Liisingufirmade tegevuse analüüs. Valgevene liisingufirmade liisingutegevuse analüüs ja hindamine Liisingufirmade analüüsi tunnused

Sissejuhatus

1.1. Analüüsiinfo objektid, ülesanded ja allikad

1.2. Liisingumakse kujunemise analüüs

1.3. Liisingutoimingute tulemuslikkuse analüüs

Järeldus

Arvelduse osa

Kasutatud allikate loetelu

Teoreetiline osa

Sissejuhatus

Liising on tänapäeval muutumas üha populaarsemaks nii kallite varade soetamise viisina (võimaldab hankida vajalikku tehnikat, sõidukeid, kinnisvara ilma suurte rahaliste vahendite ühekordse ümbersuunamiseta või nende puudumisel) kui ka müügiviisina. valmistatud tooted (võimaldab suurendada müüki üha tihedamas konkurentsis keskkonnas) . Planeeritavate liisingutoimingute esialgne analüüs näitab, kas seda vara soetamise või müügiedenduse vormi on otstarbekas kasutada ning on seega vajalik tingimus juhtimisotsuste tegemisel.
Praegu tegutseb liisinguteenuste turul suur hulk liisingufirmasid, mille arv kasvab pidevalt. Need ettevõtted suudavad käivitada vabanenud tootmisvõimsused ning rahuldada oluliselt tööstus- ja kaubandusettevõtete seadmete (kinnisvara) kasutamise vajadusi. Pealegi suudavad need struktuurid rahaliste vahendite nappuse tõttu aidata paljudel ettevõtetel ellu jääda, pakkudes nende tootmiseks tehnoloogilisi seadmeid, s.t. panna alus kriisist ülesaamiseks ja tulevaseks majanduse taastumiseks.

Analüüsiinfo objektid, ülesanded ja allikad

Liisingutegevuse analüüsi objektid:
- Renditud vara väärtuse hindamine
- Liisingumakse kujunemine, selle muutumise tegurid
- Liisingu efektiivsuse näitajad, selle muutumise tegurid
Liisingutegevuse analüüsi eesmärgid on:

liisingulepingute sisu uurimine;
liisingumakse arvestuste põhjendamine;

liisinguandjalt ja liisinguvõtjalt liisingu tulemuslikkuse määramine.
Infoallikad liisingu analüüsimisel
tegevusteks on liisingulepingud, bilansi aktivakirje “Tasumlikud investeeringud materiaalsesse väärtusse”, Valgevene Vabariigi territooriumil liisingumääruse kohaselt teostatud liisingutoimingute raamatupidamisandmed, mis on kinnitatud 2010. aasta nõukogu otsusega. Valgevene Vabariigi ministrid 31. detsembrist 1997 nr 1769.
Liising- see on juriidiliselt sõltumatute isikute vaheliste majandussuhete kompleks, mis on seotud tootmispõhivara või kaupade pikaajaliseks kasutuseks rentimisega, samuti finantseerimisega, renditud vallas- ja kinnisvara soetusega. Liisingufirma tegelikult laenab üürnikule, seetõttu kasutatakse termini "liising" kõrval mõnikord ka mõistet "krediit - rent". Erinevalt müügilepingust, mille kohaselt läheb kauba omandiõigus üle müüjalt ostjale, jääb liisingu puhul liisingueseme omandiõigus kogu lepingu kehtivuse ajaks liisinguandjale ning liisinguvõtja omandab selle ainult ajutiseks kasutamiseks. tootmise kasutamise eesmärk.
Liisingu objektiks võib olla igasugune põhivaraga seotud vallas- ja kinnisvara, samuti tarkvara ja töövahendid, mis tagavad liisitud põhivara toimimise. Liisingu esemeks ei saa olla isiklikuks (perekonna) või majapidamiseks kasutatav vara, maatükid, muud loodusobjektid, samuti muu vara vastavalt seadusele. Liisingutehingu objekte tootmistsüklis ei hävitata.
Liisingu subjektid on liisinguandja, liisinguvõtja, liisinguobjekti valmistaja. rendileandja(liisinguandja) on äriüksus, kes on liisingueseme omanik ja annab seda rendile. Liisinguandjana võib tegutseda spetsialiseerunud liisinguorganisatsioon (firma). Liisingufirmad võivad olla kommertspankade ja suurte tööstusettevõtete tütarettevõtted.
Rentnik(liisinguvõtja) - liisinguandjaga liisingu üle läbirääkimisi pidav pool, kellel on õigus omada, kasutada liisinguobjekti liisingulepinguga kehtestatud piires. Kasutajaks (üürnikuks) võivad olla kõik majandusüksused. Nagu liisinguobjekti tootja inventariartiklite tootmise või müügiga tegelevad ettevõtted, organisatsioonid ja muud majandusüksused seaduse. Need on nn tehinguobjektide tarnijad.
Liisinguandjad, liisinguvõtjad, tarnijad on liisingutehingu otsesed subjektid. Tehingu kaudseteks osalisteks võivad olla liisinguandjale laenu andvad ja tehingute käendajana tegutsevad pangad, kindlustusseltsid, maakler- ja muud vahendusfirmad.
Liisingu eesmärk on soodustada teaduse ja tehnika arengut, laiendada võimalusi organisatsioonide materiaal-tehnilise baasi tugevdamiseks ja arendamiseks, nende tehniliseks ümbervarustuseks ning koostöö laiendamiseks kodu- ja välismaiste ettevõtete vahel. Liising ei tõrju põhivarale traditsioonilisi finantseerimis- ja laenuvorme, vaid on nende täiendus.
Liising tähendab tootja (tarnija) jaoks toodete müügi kiirendamist, tarbijani viimist, tasu saamist; laenuandjale (liisingfirmale) - sissetulekuallikas summade kujul, mis saadakse liisingule antud vara müügist liisinguvõtjale ja mitmesugused teenustasud. Liisinguandja on reeglina kindlustatud riski vastu, kuna kohustuste tasumiseks võib ta vara ära võtta, teisele isikule rentida või maha müüa.
Liisingu peamised eelised:

võimalus kasutada liisinguobjekti ilma märkimisväärse alginvesteeringuta. Klient tasub ainult ettemaksu summa, kui see on lepinguga ette nähtud, ning ülejäänud maksed tehakse perioodiliselt kogu lepingu kehtivusaja jooksul;
liisingulepingu lõppedes on liisinguvõtjal võimalus liisinguobjekt väikese jääkväärtusega lunastada;
liisingumaksed sisalduvad toodete (tööde, teenuste) maksumuses, mis vähendab maksustatavat tulu;
liisinguga finantseerimine parandab rahavoogusid, jättes krediidiliinid vabaks;
liisingulepinguga soetatud vara on liisingutehingu tagatiseks, mistõttu erinevalt laenust ei pea ettevõte reeglina võtma täiendavaid tagatiskohustusi;
liisinguobjekt lepingu kehtivuse ajal ümberhindlusele ei kuulu;
liisinguvõtja valib iseseisvalt liisingu objekti ja seadme müüja, võtab osa liisinguandja ja müüja vahelise tehingu kõigist etappidest;
võimaldab vältida masinate, seadmete vananemisega seotud kadusid, kasutada tootmises teaduse ja tehnika arengu uusimaid saavutusi;
säilitab (säilitab) bilansi likviidsust. Liisinguga, erinevalt pangalaenust, üürniku kohustuste suurenemist (likviidsuse vähenemist) masinate, seadmete ja muu vara ostmisel praktiliselt ei esine;
Liisingulepingu sõlmimine on võimalik ka rahaliste raskuste korral, kuna liisingutasu suurus on kogu liisingutehingu summa suhtes suhteliselt väike. Tasumine toimub mitte korraga, vaid osamaksetena kokkulepitud ajal;
liisingueseme kaotsimineku või kahjustumise risk lasub enamasti omanikul, s.o. rendileandja ning seadmete (masinad, mehhanismid) hooldust ja remonti võib teostada ka rendileandja;
võimaldab väikeettevõtetel kasutada kalleid seadmeid;
liisingumakse tasutakse pärast seadmete paigaldamist ja vastava töövõime saavutamist.

Liising on otstarbekas ainult siis, kui see on võrdselt kasulik nii liisinguandjale kui ka rentnikule. See asjaolu nõuab liisingutingimuste hoolikat väljatöötamist iga konkreetse juhtumi puhul.

1.2. Liisingumakse kujunemise analüüs

Liisingueseme kasutamise eest võtab liisinguandja kasutajalt sisse liisingumaksed(üür), mille suurus määratakse lepinguga.
Liisingumakse kujuneb liisinguobjekti maksumust ja liisingumäära arvestades. Liisingu määr(protsentides) arvestab rahaliste vahendite eest tasumist - liisinguandja poolt tehinguks kaasatud laenuintresse; rendileandja tulu osutatud teenuste eest; tema kulude summa. Liisingumakse kehtestamisel on oluline ka lepingu tähtaeg, makse tagasimaksmise sagedus ja viis, võimalik riskipreemia maksmine liisinguandjale ning liisinguobjekti kallinemine.
Lühike lepingutähtaeg toob kaasa suhteliselt kõrge liisingumakse ja suure kulukoormuse liisinguvõtjale. Pikemad lepinguperioodid vähendavad suhteliselt ühe makse suurust ja suurendavad liisinguandja riski, kuna ta peab kontrollima liisinguobjekti hinna ja liisinguvõtja krediidivõime kõikumisi.
Liisingumaksete klassifitseerimisel saab lähtuda järgmistest kriteeriumidest (tabel 13.1).

Tabel 13.1. Liisingumaksete klassifikatsioon
Liising sularahamaksega - liising, mille puhul kõik maksed tasutakse sularahas. Hüvitise maksmise korral tasutakse liisingu esemeks olevale seadmele valmistatud toodete tarnetega või letiteenuse vormis. Segamaksega liising - sularaha ja hüvitise kombinatsioon, s.o. koos sularahamaksetega on lubatud tasuda kaupade ja teenuste eest.
Lepingu sõlmimisel saab kehtestada püsimaksed. Sel juhul võetakse üüri arvestamisel arvesse liisitud vara väärtusest tehtud amortisatsiooni mahaarvamisi, laenatud vahendite kasutamise intressimäära, käibemaksu, vahendustasusid liisinguandjale, tasumist tema lisateenuste eest jms.
Ettemaksed tähendavad seda, et liisinguvõtja teeb liisinguandjale lepingu sõlmimise ajal poolte poolt kokkulepitud suuruses ettemaksu ning maksab peale liisinguobjekti kasutuselevõttu perioodiliselt liisingumakse (miinus ettemaks). Sellist liisingumakset kasutavad praegu väga sageli suured tööstusettevõtted oma kallite toodete müümiseks, mida tarbija ei saa rahapuudusel kohe tasuda.
Liisingumakseid saab tasuda proportsionaalsel meetodil, astmeliste intervallidega, progresseeruva ja kahaneva meetodiga. Proportsionaalne graafikutasu on sama ja muutumatu kogu lepingu kehtivusaja jooksul. Astmeliste intervallidega maksete edenemine on tavaliselt seotud ebaühtlase tulu laekumise graafikutega, näiteks hooajalistes ettevõtetes. Hooajal on makse osakaal suur ja väljaspool hooaega seda vähendatakse või isegi ei võeta ning seetõttu lepivad liisinguandjad sellise maksegraafikuga harva. Progressiivse graafiku korral suureneb makse proportsionaalselt sissetulekute kasvuga. Progressiivne makse leevendab rentniku jaoks algfaasis kulude kasvu. Seda vormi kasutavad üürnikud, kes alles sisenevad turule või soovivad oma osakaalu turul suurendada. Liisingumaksete tasumise kahanevat kulgu iseloomustab asjaolu, et osa liisingukulusid nihutatakse ettepoole. See vorm on eelistatav väga likviidsetele, rahaliselt stabiilsetele rentnikele, mis omakorda vähendab oluliselt liisinguandja riski.
Lepingu lõppedes on rentnikul võimalus:
1) lunastada liisinguobjekt jääkväärtuses;

2) sõlmida samale objektile uus liisingleping
liising (tavaliselt lühemaks perioodiks ja alandatud intressimääraga)
või uuele, arenenumale tehnikale;
3) tagastama liisinguandjale rendivara samal füüsilisel kujul.











Riis. 2. Liisingumakse kujunemine

Valmistatud toodete müügi tagamiseks sõlmivad paljud organisatsioonid oma toodete tarbijatega liisingulepinguid, mille üheks peamiseks tingimuseks on liisinguvõtja poolt fikseeritud ettemakse tasumine summas 10 kuni 40% liisingulepingust. liisinguobjekti algmaksumus. Ülejäänud osa maksumusest tasub toodete liisinguvõtja (tarbija) liisingulepingus märgitud perioodi jooksul, arvestades kõiki võimalikke liisingumakse komponente.
Eraldi tuleb märkida, et praktikas ei võrdu liisingumaksete summa kunagi liisinguvõtjaga liisingutoimingu tegemise kuludega. Viimased on reeglina kõrgemad tollimaksude ja maksete summa võrra, ettenägematud kulutused paigaldusele, seadmete paigaldamisele, millega tuleb arvestada liisinguvõtjalt liisingu efektiivsuse arvutamisel.

