สูตรกำไรมาตรฐาน คืออะไรและจะคำนวณอัตราผลตอบแทนอย่างไร

ไม่มีใครทำธุรกิจขาดทุน แม้แต่การขายเมล็ดพันธุ์ก็ยังนำกำไรมาสู่ผู้ขายด้วย แต่ที่นี่มันง่ายที่จะรู้ว่ามันจะเป็นอะไรและจะใช้ที่ไหน ที่สถานประกอบการ ปัญหาเรื่องกำไรแก้ไขได้ยากกว่า ก่อนอื่นคุณต้องหาเงินทุน ลงทุน ขายสินค้า ชำระหนี้ และรับกำไรสุทธิ อัตรากำไรคำนวณในการผลิตอย่างไร ลองคิดดูสิ

กำไรและค่าใช้จ่ายในการผลิต

ในกิจกรรมด้านใดด้านหนึ่ง และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการผลิต แนวคิดที่สำคัญพิจารณากำไรและค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น สิ่งเหล่านี้เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหลักที่ก่อให้เกิดสาเหตุโดยตรงและ คุณสมบัติทางการเงินกิจกรรมขององค์กร เพื่อให้องค์กรสามารถสร้างอัตรากำไรสุทธิได้ในที่สุด จำเป็นต้องเสียค่าใช้จ่ายเสมอ จุดสำคัญคือค่าใช้จ่ายต้องไม่เกินรายได้ ไม่เช่นนั้น กิจกรรมขององค์กรก็ไร้ความหมาย ดังนั้นจึงต้องกระจายรายจ่ายให้ถูกต้อง แต่กำไรขึ้นอยู่กับว่าพนักงานกระจายต้นทุนเหล่านี้อย่างถูกต้องอย่างไรและจะถูกนำไปในทิศทางใด

อัตรากำไร: คำจำกัดความ

เมื่อเข้าใจแนวคิดบางประการแล้ว การเข้าใจคุณลักษณะของเศรษฐศาสตร์การผลิตก็จะง่ายขึ้น ดังนั้น อัตรากำไรคืออัตราส่วนเปอร์เซ็นต์ระหว่างกำไรในช่วงระยะเวลาหนึ่งกับเงินทุนที่ก้าวหน้าก่อนที่จะเริ่มต้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงการเพิ่มทุนที่ลงทุนเมื่อต้นรอบระยะเวลารายงาน เงินทุนที่ก้าวหน้าไปนั้นรวมถึงค่าจ้างคนงานและต้นทุนการผลิตด้วย สิ่งสำคัญในคำจำกัดความนี้คือมวลของกำไร

อะไรมีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงของผลกำไร?

อัตรากำไรก็เหมือนกับตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจอื่นๆ ขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ปัจจัยหนึ่งที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงคือราคาตลาดและสถานะเศรษฐกิจมหภาคของตลาด และแน่นอนว่าอัตรากำไรสุทธิขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานในตลาด ตัวบ่งชี้นี้จะกำหนดผลตอบแทนจากการลงทุนโดยสัมพันธ์กับจำนวนเงินที่ลงทุน

เมื่อมีความแตกต่างระหว่างตัวบ่งชี้เหล่านี้ในทิศทางของความต้องการผลิตภัณฑ์ของบริษัทที่ลดลง แสดงว่าอัตรากำไรอยู่ในระดับต่ำและมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน

การเปลี่ยนแปลงได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลง:

• โครงสร้างเงินทุน หากค่าใช้จ่ายในองค์ประกอบของทุนคงที่ลดลง อัตรากำไรก็จะสูงขึ้นและในทางกลับกัน
• อัตราการหมุนเวียนเงินทุน - ยิ่งสูงเท่าไร ผลกระทบต่อกำไรก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น รายได้ที่มากขึ้นมาจากการหมุนเวียนของเงินทุนในระยะสั้น เมื่อเทียบกับการหมุนเวียนของเงินทุนในระยะยาว

ปัจจัยที่กำหนดอัตรากำไร

ปัจจัยที่กำหนดหลักของอัตรากำไรคือมวลของกำไร อัตราการหมุนเวียนของเงินทุน โครงสร้างต้นทุนของเงินที่ลงทุน ขนาดของปัจจัยการผลิต และการออม แต่ละปัจจัยเหล่านี้มีผลกระทบต่อรายได้และส่วนประกอบของตัวเอง แต่ผลกระทบที่ใหญ่ที่สุดต่อความสามารถในการทำกำไรคือน้ำหนักของกำไร นี่คือมูลค่าสัมบูรณ์ของกำไรที่ได้รับ ยิ่งตัวบ่งชี้นี้สูงเท่าไร ธุรกิจก็จะยิ่งทำกำไรได้มากขึ้นเท่านั้น วิธีนี้จะช่วยกำหนด ขั้นตอนที่ถูกต้องในการพัฒนาธุรกิจต่อไป

กำไรจะแสดงออกมาได้อย่างไร?

กำไรสามารถแสดงในรูปของการทำกำไรขององค์กร เนื่องจากตัวบ่งชี้นี้เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับอัตรากำไร สิ่งนี้หมายความว่า? เช่นเดียวกับกำไร ตัวบ่งชี้ที่แท้จริงสามารถกำหนดได้เมื่อสิ้นสุดวงจรชีวิตของโครงการ

การวัดผลกำไรเชิงคุณภาพคืออัตรากำไรโดยตรง ซึ่งคำนวณโดยอัตราส่วนของมูลค่าส่วนเกินต่อทุนก้าวหน้า

เจ้าของสามารถคำนวณรายได้ที่ได้รับเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินลงทุนหรือหน่วยเงินตราที่ใช้กันทั่วไปในหลายประเทศ ในขณะนี้ เงินดอลลาร์ใช้ในการรับและคำนวณผลกำไร

ตัวบ่งชี้นี้คำนวณอย่างไร?

กำไรคือผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมขององค์กรซึ่งกำหนดโดยสูตรต่อไปนี้:

P=E-W รวม

โดยที่ "P" คือกำไร "B" คือรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ "Z ทั้งหมด" – ต้นทุนรวมในการสร้างผลิตภัณฑ์และโปรโมตผลิตภัณฑ์

การคำนวณอัตราผลตอบแทนถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อเงินลงทุนทั้งหมด ข้อมูลจะได้รับเป็นเปอร์เซ็นต์

ซึ่งช่วยให้คุณสามารถกำหนดการประเมินมูลค่าของโครงการที่ต้องใช้เงินลงทุนโดยตรง และจากข้อมูลที่ได้รับคุณสามารถสรุปได้

ยิ่งตัวบ่งชี้มูลค่ากำไรสูงเท่าไรก็ยิ่งดีสำหรับองค์กรเท่านั้น เนื่องจากสามารถลงทุนผลกำไรได้ การพัฒนาต่อไปโครงการองค์กรหรือการขยายการผลิต ซึ่งจะส่งผลดีต่อกิจกรรมของบริษัทและรายได้ที่เพิ่มขึ้นในอนาคต จากตัวชี้วัดผลกำไร เราสามารถตัดสินความเป็นไปได้ของการลงทุนในบริษัทได้ ค่าของตัวบ่งชี้นี้จะช่วยเร่งกระบวนการตัดสินใจให้เร็วขึ้น

สองวิธีสำหรับองค์กรในการสร้างรายได้

อัตราผลตอบแทนภายในคือประเภทของผลตอบแทนที่เกิดขึ้นเมื่อการลงทุนและกระแสเงินสดจากการลงทุนเท่ากัน ในกรณีนี้บริษัทจะได้รับรายได้ 2 ทาง คือ

• การลงทุนของเงินทุนที่ IRR (%) ในตราสารการเงินใด ๆ
• การลงทุนที่ผลิต กระแสเงินสดในกรณีนี้ ส่วนประกอบทั้งหมดของโฟลว์นี้ลงทุนที่ IRR(%)

IRR ในกรณีนี้มีบทบาทเป็นอุปสรรค สำหรับนักลงทุน นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญมาก เพราะหลังจากศึกษาแล้ว เขาจะเห็นว่าควรพัฒนาโครงการหรือปฏิเสธโครงการ หากต้นทุนของกองทุนที่ลงทุนสูงกว่ามูลค่าของตัวบ่งชี้นี้ โครงการจะไม่ทำกำไรและควรถูกปฏิเสธ

IRR คืออัตราส่วนของต้นทุนการระดมทุนและประโยชน์ของโครงการโดยคำนึงถึงเงินทุนที่ใช้ไป ค่าที่เหมาะสมที่สุดของตัวบ่งชี้นี้เกิดขึ้นได้จากการลดเวลาระหว่างอัตราคิดลด

อัตรากำไรเฉลี่ยถูกกำหนดอย่างไร?

มีกลไกตามธรรมชาติสำหรับการสร้างอัตรากำไรเฉลี่ย มูลค่านี้ไม่ได้ถูกกำหนดโดยตลาดโดยเฉพาะอีกต่อไป แต่ถูกสร้างขึ้นโดยเจ้าของ (นายทุน) และนักลงทุน การปรากฏตัวของการแข่งขันมีบทบาทเป็นผู้นำในที่นี้ ซึ่งเราจะกล่าวถึงด้านล่าง

โดยทั่วไป กระบวนการสร้างอัตรากำไรโดยเฉลี่ยคือนายทุนเมื่อเห็นว่าบริษัทได้รับผลกำไรค่อนข้างสูง จึงพยายามหาเงินในการผลิตมากขึ้น ด้วยเหตุนี้ให้มากขึ้น เงื่อนไขการทำกำไรฝ่ายขาย นักลงทุนยังพยายามที่จะทุ่มทุนของตนให้กับอุตสาหกรรมที่จะสร้างผลกำไร การแข่งขันภายในอุตสาหกรรมเกิดขึ้นเมื่อมีอุตสาหกรรมที่เป็นเนื้อเดียวกันมากขึ้น แต่การแข่งขันระหว่างอุตสาหกรรมก็อาจเกิดขึ้นได้ซึ่งจะกำหนดการก่อตัวของอัตรากำไรเฉลี่ยด้วย

อิทธิพลของการแข่งขันต่อตัวบ่งชี้นี้

อัตรากำไรโดยเฉลี่ยได้รับผลกระทบจากการแข่งขันสองประเภท: ระหว่างอุตสาหกรรมและภายในอุตสาหกรรม

การแข่งขันภายในอุตสาหกรรมคือการแข่งขันในอุตสาหกรรมเดียวที่มีการผลิตสินค้าที่เป็นเนื้อเดียวกัน ความพยายามและทรัพยากรทั้งหมดมุ่งตรงไปยังการผลิตผลิตภัณฑ์นี้ ในกรณีนี้ต้นทุนจะเพิ่มขึ้น ในตลาด การแข่งขันของผลิตภัณฑ์ไม่ได้ถูกกำหนดโดยบุคคล แต่โดยคุณค่าทางสังคมที่เท่าเทียมกัน และขนาดของมันจะถูกกำหนดโดยตัวชี้วัดเฉลี่ย ส่งผลให้อัตรากำไรขององค์กรมีแนวโน้มลดลงซึ่งส่งผลเสียต่อการดำเนินงานโดยรวม เพื่อหลีกเลี่ยงปรากฏการณ์ดังกล่าว นายทุนมุ่งมั่นที่จะแนะนำเทคโนโลยีใหม่ๆ ที่ช่วยอำนวยความสะดวกในกระบวนการผลิตที่รวดเร็วด้วยต้นทุนที่ต่ำที่สุด และพยายามจับคู่ราคาในตลาดโดยไม่สูญเสีย

การแข่งขันระหว่างอุตสาหกรรมคือการแข่งขันระหว่างนายทุนเองจากอุตสาหกรรมต่างๆ โดยที่ผลกำไรและอัตรากำไรอยู่ในระดับที่สูงกว่า เนื่องจากเงินทุนหลั่งไหลเข้าสู่อุตสาหกรรมต่างๆ จึงมีโครงสร้างที่แตกต่างกัน ดังที่ทราบกันดีว่ามูลค่าส่วนเกินถูกสร้างขึ้นโดยการดึงดูดคนงานที่ได้รับการว่าจ้างเท่านั้น เงินทุนที่น้อยลงจะพิจารณามวลของมูลค่าส่วนเกินที่สอดคล้องกัน และในวิสาหกิจที่มีองค์ประกอบของทุนอินทรีย์สูง มูลค่าส่วนเกินจะน้อยลง การเกิดขึ้นของการแข่งขันประเภทนี้นำไปสู่การโอนเงินจากอุตสาหกรรมหนึ่งไปยังอีกอุตสาหกรรมหนึ่ง การเคลื่อนย้ายเงินทุนนำไปสู่ความจริงที่ว่ามูลค่าส่วนเกินในอุตสาหกรรมที่มีโครงสร้างต่ำลดลง การผลิตสินค้าเพิ่มขึ้น ราคาตลาดลดลง และมวลอุตสาหกรรมลดลง จากการถ่ายเลือดอัตรากำไรเฉลี่ยจะเท่ากันซึ่งกำหนดโดยสูตร: พี ซีพี = Ʃ ม: Ʃ (ค+วี) × 100%,

ที่ไหน เอิ่ม– มูลค่าส่วนเกินทั้งหมดที่สร้างขึ้นในอุตสาหกรรมต่างๆ

Ʃ (ซี+วี)- รวมทุนที่ก้าวหน้าเข้าสู่อุตสาหกรรมต่างๆ

ส่งผลให้บริษัทได้รับผลกำไรเฉลี่ยสำหรับทุกอุตสาหกรรม

2 อัตราผลตอบแทนโดยประมาณ (aror)

วิธีการวิเคราะห์การลงทุนทางบัญชีวิธีที่สองคืออัตราผลตอบแทนโดยประมาณ (AROR) หรือที่เรียกว่าผลตอบแทนจากเงินทุน (ROI) ตามชื่อที่แนะนำ วิธีนี้เปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรของโครงการและเงินลงทุน ข้อเสียประการหนึ่งของวิธีนี้ก็คือ มีหลายวิธีในการกำหนดแนวคิดเรื่อง "รายได้" และ "เงินลงทุน" การประมาณการรายได้ต่างๆ อาจรวมหรือไม่รวมค่าใช้จ่ายทางการเงิน ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย และภาษี อย่างไรก็ตามส่วนใหญ่ คำจำกัดความทั่วไปแนวคิดของ "รายได้" เมื่อคำนวณ AROR คือ "กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี" ซึ่งรวมถึงค่าเสื่อมราคาด้วย

โดยทั่วไป AROR จะใช้ในสองรูปแบบ ขึ้นอยู่กับคำจำกัดความของเงินลงทุน อาจรวมถึงเงินทุนเริ่มต้นที่ลงทุนหรือเงินทุนเฉลี่ยที่ลงทุนตลอดอายุของการลงทุน เงินลงทุนเริ่มแรกประกอบด้วยต้นทุนในการซื้อและติดตั้งสินทรัพย์ถาวรและเงินทุนหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นที่จำเป็นในระหว่างระยะการลงทุนเริ่มแรก อย่างไรก็ตาม ขั้นตอนสุดท้ายเมื่อโครงการดำเนินไป เงินลงทุนจะลดลงเหลือมูลค่าคงเหลือของอุปกรณ์บวกกับส่วนประกอบเงินทุนหมุนเวียนที่เหลืออยู่

สามารถนำเสนอสูตรได้ดังนี้:

(2.2),

ผลลัพธ์ที่ได้แตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัด อย่างไรก็ตาม หากทั้งการกำหนดเกณฑ์คุณสมบัติและการวิเคราะห์ทางการเงินดำเนินการโดยใช้วิธีเดียวกัน การตัดสินใจลงทุนบนพื้นฐานจะไม่แตกต่างกัน

เช่นเดียวกับระยะเวลาคืนทุนของการลงทุน วิธี AROR ก็มีข้อเสียเช่นกัน ใช้รายได้ตามบัญชี (แทนที่จะเป็นกระแสเงินสด) เป็นการวัดความสามารถในการทำกำไรของโครงการ เป็นที่ทราบกันดีอยู่แล้วว่ามีหลายวิธีในการคำนวณกำไรทางบัญชี ซึ่งทำให้สามารถปรับเปลี่ยนตัวบ่งชี้ AROR ได้ ความไม่สอดคล้องกันในการคำนวณรายได้ส่งผลให้ค่า AROR แตกต่างกันอย่างมาก และบ่อยครั้งความไม่สอดคล้องกันเหล่านี้เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีของบริษัทที่อาจไม่คุ้นเคยกับผู้มีอำนาจตัดสินใจในการลงทุน นอกจากนี้ กำไรทางบัญชียังได้รับผลกระทบจาก "การบิดเบือน" เช่น ต้นทุนค่าเสื่อมราคา และกำไรหรือขาดทุนจากการขายสินทรัพย์ถาวร ซึ่งไม่ใช่กระแสเงินสดที่แท้จริง จึงไม่ส่งผลกระทบต่อความมั่งคั่งของนักลงทุน

