Federal Reserve System หรือ Fed ทำหน้าที่เป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา ด้วยเหตุนี้ จึงมีหน้าที่รับผิดชอบในการพัฒนาและดำเนินนโยบายการเงิน การกำกับดูแลการธนาคาร และการให้บริการทางการเงินแก่สถาบันรับฝากและรัฐบาลกลาง เนื่องจากเป็นสถาบันอิสระ จึงไม่ขึ้นอยู่กับรัฐสภาสหรัฐฯ หรือรัฐบาล
โครงสร้างของ Fed นั้นแตกต่างจากโครงสร้างของธนาคารกลางส่วนใหญ่ในโลก ดังนั้น หน้าที่ในการตัดสินใจจึงถูกกระจายไปยังสมาชิกระดับภูมิภาคทั้ง 12 รายของระบบ เฟดสามารถควบคุมปริมาณเงินซึ่งส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยได้ เนื่องจากระดับอัตราดอกเบี้ยเป็นตัวแปรสำคัญในการพิจารณาว่าเศรษฐกิจจะเติบโตหรือหดตัว เฟดจึงมีอิทธิพลต่อสถานะเศรษฐกิจในอนาคตอย่างแท้จริง
ประวัติความเป็นมาของระบบธนาคารกลางสหรัฐ
ก่อนที่จะมีการสร้างระบบธนาคารกลางสหรัฐในปัจจุบัน มีความพยายามสองครั้งในการสร้างธนาคารกลางในสหรัฐอเมริกา ความพยายามครั้งแรกริเริ่มโดยอเล็กซานเดอร์ แฮมิลตัน และส่งผลให้เกิดการก่อตั้งธนาคารแห่งแรกของสหรัฐอเมริกา ซึ่งก่อตั้งในปี พ.ศ. 2334 และดำเนินการจนถึงปี พ.ศ. 2354 ความพยายามครั้งที่สองเกิดขึ้นในปี พ.ศ. 2359 นำไปสู่การสร้างธนาคารแห่งที่สองของสหรัฐอเมริกา ธนาคารแห่งนี้ได้รับอนุญาตจากสภาคองเกรสเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นภายหลังสงครามปี 1812
จากจุดเริ่มต้นความคิดในการสร้างธนาคารกลางที่สามารถรวมอำนาจมหาศาลได้มีฝ่ายตรงข้ามมากมาย ประธานาธิบดีแอนดรูว์ แจ็กสันนำการคัดค้านการก่อตั้งธนาคารกลาง ซึ่งเชื่อว่าธนาคารเอกชนไม่ทำหน้าที่ดูแลเสถียรภาพของสกุลเงินและยังได้รับสิทธิพิเศษมากเกินไป ดังนั้น การสร้างธนาคารเอกชนจึงขัดต่อรัฐธรรมนูญ "สงครามการธนาคาร" ของประธานาธิบดีแจ็กสันต่อการก่อตั้งธนาคารแห่งสหรัฐอเมริกาได้รับชัยชนะในที่สุดในปี พ.ศ. 2376 เมื่อแจ็กสันถอนเงินฝากของรัฐบาลกลางทั้งหมดออกจากธนาคาร การเคลื่อนไหวที่เป็นข้อขัดแย้งนี้ทำให้ธนาคารอ่อนแอลงจนเมื่อใบอนุญาตของธนาคารหมดอายุในปี พ.ศ. 2379 มันก็หยุดอยู่
ระบบธนาคารกลางสหรัฐก่อตั้งขึ้นโดยรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2456 โดยมีการผ่านพระราชบัญญัติธนาคารกลางสหรัฐ ผู้เสนอหลักของการกระทำนี้คือประธานาธิบดีวูดโรว์ วิลสัน และวุฒิสมาชิกเวอร์จิเนีย คาร์เตอร์ กลาส เป้าหมายหลักการสร้างมันคือการปกป้องระบบธนาคารจากวิกฤตการณ์ปกติที่ทำให้ระบบอ่อนแอลง ความตื่นตระหนกในปี พ.ศ. 2436 และ พ.ศ. 2438 และที่สำคัญที่สุดคือวิกฤตการณ์ครั้งใหญ่ในปี พ.ศ. 2450 ทำให้เกิดความเสียหายร้ายแรงต่อเศรษฐกิจ และเรียกร้องให้มีการสร้าง ระบบรวมศูนย์ซึ่งสามารถสร้างเสถียรภาพทางเศรษฐกิจโดยการควบคุมปริมาณเงิน ที่จริงแล้ว หน้าที่ของเฟดคือทำหน้าที่เป็น "ธนาคารเพื่อธนาคาร" โดยรับประกันเสถียรภาพของระบบธนาคาร
โครงสร้างการเป็นเจ้าของของเฟดมีเอกลักษณ์เฉพาะตัว ดังนั้นจึงถูกวิพากษ์วิจารณ์เป็นระยะๆ ตามทฤษฎีแล้ว Fed เป็นของธนาคารพาณิชย์ทุกแห่งที่ดำเนินงานในระบบ เนื่องจากธนาคารสมาชิกจะต้องซื้อหลักทรัพย์ของ Fed ในภูมิภาคของตน อย่างไรก็ตาม Fed ก็ถูกมองว่าเป็นหน่วยงานของรัฐเช่นกัน ความสับสนที่ผิดปกตินี้นำไปสู่การฟ้องร้องโดยสมาชิกรัฐสภาหลายคนในปี พ.ศ. 2473 พวกเขาแย้งว่าเนื่องจากเฟดเป็นของเอกชน อาคารในวอชิงตันจึงควรต้องเสียภาษีทรัพย์สิน หลังจากใช้เวลาหลายปีในการดำเนินการทางกฎหมาย ซึ่งรวมถึงความพยายามที่จะประมูลอาคารหลังนี้ในปี 1941 ในที่สุด Fed ก็ได้รับการประกาศให้เป็นสาขาอิสระของรัฐบาล ธนาคารกลางสหรัฐมีชื่อเรียกอย่างเป็นทางการว่าเครื่องมือของรัฐบาล ซึ่งเป็นองค์กรที่ได้รับอนุญาตจากรัฐบาลกลางให้ดำเนินการเพื่อสาธารณประโยชน์
องค์กรของระบบธนาคารกลางสหรัฐ
องค์ประกอบหลักของ Federal Reserve ได้แก่ Board of Governors, Federal Open Market Committee (FOMC), ธนาคารกลางสหรัฐระดับภูมิภาค 12 แห่ง, สภาที่ปรึกษา และธนาคารสมาชิก แต่ละหน่วยงานเหล่านี้มีส่วนร่วมในกระบวนการตัดสินใจ ลองดูที่แต่ละองค์ประกอบเหล่านี้
คณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐเป็นผู้มีอำนาจสูงสุดภายในธนาคารกลางสหรัฐ หน้าที่ของมันคล้ายคลึงกับคณะกรรมการบริหารของบริษัท โดยทำหน้าที่กำหนดทิศทางและการกำกับดูแลการดำเนินการตามคำสั่งและนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ สภาประกอบด้วยสมาชิก 7 คนที่ได้รับการแต่งตั้งโดยประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกา และได้รับอนุมัติจากรัฐสภาแห่งสหรัฐอเมริกา ในขั้นต้น สมาชิกสภาได้รับการแต่งตั้งมีวาระการดำรงตำแหน่ง 10 ปี พระราชบัญญัติการธนาคารปี 1933 ขยายระยะเวลาเป็น 12 ปี และพระราชบัญญัติการธนาคารปี 1935 ที่ตามมาได้ขยายออกไปเป็น 14 ปีในปัจจุบัน ข้อกำหนดเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้แน่ใจว่านโยบายของ Fed จะมีความต่อเนื่อง โดยวาระของผู้ว่าการรัฐจะสิ้นสุดในทุก ๆ ปีที่เป็นเลขคู่
คณะกรรมการผู้ว่าการล้อมรอบด้วยรัศมีแห่งพลังมหาศาล โดยเฉพาะประธานสภาถูกมองว่าเป็นบุคคลที่มีความเข้าใจด้านเศรษฐศาสตร์อย่างลึกซึ้ง เพื่อรักษาภาพลักษณ์นี้ไว้ ประธานมักจะลงคะแนนเสียงด้วยเสียงข้างมากเสมอ แม้ว่าจะต้องเปลี่ยนตำแหน่งของเขาหลังจากการลงคะแนนก็ตาม
ประธานคณะกรรมการ. ประธานสภาปีละสองครั้งในเดือนกุมภาพันธ์และกรกฎาคม จะส่งรายงานต่อรัฐสภาสหรัฐอเมริกาเกี่ยวกับนโยบายการเงินของเฟด สถานะเศรษฐกิจ และประเด็นทางการเงินอื่นๆ ตามที่ได้รับคำสั่งจากพระราชบัญญัติการจ้างงานเต็มรูปแบบและการเติบโตที่สมดุล หรือที่เรียกว่าพระราชบัญญัติฮัมฟรีย์-ฮอว์กินส์ ประธานจะต้องรายงานต่อคณะกรรมาธิการวุฒิสภาด้านการธนาคาร การเคหะ และความสัมพันธ์ในเมือง) เช่นเดียวกับคณะกรรมาธิการสภาด้านการธนาคาร การเงิน และ Urban Aff ออกอากาศตามเป้าหมายของ Fed นอกจากนี้เขายังพบปะกับประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกาและรัฐมนตรีกระทรวงการคลังเป็นประจำ
ประธานคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐยังเป็นสมาชิกสภาที่ปรึกษาแห่งชาติด้านปัญหาการเงินและการเงินระหว่างประเทศของรัฐบาลสหรัฐฯ นอกจากนี้ประธานยังเป็นหนึ่งในตัวแทนของสหรัฐอเมริกาในกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)
หนึ่งในเจ็ดสมาชิกของสภาได้รับการแต่งตั้งโดยประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกาให้ดำรงตำแหน่งประธานเป็นระยะเวลาสี่ปี ตามเนื้อผ้า ประธานที่ไม่ได้รับเลือกอีกครั้งจะออกจากสภา โดยไม่คำนึงถึงเวลาที่เหลืออยู่ก่อนที่จะสิ้นสุดวาระการดำรงตำแหน่ง 14 ปีของเขาในฐานะสมาชิกสภา สิ่งนี้อธิบายข้อเท็จจริงทางประวัติศาสตร์ที่ว่าเงื่อนไขการให้บริการของประธานสภาแตกต่างกันมาก ประวัติการดำรงตำแหน่งนี้เป็นของ William McChesney Martin ซึ่งเป็นประธานตั้งแต่ปี 1951 ถึง 1970
หน้าที่ของคณะกรรมการ งานที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งของสภาคือการกำหนดเป้าหมายของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ นอกจากนี้ คณะกรรมการยังกำหนดอัตราส่วนสำรองที่จำเป็นสำหรับธนาคารและอนุมัติอัตราคิดลดที่กำหนดโดยธนาคารสำรองในภูมิภาค โดยรวมแล้ว คณะกรรมการจะดูแลธนาคารกลางสหรัฐสิบสองแห่ง นอกจากนี้ คณะกรรมการยังดูแลและควบคุมกิจกรรมของธนาคารพาณิชย์ที่เป็นสมาชิกของ Federal Reserve System รวมถึงบริษัทที่ถือครองธนาคารด้วย สมาชิกทุกคนของคณะกรรมการผู้ว่าการก็เป็นสมาชิกที่ลงคะแนนเสียงของคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐด้วย
สภาปกครองเริ่มการศึกษาสถานะทางการเงินโดยรวมของเศรษฐกิจ การศึกษาจำนวนมากเหล่านี้ดำเนินการโดยนักเศรษฐศาสตร์ของ Fed เอง ซึ่งคอยจับตาดูชีพจรของเศรษฐกิจอยู่ตลอดเวลา คณะกรรมการผู้ว่าการยังเผยแพร่ Federal Reserve Bulletin ซึ่งเป็นรายงานเศรษฐกิจรายเดือนและ ข้อมูลทางการเงินและ Federal Reserve Regulatory Service ซึ่งคณะกรรมการจะให้ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับภารกิจด้านกฎระเบียบของ Federal Reserve
คณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลาง
วิธีหลักที่ Federal Reserve ควบคุมปริมาณเงินคือผ่านการดำเนินการของ Federal Open Market Committee (FOMC) กฎหมายกำหนดให้ FCOR ประชุมกันอย่างน้อยหนึ่งครั้งทุกสี่ปี ในทางปฏิบัติ สมาชิกคณะกรรมการจะประชุมกันประมาณแปดครั้งต่อปี
สมาชิกคณะกรรมการทั้งเจ็ดคนเป็นสมาชิกของคณะกรรมการ นอกจากนี้ ประธานธนาคารสำรองภูมิภาค 5 คนจาก 12 คนยังเป็นสมาชิกของธนาคารกลางสหรัฐด้วย ในห้าคนนี้ สมาชิกถาวรคือประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก
อีกสี่ตำแหน่งที่เหลือจะแจกจ่ายให้กับประธานาธิบดีของธนาคารสำรองที่เหลืออีก 11 แห่งในแต่ละปี แม้ว่าประธานธนาคารระดับภูมิภาคจะมีเพียง 5 คนเท่านั้นที่สามารถลงคะแนนเสียงให้กับ FCOR ได้ แต่ประธานทั้ง 12 คนมักจะเข้าร่วมและมีส่วนร่วมในการอภิปราย
FCOR ก่อตั้งขึ้นโดยประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์กเพื่อประสานงานการดำเนินการตลาดเปิดของธนาคารกลางทั้ง 12 แห่ง ในปีแรก ประธานธนาคารระดับภูมิภาคสี่และห้าคนประกอบเป็น FCOR ภายในปี 1923 ความสำคัญของการดำเนินการในตลาดแบบเปิดได้เพิ่มมากขึ้น และคณะกรรมการได้ยกเลิกโครงสร้างคณะกรรมการเดิมไปพร้อมๆ กับการจัดตั้งคณะกรรมการการลงทุนในตลาดแบบเปิด (OMIC) ภายใต้การควบคุม ในปีพ.ศ. 2473 OMC ได้รับการจัดโครงสร้างใหม่เป็นการประชุมนโยบายตลาดเปิด ซึ่งรวมถึงตัวแทนจากธนาคารสำรองทั้ง 12 แห่ง แต่ต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการสำหรับการตัดสินใจทั้งหมด ในปี พ.ศ. 2478 โครงสร้างของ FCOR ในปัจจุบันได้ถือกำเนิดขึ้น ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา โครงสร้างแทบไม่มีการเปลี่ยนแปลงเลย
กฎหมายกำหนดให้คณะกรรมการเก็บบันทึกการดำเนินการทั้งหมดของคณะกรรมการเกี่ยวกับนโยบายอย่างละเอียด เพื่อจุดประสงค์นี้ หลังจากการประชุมคณะกรรมการแต่ละครั้ง จะมีการเตรียมบันทึกการดำเนินการตามนโยบาย ซึ่งจะไม่เปิดเผยจนกว่าจะถึงการประชุมคณะกรรมการครั้งถัดไป รายงานการประชุมอีกฉบับหนึ่งประกอบด้วยรายละเอียดของการตัดสินใจทั้งหมด ไม่ว่าจะมีความสำคัญเชิงกลยุทธ์หรือไม่ก็ตาม
ธนาคารสำรองของรัฐบาลกลาง