1.3 Liisingutegevuse tulemuslikkuse analüüs
Liisingutoimingu tulemuslikkuse määravad liisinguvõtja ja liisinguandja.
Liisingutehingu rahalise elujõulisuse kindlaksmääramine on tehingu osapoolte jaoks oluline tegur. Liisingutegevuse efektiivsuse hindamise kriteeriumid liisinguvõtja jaoks on järgmised:
liisinguvõtja poolt liisinguandjale liisinguoperatsiooni rahastamiseks makstav protsent (finantseerimismäär);
liisingulepingu alusel tasutud kogusumma (liisingutehingu hind) võrreldes objekti soetamise alternatiivsete finantseerimisvõimalustega, näiteks pangalaenuga;
liisinguvõtja poolt liisinguobjekti opereerimisest saadud kasumi määr;

Liisingu tasuvusaeg;

kompleksne näitajate süsteem, mida kasutatakse kapitaliinvesteeringute tulemuslikkuse hindamisel.

Liisingoperatsiooni rahastamise protsendi (määra) määramine.
Liisinguvõtja, olles arvutanud välja finantseerimisprotsendi (määra), mida ta peab liisinguandjale liisinguoperatsiooni rahastamise eest tasuma, saab seda võrrelda näiteks laenu saamisel makstava intressiga ja seega kindlaks teha, kas see on kasum on tal sõlmida liisingleping või on parem osta seadmeid laenuga.
Finantseerimise protsendi (määra) saab määrata valemiga

pf \u003d 0,5 (C 1 - C 0) / (EP-A)


kus PF on liisingutehingu rahastamise protsent (finantseerimismäär, %); EP - iga-aastased liisingumaksed; A - masinate ja seadmete aastane kulum (aastaste amortisatsioonitasude summa); C 0 - masinate ja seadmete esialgne maksumus; C 1- masinate ja seadmete jääkväärtus pärast liisingulepingu lõppemist.
Liisinguvõtja poolt liisingulepingu alusel liisinguandjale tasutud kogusumma võrdlemine masinate sularaha või krediidi eest soetamise hinnaga näitab tehingu tasuvust liisinguvõtja jaoks. Sel juhul tuleb arvestada maksusoodustustega ja investeerimissoodustustega, mida tehingus osalejatele võidakse anda.
Liisingutehingu Ts l koguhinna määramine, millele järgneb seadmete tagasiostmine jääkväärtuses, tehakse valemi järgi

C D \u003d (EP-L) T + C 1 + N P,

kus N p - kohustuslikud maksumaksed; T - rendiperiood, aastad; L - liisinguvõtja poolt saadavad soodustused (maks vms), või liisinguandja tehtud soodustused.
Samamoodi saate määrata laenuga ostetud autode koguhinna:

C K \u003d C 0 + P-L + N P,

kus C k - koguhind autode laenuga ostmisel; P 0 - autode esialgne maksumus sularaha eest ostes; P - maksed laenu kasutamise eest; L - soodustused, mida autode ostja saab laenuga (maks jne), või müüja poolt pakutavad allahindlused.
Liisinguvõtjalt liisingu keskmiste aastatasude N ml1 arvutamine toimub valemi järgi

N pl1 \u003d P r / (EP + p) * 100%,

kus Pr - liisinguvõtja poolt liisinguobjekti kasutamisest saadud aastakasum; n - liisinguvõtja muud liisinguobjekti opereerimisega seotud kulud.
Liisingu tasuvusaeg määratakse liisinguvõtja ettevõtte jaoks rendimaksete summa ja liisinguvahendite kasutamisest saadava täiendava puhaskasumi keskmise aastasumma suhtega. Liisinguseadmete kasutamisest tuleneva kasumi kasvu saab määrata, korrutades:
a) tegelik kasumi suurus väljastatud massiühiku kohta,
seadmete liisingul olevad tooted;
b) liisingukulud tegeliku kasumlikkuse tasemeni
ettevõtte kulud;
sisse) kulude vähendamise tase toodanguühiku kohta,
seadmete liisingul toodetud tegeliku jaoks
selle toote müük.
Mõju võib olla mitte ainult majanduslik, vaid ka sotsiaalne, mis väljendub ettevõtte töötajate töötingimuste hõlbustamises ja parandamises.
Liisingutegevuse tulemuslikkuse hindamisel liisinguvõtjaga on võimalik, nagu ka kapitaliinvesteeringute tulemuslikkuse hindamisel, kasutada osa- ja üldnäitajate süsteemi, nagu toodangu mahu kasv, selle kvaliteedi tõus ja konkurentsivõime, tööviljakuse, kasumi, tasuvuse, tootmise ja kapitali tõus, tasuvusaja lühenemine jne.
Liisinguandjalt liisingu tulemuslikkust hinnatakse ka kasumlikkuse ja liisingutegevusse tehtud investeeringute tasuvusaja näitajate abil. Liisingutegevuse tasuvuse määrab puhaskasumi ja liisingukulude suhe üldiselt ja iga lepingu kohta. Liisingukulude tasuvusaja liisinguandjalt saab määrata, jagades need liisingutegevusest saadava puhaskasumi keskmise aastasummaga. Liisingu kulud liisinguandjalt sisaldavad: põhivara soetamise kulu tootjatelt, pangalaenu intresside summat (kui ost on tehtud nende arvelt), kindlustusmakseid liisinguvara kindlustamiseks, liisinguvara garanteeritud ülalpidamise kulu, kindlustusmakseid liisinguandjalt. töötajate palgad ja muud kulud. Liisinguandja puhaskasum koosneb tema tulust rendimakse osana, millest on maha arvatud seadusega ettenähtud maksud. Riskiastet analüüsitakse ka üürnike maksevõime ja varasemate lepingute järgsete lepinguliste kohustuste täitmise täpsuse uuringu põhjal.
Liisinguanalüüsi käigus on vaja võrrelda aruandejärgseid liisingu tulemusnäitajaid lepingujärgsete näitajatega, tuvastada kõrvalekalded ja määrata need ning arvestada neid ka edasiste liisingutehingute sõlmimisel.


Järeldus
Liising on kogu tekkivate varaliste suhete kompleks, mis on seotud vara ajutiseks kasutamiseks andmisega selle omandamise ja hilisema rentimise alusel. Liisinguprotsessi korraldamine toimub prioriteetseid valdkondi arvestades. Eelistatakse eelkõige seda tüüpi seadmeid (kinnistu), mis tagab kvaliteetse kauba tootmise ja efektiivse teenindussektori arengu.
Tuleb märkida, et liisinguprotsess toimub reeglina kolmes etapis. Esiteks tehakse ettevalmistustööd juriidiliste kokkulepete (lepingute) sõlmimiseks. Liisinguprotsessi teises etapis fikseeritakse liisingtehing juriidiliselt kolme- ja kahepoolsetes lepingutes. Liisinguprotsessi kolmas etapp hõlmab seadmete (vara) kasutusperioodi;
Liisinguliikide jaotamisel lähtutakse ennekõike klassifitseerimise tunnustest. Selliste tunnuste hulka kuuluvad: tehingus osalejate koosseis, liisitud vara tüüp, selle tasuvusaste, amortisatsiooni tingimused, teenuste maht, turusektor, kus toiminguid tehakse, suhtumine maksudesse ja amortisatsiooni. kasu, liisingumaksete olemus. Üks keerulisemaid liisinguliike on eraldiseisev ehk liisinguandja poolt osaliselt finantseeritav liising.
Tuleb meeles pidada, et eristatakse ka liisingu funktsioone. Liisingu finantsfunktsioon väljendub kõige selgemalt, kuna liising on põhivarasse investeerimise vorm. Liisingu tootmisfunktsioon on pigem rentniku tootmisülesannete kiire ja paindlik lahendamine läbi ajutise kasutuse, mitte aga kinnisvarasse masinate ja seadmete soetamise.
Praegu on Valgevene Vabariigis vaja moodustada liisingu abil tehnoloogiliste seadmete järelturg. See looks tingimused liisinguoperatsioonide kasutamiseks nii paigaldamata seadmete kui ka lühikese kasutuseaga seadmete müügil. See annaks suurepärase võimaluse toota erinevaid kvaliteetseid kaupu ja teenuseid väikeettevõtetele ning rahuldada võimalikult palju tarbijate vajadusi. Riikliku toetuse meetmete kogumi olemasolul on võimalik moodustada infrastruktuur, mis liisingu abil võimaldaks soodustingimustel kasutada tehnoloogilisi seadmeid tootmise arendamiseks ja selle ümbervarustuseks.

Arvelduse osa

Ülesanne number 1. (10. valik)

Määrake tegurite mõju toodangu mahu muutusele ahela asenduste ja absoluutsete erinevuste meetoditega.
Koostage analüütiline tabel. Tehke faktoranalüüsi põhjal järeldused.

№	Näitajad	Plaan	Fakt	Kõrvalekalded
1	Keskmine töötajate arv, isikud	121	119	-3
2	Ühe töötaja keskmine töötatud päevade arv aastas, päevad	226	224	-2
3	Keskmine päeva pikkus, tund	7,8	7,7	-0,1
4	Tunnitoodang, hõõruda.	1620	1680	+60

Ahelasenduste meetod.

VP o \u003d 121 * 226 * 7,8 * 1620 \u003d 345544056
VP tingimus1 \u003d 119 * 226 * 7,8 * 1620 \u003d 339832584
VP konv2 \u003d 119 * 224 * 7,8 * 1620 \u003d 336825216
VP tingimuslik3 \u003d 119 * 224 * 7,7 * 1620 \u003d 332506944
VP 1 = 119 * 224 * 7,7 * 1680 \u003d 344822016
? VP kogusumma = -722040
? VP chr \u003d -5711472
? VP d \u003d -3007368
? VP pd \u003d -4318272
? VP hv \u003d 12315072

Absoluutse erinevuse meetod.

? VP = VP 1 / VP 0
? VP chr = ? PR * D 0 * PR 0 * CV 0 \u003d -5711472
? VP d \u003d CH 1 *? D * Saada 0 * CV 0 \u003d -3007368
? VP prd \u003d CH 1 * D 1 *? PrD*FV 0 = -4318272
? VP hv \u003d CR 1 * D 1 * PrD 1 *? PV=12315072
Leiud.
Vähendades töötajate arvu 3 inimese võrra, väheneb toodang 5 711 472 rubla võrra.
Vähendades ühe töötaja keskmist tööpäevade arvu aastas, väheneb toodang 2 päeva võrra 3 007 368 rubla võrra.
Keskmist tööpäeva 10 minuti võrra vähendades väheneb toodang 4 318 272 rubla võrra.
Tunnitoodangu suurenemise tõttu 60 rubla võrra suureneb toodang 12 315 072 rubla võrra.

Ülesanne number 2. (Valik 0)

Tehke kasumi faktorianalüüs, kasutades järgmiste andmete jaoks ahelasendusi. Tabelis puuduvad andmed tuleb välja arvutada.