ข้อเสียที่สำคัญประการที่สองของ AROR (เช่น RR) ก็คือ มันไม่ได้คำนึงถึงแง่มุมด้านเวลาของมูลค่าเงินด้วย กำไรจากการลงทุนจะคำนวณเป็นกำไรที่รายงานโดยเฉลี่ย แม้ว่ารายได้จะได้รับที่ก็ตาม ช่วงเวลาที่แตกต่างกันเวลาและอาจเปลี่ยนแปลงไปในแต่ละปี

ปัญหาอีกประการหนึ่งของ AROR เกิดขึ้นเมื่อใช้กรณี "การใช้ทุนเฉลี่ย" ในที่นี้ ต้นทุนเริ่มต้นและมูลค่าคงเหลือของการลงทุนจะถูกเฉลี่ยเพื่อสะท้อนมูลค่าของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องตลอดอายุของการลงทุน ยิ่งมูลค่าคงเหลือของการลงทุนสูง ตัวหารในสูตร AROR ก็จะยิ่งสูงขึ้น และอัตราผลตอบแทนที่คำนวณได้ก็จะยิ่งต่ำลง

ความขัดแย้งด้านมูลค่าคงเหลือเป็นปัญหาในการประเมินมูลค่าการลงทุนของ AROR ซึ่งอาจนำไปสู่การตัดสินใจที่ไม่ดี

ในทางปฏิบัติ AROR มักใช้เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน อาจเป็นเพราะผู้มีอำนาจตัดสินใจมักต้องการวิเคราะห์การลงทุนในแง่ของรายได้ เนื่องจากประสิทธิภาพของผู้จัดการมักจะได้รับการประเมินตามเกณฑ์นี้ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการใช้ตัวบ่งชี้นี้ในการประเมินโครงการทำให้บางองค์กรตัดสินใจลงทุนผิดพลาด

ดังนั้นจึงอดไม่ได้ที่จะสังเกตเห็นว่าวิธีการวิเคราะห์ "ดั้งเดิม" หลักสองวิธีนั้นไม่เหมาะ แม้ว่าทั้งสองจะถูกนำมาใช้ในทางปฏิบัติ แต่ก็มีข้อเสียร้ายแรงหลายประการที่นำไปสู่การตัดสินใจลงทุนที่ไม่ถูกต้อง ในบทความทางทฤษฎีที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการลงทุน วิธีการเหล่านี้ไม่ได้รับความสนใจมากนัก พวกเขาถูกแทนที่ด้วยวิธีการ "ที่ซับซ้อน" ซึ่งมีรากฐานมาจากทฤษฎีเศรษฐศาสตร์

แนวทางเศรษฐศาสตร์ในการวิเคราะห์โครงการเกี่ยวข้องกับการกำหนดมูลค่าของโครงการโดยเปรียบเทียบกับโครงการอื่นๆ ตลอดจนการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจทางการเงินของโครงการ โดยขึ้นอยู่กับทรัพยากรที่จำกัด ตัวบ่งชี้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ที่รู้จักกันดีและมักใช้ในทางปฏิบัติ

มูลค่าปัจจุบันสุทธิช่วยให้คุณได้รับลักษณะทั่วไปที่สุดของผลการลงทุน นั่นคือผลสุดท้ายในจำนวนที่แน่นอน มูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความแตกต่างระหว่างจำนวนกระแสเงินสดที่ลดลงเป็นมูลค่าปัจจุบัน (โดยการลดราคา) สำหรับระยะเวลาการดำเนินงานของโครงการลงทุนและจำนวนเงินทุนที่ลงทุนในการดำเนินการ

(2.4),

โดยที่ NPV คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ

DP – จำนวนกระแสเงินสด (ในมูลค่าปัจจุบัน) ตลอดระยะเวลาการดำเนินงานของโครงการลงทุน (ก่อนเริ่มการลงทุน) หากกำหนดระยะเวลาเต็มของการดำเนินงานก่อนที่จะเริ่มการลงทุนใหม่ในวัตถุที่กำหนดจะทำการคำนวณในอัตรา 5 ปี (นี่คือระยะเวลาค่าเสื่อมราคาเฉลี่ยของอุปกรณ์หลังจากนั้นจะต้องเปลี่ยนใหม่ );

IP – จำนวนเงินลงทุน (ในมูลค่าปัจจุบัน) ที่จัดสรรสำหรับการดำเนินโครงการลงทุน

หากเราขยายส่วนประกอบของสูตรก่อนหน้าจะได้รูปแบบ:

NPV=
(2.5),

โดยที่ B – ผลประโยชน์รวมสำหรับปี t;

C – ต้นทุนรวมสำหรับปี t;

t – ปีที่สอดคล้องกันของโครงการ (1,2,3, …n)

ผม – อัตราคิดลด (ร้อยละ)

เมื่ออธิบายตัวบ่งชี้มูลค่าปัจจุบันสุทธิควรสังเกตว่าสามารถนำมาใช้ไม่เพียง แต่สำหรับการประเมินเปรียบเทียบประสิทธิผลของโครงการลงทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นเกณฑ์สำหรับความเป็นไปได้ในการดำเนินการด้วย

โครงการลงทุนที่ตัวบ่งชี้มูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นลบ (ดูรูปที่ 1a) หรือเท่ากับศูนย์ (ดูรูปที่ 1b) ควรถูกปฏิเสธ เนื่องจากจะไม่นำรายได้เพิ่มเติมมาสู่เงินลงทุนจากเงินลงทุน โครงการลงทุนด้วย ค่าบวกตัวบ่งชี้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (ดูรูปที่ 1c) ช่วยให้คุณสามารถเพิ่มทุนของนักลงทุนได้

ตัวบ่งชี้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มีข้อดีและข้อเสียที่ชัดเจน

ข้อดีก็คือตัวบ่งชี้นี้มีความแน่นอนและคำนึงถึงขนาดของการลงทุนด้วย สิ่งนี้ทำให้คุณสามารถคำนวณการเพิ่มมูลค่าของบริษัทหรือจำนวนเงินลงทุนได้ แต่ข้อดีเหล่านี้ก็มาพร้อมกับข้อเสียเช่นกัน

ประการแรกคือมูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นเรื่องยาก และในบางกรณีก็เป็นไปไม่ได้ที่จะสร้างมาตรฐาน ตัวอย่างเช่น มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการบางโครงการคือ 20,000 UAH มันมากหรือน้อย? เป็นการยากที่จะตอบคำถามนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเราพิจารณาโครงการที่ไม่ใช่ทางเลือก แน่นอน คุณสามารถกำหนดขีดจำกัดล่างสำหรับจำนวนมูลค่าปัจจุบันสุทธิได้ หากไม่ถึง โครงการจะถูกปฏิเสธ แต่นี่เป็นมาตรการสมัครใจโดยส่วนใหญ่ซึ่งไม่ได้สะท้อนถึงสาระสำคัญของกระบวนการลงทุน

ข้อเสียเปรียบประการที่สองเกี่ยวข้องกับข้อเท็จจริงที่ว่ารายได้ปัจจุบันสุทธิไม่ได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าความพยายามในการลงทุนส่งผลให้เกิดผลลัพธ์อย่างไร แม้ว่าขนาดของการลงทุนจะถูกนำมาพิจารณาในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ แต่ก็ไม่มีการเปรียบเทียบแบบสัมพัทธ์

ดี เกณฑ์ทั่วไปอีกประการหนึ่งซึ่งมักใช้ในการตัดสินใจออกแบบน้อยกว่ามากคืออัตราส่วนผลประโยชน์ต่อต้นทุน ซึ่งหมายถึงผลรวมของผลประโยชน์ที่มีส่วนลดหารด้วยผลรวมของต้นทุนที่ลดแล้ว

(2.6),

เกณฑ์ในการคัดเลือกโครงการโดยใช้อัตราส่วนผลประโยชน์ต่อต้นทุน คือ หากค่าสัมประสิทธิ์เท่ากับหรือมากกว่า 1 ถือว่าการดำเนินโครงการประสบผลสำเร็จ แม้จะได้รับความนิยมจากตัวบ่งชี้นี้ มันมีข้อบกพร่อง ตัวบ่งชี้นี้ไม่เป็นที่ยอมรับในการจัดอันดับข้อดีของโครงการอิสระและไม่เหมาะอย่างยิ่งในการเลือกโครงการที่ไม่เกิดร่วมกัน ตัวบ่งชี้นี้ไม่ได้แสดงผลประโยชน์สุทธิที่แท้จริงของโครงการ เช่น โครงการเล็กๆ อาจมีนัยสำคัญ ค่าสัมประสิทธิ์ที่สูงขึ้นผลประโยชน์-ต้นทุนมากกว่าโครงการขนาดใหญ่ และหากไม่ใช้การคำนวณ NPV ก็สามารถตัดสินใจโครงการผิดพลาดได้

ดัชนีความสามารถในการทำกำไรแสดงความสามารถในการทำกำไรสัมพัทธ์ของโครงการหรือมูลค่าส่วนลดของเงินสดรับจากโครงการต่อหน่วยการลงทุน

ดัชนีความสามารถในการทำกำไรคำนวณโดยใช้สูตร:

(2.7),

โดยที่ ID คือดัชนีความสามารถในการทำกำไรสำหรับโครงการลงทุน

DP – จำนวนกระแสเงินสดในมูลค่าปัจจุบัน

IP – จำนวนเงินลงทุนที่จัดสรรสำหรับการดำเนินโครงการลงทุน (หากการลงทุนต่างกันในเวลาก็ลดลงเป็นมูลค่าปัจจุบันด้วย)

ตัวบ่งชี้ "ดัชนีความสามารถในการทำกำไร" ยังสามารถนำมาใช้ไม่เพียง แต่สำหรับการประเมินเชิงเปรียบเทียบเท่านั้น แต่ยังสามารถใช้เป็นเกณฑ์ในการยอมรับโครงการลงทุนเพื่อดำเนินการอีกด้วย

หากมูลค่าของดัชนีความสามารถในการทำกำไรน้อยกว่าหรือเท่ากับหนึ่งโครงการก็ควรถูกปฏิเสธเนื่องจากจะไม่นำมาซึ่ง รายได้เพิ่มเติมนักลงทุน ด้วยเหตุนี้ โครงการลงทุนจึงได้รับการยอมรับสำหรับการดำเนินการโดยมีค่าดัชนีความสามารถในการทำกำไรที่สูงกว่าหนึ่งเท่านั้น

เมื่อเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ "ดัชนีผลตอบแทน" และ "รายได้ปัจจุบันสุทธิ" ให้เราให้ความสนใจกับความจริงที่ว่าผลลัพธ์ของการประเมินประสิทธิผลของการลงทุนนั้นขึ้นอยู่กับโดยตรง: เมื่อมูลค่าสัมบูรณ์ของรายได้สุทธิสุทธิเพิ่มขึ้นมูลค่าของ ดัชนีความสามารถในการทำกำไรก็เพิ่มขึ้นและในทางกลับกัน นอกจากนี้ หากมูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นศูนย์ ดัชนีความสามารถในการทำกำไรจะเท่ากับ 1 เสมอ ซึ่งหมายความว่าเพียงหนึ่ง (ใด ๆ ) เท่านั้นที่สามารถใช้เป็นเกณฑ์บ่งชี้ความเป็นไปได้ในการดำเนินโครงการลงทุน แต่หากดำเนินการประเมินเปรียบเทียบ ในกรณีนี้ควรพิจารณาทั้งสองตัวบ่งชี้: มูลค่าปัจจุบันสุทธิและดัชนีความสามารถในการทำกำไร เนื่องจากช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินประสิทธิผลของการลงทุนจากด้านต่างๆ

ระยะเวลาคืนทุน– นี่คือช่วงเวลาที่จำนวนรายได้ที่ได้รับจะเท่ากับจำนวนเงินลงทุนที่ทำ

ตัวบ่งชี้นี้คำนวณโดยใช้สูตร:

(2.8),

โดยที่ PO คือระยะเวลาคืนทุนของเงินลงทุนสำหรับโครงการลงทุน

IP – จำนวนเงินลงทุนที่จัดสรรสำหรับการดำเนินโครงการลงทุน (หากการลงทุนถูกนำมาสู่มูลค่าปัจจุบันในเวลาที่ต่างกัน)

- จำนวนกระแสเงินสดเฉลี่ย (ในมูลค่าปัจจุบัน) ในช่วงเวลานั้น สำหรับการลงทุนระยะสั้น ระยะเวลานี้ถือเป็นหนึ่งเดือน และสำหรับการลงทุนระยะยาว - หนึ่งปี

n – จำนวนงวด

เมื่อกำหนดลักษณะของตัวบ่งชี้ "ระยะเวลาคืนทุน" คุณควรคำนึงถึงความจริงที่ว่าสามารถใช้เพื่อประเมินไม่เพียง แต่ประสิทธิภาพของการลงทุนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงระดับความเสี่ยงในการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสภาพคล่องด้วย (ระยะเวลาในการดำเนินโครงการนานขึ้นจนกระทั่ง คืนทุนเต็มจำนวน ยิ่งมีความเสี่ยงในการลงทุนสูง) ข้อเสียของตัวบ่งชี้นี้คือไม่ได้คำนึงถึงกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นหลังจากระยะเวลาคืนทุนของการลงทุน ดังนั้นสำหรับโครงการลงทุนที่มีอายุการใช้งานยาวนาน สามารถรับผลตอบแทนได้อีกมากมายหลังจากระยะเวลาคืนทุน เงินก้อนใหญ่มูลค่าปัจจุบันสุทธิมากกว่าโครงการลงทุนด้วย ช่วงเวลาสั้น ๆการดำเนินงาน (มีระยะเวลาคืนทุนใกล้เคียงกันหรือเร็วกว่านั้น)

อัตราผลตอบแทนภายใน(IRR) เป็นตัวบ่งชี้ที่ซับซ้อนที่สุดจากมุมมองของกลไกในการคำนวณ ตัวบ่งชี้นี้แสดงลักษณะของระดับความสามารถในการทำกำไรของโครงการลงทุนเฉพาะซึ่งแสดงด้วยอัตราคิดลดซึ่งมูลค่ากระแสเงินสดในอนาคตจากการลงทุนจะลดลงเป็นมูลค่าปัจจุบันของกองทุนที่ลงทุน อัตราผลตอบแทนภายในสามารถกำหนดลักษณะเป็นอัตราคิดลดซึ่งมูลค่าปัจจุบันสุทธิจะลดลงเหลือศูนย์ผ่านกระบวนการคิดลด

ในการกำหนดอัตราผลตอบแทนภายใน จะใช้วิธีการคำนวณโดยประมาณ ซึ่งหนึ่งในนั้นคือวิธีการประมาณค่าเชิงเส้น หากต้องการใช้วิธีนี้ คุณต้องดำเนินการตามอัลกอริทึมต่อไปนี้:

บน ภาพนี้
คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิซึ่งสอดคล้องกับมูลค่าของอัตราดอกเบี้ยสุดท้าย และ
คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิซึ่งสอดคล้องกับมูลค่าของอัตราดอกเบี้ยสุดท้าย

โดยใช้วิธีการประมาณค่าเราจะค้นหาค่าที่คำนวณได้ของอัตราผลตอบแทนภายในโดยใช้สูตร:

(2.9)

เมื่ออธิบายตัวบ่งชี้ "อัตราผลตอบแทนภายใน" ควรสังเกตว่าเหมาะสมที่สุดสำหรับการประเมินเปรียบเทียบ ในกรณีนี้ การประเมินเปรียบเทียบสามารถดำเนินการได้ไม่เพียงแต่ภายในกรอบของโครงการลงทุนที่อยู่ระหว่างการพิจารณา แต่ยังอยู่ในช่วงที่กว้างขึ้นด้วย (เช่น การเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนภายในสำหรับโครงการลงทุนกับระดับความสามารถในการทำกำไรของ ทรัพย์สินที่ใช้ในปัจจุบัน กิจกรรมทางเศรษฐกิจบริษัท; ด้วยอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนโดยเฉลี่ย ด้วยอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนทางเลือก - เงินฝาก, การซื้อพันธบัตรรัฐบาล) นอกจากนี้ แต่ละบริษัทเมื่อคำนึงถึงระดับความเสี่ยงในการลงทุนสามารถกำหนดเกณฑ์ตัวบ่งชี้อัตราผลตอบแทนภายในที่ใช้ในการประเมินโครงการได้ โครงการที่มีอัตราผลตอบแทนภายในต่ำกว่าจะถูกปฏิเสธโดยอัตโนมัติเนื่องจากไม่เป็นไปตามข้อกำหนดด้านความมีประสิทธิผลของการลงทุนจริง ในการปฏิบัติการประเมินโครงการลงทุน ตัวบ่งชี้ดังกล่าวเรียกว่า "อัตราส่วนเพิ่มของอัตราผลตอบแทนภายใน"