ระบบ Federal Reserve ประกอบด้วย 12 เขต แต่ละเขตมีธนาคารสำรองของตนเองซึ่งกำกับดูแลกิจกรรมของธนาคารที่เป็นสมาชิกของระบบธนาคารกลางสหรัฐ อัตราคิดลดสำหรับเขต (แม้ว่าคณะกรรมการผู้ว่าการรัฐจะควบคุมอัตรานี้โดยอาศัยอำนาจยับยั้ง) และดำเนินการอื่น ๆ ด้านการธนาคาร ธนาคารสำรองแต่ละแห่งอาจมีสาขาในศูนย์กลางเศรษฐกิจที่สำคัญของเขต นอกจากนี้ยังอาจเปิดสำนักงานในเมืองอื่นด้วย
ธนาคารที่ได้รับอนุญาตจากรัฐทุกแห่งจะต้องเป็นสมาชิกของระบบ Federal Reserve System เงื่อนไขประการหนึ่งของการเป็นสมาชิกคือการซื้อหลักทรัพย์ของธนาคารสำรองภูมิภาค ปริมาณการซื้อจะต้องเท่ากับ 6% ของเงินทุนของธนาคาร อย่างไรก็ตาม จะต้องชำระเพียงครึ่งหนึ่งของจำนวนเงินนี้ ในขณะที่อีกครึ่งหนึ่งจะจ่ายตามคำร้องขอของคณะกรรมการเท่านั้น
ธนาคารสมาชิกทุกแห่งได้รับ ตามกฎหมายเงินปันผล 6% ต่อปีของทุนที่ชำระแล้ว หลักทรัพย์ธนาคารสำรองไม่สามารถขาย โอน หรือใช้โดยธนาคารสมาชิกเพื่อเป็นหลักประกันเงินกู้ได้ต่างจากหุ้นสามัญ
การเป็นเจ้าของหุ้นในธนาคารสำรองทำให้ธนาคารสมาชิกมีสิทธิเลือกกรรมการได้ 6 คนจากทั้งหมด 9 คน กรรมการสามคนนี้กลายเป็นกรรมการ Class A และต้องเป็นนายธนาคารมืออาชีพ อีกสามคนเป็นกรรมการคลาส B และจะต้องเป็นตัวแทนของธุรกิจที่ไม่ใช่ธนาคาร กรรมการสามคนสุดท้ายของธนาคารสำรองเรียกว่าคลาส C และได้รับการแต่งตั้งจากคณะกรรมการผู้ว่าการ จากกรรมการคลาส C สามคน คณะกรรมการผู้ว่าการจะแต่งตั้งประธานและรองประธานคณะกรรมการของธนาคารในภูมิภาคแต่ละแห่ง นับเป็นการแสดงตำแหน่งอันสูงส่งของกรรมการผู้ว่าการในระบบอีกประการหนึ่ง
ธนาคารกลางสหรัฐ 12 แห่งออกใบอนุญาตให้กับธนาคารในภูมิภาคของตน พวกเขายังดำเนินการเคลียร์บัญชี ให้กู้ยืมเงินแก่สถาบันรับฝาก และออกเงินกระดาษที่เรียกว่า Federal Reserve Notes นอกจากนี้ ธนาคารในภูมิภาคของ Fed ยังเผยแพร่บทความวิชาการเกี่ยวกับหัวข้อปัจจุบันเป็นระยะๆ
ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา Fed ได้จัดตั้งสภาที่ปรึกษาหลายแห่งเพื่อช่วยเหลือคณะกรรมการผู้ว่าการ แม้ว่าคณะกรรมการเหล่านี้ไม่มีอำนาจในการตัดสินใจ แต่ก็สามารถมีอิทธิพลต่อการดำเนินการตามนโยบายการเงินของสภาปกครองได้ สภาหลัก ได้แก่ สภาที่ปรึกษาของรัฐบาลกลาง สภาที่ปรึกษาผู้บริโภค และสภาที่ปรึกษาด้าน Thrift
สภาที่ปรึกษาของรัฐบาลกลาง คณะกรรมการนี้สร้างขึ้นตั้งแต่เริ่มต้นโดย Federal Reserve Act ประกอบด้วยสมาชิก 12 คน ซึ่งโดยปกติจะเป็นนายธนาคารที่มีอิทธิพลจากแต่ละภูมิภาคของ Fed ธนาคารสำรองภูมิภาคทั้ง 12 แห่งจะเลือกสมาชิกของสภาที่ปรึกษาของรัฐบาลกลางหนึ่งคน
เนื่องจากสมาชิกคณะกรรมการมักเป็นประธานของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ หลายคนจึงมองว่าพวกเขาเป็นคนในที่สามารถมีอิทธิพลต่อนโยบายของ Fed เพื่อผลประโยชน์ของตนได้ นอกจากนี้ บุคคลภายในเหล่านี้อาจได้รับรู้แผนนโยบายการเงินของ Fed ก่อนที่ข้อมูลดังกล่าวจะเปิดเผยต่อสาธารณชนทั่วไป ในบางกรณี คำแนะนำจากสภาที่ปรึกษาของรัฐบาลกลางได้ช่วยให้คณะกรรมการปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงาน
สภาที่ปรึกษาผู้บริโภค คณะกรรมการเฟดยังรับฟังสภาที่ปรึกษาผู้บริโภคเมื่อทำการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ สภานี้ก่อตั้งขึ้นโดยการกระทำของรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาในปี พ.ศ. 2519 เพื่อให้คำแนะนำแก่คณะกรรมการผู้ว่าการในด้านการคุ้มครองผู้บริโภคเพื่อให้สอดคล้องกับบทบัญญัติของพระราชบัญญัติคุ้มครองผู้บริโภค ประกอบด้วยสมาชิก 30 คนที่ทำหน้าที่ในสภาเป็นเวลา 3 ปี สภาประกอบด้วยตัวแทนจากชุมชนการเงิน สหภาพผู้บริโภค นักวิชาการ และนักกฎหมายผู้บริโภค สภาพบกับสมาชิกของคณะกรรมการผู้ว่าการปีละสามถึงสี่ครั้ง
สภาที่ปรึกษาสถาบันการออม คณะกรรมการนี้ก่อตั้งขึ้นโดยคณะกรรมการผู้ว่าการในปี 1980 ตามข้อกำหนดของพระราชบัญญัติการลดกฎระเบียบสถาบันรับฝากและการควบคุมการเงิน (DIDMCA) สภาประกอบด้วยตัวแทนของธนาคารออมสิน สหพันธ์เครดิต และสมาคมออมทรัพย์และสินเชื่อ สภาที่ปรึกษาจะนำความสนใจของคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐในประเด็นที่เกี่ยวข้องกับสถาบันรับฝาก
ธนาคารสมาชิก FED
ธนาคารใด ๆ ที่มีใบอนุญาตของรัฐจะต้องเป็นสมาชิกของระบบ Federal Reserve System นอกจากนี้ ธนาคารใดๆ ที่ได้รับใบอนุญาตให้ดำเนินการภายในรัฐสามารถเป็นสมาชิกของ Fed ได้ ธนาคารสมาชิกทุกแห่งจะต้องถือเงินสำรองกับธนาคารสำรองประจำภูมิภาคของตน ไม่มีการคิดดอกเบี้ยธนาคารจากเงินสำรองเหล่านี้
ตลอดช่วงทศวรรษ 1970 จำนวนธนาคารสมาชิกลดลงอย่างต่อเนื่อง ในช่วงปลายทศวรรษ แนวโน้มดังกล่าวมีสัดส่วนที่น่าตกใจ ธนาคารต่างๆ ถอนตัวออกจาก Fed เนื่องจากหมายถึงการเปลี่ยนเงินทุนในรูปของทุนสำรองจากการหมุนเวียน ในขณะที่มาตรฐานการสำรองสำหรับธนาคารที่ดำเนินงานภายในรัฐต่ำกว่า และกองทุนเหล่านี้สร้างรายได้ เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น กำไรที่สูญเสียไปจากการไม่ใช้เงินสำรองก็มากเกินไปสำหรับธนาคารจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ส่งผลให้ธนาคารหลายแห่งขู่ว่าจะออกจากระบบ
เพื่อเอาชนะวิกฤติดังกล่าว ในปี 1980 รัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาได้ผ่านกฎหมายว่าด้วยการยกเลิกกฎระเบียบของสถาบันการเงินและการควบคุมการเงิน (DIDMCA) กฎหมายฉบับนี้ขจัดความแตกต่างระหว่างประเภทของสถาบันรับฝากได้อย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ กฎหมายที่กล่าวมาข้างต้นได้กำหนดมาตรฐานการสำรองบังคับแบบเดียวกันสำหรับทุกธนาคาร โดยไม่คำนึงถึงการเป็นสมาชิกในระบบ ข้อกำหนดเงินสำรองใหม่เหล่านี้ยังนำไปใช้กับสถาบันรับฝากอื่นๆ ทั้งหมด รวมถึงสมาคมออมทรัพย์และเงินกู้ และสหพันธ์เครดิต เพื่อชดเชยกฎที่เข้มงวดขึ้น ธนาคารที่ไม่ใช่สมาชิกของ Fed จะได้รับอนุญาตให้ใช้บริการของ Fed เช่น การหักบัญชี ภายใต้เงื่อนไขเดียวกันกับสมาชิกของระบบ
ด้วยการกระทำนี้จึงบรรลุผลตามที่ต้องการ ในปี 1981 ไม่นานหลังจากผ่านกฎหมายดังกล่าว ธนาคารพาณิชย์ 15,000 แห่งในสหรัฐอเมริกาจำนวน 5,500 แห่ง (37%) เป็นสมาชิกของธนาคารกลางสหรัฐ ภายในปี 1991 จำนวนนี้เพิ่มขึ้นเป็น 6,000 (43%) จาก 14,000 เป็นที่น่าสนใจที่จะทราบว่าธนาคารพาณิชย์ส่วนใหญ่ไม่ใช่สมาชิกของ Federal Reserve
เครื่องมือนโยบายการเงินของเฟด
เครื่องมือนโยบายการเงินหลักของ Fed ได้แก่ ข้อกำหนดการสำรอง การดำเนินการในตลาดเปิด และอัตราคิดลด ด้วยเครื่องมือแต่ละอย่างเหล่านี้ Fed จะมีอิทธิพลต่อปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ ในช่วงปีแรก ๆ ของ Fed เครื่องมือหลักอย่างหนึ่งเหล่านี้คือหน้าต่างส่วนลด ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เครื่องมือที่สำคัญที่สุดของนโยบายการเงินคือการดำเนินตลาดแบบเปิด
ข้อกำหนดในการสำรอง
ตามทฤษฎีแล้ว ส่วนหนึ่งของเงินทุนทั้งหมดที่ได้รับจากสถาบันรับฝากควรถูกเก็บไว้ที่ Fed ไม่ว่าจะเป็นเงินฝากหรือสกุลเงินก็ตาม เปอร์เซ็นต์ของเงินทุนที่ต้องคงอยู่ใน Federal Reserve เรียกว่าอัตราส่วนสำรองที่ต้องการ อัตรานี้จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับปริมาณและประเภทของกองทุนที่สถาบันรับฝากยอมรับ
พระราชบัญญัติการลดกฎระเบียบสถาบันรับฝากและการควบคุมการเงิน (DIDMCA) ได้กำหนดข้อกำหนดการสำรองเดียวกันสำหรับสถาบันรับฝากทุกแห่ง ภายใต้พระราชบัญญัตินี้ สถาบันรับฝากรวมถึงธนาคารพาณิชย์ สมาคมออมทรัพย์และสินเชื่อ สหภาพเครดิต หน่วยงานและสาขาของธนาคารต่างประเทศ และบริษัท Edge Act
คณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐมีอำนาจในการเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดการสำรองภายในกรอบที่กำหนดโดยพระราชบัญญัติการเปิดเสรีสถาบันรับฝากและการควบคุมการเงิน ตัวอย่างเช่น อัตราส่วนสำรองสำหรับจำนวนเงินที่แน่นอนในบัญชีกระแสรายวันอาจแตกต่างกันไปตั้งแต่ 8 ถึง 14% อย่างไรก็ตาม Fed ไม่มีอำนาจกำหนดข้อกำหนดการสำรองสำหรับเงินฝากบางประเภท ดังนั้นการฝากเงินแบบตรงเวลาของบุคคลจึงไม่ต้องมีการจอง ยกเว้นในกรณีพิเศษ
สำหรับสถาบันรับฝากจะมีการกำหนดจำนวนหนี้สินขั้นต่ำซึ่งจะต้องเก็บไว้ในรูปแบบของเงินสำรองที่จำเป็น อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไปแล้วสถาบันจะสำรองเงินเกินกว่าขั้นต่ำที่กำหนดในรูปแบบของเงินสำรองส่วนเกิน ข้อกำหนดการสำรองควรสร้างภาระแก่สถาบันขนาดเล็กให้น้อยลง
จำนวนเงินที่สงวนไว้แบ่งออกเป็นส่วนที่ยืมและไม่ยืม กองทุนที่ไม่ต้องยืมสามารถให้บริการแก่สถาบันรับฝากโดยการซื้อในตลาดเปิดเท่านั้น เงินที่ยืมมาสามารถยืมได้จากธนาคารสำรองผ่านหน้าต่างส่วนลด
การดำเนินการตลาดเปิด
ธุรกรรมในตลาดเปิดหมายถึงการซื้อและการขายหลักทรัพย์ในตลาดเปิดของธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก ในแต่ละวัน ผู้จัดการฝ่ายปฏิบัติการภายในประเทศจะดำเนินการเหล่านี้ตามคำสั่งของคณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC)10 การดำเนินการในตลาดแบบเปิดถือเป็นอาวุธที่ทรงพลังที่สุดในคลังแสงของเฟด โดยพื้นฐานแล้ว สิ่งเหล่านี้จะกำหนดปริมาณของกองทุนที่ไม่ได้ยืมสำหรับสถาบันรับฝาก หากเฟดซื้อหลักทรัพย์ เงินสำรองของระบบจะเพิ่มขึ้น เมื่อขายปริมาณสำรองจะลดลง เมื่อสถาบันรับฝากเงินมีทุนสำรองส่วนเกิน ซึ่งก็คือ ส่วนเกินเกินกว่าขั้นต่ำที่กำหนด สถาบันจะขยายพอร์ตสินเชื่อจนถึงจุดที่ปริมาณสำรองลดลงถึงขั้นต่ำที่กำหนด ดังนั้น Fed จึงมีอิทธิพลโดยตรงต่อพฤติกรรมของสถาบันรับฝาก ปริมาณสินเชื่อที่ออก อัตราดอกเบี้ย และเศรษฐกิจผ่านสถาบันเหล่านั้น
Federal Reserve สามารถมีอิทธิพลต่อปริมาณเงินได้ง่ายๆ โดยการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ของรัฐบาล เนื่องจาก Fed มีความสามารถเฉพาะตัวในการกำหนดความต้องการในตัวเอง นอกจากนี้ ตามคำจำกัดความแล้ว การเรียกร้องใด ๆ ของสถาบันรับฝากเกี่ยวกับ Fed ถือเป็นการสำรอง สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อเฟดเขียนเช็คเพื่อแสดงตัวเอง เช่น เพื่อชำระค่าหลักทรัพย์ของรัฐบาล บุคคล. ในที่สุดเช็คนี้จะส่งคืนให้กับ Fed จากสถาบันรับฝากบางแห่งเพื่อเคลียร์หรือไถ่ถอน หากต้องการหักล้างเช็ค Fed เพียงเพิ่มจำนวนเงินในบัญชีสำรองของสถาบันรับฝากนั้น การเพิ่มทุนสำรองนี้เป็นขั้นตอนแรกในกระบวนการสร้างเงิน
หน้าต่างส่วนลด