Toote tüüp	Müügimaht (tk.)		Struktuurne toodang (%)		Hind (tuhat rubla)		Muutuvkulud 1 ühiku kohta. tooted (tuhat rubla)		Püsikulud kõikidele müükidele
	Plaan	Fakt	Plaan	Fakt	Plaan	Fakt	Plaan	Fakt	Plaan	Fakt
AGA	10455	12546	51	68	10	12	5,6	6,4	15728	22314
B	10045	5904	49	32	6,2	7,4	3,7	4	9912	8836
KOKKU	20500	18450	100	100	16,2	19,4	9,3	10,4	25640	31150

Otsus:
P = ;
P plaan = ;
P-plaan \u003d (20500 * 0,51 * (10-5,6) -15728) + (20500 * 0,49 * (6,2-3,7) -9912) \u003d 30274 + 15200,5 \u003d.54547 rubla.
Pusl. 1 = ;
Pusl. 1 = (18450*0.51*(10-5.6)-15728)+(18450*0.49*(6.2-3.7)-9912)= 25673.8+12689.25= 38363, 05 tuhat rubla
Pusl. 2= ;
Pusl. 2 \u003d (18450 * 0,68 * (10-5,6) -15728) + (18450 * 0,32 * (6,2-3,7) -9912) \u003d 39474,4 + 4848 \u003d .4 tuhat rubla.
Pusl. 3= ;
Pusl. 3 \u003d (18450 * 0,68 * (12-5,6) -15728) + (18450 * 0,32 * (7,4-3,7) -9912) \u003d 64566,4 + 11932,8 \u003d 9, 7 \u003 tuhat 9,7
Pusl. 4= ;
Pusl. 4 \u003d (18450 * 0,68 * (12-6,4) -15728) + (18450 * 0,32 * (7,4-4) -9912) \u003d 54529,6 + 10161,6 \u003d .2 64691 rub.
P fakt = ;
Pfact = (18450 * 0,68 * (12-6,4) -22314) + (18450 * 0,32 * (7,4-4) -8836) \u003d 47943,6 + 11237,6 \u003d.25918 rub.
Oprod .gen. = Pusl. 1 - P plaan;
Oprod .gen. = 38363,05-45474,5 = -7111,45 tuhat rubla.
Oud. = Pusl. 2 – lükake. üks ;
Oud. \u003d 44322,4-38363,05 \u003d 5959,35 tuhat rubla.
C = Pusl. 3 – lükake. 2;
C = 76499,2-44322,4 = 32176,8 tuhat rubla.
Zper. = Pusl. 4 - lükake. 3;
Zper. = 64691,2-76499,2 = -11808 tuhat rubla.
Zpost .. \u003d P fakt - Pusl. 4 ;
Zpost .. \u003d 59181,2-64691,2 \u003d -5510 tuhat rubla.
obsh. \u003d P fakt - P plaan;
obsh. = 59181,2-45474,5 = 13706,7 tuhat rubla.
obsh. = Podgen. + C + Zper + Zconst.
obsh. = -711,45 + 5959,35 + 32176,8-11808- 5510 \u003d 13706,7 tuhat rubla.
Järeldus: kahte tüüpi toodete kasumi faktorianalüüs näitas, et kogukasum kasvas 13 706,7 tuhande rubla võrra. Kasumi kasv tulenes järgmistest näitajatest: müügi kasv 7111,45 tuhande rubla võrra, tootestruktuuri kasv 5959,35 tuhande rubla võrra, hinnatõus 32176,8 tuhande rubla võrra, muutuvkulude vähenemine 11808 tuhande rubla võrra. rub. , püsikulude vähendamine 5510 tuhande rubla võrra.

Ülesanne number 3.
Bilansi alusel viia läbi analüüs vastavalt majandusüksuste finantsseisundi ja maksevõime analüüsimise ja jälgimise juhendile.
Analüüs.

Ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime analüüsimiseks ja kontrollimiseks arvutame jooksva likviidsuskordaja (K1) aruandeperioodi lõpus, oma käibekapitali suhtarvu (K2) aruandeperioodi lõpus, finantskohustuste varad.
Aruandeperioodi lõpu jooksev likviidsuskordaja (K1) arvutatakse valemi (1) järgi bilansi vara II jao kogusumma suhtena bilansi kohustuste V jao kogusummasse, millest on maha arvatud rida 640 "Edaspidiste kulude reservid":
K1 =
kus II A - bilansi põhivara II jao tulem (rida 290);
V P - bilansi kohustuse V jao tulem (rida 690).
K1 = =0,87
jne.................

Sergei Kalinin Krediidianalüütik, riskijuhtimise osakond

Daniil Amambajev Krediidianalüütik, riskijuhtimise osakond
Ettevõtete grupp "REGION"

Info- ja analüütiline ajakiri "Liisingu territoorium" nr 2 2013.a.

Liisingufirmad sisenesid Venemaa võlakirjaturule esimest korda 2001. aastal. RTK-Leasing, suletud ettevõte OJSC Rostelecom, mis omas tollal turul liidripositsiooni, tegutses teerajajana, mille finantstulemused olid valdkonna keskmisest paremad. Ettevõttel õnnestus avatud märkimise teel korraldada 500 miljoni rubla suurune võlakirjaemissioon.

Liisingufirmade võlakirjaturu hetkeseis

Alates 2001. aastast on liisingfirmade võlakirjaturu maht märgatavalt kasvanud (joon. 1)

Võrreldes aga Venemaa liisinguäri arengutasemeid ja selle segmendi ettevõtete võlakirjade turgu, võib julgelt väita viimase ebapiisavust.

Võlakirjade paigutamisest laekuvate vahendite osakaal liisingufirmade koguressursibaasis on ca 5%. USA, Kanada ja Lääne-Euroopa turgudel on see näitaja palju suurem - 12-15%.

Tänaseks on Venemaal ringluses 70 liisingufirmade võlakirjade emissiooni ning alates selle turu sünnist on meie riigis lunastatud 32 emissiooni, 6 emissiooni on tühistatud ja emitent on jätnud maksejõuetuse veel nelja puhul.

Oluline on ka teine ​​kvantitatiivne aspekt: ​​võlakirju otsustas emiteerida vaid 5% kasutusrendifirmade koguarvust. Nende hulgas langeb 80% paigutatud väärtpaberite mahust VEB-Liisingule, VTB Liisingule, TransFin-M-ile ja URALSIB Liisingufirmale, ülejäänud 20% - veel 10 ettevõttele (joonis 2). Emissioonide keskmine tähtaeg on 5,1 aastat.

Liisingufirmade võlakirjade emiteerimise põhiaspektid

Liisingufirmade võlakirjade esmane ja ilmselt kõige olulisem eesmärk on suurendada paindlikkust ja paindlikkust. Laenu finantseerimise puhul peavad liisingumaksed olema rangelt sünkroniseeritud laenu põhivõla ja intresside tagasimaksmisega ning tehingute tingimused peaksid olema võrreldavad rahastamisega. Organiseeritud võlaturgudele sisenedes kaob vajadus sünkroniseerimise järele.

Võlakirjade paigutusest 3–5-aastase ressursi saanud ettevõttel on lepingu tähtaja valikul teatav “vabadus” ning lähenemisviisid potentsiaalse liisinguvõtja krediidimahukuse ja maksevõime hindamisel, kuna puudub vajadus, et projekti hindaks tehingut laenu andev pank. See lühendab projekti läbivaatamise ja selle kohta otsuse vastuvõtmise aega.

Oluline aspekt on ressursside maksumus. Krediidifondide puhul on see sageli kõrgem kui võlakirjade tootlus. Seega on liisingufirmadel võimalus kas suurendada piirtulu või teha turule tulusamaid pakkumisi, rääkimata sellest, et kallimaid laene saab refinantseerida tagatislaenu vahenditega. Veel üks vabadusaste on see, et liisitud kinnisvara ei koormata pangatagatisega.

Liisingufirmade riigivõla turule sisenemise raskused

Liisingufirma teel riigilaenu turule on aga mitmeid olulisi takistusi. Esiteks nõuab võlakirjaemissiooni ettevalmistamine teatud teadmisi, oskusi, kvalifitseeritud spetsialiste ja haldusressursse. Teiseks tuleb riigivõla turule sisenemisel demonstreerida suurt läbipaistvust, avalikustades lisaks aruandlusandmetele ka liisinguportfelli mahtu ja kvaliteeti, mis on sageli üks peamisi heidutajaid.

Lisaks ei jäta potentsiaalsed investorid ettevõtte hindamisel tähelepanuta omakapitali taseme ja liisinguportfelli mahu, riskijuhtimise kvaliteedi, äritegevuse suuna ja positsiooni näitajaid selles valdkonnas.

Liisingufirma hindamisstandardid

Ettevõtluse keerulisest spetsiifikast tulenevalt on liisingfirmat objektiivselt hinnata problemaatilisem kui teisi võlaturul osalejaid. Ja kui tema tegevuse kvalitatiivsed näitajad on investoritele enam-vähem “saadaval”, siis kvantitatiivsete puhul tekivad teatud raskused.

Eelkõige on see tingitud ebatäiuslikkusest jooksvate tegevuste kajastamise reguleerimisel aruandlusdokumentides. Hindamise raskused tulenevad sellest, et liisingut on vastavalt mitu erinevat tüüpi ning liisingutehingute kajastamine ettevõtte raamatupidamisaruannetes on erinev IFRS, GAAP (USA) ja eriti RAS järgi. IFRS-il ja RAS-il on kvalitatiivsed erinevused nii liisingufirmade finantsinformatsiooni avalikustamise kui ka finants- ja arveldussüsteemi osas.

RAS-standardis määratakse bilansikirjete struktuur vastavalt liisingulepingu tingimustele ja vara bilansihoidjale, kelleks võivad olla nii liisinguandja kui ka liisinguvõtja. Tegelikult ei kajasta Venemaa standardite kohane bilanss toimuvat ega anna reaalset pilti ettevõtte tegevusest sellel turul. Liisingufirmade RAS-i aruannete peamiseks probleemiks on liisinguportfelli struktuuri, krediidi- ja turukvaliteedi, likviidsuse ning viivismaksete mahu avalikustamata jätmine. Tuleb märkida, et puudub eraldi PBU, mis reguleeriks raamatupidamist liisingufirmades.

Mis puutub IFRS-i, siis standard IAS 17 “Rendilepingud” sisaldab täielikult vajalikke andmeid. Erinevalt RAS-ist saab rendile antud vara kajastada ainult rentniku bilansis. Rahvusvahelise aruandluse struktuur võimaldab näha väga erinevaid näitajaid. Nii võib näiteks liisingfirma varade koosseisus välja tuua kirje “Netoinvesteering liisingusse” (NIL), mis näitab tulevaste liisingumaksete nüüdisväärtust. Finantsaruannetes avaldatakse teave portfelli krediidikvaliteedi, nõuete ja viiviste kohta. Rahvusvahelistel standarditel põhinev aruandlus on informatiivsem ja võimaldab ettevõtet objektiivsemalt hinnata.

Kuid ainult 24 ettevõtet Venemaal koostavad auditeeritud finantsaruanded vastavalt IFRS-ile ja ainult kaheksa selle ärivaldkonna juhtivat ettevõtet avaldavad need. IFRS aruandluse ebapopulaarsus on tingitud soovimatusest avalikustada ettevõtete tegelikku finantsseisu ja selle koostamisega kaasnevaid lisakulusid. Samas on Venemaa liisingufirmade selline käitumine paljuski tingitud sellest, et täna on nad keskendunud peamiselt koduturu krediidiressurssidele.

Kuid lähitulevikus on selles küsimuses võimalik tõsiseid edusamme teha. Vastavalt Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumi kavale raamatupidamise ja aruandluse arendamiseks meie riigis aastateks 2012-2015. hulk Venemaa raamatupidamiseeskirju (PBU) asendatakse uute rahvusvaheliste standardite alusel välja töötatud föderaalsete raamatupidamisstandarditega. See reform puudutab kõiki Venemaa organisatsioone, sealhulgas liisingufirmasid. Vastavalt käesoleva dokumendi punktile 6 peaks individuaalaruandluse täielik üleviimine IFRS-ile olema lõpule viidud aastateks 2015–2016.

Sellegipoolest on ka praeguses olukorras võimalik liisingfirma tegevust objektiivselt hinnata. See eeldab usaldusväärselt avalikustatud liisinguportfelli turu- ja krediidiriskide üksikasjalikku analüüsi. Kuid praktikas on selle teabe edastamine haruldane "sündmus".

Liisingufirma hindamiskriteeriumid

Sellega seoses oleme välja toonud grupi finantsnäitajaid, millele peaksite liisingufirma analüüsimisel tähelepanu pöörama, et osta tema võlakirju. Neid saab kasutada ka laenuküsimuse kaalumisel.

Need näitajad hõlmavad järgmist:

1. Omakapitali tase (piisavus) - arvutatakse sarnaselt panga H1-ga. Liisingutegevus sarnaneb paljuski pangandusega ja on üles ehitatud põhimõttel "kaasata ressursse madalama intressimääraga, paigutades need kõrgemate intressimääradega". Loogiline on eeldada, et omakapitali suhtarv ei kajasta mitte ainult äritegevuse ulatust ja aktsionäride kavatsuste tõsidust seda arendada, vaid ka võimet katta kohustusi riskivarade maksejõuetuse korral (NIL). Piisava tasemest rääkides märgime, et pangandusregulaator (Venemaa Pank) seab krediidiasutuste lati vähemalt 10%, samas kui Basel 3 standard näeb ette vähemalt 8% ilma reservi arvestamata.
2. Lühi- ja pikaajaliste finantskohustuste katmine, arvestades ressursikulu, liisingumaksetega (liisinguportfell). Mõistetega normaliseeritud näitaja on informatiivsem, kuid paremusjärjestuse võimalus tekib ettevõtte rahavoogude (CF) andmete või kvalitatiivselt dešifreeritud IFRS-i aruannete avalikustamise korral. Selle arvutamisel tuleb arvestada erinevate nüanssidega, näiteks soetatud varade käibemaks või liisinguvõtjatelt saadud ettemaksete summa jne. Meie praktikast lähtudes on näitaja miinimumväärtus ca 1,07.
3. Portfelli võlgnevuste määr on viivismaksete osatähtsus kogu portfellis. Liisinguportfelli mahu pideva muutumise tõttu tuleks seda näitajat dünaamikas arvestada. Meie poolt kasutatud analüütiliste agentuuride uuringute andmed näitavad, et kuritegevuse "kriisist väljas" taseme väärtuste vahemik on 0,5–3% kogu portfellist, kriisi korral laieneb see 9% -ni. Tavaliselt jõuab näitaja ülempiirini kriisijärgsel perioodil. Just sel ajal sisaldab portfell maksimaalselt mittemaksjaid ja selle kasvu uue äritegevuse tõttu ei toimu.