แม้จะมีคุณสมบัติเชิงบวกบางประการของตัวบ่งชี้ IRR แต่ก็มีข้อเสีย:

อาจไม่มี IRR เดียวสำหรับโปรเจ็กต์ วิธีแก้ปัญหาที่หลากหลายดังกล่าวสามารถปรากฏขึ้นได้หากกระแสเงินสดประจำปีระหว่างระยะเวลาการดำเนินโครงการเปลี่ยนสัญญาณ (จากบวกเป็นลบและในทางกลับกัน) หลายครั้ง สิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อมีการนำรายได้ที่ได้รับจากโครงการไปลงทุนในโครงการอีกครั้ง

การใช้อัตราคิดลดหนึ่งค่าจะทำให้มูลค่าของอัตรานั้นคงที่ตลอดอายุของโครงการ แต่สำหรับโครงการที่มีระยะเวลาดำเนินการนาน (เนื่องจากมีความไม่แน่นอนสูงในช่วงต่อๆ ไป) แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะใช้ปัจจัยลดเพียงตัวเดียวตลอดวงจรชีวิตของโครงการ

แม้จะมีการวิพากษ์วิจารณ์เช่นนี้ แต่ตัวบ่งชี้ IRR ก็หยั่งรากลึกในการวิเคราะห์โครงการ และโครงการส่วนใหญ่ก็ไว้วางใจในการวิเคราะห์ดังกล่าว

การวิเคราะห์โครงการสมัยใหม่ยืนยันการใช้ตัวบ่งชี้ NPV และ IRR ร่วมกัน เกณฑ์ของ CA สำหรับการประเมินโครงการ อัตราผลตอบแทนภายใน กำหนดเกณฑ์สำหรับการยอมรับโครงการเพื่อนำไปปฏิบัติ อย่างเป็นทางการ IRR แสดงอัตราคิดลดที่โครงการไม่เพิ่มหรือลดมูลค่าของบริษัท ดังนั้นนักวิเคราะห์ในประเทศจึงเรียกตัวบ่งชี้นี้ว่าเป็นส่วนลดที่ตรวจสอบแล้ว โดยจะแสดงค่าจุดตัดของปัจจัยลด ซึ่งแบ่งการลงทุนออกเป็นที่ยอมรับได้และที่ยอมรับไม่ได้

ยกตัวอย่างการคำนวณตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพ

ได้เสนอโครงการพัฒนาการผลิตของเล่นเด็กเพื่อประกอบการพิจารณา กระแสเงินสดที่วางแผนไว้เป็นพัน UAH ที่เกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากโครงการจะกระจายตามปี:

สมมติว่าโครงการกำลังดำเนินการโดยใช้กองทุนเครดิตในอัตราดอกเบี้ยธนาคาร 10% ต่อปี การตัดสินใจของคุณจะเปลี่ยนไปหรือไม่หากธนาคารเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็น 18%?

ในการแก้ปัญหาจำเป็นต้องกำหนดเกณฑ์มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการ อัตราส่วนผลประโยชน์ต่อต้นทุน และอัตราผลตอบแทนภายใน และคำนวณมูลค่ากระแสเงินสดคิดลดด้วยอัตราคิดลด 10 และ 18% . เราสรุปผลการคำนวณเป็นตาราง

			ถึง 10%	กระแสเงินสดสุทธิ = B-W		B(10%) ส่วนลด	ส่วนลด 3(10%)

ในอัตราคิดลด 10% NPV ของโครงการคือ 144.7 พัน UAH . อัตราส่วนผลประโยชน์ – ต้นทุน V/C =
ซึ่งบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ในการดำเนินโครงการเพราะว่า NPV>0 และ V/Z>1

ในอัตรา 18% NPV = -103.4 เนื่องจาก NPV

มาคำนวณค่า IRR ซึ่งสะท้อนถึงมูลค่าส่วนเพิ่มของอัตราคิดลดซึ่งเกินกว่าที่โครงการจะไม่ได้ผลกำไร

IRR=10+

เรามาสรุปกัน ที่อัตราคิดลด 10% โครงการจะทำกำไรได้ แต่ถ้าอัตราคิดลดเพิ่มขึ้นเกิน 14.2% โครงการก็จะไม่มีกำไร

เมื่อจัดทำโปรแกรมการลงทุนจำเป็นต้องเปรียบเทียบโครงการที่มีระยะเวลาต่างกัน การเปรียบเทียบตามตัวบ่งชี้ NPV ที่นำมาจากแผนธุรกิจนั้นไม่ถูกต้อง ในกรณีนี้ จะใช้วิธีการคำนวณ NPV ของโฟลว์ที่กำหนด ซึ่งมีดังต่อไปนี้:

ตัวคูณร่วมน้อย (LCM) ของระยะเวลาของโปรเจ็กต์ที่วิเคราะห์ถูกกำหนด Z=LCM(i, j);

เมื่อพิจารณาแต่ละโครงการว่าทำซ้ำตามจำนวนที่กำหนด (n) ในช่วง Z แล้ว NPV ทั้งหมดสำหรับแต่ละโครงการที่เปรียบเทียบแบบคู่จะถูกกำหนดโดยใช้สูตร:

NPV = NPV
…) (2.10),

โดยที่ NPV i คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการเดิม (แผนธุรกิจที่นำมาใช้)

n – ระยะเวลาของโครงการ

ผม – อัตราดอกเบี้ย;

ตัวอย่าง. เลือกโครงการที่คุณต้องการจากคอลเลกชัน โครงการ A, B, Cโดยมีกำหนดเวลาการดำเนินการที่แตกต่างกัน โดยใช้ข้อมูล:

ตัวคูณร่วมน้อยตลอดระยะเวลาของโปรเจ็กต์คือ 6 ในระหว่างช่วงเวลานี้ โปรเจ็กต์ A สามารถทำซ้ำได้สามครั้ง และโปรเจ็กต์ B สองครั้ง เราวิเคราะห์โครงการ A และ B เป็นคู่ NPV รวมของโครงการ A (A) ในกรณีที่ทำซ้ำสามเท่า:

มูลค่าปัจจุบัน(A)=3.3+
ล้าน

ยอดรวม NPV(B) ในกรณีที่มีการทำซ้ำสองครั้ง:

NPV(B)=
ล้าน

โครงการ B จะดีกว่า

เราทำการเปรียบเทียบที่คล้ายกันสำหรับการเปรียบเทียบแบบคู่ของโครงการ B และ C และเราพบว่าในกรณีของโครงการ B ซ้ำสามเท่า NPV ทั้งหมดจะเป็น:

มูลค่าปัจจุบัน(B)=4.96+
ล้าน

ในกรณีนี้โครงการ B จะดีกว่า

ในการกำหนดโปรแกรมการลงทุน เรามีโครงการจำนวนลำดับความสำคัญ: B, B, A.

หากมีการวิเคราะห์โปรเจ็กต์หลายสิบโปรเจ็กต์ที่มีระยะเวลาต่างกัน การคำนวณจะใช้เวลานานกว่า ในกรณีนี้ สามารถทำให้ง่ายขึ้นได้หากเราถือว่าแต่ละโครงการที่วิเคราะห์ได้รับการดำเนินการโดยไม่จำกัดจำนวนครั้ง ในกรณีนี้ จำนวนพจน์ในสูตรสำหรับการคำนวณ NPV(i, n) จะมีแนวโน้มเป็นอนันต์ และค่า NPV(i,+) สามารถพบได้โดยใช้สูตรสำหรับความก้าวหน้าทางเรขาคณิตที่ลดลงอย่างไม่มีที่สิ้นสุด:

NPV(i,+) = ลิมคือ NPV(i n) = NPV
(2.11)

จากสองโครงการที่เปรียบเทียบแบบคู่กัน โครงการที่มี NPV(i,+) ใหญ่กว่าจะดีกว่า

โครงการ ก: NPV(2,+)=3.3*
ล้าน

โครงการ ข: NPV(3,+)= 5.4*
ล้าน

โครงการ ข: NPV(2,+)= 4.96*
ล้าน

ที่. ได้รับลำดับโครงการเดียวกัน: C, B, A.

การวิเคราะห์ผลประโยชน์ค่าใช้จ่าย

ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด กำไรคือจุดประสงค์ของการดำรงอยู่ของวิสาหกิจ การทำกำไรเป็นลักษณะความสามารถขององค์กรในการสร้างผลกำไรซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งหมดขององค์กรโดยทั่วไป

ใน ปริทัศน์ความสามารถในการทำกำไรเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพถูกกำหนดโดยความสัมพันธ์ระหว่างผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจและทางการเงินที่ได้รับในด้านหนึ่งและความพยายามขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับการรับของพวกเขาในทางกลับกัน ตัวบ่งชี้ที่พิจารณาอาจมีรูปแบบที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับกำไรขั้นต้นหรือกำไรสุทธิในตัวเศษและฐานการคำนวณที่แสดงความพยายามหรือต้นทุน (สินทรัพย์ทางเศรษฐกิจ, ทุน, ต้นทุนขาย, ต้นทุนสินค้าขาย ณ ราคาขาย ฯลฯ )

ใน การวิเคราะห์จำเป็นต้องนำเสนอตัวบ่งชี้หลักที่ช่วยให้คุณสามารถวิเคราะห์ระดับความสามารถในการทำกำไรได้

อัตรากำไรขั้นต้น(ตัวบ่งชี้ที่ 46) แสดงถึงส่วนแบ่งกำไรขั้นต้นต่อยอดขายสุทธิ

ค่าของมันควรจะไม่เปลี่ยนแปลงหรือเพิ่มขึ้นแบบไดนามิก การลดลงของระดับของตัวบ่งชี้นี้หมายถึงการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการขาย อัตรากำไรขั้นต้นขึ้นอยู่กับปัจจัยต่อไปนี้: โครงสร้างผลิตภัณฑ์ที่ขาย ต้นทุนขาย ราคาขาย ปริมาณการผลิตไม่มีผลกระทบโดยตรง เนื่องจากผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นจะกลายเป็นศูนย์เมื่อส่งผลต่อตัวเศษและส่วนในสัดส่วนที่เท่ากัน อย่างไรก็ตาม ปริมาณการผลิตมีผลกระทบทางอ้อมผ่านต้นทุน เนื่องจากในเงื่อนไขที่ปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้น ต้นทุนต่อหน่วยการผลิตจะลดลงเนื่องจากต้นทุนคงที่

อัตรากำไรจากการดำเนินงาน(ตัวบ่งชี้ที่ 47) สะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการสร้างผลกำไรจากกิจกรรมหลักต่อยอดขายหนึ่งลิ่ว

อัตรากำไรสุทธิ(ตัวบ่งชี้ 48) แสดงถึงความสามารถขององค์กรในการสร้างกำไรสุทธิที่องค์กรได้รับโดยเฉลี่ยต่อหนึ่งลิวของยอดขายสุทธิ

การเพิ่มขึ้นของระดับสัมประสิทธิ์นี้หมายถึงการจัดการกระบวนการผลิตอย่างมีประสิทธิภาพ ค่าสัมประสิทธิ์นี้ขึ้นอยู่กับอัตราภาษีเงินได้และความสามารถขององค์กรในการใช้ประโยชน์จากสิทธิประโยชน์ทางภาษี ในเงื่อนไขที่อัตราภาษีคงที่ ระดับของกำไรสุทธิจะขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของการใช้แหล่งที่ยืมมา อัตรากำไรสุทธิจะได้รับการวิเคราะห์เมื่อเวลาผ่านไป และยิ่งมูลค่าสูงเท่าไร ผู้ถือหุ้นก็จะยิ่ง "ร่ำรวย" เท่านั้น

ผลตอบแทนทางเศรษฐกิจ (ROA)(ตัวบ่งชี้ที่ 49) แสดงถึงประสิทธิภาพของกองทุนที่ใช้ในกระบวนการผลิต โดยไม่คำนึงว่าจะเกิดจากแหล่งเงินทุนของตนเองหรือที่ยืมมา มูลค่าของมันอาจเป็นลบหากบริษัทขาดทุน

จำนวนความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจสามารถเพิ่มขึ้นได้โดยการเพิ่มจำนวนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ หรือโดยการเพิ่มอัตรากำไรสุทธิ หรือทั้งสองอย่าง

การวิเคราะห์มาตรฐานความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจดำเนินการเป็นพลวัตและจะต้องสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อเพื่อให้องค์กรยังคงอยู่ในตลาด ในมอลโดวาค่าไม่ต่ำกว่า 10-15% นั่นคือสำหรับทุก ๆ leu จะมีกำไรอย่างน้อย 10-15 bani (มีความคิดเห็น 20-25%)

อัตราความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจจะช่วยให้บริษัทสามารถอัปเดตและเพิ่มสินทรัพย์ได้โดยเร็วที่สุด

ผลตอบแทนจากทุนก้าวหน้า (ตัวบ่งชี้ 50)

เป็นตัวบ่งชี้ส่วนตัวถึงความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ และสะท้อนถึงความสำเร็จทางเศรษฐกิจในการใช้สินทรัพย์การผลิต โดยไม่คำนึงถึงลำดับการจัดหาเงินทุนและระบบภาษี

ผลตอบแทนทางการเงิน (ROE) (ตัวบ่งชี้ 51) วัดผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น และผลที่ตามมาคือการลงทุนทางการเงินของผู้ถือหุ้นในหุ้นของบริษัท

ความสามารถในการทำกำไรทางการเงินเผยให้เห็นระดับประสิทธิภาพของทุนจดทะเบียนและให้รางวัลแก่เจ้าขององค์กรโดยการจ่ายเงินปันผลและการเพิ่มทุนสำรองซึ่งโดยพื้นฐานแล้วแสดงถึงการเพิ่มขึ้นของทรัพย์สินของเจ้าของ ระดับแนะนำไม่ต่ำกว่า 15%

ความสามารถในการทำกำไรทางการเงินขึ้นอยู่กับระดับความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจและโครงสร้างทางการเงินขององค์กร อาจดูแปลก แต่ความสามารถในการทำกำไรทางการเงินเพิ่มขึ้นสามารถทำได้โดยการเพิ่มหนี้ เช่นเดียวกับตัวบ่งชี้อื่นๆ ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจะได้รับการวิเคราะห์เมื่อเวลาผ่านไปและสัมพันธ์กับตัวบ่งชี้อื่นๆ ตัวบ่งชี้ระดับสูงนี้อาจเป็นผลมาจากการใช้เงินทุนไม่เพียงพอ (ผู้ถือหุ้นจำนวนเล็กน้อยที่ลงทุนในองค์กร) และไม่ใช่ประสิทธิภาพสูงขององค์กร

อัตราผลตอบแทนจากการขาย (แสดงจำนวนกำไรขั้นต้นต่อหน่วยผลิตภัณฑ์ที่ขาย) กำไรขั้นต้น str130F2

ยอดขายสุทธิ str010F2

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) - แสดงจำนวนหน่วยการเงินที่บริษัทต้องใช้เพื่อให้ได้มาซึ่งหนึ่งหน่วยกำไร

แบบจำลอง 3 ปัจจัยของบริษัทดูปองท์

เครื่องมือหลักคือแบบจำลองปัจจัยที่กำหนดอย่างเคร่งครัดซึ่งค่อนข้างใช้กันอย่างแพร่หลายในการบัญชีและการวิเคราะห์แบบตะวันตก

ตัวอย่างเช่น ในการวิเคราะห์อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น จะใช้ความสัมพันธ์สามปัจจัยที่กำหนดอย่างเคร่งครัดต่อไปนี้:

จากแบบจำลองที่นำเสนอ เห็นได้ชัดว่าผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นขึ้นอยู่กับปัจจัย 3 ประการต่อไปนี้:

ความสามารถในการทำกำไรจากการขาย

ประสิทธิภาพของทรัพยากร

โครงสร้างแหล่งที่มาของเงินทุนที่ก้าวหน้าไปยังองค์กรที่กำหนด ความสำคัญของปัจจัยที่ระบุจากมุมมองของฝ่ายบริหารปัจจุบันอธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าเป็น ในแง่หนึ่งสรุปทุกแง่มุมของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรโดยเฉพาะอย่างยิ่งปัจจัยแรกสรุปงบการเงินปัจจัยที่สอง - สินทรัพย์ในงบดุลปัจจัยที่สาม - หนี้สินของงบดุล

อัตรากำไร การทำกำไร

เนื่องจากมูลค่าที่แน่นอน กำไรจึงสัมพันธ์กับขนาดการผลิตและขึ้นอยู่กับขนาดขององค์กร ซึ่งในระดับหนึ่งจะจำกัดความสามารถในการวิเคราะห์ของตนเป็นเกณฑ์สำหรับความมีประสิทธิผลของงานใน เศรษฐกิจตลาด.

ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร (ความสามารถในการทำกำไร) ขององค์กรช่วยให้เราสามารถประเมินได้ ผลลัพธ์ทางการเงินและท้ายที่สุดก็คือประสิทธิภาพ ตัวบ่งชี้เหล่านี้มักจะรวมถึงระดับความสามารถในการทำกำไร หรืออัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร ซึ่งแสดงเป็นอัตราส่วนของกำไรประเภทใดประเภทหนึ่งต่อฐานที่แน่นอน ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรจำนวนมากสะท้อนถึงแง่มุมต่างๆ ของกิจกรรมขององค์กร เป็นเรื่องปกติที่โดยทั่วไปแล้ว ประสิทธิภาพขององค์กรสามารถกำหนดได้โดยระบบตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรเท่านั้น

ผลตอบแทนจากการขายซึ่งคำนวณโดยสูตร:

Rв (ROS)= (P/BP) 100%

โดยที่ P คือกำไรจากการขาย

Вр – รายได้จากการขาย

การเพิ่มขึ้นของตัวบ่งชี้นี้อาจสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของราคาผลิตภัณฑ์ในราคาต้นทุนคงที่หรือความต้องการที่เพิ่มขึ้นและส่งผลให้ต้นทุนต่อหน่วยการผลิตลดลง ตัวบ่งชี้นี้แสดงส่วนแบ่งกำไรจากรายได้จากการขาย ดังนั้นอัตราส่วนของกำไรต่อต้นทุนรวมของผลิตภัณฑ์ที่ขาย ด้วยความช่วยเหลือของตัวบ่งชี้นี้ทำให้องค์กรสามารถตัดสินใจเลือกวิธีเพิ่มผลกำไร: ลดต้นทุนหรือเพิ่มปริมาณการผลิต เรียกว่าตัวบ่งชี้นี้ซึ่งคำนวณตามกำไรสุทธิ ผลตอบแทนสุทธิจากการขาย

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ผลตอบแทนจากการลงทุน):

RA (ROA)= (P/A) 100%

โดยที่ P คือกำไรขององค์กร (สามารถใช้กำไรจากการขายงบดุลหรือกำไรสุทธิได้)

A คือมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ (ทรัพย์สิน) ขององค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงประสิทธิภาพการใช้ทรัพย์สินทั้งหมดขององค์กร พลวัตของผลตอบแทนจากสินทรัพย์เป็นตัวชี้วัดสถานะของเศรษฐกิจ ผลตอบแทนจากสินทรัพย์และการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ถือเป็นปัจจัยการผลิต มีหน้าที่กระตุ้นโดยเป็นสัญญาณให้กับนักลงทุน ในกรณีนี้ ความแรงของสัญญาณจะขึ้นอยู่กับการประเมินเชิงปริมาณหรือระดับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ผลตอบแทนจากสินทรัพย์โดยเฉลี่ยในญี่ปุ่นอยู่ที่ประมาณ 10.3% และในสหรัฐอเมริกา -16.8% ในญี่ปุ่นจะถือว่าทำกำไรได้หากการลงทุนจ่ายผลตอบแทนใน 7 ปีและในสหรัฐอเมริกา - 4.5 ปี

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สามารถแสดงเป็นผลคูณของตัวชี้วัดสองตัวต่อไปนี้:

RA = RB * O A = (P/BP) * (BP/A) = (P/A)

โดยที่ О А – การหมุนเวียนของสินทรัพย์, การหมุนเวียน

ดังนั้นผลตอบแทนจากสินทรัพย์จึงได้รับอิทธิพลหลักจากปัจจัยสองกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนจากการขายและการหมุนเวียนของสินทรัพย์

โดยทั่วไป เมื่อวิเคราะห์ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ จะทำการวิเคราะห์สินทรัพย์หมุนเวียน เช่น เงินทุนหมุนเวียนเนื่องจากอิทธิพลที่มีต่อตัวบ่งชี้นี้ขึ้นอยู่กับสภาพและการจัดระเบียบของเงินทุนหมุนเวียนอย่างมีนัยสำคัญ การคำนวณดำเนินการโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

ROC = PE/OS

โดยที่ PE คือกำไรสุทธิของกิจการ

OS คือมูลค่าเฉลี่ยของส่วนสินทรัพย์ที่สองของงบดุลขององค์กร – สินทรัพย์หมุนเวียน (เงินทุนหมุนเวียน)

องค์กรสามารถคำนวณความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (สินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน) ในทำนองเดียวกันเช่น ส่วนสินทรัพย์แรกของงบดุล

อัตราผลตอบแทนจากทุนของผู้ถือหุ้น (ของผู้ถือหุ้น)สะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรของเงินทุนขององค์กร:

R SK (ROE)= PE/SK

โดยที่ SK คือจำนวนทุนเฉลี่ยของทุนขององค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

ลักษณะเฉพาะของตัวบ่งชี้นี้คือ ประการแรก มันแสดงให้เห็นประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนของตัวเอง นั่นคือ กำไรสุทธิที่ได้รับต่อรูเบิลที่ลงทุนและประการที่สองระดับความเสี่ยงขององค์กรซึ่งสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

เมื่อใช้ร่วมกับ R SC สามารถใช้สูตร Dupont ที่มีชื่อเสียงได้:

R SK = (CHP/BP) * (BP/A) * (A/SK)

สูตรนี้ขยายความสามารถในการวิเคราะห์ขององค์กรได้อย่างมากซึ่งส่งผลให้สามารถระบุ:

·การเปลี่ยนแปลงของกำไรสุทธิในรายได้จากการขาย (ผลตอบแทนจากการขาย)

· ประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ตามรายได้จากการขายและแนวโน้มที่มีอยู่ (การหมุนเวียนของสินทรัพย์)

· โครงสร้างเงินทุนขององค์กรตามส่วนแบ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นในสินทรัพย์

· อิทธิพลของปัจจัยข้างต้นต่อผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

3. กำไร อัตราผลตอบแทน

ในระดับราคาหนึ่ง ต้นทุนที่ลดลงส่งผลให้รายได้เพิ่มขึ้นเช่น ด้านหลังต้นทุนการผลิตคือกำไร ยิ่งต้นทุนต่ำ กำไรก็จะยิ่งมากขึ้น และในทางกลับกัน

ในเชิงปริมาณ กำไรคือความแตกต่างระหว่างรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์และต้นทุนรวมของการผลิต

โดยธรรมชาติทางเศรษฐกิจ กำไรคือรูปแบบหนึ่งของรายได้สุทธิที่แปลงแล้ว แหล่งที่มาของรายได้สุทธิคือส่วนเกินและแรงงานที่จำเป็นในระดับหนึ่ง เนื่องจากรายได้สุทธิเป็นหมวดหมู่การจัดจำหน่าย จึงสามารถกำหนดเป็นมูลค่าส่วนเกินที่รับรู้ของผลิตภัณฑ์มากกว่าต้นทุนการผลิต

อันเป็นผลมาจากการเบี่ยงเบนของราคาผลิตภัณฑ์จากมูลค่าของมัน รายได้สุทธิจึงไม่ตรงกับมูลค่าของผลิตภัณฑ์ส่วนเกินในเชิงปริมาณ การแยกต้นทุนของผู้ผลิตซึ่งอยู่ในรูปของต้นทุน จะเป็นตัวกำหนดการแยกรายได้ซึ่งอยู่ในรูปของกำไร

ก. สมิธพิจารณาผลกำไรในแง่หนึ่งซึ่งเป็นผลมาจากแรงงานของคนงาน เนื่องจากมูลค่าที่เขาเพิ่มให้กับต้นทุนวัสดุแบ่งออกเป็นสองส่วน: การจ่ายค่าแรงของเขาและกำไรของผู้ประกอบการ ในทางกลับกัน A. Smith พิจารณาผลกำไรอันเป็นผลมาจากการทำงานของเงินทุน

D. Ricardo เชื่อว่าจำนวนกำไรขึ้นอยู่กับค่าจ้าง: กำไรจะเพิ่มขึ้นหากค่าจ้างลดลง ปัจจัยหลักประการหนึ่งในการเพิ่มผลกำไรคือผลิตภาพทางสังคมของแรงงาน ซึ่งเมื่อเพิ่มขึ้นก็จะส่งผลให้ต้นทุนแรงงานลดลง

ตามคำกล่าวของ K. Marx กำไรคือรูปแบบของมูลค่าส่วนเกินที่เปลี่ยนแปลงไป กล่าวคือ กำไรเป็นหน้าที่ของเงินทุนก้าวหน้า การแยกรายจ่ายฝ่ายทุนในรูปแบบของต้นทุนการผลิตนำไปสู่ความจริงที่ว่ามูลค่าส่วนเกินเริ่มเป็นตัวแทนส่วนเกินของมูลค่า (ราคา) ของผลิตภัณฑ์มากกว่าต้นทุนการผลิตและปรากฏในรูปแบบของกำไร (p)

เมื่ออธิบายเรื่องกำไร นักเศรษฐศาสตร์ตะวันตกหลายคนใช้ทฤษฎีการผลิต 3 ประการของ J.B. Say ซึ่งแรงงาน ที่ดิน และทุนมีส่วนร่วมในการสร้างมูลค่า กำไรคือรายได้จากการใช้ปัจจัยการผลิต (ทุน) และเป็นค่าตอบแทนสำหรับงานของผู้ประกอบการในการจัดการและจัดระเบียบการผลิตดังนั้นจึงแยกความแตกต่างระหว่างรายได้จากทุนและรายได้จากผู้ประกอบการ

ด้วยการวิพากษ์วิจารณ์ทฤษฎีปัจจัยการผลิต เค. มาร์กซ์ได้ยืนยันจุดยืนที่ว่าคุณค่าใหม่ถูกสร้างขึ้นโดยแรงงานที่มีชีวิต อย่างไรก็ตาม ผลิตภาพแรงงานขึ้นอยู่กับอุปกรณ์เทคโนโลยีในการผลิต ความอุดมสมบูรณ์ ที่ตั้งของที่ดิน ฯลฯ ด้วยเหตุนี้ ทุนและที่ดินจึงมีส่วนช่วยสร้างมูลค่าที่มากขึ้น

ตั้งแต่ใน อดีตสหภาพโซเวียตหากไม่มีความสัมพันธ์ทางการตลาดที่แท้จริง ทัศนคติต่อผลกำไรก็สอดคล้องกัน เชื่อกันว่าสามารถกำหนดได้โดยการปรับราคาและอัตราภาษี เนื่องจากราคาถือเป็นมาตรฐานการบริหาร กำไรจึงเป็นผลผลิตของการปันส่วนเช่นกัน จนถึงต้นทศวรรษที่ 60 ของศตวรรษที่ยี่สิบ แนวคิดที่แพร่หลายคือการรวมความสามารถในการทำกำไรไว้ในราคาโดยอัตราส่วนของกำไรต่อต้นทุนที่ระดับ 4-5% ก็เพียงพอแล้ว และการกำหนดราคาก็ดำเนินการในทางปฏิบัติตามนั้น ในยุค 60 ความสามารถในการทำกำไรสูงถึง 15% เริ่มรวมอยู่ในราคารวมศูนย์

ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดสมัยใหม่ กำไรและอัตราผลตอบแทนเป็นแนวทางหลัก และในขณะเดียวกันก็เป็นตัวบ่งชี้สถานะการผลิตซึ่งเป็นเกณฑ์ของประสิทธิภาพ อัตรากำไรแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนทั้งหมดและระดับของการเพิ่มขึ้น ใน สภาพที่ทันสมัยอัตรากำไรประจำปีของบริษัทอุตสาหกรรมในสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ 11-13% ในยุโรปตะวันตก - 8-10%

กำไร– นี่คือความแตกต่างระหว่างปริมาณการขาย (รายได้รวม) จากการขายผลิตภัณฑ์และต้นทุนการผลิตทั้งหมด

P = C – S/S หรือ (10.8)

ร = W–K (10.9)

กำไรขององค์กร– นี่คือความแตกต่างระหว่างรายได้ทางการเงิน (ราคาขายส่งขององค์กร) จากการขายผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) (C) และต้นทุนเต็มจำนวน (C/C)

กำไรขององค์กรที่ได้รับจากการขายสินค้า (งานบริการ) และปรับตามรายได้อื่น (+) และขาดทุน (-) เรียกว่า กำไรงบดุล.

P B = C – S/S (10.10)

ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 1991 ในยูเครน ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ที่วางตลาด แต่ผลิตภัณฑ์ที่ขายได้ถูกนำมาใช้เป็นตัวบ่งชี้ในการคำนวณ ดังนั้นมวลของกำไรจากการขายจึงถูกกำหนดเป็นผลต่างระหว่างปริมาณผลิตภัณฑ์ที่ขาย (ไม่รวมภาษีมูลค่าการซื้อขาย) และต้นทุนรวมของผลิตภัณฑ์ที่ขาย (ต้นทุนการผลิตและการขาย)

ตั้งแต่ปี 1993 แทนที่จะใช้ภาษีหมุนเวียน มีการใช้ภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิตแทน

เรียกว่าส่วนหนึ่งของกำไรทางบัญชีที่เหลือหลังจากชำระภาษีและการชำระเงินอื่น ๆ กำไรสุทธิ.