ด้วยการผ่านกฎหมายเปิดเสรีสถาบันรับฝากและควบคุมการเงินปี 1980 สถาบันรับฝากทุกแห่งจึงสามารถเข้าถึงหน้าต่างส่วนลดของ Fed ได้ บุคคล ห้างหุ้นส่วน และบริษัทยังสามารถใช้หน้าต่างส่วนลดเพื่อรับสินเชื่อภายใต้ “สถานการณ์ฉุกเฉินที่ผิดปกติ” อันที่จริงมันเป็นช่วงลดราคาที่ช่วยให้ Fed ได้รับการพิจารณาว่าเป็นผู้ให้กู้เป็นทางเลือกสุดท้ายของประเทศ ดังนั้น กรอบส่วนลดจึงเพิ่มเสถียรภาพให้กับระบบการเงิน โดยเฉพาะในช่วงวิกฤต
พระราชบัญญัติ Federal Reserve Act ปี 1913 กำหนดให้สินเชื่อทั้งหมดที่ทำผ่านหน้าต่างลดราคาต้องเป็นหลักประกัน ในทางปฏิบัติหลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐฯ จะถูกใช้เป็นหลักประกัน ดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากเงินกู้ยืมที่ออกผ่านหน้าต่างส่วนลดเรียกว่าอัตราคิดลด อัตรานี้กำหนดโดยคณะกรรมการบริหารธนาคารสำรองภูมิภาคทุกๆ 14 วัน แต่ต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการผู้ว่าการ แม้ว่าตามทฤษฎีแล้ว แต่ละเขต Fed อาจมีอัตราคิดลดที่แตกต่างกัน แต่ในทางปฏิบัติ อัตราจะเท่ากันสำหรับทั้ง 12 เขต เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยรวมมีการบูรณาการสูง อัตราคิดลดเปลี่ยนแปลงไม่บ่อยนัก ตัวอย่างเช่น ในช่วงทศวรรษปี 1980 อัตรานี้เปลี่ยนแปลงเพียง 28 ครั้ง โดยมีช่วงเวลาระหว่างการเปลี่ยนแปลงแต่ละครั้งตั้งแต่ 2 สัปดาห์ถึง 20 เดือน ในอดีต อัตราขั้นต่ำคือ 0.5% ระหว่างปี 1942 ถึง 1946 เดิมพันสูงสุด 14% มีผลบังคับใช้ตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงพฤศจิกายน 2524
ปัจจุบันคำว่า "อัตราคิดลด" ยังไม่ถูกต้องทั้งหมด ปัจจุบัน เงินกู้ยืมที่ออกโดย Federal Reserve จะสะสมดอกเบี้ยซึ่งจะจ่ายเมื่อชำระคืน อย่างไรก็ตาม จนถึงปี 1971 Fed ได้ให้กู้ยืมแบบมีส่วนลด ซึ่งหมายความว่าดอกเบี้ยของเงินกู้จะถูกหักออก ณ เวลาที่จัดทำ คำว่า "กรอบเวลาส่วนลด" มาจากข้อเท็จจริงที่ว่าในอดีตเพื่อให้ได้เงินกู้ ธนาคารจะต้องนำหลักทรัพย์เป็นหลักประกันและส่งต่อผ่านช่องรับเงิน บางครั้ง Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2-4% โดยเฉพาะสำหรับสถาบันรับฝากขนาดใหญ่ที่ใช้กรอบเวลาส่วนลดบ่อยเกินไป วัตถุประสงค์ของการเพิ่มขึ้นนี้คือเพื่อลดการละเมิดให้เหลือน้อยที่สุด อันที่จริง กรอบเวลาส่วนลดถือเป็นทางเลือกสุดท้ายที่สถาบันสามารถใช้ได้ เมื่อไม่มีทางเลือกอื่นที่จะปฏิบัติตามพันธกรณี กล่าวอีกนัยหนึ่ง Fed มองว่าหน้าต่างส่วนลดเป็นสิทธิพิเศษ ไม่ใช่สิทธิ์
เงินกู้ยืมที่ออกผ่านหน้าต่างส่วนลดมักจะอยู่ในรูปแบบของการปรับเครดิต กล่าวคือ เงินกู้ยืมที่ออกให้ครอบคลุมการขาดแคลนทุนสำรองระยะสั้น เฟดยังให้สินเชื่อตามฤดูกาลแก่สถาบันขนาดเล็ก เพื่อช่วยพวกเขารับมือกับความผันผวนตามฤดูกาลของการไหลเข้าหรือไหลออกของเงินทุน เงินกู้ยืมตามฤดูกาลไม่สามารถใช้ได้กับสถาบันที่มีเงินฝากมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากเฟดเชื่อว่าสถาบันดังกล่าวสามารถตอบสนองความต้องการของพวกเขาผ่านทางตลาดเงิน เงินกู้ทั้งสองรูปแบบนี้มีความเป็นอิสระจากกัน กล่าวคือ การมีสินเชื่อตามฤดูกาลไม่ส่งผลกระทบต่อความสามารถของสถาบันรับฝากในการดึงดูดสินเชื่อที่ปรับค่าได้
การเปลี่ยนแปลงของอัตราคิดลดส่งผลต่อต้นทุนของสถาบันรับฝากในการระดมเงินสำรองเพื่อรองรับการเติบโตของเงินฝาก เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราคิดลดส่งผลต่อพฤติกรรมของสถาบันรับฝาก จึงเป็นเครื่องมือสำคัญในการดำเนินนโยบายการเงิน
งบดุลของเฟด
สินทรัพย์ส่วนใหญ่ลงทุนในหลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐฯ โดยหลักทรัพย์คิดเป็นมากกว่า 85% ของสกุลเงินในงบดุล เมื่อเปรียบเทียบแล้ว เงินให้กู้ยืมแก่สถาบันรับฝากมีสัดส่วนน้อยกว่า 1% เนื่องจากธุรกรรมหลักทรัพย์ดำเนินการในตลาดเปิดและมีการออกเงินกู้ผ่านหน้าต่างส่วนลด จึงเห็นได้ชัดว่าการดำเนินการในตลาดเปิดมีความสำคัญในฐานะเครื่องมือในนโยบายการเงินมากกว่าการกู้ยืมที่ออก
ในบรรดาหนี้สินนั้น ธนบัตรของ Federal Reserve มีส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุด จำนวนเงินนี้แสดงถึงปริมาณสกุลเงินเกือบทั้งหมดในประเทศ ส่วนแบ่งของธนบัตรของ Federal Reserve อยู่ที่ประมาณ 88% ของสกุลเงินในงบดุล สิ่งสำคัญรองลงมาคือเงินฝาก – ประมาณ 8%
การดำเนินการด้านเงินและเฟด
นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 1914 เฟดถูกนักวิจารณ์โจมตีว่าเป็นสถาบันกึ่งลับและปิดไม่ให้สาธารณชนสังเกตการณ์ นักวิจารณ์โต้แย้งว่า แม้ว่า Fed จะเผยแพร่ก็ตาม การตัดสินใจทำโดยจะมีความล่าช้าอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การอภิปรายของคณะกรรมการตลาดกลางเปิดจะมีการเผยแพร่ใน Federal Reserve Bulletin แต่หลังจากการประชุมคณะกรรมการครั้งถัดไปเท่านั้น
ก่อนที่กฎหมาย Humphrey-Hawkins Act จะผ่านในปี 1978 Fed ไม่จำเป็นต้องประกาศเป้าหมายปริมาณเงินเพื่อการเติบโต การยอมรับพระราชบัญญัตินี้ทำให้ประธานคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐต้องหารือและอธิบายเป้าหมายนโยบายต่อรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาปีละสองครั้ง แต่ถึงอย่างนั้น ผู้สังเกตการณ์บางคนกล่าวว่าประกาศของ Fed นั้นกว้างเกินไปและคลุมเครือ
ความปรารถนาที่ชัดเจนของ Fed ที่จะคงความคลุมเครืออาจเป็นเพราะการยอมรับเงินของสาธารณชนจำเป็นต้องได้รับความไว้วางใจอย่างมาก ในแง่นี้ Fed จะทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลทรัสต์นั้น ท้ายที่สุดแล้ว เงินอาจเป็นกระดาษธรรมดาๆ หรือบันทึกอิเล็กทรอนิกส์บนคอมพิวเตอร์ ดังนั้นมูลค่าของเงินจึงไม่มีอยู่ในตัว มูลค่าของเงินขึ้นอยู่กับความปรารถนาของสังคมที่จะยอมรับว่ามันเป็นช่องทางหมุนเวียน
มีตัวอย่างมากมายที่สังคมสูญเสียศรัทธาต่อสกุลเงินของตน และส่งผลร้ายแรงตามมา เศร้าที่สุด ตัวอย่างที่มีชื่อเสียงเมื่อไม่นานมานี้คือเยอรมนีในช่วงทศวรรษปี 1920 ซึ่งผู้คนขนเงินด้วยรถสาลี่และราคาก็มักจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในชั่วข้ามคืน ความสำคัญของภัยพิบัติทางเศรษฐกิจครั้งนี้ไม่สามารถกล่าวเกินจริงได้ เนื่องจากมันนำไปสู่การผงาดขึ้นของฮิตเลอร์และท้ายที่สุดก็นำไปสู่สงครามโลกครั้งที่สอง
ในบางสังคม กฎระเบียบทางการเงินมีความเกี่ยวข้องกับศาสนา ตัวอย่างเช่น ในสมัยโบราณ ชาวยิวทำธุรกรรมทางธนาคารในวัด เหรียญยังถูกสร้างเสร็จในวัดและจากนั้นก็ให้พรจากนักบวช ทำให้เป็นที่ยอมรับของสังคม เหรียญโรมันถูกสร้างขึ้นในวิหารของเทพีจูโนหรือที่เรียกว่า "โมเนตา" ซึ่งเป็นรากศัพท์ของคำภาษาละตินว่า "เงิน" - เงิน อย่างไรก็ตาม แม้กระทั่งทุกวันนี้ อาคารของธนาคารกลางก็มักจะมีลักษณะคล้ายกับวัด
อ้างอิงจากหนังสือ “Financial Institutions and Markets” โดย Robert W. Kolb, Ricardo J. Rodriguez
ดำเนินการศึกษาว่าใครคือเจ้าของที่แท้จริงของระบบธนาคารกลางสหรัฐ (American Federal Reserve System) ซึ่งผลลัพธ์ที่เรานำเสนอเพื่อเป็นข้อมูลของคุณ
ผู้สนใจได้อ่านรายงานของ Forbes เกี่ยวกับรายชื่อบริษัทที่ทรงอิทธิพลที่สุดในโลกหลายครั้ง มีหลายชื่อในรายชื่อ แต่ไม่มีชื่อหนึ่งซึ่งกำหนดนโยบายเศรษฐกิจทั้งหมดของโลก: ระบบธนาคารกลางสหรัฐ เมื่อมองแวบแรกข้อสรุปนี้ดูแปลก ใช่ เฟดไม่ได้ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ แต่เป็นเพราะเจ้าของที่แท้จริงของเฟดหลีกเลี่ยงการเปิดเผยต่อสาธารณชนให้มากที่สุด
มีรัฐบาลกลางใน Fed หรือไม่?
ผู้ที่ไม่ได้ฝึกหัดเชื่อว่า Federal Reserve เป็นหน่วยงานรัฐบาลของอเมริกา ซึ่งไม่เป็นความจริงเลย ไม่ว่าจะดูแปลกแค่ไหน ระบบธนาคารกลางสหรัฐก็ไม่มีความเกี่ยวข้องกับรัฐและไม่ได้บริหารจัดการเงินสำรองของตน
Federal Reserve Bank เป็นระบบที่จัดการโดยเจ้าของหลายราย ซึ่งรวมถึงธนาคารระดับภูมิภาค 12 แห่งที่มีโครงสร้างสาขาที่กว้างขวาง: Federal Reserve Banks of Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City ,ดัลลาสและซานฟรานซิสโก
พวกเขาเป็นเจ้าของโดยธนาคารพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งในสหรัฐอเมริกา ไม่มีใครทราบแน่ชัดว่าเรากำลังพูดถึงธนาคารไหน ไม่ว่าในกรณีใด Fed จะไม่พูดถึงเรื่องนี้ต่อสาธารณะ แต่มีข่าวลือต่างๆ มากมาย
สันนิษฐานว่าเจ้าของ Fed อาจเป็นราชวงศ์ธนาคารของ Rothschilds, Lazard Frere, Kuhn และ Loeb (Kuhn, Loeb & Co), Warburg, Lehman Brothers, Chase Manhattan ของ Rockefeller, JPMorgan และ Goldman Sachs
ในบรรดา "สหพันธรัฐอเมริกา" นั้น Fed มีเพียงไม่กี่ประเด็นเท่านั้น ได้แก่ การแต่งตั้งคณะกรรมการโดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ และการรายงานอย่างจำกัดต่อรัฐสภาสหรัฐฯ รัฐสภาสหรัฐฯ ได้รับอนุญาตให้ขอข้อมูลบางอย่างเกี่ยวกับกิจกรรมของธนาคารกลางสหรัฐเท่านั้น สภานิติบัญญัติของสหรัฐอเมริกาได้รับสิทธินี้หลังเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินบนพื้นฐานของพระราชบัญญัตินิติบัญญัติ - พระราชบัญญัติดอดด์-แฟรงค์
เราจะจำวลีที่มีชื่อเสียงของ Mayer Amschel Rothschild (1744 - 1812) ได้อย่างไรซึ่งแสดงสถานการณ์ปัจจุบันทั้งหมด: "ให้โอกาสฉันพิมพ์เงินของประเทศและฉันจะไม่สนใจว่ากฎหมายใดบ้างที่ผ่าน"
กลุ่ม Rothschild ไม่ได้เข้ามาควบคุมการพิมพ์เงินในทันที Mayer Amschel Rothschild เองก็เป็นนายธนาคารเช่นกัน ธนาคารขนาดใหญ่โลก แต่ลูกหลานของเขาได้ก่อตั้งระบบ Federal Reserve System
ธนาคารกลางสหรัฐในปัจจุบันก่อตั้งโดยชาย 7 คนซึ่งเป็นเจ้าของความมั่งคั่งประมาณ 25 เปอร์เซ็นต์ของโลกในปี 1910 ทั้งเจ็ดพบกันอย่างลับๆ บนเกาะเจคิลล์ของเจพีมอร์แกน ผู้สมรู้ร่วมคิด ได้แก่ เนลสัน อัลดริช สมาชิกวุฒิสภาโรดไอส์แลนด์ และอนาคตเป็นประธานคณะกรรมาธิการเงินตราแห่งชาติ ทรงจัดการประชุมดังกล่าวซึ่งต่อมาเรียกว่า “ล่าเป็ด” เขาเป็นเจ้าของร่วมของ JPMorgan และยังเป็นพ่อตาของ John D. Rockefeller Jr. - หนึ่งในชายที่ร่ำรวยที่สุดในโลกในยุคนั้น Aldrich ทำงานอย่างแข็งขันในวุฒิสภาเพื่อเพิ่มทุนและแทรกแซงในด้านการเงินทั้งหมดที่หารือในรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกา
ผู้เข้าร่วมประชุมที่เหลือก็มีชื่อใหญ่เช่นกัน: Frank Funderlip ประธาน National City Bank of New York; Henry Davison เจ้าของร่วมของ JPMorgan อีกคน; Charles Norton ประธานธนาคารแห่งชาติแห่งแรกของนิวยอร์ก; Benjamin Strong จาก JPMorgan Bankers Trust รวมถึง Warburg หุ้นส่วนของ Kuhn, Loeb และตัวแทนของครอบครัว Rothschild
การปฏิวัติในระบบการเงินเกิดขึ้นเพื่อผลประโยชน์ของใคร?