Abikategooriasse kuuluvaid parameetreid on ka teisi, kuid nende kaal üldhinnangus on väiksem. Nende hulgas on varade tootlus, omakapital ja investeeritud kapital, laenatud vahendite kaalutud keskmine maksumus, finantsvõimendus. Teatud arvu kriteeriume võib samasse rühma lisada, kuid meie praktika näitab, et need mõjutavad üldhinnangut vähe.

Lähenemisviisid liisingfirma krediidimahukuse määramisel

Liisinguettevõtte krediidiintensiivsuse määramiseks võlakirjaturul investorite seisukohalt on mitu lähenemisviisi, nimelt limiidi seadmine:

• tegevusala järgi, võttes arvesse tulusid, bilansi valuutat koos hilisema krediidikvaliteedi korrigeerimisega;
• likviidsuse ja portfelli suuruse järgi, mille aluspõhimõte on sarnane portfelli väärtpaberistamise limiidi arvutamise põhimõttele;
• lähtudes emitendi võlakirjade mahust ja likviidsusest.

Aga üks ratsionaalsemaid lähenemisi on meie hinnangul krediidi intensiivsuse piirmäära määramine omakapitali adekvaatsuse määra järgi. Seega on meil võimalus arvutada liisingfirmasse tehtavate investeeringute summa, mille võrra on tal võimalik oma käibevara kasvatada, ületamata seejuures omakapitali adekvaatsuse määra. Selle lähenemisviisi järgmiseks sammuks on "riskivalmiduse" määramine, s.o saadud arvutatud krediidiintensiivsuse limiidi alusel rahasumma, mida investor on valmis investeerima emitendi võlakirjadesse, võttes arvesse väärtpaberite turuomadusi (tootlust). , kestus, pakkumise saadavus, likviidsus) loetletud krediidikvaliteedi näitajad ja loomulikult subjektiivne ekspertarvamus.

Venemaa seadusandluses reguleerib raamatupidamist liisingufirmades rahandusministeeriumi korraldus liisingulepingu alusel tehtavate toimingute kajastamise raamatupidamises (MF-RF korraldus 17. veebruarist 1997 nr 15).

Objektid, analüüsiülesanded ja teabeallikad

Liising on tulus investeering materiaalsetesse väärtustesse, organisatsiooni investeeringud kinnisvara ossa, hoonetesse, sillutistesse, seadmetesse ja muudesse materiaalses vormis väärtustesse, mille organisatsioon annab ajutiseks kasutamiseks (ajutiseks valdamiseks ja kasutamiseks). tulu teenimiseks.

Nagu vormil nr 5 "Bilansi lisa" kirjel "Tasumlikud investeeringud materiaalsesse põhivarasse" märgitud, on tulusad investeeringud materiaalsesse põhivarasse ette nähtud tasu ajutise valdamise ja kasutamise eest (rendilepingute alusel (liising), rent rent) kajastatakse tulu saamiseks.

Vormi nr 5 „Bilansi lisa“ punktis 3 on tulusate investeeringute objektidena välja toodud:

Varad liisimiseks;

Üürilepingu alusel antud vara;

Üürilepingu alusel antud vara.

Liisingutegevuse analüüsi objektid on toodud joonisel fig. 14.1.

Joon.14.1. Liisingutegevuse analüüsi objektid

Liisingutegevuse analüüsi eesmärgid on:

liisingumakse arvestuste põhjendamine;

liisinguandjalt ja liisinguvõtjalt liisingu tulemuslikkuse määramine.

Praeguseks on liisingutegevuse reguleerivat raamistikku esindanud UNIDROITi rahvusvahelise finantsliisingu konventsioon (Ottawa, mai 1998).

Teabeallikateks organisatsiooni liisingutegevuse analüüsimisel on liisingulepingud, varade bilanss "Tasumlikud investeeringud materiaalsetesse varadesse", raamatupidamisarvestus 02 "Põhivara kulum", 03 "Tasumlikud investeeringud materiaalsesse varasse", 20 "Põhitoodang" , 45 "Saadetud kaubad ", 90 "Rakendamine" jne vormi nr 5 "Bilansi lisa" jaotise "Kasumlikud investeeringud varadesse", samuti raamatupidamisandmed liisingutoimingute kohta, mis on teostatud vastavalt Ajutise Liisingumäärused, mis on kinnitatud Vene Föderatsiooni valitsuse 29. juuni 1995 dekreediga nr 633, ja juhised liisingulepingu alusel tehtavate toimingute kajastamise kohta raamatupidamises.

Juhtimistingimuste põhimõttelise muutumise kontekstis on praktiline vajadus otsida ettevõtete põhikapitali uuendamiseks ebatraditsioonilisi meetodeid. Selle probleemi asjakohasuse kasuks räägivad neli Valgevene Vabariigis täheldatud negatiivset suundumust:

1. Tootmispõhivara amortisatsioon kasvab riigi tööstuses murettekitava kiirusega. Praegu on see 60–95%, mis on otsene oht riigi majanduslikule julgeolekule;

2. aktiivsust põhivarasse investeerimisel on vähe. Samas tuleb märkida, et suur osa investeeringutest (kuni 40%) läheb sotsiaalobjektide ehitamisele ja rekonstrueerimisele, mis taastootmisprotsessis ei osale.

3. Ligikaudu 60% kõigist peamistest tänapäeval Valgevene Vabariigi majanduses kasutatavatest tehnoloogiatest töötati välja enne 1990. aastat. Peamiste tooteliikide tootmisel kasutatavast 6 tuhandest määravast tehnoloogiast on 79% traditsioonilised ja ainult 15,8%. on uued ja 5,2% kõrgtehnoloogiad ning viimaste osakaal järk-järgult väheneb;

4. Välisinvesteeringute osakaal vabariigi investeeringute kogumahust on ca 4%, mis on ca 200 USA dollarit elaniku kohta (Venemaal 5 korda rohkem).

Seetõttu on praeguses arengufaasis ülimalt oluline tagada kõrged investeeringumäärad põhikapitali uuendamisse, eriti ekspordile suunatud kaupade ja teenuste tootmisesse.

Ettevõtete põhikapitali uuendamise üks paljutõotav vorm on liising.

Pankade alla tekkisid esimesed Valgevene liisingfirmad, nende klientide ring piirdus samade pankade ja väga väikese hulga teiste organisatsioonidega, kes suutsid liisingu efektiivsust hinnata ja seda ära kasutada. Liisingufirmad tundsid juba oma arengu esimestel etappidel vajadust ühendada oma jõud Valgevene liisinguturule sisenemiseks. Seetõttu asutasid 1993. aastal sellised ettevõtted nagu Priorleasing, Dukat-Leasing, Lotos ja teised Valgevene liisingu algatajad Valgevene Liisinguandjate Liidu.

Sellest perioodist alates hakkas Valgevenes liising aktiivselt arenema. Tekivad iseseisvad liisingufirmad ning alates 1996. aastast on liisingufirmad organiseeritud autosid, traktoreid ja tööpinke tootvate tehaste juurde. (MAZcontractleasing, MTZ-liising, First Industrial Leasing Company jt.) Hetkel tegutseb vabariigis üle 40 liisingufirma.

Praegu moodustab liisingu investeeringuvorm umbes 1% riigi koguinvesteeringust. Liisinguobjektide struktuur: 45% - arvutid ja kontoritehnika, 34% - tööstusseadmed, 10% - autod, 11% - muu tehnika.

Paralleelselt kodumaise liisinguga arenes ka rahvusvaheline liising. Alates 1991. aastast hakkasid autorongid saabuma vabariiki liisingu korras. Need viidi Valgevene autoettevõtetele üle tootmisettevõtete Mercedes, Renault ja seejärel Volvo, MAN, Iveco, Scania, DAF liisingufirmade kaudu. Praeguseks on Valgevene turul esindatud kõik Euroopa traktorite ja poolhaagiste tootjad, kes tarnivad sõidukeid liisinguga. Tegelikult on moodustunud uus tööstusharu - rahvusvahelised transpordid, mis põhinevad peamiselt seadmete liisingul. Praegu on liisitud üle 4,5 tuhande ühiku veeremit.

Alates 1994. aastast on Euroopa ettevõtted liisinud puidutöötlemismasinaid ja kergetööstuse seadmeid. Enamik neist tehingutest on otseselt seotud ühisettevõtete või välismaiste ettevõtmiste korraldamisega. Minimaalse põhikapitali sissemakse teinud välisinvestor impordib põhiosa investeeringutest vabariiki liisingu vormis. Või sõlmib välisettevõte, võõrandades liisingusse kaasaegsed seadmed, sama rentnikettevõttega teatud tööde tegemiseks seadmete rentimisel annan-võta toorainest.

Liisingu olulist rolli põhikapitali uuendamise majandusmehhanismis rõhutati Valgevene Vabariigi majandusse investeeringute kaasamise riiklikus programmis, kus liisingu arendamist tunnistati üheks peamiseks vahendiks probleemide lahendamisel. tootmise moderniseerimine piiratud rahaliste ressursside tingimustes. Liisinguteenuste arendamine Valgevenes tagab kapitali sissevoolu tootmissektorisse, loob vajalikud tingimused vabariigi strateegiliselt oluliste sektorite kiiremaks arenguks.

Liisingu majanduslikku olemust arvestades tuleb tõdeda, et kuigi maailma praktikal on liisingutoimingute läbiviimisel kogunenud laialdased kogemused, pole selle definitsiooni osas siiani üksmeelt. Liisingu mõiste ebaselgete tõlgenduste üheks põhjuseks on liisingutehingu protsessis olevate lepingupoolte suhete keerukus ja ebaühtlus. Liisingu olemuse ja päritolu kohta on mitu seisukohta. Ühed peavad liisingut varjatud viisiks tootmisvahendite ostmiseks ja müümiseks või õiguseks kasutada võõrast vara, teised samastavad seda täielikult pikaajalise või keskmise tähtajaga üüriga, teised tõlgendavad liisingut omamoodi laenuna investeerimisprojektidele ning teised näevad liisingus võimalust käsundiandja nimel võõra vara hallata. Sellised erinevad seisukohad liisingu majanduslikust olemusest tulenevad liisingutoimingute keerulisest, mitmetähenduslikust sisust, õigussüsteemide, raamatupidamise ja aruandluse ning maksustamise erinevusest erinevates riikides.

Liisingutegevus- tegevused, mis on seotud ühe juriidilise isiku poolt liisinguobjekti oma või laenatud vahendite eest oma või laenatud vahendite eest omandisse omandamisega ning selle perioodiks ja tasu eest teisele majandusüksusele üleandmisega lunastamisõigusega või ilma ajutise valdamise ja kasutamise eest. Liisingutegevus Valgevene Vabariigis ei ole litsentseeritud.

Liising- tegemist on juriidiliselt iseseisvate isikute vahel arenevate varaliste ja majandussuhete kompleksiga, mis puudutab vara ajutiseks kasutamiseks andmist vastava tasu eest, samuti vallas- ja kinnisasja soetamise finantseerimist. Liisingut käsitletakse ühelt poolt alternatiivina investeeringutele, teisalt aga finantseerimisele. Liisingufirma tegelikult laenab liisinguvõtjale, seetõttu kasutatakse termini "liising" kõrval mõnikord ka mõistet "laen - liising". Erinevalt ostu-müügilepingust, mille kohaselt läheb kauba omandiõigus üle müüjalt ostjale, jääb liisingu puhul eseme omandiõigus kogu lepingu kehtivusaja jooksul liisinguandjale ning liisinguvõtja omandab selle vaid ajutiselt. kasutamine tootmise eesmärgil.

Liisingu eripära võrreldes muude põhikapitali uuendamise vormidega on investeerimis-, krediidi- ja kaubandustoimingute elementide kombinatsioon. Liisinguandjal on võimalik liisingueseme osta liisinguvõtja soovil ja huvides ning liisinguvõtjal on võimalik vara lepingu lõppedes lunastada jääkväärtuses.