P Ch = P B – ภาษี, การชำระเงินภาคบังคับ (10.11)

ขั้นพื้นฐาน วิธีเพิ่มผลกำไรรัฐวิสาหกิจ:

การเพิ่มรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) จากการเพิ่มการผลิตผลิตภัณฑ์ที่วางตลาด การปรับปรุงคุณภาพและราคาขาย

การลดต้นทุนการผลิต

งบดุลและกำไรสุทธิขององค์กรโดยทั่วไปสะท้อนถึงผลลัพธ์สุดท้ายของธุรกิจและเป็นตัวบ่งชี้หลักของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการเงินขององค์กร

รายได้รวมขององค์กร– ความแตกต่างระหว่างรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (V) และกองทุนเพื่อชดเชยต้นทุนการผลิตที่ใช้ไป (FV):

วีดีพี = วี – พีวี หรือ (10.12)

จำนวนกองทุนค่าจ้างและกำไรงบดุลขององค์กร:

วีดี พี = FZP + พี บี (10.13)

ผลรวมของกองทุนค่าจ้างและกำไรสุทธิของวิสาหกิจก่อให้เกิดรายได้เชิงพาณิชย์ของวิสาหกิจซึ่งพร้อมใช้งานอย่างเต็มที่

จากมุมมองของความสามารถทางการเงินขององค์กรในการสืบพันธุ์แบบขยายจำเป็นต้องคำนึงถึงประสิทธิภาพการสืบพันธุ์ขององค์กรด้วย ผลการทำซ้ำทั้งหมดเป็นตัวบ่งชี้รายได้รวมขององค์กร (VD P) และผลการทำซ้ำขั้นสุดท้ายเป็นตัวบ่งชี้ผลิตภัณฑ์สุทธิ (P P)

ดังนั้นรายได้รวมและกำไรสุทธิจึงเป็นที่มาของการก่อตัวของกองทุนสะสมและการบริโภค และขนาด พลวัต โครงสร้างการกระจายและการใช้งานจะกำหนดจังหวะและประสิทธิภาพของการขยายการผลิตซ้ำขององค์กร

ดังนั้นประเด็นเรื่องอัตรากำไรจึงมีความสำคัญสำหรับองค์กร (บริษัท) แต่ควรแยกแยะระหว่างตัวบ่งชี้กำไรสัมบูรณ์และตัวบ่งชี้กำไรสัมพัทธ์

มูลค่ากำไรที่แน่นอน แสดงโดยแนวคิดของ "มวลของกำไร" จำนวนกำไรในตัวเองไม่ได้มีความหมายอะไรเลย ดังนั้นมูลค่านี้จึงควรเปรียบเทียบกับมูลค่าการซื้อขายประจำปีขององค์กร (บริษัท) หรือจำนวนทุนขององค์กรเสมอ ตัวบ่งชี้การเปลี่ยนแปลงของผลกำไรซึ่งเป็นการเปรียบเทียบมูลค่าในปีที่กำหนดกับมูลค่าที่สอดคล้องกันของปีก่อน ๆ ก็มีความสำคัญเช่นกัน

ตัวบ่งชี้กำไรสัมพัทธ์ คืออัตรากำไร (ความสามารถในการทำกำไร) ซึ่งแสดงระดับผลตอบแทนของปัจจัยการผลิตที่ใช้ในการผลิต

เพื่อกำหนดประสิทธิภาพ (ผลตอบแทนจากกำไร) ของต้นทุนปัจจุบันขององค์กรสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) จะใช้ตัวบ่งชี้ อัตรากำไร(PI) คืออัตราส่วนของกำไรทางบัญชีต่อต้นทุนรวมของสินค้าที่ขายเป็นเปอร์เซ็นต์ สูตรของมันคือ มุมมองถัดไป:

(10.14)

P B – มวลของกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ (กำไรในงบดุล)

C/C – ราคาเต็ม

หรือ
(10.15)

อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพการผลิตไม่สามารถตัดสินได้จากมวลและอัตรากำไรเท่านั้น มีความจำเป็นต้องคำนึงถึงปัจจัยเข้มข้นที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของผลกำไร นี้:

การเติบโตของผลิตภาพแรงงานอันเป็นผลมาจากการช่วยชีวิตและแรงงานที่เป็นตัวเป็นตน

ลดต้นทุน;

คุณภาพของผลิตภัณฑ์ (งานบริการ)

ผลิตภาพทุน เช่น ประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์การผลิต

ดังนั้นประสิทธิภาพขององค์กรจึงมีลักษณะเป็นตัวบ่งชี้ทั่วไปเป็นส่วนใหญ่ - ระดับความสามารถในการทำกำไรซึ่งเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้พื้นฐานของประสิทธิภาพการผลิตในระดับมหภาคและระดับจุลภาค

การทำกำไร– นี่คือการกำหนดเชิงปริมาณของอัตราส่วนของกำไรในงบดุลต่อต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์ถาวรและเงินทุนหมุนเวียนมาตรฐานเป็นเปอร์เซ็นต์ ในการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร อัตรา (ระดับ) ของการทำกำไรกำหนดโดยสูตร:

(10.16)

– อัตราผลตอบแทน

– กำไรงบดุล

– ต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์การผลิตคงที่

OS N – ต้นทุนการทำงานของกองทุนมาตรฐาน

ดังนั้นอัตราผลตอบแทน การแสดงระดับประสิทธิภาพ (ผลตอบแทนจากกำไร) ของทรัพยากรการผลิตที่ใช้ ความสามารถในการทำกำไรบ่งบอกถึงระดับผลตอบแทนและระดับการใช้เงินทุนในกระบวนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ (งานและบริการ)

ขั้นพื้นฐาน วิธีเพิ่มผลกำไร:

องค์ประกอบที่ถูกกว่าของทุนก้าวหน้า

การลดต้นทุนการผลิตในปัจจุบัน

ท้ายที่สุดแล้ว เงื่อนไขสำหรับทั้งสองกรณีคือการใช้ผลลัพธ์ความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิคอย่างกว้างขวางในการผลิต ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มผลิตภาพของแรงงานทางสังคม และบนพื้นฐานนี้ เป็นการลดต้นทุนของหน่วยทรัพยากรที่ใช้ในการผลิต

ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด กำไรเป็นพื้นฐานของการพัฒนา บริษัท ผู้ประกอบการ. วรรณกรรมเศรษฐศาสตร์ตะวันตกเสนอทฤษฎีหลายทฤษฎีสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพกิจกรรมของบริษัท แต่ไม่ได้ตั้งอยู่บนหลักการของการเพิ่มผลกำไรสูงสุด ดังนั้น ตามทฤษฎีหนึ่ง เป้าหมายของบริษัทไม่ควรอยู่ที่การเพิ่มผลกำไรสูงสุด แต่เพื่อเพิ่มยอดขายให้สูงสุด บริษัทต้องเผชิญกับภารกิจในการบรรลุและรักษาระดับผลกำไรให้นานที่สุด ในกรณีนี้บริษัทจะเน้นที่อัตรากำไรเฉลี่ยของอุตสาหกรรมซึ่งเป็นผลมาจากการแข่งขันภายในอุตสาหกรรม

อัตรากำไรสุทธิ เป็นตัวบ่งชี้ที่ประเมินว่าบริษัทประสบความสำเร็จทางเศรษฐกิจเพียงใด และความสามารถในการทำกำไรอยู่ในระดับใด เกี่ยวกับกฎการคำนวณ อัตรากำไรสุทธิจะมีการหารือในเนื้อหาของเรา

อัตรากำไรสุทธิคำนวณอย่างไร?

แนวคิด " อัตรากำไรสุทธิ"(NPCH) ได้รับการเปิดเผยโดยพระราชกฤษฎีกาของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย "ในการอนุมัติกฎ ... " ลงวันที่ 25 มิถุนายน 2546 ฉบับที่ 367 เอกสารประกอบด้วยกฎที่ผู้จัดการอนุญาโตตุลาการทุกคนต้องปฏิบัติตามเมื่อดำเนินการวิเคราะห์ กับการเงินขององค์กร จากบทบัญญัติแห่งมตินี้ จะเห็นได้ว่า ตัวบ่งชี้ “ อัตรากำไรสุทธิ” อันที่จริงใกล้เคียงกับผลตอบแทนจากการขายมากที่สุด

ตัวบ่งชี้นี้สามารถกำหนดได้โดยใช้นิพจน์ทางคณิตศาสตร์ต่อไปนี้:

NChP = CleanPr/ไวร์ × 100%

ChistPr - กำไรสุทธิ

วีร์ - รายได้

ข้อมูลต้นฉบับสำหรับนิพจน์ข้างต้นนำมาจากรายงานผลประกอบการทางการเงิน แต่ละค่าจะมีบรรทัดแยกกัน ได้แก่:

• ตัวบ่งชี้กำไรสุทธิ (NetPr) แสดงในบรรทัด 2400
• รายได้ (Vyr) - ในบรรทัด 2100

หากคุณแทนที่หมายเลขบรรทัดที่เกี่ยวข้องลงในสูตร นิพจน์จะมีลักษณะดังนี้:

NHP = หน้า 2400 / หน้า 2100 × 100%

ความหมายของสูตรคือแสดงเปอร์เซ็นต์ของกำไรสุทธิจากรายได้ทั้งหมด ดังนั้นตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้จะระบุจำนวนเงินที่ บริษัท มีเหลือต่อ 1 รูเบิลที่ได้รับหลังจากหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดและชำระภาษีและค่าธรรมเนียมที่จำเป็นแล้ว

ผลลัพธ์ที่ได้ไม่อยู่ภายใต้มาตรฐานเนื่องจากแต่ละองค์กรมีเอกลักษณ์เฉพาะตัว เพื่อให้เข้าใจว่าค่าที่คำนวณได้ของ NPP มีค่าน้อยหรือมากเพียงใด จำเป็นต้องวิเคราะห์ข้อมูลอุตสาหกรรม ในอนาคต คุณจะต้องมุ่งเน้นไปที่ไดนามิกของตัวบ่งชี้

อัตรากำไรสุทธิที่คาดหวัง - คืออะไร?

บ่อยครั้งเราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับประสิทธิภาพที่คาดหวังของการลงทุนได้ ในสถานการณ์เช่นนี้ จะใช้ตัวบ่งชี้อื่น - คาดว่าจะเกิดขึ้น อัตรากำไรสุทธิ.

มีการคำนวณแตกต่างออกไปเล็กน้อย

สูตรจะรวมจำนวนกำไรสุทธิโดยประมาณที่องค์กรตั้งใจจะได้รับหลังจากอุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่ของการผลิตและจำนวนต้นทุนการลงทุน ค้นหาความสัมพันธ์เป็นเปอร์เซ็นต์ระหว่างข้อมูลเริ่มต้นเหล่านี้ ซึ่งจะสอดคล้องกับ NPP ที่คาดหวัง:

ONChP = CleanPr / St × 100%,

ONChP - คาดว่า อัตรากำไรสุทธิ;

OCHistPr - กำไรสุทธิที่คาดหวัง;

เซนต์ - ต้นทุนค่าใช้จ่าย

ให้เราแสดงตัวอย่างว่าตัวบ่งชี้นี้ถูกกำหนดอย่างไร

ตัวอย่าง:

บริษัทวางแผนที่จะปรับปรุงร้านประกอบให้ทันสมัย ​​และตั้งใจที่จะซื้อศูนย์การเชื่อมอัตโนมัติในราคา 2,500,000 รูเบิล นักเศรษฐศาสตร์ขององค์กรได้รับมอบหมายให้คำนวณ NPP ที่คาดหวังจากการแนะนำนวัตกรรม

ผู้เชี่ยวชาญคำนวณคร่าวๆ ว่าการเปิดตัวอุปกรณ์ใหม่ ต้นทุน (ค่าไฟฟ้า แรงงาน วัสดุสิ้นเปลือง ฯลฯ) จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และด้วยเหตุนี้ กำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้นถึง 175,000 รูเบิล

NPP ที่คาดหวังจะเท่ากับ:

เวียดนามเวียดนาม = 175,000 / 2,500,000× 100% = 7%.

จากผลลัพธ์ที่ได้รับ ผู้ก่อตั้งและนักลงทุนจะได้ข้อสรุปเบื้องต้นเกี่ยวกับความจำเป็นในการลงทุนในคอมเพล็กซ์นี้

ตัวชี้วัด NHP ได้รับการคำนวณเพื่อการวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจในภายหลัง ค่าที่ได้รับในพลวัตจะช่วยให้เราสามารถประเมินว่ากิจกรรมทางการเงินขององค์กรธุรกิจมีประสิทธิภาพเพียงใดและการลงทุนตามแผนจะประสบความสำเร็จหรือไม่

สวัสดี! วันนี้เราจะมาพูดถึงความสามารถในการทำกำไร คืออะไร และวิธีการคำนวณมุ่งหวังที่จะทำกำไร การดำเนินการที่ถูกต้องและประสิทธิผลของวิธีการจัดการที่ใช้สามารถประเมินได้โดยใช้พารามิเตอร์บางตัว หนึ่งในสิ่งที่ดีที่สุดและให้ข้อมูลมากที่สุดคือความสามารถในการทำกำไรขององค์กร สำหรับผู้ประกอบการรายใดก็ตาม การทำความเข้าใจตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจนี้เป็นโอกาสในการประเมินความถูกต้องของการใช้ทรัพยากรในองค์กรและปรับเปลี่ยน การดำเนินการเพิ่มเติมในทุกทิศทุกทาง

ทำไมต้องคำนวณความสามารถในการทำกำไร

ในหลายกรณี ความสามารถในการทำกำไรทางการเงินขององค์กรกลายเป็นตัวบ่งชี้สำคัญในการวิเคราะห์กิจกรรมของโครงการธุรกิจ ซึ่งจะช่วยให้เข้าใจว่ากองทุนที่ลงทุนในนั้นให้ผลตอบแทนที่ดีเพียงใด ผู้ประกอบการใช้ตัวบ่งชี้ที่คำนวณอย่างถูกต้องสำหรับปัจจัยและรายการหลายประการเพื่อกำหนดราคาบริการหรือสินค้า การวิเคราะห์ทั่วไปในขั้นตอนการทำงาน คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์หรือใช้ในรูปแบบของค่าสัมประสิทธิ์ตัวเลข: ยิ่งตัวเลขมากเท่าใดความสามารถในการทำกำไรขององค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

นอกจากนี้ จำเป็นต้องคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรขององค์กรในสถานการณ์การผลิตต่อไปนี้:

• เพื่อคาดการณ์ผลกำไรที่เป็นไปได้ที่บริษัทจะได้รับในช่วงถัดไป
• เพื่อวิเคราะห์เปรียบเทียบกับคู่แข่งในตลาด
• เพื่อพิสูจน์การลงทุนขนาดใหญ่ ช่วยให้ผู้เข้าร่วมการทำธุรกรรมที่มีศักยภาพกำหนดผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้สำหรับโครงการในอนาคต
• เมื่อพิจารณามูลค่าตลาดที่แท้จริงของบริษัทในระหว่างการเตรียมการขายล่วงหน้า

การคำนวณตัวบ่งชี้มักใช้เมื่อให้กู้ยืม รับเงินกู้ หรือการมีส่วนร่วมในโครงการร่วม พัฒนาผลิตภัณฑ์ประเภทใหม่

ความสามารถในการทำกำไรขององค์กร

หากละทิ้งคำศัพท์ทางวิทยาศาสตร์ เราสามารถให้คำจำกัดความแนวคิดได้ดังนี้

ความสามารถในการทำกำไรขององค์กร เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหลักที่บ่งบอกถึงความสามารถในการทำกำไรของแรงงานของผู้ประกอบการ การคำนวณจะช่วยให้คุณเข้าใจว่าโครงการหรือทิศทางที่เลือกนั้นทำกำไรได้อย่างไร

มีการใช้ทรัพยากรจำนวนมากในกระบวนการผลิตหรือการขาย:

• แรงงาน (ลูกจ้าง, บุคลากร);
• ทางเศรษฐกิจ;
• การเงิน;
• เป็นธรรมชาติ.

การดำเนินการที่มีเหตุผลและถูกต้องควรนำมาซึ่งผลกำไรและรายได้คงที่ สำหรับหลายองค์กร การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรสามารถกลายเป็นการประเมินประสิทธิภาพการดำเนินงานในช่วงระยะเวลาหนึ่ง (ควบคุม)

กล่าวง่ายๆ ก็คือ ความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจคืออัตราส่วนระหว่างต้นทุนของกระบวนการผลิตกับกำไรที่ได้ หากหลังจากผ่านไปช่วงหนึ่ง (ไตรมาสหรือปี) โครงการธุรกิจมีผลกำไรก็จะเรียกว่ามีกำไรและเป็นประโยชน์ต่อเจ้าของ

เพื่อดำเนินการคำนวณและตัวบ่งชี้การคาดการณ์ที่ถูกต้อง กิจกรรมเพิ่มเติมจำเป็นต้องรู้และเข้าใจปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อความสามารถในการทำกำไรในระดับที่แตกต่างกัน ผู้เชี่ยวชาญแบ่งพวกมันออกเป็นภายนอกและภายนอก

ในบรรดาสิ่งภายนอก ได้แก่:

• นโยบายภาษีในรัฐ
• สภาวะตลาดการขายโดยทั่วไป
• ที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ขององค์กร
• ระดับการแข่งขันในตลาด
• ลักษณะของสถานการณ์ทางการเมืองในประเทศ

ในหลาย ๆ สถานการณ์ ความสามารถในการทำกำไรและความสามารถในการทำกำไรขององค์กรได้รับอิทธิพลจากมัน ตำแหน่งทางภูมิศาสตร์,ใกล้แหล่งวัตถุดิบหรือลูกค้าอุปโภคบริโภค สถานการณ์ในตลาดหุ้นและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนมีผลกระทบอย่างมาก

ปัจจัยการผลิตภายนอกหรือภายในที่มีอิทธิพลอย่างมากต่อความสามารถในการทำกำไร:

• สภาพการทำงานที่ดีสำหรับบุคลากรทุกระดับ (ซึ่งจำเป็นต้องส่งผลเชิงบวกต่อคุณภาพของผลิตภัณฑ์)
• ประสิทธิภาพของนโยบายโลจิสติกส์และการตลาดของบริษัท
• นโยบายการเงินและการจัดการทั่วไปของฝ่ายบริหาร

การคำนึงถึงรายละเอียดปลีกย่อยดังกล่าวช่วยให้นักเศรษฐศาสตร์ที่มีประสบการณ์ทำให้ระดับการทำกำไรมีความแม่นยำและสมจริงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