การปฏิวัติทางการเงินเริ่มต้นขึ้นบนเกาะเจคิลล์ มันจำเป็นจริงๆเหรอ?
ในปี 1910 แนวโน้มที่ชัดเจนได้เกิดขึ้นในอุตสาหกรรม: การเติบโตของอุตสาหกรรมไม่ได้มาจากการกู้ยืม แต่มาจากผลกำไรที่แท้จริงของวิสาหกิจ รัฐบาลสหรัฐฯ ปฏิบัติตามกฎเดียวกัน มีการสร้างทองคำสำรองในขณะที่หนี้สินลดลง
เหตุผลของการพัฒนานี้คือข้อจำกัดที่เข้มงวดของปริมาณเงิน โดยได้รับการสนับสนุนจากปริมาณทองคำที่ธนาคารครอบครองเท่านั้น
อย่างไรก็ตาม นายธนาคารมักจะจัดการกับเงินมากกว่าที่กฎหมายสหรัฐฯ อนุญาต นั่นคือเงินไม่อยู่ในทุนสำรอง ส่งผลให้ทุนสำรองลดน้อยลงเร็วกว่าที่ธนาคารบางแห่งต้องการ และบ้านเงินหลายพันหลังก็ล้มละลาย
หากไม่มีเครือข่ายความปลอดภัยทางการเงินเพื่อให้ธนาคารล่ม พวกเขาก็จะล้มละลายอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ยังสร้างผลกำไรอย่างมากสำหรับนายธนาคารสำหรับภาคอุตสาหกรรมในการเป็นหนี้กับธนาคาร
จากมุมมองของนายธนาคาร มีทางเดียวเท่านั้นที่จะออก: มีเพียงธนาคารเท่านั้นที่ควรจัดการปริมาณเงินและกำหนดขนาดของมัน ผลลัพธ์: การสร้างระบบ Federal Reserve
กฎหมายที่เปลี่ยนแปลงโลก
เป็นเวลาสามปีที่ในส่วนลึกของรัฐบาลสหรัฐฯ และอำนาจนิติบัญญัติ มีการต่อสู้ระหว่างนายธนาคารและเจ้าหน้าที่เกี่ยวกับการสร้างระบบธนาคารกลางสหรัฐ ดังนั้น ในวันคริสต์มาสปี 1913 เมื่อสมาชิกวุฒิสภาส่วนใหญ่ยุ่งอยู่กับความกังวลเกี่ยวกับวันหยุดคริสต์มาสที่กำลังจะมาถึง ร่างกฎหมายดังกล่าวจึงได้รับการอนุมัติจากรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกา ประธานาธิบดีวูดโรว์ วิลสัน ที่ได้รับการเลือกตั้งใหม่ ลงนามให้ธนาคารกลางสหรัฐเป็นกฎหมายโดยไม่ชักช้า เมื่อวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2457 สหรัฐอเมริกาตื่นตัวแตกต่างออกไป ก่อนที่เขาจะเสียชีวิต วิลสันเสียใจกับสิ่งนี้: “ฉันหลอกลวงประเทศของฉัน ชะตากรรมของชาติอยู่ในมือของคนกลุ่มเล็กๆ”
ธนาคารจะไม่มีวันขาดทุน
ในปี 1966 อลัน กรีนสแปน อดีตหัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐ เขียนบทความซึ่งเขาวิพากษ์วิจารณ์นโยบายเงินราคาถูกอย่างรุนแรง ซึ่งเขาตำหนิว่าเป็นต้นเหตุของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในช่วงทศวรรษ 1930 อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ดำรงตำแหน่งหัวหน้าเฟด เขามีส่วนเกี่ยวข้องเป็นการส่วนตัวในการส่งเสริมนโยบายการเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ ตอบคำถาม: ใครได้ประโยชน์จากการสร้างระบบ Federal Reserve จะมีคำตอบเดียวเท่านั้น - มีเพียงธนาคารเท่านั้น
ความตื่นเต้นของผู้เล่นคาสิโนนั้นคล้ายคลึงกับความตื่นเต้นที่จุดสูงสุดของวอลล์สตรีท เงินราคาถูกมักจะทำให้ธนาคารชนะเสมอ แน่นอนว่ารัฐบาลก็สามารถได้รับประโยชน์บ้างจากเงินราคาถูกเช่นกัน เศรษฐกิจของรัฐสามารถฟื้นตัวได้ชั่วคราวเนื่องจากความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดทุนระยะยาว แต่สุดท้ายแล้วผู้ชนะจะเป็นธนาคารที่ทำเงินจากสินเชื่ออุปโภคบริโภค
ในขณะเดียวกัน สหรัฐอเมริกาในฐานะรัฐแห่งหนึ่งมีหนี้จำนวนมากต่อธนาคารกลางสหรัฐจำนวนหลายล้านล้านดอลลาร์ สหรัฐฯ จะชำระหนี้นี้ แต่ไม่เพียงแต่คนอเมริกันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเจ้าหน้าที่ของสหรัฐฯ ตลอดจนผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีและตัวประธานาธิบดีเองก็ไม่รู้จักชื่อเจ้าหนี้ทั้งหมดของพวกเขาด้วย
สิ่งนี้ได้รับการยืนยันทางอ้อมโดย Alan Greenspan คนเดียวกันใน สัมภาษณ์ทางทีวี: "ก่อนอื่นเลย Fed เป็นหน่วยงานอิสระ ซึ่งหมายความว่าไม่มีเจ้าหน้าที่หรือหน่วยงานของรัฐที่สามารถห้ามหรือท้าทายการกระทำของเราได้"
ตัวอย่างเช่น เฮนรี่ ฟอร์ด เคยกล่าวไว้ว่า:
"จริงๆ แล้ว เป็นเรื่องดีที่คนอเมริกันไม่เข้าใจระบบการเงินของเรา หากพวกเขาสนใจเรื่องนี้ การปฏิวัติจะเกิดขึ้นที่นี่เช้าวันพรุ่งนี้. "
😆เบื่อกับบทความที่จริงจังใช่ไหม? ให้กำลังใจตัวเอง
ระบบธนาคารกลางสหรัฐเป็นระบบอิสระที่ได้รับอนุญาตจากรัฐบาล หน่วยงานของรัฐบาลกลางซึ่งทำหน้าที่ของธนาคารกลางตลอดจนการควบคุมกิจกรรมของธนาคารพาณิชย์ในสหรัฐอเมริกา ระบบธนาคารกลางสหรัฐดำเนินงานธนาคารกลางสหรัฐ 12 แห่งซึ่งตั้งอยู่ใน เมืองที่ใหญ่ที่สุดอเมริกา ธนาคารพาณิชย์ประมาณ 3,000 แห่งที่มีสถานะเป็น "ธนาคารสมาชิก" คณะกรรมการผู้ว่าการ คณะกรรมการตลาดกลางกลาง และคณะกรรมการที่ปรึกษา ระบบธนาคารกลางสหรัฐดำเนินงานบนพื้นฐานของพระราชบัญญัติธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งหมายความว่าระบบดังกล่าวถูกควบคุมโดยรัฐ แต่ในทางกลับกัน FRS เป็นบริษัทร่วมหุ้นของเอกชน ซึ่งมีหุ้นที่มีสถานะพิเศษเป็นของตัวเอง
ระบบธนาคารกลางสหรัฐในโครงสร้างหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ
จากมุมมองของฝ่ายบริหาร Fed เป็นองค์กรอิสระที่ดำเนินงานภายในรัฐบาลของสหรัฐอเมริกา และปฏิบัติหน้าที่ของธนาคารกลาง โดยใช้อำนาจที่ได้รับมอบหมายจากรัฐสภาสหรัฐฯ ความเป็นอิสระของ FRS นั้นรับประกันได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าการตัดสินใจ รวมถึงการตัดสินใจในด้านนโยบายการเงิน (การกำหนดขนาดของอัตราคิดลด) ไม่จำเป็นต้องได้รับการอนุมัติจากรัฐสภาและประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกา เฟดไม่ได้รับการสนับสนุนจากสภาคองเกรส และวาระการดำรงตำแหน่งของสมาชิกคณะกรรมการผู้ว่าการเฟดจะครอบคลุมวาระการดำรงตำแหน่งหลายวาระของสมาชิกสภาคองเกรสและประธานาธิบดี ในทางกลับกัน Fed ถูกควบคุมโดยสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกา ซึ่งวิเคราะห์กิจกรรมของ Fed รับฟังรายงานจากผู้ว่าการรัฐ และสามารถเปลี่ยนหน้าที่ของ Fed ได้โดยการนำส่วนเพิ่มเติมและแก้ไขเพิ่มเติมในพระราชบัญญัติ Federal Reserve Act
ประวัติความเป็นมาของระบบธนาคารกลางสหรัฐเริ่มต้นขึ้นในปี พ.ศ. 2334 เมื่ออเล็กซานเดอร์ แฮมิลตัน ก่อตั้งธนาคารแห่งแรกของสหรัฐอเมริกาในปี พ.ศ. 2334 ซึ่งได้รับการมอบหมายให้ทำหน้าที่ของธนาคารกลางแห่งสหรัฐอเมริกา อำนาจของร่างกายนี้ไม่ได้รับการต่ออายุในปี พ.ศ. 2354 และในปี พ.ศ. 2359 ธนาคารแห่งที่สองของสหรัฐอเมริกาได้ก่อตั้งขึ้นแทน ซึ่งมีอยู่จนถึงปี พ.ศ. 2379 และถูกยกเลิกเนื่องจากการวิพากษ์วิจารณ์ของประธานาธิบดีแอนดรูว์ แจ็กสัน ในช่วงระหว่างปี พ.ศ. 2380 ถึง พ.ศ. 2405 ไม่มีหน่วยงานกำกับดูแลกลางในสหรัฐอเมริกา ช่วงเวลานี้เรียกว่า "ยุคของธนาคารเสรี" ซึ่งกินเวลาตั้งแต่ พ.ศ. 2405 ถึง พ.ศ. 2456 อย่างไรก็ตาม หลังจากการตื่นตระหนกทางการเงินหลายครั้งในปี พ.ศ. 2416 และ พ.ศ. 2436 และปี 1907 คำถามในการสร้างธนาคารกลางที่จะควบคุมระบบธนาคารของสหรัฐฯ ก็เกิดขึ้นอีกครั้ง ดังนั้นในปี พ.ศ. 2456 ระบบ Federal Reserve จึงถูกสร้างขึ้น (หน่วยงานกำกับดูแลที่สร้างขึ้นครั้งแรกเรียกว่าธนาคารกลางแห่งที่สามของสหรัฐอเมริกา) พระราชบัญญัติ Federal Reserve Act ซึ่งควบคุมหน้าที่และอำนาจของ Federal Reserve ได้รับการอนุมัติโดยรัฐสภาในปี 1913
ปัจจุบันระบบ Federal Reserve ทำหน้าที่ดังต่อไปนี้ ซึ่งกำหนดโดย Federal Reserve Act:
- ปฏิบัติหน้าที่ของธนาคารกลาง
- การควบคุมความสมดุลระหว่างผลประโยชน์ของธนาคารเอกชนและรัฐ
- สร้างความมั่นใจในการกำกับดูแลและกฎระเบียบของสถาบันการธนาคาร
- การคุ้มครองสิทธิของผู้บริโภคบริการธนาคาร
- การจัดการปัญหาเงิน
- มั่นใจเสถียรภาพของระบบการเงินของสหรัฐฯ
- ให้บริการทางการเงินแก่สถาบันรับฝาก (รวมถึงรัฐบาลสหรัฐฯ และสถาบันทางการต่างประเทศ)
- การมีส่วนร่วมในระบบการชำระเงินระหว่างประเทศ
- การเข้าร่วมในระบบการชำระเงินภายใน
- หมดปัญหาสภาพคล่อง
เฟดดำเนินการอำนาจที่ได้รับมอบหมายผ่านโครงสร้างของหน่วยงานต่อไปนี้ที่เป็นส่วนหนึ่งของ:
- ธนาคารกลางสำรองระดับภูมิภาค 12 แห่ง- ให้บริการด้านการธนาคารแก่รัฐบาลกลางและสถาบันรับฝาก ธนาคารเหล่านี้ให้บริการบัญชีของสถาบันรับฝาก โดยให้บริการเรียกเก็บเงินเช็ค การโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ การแจกจ่าย และการเก็บเงินสด ในเวลาเดียวกัน ธนาคารสำรองในภูมิภาคจะทำหน้าที่เป็นตัวแทนทางการคลังที่จัดการกองทุนการเงินของรัฐ (ให้บริการบัญชีของรัฐ จัดหาการใช้จ่ายของรัฐบาล จัดเก็บเงินสำรองของรัฐ จัดการหนี้สาธารณะทั้งภายในและภายนอก)
- ธนาคารสมาชิก- เป็นธนาคารที่สมัครซื้อหุ้นของธนาคารกลางสหรัฐระดับภูมิภาคจำนวน 6 เปอร์เซ็นต์ของเงินทุน ตามกฎหมาย ธนาคารสมาชิกจะได้รับเงินปันผล 6% ต่อปีสำหรับหุ้นเหล่านี้ และมีสิทธิมีส่วนร่วมในการเลือกสมาชิกของคณะกรรมการบริหารของธนาคารสำรองภูมิภาค
- ธนาคารแห่งชาติ- ธนาคารเหล่านั้นที่ได้รับกฎบัตร (อนุญาตให้ดำเนินกิจกรรมสินเชื่อและการเงิน) จากรัฐบาลกลาง ธนาคารเหล่านี้ตามกฎหมาย Federal Reserve Act ยังเป็นส่วนหนึ่งของระบบ Federal Reserve และมีสิทธิ์ดำเนินการทั่วทั้งสหรัฐอเมริกา
- ธนาคารของรัฐ- เป็นธนาคารที่จดทะเบียนโดยหน่วยงานของรัฐของสหรัฐอเมริกา และดำเนินการภายในรัฐที่ระบุเท่านั้น
- คณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ- หน่วยงานของรัฐบาลกลางที่ประกอบด้วยบุคคล 7 คนที่ได้รับการแต่งตั้งโดยประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกา และได้รับการยืนยันจากวุฒิสภาในภายหลัง
- — คณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลางของ Federal Reserve
ประกอบด้วย:
- สภาที่ปรึกษาผู้บริโภค
- สภาที่ปรึกษาสมาคมสถาบันรับฝาก
- สภาที่ปรึกษาของรัฐบาลกลาง
- คณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ -โครงสร้างที่กำกับกิจกรรมของระบบธนาคารกลางสหรัฐทั้งหมด สภาประกอบด้วยสมาชิก 7 คนที่ได้รับการแต่งตั้งโดยประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกาโดยได้รับอนุมัติจากวุฒิสภาในภายหลัง สมาชิกสภาใช้อำนาจของตนได้เป็นเวลา 14 ปี โดยไม่มีสิทธิขยายเวลา สมาชิกสภาใหม่แต่ละคนจะได้รับการแต่งตั้งทุกๆ 2 ปี ดังนั้นประธานจึงไม่สามารถแต่งตั้งสมาชิกสภาเกิน 2 คนได้ในระหว่างดำรงตำแหน่งหนึ่งวาระ
คณะกรรมการผู้ว่าการเป็นหัวหน้าและรองประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกาจะเลือกรองจากสมาชิกคณะกรรมการทั้ง 7 คนทุกๆ 4 ปี ในเวลาเดียวกัน กฎหมายธนาคารกลางสหรัฐกำหนดสิทธิของประธานาธิบดีในการถอดถอนสมาชิกสภาคนใดคนหนึ่ง
คุณสมบัติของ Fed ในฐานะธนาคารกลาง