Erinevused on ka liisingu ja kommertskrediidi vahel. Esiteks on see tingitud varasuhetest. Ärilaenamisel tekib ostja omandiõigus asja võõrandamise hetkest. Liisingu andmisel on vara kasutusõigus eraldatud selle käsutamise õigusest. Vaid mõnel juhul saab pärast liisinguperioodi lõppu anda liisinguvõtja õiguse liisinguobjekti osta ja sellest tulenevalt selle omandiõiguse üleminekut. Kuigi kommertslaen, nagu ka liising, hõlmab kaubandus- ja krediiditehingute suhet, siis esimesel juhul on krediiditehingu tingimuseks müügiakt, s.o. see on olemas, kuna on sõlmitud kaubandusleping. Liisinguga nii tihedat otsesuhet ei ole. Kommertslaen on lühiajaline, samas kui liising eeldab pikaajalist suhet, kuigi välistatud pole ka keskmise tähtajaga ja lühiajalised tehingud. Seega on Valgevene Vabariigi liisingu arengu selle etapi eripäraks lühiajaliseks (3-5) aastaks sõlmitud liisingutehingute ülekaal. Teine erinevus liisingu ja kommertskrediidi vahel seisneb selles, et liising toimub kaubana ja tagastatakse kaubana või sularahas, samas kui laen antakse ja tagastatakse sularahas.

Liising kui alternatiivne laenuvorm suurendab konkurentsi pankade ja liisingufirmade vahel, avaldab laenuintressi langetavat mõju, mis omakorda stimuleerib kapitali sissevoolu töötlevasse sektorisse.

Liisingu tehing- liisingu elluviimiseks vajalike lepingute kogum liisinguandja, liisinguvõtja ja renditud vara müüja (tarnija) vahel. Liisingutehingu koosseis võib lisaks liisinglepingule endale sisaldada loovutamislepingut seadmete müüja valikuks ja täiendava laenuandja otsimiseks, kindlustuslepingut, seadmete tarnimise, paigaldamise ja hoolduse lepingut. ja muud vajalikud teenused. Need lepingud sõlmitakse nii liisingutehingus osalejate vahel kui ka selleks kaasatud kolmandatest isikutest ettevõtetega.

Liisingu objekt võib olla igasugune põhivaraga seotud vallas- ja kinnisvara, samuti tarkvara ja töövahendid, mis tagavad renditud põhivara toimimise. Liisingu esemeks ei saa olla isiklikuks (perekonna) või majapidamiseks kasutatav vara, maatükid, muud loodusobjektid, samuti muu vara vastavalt seadusele.

Õppeained liisingud on liisinguandja, liisinguvõtja, liisinguobjekti valmistaja. Liisinguandja on majandusüksus, kes omab liisinguobjekti ja annab seda liisingu alusel. Liisinguandjana võib tegutseda spetsialiseerunud liisinguorganisatsioon (firma). Liisingufirmad võivad olla kommertspankade ja suurte tööstusettevõtete tütarettevõtted.

Rentnik- liisinguandjaga läbirääkimisi pidav pool, kellel on õigus omada, kasutada liisinguobjekti liisingulepinguga kehtestatud piires. Kõik majandusüksused võivad olla kasutajad. Liisinguobjekti valmistajana tegutsevad ettevõtted, organisatsioonid ja muud majandusüksused, mis tegelevad laokaupade tootmise või müügiga. Need on nn tehinguobjektide tarnijad.

Rendileandjad, üürnikud, tootjad - tarnijad - liisingutehingu otsesed subjektid. Tehingu kaudsed osalejad võivad olla pangad, mis annavad laenu liisinguandjale ja tegutsevad tehingute käendajatena, kindlustusseltsid, maakler- ja muud vahendusfirmad. Suurte tehingute puhul suureneb osalejate arv 6 - 7-ni. Liisingutehingus osalejate koosseis väheneb oluliselt, kui tarnija ja liisinguandja on sama juriidiline isik. Liisinguküsimustega tegelevad sellistel juhtudel kaupade tootjate poolt tütarettevõtetena loodud liisingufirmade filiaalid või spetsiaalselt liisingu kaudu kaupade turule toomiseks loodud filiaalid või tootmisettevõtete (turundusteenused) eriüksused.

Liising tähendab tootja (tarnija) jaoks toodete müügi kiirendamist, tarbijani viimist, tasu saamist; laenuandjale (liisingfirmale) - sissetulekuallikas summade kujul, mis saadakse liisingulepingu müügist liisinguvõtjale ja mitmesugused teenustasud. Liisinguandja on reeglina kindlustatud riski vastu, kuna kohustuste tasumiseks võib ta vara ära võtta, teisele isikule rentida või maha müüa.

Liisingu peamised eelised:

Võimalus kasutada liisinguobjekti ilma olulise alginvesteeringuta. Klient tasub ainult ettemaksu summa, kui see on lepinguga ette nähtud, ning ülejäänud maksed tehakse perioodiliselt kogu lepingu kehtivusaja jooksul;

Liisingulepingu lõppedes on liisinguvõtjal võimalus liisinguobjekt väikese jääkväärtusega lunastada;

Liisingumaksed sisalduvad toodete (tööde, teenuste) maksumuses, mis vähendab maksustatavat tulu;

Liisinguga rahastamine parandab rahavoogusid, jättes krediidiliinid vabaks;

Liisingulepinguga soetatud vara on liisingutehingu tagatiseks, mistõttu erinevalt laenust ei pea ettevõte reeglina võtma täiendavaid tagatiskohustusi;

Liisingu ese lepingu kehtivuse ajal ümberhindlusele ei kuulu;

Liisinguvõtja valib iseseisvalt liisingu objekti ja seadme müüja, osaleb kõigis liisinguandja ja müüja vahelise tehingu etappides;

Võimaldab vältida masinate, seadmete vananemisega seotud kadusid, kasutada tootmises teaduse ja tehnika arengu uusimaid saavutusi;

Säilitab (säilitab) bilansi likviidsuse. Liisinguga, erinevalt pangalaenust, liisinguvõtja kohustuste suurenemist (likviidsuse vähenemist) masinate, seadmete ja muu vara ostmisel praktiliselt ei esine;

Liisingulepingu sõlmimine on võimalik ka rahaliste raskuste korral, kuna liisingutasu suurus on kogu liisingutehingu summa suhtes suhteliselt väike. Tasumine toimub mitte korraga, vaid osamaksetena kokkulepitud ajal;

Renditud vara kaotsimineku või kahjustumise risk lasub enamasti omanikul, s.o. rendileandja ning seadmete (masinad, mehhanismid) hooldust ja remonti võib teostada ka rendileandja;

Võimaldab väikeettevõtetel kasutada kalleid seadmeid;

Liisingumakse tasutakse pärast seadmete paigaldamist ja sobiva töövõime saavutamist.

Liisinguga seotud suhted selle subjektide vahel määratakse liisingulepinguga (lepinguga). Liisinguleping - liisinguandja ja liisinguvõtja vaheline kokkulepe õiguste ja kohustuste kehtestamise kohta seoses liisinguandja poolt liisinguandja poolt määratud liisingueseme omandiõiguse omandamisega viimase poolt määratud müüjalt (tarnijalt) ja liisinguandja poolt liisinguandja poolt liisinguandja poolt liisinguandja poolt liisinguandja poolt liisinguandja poolt liisinguandja poolt liisinguandja poolt omandiõiguse omandamisel (tarnijalt) rendiobjekt üürnikule tasu eest ajutisel valdamisel ja kasutamisel koos väljaostuõigusega või ilma.

Liisinguleping peab sisaldama:

Lepingu pooled;

Liisingu liik;

Liisingutehingu objekt (selle omaduste kindlaksmääramine vastavalt tehnilisele dokumentatsioonile või individuaalsetel alustel, omaniku olemasolu);

Lepingu kestus (selle algus ja lõpp);

Poolte õigused ja kohustused, sealhulgas kasutaja õiguste piirid liisinguobjektile, liisingumaksete maksete tasumise kohustused, võimalikud variandid vara omamiseks liisinguperioodi lõpus, kasutaja vastutus täitmata jätmise või mittenõuetekohasuse eest. kohustuste täitmine, sh liisinguobjektile kahju tekitamise eest; õiguste loovutamine, arvestades liisinguandja huve ja muid tingimusi;

Liisingu- ja vahendustasude tingimused: nende vorm, suurus, viis ja maksetingimused;

Kohustuste täitmise tagamine (pant, kindlustus, garantii, garantii);

Lepingu lõpetamine.

Liisingutoimingute tegemisel ei saa mitte arvestada nendega kaasnevaid riske, näiteks majandusüksuste krediidivõimelisust; maksumäärade muutumine, eseme ebakvaliteetne kasutamine, selle kahjustumine, juhuslik hävimine, kaotsiminek, eseme põhjendamatu üleandmine kolmandale isikule jne. Arvestades riski määra ja olemust, tuleks lepingus sätestada, millised riskid on määratud üürileandjale ja mis - üürnikule nende vastutuse meetmed. Liisingulepingu saab lõpetada ennetähtaegselt näiteks makse tasumata jätmise tõttu vms.

Liisingulepingud kajastavad tüüpilist intresside jaotust liisinguandja ja liisinguvõtja vahel. Partnerite huvi liisingu osalise amortisatsiooniga lepingu vastu ilma liisinguobjekti soetamise või valmistamise kulusid täielikult tasumata (kasutusliising) on ​​tingitud järgmistest asjaoludest.

Rentniku jaoks:

Väiksemad maksed põhiliisingu ajal;

Efektiivsus liisinguobjekti vahetamisel;

Mõnikord ebasoodsad tingimused liisinguandja suurenenud riski tõttu.

Üürileandjale:

Vähem amortisatsiooni põhirendiperioodil;

Kulude hüvitamata jätmise risk kogu vara liisinguperioodi jooksul;

Väiksem võimalus saada tulu kinnisvara müügist või rendiperioodi pikendamisest;

Objekti liisingu eest kõrgem tasu.

Täieliku amortisatsiooniga lepingus (finantsliising) on ​​partnerite huvid järgmised.

Rentnik:

Hea võimalus kohandada lepingu kestust vastavalt objekti majanduslikule elueale;

Seadmete põhiliisingu (ost, liisingu pikendamine jne) lõppemisel kasutusprobleeme ei esine;

Vähendatud võimalus lepingu lõpetamiseks.

Rendileandja:

Rahaliste vahendite tagasimaksmine põhirendiperioodi jooksul;

Lisatulu saamise võimaluste suurendamine pärast üüriperioodi lõppu (objekti müük).

Liising on otstarbekas ainult siis, kui see on võrdselt kasulik nii liisinguandjale kui ka rentnikule. See asjaolu nõuab liisingutingimuste hoolikat väljatöötamist iga konkreetse juhtumi puhul. Liisinguotsuse tegemise protsess toimub kindlas järjestuses (etappidena), iga järgmine etapp hõlmab nii liisinguandja kui ka liisinguvõtja poolt otsuse tegemist eelmises etapis. Liisingulepingu sõlmimist saab kujutada järgmiselt:

Rentnik	rendileandja
Esimene aste
Kapitaliinvesteeringute kasvu planeerimine	Üürnikuga kontakti loomine
Kontrollige kõiki rahastamisvõimalusi	Üürniku kui potentsiaalse partneri eelkontroll
Mitmete liisinguandjate pakkumiste uurimine	Vastused üürniku päringutele
Taotluste täpsustamine rendileandjatele	Mitmete liisingumudelite pakkumine partnerile
Teine faas
Otsuse tegemine liisinguobjekti tarnetingimuste, hinna, paigalduskulude osas	Nõustamine liisinguobjekti osas
	Ettepanekud liisingumakse kujunemise mudeli kohta
Kolmas etapp
	Lepingu koostamine ja allkirjastamine
Neljas etapp
Saadud liisinguobjekti kontrollimine	Objekti üleandmine rentnikule
Objekti vastuvõtmise kinnitus (algab lepinguperiood)	Tarnija arve tasumine
Viies etapp
Lepinguline teenus	Liisingulepingu täitmise hindamine
Kuues etapp
Otsus lepingu lõpetamise või pikendamise kohta	Liisingu jääkväärtuse määramine

Liisingutehingu info ja rahavood on näidatud joonisel 14.2.

Riis. 14.2. Liisingutehingu info ja finantsvood

Liisingulepingu kestuse määramisel võetakse arvesse mitmeid punkte:

Seadmete, hoonete, rajatiste kasutusiga, mis on määratud tehniliste ja majanduslike andmetega või seadusega. Liisingu tähtaeg ei tohi ületada liisinguobjekti võimaliku kasutusaja perioodi;

Liisinguobjekti amortisatsiooniperiood, selle algmaksumus;

Liisinguobjekti hinda ja liisingumaksete suurust mõjutava inflatsiooni dünaamika;

Liisingu kapitalituru tingimused (nõudlus, pakkumine, tasumine);

Pangalaenude, sh liisingutoimingute tingimused.

Kui arvestada liisingu liike, siis ulatub nende arv rahvusvahelises praktikas 50-ni. Liisingut klassifitseeritakse erinevate kriteeriumide järgi: osalejate koosseis, liisitud vara liik ja tasuvusaste; liisinguobjekti teenindamise maht; turusektor; rahastamise liik jne.