การวิเคราะห์ปัจจัยความสามารถในการทำกำไรขององค์กร

เพื่อกำหนดระดับอิทธิพลของปัจจัยใด ๆ ต่อระดับความสามารถในการทำกำไรของโครงการทั้งหมด นักเศรษฐศาสตร์จะทำการวิเคราะห์ปัจจัยพิเศษ ช่วยในการกำหนดจำนวนรายได้ที่แน่นอนที่ได้รับภายใต้อิทธิพลของปัจจัยภายในและแสดงเป็นสูตรง่ายๆ:

การทำกำไร = (กำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ / ต้นทุนการผลิต) * 100%

การทำกำไร = ((ราคาสินค้า - ต้นทุนสินค้า) / ต้นทุนสินค้า)) * 100%

โดยทั่วไป เมื่อทำการวิเคราะห์ทางการเงิน จะใช้แบบจำลองสามปัจจัยหรือห้าปัจจัย ปริมาณหมายถึงจำนวนปัจจัยที่ใช้ในกระบวนการนับ:

• สำหรับปัจจัยสามปัจจัยนั้น ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ที่ผลิต ตัวบ่งชี้ความเข้มข้นของเงินทุนและการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร
• สำหรับปัจจัยห้าประการนั้น จำเป็นต้องคำนึงถึงความเข้มของแรงงานและวัสดุ ค่าเสื่อมราคา และการหมุนเวียนของเงินทุนทุกประเภท

การคำนวณปัจจัยจะขึ้นอยู่กับการแบ่งสูตรและตัวชี้วัดทั้งหมดออกเป็นเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ ซึ่งช่วยศึกษาการพัฒนาของบริษัทจากมุมต่างๆ มันแสดงให้เห็นความสัมพันธ์บางอย่าง: ยิ่งกำไรและผลผลิตทุนจากสินทรัพย์การผลิตขององค์กรสูงขึ้นเท่าไร ความสามารถในการทำกำไรก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น มันแสดงให้ผู้จัดการเห็นความสัมพันธ์ระหว่างมาตรฐานและผลลัพธ์ทางธุรกิจ

ประเภทของความสามารถในการทำกำไร

ไม่แยแส พื้นที่การผลิตหรือประเภทของธุรกิจจะใช้ตัวบ่งชี้เฉพาะของการทำกำไรขององค์กร นักเศรษฐศาสตร์ระบุกลุ่มสำคัญสามกลุ่มที่ใช้กันเกือบทุกที่:

1. การทำกำไรของผลิตภัณฑ์หรือบริการ: พื้นฐานคืออัตราส่วนของกำไรสุทธิที่ได้รับจากโครงการ (หรือทิศทางในการผลิต) และต้นทุนที่ใช้ไป สามารถคำนวณได้ทั้งสำหรับทั้งองค์กรและผลิตภัณฑ์เฉพาะรายการเดียว
2. การทำกำไรของทั้งองค์กร: กลุ่มนี้มีตัวบ่งชี้มากมายที่ช่วยระบุลักษณะองค์กรโดยรวม ใช้เพื่อวิเคราะห์โครงการที่ทำงานโดยนักลงทุนหรือเจ้าของที่มีศักยภาพ
3. ผลตอบแทนจากสินทรัพย์: เพียงพอ กลุ่มใหญ่ตัวชี้วัดต่าง ๆ ที่แสดงให้ผู้ประกอบการเห็นความเป็นไปได้และความสมบูรณ์ของการใช้ทรัพยากรบางอย่าง ช่วยให้คุณสามารถกำหนดเหตุผลของการใช้เงินกู้ การลงทุนทางการเงินของคุณเองหรือสินทรัพย์ที่สำคัญอื่น ๆ

การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรควรดำเนินการไม่เพียงแต่สำหรับความต้องการภายในเท่านั้น: ขั้นตอนสำคัญก่อนมีโครงการลงทุนขนาดใหญ่ อาจมีการร้องขอเมื่อให้กู้ยืมหรืออาจกลายเป็นจุดเริ่มต้นในการขยายหรือลดการผลิต

จริง ภาพเต็มสถานะของกิจการในองค์กรสามารถรับได้โดยการคำนวณและวิเคราะห์ตัวบ่งชี้หลายตัว ซึ่งจะช่วยให้คุณเห็นสถานการณ์จากมุมต่างๆ และเข้าใจถึงเหตุผลในการลดลง (หรือเพิ่มขึ้น) ค่าใช้จ่ายสำหรับรายการใดๆ ในการดำเนินการนี้ คุณอาจต้องใช้ค่าสัมประสิทธิ์หลายค่า ซึ่งแต่ละค่าจะสะท้อนถึงทรัพยากรเฉพาะ:

1. ROA – ผลตอบแทนจากสินทรัพย์
2. ROM – ระดับความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์
3. ROS – ผลตอบแทนจากการขาย;
4. ROFA – ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร
5. ROL – ความสามารถในการทำกำไรของบุคลากร
6. ROIC – ผลตอบแทนจากการลงทุนในองค์กร
7. ROE – ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

นี่เป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของอัตราต่อรองที่พบบ่อยที่สุด ในการคำนวณก็เพียงพอแล้วที่จะมีตัวเลขจากโอเพ่นซอร์ส - งบดุลและภาคผนวกรายงานการขายปัจจุบัน หากจำเป็นต้องมีการประเมินความสามารถในการทำกำไรโดยประมาณของธุรกิจเพื่อการเปิดตัว ข้อมูลจะถูกนำมาจาก การวิเคราะห์การตลาดตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์หรือบริการที่คล้ายคลึงกันที่มีอยู่ใน ภาพรวมทั่วไปรายงานของคู่แข่ง

การคำนวณความสามารถในการทำกำไรขององค์กร

ตัวบ่งชี้ที่ใหญ่ที่สุดและทั่วไปที่สุดคือระดับความสามารถในการทำกำไรขององค์กร ในการคำนวณจะใช้เฉพาะเอกสารทางบัญชีและสถิติในช่วงระยะเวลาหนึ่งเท่านั้น ในเวอร์ชันที่เรียบง่ายกว่านี้สูตรสำหรับการทำกำไรขององค์กรมีลักษณะดังนี้:

P= BP/SA*100%

• P คือความสามารถในการทำกำไรหลักขององค์กร
• BP เป็นตัวบ่งชี้กำไรในงบดุล เท่ากับความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ได้รับและต้นทุน (รวมถึงต้นทุนองค์กรและการจัดการ) แต่ก่อนหักภาษี
• CA คือต้นทุนรวมของสินทรัพย์ โรงงานผลิต และทรัพยากรทั้งในปัจจุบันและไม่หมุนเวียนทั้งหมด นำมาจากงบดุลและภาคผนวก

สำหรับการคำนวณคุณจะต้องใช้ต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์ที่มีตัวตนทั้งหมดซึ่งค่าเสื่อมราคาจะใช้ในการสร้างราคาขายบริการหรือสินค้า

หากการประเมินความสามารถในการทำกำไรขององค์กรต่ำ ควรใช้มาตรการการจัดการบางอย่างเพื่อปรับปรุงสถานการณ์ อาจจำเป็นต้องปรับต้นทุนการผลิต พิจารณาวิธีการจัดการใหม่ หรือหาเหตุผลเข้าข้างตนเองในการใช้ทรัพยากร

วิธีการคำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์

การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรโดยสมบูรณ์นั้นเป็นไปไม่ได้หากไม่มีการคำนวณประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ต่างๆ นี่คือขั้นตอนสำคัญถัดไป ซึ่งช่วยในการประเมินว่าสินทรัพย์ทั้งหมดถูกใช้ไปมากเพียงใด และเข้าใจผลกระทบต่อผลกำไร เมื่อประเมินตัวบ่งชี้นี้ ให้ใส่ใจกับระดับของมัน ค่าที่ต่ำบ่งชี้ว่าเงินทุนและสินทรัพย์อื่นมีประสิทธิภาพไม่เพียงพอ ในขณะที่มูลค่าที่สูงยืนยันถึงกลยุทธ์การจัดการที่ถูกต้อง

ในทางปฏิบัติ ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) สำหรับนักเศรษฐศาสตร์หมายถึงจำนวนเงินที่ตกอยู่ในสินทรัพย์หนึ่งหน่วย พูดง่ายๆ ก็คือ มันแสดงให้เห็นผลตอบแทนทางการเงินของโครงการธุรกิจ การคำนวณสินทรัพย์ทุกประเภทจะต้องดำเนินการอย่างสม่ำเสมอ สิ่งนี้จะช่วยในการระบุวัตถุที่ไม่ก่อให้เกิดผลตอบแทนหรือผลประโยชน์อย่างทันท่วงทีเพื่อขายให้เช่าหรือปรับปรุงให้ทันสมัย

ในแหล่งข้อมูลทางเศรษฐกิจ สูตรการคำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์มีลักษณะดังนี้:

• P – กำไรสำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์ทั้งหมด
• A คือมูลค่าเฉลี่ยตามประเภทสินทรัพย์ในเวลาเดียวกัน

ค่าสัมประสิทธิ์นี้เป็นหนึ่งในสามค่าสัมประสิทธิ์ที่เปิดเผยและให้ข้อมูลมากที่สุดสำหรับผู้จัดการ ค่าที่น้อยกว่าศูนย์บ่งชี้ว่าองค์กรกำลังขาดทุน

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร

เมื่อคำนวณสินทรัพย์ อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ถาวรจะถูกระบุแยกต่างหาก รวมถึงปัจจัยแรงงานต่างๆ ที่เกี่ยวข้องทั้งทางตรงและทางอ้อมในกระบวนการผลิตโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงรูปแบบเดิม ระยะเวลาการใช้งานต้องเกินหนึ่งปีและจำนวนค่าเสื่อมราคาจะรวมอยู่ในต้นทุนการบริการหรือผลิตภัณฑ์ วิธีการพื้นฐานดังกล่าวได้แก่:

• อาคารและโครงสร้างใดๆ ซึ่งเป็นที่ตั้งของโรงงาน สำนักงาน ห้องปฏิบัติการ หรือคลังสินค้า
• อุปกรณ์;
• ยานพาหนะหนักและรถตัก;
• เฟอร์นิเจอร์สำนักงานและที่ทำงาน
• รถยนต์โดยสารและการขนส่งผู้โดยสาร
• เครื่องมือราคาแพง

การคำนวณความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ถาวรจะแสดงให้ผู้จัดการเห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของโครงการธุรกิจมีประสิทธิภาพเพียงใดและถูกกำหนดโดยสูตร:

R = (PR/ระบบปฏิบัติการ) * 100%

• PE – กำไรสุทธิในช่วงระยะเวลาหนึ่ง
• OS – ต้นทุนของสินทรัพย์ถาวร

ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจนี้มีความสำคัญมากสำหรับสถานประกอบการผลิตเชิงพาณิชย์ มันให้แนวคิดเกี่ยวกับส่วนแบ่งกำไรที่ตรงกับหนึ่งรูเบิลของสินทรัพย์ถาวรที่ลงทุน

ค่าสัมประสิทธิ์ขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำกำไรโดยตรงและไม่ควรน้อยกว่าศูนย์ ซึ่งหมายความว่าบริษัทกำลังขาดทุนและใช้สินทรัพย์ถาวรอย่างไม่มีเหตุผล

การทำกำไรของผลิตภัณฑ์ที่ขาย

ตัวบ่งชี้นี้มีความสำคัญไม่น้อยในการกำหนดระดับความสามารถในการทำกำไรและความสำเร็จของบริษัท ในแนวทางปฏิบัติทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ มันถูกกำหนดให้เป็น ROM และคำนวณโดยใช้สูตร:

ROM=กำไรสุทธิ/ต้นทุน

ค่าสัมประสิทธิ์ผลลัพธ์จะช่วยกำหนดประสิทธิภาพของการขายผลิตภัณฑ์ที่ผลิต อันที่จริงนี่คืออัตราส่วนของรายได้จากการขายและต้นทุนการผลิตบรรจุภัณฑ์และการขาย สำหรับนักเศรษฐศาสตร์ ตัวบ่งชี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าแต่ละรูเบิลที่ใช้ไปจะมีค่าเป็นเปอร์เซ็นต์เท่าใด

อัลกอริธึมสำหรับการคำนวณความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ที่ขายอาจเป็นที่เข้าใจได้ง่ายกว่าสำหรับผู้เริ่มต้น:

1. กำหนดระยะเวลาที่จำเป็นในการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ (ตั้งแต่หนึ่งเดือนถึงตลอดทั้งปี)
2. จำนวนกำไรทั้งหมดจากการขายคำนวณโดยการบวกรายได้ทั้งหมดจากการขายบริการ สินค้า หรือสินค้า
3. กำหนดกำไรสุทธิ (ตามงบดุล)
4. ตัวบ่งชี้คำนวณโดยใช้สูตรข้างต้น

การวิเคราะห์ที่ดีจะรวมถึงการเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ที่ขายในช่วงเวลาต่างๆ ซึ่งจะช่วยพิจารณาว่ารายได้ของบริษัทลดลงหรือเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ไม่ว่าในกรณีใด คุณสามารถดำเนินการตรวจสอบในเชิงลึกมากขึ้นเกี่ยวกับซัพพลายเออร์ แต่ละราย กลุ่มผลิตภัณฑ์หรือประเภทต่างๆ และทำงานผ่านฐานลูกค้า

ผลตอบแทนจากการขาย

อัตรากำไรขั้นต้นหรือผลตอบแทนจากการขายเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญอีกประการหนึ่งเมื่อกำหนดราคาผลิตภัณฑ์หรือบริการ แสดงเปอร์เซ็นต์ของรายได้รวมที่มาจากกำไรขององค์กร

มีสูตรที่ช่วยคำนวณตัวบ่งชี้ประเภทนี้:

ROS= (กำไร / รายได้) x 100%

สามารถใช้เป็นพื้นฐานในการคำนวณได้ ประเภทต่างๆมาถึงแล้ว. ค่ามีความเฉพาะเจาะจงและแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับกลุ่มผลิตภัณฑ์ กิจกรรมของบริษัท และปัจจัยอื่นๆ

บางครั้งผู้เชี่ยวชาญเรียกผลตอบแทนจากการขายว่าอัตราผลกำไร เนื่องจากความสามารถในการแสดงส่วนแบ่งกำไรจากรายได้จากการขายทั้งหมด นอกจากนี้ยังมีการคำนวณตามเวลาเพื่อติดตามการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาต่างๆ

ในระยะสั้นให้มากขึ้น ภาพที่น่าสนใจสามารถให้ความสามารถในการทำกำไรจากการขายซึ่งสามารถคำนวณได้ง่ายโดยใช้สูตร:

ผลตอบแทนจากการขาย = (กำไรก่อนภาษี / รายได้) x 100%

ตัวบ่งชี้ทั้งหมดสำหรับการคำนวณในสูตรนี้นำมาจาก "งบกำไรขาดทุน" ซึ่งแนบมากับงบดุล ตัวบ่งชี้ใหม่ช่วยให้ผู้ประกอบการเข้าใจว่าส่วนแบ่งรายได้ที่แท้จริงมีอยู่ในหน่วยการเงินแต่ละหน่วยของรายได้ของเขาหลังจากชำระภาษีและค่าธรรมเนียมทั้งหมดแล้ว

ตัวบ่งชี้ดังกล่าวสามารถคำนวณได้สำหรับองค์กรขนาดเล็ก แผนกเดียว หรือทั้งอุตสาหกรรม ขึ้นอยู่กับงานที่ทำอยู่ ยิ่งค่าสัมประสิทธิ์ทางเศรษฐกิจมีค่าสูงเท่าไร องค์กรก็จะทำงานได้ดีขึ้นและเจ้าของจะได้รับกำไรมากขึ้นเท่านั้น

นี่เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่มีข้อมูลมากที่สุดที่ช่วยพิจารณาว่าโครงการธุรกิจทำกำไรได้อย่างไร หากไม่มีการคำนวณจะเป็นไปไม่ได้ที่จะจัดทำแผนธุรกิจติดตามต้นทุนเมื่อเวลาผ่านไปหรือประเมินความสามารถในการทำกำไรขององค์กรโดยรวม สามารถคำนวณได้โดยใช้สูตร:

R=รองประธาน/วี, ที่ไหน:

• VP – กำไรขั้นต้น (คำนวณเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ได้รับจากการขายสินค้าหรือบริการกับต้นทุน)
• B – รายได้จากการขาย

สูตรนี้มักใช้ตัวบ่งชี้กำไรสุทธิซึ่งสะท้อนถึงสถานะของกิจการในองค์กรได้ดีกว่า จำนวนเงินสามารถนำมาจากภาคผนวกงบดุล

