที่เราเห็นในโครงการของเรา องค์กร (นักลงทุน) ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในโครงการ 93% อัตราผลลัพธ์สูงมาก ซึ่งทำให้เราสามารถสรุปได้ว่าโครงการนี้มีผลกำไรสูงและไม่เพียงแต่คืนทุนอย่างรวดเร็ว แต่ยังทำงานอย่างมีประสิทธิภาพในด้านการค้านี้อีกด้วย
เนื่องจากมีการกระจายเงินตามช่วงเวลา ปัจจัยด้านเวลาก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน
ในการประเมินโครงการลงทุน จะใช้วิธีการคำนวณรายได้ปัจจุบันสุทธิ ซึ่งให้ส่วนลดกระแสเงินสด: รายได้และค่าใช้จ่ายทั้งหมดกำหนดไว้ ณ จุดหนึ่ง
ตัวบ่งชี้กลางในวิธีนี้คือตัวบ่งชี้ NPV (มูลค่าปัจจุบันสุทธิ) ของมูลค่าปัจจุบันสุทธิ - มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดลบด้วยมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดไหลออก นี่คือผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมการลงทุนในแง่สัมบูรณ์
ด้วยการลงทุนแบบครั้งเดียว การคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิสามารถแสดงได้ด้วยนิพจน์ต่อไปนี้:
โดยที่ R k - การรับเงินสดประจำปีเป็นเวลา n ปี k = 1, 2, ..., n;
IC - การลงทุนเริ่มต้น
ผม – อัตราคิดลด;
NPV คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ
จุดสำคัญคือทางเลือกของอัตราคิดลด ซึ่งควรสะท้อนถึงระดับเฉลี่ยที่คาดหวังของดอกเบี้ยเงินกู้ในตลาดการเงิน ในการพิจารณาประสิทธิภาพของโครงการลงทุน จะใช้ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุนที่องค์กรใช้ในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการลงทุนนี้เป็นอัตราคิดลด ในกรณีของเรา มูลค่าปัจจุบันสุทธิคือ:
NPV = (3903618/ (1+0.2) + 5657417/ (1+0.2) + 7835731/(1+0.2)) - 3000000= 3253015+ 3928762+4534567-3000000=8 716 344
ตัวบ่งชี้ NPV เป็นการเพิ่มขึ้นอย่างแท้จริง เนื่องจากเป็นการประมาณว่ารายได้ที่ลดลงครอบคลุมต้นทุนที่ลดลง:
· ถ้า NPV > 0 โครงการควรได้รับการยอมรับ
ที่ NPV< 0 проект не принимается,
· ด้วย NPV = 0 โครงการไม่มีกำไรหรือขาดทุน
จากการคำนวณเหล่านี้สามารถสรุปได้ว่า NPV ของโครงการมากกว่า 0 นั่นคือรายได้ที่ลดลงจะครอบคลุมยอดรวมของต้นทุนที่ลดลงและในเงื่อนไขที่แน่นอนคือ + 8,716,344 รูเบิล
ควรสังเกตว่าตัวบ่งชี้ NPV สะท้อนถึงการประเมินการคาดการณ์ของการเปลี่ยนแปลงในศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรในกรณีที่มีการนำโครงการนี้ไปใช้ คุณสมบัติที่สำคัญอย่างหนึ่งของเกณฑ์นี้คือสามารถสรุป NPV ของโครงการต่างๆ ได้เนื่องจากเป็นส่วนเสริมในเวลา สิ่งนี้ช่วยให้คุณใช้ในการวิเคราะห์ความเหมาะสมของพอร์ตการลงทุน
เพื่อกำหนดความเป็นไปได้ของโครงการของเราเพิ่มเติม เราจะคำนวณความสามารถในการทำกำไรภายในของโครงการ ภายใต้ผลตอบแทนภายใน (อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน - IRR) เข้าใจมูลค่าของอัตราคิดลดที่ NPV ของโครงการเป็นศูนย์
ความหมายของการคำนวณอัตราส่วนนี้เมื่อวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการลงทุนที่วางแผนไว้มีดังนี้: IRR แสดงระดับค่าใช้จ่ายสัมพัทธ์สูงสุดที่อนุญาตซึ่งสามารถเชื่อมโยงกับโครงการที่กำหนด ตัวอย่างเช่น หากโครงการได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างเต็มที่จากเงินกู้จากธนาคารพาณิชย์ ค่า IRR จะแสดงขีดจำกัดสูงสุดของระดับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารที่ยอมรับได้ ซึ่งส่วนเกินจะทำให้โครงการไม่ทำกำไร
ในทางปฏิบัติ องค์กรใดๆ จะจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ รวมถึงการลงทุนจากแหล่งต่างๆ เป็นการจ่ายสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงินขั้นสูงในกิจกรรมขององค์กร การจ่ายดอกเบี้ย เงินปันผล ค่าตอบแทน ฯลฯ เช่น มีค่าใช้จ่ายที่สมเหตุสมผลเพื่อรักษาศักยภาพทางเศรษฐกิจ
ตัวบ่งชี้ที่กำหนดลักษณะระดับสัมพัทธ์ของต้นทุนเหล่านี้สามารถเรียกว่า "ราคา" ของเงินทุนขั้นสูง (CC)
มากำหนดอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนของโครงการกัน เมื่อต้องการทำเช่นนี้ ค่าสองค่าของตัวคูณส่วนลดr1 , โดยที่ r1 คือมูลค่าของปัจจัยส่วนลดแบบตารางซึ่ง f(r1)>0 (f(r1)<0); r2 - มูลค่าของปัจจัยส่วนลดแบบตารางที่ f(r2)<О (f(r2)>0) ตาราง 34 การคำนวณอัตราคิดลด อัตราส่วนลด (r) รูปที่ 1 มูลค่าปัจจุบันสุทธิ สำหรับการคำนวณ เราใช้ค่า r1 = 0.2 r2=0.7 IRR= 0.2+(8716343.36/(8716343.36-2848727.03))* (0.7-0.2)=0.2+0.74=0.94 หรือ 94% ที่ไหน การลงทุน - การลงทุนเริ่มแรก; CFt - กระแสเงินสดสุทธิของเดือน IRR - อัตราผลตอบแทนภายใน (3903618/(1+0,94)+5657417/(1+0,94)+7835731/(1+0,94)-3000000 = 0 4589154,48-3000000 >0 โดยพื้นฐานแล้ว IRR แสดงถึงความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวังของโครงการ หาก IRR สูงกว่าราคาทุนที่ใช้เป็นเงินทุนสำหรับโครงการ หมายความว่าหลังจากชำระค่าใช้ทุนแล้วจะมีส่วนเกินที่ส่งไปยังองค์กร ในโครงการ IRR สูงกว่าราคาทุน ดังนั้นการนำโครงการที่ IRR มากกว่าราคาทุนมาใช้จะเพิ่มความเป็นอยู่ที่ดีขององค์กร ดังนั้น ถ้า: IRR > CC. จากนั้นโครงการควรได้รับการยอมรับ IRR< CC, то проект следует отвергнуть; IRR = CC ดังนั้นโครงการจะไม่สร้างผลกำไรหรือไม่ได้ผลกำไร ตามการคำนวณของโครงการ IRR >CC ดังนั้น โครงการควรได้รับการยอมรับ ขั้นตอนสุดท้ายของการประเมินประสิทธิผลของโครงการคือการกำหนดดัชนีความสามารถในการทำกำไร (PI) ดัชนีความสามารถในการทำกำไร (PI) คำนวณโดยสูตร: PI= ((3903618/(1+0.2) + 5657417/(1+0.2)+ 7835731/(1+0.2)))/3000000= 11716344/3000000 = 3,9 เห็นได้ชัดว่าโครงการนี้มีดัชนีความสามารถในการทำกำไรสูงที่ 3.9 เนื่องจากข้อมูลเชิงบรรทัดฐานสำหรับ PI > 1 จึงควรยอมรับโครงการ PI< 1, то проект следует отвергнуть; PI = 1 ดังนั้นโครงการจะไม่สร้างผลกำไรหรือไม่ได้ผลกำไร ดัชนีความสามารถในการทำกำไรเป็นตัวบ่งชี้ที่สัมพันธ์กันไม่เหมือนกับผลกระทบในปัจจุบันสุทธิ ด้วยเหตุนี้ จึงสะดวกมากในการเลือกโครงการหนึ่งจากโครงการทางเลือกจำนวนมากโดยมีค่า NPV ใกล้เคียงกัน หรือเมื่อเสร็จสิ้นพอร์ตการลงทุนที่มีมูลค่า NPV รวมสูงสุด ดังนั้น การคำนวณดัชนีความสามารถในการทำกำไรไม่เพียงแต่ยืนยันความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของโครงการเท่านั้น แต่ยังยืนยันถึงประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับนักลงทุนในองค์กรนี้ด้วย เราสรุปการคำนวณทั้งหมดในตาราง 3.1 ตารางที่3.1 การคำนวณตัวชี้วัดประสิทธิภาพ นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงานจะขอบคุณอย่างยิ่ง ขั้นตอนหลักของการพัฒนาและการดำเนินโครงการลงทุน วัตถุประสงค์ของแผนธุรกิจของโครงการลงทุน ข้อมูลเกี่ยวกับองค์กรที่คาดการณ์และลักษณะสำคัญของโครงการ การเปลี่ยนแปลงของตลาด ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ สิ่งแวดล้อม และอุตสาหกรรม การนำเสนอ, เพิ่ม 07/11/2011 วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 17/11/2555 สาระสำคัญและหลักการวางแผนธุรกิจในองค์กร ศึกษาโครงสร้างแผนธุรกิจและระบบการประเมินโครงการลงทุน การพัฒนาแผนธุรกิจสำหรับโครงการลงทุนที่ Bonot LLC การประเมินความเสี่ยงและแผนการลงทุนทางการเงิน ภาคเรียนที่เพิ่ม 06/13/2014 ขั้นตอนของการพัฒนาแผนธุรกิจและลักษณะของส่วนต่างๆ ความปลอดภัยของข้อมูลในการวางแผนธุรกิจและการวิเคราะห์สถานะทางการเงินในปัจจุบันขององค์กร การคำนวณทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของแผนธุรกิจ แนวทางในการปรับปรุง วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 06/22/2013 แนวคิด วัตถุประสงค์ ประเภท โครงสร้าง และขั้นตอนของการพัฒนาแผนธุรกิจสำหรับโครงการลงทุน การประเมินประสบการณ์ทางธุรกิจ การวิเคราะห์สภาพแวดล้อมภายนอก การพัฒนาแผนธุรกิจสำหรับการสร้างองค์กรเพื่อการผลิตกะปิของอิหร่าน ทดสอบ, เพิ่ม 04/20/2015 วัตถุประสงค์ของแผนธุรกิจและหน้าที่ของแผนธุรกิจ ความเป็นไปได้ในการสร้างองค์กรใหม่หรือขยายองค์กรที่มีอยู่ เนื้อหาและโครงสร้างของแผนธุรกิจ คำแนะนำทั่วไปสำหรับการจัดทำ โครงสร้างแผนธุรกิจที่กำหนดโดยมาตรฐาน UNIDO รายงานเพิ่ม 06/05/2010 กลไกในการสร้างความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและเศรษฐกิจ การวางแผนธุรกิจเชิงกลยุทธ์ในองค์กรเฉพาะ วัตถุประสงค์และหน้าที่ของแผนธุรกิจ ข้อกำหนดในการรวบรวม ข้อผิดพลาดในการจัดทำแผนธุรกิจสำหรับโครงการลงทุน บทคัดย่อ เพิ่มเมื่อ 12/10/2008 การวิเคราะห์การผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจของ CJSC "TyumBIT"; การพัฒนาแผนธุรกิจสำหรับโครงการลงทุน การกำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของมาตรการในการเปิดร้านค้าปลีกใหม่ โครงสร้าง แผนองค์กร และการเงิน ภาคเรียนที่เพิ่ม 10/19/2011 มีการเขียนแผนธุรกิจแล้ว สิ้นสุดระยะเวลาอันยาวนานและค่อนข้างยากของการวางแผนธุรกิจเบื้องต้นแล้ว แต่ความเป็นจริงของตลาดเศรษฐกิจรัสเซียค่อนข้างขัดแย้งกัน และเพื่อที่จะทราบว่าเราวางแผนการทำงานของแนวคิดทางธุรกิจเฉพาะได้ดีเพียงใด