Federal Reserve เป็นแกนหลัก หน่วยงานของรัฐโดยมีรูปแบบทุนเอกชนเกิดขึ้นจากการขายหุ้นของธนาคารสำรองภูมิภาคให้แก่ธนาคารสมาชิก (ธนาคารพาณิชย์ที่ไม่มีสิทธิออกเสียงแต่มีอำนาจเข้าร่วมในกระบวนการแต่งตั้งผู้ว่าการธนาคารสำรองภูมิภาค ). ในเรื่องนี้ สหรัฐอเมริกาแตกต่างอย่างมากจากหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศอื่นๆ โดยที่เมืองหลวงของหน่วยงานกำกับดูแลเป็นของรัฐทั้งหมดหรือเป็นหุ้นร่วม แต่มีส่วนแบ่งบังคับของรัฐอยู่
หลักทรัพย์ธนาคารกลางสหรัฐซึ่งธนาคารสมาชิกได้รับเพื่อแลกกับทุนสำรอง ไม่สามารถขายหรือแลกเปลี่ยนได้ สำหรับหุ้นเหล่านี้จะจ่ายเงินปันผลคงที่ - 6% ต่อปีซึ่งไม่ขึ้นอยู่กับจำนวนกำไรของธนาคารกลางสหรัฐเอง
Federal Reserve ออกเงินในสหรัฐอเมริกา ซึ่งส่วนใหญ่จะใช้เพื่อซื้อพันธกรณีของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และในความเป็นจริง ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนทั้งหมดด้วยดอลลาร์อเมริกันนั้นเป็นธุรกรรมที่ขึ้นอยู่กับความไว้วางใจในรัฐบาลสหรัฐฯ เช่นเดียวกับระบบการเงินของอเมริกา
นอกจากรายได้จากพันธบัตรรัฐบาลแล้ว Fed ยังได้รับรายได้จากเงินฝาก ธุรกรรมการชำระเงิน และธุรกรรมหลักทรัพย์อีกด้วย
คณะกรรมการและสมาชิกของ Federal Reserve ไม่ใช่พนักงานของรัฐ แต่ค่าตอบแทนของพวกเขาถูกกำหนดโดยรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกา ตัวอย่างเช่น ในปี 2008 เงินเดือนประจำปีของประธานคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐอยู่ที่ 191,300 ดอลลาร์ และสมาชิกคนอื่นๆ อยู่ที่ 172,200 ดอลลาร์
ในเวลาเดียวกัน หลังจากที่จ่ายเงินเดือนและเงินปันผลคงที่ให้กับหุ้นแล้ว Fed จะโอนกำไรส่วนที่เหลือให้กับกระทรวงการคลังของรัฐ ซึ่งจะบันทึกจำนวนเงินที่ระบุเป็นรายได้งบประมาณ
ตัวอย่างเช่น ในปี 2010 Federal Reserve ได้รับรายได้จำนวน 81.689 พันล้านดอลลาร์ โดย 1.583 พันล้านดอลลาร์จ่ายเป็นรายได้เงินปันผลให้กับธนาคารสมาชิก และ 79.268 พันล้านดอลลาร์ถูกจัดสรรให้กับด้านรายได้ของงบประมาณของอเมริกา
ความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ
ความเป็นอิสระในการตัดสินใจในวงกว้างของเฟดจะสร้างความสมดุลระหว่างความรับผิดชอบของผู้กำกับดูแลกับความสามารถในการตรวจสอบกิจกรรมต่างๆ
พระราชบัญญัติ Federal Reserve Act บังคับให้ Fed รายงานผลการดำเนินงานต่อรัฐสภาสหรัฐฯ เป็นประจำทุกปี ในเวลาเดียวกัน กิจกรรมของธนาคารในภูมิภาคของระบบธนาคารกลางสหรัฐได้รับการตรวจสอบเป็นประจำทุกปีโดยหอการค้าบัญชี เช่นเดียวกับบริษัทตรวจสอบอิสระขนาดใหญ่ในระดับชาติ การตรวจสอบยังครอบคลุมถึงการดำเนินการในตลาดเปิดของเฟดและธุรกรรมระหว่างประเทศ
ในตอนท้ายของการนำเสนอข้อมูลอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับ Federal Reserve ฉันอยากจะเผยแพร่ความคิดเห็นของนักวิเคราะห์และผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่จากทั่วโลกเกี่ยวกับระบบ Federal Reserve และการทำงานของระบบ
- Federal Reserve เป็นองค์กรเอกชน ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น Federal Reserve ไม่ใช่หน่วยงานของรัฐ นี่คือธนาคารกลางซึ่งตั้งอยู่ใน ทรัพย์สินส่วนตัวและเป็นของธนาคาร 12 แห่งที่เป็นส่วนหนึ่งของระบบ Federal Reserve ยังไม่ทราบแน่ชัดว่าใครเป็นผู้ควบคุม Fed จริงๆ
- เฟดเป็นเครื่องจักรที่เคลื่อนไหวตลอดเวลาในการสร้างหนี้ของประเทศ ตามแนวทางปฏิบัติที่กำหนดขึ้น ยิ่งมีเงินในงบประมาณของสหรัฐฯ มากเท่าใด หนี้ต่างประเทศของสหรัฐฯ ก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ยิ่งไปกว่านั้น หากรัฐบาลสหรัฐฯ ต้องการเงินทุน ก็จะหันไปหา Federal Reserve จากนั้น รัฐบาลจะออกคลัง ซึ่ง Fed ซื้อและรับเงินดอลลาร์เป็นการตอบแทน เงิน Fed มาจากไหน? รัฐบาลกลาง ระบบสำรองข้อมูลพิมพ์พวกเขา ดังนั้นเงินดอลลาร์อเมริกันจึงไม่ใช่ทรัพย์สินของสหรัฐอเมริกา แต่ออกโดยบริษัทเอกชนเพื่อให้รัฐบาลสหรัฐฯ ยืม
- Fed กำลังลดค่าเงินดอลลาร์ หลังจากที่ Ben Bernanke ขึ้นเป็นหัวหน้า Fed อัตราการรีไฟแนนซ์ก็ลดลงจนเกือบเป็นศูนย์ และตั้งแต่ปี 1900 เงินดอลลาร์สหรัฐก็สูญเสียมูลค่าไปประมาณ 96% ในเวลาเดียวกัน ความสูญเสียหลักเริ่มต้นขึ้นหลังจากที่ Federal Reserve ถูกสร้างขึ้นในปี 1913 ปริมาณเงินมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่ระดับการผลิตยังคงแทบไม่เปลี่ยนแปลง... ผลข้างเคียงปัญหาที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องคืออัตราเงินเฟ้อ ซึ่ง "บ่อนทำลาย" เศรษฐกิจสหรัฐฯ อยู่ตลอดเวลา
- เฟดเป็นผู้ตัดสินใจเป็นการส่วนตัวว่าใครควรจะออมเงินและใครจะไม่ออมเงิน ในช่วงวิกฤตการเงิน Fed จะประกันตัวธนาคารต่างๆ ในขณะเดียวกัน เขาก็ตัดสินใจเป็นการส่วนตัวว่าจะช่วยใครและใครไม่ช่วย ด้วยความรับผิดชอบที่จำกัด ซึ่งได้รับการอนุมัติจากสภาคองเกรสเอง เฟดจึงสามารถออกเงินกู้ได้หลายล้านล้านดอลลาร์ทั้งซ้ายและขวา
- เฟดกำลังสร้างเงื่อนไขที่สมบูรณ์แบบสำหรับฟองสบู่ทางการเงิน ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินส่วนใหญ่เห็นพ้องกันว่าวิกฤตการณ์ทางการเงินส่วนใหญ่ที่เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาเกิดขึ้นได้ก็เนื่องมาจากนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐเท่านั้น มันคือข้อเท็จจริง.
จากมุมมองของการกำกับดูแล Fed เป็นหน่วยงานอิสระภายในรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นของชาติ ธนาคารกลาง, Federal Reserve ได้รับอำนาจจากรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกา ความเป็นอิสระในการดำเนินงานได้รับการรับรองจากข้อเท็จจริงที่ว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินไม่จำเป็นต้องได้รับการอนุมัติจากประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกาหรือฝ่ายบริหารหรือฝ่ายนิติบัญญัติอื่น ๆ ของรัฐบาล เฟดไม่ได้รับเงินทุนจากสภาคองเกรส วาระการดำรงตำแหน่งของสมาชิกของคณะกรรมการผู้ว่าการระบบธนาคารกลางสหรัฐครอบคลุมหลายวาระของประธานาธิบดีและสมาชิกสภาคองเกรส ในเวลาเดียวกัน Fed จะถูกควบคุมโดยสภาคองเกรส ซึ่งมักจะทบทวนกิจกรรมของ Fed และสามารถเปลี่ยนความรับผิดชอบของ Fed ได้ด้วยวิธีการทางกฎหมาย
ตั้งแต่ปี 2549 ถึง 2557 Ben Bernanke ดำรงตำแหน่งประธานคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ เขาถูกแทนที่ในเดือนกุมภาพันธ์ 2014 โดย Janet Yellen ซึ่งดำรงตำแหน่งรองของเขาเป็นเวลาสองปี ตั้งแต่วันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2018 หัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐคือเจอโรม พาวเวลล์
ประวัติความเป็นมาของเฟด
สถาบันแรกที่ทำหน้าที่เป็นธนาคารกลางในสหรัฐอเมริกาคือธนาคารแห่งแรกของสหรัฐอเมริกา ซึ่งก่อตั้งโดยอเล็กซานเดอร์ แฮมิลตัน ในปี พ.ศ. 2334 อำนาจของเขาไม่ได้รับการต่ออายุในปี พ.ศ. 2354 ในปีพ.ศ. 2359 ธนาคารแห่งที่สองของสหรัฐอเมริกาได้ก่อตั้งขึ้น วาระของเขาไม่ได้รับการต่ออายุในปี พ.ศ. 2379 หลังจากที่เขากลายเป็นเป้าหมายของการวิพากษ์วิจารณ์จากประธานาธิบดีแอนดรูว์แจ็คสัน ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2380 ถึง พ.ศ. 2405 ไม่มีธนาคารกลางอย่างเป็นทางการ คราวนี้เรียกว่า “ยุคของธนาคารเสรี” ในสหรัฐอเมริกา ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2405 ถึง พ.ศ. 2456 ระบบของธนาคารแห่งชาติที่ดำเนินการในสหรัฐอเมริกาภายใต้กฎหมายที่เกี่ยวข้อง ความตื่นตระหนกของระบบธนาคารหลายครั้ง - ในปี พ.ศ. 2416, พ.ศ. 2436 และ พ.ศ. 2450 ทำให้เกิดความต้องการอย่างจริงจังสำหรับการสร้างระบบธนาคารแบบรวมศูนย์
เส้นเวลาของธนาคารกลางสหรัฐ:
- 1791 - 1811: ธนาคารแห่งแรกของสหรัฐอเมริกา
- 1811 - 1816: ธนาคารกลางก็ไม่อยู่
- 1816 - 1836: ธนาคารแห่งที่สองของสหรัฐอเมริกา
- 1837 - 1862: “ยุคธนาคารเสรี”
- 1863 - 1913: ธนาคารแห่งชาติ
- พ.ศ. 2456 - ปัจจุบัน:ระบบธนาคารกลางสหรัฐ
การก่อตั้งธนาคารกลางแห่งที่สาม
ในช่วงไตรมาสสุดท้ายของศตวรรษที่ 19 และต้นศตวรรษที่ 20 เศรษฐกิจสหรัฐฯ ต้องเผชิญกับความตื่นตระหนกทางการเงินหลายครั้ง แรงผลักดันหลักในการก่อตั้งธนาคารกลางแห่งที่ 3 คือความตื่นตระหนกของธนาคารในปี 1907 นักเศรษฐศาสตร์และผู้สนับสนุน Federal Reserve หลายคนแย้งว่าระบบก่อนหน้านี้มีข้อบกพร่องที่สำคัญสองประการ ได้แก่ สกุลเงินที่ "ไม่ยืดหยุ่น" และการขาดสภาพคล่อง ในปี 1908 หลังวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 1907 สภาคองเกรสได้ผ่านกฎหมาย Aldrich-Vreeland Act ซึ่งจัดตั้งคณะกรรมการเงินตราแห่งชาติขึ้นเพื่อศึกษาทางเลือกที่เป็นไปได้สำหรับการปฏิรูปการเงินและการธนาคาร
พระราชบัญญัติธนาคารกลางสหรัฐ
ในปี 1910 นักการเงินชั้นนำของสหรัฐฯ (Nelson Aldrich เอง, นายธนาคาร Paul Warburg, Frank Vanderlip, Harry Davidson, Benjamin Strong, ผู้ช่วยรัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ Piatt Andrew) ระดมความคิดเป็นเวลาสิบวันบนเกาะเจคิลล์เพื่อพัฒนาการประนีประนอมเกี่ยวกับโครงสร้างและหน้าที่ของศูนย์กลางในอนาคต ธนาคาร. ผลลัพธ์ที่ได้คือแผนการที่ Aldrich นำเสนอต่อรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกา
อัลดริชสนับสนุนธนาคารกลางเอกชนโดยสมบูรณ์โดยมีการแทรกแซงจากรัฐบาลเพียงเล็กน้อย แต่ก็ให้สัมปทานว่ารัฐบาลควรเป็นตัวแทนในคณะกรรมการบริหาร พรรครีพับลิกันส่วนใหญ่อนุมัติแผนของอัลดริช แต่การสนับสนุนของพวกเขาไม่เพียงพอที่จะผ่านกฎหมายในสภาคองเกรส พรรคเดโมแครตก้าวหน้าชอบระบบสำรองที่รัฐบาลเป็นเจ้าของและดำเนินการโดยไม่ได้ควบคุมโดยนายธนาคารและนายหน้าค้าหุ้น พรรคเดโมแครตอนุรักษ์นิยมสนับสนุนแนวคิดของระบบสำรองส่วนตัว แต่มีการกระจายอำนาจ ซึ่งเมื่อผ่านการกระจายอำนาจแล้ว จะถูกพรากไปจากการควบคุมของวอลล์สตรีท พระราชบัญญัติธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งผ่านสภาคองเกรสในปี พ.ศ. 2456 สะท้อนความคิดเห็นของพรรคเดโมแครตซึ่งส่วนใหญ่เป็นสหรัฐ รีพับลิกันส่วนใหญ่ไม่เห็นด้วยกับการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรม
พ.ศ. 2466 (ค.ศ. 1923) – มีการจัดตั้งคณะกรรมการการลงทุนในตลาดเปิดเพื่อประสานงานกิจกรรมของธนาคารกลางสหรัฐ คณะกรรมการการลงทุนตลาดเปิด(โอมิค)) รวมถึงผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐในนิวยอร์ก บอสตัน ฟิลาเดลเฟีย ชิคาโก และคลีฟแลนด์
พ.ศ. 2473 (ค.ศ. 1930) – คณะกรรมการถูกแทนที่ด้วยการประชุมนโยบายตลาดเปิด (OMPC) ซึ่งรวมถึงผู้จัดการและสมาชิกคณะกรรมการของธนาคารกลางสหรัฐ 12 แห่ง