กำไรสุทธิไม่รวมภาษีเงินได้ ค่าใช้จ่ายในการขายและค่าโสหุ้ยต่างๆ อีกต่อไป รวมถึงต้นทุนการดำเนินงานในปัจจุบัน ค่าปรับต่างๆ และเงินกู้ยืมที่ชำระแล้ว เพื่อพิจารณาว่าจะมีการคำนวณรายได้ทั้งหมดที่ได้รับจากการขายบริการหรือสินค้า (รวมถึงส่วนลด) ค่าใช้จ่ายทั้งหมดขององค์กรจะถูกหักออก

มีความจำเป็นต้องเลือกช่วงเวลาอย่างระมัดระวังโดยขึ้นอยู่กับงานวิเคราะห์ทางการเงิน เพื่อกำหนดผลลัพธ์ของการควบคุมภายใน การคำนวณความสามารถในการทำกำไรจะดำเนินการตามเวลาอย่างสม่ำเสมอ (รายเดือนหรือรายไตรมาส) หากเป้าหมายคือการได้มาซึ่งการลงทุนหรือเงินกู้ จะต้องใช้เวลานานในการเปรียบเทียบ

การได้รับอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรให้ข้อมูลมากมายสำหรับบุคลากรฝ่ายบริหารขององค์กร:

• แสดงความสอดคล้องระหว่างผลลัพธ์จริงและผลลัพธ์ที่วางแผนไว้ ช่วยประเมินผลการดำเนินงานของธุรกิจ
• ช่วยให้คุณสามารถดำเนินการ การวิเคราะห์เปรียบเทียบกับผลงานของบริษัทคู่แข่งอื่นๆในตลาด

หากตัวชี้วัดต่ำ ผู้ประกอบการจำเป็นต้องคิดปรับปรุง สามารถทำได้โดยการเพิ่มจำนวนรายได้ที่ได้รับ อีกทางเลือกหนึ่งคือเพิ่มยอดขาย เพิ่มราคาเล็กน้อย หรือปรับต้นทุนให้เหมาะสม คุณควรเริ่มต้นด้วยนวัตกรรมเล็กๆ น้อยๆ โดยสังเกตการเปลี่ยนแปลงของค่าสัมประสิทธิ์

ความสามารถในการทำกำไรของบุคลากร

ตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องประการหนึ่งที่น่าสนใจคือความสามารถในการทำกำไรของบุคลากร องค์กรเกือบทั้งหมดโดยไม่คำนึงถึงรูปแบบการเป็นเจ้าของได้คำนึงถึงความสำคัญมานานแล้ว การจัดการที่มีประสิทธิภาพทรัพยากรแรงงาน มีอิทธิพลต่อการผลิตทุกด้าน ในการดำเนินการนี้ จำเป็นต้องติดตามจำนวนบุคลากร ระดับการฝึกอบรมและทักษะ และปรับปรุงคุณสมบัติของพนักงานแต่ละคน

สามารถกำหนดความสามารถในการทำกำไรของบุคลากรได้โดยใช้สูตร:

• PE – กำไรสุทธิของวิสาหกิจในช่วงระยะเวลาหนึ่ง
• CH – จำนวนพนักงานในระดับต่างๆ

นอกจากสูตรนี้แล้ว นักเศรษฐศาสตร์ที่มีประสบการณ์ยังใช้สูตรที่ให้ข้อมูลมากกว่า:

1. คำนวณอัตราส่วนต้นทุนบุคลากรทั้งหมดต่อกำไรสุทธิ
2. ความสามารถในการทำกำไรส่วนบุคคลของพนักงานหนึ่งคนซึ่งกำหนดโดยการหารต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับเขาด้วยส่วนแบ่งกำไรที่นำมาสู่งบประมาณขององค์กร

การคำนวณที่สมบูรณ์และละเอียดดังกล่าวจะช่วยกำหนดผลิตภาพแรงงาน จากนั้นคุณสามารถดำเนินการวินิจฉัยงานประเภทต่างๆ ที่อาจลดลงหรือจำเป็นต้องขยายได้

อย่าลืมว่าความสามารถในการทำกำไรของบุคลากรอาจได้รับผลกระทบจากอุปกรณ์คุณภาพต่ำหรือเก่า การหยุดทำงาน หรือปัจจัยอื่นๆ ซึ่งสามารถลดประสิทธิภาพและมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม

หนึ่งในสิ่งที่ไม่พึงประสงค์ แต่บางครั้ง วิธีการที่จำเป็นมักจะมีการลดจำนวนพนักงานลง นักเศรษฐศาสตร์จะต้องคำนวณความสามารถในการทำกำไรของบุคลากรแต่ละประเภทเพื่อเน้นจุดอ่อนที่สุดและเปราะบางที่สุด

สำหรับองค์กรขนาดเล็ก การคำนวณค่าสัมประสิทธิ์นี้เป็นประจำเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อปรับและเพิ่มประสิทธิภาพค่าใช้จ่าย ที่ ทีมเล็กการคำนวณทำได้ง่ายกว่าดังนั้นผลลัพธ์จึงสมบูรณ์และแม่นยำยิ่งขึ้น

เกณฑ์การทำกำไร

สำหรับองค์กรการค้าและการผลิตหลายแห่ง ความสำคัญอย่างยิ่งมีการคำนวณเกณฑ์การทำกำไร หมายถึงปริมาณการขายขั้นต่ำ (หรือการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป) ซึ่งรายได้ที่ได้รับจะครอบคลุมต้นทุนการผลิตและการจัดส่งทั้งหมดให้กับผู้บริโภค แต่ไม่รวมกำไร ในความเป็นจริงเกณฑ์ความสามารถในการทำกำไรช่วยให้ผู้ประกอบการกำหนดจำนวนยอดขายที่องค์กรจะดำเนินการโดยไม่ขาดทุน (แต่จะไม่ทำกำไร)

ในแหล่งข้อมูลทางเศรษฐกิจหลายแห่ง ตัวบ่งชี้ที่สำคัญนี้สามารถพบได้ภายใต้ชื่อ "จุดคุ้มทุน" หรือ "จุดวิกฤต" หมายความว่าองค์กรจะได้รับรายได้ก็ต่อเมื่อเกินเกณฑ์นี้และเพิ่มค่าสัมประสิทธิ์ มีความจำเป็นต้องขายสินค้าในปริมาณที่เกินปริมาณที่ได้รับตามสูตร:

• PR – เกณฑ์ (บรรทัดฐาน) ของการทำกำไร
• FZ – ต้นทุนคงที่สำหรับการขายและการผลิต
• Kvm – สัมประสิทธิ์กำไรขั้นต้น

ตัวบ่งชี้สุดท้ายถูกคำนวณล่วงหน้าโดยใช้สูตร:

Kvm=(V – Zpr)*100%

• B – รายได้ขององค์กร;
• Zpr – ผลรวมของต้นทุนผันแปรทั้งหมด

ปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่ออัตราส่วนเกณฑ์ความสามารถในการทำกำไร:

• ราคาสินค้าต่อหน่วย
• ตัวแปรและ ต้นทุนคงที่ในทุกขั้นตอนของการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์นี้ (บริการ)

โดยมีความผันผวนเพียงเล็กน้อยในค่าเหล่านี้ ปัจจัยทางเศรษฐกิจค่าของตัวบ่งชี้จะเปลี่ยนขึ้นหรือลงเช่นกัน สิ่งที่สำคัญเป็นพิเศษคือการวิเคราะห์ค่าใช้จ่ายทั้งหมด ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์แบ่งออกเป็นค่าคงที่และตัวแปร ประการแรก ได้แก่:

• ค่าเสื่อมราคาสำหรับสินทรัพย์ถาวรและอุปกรณ์
• เช่า;
• ค่าสาธารณูปโภคและการชำระเงินทั้งหมด
• เงินเดือนของพนักงานบริหารองค์กร
• ค่าใช้จ่ายในการบริหารสำหรับการบำรุงรักษา

วิเคราะห์และควบคุมได้ง่ายกว่า และสามารถตรวจสอบได้เมื่อเวลาผ่านไป ต้นทุนผันแปรกลายเป็น "คาดเดาไม่ได้" มากขึ้น:

• ค่าจ้างพนักงานทั้งหมดขององค์กร
• ค่าธรรมเนียมการให้บริการบัญชี สินเชื่อ หรือการโอน
• ต้นทุนในการซื้อวัตถุดิบและส่วนประกอบ (โดยเฉพาะเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนมีความผันผวน)
• การชำระค่าทรัพยากรพลังงานที่ใช้ในการผลิต
• ค่าโดยสาร.

หากบริษัทต้องการคงผลกำไรอย่างต่อเนื่อง ฝ่ายบริหารจะต้องควบคุมอัตราการทำกำไรและวิเคราะห์ค่าใช้จ่ายสำหรับรายการทั้งหมด

องค์กรใดๆ มุ่งมั่นที่จะพัฒนาและเพิ่มขีดความสามารถ เปิดกิจกรรมใหม่ๆ โครงการลงทุนยังต้องมีการวิเคราะห์โดยละเอียด ซึ่งจะช่วยกำหนดประสิทธิผลและปรับเปลี่ยนการลงทุน ในทางปฏิบัติภายในประเทศมักใช้วิธีคำนวณพื้นฐานหลายวิธีมากกว่าเพื่อให้ทราบว่าความสามารถในการทำกำไรของโครงการคืออะไร:

1. วิธีการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ: ช่วยกำหนดกำไรสุทธิจากโครงการใหม่
2. วิธีการคำนวณดัชนีความสามารถในการทำกำไร: จำเป็นในการสร้างรายได้ต่อหน่วยต้นทุน
3. วิธีการคำนวณประสิทธิภาพส่วนเพิ่มของเงินทุน (อัตราผลตอบแทนภายใน) ใช้เพื่อกำหนดระดับสูงสุดของรายจ่ายฝ่ายทุนที่เป็นไปได้ โครงการใหม่. อัตราผลตอบแทนภายในมักคำนวณโดยใช้สูตร:

INR = (มูลค่าสุทธิปัจจุบัน / จำนวนเงินลงทุนเริ่มต้นปัจจุบัน) * 100%

บ่อยครั้งที่นักเศรษฐศาสตร์ใช้การคำนวณดังกล่าวเพื่อจุดประสงค์บางประการ:

• หากจำเป็น ให้กำหนดระดับค่าใช้จ่ายในกรณีของการพัฒนาโครงการโดยใช้เงินทุน เงินกู้ หรือสินเชื่อ
• เพื่อพิสูจน์ความคุ้มค่าและบันทึกประโยชน์ของโครงการ

หากมีสินเชื่อธนาคารการคำนวณอัตราผลตอบแทนภายในจะให้สูงสุดที่อนุญาต อัตราดอกเบี้ย. การทำงานเกินจริงหมายความว่าองค์กรหรือทิศทางใหม่จะไม่ทำกำไร

1. วิธีการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน
2. วิธีการแก้ไขที่แม่นยำยิ่งขึ้นสำหรับการคำนวณอัตราผลตอบแทนภายในสำหรับการคำนวณซึ่งใช้ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุนขั้นสูงหรือการลงทุน
3. อัตราการลงบัญชีของเทคนิคผลตอบแทนที่ใช้สำหรับโครงการระยะสั้น ในกรณีนี้ ความสามารถในการทำกำไรจะคำนวณโดยใช้สูตร:

RP=(PE + ค่าเสื่อมราคา/จำนวนเงินลงทุนในโครงการ) * 100%

PE – กำไรสุทธิจากโครงการธุรกิจใหม่

ชำระเงินเต็มจำนวน วิธีทางที่แตกต่างไม่เพียงดำเนินการก่อนที่จะพัฒนาแผนธุรกิจเท่านั้น แต่ยังดำเนินการระหว่างการดำเนินงานของโรงงานด้วย นี่เป็นชุดสูตรที่จำเป็นที่เจ้าของและผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนจะใช้เมื่อพยายามประเมินผลประโยชน์ที่เป็นไปได้

วิธีเพิ่มผลกำไรขององค์กร

บางครั้งการวิเคราะห์ก็ให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นต้องจริงจัง การตัดสินใจของฝ่ายบริหาร. เพื่อกำหนดวิธีเพิ่มความสามารถในการทำกำไร จำเป็นต้องเข้าใจสาเหตุของความผันผวน ในการทำเช่นนี้ จะมีการศึกษาตัวบ่งชี้สำหรับการรายงานและช่วงเวลาก่อนหน้า โดยปกติแล้วจะเป็นพื้นฐาน ปีที่แล้วหรือไตรมาสที่มีรายได้สูงและมั่นคง สิ่งต่อไปนี้คือการเปรียบเทียบค่าสัมประสิทธิ์ทั้งสองในช่วงเวลาหนึ่ง

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรอาจได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาขายหรือต้นทุนการผลิต ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น หรือต้นทุนวัตถุดิบจากซัพพลายเออร์ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องให้ความสนใจกับปัจจัยต่างๆ เช่น ความผันผวนตามฤดูกาลในความต้องการของผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ กิจกรรม การพังทลาย หรือการหยุดทำงาน เมื่อแก้ไขปัญหาวิธีเพิ่มผลกำไรและความสามารถในการทำกำไร จำเป็นต้องใช้วิธีต่างๆ ในการเพิ่มผลกำไร:

1. ปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์หรือบริการและบรรจุภัณฑ์ ซึ่งสามารถทำได้โดยการปรับปรุงโรงงานผลิตให้ทันสมัยและติดตั้งอุปกรณ์ใหม่ ซึ่งอาจต้องมีการลงทุนอย่างจริงจังในช่วงแรก แต่ในอนาคตจะมากกว่าการประหยัดทรัพยากร การลดปริมาณวัตถุดิบ หรือราคาที่ผู้บริโภคเอื้อมถึงได้มากขึ้น คุณสามารถพิจารณาตัวเลือกได้
2. ปรับปรุงคุณสมบัติของผลิตภัณฑ์ของคุณ ซึ่งจะช่วยดึงดูดผู้บริโภครายใหม่และกลายเป็นบริษัทที่มีการแข่งขันในตลาดมากขึ้น
3. พัฒนานโยบายการตลาดเชิงรุกใหม่สำหรับโครงการธุรกิจของคุณ และดึงดูดบุคลากรฝ่ายบริหารที่ดี องค์กรขนาดใหญ่มักจะมีแผนกการตลาดทั้งแผนกที่เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ตลาด โปรโมชั่นใหม่ และการค้นหากลุ่มเฉพาะที่ทำกำไร
4. วิธีลดต้นทุนต่างๆ เพื่อแข่งขันกับช่วงที่ใกล้เคียงกัน สิ่งนี้ไม่ควรต้องแลกกับคุณภาพของผลิตภัณฑ์!