Liisingu vormide süsteemne klassifikatsioon on toodud tabelis 14.1.

Tabel 14.1. Liisingu vormide klassifikatsioon

Klassifitseerimismärk	Funktsiooni sisu
Osalejate koosseisu järgi	Otseliising Kaudliising Tagasiliising Grupiliising
Tasuvusastme järgi	Kapitalirent Kasutusrent
Renditud vara tüübi järgi	Vallasvara rentimine Kinnisvara rentimine
Teenuse mahu järgi	Netorent Märgrent
Turusektori järgi	Siseriiklik liising Rahvusvaheline liising (eksport ja import, transiit)
amortisatsiooni tingimused	Liising tavaamortisatsiooniga Liising kiirendatud amortisatsiooniga
Liisinguobjekti asendamise meetodil	Tähtajaline liising Pöördrent
Liisingumaksete olemuse järgi	Liising sularahamaksega Liising koos kauba või teenuse maksete hüvitamisega Segamaksega liising

Otseliisinguga rendib vara omanik objekti iseseisvalt (kahepoolne tehing); vara kaudse võõrandamisega vahendaja (tarnija - rendileandja - rentnik) kaudu.

Suurimad otseliisinguga oma tooteid pakkuvad tootjad on sellised tuntud ettevõtted nagu IBM, Hegox, aga ka paljud lennundus-, laevaehitus- ja autofirmad. Näiteks Daimler-Chrysler ja BMW, maailma autoturu liidrid, on mitmete juhtivate liisingufirmade asutajad, mille kaudu nad müüvad oma tooteid paljudes maailma riikides.

Suurtes keerulistes tehingutes võib osalejate arv suureneda. Grupiliisingu puhul tegutsevad suuremahuliste objektide liisimisel liisinguandjana mitmed ettevõtted, sh tootmisettevõtted koos liisingufirma või pangaga. Üldliising annab rentnikule õiguse täiendada liisitud seadmete nimekirja, sõlmimata muid lisalepinguid peale põhilepingu.

Tagasirendi toimingu olemus seisneb selles, et kinnisvara omanik müüb selle liisingfirmale, seejärel võtab selle rendile, s.o. saab rentnikuks. Seda liisinguvormi kasutatakse juhtudel, kui vara omanikul on raha vaja. Selline tehing võimaldab ettevõttel saada raha tootmisvahendite müügi kaudu, ilma nende tegevust peatamata. Vabanenud vahendeid saab kasutada uuteks investeeringuteks või oma käibekapitali täiendamiseks. Tootjaliising (tarnijaliising) on ​​toiming, mille käigus liisinguandja rahastab tootjat, kes täidab kahte ülesannet - liisinguobjekti müüjat ja allrendiõigusega liisinguvõtjat. Seadmete müüjast saab nagu tagasiliisingu puhul liisinguvõtja, kuid vara ei kasuta mitte tema, vaid teised majandusüksused, kellele ta tehinguobjekti leiab ja neile allrendile annab.

Olenevalt liisinguobjekti omadustest on vallas- ja kinnisvara rentimine. Kõige levinum on vallasvara liisimine. See hõlmab laia valikut objekte, nagu sõidukid, ehitusseadmed, tootmisseadmed, mehhanismid, seadmed, televisiooni- ja kaugsidevahendid, arvutitehnoloogia ja infotöötlus, litsentsid, oskusteave, arvutiprogrammid jne. Reaalobjektid kinnisvara liising on haldus- ja tööstushooned, suured kauplused, garaažid jne.

Kinnisvara liisingutoimingud on lepingu üsna pika tähtaja ja mahukuse tõttu kõige keerulisemad. Tehingu põhimõtet saab väljendada järgmiselt: liisingufirma poolt tööstusrajatise omandamine või selle ehitamises osalemine ettevõtetele edasiseks rentimiseks. Arvestades, et ehitamine võtab kaua aega, on üürnikul võimalik lepingutingimuste alusel teha tulevaste liisingumaksete katteks ettemaksu.

Juba kasutuses olnud vara saab üürile anda, kuid mitte algse, vaid eeldatava maksumusega. Sellest saavad kasu nii tarnija kui ka kasutaja. Tarnija saab tulu varalt, mis on veel kõlblik, kuid hetkel seisma jäänud; kasutajat võib meelitada selle suhteliselt madal hind.

Uuendatava rendilepinguga toimub perioodiline varem liisitud seadmete (masinad, mehhanismid) asendamine arenenumate mudelitega. Seda mudelit saab pikendada näiteks arvutite liisimisel, kus aeg enne uute täiustatud modifikatsioonide turuletulekut on lühike.

Kasutusrendiga vara antakse üürnikule üle selle kasutusaja normaalajast oluliselt lühemaks perioodiks. Seda tüüpi liising hüvitab liisinguandjale liisinguobjekti väärtuse vähem kui 75% selle algväärtusest liisingulepingu kehtivuse ajal. Kasutusliisingu lepingu tähtaja möödumisel ja liisinguvõtja poolt liisinguandjale vara kasutamise eest kehtestatud maksete tasumisel kuulub liisinguobjekt reeglina liisinguandjale tagastamisele.

Kasutusrent on liisingsuhe, mille puhul liisinguandja kulutusi, mis on seotud liisinguvara soetamise ja hooldamisega, ei kata ühe liisingulepingu kestel liisingumaksetega. Kasutusliisingu iseloomulikud tunnused on:

Liisinguandja on sunnitud üüritud vara mitu korda ajutiseks kasutamiseks rendile andma, tavaliselt erinevatele kasutajatele, et hüvitada kõik oma kulud liisingueseme soetamiseks ja korrashoiuks;

Leping sõlmitakse perioodiks, mis on lühem kui seadmete füüsilise kulumise aeg;

Kahjustuse, liisingueseme kaotamise, kiire aegumise risk lasub liisinguandjal;

Rendileandja soetab seadmeid konkreetset rentnikku teadmata; liisingu objektiks on kõige kaasaegsemad ja populaarseimad masinad, seadmed;

Liisingfirmad kindlustavad tavaliselt kasutusrendile antud vara, osutavad selle hooldust ja remonti.

Kasutusrendi puhul on liisinguandja investor, kannab investeeringu tasuvuse riski ja liisinguvõtja kasutab neid ainult.

Kapitalirenti iseloomustab asjaolu, et liisinguandja jaoks langeb vara ajutiseks kasutuseks üleandmise periood kestuselt kokku selle täieliku amortisatsiooni perioodiga. Samas on kogu kindlustus-, hooldus- ja remondikohustuste maht määratud vara kasutajale. Lepingu kehtivuse ajal tagastab liisinguandja endale vähemalt 75% vara esialgsest väärtusest, sõltumata sellest, kas tehing lõpetatakse liisingueseme ostmise, selle tagastamise või muudel tingimustel rendilepingu pikendamisega. .

Kapitalirendi tunnuste tunnused on toodud joonisel 14.3.

Riis. 14.3. Kapitalirendi tunnuste tunnused

"Puhas" liising sätestab, et seadmete ja muude liisitud asjade käitamisega seotud põhikohustused lasub rentnikul. Ta maksab makse, tasusid, kindlustab ja kannab kõik seadmete kasutamisega seotud kulud. Rentnik on kohustatud hoidma tehnikat töökorras, hooldama nii, et see oleks heas korras ka pärast rendiperioodi lõppu. Täisteenusliising hõlmab kõiki liisinguandja poolt osutatavaid teenuseid: liisinguvara korrashoid; seadmete soetamise eelsed uuringud; Liisinguobjekti varuosade tarnimine; operatsiooninõuanded jne.

Osalise teenuste komplektiga liising eeldab, et liisinguandjale usaldatakse ainult teatud funktsioonid renditud vara teenindamiseks ("märgrent"). Tavaliselt kasutatakse sellist liisingut ülitäpsete, uusimate seadmete, keerukate masinate ja mehhanismide puhul.

Siseliising- finantstehing, mille puhul liisingu subjektid asuvad ühe riigi territooriumil, rahvusvaheline - rahvusvaheliste väärtuste, vara rendileping erinevates riikides asuvate liisingu subjektide vahel. Rahvusvahelisest liisingust saab rääkida ka siis, kui liisingu subjektid asuvad ühes riigis, kuid kasutavad samal ajal teise riigi materiaalset vara või vähemalt üks osapooltest ehitab oma tegevust üles ja tal on ühiskapital välismaa firma.

Kui liisingufirma ostab kodumaiselt tootjalt seadmeid, masinaid ja saadab need siis välismaisele kasutajale (üürnikule) välismaale, siis sellist toimingut nimetatakse ekspordiliisinguks. Importliising on finantstehing, mille käigus tootja asub välisriigi territooriumil ja rendib objekti mitteresidendile. Rahvusvaheline transiitliising on finantstehing, mille puhul kõik liisingu subjektid (tootja, liisinguandja ja kasutaja) asuvad erinevate riikide territooriumil.

Rahvusvaheline liising mõjutab riigi maksebilansi seisu. Välisliisingufirmadele makstavad liisingumaksed suurendavad väliskulusid ning nende laekumine mõjutab maksebilanssi positiivselt. Vara soetamine peale liisingulepingu lõppu on võrdsustatud maaletoomisega.

Liisingufirma tulemuslikkuse hindamine on oskus kasutada tema käsutuses olevaid ressursse ratsionaalselt. See hinnang võib anda potentsiaalsetele investoritele ja omanikele juhise ettevõttesse investeerimise otstarbekuse kohta.

Tõhususe hindamine viidi läbi järgmiste parameetrite järgi:

• - ettevõtlusega seotud varade kasutamise üldist tõhusust iseloomustavad näitajad:
  • a) uute liisingulepingute summa - aasta jooksul sõlmitud liisingulepingute kogumaksumus (koos käibemaksuga);
  • b) varade tootluse suhe - aruandeaasta kasumi ja koguvarade keskmise väärtuse suhe;
  • c) kapitali tootluse suhe - puhaskasumi ja omakapitali suhe;
• - liisingfirmade äritegevuse kasvudünaamikat iseloomustavad näitajad:
  • a) äri kasvutempo - aasta lõpu liisinguportfelli suhe liisinguportfelli aasta alguse väärtusesse;
  • b) uute tehingute mahu kasvutempo - analüüsitud aasta uute liisingulepingute mahu suhe eelmisel aastal sõlmitud uute tehingute mahu väärtusesse.

Tabel 2.3? Uute üürilepingute summa

	Ettevõtte nimi	Miljon rublad
	ASB Liising
	Promagroliising
	VTB liising
	Raiffeisen-Liising
	RESO-Belleasing
	Belbusiness liising
	WestLeasing
	Aktiivne liising
	Esiliising
	StroyInvestLeasing
	Agroliising
	Mikroliising
	BPS-liising
	GrodnoLeasing
	Agrofinantseerimine
	BNB Liising
	Liising-Belinvest
	Promavtostroyleasing
	Autoliising
	AVANGARD LIISING
	Intellekti liising
	Vigade liising
	Finprofit
	Astra Liising
	Terraleasing
	GLOBAALNE liising
	avatud rida
	Centroimport
	Dan Invest
	Lida-teenus
	SMART partner
	Unicomleasing
	ALC "LIISING-TEENUS"
	INTERKONSULTATSIOON
	Staatusliising
	Ekspertliiga
Üldiselt firmade kaupa

Tabel 2.4? Varade tasuvuse suhe

	Ettevõtte nimi	Tähendus, %
	Agroliising
	RESO-Belleasing
	Agrofinantseerimine
	Terraleasing
	Staatusliising
	Astra Liising
	avatud rida
	Vigade liising
	Promagroliising
	Westtransinvest
	GrodnoLeasing
	SMART partner
	Aktiivne liising
	Raiffeisen-Liising
	BNB Liising
	ALC "LIISING-TEENUS"
	Mikroliising
	Ekspertliiga
	Autoliising
	ASB Liising
	Liising-Belinvest
	Belbusiness liising
	StroyInvestLeasing
	Centroimport
	Promavtostroyleasing
	Dan Invest
	Välismajandusliisingu ettevõte
	Unicomleasing
	Finprofit
	Lida-teenus
	AVANGARD LIISING
	Esiliising
	VTB liising
	Intellekti liising
	BPS-liising	Väärtus on negatiivne
	INTERKONSULTATSIOON	Väärtus on negatiivne
	GLOBAALNE liising	Väärtus on negatiivne