พ.ศ. 2476 (ค.ศ. 1933) – ก่อตั้ง Federal Deposit Insurance Corporation บริษัทประกันเงินฝากของรัฐบาลกลาง(FDIC)) คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐได้รับสิทธิ์ในการเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดการสำรองของธนาคารที่เป็นสมาชิกของธนาคารกลางสหรัฐ
พ.ศ. 2478 (ค.ศ. 1935) - หลังจากการประกาศใช้พระราชบัญญัติการธนาคาร โครงสร้างของระบบธนาคารกลางสหรัฐได้รับแบบฟอร์มที่ยังคงมีอยู่ในปัจจุบัน: สภาได้รับชื่อคณะกรรมการผู้ว่าการระบบธนาคารกลางสหรัฐ ประกอบด้วย 7 คน หนึ่งในนั้นคือประธาน ของสภา สภาไม่รวมถึงรัฐมนตรีกระทรวงการคลังและผู้ควบคุมเงินตราอีกต่อไป ผู้ว่าการธนาคารกลางเปลี่ยนชื่อเป็นประธานาธิบดี และสมาคมนโยบายตลาดเปิดเปลี่ยนชื่อเป็นคณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลาง (FOMC)
ประวัติศาสตร์สมัยใหม่ของเฟด
ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2522 ประธานาธิบดีจิมมี คาร์เตอร์ของสหรัฐฯ ได้แต่งตั้งพอล โวลเกอร์เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐ Volcker สามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น โดยลดลงเหลือ 1% โดยการลดการปล่อยเงินและดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น Paul Volcker ถูกแทนที่โดย Alan Greenspan ในฐานะประธานเฟดในปี 1987 Ben Bernanke ดำรงตำแหน่งประธาน Fed ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2549 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2014 Janet Yellen เข้ามาดำรงตำแหน่งประธานเฟด
สถานะทางกฎหมายของระบบธนาคารกลางสหรัฐ
ในปีพ.ศ. 2525 ศาลแขวงกลางของรัฐแคลิฟอร์เนียได้ตัดสินในคดี John Lewis v. United States ซึ่งกำหนดว่าธนาคารกลางสหรัฐซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ Federal Reserve ไม่ใช่สถาบันที่อยู่ภายใต้การเรียกร้องของเอกชนภายใต้พระราชบัญญัติการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนต่อหน่วยงานของรัฐและ พนักงาน (พระราชบัญญัติการเรียกร้องการละเมิดของรัฐบาลกลาง) (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย). คำตัดสินของศาลนี้เกี่ยวข้องกับแนวปฏิบัติในการใช้พระราชบัญญัติการเรียกร้องการละเมิดของรัฐบาลกลางกับธนาคารกลางสหรัฐ และไม่ได้ทำการพิจารณาใด ๆ เกี่ยวกับสถานะของธนาคารกลางสหรัฐโดยรวม
หน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐ
หน้าที่ปัจจุบันของ Fed:
โครงสร้างองค์กร
โครงสร้างธนาคารกลางสหรัฐ
- สภาที่ปรึกษาผู้บริโภค (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย
- (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย
- สภาที่ปรึกษาของรัฐบาลกลาง (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย
ด้านล่างนี้เป็นแผนผังโครงสร้างของระบบ Federal Reserve ซึ่งแสดงส่วนประกอบต่างๆ ของระบบอย่างชัดเจน (ด้วย รูปร่างที่แตกต่างกันทรัพย์สิน) และปริมาณอำนาจ (อิทธิพล)
| รัฐบาลกลางผ่านทางประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกา | ||||
| ↓ การนัดหมาย | ||||
| FOMC และคณะกรรมการที่ปรึกษาและคณะทำงาน | → คำแนะนำ |
คณะกรรมการผู้ว่าการระบบธนาคารกลางสหรัฐ | ธนาคารสมาชิก | |
| ↓ ควบคุม | ↓ ผู้ถือหุ้น | |||
| คณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ | →
ควบคุม |
ธนาคารกลางสหรัฐระดับภูมิภาค 12 แห่ง |
ผู้บริหารระดับสูง
หน่วยงานกำกับดูแลของธนาคารกลางสหรัฐคือคณะกรรมการผู้ว่าการระบบธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งประกอบด้วยสมาชิก 7 คน ซึ่งได้รับการแต่งตั้งโดยประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกาโดยได้รับความเห็นชอบจากวุฒิสภา สมาชิกสภาแต่ละคนได้รับการแต่งตั้งให้มีวาระการดำรงตำแหน่งคราวละ 14 ปี ซึ่งไม่สามารถต่ออายุได้ สมาชิกคนหนึ่งของสภาได้รับการแต่งตั้งทุก ๆ สองปี และประธานาธิบดีแต่ละคนสามารถแต่งตั้งสมาชิกได้เพียงสองคน (หรือสี่คนหากประธานาธิบดีได้รับเลือกเป็นสมัยที่สอง) โดยมีเงื่อนไขว่าจะไม่มีใครออกจากตำแหน่งก่อนกำหนด
คณะกรรมการผู้ว่าการนำโดยประธานและรองของเขา ซึ่งได้รับการเลือกโดยประธานาธิบดีจากสมาชิกคณะกรรมการทั้งเจ็ดคน เป็นระยะเวลาสี่ปีโดยไม่มีข้อจำกัดในการต่ออายุ
พระราชบัญญัติธนาคารกลางสหรัฐกำหนดสิทธิของประธานาธิบดีสหรัฐในการถอดถอนสมาชิกคณะกรรมการบริหารคนใดก็ตาม ดังนั้น ประธานาธิบดีเรแกนจึงไล่ประธานสภา พอล โวลเกอร์ ออกในปี 1987
สแตนลีย์ ฟิชเชอร์ได้รับเลือกเป็นรองประธานคณะกรรมการเมื่อวันที่ 16 มิถุนายน พ.ศ. 2557 และสิ้นสุดวาระในวันที่ 12 มิถุนายน พ.ศ. 2561
สำนักงานใหญ่ของธนาคารกลางสหรัฐตั้งอยู่ในกรุงวอชิงตัน
หน้าที่ของสภา:
- การกำกับดูแลการทำงานอย่างเป็นระบบของระบบธนาคารกลางสหรัฐ
- การตัดสินใจด้านกฎระเบียบ
- การกำหนดข้อกำหนดทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ
ธนาคารกลางสหรัฐ
ผู้ใต้บังคับบัญชาของคณะกรรมการคือสาขาภูมิภาค 12 สาขาของระบบธนาคารกลางสหรัฐ เรียกว่า "ธนาคารกลางสหรัฐ" สาขาระดับภูมิภาคตั้งอยู่ตามภูมิศาสตร์ใน 25 สาขา และใช้อำนาจในรัฐที่ได้รับมอบหมาย ซึ่งตั้งชื่อตามเมืองที่สำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ (ซานฟรานซิสโก แคนซัสซิตี้ ฯลฯ)
สาขาภูมิภาคแต่ละสาขามีคณะกรรมการผู้ว่าการของตนเอง ประกอบด้วยสมาชิก 9 คน และแบ่งออกเป็นคลาส A, B และ C โดยแต่ละสาขามีสมาชิกสามคน:
ประธานสำนักงานภูมิภาคแต่ละแห่งได้รับการแต่งตั้งโดยได้รับความยินยอมจากคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ
แต่ละภูมิภาคมีดิจิทัลและ การกำหนดตัวอักษรตามลำดับตัวอักษรตามรายการ:
| หมายเลขอาณาเขต | จดหมาย | ที่ตั้งศูนย์ | ธนาคารกลางสหรัฐ | เว็บไซต์ |
|---|---|---|---|---|
| 1 | ก | บอสตัน (แมสซาชูเซตส์) | ธนาคารกลางสหรัฐแห่งบอสตัน | http://www.bos.frb.org |
| 2 | บี | นิวยอร์ก (รัฐนิวยอร์ก) | ธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์ก | http://www.newyorkfed.org |
| 3 | ค | ฟิลาเดลเฟีย (เพนซิลเวเนีย) | ธนาคารกลางสหรัฐแห่งฟิลาเดลเฟีย (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย | http://www.philadelphiafed.org |
| 4 | ดี | คลีฟแลนด์ (โอไฮโอ) | ธนาคารกลางสหรัฐแห่งคลีฟแลนด์ (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย | http://www.clevelandfed.org |
| 5 | อี | ริชมอนด์ (เวอร์จิเนีย) | ธนาคารกลางแห่งริชมอนด์ (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย | http://www.richmondfed.org |
| 6 | เอฟ | แอตแลนต้า (จอร์เจีย) | ธนาคารกลางสหรัฐแห่งแอตแลนตา (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย | http://www.frbatlanta.org |
| 7 | ช | ชิคาโก (อิลลินอยส์) | ธนาคารกลางสหรัฐแห่งชิคาโก (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย | http://www.chicagofed.org |
| 8 | ชม | เซนต์หลุยส์ (มิสซูรี) | ธนาคารกลางแห่งเซนต์หลุยส์ (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย | http://www.stlouisfed.org |
| 9 | ฉัน | มินนีแอโพลิส (มินนิโซตา) | ธนาคารกลางแห่งมินนิแอโพลิส | http://www.minneapolisfed.org |
| 10 | เจ | แคนซัสซิตี้ (มิสซูรี) | ธนาคารกลางสหรัฐแห่งแคนซัสซิตี้ (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย | http://www.kansascityfed.org |
| 11 | เค | ดัลลัส (เท็กซัส) | ธนาคารกลางสหรัฐแห่งดัลลัส (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย | http://www.dallasfed.org |
| 12 | ล | ซานฟรานซิสโก (แคลิฟอร์เนีย) | ธนาคารกลางสหรัฐแห่งซานฟรานซิสโก | http://www.frbsf.org |
หน้าที่ของสาขาภูมิภาคของระบบ Federal Reserve:
- กำหนดอัตราคิดลดโดยได้รับอนุญาตจากคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ
- ติดตามสุขภาพของสถาบันการเงินและเศรษฐกิจท้องถิ่น
- ให้บริการทางการเงินแก่รัฐบาลสหรัฐฯ และศูนย์รับฝากอื่นๆ
คณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลาง
Federal Open Market Committee (FOMC) ตั้งอยู่ระหว่างคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐและสาขาภูมิภาคของ Federal Reserve ซึ่งเป็นหน่วยงานหลักที่รับผิดชอบนโยบายการเงิน การตัดสินใจมีวัตถุประสงค์เพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจในขณะเดียวกันก็รักษาเสถียรภาพด้านราคาและการเงิน
คณะกรรมการตลาดกลางของรัฐบาลกลางประกอบด้วยสมาชิก 12 คน:
- สมาชิกคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ 7 คน
- สมาชิก 4 คนจากบรรดาประธานาธิบดีของธนาคารกลางสหรัฐ - ได้รับเลือกแบบหมุนเวียนเป็นเวลาหนึ่งปี การหมุนเวียนในแต่ละปีคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐจะเลือกสมาชิกหนึ่งคนจากบรรดาประธานเฟดในแต่ละกลุ่มจากสี่กลุ่ม:
- บอสตัน, ฟิลาเดลเฟีย (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซียและริชมอนด์ (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย
- คลีฟแลนด์ (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซียและชิคาโก (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย
- แอตแลนตา (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย,เซนต์หลุยส์ (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซียและดัลลาส (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย
- มินนีแอโพลิส แคนซัสซิตี้ (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซียและซานฟรานซิสโก
- ประธานเฟดแห่งนิวยอร์กดำรงตำแหน่งเป็นการถาวร ตำแหน่งประธานคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์กถือเป็นตำแหน่งที่สำคัญที่สุดเป็นอันดับสองในโครงสร้างความเป็นผู้นำของเฟด ในการบริหารงานของประธานาธิบดีบารัค โอบามา ประธานาธิบดีคนที่ 44 ของสหรัฐอเมริกา ตำแหน่งรัฐมนตรีกระทรวงการคลังคนที่ 75 ถูกยึดโดยทิโมธี ไกธ์เนอร์ ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นหัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์ก
ประธานธนาคารกลางสหรัฐที่ไม่ได้ลงคะแนนเสียงจะเข้าร่วมการประชุมคณะกรรมการ และมีส่วนร่วมในการอภิปรายและการประเมินเศรษฐกิจและทางเลือกในการพัฒนาที่เป็นไปได้ รายงานการประชุมคณะกรรมการจะมีการเผยแพร่บนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Fed เป็นประจำ ปฏิทินการประชุมและเวลาที่เผยแพร่รายงานการประชุมทราบล่วงหน้าและเป็นข่าวทางการเงินที่สำคัญ