เราต้องประเมินแผนธุรกิจ ในทางกลับกัน การประเมินมูลค่าแผนธุรกิจเป็นขั้นตอน (บริการทางการตลาด) ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินมูลค่าตลาดของแผนธุรกิจที่เสร็จสิ้นแล้ว แผนธุรกิจหากผู้เชี่ยวชาญได้รับการจัดอันดับว่าดีเยี่ยมและรับประกันผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าที่ยอดเยี่ยม ก็มีโอกาสที่จะขายได้ในปริมาณที่ค่อนข้างสูง นักธุรกิจในรัสเซียสมัยใหม่พร้อมที่จะจ่ายเงินสำหรับแนวคิดทางธุรกิจที่พัฒนาแล้วและรับประกันความสำเร็จ และมีบางสถานการณ์ที่ไม่สามารถดำเนินการตามแผนธุรกิจที่ประสบความสำเร็จได้ด้วยเหตุผลบางประการ เช่น การลงทุนเริ่มต้นที่สูง ในขณะที่แผนธุรกิจมีความเกี่ยวข้อง แต่ก็สมเหตุสมผลมากที่จะขายให้กับนักธุรกิจรายอื่นที่สามารถลงทุนเงินลงทุนเหล่านี้ที่นั่นได้ การประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ การประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของแผนธุรกิจและความเป็นไปได้ของโครงการลงทุนและแผนธุรกิจสามารถแบ่งออกได้เป็น 2 ส่วนหลัก ๆ คือ 2. กระบวนการปฏิบัติงานเกี่ยวกับการประเมินโครงการลงทุนประกอบด้วยขั้นตอนหลักหลายขั้นตอน: การวิเคราะห์ทางเทคนิคของความเป็นไปได้ในการดำเนินโครงการลงทุน (เวลา สถานที่ ต้นทุนทั้งหมดในแง่ของเทคโนโลยี ความพร้อมของทรัพยากรและตลาด กระบวนการทางเทคโนโลยี) การวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กรที่สมัครเพื่อดำเนินโครงการลงทุน ส่งผลให้ลูกค้าได้รับความเห็นจากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับโครงการลงทุนที่พัฒนาแล้ว ได้แก่ การประเมินความเป็นไปได้และประสิทธิผลของโครงการลงทุน การประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุนจะดำเนินการในกรณีที่: มีการค้นหานักลงทุน ทางเลือกของเงื่อนไขที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการลงทุนหรือการปล่อยสินเชื่อ การจัดเตรียมโครงการลงทุนคุณภาพสูง การเลือกเงื่อนไขสำหรับการประกันความเสี่ยง การประเมินความเสี่ยง การประเมินแผนธุรกิจรวมถึงการประเมินความเป็นไปได้ที่สถานการณ์ทางธุรกิจที่มองโลกในแง่ร้ายที่สุดจะเกิดขึ้นเสมอ ประเภทความเสี่ยงหลัก: ความเสี่ยงในการผลิต - เกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของความล้มเหลวขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพันที่มีต่อลูกค้า การประเมินความเสี่ยงของการดำเนินการตามแผนธุรกิจดำเนินการตามโครงการดังต่อไปนี้: ข้อสรุปเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการดำเนินการในเชิงบวกของโครงการควรอยู่บนพื้นฐานของสถานการณ์ในแง่ร้าย ขอให้โชคดีในธุรกิจ! ความสำเร็จขององค์กรสามารถมั่นใจได้หากทรัพยากรที่มีอยู่ทั้งหมดมุ่งไปสู่การบรรลุเป้าหมายเดียวและใช้ให้เกิดผลสูงสุด ซึ่งส่วนใหญ่อำนวยความสะดวกโดยการพัฒนาและการดำเนินการตามแผนธุรกิจสำหรับองค์กร แผนธุรกิจเป็นโปรแกรมสำหรับการจัดการที่มีประสิทธิภาพขององค์กรโดยมุ่งเป้าไปที่การเพิ่มความสามารถในการแข่งขันและสถานะทางการเงินที่ยั่งยืน แผนธุรกิจ กำหนดรูปแบบและปรับเป้าหมายขององค์กร กำหนดวิธีการบรรลุผล เงินทุนที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการและ ตัวชี้วัดทางการเงินขั้นสุดท้ายแผนธุรกิจขององค์กรเป็นแผนการพัฒนาองค์กรที่ครอบคลุมสำหรับช่วงเวลาหนึ่งและพร้อมกับการรายงานเอกสารทางการเงินทำหน้าที่เป็นเอกสารหลักของกิจกรรมการผลิตแผนธุรกิจได้รับการพัฒนาเพื่อยืนยันในปัจจุบันและระยะยาว การวางแผนสำหรับการพัฒนาองค์กรการพัฒนา (การเลือก) ของกิจกรรมใหม่ สามารถร่างแผนธุรกิจได้เป็นระยะเวลา 3-5 ปี: สำหรับปีแรก (ปัจจุบัน) โดยมีการพิจารณาโดยละเอียดเกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรในอีก 12 เดือนข้างหน้าและขยายเพิ่มเติมสำหรับช่วงเวลาถัดไป แผนดังกล่าวรวมถึงคำอธิบายขององค์กร ศักยภาพ การประเมินสภาพแวดล้อมภายในและภายนอกในธุรกิจและเวลา ข้อมูลเฉพาะเกี่ยวกับกลยุทธ์ทางการตลาดและการพัฒนาธุรกิจ มันบันทึกความเป็นไปได้ของความเสี่ยงเช่น แสดงให้เห็นว่ามีการพิจารณาถึงการดำรงอยู่ของพวกเขาในแผนและมีการวางแผนมาตรการเพื่อลดพวกเขา การจัดทำแผนธุรกิจควรนำหน้าด้วยการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร การศึกษาตลาดและความเป็นไปได้ของทางเลือกต่างๆ สำหรับการพัฒนาองค์กรตามมาตรฐานที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป แผนธุรกิจช่วยแก้ไขงานหลักขององค์กรดังต่อไปนี้:
กำหนดพื้นที่เฉพาะของกิจกรรมขององค์กร ตลาด และสถานที่ของวิสาหกิจในตลาดเหล่านี้ กำหนดเป้าหมายระยะยาวและระยะสั้นขององค์กร กลยุทธ์และยุทธวิธี กำหนดองค์ประกอบและตัวบ่งชี้ของสินค้าและต้นทุนของการสร้างและการขาย เพื่อระบุการติดต่อของบุคลากรที่มีอยู่ของ บริษัท และเงื่อนไขในการจูงใจงานของพวกเขา ประเมินฐานะการเงินของบริษัทและประเมินการปฏิบัติตามทรัพยากรทางการเงินและวัสดุที่มีอยู่โดยมีความเป็นไปได้ที่จะบรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้ เล็งเห็นถึงปัญหาที่อาจเกิดขึ้นและขัดขวางการดำเนินการตามแผนธุรกิจในทางปฏิบัติ ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการบริหารตนเองซึ่งเป็นพื้นฐานของการวางแผนองค์กร ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ทุกองค์กรพัฒนาแผนธุรกิจ สถานประกอบการที่ดำเนินงานในสถานการณ์ที่มั่นคงและการผลิตผลิตภัณฑ์สำหรับตลาดที่มีเสถียรภาพเพียงพอด้วยการผลิตที่เพิ่มขึ้นจะพัฒนาแผนธุรกิจที่มุ่งปรับปรุงการเป็นผู้ประกอบการและหาวิธีลดต้นทุน อย่างไรก็ตาม องค์กรเหล่านี้ทั้งหมดมีมาตรการในการปรับปรุงผลิตภัณฑ์ของตนให้ทันสมัยอยู่เสมอ องค์กรที่ผลิตผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงคงที่ทำงานอย่างเป็นระบบในแผนธุรกิจเพื่อควบคุมผลิตภัณฑ์ประเภทใหม่ เปลี่ยนไปใช้ผลิตภัณฑ์รุ่นใหม่ หากองค์กรไม่มีความสามารถเพียงพอในการดำเนินการเพิ่มตามแผนในการผลิต ก็สามารถไปได้โดยการดึงดูดการลงทุน หรือโดยการค้นหาพันธมิตร ซึ่งจำเป็นต้องมีแผนธุรกิจด้วย แผนธุรกิจช่วยในการประสานงานกิจกรรมของบริษัทคู่ค้าที่เกี่ยวข้องกับความร่วมมือและการผลิตผลิตภัณฑ์เสริมตั้งแต่หนึ่งรายการขึ้นไป แผนธุรกิจยังช่วยในการหานักลงทุน เจ้าหนี้ ตลอดจนในการตัดสินใจในการขยายวิสาหกิจ แผนธุรกิจเป็นเอกสารหลักสำหรับการฟื้นตัวทางการเงินของวิสาหกิจที่มีหนี้สินล้นพ้นตัว ด้วยความช่วยเหลือของแผนธุรกิจ:
การพัฒนากลยุทธ์เพื่อความอยู่รอดขององค์กร กำลังจัดทำแผนสำหรับการดำเนินการตามมาตรการปรับโครงสร้างองค์กร องค์กรของการจัดการองค์กรในภาวะวิกฤต ยืนยันความต้องการและความเป็นไปได้ในการให้การสนับสนุนรัฐแก่องค์กร ในปัจจุบัน การพัฒนาแผนธุรกิจมีประโยชน์สำหรับองค์กรในเบลารุสทั้งหมด เนื่องจากองค์กรส่วนใหญ่ประสบปัญหาทางการเงินหรือกำลังพัฒนาตลาดการขาย แผนธุรกิจเป็นเอกสารที่เน้นการบรรลุความสำเร็จในด้านการเงินและเศรษฐกิจเป็นหลัก เนื้อหาและโครงสร้างของแผนธุรกิจขององค์กรไม่ได้ควบคุมอย่างเข้มงวด และแตกต่างจากแผนการผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ มันสามารถมีจำนวนส่วนตามอำเภอใจ เนื้อหาที่แตกต่างกัน เนื้อหา รัฐวิสาหกิจกำหนดโครงสร้างและปริมาณของส่วนต่างๆ ของแผนธุรกิจอย่างอิสระ แต่ต้องคำนึงถึงปัจจัยหลักดังต่อไปนี้: คุณสมบัติของคุณสมบัติเทคโนโลยีประยุกต์ของตลาด คุณสมบัติของการแข่งขันและความแปลกใหม่ของผลิตภัณฑ์ (บริการ) ระดับของรายละเอียดเพิ่มเติมของปัญหาบางอย่าง ไม่ว่าโครงสร้างของแผนธุรกิจจะเป็นเช่นไร ก็จะมีส่วนพื้นฐานอยู่เสมอ เช่น การตลาดการผลิตการเงิน ในทำนองเดียวกันกับแผนธุรกิจของโครงการลงทุน แผนธุรกิจขององค์กรสามารถพัฒนาได้บนพื้นฐานของคำแนะนำตามระเบียบวิธีสำหรับการพัฒนาแผนธุรกิจสำหรับโครงการลงทุน ในเวลาเดียวกัน กระทรวงและหน่วยงานต่าง ๆ ได้จัดทำกฎระเบียบและข้อเสนอแนะของตนเองสำหรับองค์กรรอง ดังนั้นในสาธารณรัฐจึงมีข้อเสนอแนะอุตสาหกรรมสำหรับการพัฒนาแผนธุรกิจสำหรับองค์กรของกระทรวงอุตสาหกรรม ข้อเสนอแนะรายสาขามีวัตถุประสงค์เพื่อให้เกิดความสามัคคีตามระเบียบวิธีและระเบียบวิธีในการพัฒนาการคาดการณ์การพัฒนาระยะสั้น (ประจำปี) สำหรับทุกองค์กรในระบบของกระทรวง ซับซ้อนประเทศ การประเมินสถานะปัจจุบันขององค์กรด้วยการจัดสรรรูปแบบและแนวโน้มในการพัฒนา การพิสูจน์เป้าหมายและวัตถุประสงค์ ทิศทางที่สำคัญที่สุดของการพัฒนาเศรษฐกิจ การกำหนดปัจจัยภายนอกและภายในเพื่อการพัฒนาที่มีประสิทธิภาพ การกำหนดพารามิเตอร์เฉพาะและลำดับความสำคัญสำหรับการพัฒนาองค์กร จุดประสงค์ของการเขียนแผนธุรกิจตามแนวทางอุตสาหกรรมคือเพื่อช่วยให้ฝ่ายบริหารขององค์กรสร้างภาพที่สมบูรณ์ที่สุดเกี่ยวกับตำแหน่งและโอกาสขององค์กรในการพัฒนา แผนธุรกิจขององค์กรกระทรวงอุตสาหกรรมควรมีบทสรุปและส่วนต่างๆ ของแผนหลัก:
ลักษณะขององค์กรและกลยุทธ์การพัฒนา กลยุทธ์การตลาด การพยากรณ์การผลิต การจัดการคุณภาพผลิตภัณฑ์ กำลังการผลิต พยากรณ์การพัฒนาวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี การพยากรณ์ต้นทุน การลดต้นทุนและการใช้วัสดุ ศักยภาพแรงงาน การพยากรณ์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ การปรับโครงสร้างใหม่ แผนการลงทุน การคำนวณประสิทธิผลของแผนธุรกิจ การกำหนดมาตรการระดับมหภาคและระดับจุลภาคเพื่อให้บรรลุเป้าหมายและวัตถุประสงค์ ในการประเมินประสิทธิภาพของแผนธุรกิจ จะใช้ระบบตัวบ่งชี้ที่ซับซ้อน ซึ่งรวมถึง:
ตัวชี้วัดทางการเงินหลักของงานขององค์กร (ปริมาณการขาย, ต้นทุนการผลิต, กำไร, จำนวนพนักงาน, กองทุนค่าจ้าง, สินทรัพย์ถาวร) ตัวชี้วัดเชิงคุณภาพที่แสดงถึงประสิทธิภาพของการผลิตเนื่องจากกิจกรรมที่เข้มข้นขององค์กร (การทำกำไร, ต้นทุนต่อ 1 รูเบิลของผลิตภัณฑ์ที่ขาย, การใช้วัสดุ, ผลผลิตทุน, ผลผลิต) ตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงความแข็งแกร่งทางการเงินขององค์กร, สภาพคล่อง (อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน, อัตราส่วนทุน, การหมุนเวียนเงินทุน, อัตราส่วนการฟื้นตัวของการละลาย) แผนธุรกิจขององค์กรของกระทรวงอุตสาหกรรมแห่งสาธารณรัฐเบลารุสอาจมีการตรวจสอบและประเมินผลในแผนกส่วนงานและส่วนงาน หากมีการระบุความคิดเห็นในระหว่างการตรวจสอบและพิจารณาแผนธุรกิจ เอกสารจะถูกส่งคืนเพื่อแก้ไขและแก้ไข -ส่ง. 36 ประสิทธิผลของแผนธุรกิจการลงทุนมีลักษณะเป็นระบบของตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงอัตราส่วนของต้นทุนและผลลัพธ์ที่สัมพันธ์กับผลประโยชน์ของผู้เข้าร่วม ตามประเภทของผู้เข้าร่วมมี ตัวชี้วัด: ประสิทธิภาพเชิงพาณิชย์ (การเงิน)โดยคำนึงถึงผลกระทบทางการเงินของการดำเนินโครงการสำหรับผู้เข้าร่วมโดยตรง ประสิทธิภาพงบประมาณสะท้อนผลกระทบทางการเงินของการดำเนินโครงการสำหรับสาธารณรัฐและ/หรืองบประมาณท้องถิ่น ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจโดยคำนึงถึงต้นทุนและผลลัพธ์ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินโครงการ ซึ่งนอกเหนือไปจากผลประโยชน์ทางการเงินโดยตรงของผู้เข้าร่วมในโครงการลงทุน และอนุญาตให้มีการวัดต้นทุน นอกจากนี้ ในกระบวนการพัฒนาโครงการจะมีการประเมินผลกระทบทางสังคมและสิ่งแวดล้อมสำหรับองค์กรที่แก้ปัญหาการรักษาหรือเสริมสร้างตำแหน่งของตนในสภาพแวดล้อมของตลาดและมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มผลกำไรสูงสุดประสิทธิภาพเชิงพาณิชย์มีความสำคัญยิ่ง หลัก ตัวชี้วัดสำหรับการประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุน ได้แก่ มูลค่าปัจจุบันสุทธิ ( NPV); ดัชนีผลตอบแทน (ID); อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR); ระยะเวลาคืนทุน การประเมินการลงทุนอิงจากการเปรียบเทียบกำไรสุทธิที่คาดว่าจะได้รับจากการดำเนินโครงการกับเงินลงทุนในโครงการ วิธีการนี้ใช้การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิ ซึ่งกำหนดเป็นความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดรับจากการดำเนินงาน (การผลิต) และกิจกรรมการลงทุนและการไหลออก ตลอดจนหักต้นทุนทางการเงิน (ดอกเบี้ยเงินกู้ยืมระยะยาว) ตามกระแสเงินสดสุทธิและปัจจัยส่วนลด ซึ่งนำกระแสเงินสดในอนาคตและการไหลออกที่ขั้นตอน t จนถึงช่วงเริ่มต้นของเวลา ตัวบ่งชี้การประเมินมูลค่าการลงทุนหลักจะคำนวณ: มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV); ดัชนีผลตอบแทน (ID); อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR); ระยะเวลาคืนทุน มูลค่าปัจจุบันสุทธิกำหนดลักษณะผลกระทบที่สำคัญของการดำเนินโครงการและถูกกำหนดเป็นมูลค่าที่ได้รับโดยการลด (ที่อัตราดอกเบี้ยคงที่แยกจากทุกปี) ความแตกต่างระหว่างการไหลออกประจำปีและการไหลเข้าของเงินจริงที่สะสมเหนือขอบฟ้าการคำนวณโครงการ: มูลค่าปัจจุบันสุทธิแสดงมูลค่าสัมบูรณ์ของกำไรที่ได้รับเมื่อเริ่มต้นการดำเนินโครงการ และต้องมีมูลค่าเป็นบวก มิฉะนั้น โครงการลงทุนจะไม่ถือว่ามีประสิทธิผล อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) ตัวบ่งชี้ที่ครบถ้วนซึ่งคำนวณโดยการหาอัตราคิดลดที่ต้นทุนของการรับในอนาคตเท่ากับต้นทุนการลงทุน (NPV=0) หากโครงการดำเนินการโดยใช้เงินทุนที่ยืมมา IRR จะระบุเปอร์เซ็นต์สูงสุดที่สามารถรับเงินกู้เพื่อชำระรายได้จากการขาย เมื่อพิจารณาจากอัตราผลตอบแทนของกองทุนที่ลงทุนแล้ว การลงทุนจะได้รับการพิสูจน์หาก GNI เท่ากับหรือเกินกว่าตัวเลขที่กำหนดไว้ ตัวบ่งชี้นี้ยังแสดงลักษณะ "ระยะขอบด้านความปลอดภัย" ของโครงการ ซึ่งแสดงเป็นความแตกต่างระหว่าง IRR และอัตราคิดลด (เป็นเปอร์เซ็นต์) ดัชนีการทำกำไร(ผลผลิต) (IR): โครงการลงทุนมีผลกับ IR มากกว่า 1 