Tabel 2.5 ? Omakapitali tasuvuse suhe

	Ettevõtte nimi	Tähendus, %
	WestLeasing
	Unicomleasing
	VTB liising
	Staatusliising
	Agroliising
	Astra Liising
	Dan Invest
	RESO-Belleasing
	SMART partner
	StroyInvestLeasing
	GrodnoLeasing
	Välismajandusliisingu ettevõte
	avatud rida
	Aktiivne liising
	Raiffeisen-Liising
	ASB Liising
	BNB Liising
	Belbusiness liising
	Mikroliising
	Autoliising
	ALC "LIISING-TEENUS"
	Terraleasing
	Agrofinantseerimine
	Vigade liising
	Liising-Belinvest
	Centroimport
	Promavtostroyleasing
	Promagroliising
	Lida-teenus
	AVANGARD LIISING
	Ekspertliiga
	Finprofit
	Esiliising
	Intellekti liising
	INTERKONSULTATSIOON	Väärtus on negatiivne
	BPS-liising	Väärtus on negatiivne
	GLOBAALNE liising	Väärtus on negatiivne

Tabel 2.6 ? Ettevõtluse kasvutempo

	Ettevõtte nimi	Tähendus, %
	Esiliising
	Belbusiness liising
	Autoliising
	ASB Liising
	Agroliising
	Mikroliising
	Välismajandusliisingu ettevõte
	StroyInvestLeasing
	GrodnoLeasing
	Terraleasing
	BNB Liising
	Promagroliising
	Vigade liising
	GLOBAALNE liising
	Finprofit
	INTERKONSULTATSIOON
	BPS-liising
	Lida-teenus
	Raiffeisen-Liising
	Centroimport
	Dan Invest
	VTB liising
	Aktiivne liising
	avatud rida
	Agroliising
	WestLeasing
	SMART partner
	Unicomleasing
	Ekspertliiga
	RESO-Belleasing
	Astra Liising
	ALC "LIISING-TEENUS"
	AVANGARD LIISING
	Intellekti liising
	Promavtostroyleasing
	Staatusliising	Koefitsienti ei arvutatud
	Liising-Belinvest	Koefitsienti ei arvutatud

Kõige dünaamilisemalt arenevad ettevõtted 2014. aastal: Premierleasing OJSC, Belbusinessleasing CJSC, Avtopromleasing LLC, mille ärikasvu suhe oli üle 2.

Arvestades reitingus osalejate liisinguportfellide suuruse väga suurt erinevust, võrreldakse turu kui terviku võrdleval analüüsil mitme aruandeperioodi kohta ettevõtete kasvumäärasid kogu liisinguportfelli koguandmete põhjal. vastav periood.

Liisingu koguportfelli 2009 - 2015 andmete põhjal arvutatud ärikasvu koefitsiendi muutuste dünaamika on näha tabelist 2.7.

Tabel 2.7 ? Ettevõtluse kasvumäärad aastatel 2009 - 2015

Tabelit 2.7 analüüsides on ärikasvu koefitsient 2014. aastal veidi kõrgem kui 2013. aastal, mis võimaldab rääkida reaalsest ärikasvust professionaalsete liisingufirmade seas turul tervikuna. 71%-l reitingus osalejatest oli ärikasvu suhtarv üle 1 (2013. aastal oli selliseid ettevõtteid 62% reitingus osalejate koguarvust), mis kinnitab turuosaliste kõrget aktiivsust 2014. aastal.

Andmed uue äritegevuse mahu kasvukoefitsientide kohta reitingus osalejate kohta on toodud tabelis 2.8.

Tabel 2.8 ? Uue ärimahu kasvutempo

	Ettevõtte nimi	Tähendus, %
	Belbusiness liising
	INTERKONSULTATSIOON
	Esiliising
	Autoliising
	VTB liising
	ASB Liising
	Agrofinantseerimine
	Mikroliising
	Välismajandusliisingu ettevõte
	StroyInvestLeasing
	Promagroliising
	Raiffeisen-Liising
	BNB Liising
	WestLeasing
	Finprofit
	GrodnoLeasing
	Agroliising
	RESO-Belleasing
	Centroimport
	Terraleasing
	Aktiivne liising
	Vigade liising
	Lida-teenus
	ALC "LIISING-TEENUS"
	Dan Invest
	Ekspertliiga
	Astra Liising
	SMART partner
	avatud rida
	Intellekti liising
	Promavtostroyleasing
	Unicomleasing
	AVANGARD LIISING
	BPS-liising
	GLOBAALNE liising
	Staatusliising	Koefitsienti ei arvutatud
	Liising-Belinvest	Koefitsienti ei arvutatud

Uue äritegevuse mahu kasvutempo muutumise dünaamika, arvutatuna 2009. - 2015. aasta uute äride kogumahu andmete põhjal vaadatuna tabelist 2.9.

Tabel 2.9 - Uue äritegevuse mahu kasvu koefitsiendid aastatel 2009 - 2014

Nagu nähtub tabelist 2.9, kasvas 2014. aasta uute äride kasvutempo turul tervikuna 31,4%, mis viitab liisingufirmade aktiivsuse olulisele tõusule 2014. aastal.

Olgu öeldud, et 2014. aastal muudeti Valgevene Liisinguandjate Assotsiatsiooni poolt kasutatava „Uue ärimahu“ näitaja hindamise metoodika rahvusvaheliste meetoditega ühtlustamiseks selle näitaja määramise lähenemisviise. Antud uuringus defineeriti see aruandeaastal üle antud liisinguesemete koguväärtusena (ilma käibemaksuta), erinevalt varasemate aastate reitinguuuringutest, kus see defineeriti aasta jooksul sõlmitud liisingulepingute koguväärtusena (koos käibemaks).

Suurimat uute äride kasvutempot 2014. aastal näitasid Belbusinessleasing CJSC, Interconsultleasing JLLC, Premierleasing OJSC, mille koefitsient oli üle 6.

Seoses osalejate arvu kasvuga suurenes ettevõtete koguarv, kellel oli see koefitsient alla 1. 2014. aastal oli neid 17 (2013. aastal - 16).

Seega, võttes arvesse uue äritegevuse mahu kasvutempo olulist tõusu, selle kogumahu kasvu rahvusvaluutas 2013. aastaga võrreldes 51,3% ja Valgevene rubla devalveerimise kujunenud reaalnäitajaid 2014. aastal ( 9,93% euro suhtes ja 24,6% USA dollari suhtes) saame rääkida aasta lõpu uue äritegevuse reaalmahu kasvust liisinguturul professionaalsete liisingufirmade segmendis.

Liising on investeerimistegevuse liik, mis annab piisava raha puudumisel võimaluse soetada kaasaegseid tehnoloogiaid ja moderniseerida tootmist. Liisingumehhanismi kasutamine annab tõhusa ja kulutõhusa võimaluse meelitada investeeringuid majanduse reaalsektorisse, alternatiiviks pangalaenule.

Kaasaegsed Venemaa õigusaktid liisingu kohta koosnevad Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku 25. novembri 1998. aasta (Moskva) riikidevahelise liisingu konventsiooni ja 29. oktoobri 1998. aasta föderaalseaduse nr 164-FZ sätetest "Kapitalirendi kohta". (Liising)" (muudetud 8. mail 2010) ).

Liisingtehing on omakorda liisinguandja, liisinguvõtja ja liisinguvara müüja (tarnija) vahelise liisingulepingu täitmiseks vajalike lepingute kogum. Liisingulepingu poolte õigused ja kohustused on reguleeritud liisingulepinguga. Liisingu esemeks võivad olla kõik mittetarbitavad asjad, sh ettevõtted ja muud kinnisvarakompleksid, hooned, rajatised, seadmed, sõidukid ja muu vallas- ja kinnisvara, mida saab kasutada äritegevuseks ning mis ei saa olla maa ja muud loodusobjektid, nagu samuti vara, mis on föderaalseadustega keelatud vabaks ringluseks või mille jaoks on kehtestatud ringluse erikord. *

Liisingumaksed kujutavad endast renditava vara maksumust jagatuna lepingujärgsete makseperioodide arvuga ja võivad sisaldada: amortisatsiooni, tasumist liisinguvara soetamiseks kogutud vahendite eest, omakulusid, liisinguandja kasumit, riskipreemiat, tasu liisingulepingule osutatavad lisateenused, sh kindlustus, maksud (vara, liisingutoimingute teenuste osutamise lisandväärtus).

Liisingumaksete arvutamiseks on mitmeid meetodeid. Praegused Vene Föderatsiooni Majandusministeeriumi 16. aprilli 1996. aasta "Liisingumaksete arvutamise metoodilised soovitused" võimaldavad liisingumaksete arvutamiseks mitut meetodit:

• fikseeritud summa meetod võrdsetes osades kogu lepingu kehtivusaja jooksul;
• ettemaksu viis(hõlmab esialgse ettemakse tasumist ja seejärel kogu lepingu kehtivusaja jooksul püsimaksete vormis ülejäänud osa kulu tasumist);
• minimaalne makseviis mis sisaldavad liisinguvara amortisatsiooni kogu lepingu kehtivusaja jooksul, laenatud vahendite eest tasumist, vahendustasu ja tasu liisinguandja lisateenuste eest, samuti lunastatava liisinguvara maksumust, kui leping näeb ette selle lunastamise. .

Enne liisingulepingu sõlmimist on vaja välja arvutada kõik liisingumaksete komponendid, kuna need sisalduvad püsikuludes osana liisinguvõtja organisatsiooni toodete, tööde või teenuste maksumusest, suurendades seeläbi tasuvusläve ja vastavalt vähendades müügikasumit. Samas ei tohiks toodete, tööde või teenuste hinnanguline tasuvushind, arvestades liisingumakseid, olla kõrgem keskmisest turuhinnast.

Liisingu miinuseks võrreldes pangalaenuga on selle kõrgem maksumus. Liisingu eelised liisinguvõtja organisatsiooni jaoks laenu ees on järgmised:

• ei nõua kogu liisitud vara väärtuse korraga mobiliseerimist;
• ettevõtte finantsstabiilsus on tagatud, keeldudes suurendamast laenatud vahendeid rahastamisallikates;
• liisingumakseid kajastatakse põhitegevuse jooksvate kulude osana ja need sisalduvad toodete, tööde, teenuste maksumuses, vähendades maksustatavat kasumit;
• üürniku organisatsioonil on renditud seadmete kasutamise tavapärase garantiiaja asemel oma garantiiteenus rendileandja poolt;
• omab võimet kiiresti tõsta tootmisvõimsust ja tõsta konkurentsivõimet;
• pakub ärikindlustust kiiresti vananevate seadmete ja masinate amortisatsiooni vastu;
• kasutatakse pika- ja lühiajaliste kohustuste alternatiivse rahastamise allikana.

Seadmete ostmise maksumuse arvutamisel rendil kasutatakse üldist valemit

kus on liisingumaksete alusel seadmete diskonteeritud maksumus ilma käibemaksuta; – seadmete liisingu esmamakse (ettemaks); – perioodiline liisingumakse; t, lk- liisingumaksete perioodi ja tähtaja arv (meie näites viis aastat); Сн - kasumi maksusoodustus; R- inflatsioonimäär protsentides; – allahindluse tegur ajavahemikus

Liisingumaksete arvestamine tootmiskulude osana vähendab maksustatavat tulu. Liisingumaksed sisaldavad käibemaksu, mille saab ettevõte hiljem eelarvest maha arvata. Liisinguvõtja poolt liisingumaksete osana tasutud käibemaksu summa on aga alati suurem kui seadme maksumuse osana tasutud käibemaks, mis tuleneb liisingu saja kõrgemast baasist kui seadme otseostmisel alates tarnija. Kuid kuna tasutud käibemaks kuulub eelarvest hüvitamisele (tasaarvestamisele või tagastamisele), vähenevad liisinguvõtja tegelikud kulud suuremal määral kui laenu võtvale organisatsioonile otselaenamisel.

Liisinguskeemi rahavoog seadmete ostmiseks koosneb järgmistest summadest:

liisingumaksed koos käibemaksuga + liisingumaksete osana tasutud käibemaksu tagastamine + tulumaksu kokkuhoid.

Seadmete soetamise maksumuse arvutamisel lähtudes pangalaen kasutatakse üldist valemit:

kus on seadmete diskonteeritud maksumus; – sissemakse (ettemaks) seadmete eest; – perioodiline laenumakse (tagasimakse summa perioodide lõikes); t, lk– perioodi number ja maksetähtaeg (meie näites viis aastat); – tulumaksusoodustus – kinnisvarana ostetud seadmete amortisatsiooni mahaarvamine, miljonit rubla; – perioodi jooksul kogunenud intressid miljonites rublades t; Comp - seadmete jääkväärtus; R– inflatsioonimäär (koefitsient).

Laen makstakse tagasi ettevõtte puhaskasumist ning muudes majandustulemustes kajastatakse ainult laenu intressi. Vene Föderatsiooni maksuseadustiku kohaselt kantakse laenuintressid piiranguteta kuludesse, kui need ei erine keskmisest intressitasemest rohkem kui 20% ja võlga ei kontrollita, mis vähendab maksubaasi. Lisaks tekivad ettevõttel laenu arvelt omandisse soetamisel lisakulud kinnisvaramaksu tasumisel, mis samuti ühelt poolt tõstab toodete (tööde, teenuste) maksumust ja teisalt, vähendab maksustamisbaasi.