ธนาคารสมาชิก
ธนาคารพาณิชย์ใด ๆ ที่มีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดของระบบ Federal Reserve สามารถเป็นเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น) ของสาขาภูมิภาคในท้องถิ่นได้
- จำนวนธนาคารในประเทศคือ 1933 ธนาคารทั้งหมดเป็นสมาชิกของระบบ Federal Reserve
- ธนาคารของรัฐ - ธนาคาร 5,430 แห่งโดย 829 ธนาคารเป็นสมาชิกของระบบ Federal Reserve ดังนั้น จากธนาคารทั้งหมด 7,363 แห่ง มี 2,762 แห่งที่เป็นสมาชิก ซึ่งคิดเป็นประมาณ 38% ของทั้งหมด
หน้าที่ของผู้ถือหุ้นธนาคารกลางสหรัฐ:
- รับเงินปันผลคงที่จากหุ้น FRB เพื่อแลกกับเงินฝาก
- การมีส่วนร่วมในการเลือกตั้งผู้จัดการ 6 ใน 9 คนของสำนักงานภูมิภาคท้องถิ่น (คลาส A และ B)
คุณสมบัติของ Fed ในฐานะธนาคารกลาง
รูปแบบการเป็นเจ้าของทุน
เมืองหลวงของธนาคารกลางสหรัฐมีรูปแบบการเป็นเจ้าของหุ้นร่วมกันและเกิดขึ้นจากการขายหุ้นของธนาคารเหล่านี้ ผู้ซื้อหลักคือธนาคารพาณิชย์ซึ่งไม่ได้รับสิทธิในการออกเสียง แต่สามารถเลือกผู้จัดการ 6 คนจาก 9 คนของสาขาภูมิภาคในพื้นที่ได้ และยังได้รับเงินปันผลอีกด้วย ในเรื่องนี้ สหรัฐอเมริกาแตกต่างจากประเทศที่เมืองหลวงของธนาคารกลางเป็นของรัฐทั้งหมด (บริเตนใหญ่ แคนาดา) หรือเป็นหุ้นร่วมที่มีส่วนแบ่งของรัฐ (เบลเยียม ญี่ปุ่น)
หุ้นของธนาคารกลางสหรัฐที่ได้รับจากธนาคารเพื่อแลกกับทุนสำรอง มีข้อ จำกัด หลายประการ: ไม่สามารถขายหรือแลกเปลี่ยนได้ โดยจ่ายเงินปันผลคงที่ 6% ต่อปี โดยไม่ขึ้นกับผลกำไรของ Federal Reserve
กำไรจากการดำเนิน
งบดุลของ Fed ปัจจุบัน: รายงานทางสถิติของ Fed ส่วน H.4.1
ความเป็นอิสระ
การให้เอกราชในวงกว้างแก่ธนาคารกลางสหรัฐในการตัดสินใจนั้นรวมกับความรับผิดชอบและการตรวจสอบได้ของกิจกรรมต่างๆ ซึ่งจะต้องเกิดขึ้นภายในกรอบการทำงานที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมาย
ตามพระราชบัญญัติธนาคารกลางสหรัฐ Fed จะรายงานต่อสภาผู้แทนราษฎรของรัฐสภาสหรัฐฯ เป็นประจำทุกปี และรายงานต่อคณะกรรมการการธนาคารของรัฐสภาสหรัฐฯ ปีละสองครั้ง
กิจกรรมของธนาคารกลางสหรัฐได้รับการตรวจสอบอย่างน้อยปีละครั้งโดยสำนักงานบัญชีรัฐบาลสหรัฐฯ หรือบริษัทตรวจสอบอิสระขนาดใหญ่ในระดับชาติ การแก้ไขพระราชบัญญัติการบัญชีและการตรวจสอบ พ.ศ. 2493 ซึ่งนำมาใช้ในปี พ.ศ. 2521 ได้ควบคุมกิจกรรมของผู้ตรวจสอบบัญชี ดังนั้น การตรวจสอบที่ดำเนินการโดย Federal Reserve จะไม่รวมถึงการพิจารณาการดำเนินการและการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับนโยบายการเงิน (รวมถึงธุรกรรมที่มีสินเชื่อจากธนาคาร) และธุรกรรมอื่นใดที่ได้รับอนุญาตจาก FOMC ผู้ตรวจสอบไม่ได้ตรวจสอบการดำเนินการในตลาดเปิดของเฟดหรือธุรกรรมกับรัฐบาลต่างประเทศ ธนาคาร หรือสถาบันการเงินอื่นๆ ในปี 1993 สำนักงานความรับผิดชอบของรัฐบาลสหรัฐฯ ได้ขอให้รัฐสภาสหรัฐฯ ยกเลิกข้อจำกัดเกี่ยวกับอำนาจการตรวจสอบของตน แต่สภาคองเกรสปฏิเสธ ในปี 2009 สมาชิกสภาผู้แทนราษฎร Ron Paul ได้ริเริ่มกฎหมาย HR 1207 (พระราชบัญญัติความโปร่งใสของ Federal Reserve) ซึ่งมีเป้าหมายที่จะดำเนินการตรวจสอบ Fed เต็มรูปแบบครั้งเดียวภายในสิ้นปี 2010 เมื่อวันที่ 25 กรกฎาคม พ.ศ. 2555 ร่างกฎหมายดังกล่าวได้รับการอนุมัติพร้อมการแก้ไขเพิ่มเติมบางประการโดยสภาผู้แทนราษฎรด้วยคะแนนเสียง 327 เสียงเห็นด้วย และไม่เห็นด้วย 98 เสียง ในการที่จะผ่านกฎหมายได้ในที่สุด จะต้องได้รับการสนับสนุนจากวุฒิสภา โดยทั้งสองสภาจะต้องได้รับความเห็นพ้องต้องกันในเนื้อหาของกฎหมาย
ปริมาณเงินหมุนเวียน
รายงานเกี่ยวกับตัวบ่งชี้ปริมาณเงินหมุนเวียนในปัจจุบันได้รับการเผยแพร่เป็นประจำโดยคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ นอกจากนี้ยังสะท้อนถึงพลวัตของการเปลี่ยนแปลงในยอดรวมทางการเงินหลัก M2 และ M3 ซึ่งตัวบ่งชี้ทางการเงินและการธนาคารหลักสำหรับปริมาณเงินในการหมุนเวียนคือยอดรวมทางการเงิน M2
วิธีการคำนวณตัวชี้วัดถูกกำหนดโดยระบบ Federal Reserve:
| ดัชนี | คำอธิบาย |
|---|---|
| M0 | จำนวนเงินสดทั้งหมด บวกบัญชีที่ธนาคารกลางที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ |
| ม1 | M0 + ส่วนหนึ่งของ M0 เป็นทุนสำรองหรือเงินสดในการจัดเก็บ + เงินฝากตามความต้องการ (“บัญชีกระแสรายวัน” ซึ่งถอนเงินจากเช็คลูกค้าหรือ “บัญชีธนาคารกระแสรายวัน” สามารถออกเช็คได้รวมถึงที่เชื่อมโยงกับบัตรพลาสติกเดบิต )) . |
| M2 | M1 + เงินฝากประจำส่วนใหญ่ บัญชีเงินฝากตลาดเงิน (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซียรวมถึงบัตรเงินฝากมูลค่าสูงสุด $100,000 |
| ม3 | M2 + ใบรับรองการฝากเงินอื่นๆ ทั้งหมด เงินฝาก Eurodollar และ repos |
ข้อมูลสำหรับการรวม M3 สิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2549 เนื่องจาก Fed หยุดเผยแพร่ข้อมูลนี้ โดยอ้างถึงข้อเท็จจริงที่ว่าต้นทุนในการรวบรวมข้อมูลมีความสำคัญมาก และข้อมูลที่ได้รับไม่มีนัยสำคัญ การรวมตัวทางการเงินที่เหลืออีกสามรายการจะยังคงเผยแพร่โดยละเอียดต่อไป
การธนาคารสำรองแบบเศษส่วนส่งผลให้ปริมาณเงินทั้งหมดเกินปริมาณเงินของธนาคารกลางอย่างมีนัยสำคัญอันเนื่องมาจากการสร้างเงินของธนาคารพาณิชย์ ตัวอย่างเช่น ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2550 ปริมาณเงินของธนาคารกลางอยู่ที่ 750.5 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ปริมาณเงินของธนาคารพาณิชย์ (ในผลรวม M2) อยู่ที่ 6.33 ล้านล้านดอลลาร์
การวิพากษ์วิจารณ์กิจกรรมของ Fed
ทั้งประวัติความเป็นมาของ Federal Reserve Act และกิจกรรมปัจจุบันของ Federal Reserve ตกเป็นประเด็นข้อกล่าวหาและวิพากษ์วิจารณ์ต่างๆ ของ Federal Reserve (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซีย.
- ตามข้อมูลของ German Gref บทบาทสำคัญในการเริ่มวิกฤตการณ์ปี 2551-2552 นั้นมีบทบาทโดย "บทบาทที่ขัดแย้งกันของระบบธนาคารกลางสหรัฐ (FRS) เป็นศูนย์กลางของการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของชาติและศูนย์กลางของการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของสกุลเงินสำรองโลกไปพร้อมๆ กัน" อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งนี้เป็นที่ทราบกันดีมานานก่อนเกิดวิกฤติครั้งนี้ ได้รับการคิดค้นขึ้นในช่วงต้นทศวรรษ 1960 โดย Robert Triffin และตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ก็ได้เป็นที่รู้จักในวรรณคดีเศรษฐศาสตร์ว่าเป็น Paradox ของ Triffin
- บนวิดีโอ "ผู้ตรวจราชการ Fed ไม่สามารถอธิบายได้ว่าเงิน 9 ล้านล้านดอลลาร์หายไปจากที่ใด"ในระหว่างการพิจารณาคดี (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซียในคณะกรรมการบริการทางการเงินของสภา (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซียสมาชิกสภาผู้แทนราษฎร อลัน เกรย์สัน (ภาษาอังกฤษ)ภาษารัสเซียถามผู้ตรวจราชการ Fed Elizabeth Coleman เกี่ยวกับเงินหลายล้านล้านดอลลาร์ที่ Fed ให้ยืมหรือใช้จ่าย และเงินไปอยู่ที่ไหนกันแน่ และเงินหลายล้านล้านในหนี้สินนอกงบดุล เอลิซาเบธ โคลแมนตอบว่าผู้ตรวจราชการไม่ทราบหรือติดตามได้ว่าเงินอยู่ที่ไหน (ตัดสินโดยรายงานของสำนักงานความรับผิดชอบของรัฐบาลสหรัฐฯ (GAO) เรากำลังพูดถึงสินเชื่อแก่ตัวแทนจำหน่ายหลัก (PDCF) - สินเชื่อข้ามคืนพร้อมหลักประกันนั่นคือสินเชื่อหนึ่งวันและตัวเลขทั้งหมดได้รับเป็นเวลาสองปีโดยไม่มี โดยคำนึงถึงผลตอบแทน
ระบบธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งเป็นร้านค้าเอกชนที่สร้างเงินดอลลาร์จากอากาศ ถือกำเนิดในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2456 อีกไม่กี่วัน วันครบรอบก็จะเป็น "การเฉลิมฉลอง" - 100 ปีนับตั้งแต่นายธนาคารเข้ามารับหน้าที่ดูแลเรื่องเงินโลก
แต่เรื่องราวทั้งหมดนี้ก็มีเหตุการณ์สำคัญทั้งก่อนปี 1913 และหลังวันนั้น ตามความเป็นจริง “การต่อสู้เพื่อการปล่อยมลพิษ” ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงทุกวันนี้
หลักสูตรระยะสั้นเกี่ยวกับประวัติศาสตร์ของระบบ Federal Reserve ได้รับการตีพิมพ์โดยหนังสือพิมพ์ "วัฒนธรรม" โดยใช้หนังสือของฉัน "" เป็นแหล่งข้อมูลและถามคำถามหลายข้อทางโทรศัพท์
“ หนึ่งร้อยปีที่แล้วในวันที่ 23 ธันวาคม พ.ศ. 2456 ระบบ Federal Reserve System (FRS) ถูกสร้างขึ้นในสหรัฐอเมริกาซึ่งเป็น "โรงพิมพ์ส่วนตัว" ในระดับดาวเคราะห์สำหรับการผลิตเงินในปริมาณที่ไม่ จำกัด
แบบอย่างภาษาอังกฤษ
ตั้งแต่สมัยโบราณวิธีการหลักในการตั้งถิ่นฐานระหว่างผู้คนคือโลหะมีค่าที่ออกในรูปธนบัตร - เหรียญหรือแท่งวัด การขาดแคลนทองคำและเงินเป็นสาเหตุของความถดถอยทางเศรษฐกิจมาโดยตลอด ปริมาณเงินจำนวนเล็กน้อยเป็นตัวกำหนดปริมาณการผลิตที่สอดคล้องกัน ในทางตรงกันข้าม เมื่อโลหะมีค่าจำนวนมากเข้าสู่เศรษฐกิจ ทุกอย่างก็เจริญรุ่งเรือง อเมริกาถูกค้นพบ เกลเลียนที่มีทองคำและเงินแล่นไปยังโลกเก่า - เศรษฐกิจเริ่มบูม
จริงอยู่ไม่ใช่ทุกที่ ในศตวรรษที่ 17 อังกฤษต่างจากสเปนที่ยังไม่มีอาณานิคมที่กว้างขวาง ดังนั้นงบประมาณของรัฐของเกาะจึงขาดดุลถาวร ในขณะเดียวกัน สงครามซึ่งโดยหลักแล้วเกิดขึ้นกับฝรั่งเศส ต้องใช้เงินจำนวนมหาศาล
ผู้ให้กู้ยืมเงินมาช่วยเหลือเจ้าหน้าที่ ในปี ค.ศ. 1694 ธนาคารแห่งอังกฤษได้ถูกสร้างขึ้น ผู้ร่วมก่อตั้งในด้านหนึ่งคือนักการเงินเอกชน และอีกด้านหนึ่งคือ "มงกุฎ" มีการประกาศว่าจะมีการออกธนบัตรสำหรับทองคำและเงินในห้องใต้ดิน และสามารถแลกเป็นโลหะกริ่งได้ตลอดเวลา สะดวกสบาย. ใครจะเป็นผู้ควบคุมจำนวนทรัพยากรที่อยู่ในถังขยะอย่างแน่นอน? นั่นคือคุณสามารถพิมพ์ธนบัตรได้มากเท่าที่คุณต้องการ
“ชาวอังกฤษไม่ได้ปิดบังสถานะของศูนย์ออกบัตร ข้อมูลทั้งหมดที่เป็นส่วนตัวสามารถดูได้ที่ www.bankofengland.co.uk และเกี่ยวกับการที่บริเตนใหญ่ซึ่งใกล้จะเกิดวิกฤติทางการเงินจู่ ๆ ก็พิมพ์เงินจำนวนมากเนื่องจากการชนะสงครามกับฝรั่งเศสและสเปนคุณสามารถอ่านได้ในหนังสือของผู้ก่อตั้งภูมิรัฐศาสตร์พลเรือตรีอัลเฟรดมาฮาน ” นักประวัติศาสตร์ Nikolai Starikov อธิบาย
บริเตนใหญ่เริ่มสร้างอาณาจักรอย่างแข็งขัน ถ้วยเงินสดของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษเริ่มถูกเติมเต็ม และความจำเป็นที่จะต้องออกภาระผูกพันมากกว่าที่มีอยู่ก็หายไป อย่างไรก็ตาม มีแบบอย่างเกิดขึ้น และนักการเงินก็เข้ามามีอำนาจ บารอน นาธาน ร็อธไชลด์, ดิสราเอลี, ลอร์ด บีคอนส์ฟิลด์ - แค่ผู้คนจากแวดวงธนาคาร แต่สังคมอังกฤษแบบปิตาธิปไตยและอนุรักษ์นิยมซึ่งมีชนชั้นสูงที่เข้มแข็งและมีอิทธิพลไม่อนุญาตให้ผู้ให้กู้เงินพัฒนาเต็มกำลัง