ผู้จัดการจำเป็นต้องค้นหาจุดสมดุลระหว่างวิธีการทั้งหมดเพื่อให้ได้ผลลัพธ์เชิงบวกที่ยั่งยืน และรักษาตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม

ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจเริ่มพัฒนาอย่างรวดเร็วตั้งแต่ต้นศตวรรษที่ 20 วันนี้พวกเขาไม่หยุดพัฒนา เศรษฐศาสตร์ทำให้โลกหมุนและมีพลวัตอย่างต่อเนื่อง ส่วนใหญ่ คนที่ประสบความสำเร็จในยุคของเราเป็นนักธุรกิจในอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่ง ทุกปีภาคเศรษฐกิจโลกจะถูกเติมเต็มด้วยภาคส่วนใหม่ ซึ่งแต่ละภาคส่วนมีเอกลักษณ์เฉพาะตัวในแบบของตัวเอง หากเราพูดถึงอุตสาหกรรมที่ติดดินมากขึ้น ซึ่งก็คืออุตสาหกรรมผู้ประกอบการ แนวคิดเรื่องผลกำไรก็มีบทบาทสำคัญมาก หมวดหมู่ทางเศรษฐกิจนี้มีหลายประเภท ซึ่งแต่ละประเภทจะแสดงสถานะของวิสาหกิจ บริษัท หรือบุคคลในแบบของตัวเอง นอกจากนี้ เราสามารถระบุแนวคิดบางอย่างที่แสดงลักษณะและประเมินผลกำไรได้ ในกรณีนี้เราจะพูดถึงอัตราผลตอบแทนซึ่งจะกล่าวถึงรายละเอียดเพิ่มเติมในบทความต่อไป

อัตรากำไรการวิเคราะห์แนวคิด

หลายๆคนที่เรียกตัวเองว่านักธุรกิจไม่รู้ว่าอัตรากำไรคืออะไร ข้อเท็จจริงนี้ค่อนข้างน่าเศร้า เนื่องจากโครงสร้างทางเศรษฐกิจนี้เป็นองค์ประกอบสำคัญของความเข้าใจทางทฤษฎี กิจกรรมผู้ประกอบการทุกชนิด. ประการแรก เราควรคำนึงถึงความจริงที่ว่าอัตรากำไรเป็นหมวดหมู่การวิเคราะห์ที่ใช้ในการประเมินและทำนายโอกาสที่เปิดกว้างสำหรับองค์กรใดๆ เพิ่มเติม นี่คือคำจำกัดความที่ "แห้ง" ที่สุดด้วยความช่วยเหลือซึ่งสามารถประเมินแนวคิดที่นำเสนอได้อย่างเผินๆ ในแง่วิทยาศาสตร์ อัตรากำไรอย่างง่ายเป็นลักษณะทางเศรษฐกิจที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งแสดงออกมาในอัตราส่วนเปอร์เซ็นต์ของกำไรในช่วงเวลาหนึ่งและเงินทุนหนึ่งๆ พูดง่ายๆ ก็คือ อัตราผลตอบแทนคือการเพิ่มขึ้นของกองทุนที่คาดหวัง ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นจากเงินลงทุนที่มีอยู่ เมื่อคำนวณคุณลักษณะนี้ คุณจะเห็นประสิทธิภาพและความสามารถในการแข่งขันขององค์กร รวมถึงจำนวนค่าใช้จ่ายที่ต้องหลีกเลี่ยง อัตราผลตอบแทนเป็นหมวดหมู่ทางกฎหมายที่ซับซ้อนและมีโครงสร้างซึ่งมีองค์ประกอบภายใน นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้ยังได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงวัตถุประสงค์ใน เศรษฐกิจสมัยใหม่. การเพิ่มทุนในวงกว้างนั้นต้องกำหนดแนวโน้มของอัตรากำไรที่ลดลงซึ่งจะกล่าวถึงในบทความต่อไป เมื่อคำนึงถึงประเด็นข้างต้นทั้งหมดแล้ว เราสามารถสรุปได้ว่าอัตรากำไรสุทธิเป็นลักษณะการวิเคราะห์ที่ช่วยให้สามารถคาดการณ์การพัฒนาต่อไปขององค์กรและอีกมากมาย

อัตรากำไรขึ้นอยู่กับอะไร?

ก่อนหน้านี้ระบุไว้ว่าอัตรากำไรเป็นหมวดหมู่โครงสร้าง ซึ่งมูลค่าจะขึ้นอยู่กับปัจจัยบางประการ การวิเคราะห์ปัจจัยเหล่านี้จะช่วยกำหนดอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังจะเป็นเท่าใด ควรสังเกตว่าความแม่นยำเป็นสิ่งสำคัญในทางเศรษฐศาสตร์ หากวิเคราะห์ทุกอย่างถูกต้อง ตัวเลขที่คาดหวังจะกลายเป็นจริงในไม่ช้า ดังนั้นปัจจัยทางเศรษฐกิจต่อไปนี้มีอิทธิพลต่ออัตราผลตอบแทน:

• บรรทัดฐานของมูลค่าส่วนเกิน
• โครงสร้างการลงทุน
• เวลาที่ประมวลผลเงินทุน

ตัวชี้วัดที่ระบุไว้จัดอยู่ในประเภททั่วไป มีอยู่เกือบตลอดเวลาโดยไม่คำนึงถึงส่วนของตลาดที่มีกำไรนี้หรือนั้น อย่างไรก็ตามเราไม่ควรลืมเกี่ยวกับด้านการผลิต

ปัจจัยการผลิตที่ส่งผลต่ออัตรากำไร

อัตรากำไรภายในขององค์กรและบริษัทหลายแห่งขึ้นอยู่กับปัจจัยการผลิต ซึ่งส่วนใหญ่มีอิทธิพลต่อ "กิจกรรมในชีวิต" ของธุรกิจ มีปัจจัยดังต่อไปนี้:

• กำไรมหาศาล.
• ขนาดของโรงงานผลิต
• ระดับของการประหยัดในสินทรัพย์การผลิต
• โครงสร้างต้นทุนทุน

ความสำคัญของปัจจัยที่นำเสนอคือปัจจัยเหล่านี้ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อต้นทุนของสินค้า บริการ และผลิตภัณฑ์ แม้แต่การลดต้นทุนเพียงเล็กน้อยก็ช่วยเพิ่มผลกำไรได้ ในทางกลับกัน ความผันผวนของราคาในตลาดก็ขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานที่มีอยู่ด้วย มันเป็นไปตามนั้น ความสัมพันธ์ที่มีอยู่และสถานะของตลาดจะกำหนดเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่ถือว่าเป็นเรื่องปกติ แม้จะคำนึงถึงส่วนต่างของเงินลงทุนด้วย เนื่องจากแต่ละส่วนของตลาดได้รับการกำหนดค่าตามโปรแกรมบางอย่างแล้ว ตัวอย่างเช่น อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยในการก่อสร้างโดยคำนึงถึงเงินทุนเท่ากันจะแตกต่างจากภาคเทคโนโลยีสารสนเทศ นอกจากนี้ยังมีคุณลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรมอีกมากมายในการก่อสร้าง เช่น การคำนวณอัตราค่าโสหุ้ยและกำไรโดยประมาณ ส่วนตลาดนี้ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในจำนวนที่ผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมอื่นไม่สามารถจ่ายได้ แต่อัตราส่วนของตัวบ่งชี้ดังกล่าวเป็นที่ยอมรับได้เมื่อเราพูดถึงองค์กรขนาดใหญ่ ไม่ใช่เกี่ยวกับบริษัทขนาดเล็ก ในกรณีหลัง ส่วนตลาดเองก็ไม่ได้มีบทบาทพิเศษ

จะคำนวณอัตราผลตอบแทนได้อย่างไร?

อัตรากำไรเฉลี่ยขององค์กรคำนวณโดยใช้สูตรบางอย่าง ก่อนอื่น จำเป็นต้องรวบรวมผลกำไรทั้งหมดและแสดงไว้ในตัวบ่งชี้เดียว ถัดไป คุณควรคำนวณเงินทุนทั้งหมดที่ใช้ไปในตอนแรก (การขนส่ง การผลิต ภาษีเงินได้นิติบุคคล ฯลฯ) โดยพื้นฐานแล้วสิ่งที่กำลังพิจารณาคือการลงทุนที่เกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นขององค์กร ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนจำเป็นต้องคำนึงถึงค่าใช้จ่ายทั้งหมดให้ครบถ้วนแม้กระทั่งค่าใช้จ่ายขั้นต่ำก็ตาม ในอุตสาหกรรมก่อสร้างสามารถติดตามจำนวนค่าใช้จ่ายทั้งหมดได้ทางใบแจ้งหนี้ซึ่งค่อนข้างมาก ด้วยวิธีที่สะดวก. ท้ายที่สุดแล้ว กำไรภายในและค่าใช้จ่ายหลักจะถูกเปรียบเทียบเป็นเปอร์เซ็นต์ เปอร์เซ็นต์ที่ได้แสดงถึงประสิทธิภาพขององค์กร และยังแสดงให้เห็นเส้นทางการพัฒนาที่มีแนวโน้มต่อไปอีกด้วย กล่าวง่ายๆ ก็คือ สูตรอัตราผลตอบแทนช่วยให้คุณสามารถคำนวณจำนวนรายได้ในอนาคต ดูข้อบกพร่อง และเน้นด้านบวก

คุณสมบัติของรายได้ส่วนเพิ่ม

แนวคิดเรื่องอัตราผลตอบแทนมีความเกี่ยวข้องกับลักษณะทางเศรษฐกิจเช่น รายได้ส่วนเพิ่ม. อัตรารายได้ส่วนเพิ่มแตกต่างอย่างมากจากอัตรากำไร แม้ว่าสูตรการคำนวณจะคล้ายกันมาก เพื่อให้เข้าใจแนวคิดเหล่านี้ คุณต้องเข้าใจว่ารายได้ส่วนเพิ่มคืออะไร นี่เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจพิเศษที่สามารถพิจารณาได้สองด้าน:

• รายได้จากการขายหน่วยสินค้าเพิ่มเติม, รายได้ส่วนเกิน
• รายได้ที่ได้รับหลังจากชำระคืนต้นทุนผันแปรสำหรับการผลิตสินค้า

รายได้ส่วนเพิ่มจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อถึงจุดคุ้มทุนเท่านั้น ในกรณีอื่นๆ ตัวบ่งชี้นี้ในทางปฏิบัติจะไม่เกิดขึ้นเว้นแต่ได้มีการเพิ่มทุนเพิ่มเติมเพื่อครอบคลุมต้นทุน

แนวคิดเรื่องอัตรากำไรในงานเศรษฐศาสตร์วิทยาศาสตร์และเชิงทฤษฎี

ควรสังเกตว่าอัตราผลตอบแทนมักถูกพิจารณาจากมุมมองทางวิทยาศาสตร์ เป็นหัวข้อหลักในการพิจารณาในงานเขียนของนักทฤษฎีเศรษฐศาสตร์หลายชิ้น ตัวอย่างเช่น มีแนวโน้มที่อัตรากำไรจะลดลง นี้ ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ถูกเสนอชื่อโดยคาร์ล มาร์กซ์ เขาแย้งว่าอัตรากำไรในสาขาเศรษฐกิจทั่วไปมีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยคำนึงถึงคุณสมบัติของตลาดทุนนิยม ในกรณีนี้จะไม่คำนึงถึงการปรากฏตัวของสัญญาณวัตถุประสงค์เช่นอิทธิพลของการเมืองหรือความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีของมนุษยชาติ ปัจจุบัน นักวิทยาศาสตร์จำนวนมากสนับสนุนทฤษฎีนี้ เนื่องจากตลาดสมัยใหม่สร้างขึ้นบนหลักการของระบบทุนนิยม

โดยสรุปก็ควรเสริมด้วยว่าอัตรากำไรคือ ปัจจัยสำคัญซึ่งไม่เพียงแต่แสดงให้เห็นสถานะที่กำลังดำเนินอยู่ขององค์กรเท่านั้น แต่ยังเปิดวิสัยทัศน์สำหรับเส้นทางการพัฒนาที่มีอนาคตอีกด้วย ในการคำนวณนั้นมีสูตรพิเศษที่นำเสนอในบทความ

ต้นทุนการผลิต

พื้นที่การผลิตประกอบด้วย: อุตสาหกรรม, เกษตรกรรม, การก่อสร้าง.

เป้าหมายของการผลิตใดๆ คือการทำกำไร

กำไร– ความแตกต่างระหว่างมูลค่าการใช้ของผลิตภัณฑ์ (ความน่าดึงดูดใจของผลิตภัณฑ์สำหรับผู้ซื้อ) และต้นทุน (ต้นทุนแรงงานและเงินทุน)

กำไร– ความแตกต่างระหว่างรายได้รวมและต้นทุนรวม ป = ข – ว.

รายได้– ผลรวมของราคาขายส่งสินค้า นี่คือจำนวนเงินที่ผู้ผลิตได้รับหลังจากขายผลิตภัณฑ์ให้กับผู้ค้าในราคาขายส่ง B = T * OT.

ต้นทุน = ต้นทุน = ต้นทุน

ต้นทุนคือต้นทุนที่เกิดขึ้นโดยผู้ผลิตในกระบวนการผลิตผลิตภัณฑ์

ต้นทุนแบ่งออกเป็น 3 ประเภท: ขั้นต้น, เฉลี่ย, ส่วนเพิ่ม.

1) ทั้งหมด– ต้นทุนการผลิตผลิตภัณฑ์ทั้งชุด

2) เฉลี่ย– ต้นทุนการผลิตหน่วยผลผลิต ถูกกำหนดโดยการหารต้นทุนรวมด้วยจำนวนผลิตภัณฑ์ที่ผลิต (ต่อหน่วยการผลิต ต้นทุนคงที่อาจแตกต่างกันไป)

3) ต้นทุนส่วนเพิ่มคือต้นทุนการผลิตผลผลิตแต่ละหน่วยต่อมา ช่วยให้คุณสามารถกำหนดสถานการณ์ที่เหมาะสมที่สุดในการบรรลุผลกำไรสูงสุด

นอกจากนี้ ต้นทุนยังแบ่งออกเป็น: ค่าคงที่ ตัวแปร และผลรวม.

1) ถาวร- ต้นทุนที่ไม่เปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงปริมาณการผลิต ซึ่งรวมถึง: - ก) ค่าใช้จ่ายในการซื้อหรือเช่าอาคาร; b) การซื้อหรือเช่าอุปกรณ์

2) ตัวแปร– ต้นทุนที่เปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงปริมาณการผลิต ซึ่งรวมถึง: ต้นทุนวัตถุดิบ พลังงาน ค่าจ้างคนงาน

3) ทั้งหมดต้นทุนคือผลรวมของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปร (ต้นทุนผลิตภัณฑ์)

ผลรวม ค่าใช้จ่าย (ก.พ.) = อพ(ห้องเช่า) + เจเอสซี(ค่าเสื่อมราคาสำหรับอุปกรณ์) + ซี(วัตถุดิบ) + อี(พลังงาน) + เงินเดือน(เงินเดือน). ซัตร์ (Seb) = AP + AO + S + E + ZP

เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรแตกต่างกันจึงเกิดปรากฏการณ์เช่นนี้ ผลการเติบโตของการผลิต:เมื่อปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้น (ความเข้มของแรงงาน) ต้นทุนต่อหน่วยการผลิตลดลงเนื่องจากการประหยัดต้นทุนคงที่ต่อหน่วยการผลิต

มีความแตกต่างระหว่างกำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิ

กำไรขั้นต้น (GP)มีความแตกต่างระหว่างรายได้รวมและต้นทุนรวม รองประธาน = บี – ว

VP=T * OT – (AP + AO + S + E + ZP). ลักษณะเฉพาะของ VP คือไม่ใช่ว่าทุกอย่างจะตกเป็นของผู้ประกอบการ ต้องชำระภาษีและดอกเบี้ยเงินกู้จากรองประธาน

กองทุนออมทรัพย์ภาษี

รองประธานฝ่ายกำไรสุทธิ รายได้ของผู้ประกอบการ

% ของสินเชื่อ ความต้องการทางสังคมของวิสาหกิจ

กำไรสุทธิ- ส่วนหนึ่งของกำไรขั้นต้นที่นำไปจำหน่ายส่วนบุคคลของผู้ประกอบการ มีการกระจาย:

1) กองทุนออมทรัพย์- กำไรสุทธิส่วนหนึ่งกันไว้เพื่อขยายการผลิต

2) ค่าใช้จ่ายสำหรับความต้องการทางสังคมขององค์กร(เช่น ก่อสร้างบ้านพักแผนก-อนุบาล บ้านพักตากอากาศ)

3) รายได้จากธุรกิจ– ส่วนหนึ่งของกำไรสุทธิที่นำไปใช้ส่วนตัวของผู้ประกอบการ (เงินเดือนของเขา)

อัตรากำไร . ความแตกต่างเกิดขึ้นระหว่างกำไรและอัตราผลตอบแทน กำไรวัดด้วยเงิน บรรทัดฐานคือเป็น %

อัตรากำไรคืออัตราส่วนของกำไรต่อต้นทุนทั้งหมด (คงที่และผันแปร) ในหน่วยเป็น%

NP = P / (Const.C+ตัวแปร.C) *100%

อัตรากำไรเป็นลักษณะเฉพาะ: 1) ระดับความสามารถในการทำกำไรของการผลิต

2) ประสิทธิภาพของผลตอบแทนจากการลงทุนโดยไม่คำนึงถึงจำนวนเงินทุน

3) นี่คือประสิทธิภาพของเงินลงทุน

พารามิเตอร์เอ็นพี: มากถึง 15% - น่าพอใจ 20% - ปานกลาง 25% ขึ้นไป - ดีเยี่ยม

ช่องทางในการเพิ่มผลกำไร: 1) การขึ้นราคาด้วยต้นทุนคงที่

2) การลดต้นทุนในราคาคงที่ (เนื่องจากการปรับปรุงการผลิตให้ทันสมัย)

3) การเพิ่มความเร็วของการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนเนื่องจากราคาแต่ละรายการลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับราคาตลาดเฉลี่ย ในขณะเดียวกัน กำไรและอัตรากำไรต่อหน่วยการผลิตลดลง แต่มวลรวมของกำไรเพิ่มขึ้น