ระยะเวลาคืนทุนทำหน้าที่กำหนดระดับความเสี่ยงของการดำเนินโครงการและสภาพคล่องของการลงทุน มีระยะเวลาคืนทุนที่เรียบง่ายและช่วงไดนามิก ระยะเวลาคืนทุนอย่างง่ายของโครงการคือระยะเวลาหลังจากที่รายได้สุทธิ (รายได้) ครอบคลุมจำนวนเงินลงทุน (ค่าใช้จ่าย) ในโครงการ และสอดคล้องกับช่วงเวลาที่มูลค่าสะสมของกระแสเงินสดสุทธิเปลี่ยนแปลงจากค่าลบ เป็นบวก การคำนวณระยะเวลาคืนทุนแบบไดนามิกของโครงการขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดสุทธิที่ลดสะสม ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลดซึ่งแตกต่างจากระยะเวลาปกติ โดยคำนึงถึงต้นทุนของเงินทุนและแสดงระยะเวลาคืนทุนจริง ระยะเวลาคืนทุนที่เรียบง่ายและไดนามิกสำหรับมาตรการสนับสนุนของรัฐนั้นพิจารณาจากการเปรียบเทียบกับการคำนวณระยะเวลาคืนทุนสำหรับโครงการ ด้วยความช่วยเหลือของการคำนวณทางเศรษฐศาสตร์ ลักษณะทางการเงินที่สำคัญที่สุดจะถูกคาดการณ์ซึ่งใช้เป็นเกณฑ์ในการประเมินแผนธุรกิจ: กำไรสุทธิ ปริมาณและอายุของเงินกู้ ระยะเวลาคืนทุนของโครงการ การคาดการณ์รายได้เป็นเดือน ในกระบวนการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ของแผนธุรกิจได้พิจารณาตัวบ่งชี้กระแสเงินสดดังต่อไปนี้: 1) การรับเงิน: แผนการลงทุน รายได้จากการขายบริการ 2) การใช้จ่ายเงิน: ต้นทุนคงที่ (ต้นทุนปัจจุบัน) ต้นทุนผันแปร (ค่าใช้จ่ายทางธุรกิจ) ภาษีเดียวสำหรับรายได้ที่กำหนด ความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดเข้าและออกในแต่ละขั้นตอนการคำนวณคือกระแสเงินสดสุทธิสำหรับโครงการ ระยะเวลาของการลงทุนมีลักษณะเป็นรายรับมากกว่ารายจ่ายเล็กน้อย นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าในช่วงเวลานี้มีการลงทุนจำนวนมากในทุนถาวรซึ่งเป็นผลมาจากการดำเนินการตามแผนธุรกิจต้องใช้ทรัพยากรทางการเงิน เงินกู้ยืมถือเป็นแหล่งเงินทุน ค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมต้นทุนทางการเงิน (ดอกเบี้ย) ความอยู่รอดทางเศรษฐกิจของแผนธุรกิจได้รับการประกันในกรณีที่ยอดเงินสดสะสมไม่ติดลบตลอดอายุของโครงการ สามตัวเลือกสำหรับงบกระแสเงินสดได้รับการพิจารณาตามสถานการณ์ที่พัฒนาขึ้น: 1) สมจริง (การเติบโตจะเฉลี่ย 20%); 2) มองโลกในแง่ร้าย (รายได้จะไม่เพิ่มขึ้น); 3) มองโลกในแง่ดี (จากการดำเนินโครงการ รายได้จะเติบโตเฉลี่ย 40% ต่อเดือน) การคำนวณเพื่อพิสูจน์ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจและความอยู่รอดของแผนธุรกิจได้ดำเนินการโดยคำนึงถึงลักษณะของวัตถุเฉพาะ เป็นระยะเวลา 1.5 ปี ถือเป็นอายุโครงการ ช่วงเวลานี้ได้รับการพิจารณาโดยแบ่งย่อยเป็นเดือนเพื่อศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับช่วงเริ่มต้นซึ่งมีการลงทุนและชำระคืนเงินกู้ การพิจารณารายได้ของโครงการเป็นเวลา 1.5 ปี เกิดจากการที่การชำระคืนเงินกู้หลักเกิดขึ้นหนึ่งปีหลังจากการเริ่มโครงการและจำเป็นต้องกำหนดระยะเวลาที่องค์กรจะสะสมเงินทุนที่จำเป็น เพื่อชำระคืนเงินกู้ อัตราเงินเฟ้อนำมาเท่ากับอัตราการรีไฟแนนซ์ของธนาคารแห่งรัสเซียและสันนิษฐานว่าอัตราเงินเฟ้อคงที่เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสำหรับผลิตภัณฑ์และทรัพยากรทำให้สามารถพูดถึงความเป็นเนื้อเดียวกันของอัตราเงินเฟ้อได้ ผลการคำนวณทางเศรษฐศาสตร์ของแผนธุรกิจแสดงในตาราง 1--4, แอปพลิเคชัน 1-3 และในรูปที่ 4, 5. แผนการลงทุน ส่วนนี้นำเสนองานที่วางแผนไว้ในขั้นตอนต่างๆ ของการดำเนินการตามแผนธุรกิจและทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นในการดำเนินโครงการ ตารางที่ 1 ต้นทุนของเงินทุนในโครงการ ในสภาวะตลาดปัจจุบัน การขยายตัวขององค์กรเป็นสิ่งที่คิดไม่ถึงหากไม่มีการสนับสนุนโฆษณาที่เหมาะสม เนื่องจากร้านกาแฟด่วนของ Molodezhnoye เปิดดำเนินการมาเป็นเวลานานและมีกำไร มีลูกค้าประจำและเป็นที่รู้จักกันดีในตลาด จึงสามารถสันนิษฐานได้ว่าไม่จำเป็นต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากในการโฆษณา แคมเปญโฆษณาควรดำเนินการ เนื่องจากจะเป็นแรงผลักดันใหม่ให้กับองค์กรพัฒนา ค่าโฆษณาแสดงในตาราง 2. ตารางที่ 2 ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดของบริษัท คำจำกัดความของดอกเบี้ยเงินกู้ การชำระดอกเบี้ยรายเดือนของเงินกู้ที่ให้สามารถคำนวณได้โดยใช้สูตร โดยที่ S คือจำนวนเงินกู้ที่ให้ r - อัตราดอกเบี้ย เนื่องจากมีการวางแผนที่จะกู้เงินจำนวน 500,000 รูเบิล และที่ 13% เราได้รับ X \u003d 500,000 x 0.13: 12 \u003d 4375 (รูเบิล) ตารางที่ 3 ค่าแรงสำหรับพนักงานของร้านกาแฟด่วน "Molodezhnoye" (รูเบิล / เดือน) ต้นทุนคงที่และผันแปรขององค์กร ต้นทุนคงที่ - นี่คือต้นทุน ซึ่งขนาดจริงจะไม่เปลี่ยนแปลง โดยไม่คำนึงถึงมูลค่าการซื้อขายที่ได้รับ องค์ประกอบของต้นทุนคงที่แสดงไว้ในตาราง 4. ตารางที่ 4 ค่าใช้จ่ายคงที่ของร้านกาแฟด่วน "Molodezhnoye" (ถู.) ต้นทุนผันแปรคือต้นทุนที่มีมูลค่าขึ้นอยู่กับปริมาณบริการที่จัดทำโดยองค์กร เมื่อกำหนดขนาดที่แท้จริงของต้นทุนผันแปร มักจะดำเนินการจากตัวบ่งชี้กำไรส่วนเพิ่ม: กำไรขั้นต้น = รายได้ - ต้นทุนคงที่ ข้าว. 4. สถานการณ์ที่สาม - ในแง่ดี - การเติบโตของรายได้ต่อเดือนโดยเฉลี่ย 40% ข้าว. 5. สถานการณ์แรก - สมจริง - การเติบโตของรายได้ต่อเดือน 20% หลังจากการดำเนินโครงการ สถานการณ์ที่สองคือสถานการณ์ในแง่ร้าย - ผู้เข้าชมและรายได้จะไม่เพิ่มขึ้น สถานการณ์ที่สาม - ในแง่ดี - การเติบโตของรายได้ต่อเดือนโดยเฉลี่ย 40% หากไม่สามารถกำหนดมูลค่ากำไรส่วนเพิ่มได้โดยตรง (เนื่องจากขาดการบัญชีตามกฎหมายที่บังคับใช้) ขอแนะนำให้ใช้ค่าเฉลี่ยสำหรับอุตสาหกรรม การคำนวณต้นทุนผันแปรขึ้นอยู่กับสมมติฐานที่ว่ากำไรส่วนเพิ่มของ Molodezhnoye LLC อยู่ที่ 22.5% (ค่าเฉลี่ยสำหรับองค์กรในอุตสาหกรรมนี้ซึ่งมีพารามิเตอร์ประสิทธิภาพใกล้เคียงกับที่พิจารณาอยู่) จะเห็นได้จากการคำนวณ (ภาคผนวก 1) ว่าองค์กรที่ริเริ่มโครงการสามารถชำระคืนเงินกู้ได้เต็มจำนวน 10 เดือนหลังจากได้รับเงินกู้ มาวิเคราะห์ภาพที่นำเสนอในรูปกัน พิจารณาข้อมูลในรูปที่ 4 ให้ความสนใจกับต่อไปนี้. การกระจาย (ค่าเบี่ยงเบน) ของตารางรายได้ที่อาจเกิดขึ้นภายใต้สามสถานการณ์นั้นน้อยกว่าการกระจายของตารางสภาพคล่องของโครงการมาก นี่เป็นเพราะผลกระทบที่เรียกว่าตัวคูณของการสะสมทรัพยากรทางการเงินเช่น การเติบโตของรายได้ 1% หมายถึงความเป็นไปได้ของการเติบโตของการลงทุนแล้วหลายเปอร์เซ็นต์โดยไม่สูญเสียความมั่นคงทางการเงิน มีเพียงสถานการณ์ในแง่ร้ายเท่านั้นที่ถือว่าสภาพคล่องขององค์กรเป็นลบในปีที่สองของโครงการ (ภาคผนวก 2) อีกสองทางเลือก รวมทั้งแง่ดี (ภาคผนวก 3) รับประกันการดำเนินงานที่ยั่งยืนขององค์กรที่อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันของทรัพยากรทางการเงินที่ยืมมา กราฟในรูป 4 สะท้อนถึงวิธีการใช้จ่ายทุนที่ก่อให้เกิดภาระสูงสุดด้านการเงินขององค์กร หากการลงทุนไม่ได้ทำเป็นเวลาสามเดือน แต่นานกว่านั้นสภาพคล่องของโครงการที่กำลังพัฒนาจะเพิ่มขึ้นหลายเท่า สิ่งนี้บ่งชี้ถึงความปลอดภัยบางอย่างสำหรับแนวคิดทางธุรกิจนี้ วิเคราะห์รูป 5 คุณต้องให้ความสนใจกับสภาพคล่องขององค์กรที่ลดลงอย่างมากในเดือนที่ 12 ของปีแรกของโครงการซึ่งเกิดจากการชำระส่วนหลักของเงินกู้ในช่วงเวลานี้ ตามสถานการณ์จริงของการพัฒนาเหตุการณ์ที่คาดหวัง Molodezhnoye LLC มีความปลอดภัยในระดับหนึ่งตลอดระยะเวลาของโครงการนั่นคือ ระดับของสภาพคล่องตรงตามข้อกำหนดที่จำเป็นทั้งหมด และความผันผวนของระดับของทรัพยากรทางการเงินที่เป็นเงินสดจะไม่ส่งผลกระทบต่อสถานะขององค์กรในระยะยาว หากไม่สามารถบรรลุการเติบโตของรายได้ ก็ควรจะถึงระดับของความสามารถในการทำกำไรหลังจากสามหกเดือนนับจากช่วงเวลาที่เริ่มโครงการ อย่างไรก็ตาม การพัฒนากิจกรรมนี้ช่วยให้มั่นใจถึงผลกำไร (แม้ว่าจะค่อนข้างน้อยกว่า) ในระยะยาว ไม่ว่าในกรณีใดองค์กรควรบรรลุการพัฒนาเหตุการณ์ตามสถานการณ์ที่สาม (การเติบโตของรายได้ 40% ต่อเดือน) ซึ่งจะนำไปสู่ผลกำไรทางธุรกิจที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและจะช่วยให้ในอนาคตทำโดยไม่ต้องกู้ยืมเงินสำหรับ การพัฒนาจะมีทรัพยากรทางการเงินเพียงพอ ตัวชี้วัดประสิทธิภาพการดำเนินโครงการ (อินดิเคเตอร์อินทิกรัล) ตัวชี้วัดที่สำคัญของประสิทธิภาพของโครงการคือ: 2) มูลค่าปัจจุบันสุทธิหรือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) 3) อัตราผลตอบแทนภายในหรือประสิทธิภาพส่วนเพิ่มของการลงทุน (อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน) (IRR) ในการพิจารณาตัวบ่งชี้เหล่านี้ จะใช้จำนวนเงินที่ได้รับส่วนลดและการชำระเงิน จำนวนรายได้รวมรายได้จากการดำเนินงานของร้านกาแฟด่วน "Molodyozhnoye" จำนวนเงินที่ชำระรวมถึงต้นทุนคงที่ (ดูตารางที่ 4) ต้นทุนผันแปร ภาษี (ภาษีเดียวสำหรับรายได้ที่กำหนด) ดอกเบี้ยจ่ายสำหรับเงินกู้ สำหรับแผนธุรกิจนี้ ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของโครงการทั้งสามจะถูกคำนวณตามสถานการณ์สมมติที่เป็นจริง (งบกระแสเงินสดสำหรับตัวเลือกนี้มีให้ในภาคผนวก 1) ปัจจัยส่วนลดในทั้งสามตัวเลือกเหมือนกันและนำมาเท่ากับอัตราคิดลดของธนาคารแห่งรัสเซีย (13% ต่อปี) เห็นได้ชัดว่า หากรายได้ที่คาดหวังสอดคล้องกับสถานการณ์ในแง่ร้าย ตัวบ่งชี้ที่สำคัญจะลดลง และหากสถานการณ์ในแง่ดี พวกเขาจะสูงกว่าที่ให้ไว้ในแผนธุรกิจนี้ จำนวนเงินที่ได้รับส่วนลดซึ่งลดลงถึงระดับปัจจุบันคือ 6,694,215 รูเบิลและจำนวนเงินที่ลดของการชำระเงินซึ่งลดลงถึงระดับปัจจุบันคือ 167,273 รูเบิล ดัชนีความสามารถในการทำกำไรหรืออัตราส่วนรายได้ลด (PI) สำหรับโครงการที่มีประสิทธิผลไม่ควรน้อยกว่าหนึ่งรายการ ดัชนีนี้กำหนดโดยอัตราส่วนของจำนวนเงินที่ได้รับส่วนลดต่อจำนวนเงินที่ได้รับส่วนลด: มูลค่าปัจจุบันสุทธิหรือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) หมายถึงความแตกต่างระหว่างจำนวนเงินที่ได้รับส่วนลดและจำนวนเงินที่ชำระด้วยส่วนลด ตัวบ่งชี้นี้เป็นการประมาณการมูลค่าปัจจุบันของรายได้ในอนาคต สำหรับโครงการที่มีประสิทธิผล NPV ต้องเป็นไปในเชิงบวก ในกรณีของเรา NPV= 62 344 ถู อัตราผลตอบแทนภายในหรือประสิทธิภาพส่วนเพิ่มของการลงทุน (อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน) (IRR) อัตราคิดลดคำนวณโดยมูลค่าปัจจุบันของรายได้สุทธิที่ได้รับจากโครงการเท่ากับมูลค่าปัจจุบันของการลงทุน สำหรับโครงการนี้ ตัวบ่งชี้ IRR ถูกกำหนดโดยใช้สเปรดชีตคอมพิวเตอร์ MS EXCEL โดยใช้จำนวนเงินส่วนลดที่ปรับปรุงสำหรับช่วงเวลาในอนาคต: อัตราผลตอบแทนภายในของโครงการคือ 41.75% กล่าวคือ อัตรากำไรขั้นต้นของโครงการที่พัฒนาแล้วมากกว่า 28.75% ต่อปี
0,1
11 111 395,55
0,2
8 716 343,36
0,3
6 916 926,50
0,4
5 530 322,92
0,5
4 438 517,63
0,6
3 562 710,03
0,7
2 848 727,03
0,8
2 258 368,30
0,9
1 764 088,68
1
1 345 629,63
ตัวบ่งชี้ การกำหนด มูลค่าที่ได้รับ
ระยะเวลาคืนทุน PB 6 เดือน
ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด DPB 9 เดือน
อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย ARR 1,93
มูลค่าปัจจุบันสุทธิ NPV
ส่งงานที่ดีของคุณในฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง
เอกสารที่คล้ายกัน
ด้านหนึ่ง การประเมินแผนธุรกิจคล้ายกับการตรวจสอบ ผู้เชี่ยวชาญ เข้าใจโครงสร้าง พิจารณาส่วนต่างๆ ของแผนเพื่อระบุข้อผิดพลาดและให้คำแนะนำในการดำเนินการตามแผนธุรกิจ
1. การประเมินเบื้องต้นของโครงการลงทุนในขั้นตอนการตัดสินใจพัฒนาแผนธุรกิจ
ในขั้นตอนนี้ การระบุความเป็นไปได้ของการศึกษาโครงการลงทุนโดยละเอียดต่อไป ตลอดจนการพัฒนาแผนธุรกิจโดยละเอียด การตรวจสอบโครงการลงทุนตามแผนธุรกิจที่มีอยู่เพื่อประเมินความน่าเชื่อถือและหลักฐานของ เอกสารนี้และประเมินความเป็นไปได้และความเป็นไปได้ของโครงการลงทุน
แบบจำลองของผลิตภัณฑ์ ทรัพยากร และกระแสเงินสด
การคำนวณตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของโครงการลงทุนสำหรับผู้เข้าร่วม
การวิเคราะห์ความไม่แน่นอนและการประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินโครงการ
วิเคราะห์โครงสร้างองค์กรของโครงการลงทุน
การประเมินความเหมาะสมของการมีส่วนร่วมในการดำเนินโครงการลงทุนของฝ่ายต่างๆ
การเปรียบเทียบทางเลือกของโครงการ
การวิเคราะห์การปฏิบัติตามโครงการลงทุนที่พัฒนาด้วยมาตรฐานรัสเซียและสากล
มีข้อสงสัยเกี่ยวกับความเหมาะสมของการเข้าร่วมโครงการลงทุนและประสิทธิผล
มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลลัพธ์ของโครงการลงทุนที่กำลังดำเนินการอยู่
ความเสี่ยงทางการเงิน - ความเป็นไปได้ที่จะไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินต่อนักลงทุนเนื่องจากการใช้เงินที่ยืมมาเพื่อกิจกรรมทางการเงิน
ความเสี่ยงด้านการลงทุน - ความเป็นไปได้ของค่าเสื่อมราคาของการลงทุนและพอร์ตทางการเงิน ซึ่งประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่เป็นเจ้าของและหลักทรัพย์ที่ได้มา
ความเสี่ยงด้านตลาด - ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในตลาดในตลาดหุ้นและอัตราแลกเปลี่ยนที่เป็นไปได้
ความเสี่ยงทางการเมือง - ความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากสถานการณ์ทางการเมืองที่ไม่แน่นอน
1. การเลือกพารามิเตอร์ที่ไม่แน่นอนและมีความเสี่ยงมากที่สุดของแผนธุรกิจ (ปริมาณการขายลดลง ราคาขายที่ลดลง ต้นทุนสินค้าที่เพิ่มขึ้น เป็นต้น)
2. ดำเนินการประเมินประสิทธิผลของโครงการสำหรับการจำกัดค่าของแต่ละพารามิเตอร์ การคำนวณ NPV และ IRR สำหรับเงื่อนไขการดำเนินโครงการต่างๆ
3. การวิเคราะห์สถานการณ์จำลองการนำแผนธุรกิจไปใช้:
มองโลกในแง่ดี;
พื้นฐาน (ปกติ);
มองโลกในแง่ร้าย.