พินัยกรรมของผู้ก่อตั้ง
แต่ในสหรัฐอเมริกาไม่มีชนชั้นสูง สังคมไร้ชนชั้น สัญญาว่าจะมีโอกาสที่ดีเยี่ยมในการสร้างอำนาจของเงิน บิดาผู้ก่อตั้ง รัฐอเมริกันตระหนักถึงภัยคุกคาม “องค์กรการธนาคารก่อให้เกิดอันตรายมากกว่ากองทัพศัตรู หากคนอเมริกันยอมให้ธนาคารกลางเอกชนควบคุมปัญหาสกุลเงินของพวกเขา ประการหลัง อันดับแรกผ่านภาวะเงินเฟ้อ จากนั้นจึงผ่านภาวะเงินฝืด ธนาคารและบริษัทที่เติบโตรอบๆ พวกเขา จะทำให้ประชาชนสูญเสียทรัพย์สินทั้งหมดของพวกเขา และอาจเกิดขึ้นได้ว่าวันหนึ่งลูก ๆ ของพวกเขาจะตื่นขึ้นมาโดยไม่มีที่อยู่อาศัยบนดินแดนที่พ่อของพวกเขาเคยพิชิต” โธมัส เจฟเฟอร์สัน ประธานาธิบดีคนที่สามของสหรัฐอเมริกากล่าว ลองพิจารณาวิกฤตการจำนองในปี 2550-2551 เมื่อเจ้าของบ้านในสหรัฐฯ หลายแสนคนสูญเสียให้กับธนาคาร
ความพยายามที่จะสร้าง "โรงพิมพ์" ส่วนตัวดำเนินต่อไปตลอดศตวรรษที่ 19 ประธานาธิบดีอย่างน้อยสองคนเสียชีวิตในสงครามลับนี้ “อำนาจของเงินตามล่าผู้คนของเราในช่วงเวลาแห่งสันติภาพและวางแผนต่อต้านพวกเขา มันเป็นเผด็จการมากกว่าสถาบันกษัตริย์ อวดดีมากกว่าระบอบเผด็จการ และเห็นแก่ตัวมากกว่าระบบราชการ” อับราฮัม ลินคอล์น กล่าว ไม่นานหลังจากคำพูดนี้เขาก็ถูกฆ่าตาย นอกจากนี้ ความพยายามลอบสังหารยังคงปกคลุมไปด้วยความลึกลับ
“ผู้ที่ควบคุมปริมาณเงินของประเทศใดๆ ก็ตามคือผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมและการพาณิชย์ของประเทศนั้น และเมื่อคุณตระหนักว่าระบบเศรษฐกิจทั้งหมดถูกควบคุมไม่ทางใดก็ทางหนึ่งโดยคนเพียงไม่กี่คน ผู้มีอิทธิพล“คุณไม่จำเป็นต้องอธิบายสาเหตุของความตกต่ำและเงินเฟ้อ” นี่คือคำพูดของประธานาธิบดีเจมส์ การ์ฟิลด์ เขาถูกยิงเร็วกว่านั้นอีก สองสัปดาห์หลังจากที่เขาพูดกับนายธนาคาร (2 กรกฎาคม พ.ศ. 2424)
ชาวอเมริกันสามารถต่อสู้กลับได้ ลัทธิอนุรักษ์นิยมบวกกับศรัทธาในพระเจ้า - ประชากรสหรัฐฯ ส่วนใหญ่นับถือนิกายโปรเตสแตนต์ - กลายเป็นอุปสรรคที่ผ่านไม่ได้ และ “เครื่องกีดขวาง” ทั้งสองนี้ก็เริ่มถูกทำลายลง
ประการแรก มีการโจมตีอย่างรุนแรงต่อคริสตจักร ทฤษฎีของชาร์ลส์ ดาร์วิน ประกาศว่าลิงเป็นบรรพบุรุษของมนุษย์ โดยตั้งคำถามต่อหลักคำสอนหลักของศาสนาคริสต์ ประการที่สอง คาร์ล มาร์กซ์เริ่มสร้างความตื่นเต้นให้กับผู้คน ชายคนนี้ใช้ชีวิตส่วนใหญ่ในเมืองหลวงทางการเงินของโลกอย่างลอนดอน และด้วยเหตุผลบางอย่าง นักอุดมการณ์แห่งการทำลายล้างสังคมทุนนิยมไม่ได้ถูกขับออกจากที่นั่น
ในสหรัฐอเมริกาเมื่อต้นศตวรรษที่ 20 สถานการณ์เริ่มร้อนขึ้น คนงานนัดหยุดงานเป็นประจำ อาชญากรรมเพิ่มขึ้น และอิทธิพลของคริสตจักรลดลง สิ่งที่เหลืออยู่คือการสร้างเงื่อนไขและทำให้เจ้าหน้าที่หวาดกลัวด้วยแนวโน้มที่จะเกิดความไม่สงบครั้งใหญ่ และเกิดวิกฤติการเงินในปี พ.ศ. 2450
การดำเนินการเวนคืน
ดัชนีดาวโจนส์ร่วงกะทันหันเกือบ 50 เปอร์เซ็นต์ และหุ้นของบริษัทชั้นนำก็ไร้ค่า เงินกู้ยืมมีราคาเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 1,500–1,800 ต่อปี และการว่างงานก็แพร่กระจายไปทั่วประเทศ ธนาคารแห่งอังกฤษเพิ่มอัตราคิดลดเป็นสองเท่าโดยบังเอิญ เศรษฐกิจอเมริกาได้หยุดนิ่งแล้ว ไม่ใช่เพื่ออะไรที่ความตกใจนี้เกี่ยวข้องกับชื่อของ John Pierpont Morgan Sr. เขาคือผู้ที่ปกครองอาณาจักรทางการเงินขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกาและบริเตนใหญ่ในเวลานั้น “เขาจัดการรั่วไหลข้อมูลผ่านสื่อควบคุม ปัญหาสำคัญในธนาคารชั้นนำหลายแห่ง วิกฤตความเชื่อมั่นเกิดขึ้นทันที ผู้คนเริ่มถอนเงินฝาก จากนั้นมอร์แกนเองก็ทำหน้าที่เป็น "นักดับเพลิง" - เขารับประกันการคืนเงินให้กับประชาชน และสื่อมวลชนตามคำแนะนำของเขาก็เริ่มรณรงค์สร้างศูนย์ปล่อยก๊าซอิสระ” Starikov กล่าว การแสดงพลังนี้เพียงพอแล้ว และในปี 1913 ประธานาธิบดีวูดโรว์ วิลสัน ได้ลงนามในพระราชบัญญัติ Federal Reserve Act
นอกจากนี้ยังมีบุคลิกที่น่าสนใจอีกด้วย ครั้งแรกที่เขาเข้ารับตำแหน่งในอเมริกาคือในปี 1901 เมื่อวิลเลียม แมคคินลีย์ถูกยิง จากนั้นนักการเมืองสัญญาว่าจะไม่ จำกัด กิจกรรมของการผูกขาดซึ่งบรรพบุรุษของเขาซึ่งเป็นทหารผ่านศึก สงครามกลางเมืองผู้พิทักษ์ผู้ผลิตชาวอเมริกันและชายผู้เคร่งครัดทำให้เขาเข้ามาแทนที่เขาเป็นประจำ
ไม่นานหลังจากการสถาปนาระบบธนาคารกลางสหรัฐ สงครามโลกครั้งที่ 1 ก็เริ่มขึ้น ซึ่งส่งผลให้สกุลเงินที่หนุนด้วยทองคำสองสกุลล่มสลาย ได้แก่ รูเบิลรัสเซียและมาร์กเยอรมัน แต่นักธุรกิจชาวอเมริกันจำนวนมาก รวมถึงนักธุรกิจที่มีอิทธิพลมาก กลับต่อต้านมหาเศรษฐีทางการเงินรายนี้ ในปี 1929 เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่
อัตราคิดลดของเฟดเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน ปริมาณเงินเกือบครึ่งหนึ่งถูกถอนออกจากเศรษฐกิจ และต้นทุนของทรัพยากรที่ยืมมาก็พุ่งสูงขึ้น องค์กรที่นั่งอยู่บนเข็มเครดิตก็ล้มละลายและคนธรรมดาที่เสียประโยชน์จากสินเชื่อผู้บริโภคฟรีก็ทำเช่นเดียวกัน หลักทรัพย์ไม่มีค่า คนนับล้านถูกทิ้งไว้โดยไม่มีงานทำ นักประวัติศาสตร์บางคนประมาณการว่าระหว่างเจ็ดถึงสิบสองล้านคนเสียชีวิตจากภาวะทุพโภชนาการในสหรัฐระหว่างเหตุการณ์เหล่านี้ โฮโลโดมอร์สไตล์อเมริกัน...
แฟรงคลิน เดลาโน โรสเวลต์ ได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดีคนที่ 32 ของสหรัฐอเมริกา และการ “ต่อสู้กับวิกฤติ” ก็เริ่มต้นขึ้น พลเมืองสหรัฐฯ ถูกห้ามไม่ให้ครอบครองโลหะมีค่า โดยจะต้องส่งมอบให้กับธนาคารที่ได้รับอนุญาต มิฉะนั้น “สิบปีก็ไม่นานนัก” วันหลังจากการเวนคืนสิ้นสุดลง ทองคำก็ขึ้นราคาอย่างมาก ในเวลาเดียวกันอุตสาหกรรมของอเมริกาก็ถูกซื้อไปโดยกลุ่มธนาคารซึ่งเป็นเจ้าของระบบ Federal Reserve System เข้ามายึดครอง และไม่ใช่แค่คนอเมริกันเท่านั้น
ไม่ใช่ทุกคนที่นิ่งเงียบเมื่อมองดูความสับสนวุ่นวายนี้ สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรจากเพนซิลเวเนีย นายธนาคาร Louis McFadden เปิดเผยภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่: “นี่ไม่ใช่อุบัติเหตุ แต่เป็นการดำเนินการที่วางแผนไว้อย่างรอบคอบเพื่อต่อต้านเรา พวกนายธนาคารจงใจสร้างสภาพแวดล้อมที่สิ้นหวังเช่นนั้นเพื่อที่พวกเขาจะได้กลายเป็นเจ้าเหนือหัวของพลเมืองทุกคน” ในปี 1936 นักการเมืองคนหนึ่งในวัย 50 ปี เสียชีวิตกะทันหันด้วยภาวะหัวใจล้มเหลว...
ดอลลาร์เคนเนดี้
ในที่สุดสงครามโลกครั้งที่สองก็ทำให้สหรัฐอเมริกาเป็นประเทศที่ร่ำรวยที่สุดในโลก การลงทุนในการก่อสร้าง Third Reich ประสบความสำเร็จ “ในบรรดาผู้อุปถัมภ์ชาวอเมริกันของฮิตเลอร์นั้นมีชื่อของร็อกกี้เฟลเลอร์และมอร์แกน ในฤดูร้อนปี 1929 ตัวแทนของกลุ่มการเงินและอุตสาหกรรมของมอร์แกนในการประชุมพิเศษของนายธนาคารได้ตระหนักถึงความจำเป็นในการสนับสนุนขบวนการนาซีของเยอรมัน ด้วยเหตุนี้ อดอล์ฟ ฮิตเลอร์ จึงได้รับมอบหมายให้ดูแลเยอรมนีโดยวอชิงตันและลอนดอน” ศาสตราจารย์ วลาดิมีร์ โดเบรนคอฟ คณบดีคณะสังคมวิทยามหาวิทยาลัยแห่งรัฐมอสโก กล่าว
พ.ศ. 2487 การระดมปืนยังไม่หยุดลงและทุกรัฐลงนามในข้อตกลง Bretton Woods - ดอลลาร์กลายเป็นสกุลเงินสำรองของโลกที่ถูกกฎหมายเพียงสกุลเดียว ตั้งแต่ปี 1944 กระดาษสีเขียวเหล่านี้ซึ่งพิมพ์โดยร้านค้าเอกชนและไม่มีสิ่งใดหนุนหลัง ควรจะนำไปใช้ในการคำนวณทั้งหมดและจัดเก็บทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ (GFR) ทันใดนั้นสหภาพโซเวียตปฏิเสธที่จะให้สัตยาบันในเอกสารดังกล่าว และในปี 1950 เงินรูเบิลก็ได้รับการสนับสนุนจากทองคำ ประเทศเมืองหลวงก็พร้อมที่จะเปลี่ยนมาใช้สกุลเงินใหม่เช่นกัน แต่สตาลินเสียชีวิตและครุสชอฟก็เร่งชำระโครงการรูเบิลแปลงสภาพอย่างเร่งรีบ เหตุบังเอิญ?
ไม่มีใครต้องการสกุลเงินโซเวียต เงินดอลลาร์อเมริกันครองโลก แต่ปัญหาก็ปรากฏขึ้นในสหรัฐอเมริกาทันที ประธานาธิบดีจอห์น ฟิตซ์เจอรัลด์ เคนเนดีที่อายุน้อยและประสบความสำเร็จเป็นตัวแทนของกลุ่มใหญ่ ตระกูลไอริช, - เริ่มสงครามครูเสดกับเฟด ในสุนทรพจน์ของเขาเกี่ยวกับ “สังคมลับ” นักการเมืองเรียกร้องให้มีการสร้างระบบอำนาจทางเลือก และจากคำพูดเขาก็ไปสู่การกระทำ รัฐบาลตามกฤษฎีกาประธานาธิบดีหมายเลข 11110 เริ่มออกธนบัตรที่มีโลหะมีค่าสำรองของกระทรวงการคลัง และสำหรับดอลลาร์เหล่านี้ มันไม่ได้เขียนว่า "Federal Reserve Note" อีกต่อไป แต่เป็น "United States Note" นั่นคือภาระผูกพันเหล่านี้ไม่ใช่ของโครงสร้างส่วนตัว แต่เป็นภาระของรัฐ นอกจากนี้พวกเขายังร่ำรวยอีกด้วย หกเดือนต่อมา เคนเนดีเสียชีวิต ในไม่ช้าโรเบิร์ตน้องชายของเขาก็ถูกสังหารเช่นกัน เขารู้มากเกินไป... การกบฏถูกปราบปราม ธนบัตรถูกยึด ในปัจจุบัน ธนบัตรสองและห้าดอลลาร์จากปี 1963 เป็นของหายาก และพวก Bonists ให้ความสำคัญกับมันมาก
“จอห์น เคนเนดีไม่ได้ดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ของธุรกิจขนาดใหญ่ที่เป็นอิสระของอเมริกา ไม่มีอะไรเหลืออยู่เลยหลังจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่” ในฐานะประธานาธิบดี เขารู้สึกเหมือนเป็นหุ่นเชิดในมือของเฟด และเขาไม่ชอบมัน ดังนั้นปรากฎว่าเคนเนดีต่อสู้เพื่อผลประโยชน์ของทุกสิ่ง คนอเมริกันอันที่จริงพยายามทำรัฐประหารจากเบื้องบน” นิโคไลสตาริคอฟมั่นใจ
แต่ “การต่อต้านการปฏิวัติ” ก็ถูกปราบปราม และคำแถลงของหัวหน้าเฟด - ปัจจุบันคือ เบน ชาลอม เบอร์นันเก้ - ได้รับการฟังมากกว่าคำพูดจากทำเนียบขาว เราจะจำคำกล่าวของประธานาธิบดีวูดโรว์ วิลสันไม่ได้ได้อย่างไร: “เราได้รัฐบาลที่ควบคุมไม่ได้มากที่สุดและพึ่งพาได้มากที่สุดแห่งหนึ่งในโลกที่เจริญแล้ว นี่ไม่ใช่รัฐบาลแห่งเสรีภาพในการแสดงออกอีกต่อไป ไม่ใช่รัฐบาลที่สะท้อนเจตจำนงของคนส่วนใหญ่อีกต่อไป แต่เป็นรัฐบาลที่กำหนดการตัดสินใจของคนเพียงไม่กี่คนจากพวกเรา ผู้ทรงอำนาจของโลกนี้."
และเจตจำนงนี้ไม่เพียงแต่ถูกบังคับใช้ในอเมริกาในปัจจุบันเท่านั้น ชาวอาหรับต้องการแลกเปลี่ยนน้ำมันเป็นดินาร์ เยอรมันต้องการขายเครื่องมือกลและรถยนต์เป็นเครื่องหมาย (ยกเลิกเงินยูโรแล้ว) จีนต้องการได้รับเงินหยวนเต็มจำนวน แต่ยังไม่มีใครพร้อมที่จะต่อสู้กับสหรัฐอเมริกาเกี่ยวกับเรื่องนี้ แม้ว่าทุกคนจะเข้าใจว่าอเมริกากำลังปล้นโลก แต่ก็วาดค่อนข้างมาก ทรัพยากรวัสดุและสินค้าเป็นตัวเลขเสมือนอย่างสมบูรณ์ Vae victis - วิบัติแก่ผู้พ่ายแพ้ “สหรัฐอเมริกาประกาศอย่างเปิดเผยถึงอำนาจในโลก อำนาจอันเป็นเอกลักษณ์ของตน และการขาดทางเลือกอื่นในการจัดตั้งหลักการ” โดเบรนคอฟกล่าว
รัสเซียยังไม่สามารถแยกสกุลเงินประจำชาติของตนออกจากดอลลาร์สหรัฐได้ หวังว่าตอนนี้”