Seega ettevõtte kogu rahavoog seadmete ostmiseks laenu andmisega seotud summa koosneb järgmistest summadest:

seadmete maksumus koos käibemaksuga + laenusumma - võla tasumine - - laenu intresside tasumine + seadme maksumuse osana tasutud käibemaksu tagastamine - kinnisvaramaks + tulumaksu kokkuhoid.

Liisingu tulemuslikkuse hindamine saaja ja liisinguandja seisukohast on erinev. Analüüsides liisingu efektiivsust liisinguvõtja organisatsiooni vaatenurgast, on nii rahaline kokkuhoid kui ka kasu, mida liisinguvõtja annab liisinguvõtjale toodete (tööde, teenuste) suurendamise, nende kvaliteedi, konkurentsivõime, tootlikkuse kasvu, parandamise näol, müügikasum, kasumlikkus.

Teeme liisingu ja pangalaenu tulemuslikkuse võrdleva analüüsi põhivara soetamiseks.

Ettevõttel on äritegevuse laiendamiseks vaja soetada tootmisseadmeid. Tootja pakub seda hinnaga 20 miljonit rubla. Selle ostmiseks võite võtta sihtotstarbelist kommertslaenu perioodiks viis aastat 15% aastas. Liisingufirma annab sarnaseid seadmeid rendile viieaastase järelmaksuga, rendilepingu summa on 30 miljonit rubla. Aastane inflatsioon on kõigil vaadeldavatel aastatel 12% tasemel.

Tabelis. 5.15 esitab kahe varustuse ostuvõimaluse võrdluse tulemused.

Arvutused näitasid, et olemasolevatel tingimustel on pikaajaline pangalaen ettevõttele tulusam: selle kasutamisel on seadmete maksumus 17,18 miljonit rubla, samas kui liising maksab 17,32 miljonit rubla.

Tabel 6.15

Liisingu ja pangalaenu efektiivsuse võrdlev analüüs põhivara soetamiseks

Näitaja	Summad aasta lõikes (ί)					Kokku kogu perioodi kohta
Esimene variant – seadmete ostmine liisinguga
1.1. Liisingumaksed (LP), miljonit rubla
1.2. Kasumimaksusoodustus 20% (Сн = 0,2)
1.3. Liisingu puhasväärtus, %
1.4. Diskontotegur aastase inflatsiooni korral 12% CD \u003d 1 / (1 +0,12) t
1.5. Seadmete diskonteeritud maksumus liisingumaksete (LPD) alusel, miljonit rubla (punkt 1.3 x punkt 1.4)
Teine variant – kinnisvara ostmine laenu abil
2.1. Laenu tagasimakse summa aastate lõikes, PC
2.2. Laenuvõlg
2.3. Laenu intressimäär 15% aastas, miljon rubla, R,
2.4. Laenu eest tasutud kogusumma, miljonit rubla (Rc) (punkt 2.1 + punkt 2.3)
2.5. Laenu intresside maksusoodustus, miljon rubla (lk 2,3 × 0,2)
2.6. Laenu puhasväärtus, miljon rubla (punkt 2.4 – punkt 2.5)
2.7. 5-aastase kasuliku tööeaga seadmete amortisatsiooni mahaarvamine (seadmete maksumus / 5), A, miljonit rubla
2.8. Amortisatsiooni maksukrediit (punkt 2.7 × 0.2)
2.9. Seadmete maksumus miinus amortisatsioon (punkt 2.6 - p 2.8)
2.5. Seadmete diskonteeritud maksumus aastase inflatsiooniga 12%, miljonit rubla, Kd (jaotis 2.9 x lk 1.4)

Erinevate laenuskeemide võrdlemisel on oluliseks punktiks rahavoogude hindamise ajaperioodi valik. Prognoosiperiood peaks olema piisav, et võtta arvesse kõiki eri liiki laenatud vahendite kasutamisest tulenevaid kulusid ja maksusäästu. Kui liisingu käigus amortiseeritakse reeglina seadmed kiirendatud amortisatsiooni kasutamise tõttu täies ulatuses, siis pangalaenu arvelt omandiõiguse omandamisel jätkab ettevõte seadmete amortisatsioonikulu mahakandmist, vähendades sellega maksustamisbaasi pärast amortisatsiooni lõppu. laen makstakse (omades maksusäästu).

Kaaluge liisingutoimingute analüüs ettevõtte näitel. Krediidi ja liisingu kasutamise mõju hindamine majandustulemustele toimub varasemate arvutuste, tegelike bilansiandmete, kasumiaruande, müügitulude ja maksumuse prognooside alusel.

Käesoleval perioodil kavatseb ettevõte suurendada tootmis- ja müügimahtu 1,2 miljoni rubla võrra uute seadmete kasutamisega, mis moodustab 2,7% kogu müügitulu kasvust (1,2 / 44,4 × 100%). Käesoleva aasta kogutulu on 45,6 miljonit rubla. netohinnangus liisingu kasutamisel ja 45,2 miljonit rubla. laenu kasutamisel. Püsikulude summas on vaja arvestada liisingumaksete või laenu kasutamisega kaasnevate lisakuludega. Muude kulude ja tasumisele kuuluvate intresside osas tehakse vastavad muudatused. Prognoositavas bilansis suurendatakse täiendava toodanguga seotud kirjeid järgmiselt:

• varud ja käibemaks - toodangu kasvu prognoosi mahus;
• saadaolevad arved - kaubanduskrediidi tingimustel müügi kasvu prognoosi mahus;
• jaotamata kasum aruandeaasta kasumi kapitaliseerimise tõttu summas 10 miljonit rubla;
• lühiajalised kohustused vähenevad tagastatud lühiajaliste laenude summa võrra;
• võlgnevused suurenevad 1 miljoni rubla võrra. rubriigis "Saadud ettemaksed".

Ülejäänud kirjed, mis ei ole vaadeldavate muudatustega seotud, jätame eelmise aasta tasemele. Tabel 5.16.

Tabel 5.16

Ettevõtte koondatud prognostilised finantsaruanded erinevate seadmete soetamise skeemide alusel, miljonit rubla

Näitaja	Teabe allikas aruandluses (saldorida)	Aruandeperioodil	Prognoosi väärtused
Müügitulu (neto) Kinnisvaramaks, sealhulgas:						(0,4)
toodete müügist uutel seadmetel
Müügikulud, sealhulgas:	2120 + 2210 + 2220
muutuvkulud
Püsikulud, millest:
Liisingu maksed	Selgitused
Amortisatsiooni mahaarvamised	Selgitused
Müügikasum
Saadaolevad intressid
Tasumisele kuuluv protsent
Teine sissetulek
muud kulud
Jooksev tulumaks
Netokasum
Koondbilanss (prognoos) liisingu kasutamisel
Näitajad	Teabe allikas aruandluses	Prognoosiperioodi alguses		Prognoosiperioodi lõpus
Põhivara, sealhulgas:
põhivara
Käibevara, sealhulgas:
Varud ja käibemaks				(toodangu kasvu prognoosi mahu suurenemine)
Nõuded				(kaubanduskrediidi tingimustel prognoositud müügi kasvu mahu suurenemine)
Lühiajalised finantsinvesteeringud
sularaha
TASAKAAL
Kapital ja reservid, sealhulgas:
Jaotamata kasum				(Kapitaliseeriti aruandeaasta kasumit 10 miljonit rubla)
pikaajalisi kohustusi
Lühiajalised kohustused, sealhulgas:
Võlausaldaja võlg

Seega on erinevate seadmete soetamise skeemidega ettevõtte prognoosivate finantsaruannete koostamise põhjal võimalik saada usaldusväärsemaid hinnanguid pikaajaliste investeeringute finantseerimisallika valiku otstarbekuse kohta. Niisiis, vastavalt tabelile. 5.16, võib teha järgmised järeldused. Vaatamata asjaolule, et võrdleva analüüsi tulemused näitavad põhivara soetamiseks kommertslaenu kasutamise tasuvust, näitavad prognoosid, et seadmete liisimise võimalus on sobivam, kuna see tagab ettevõtte tehnilise ümbervarustuse ja lisaväljundi. suuremat majanduslikku kasumit teenivate toodete (tööde, teenuste) pakkumist ning suurendab ka ettevõtte finantsstabiilsust, suurendades oma käibekapitali.

Liisingu kasutamise efektiivsuse hindamiseks liisinguvõtja organisatsiooni positsioonilt kasutatakse järgmisi näitajaid:

Liisingu tasuvus, mis arvutatakse liisinguseadmete toodete (tööde, teenuste) suurenemise tõttu saadud lisatulu suhtena liisingukuludesse:

kus - seadmete liisinguga soetamise kulu (liisingumaksete summa) - lisakasum liisinguseadmete toodete (tööde, teenuste) suurenemise tõttu; – liisingu tasuvus;

Liisingu tasuvusaeg, mis arvutatakse kõigi liisingumaksete summa ja liisinguseadmetelt saadava lisakasumi keskmise aastasumma suhtena.

Liisinguseadmete kasutamisest täiendavalt saadud kasumi eraldamiseks liisinguvõtja organisatsiooni kasumi kogusummast kasutatakse järgmisi meetodeid:

• 1) aasta kasumi summa ja liisinguga valmistatud toodete osakaalu korrutis;
• 2) liisingukulude korrutis ettevõtte kulude tegeliku tasuvuse tasemega;
• 3) liisinguseadmel toodetud toodanguühiku maksumuse vähenemise korrutis selle toote tegeliku müügimahu võrra.

Liisingu efektiivsuse määramine organisatsioon-liisinguandja positsioonilt toimub puhaskasumi, kasumlikkuse ja liisingutegevusse tehtud investeeringute tasuvusaja näitajate alusel.

Liisinguandja liisingutehingust saadava tulu (tulu) prognoos arvutatakse valemiga

kus - tulu (tulu) liisingust, miljonit rubla; - alginvesteering, miljon rubla; - perioodilised liisingumaksed, miljon rubla; t, lk– perioodi number ja rendimaksete tähtaeg;

– tulumaks, miljonit rubla; – liisinguseadmete amortisatsiooni mahaarvamised, miljonit rubla; – liisinguobjekti jääkväärtus, miljonit rubla; R– tootluse tase (investeeringute diskontomäär).

Perioodiliste liisingumaksete arvestus toimub lepingu alusel ning nende tasumise viis sõltub üürniku majanduslikust olukorrast ja võib olla:

• lineaarne need. proportsionaalselt võrdsetes osades. See on tüüpiline kindla väljamakse meetod;
• progressiivne need. lepingu alguses määratakse väikesed maksed, mis järk-järgult suurenevad kui

seadmete valdamine ning toodete (tööde, teenuste) tootmis- ja müügimahu suurendamine, mis on alustavatele ettevõtjatele atraktiivne;

• kahanev need. Liisingu algstaadiumis kiirendatud makseteks kasutatakse järk-järgult vähenevaid makseid, mis vähendab vara omaniku riski ja avardab liisinguvõtja tegevusvabadust;
• hooajaline kasutatakse hooajalise tootmisega tööstusharudes.

Liisingmaksete (LP) arvutamiseks kogu lepinguperioodi eest kasutatakse valemit

kus t, n perioodi number ja rendimaksete tähtaeg; – liisinguseadmete amortisatsiooni mahaarvamised, miljonit rubla; - perioodilised laenumaksed; – vahendustasu liisinguandjale vara kasutusse andmise eest liisingulepingu alusel; - rentnikule osutatavate lisateenuste maksumus; - liisinguteenuse osutamise eest tasutud käibemaks.

Amortisatsiooni mahaarvamiste summa seadmete liising sõltub amortisatsioonimeetodist ja põhivara liigitusgrupist. Perioodilised laenumaksed kujutavad endast liisingutehinguks kaasatud laenude järkjärgulist tagastamist koos intressidega. Liisinguandja vahendustasu vara kasutusse andmise eest liisingulepingu alusel võib määrata protsendina selle algväärtusest või aasta keskmisest jääkväärtusest.

Lisateenuste tasu, aruandeaastal rentnikule üle antud t, arvutatakse valemiga

kus T on rendimaksete periood; - vastavalt rendileandja kululiigid: reisimine, transport, personali väljaõpe seadmete liisinguga töötamiseks, tollivormistus ja tollitasude, tariifide ja tollimaksude tasumine, riskikindlustus, kinnisvaramaks.

käibemaks, arveldusperioodil liisinguteenuse osutamise eest tasutud, arvutatakse valemiga

kus t- liisingumaksete periood; – liisinguteenuste osutamisest saadud tulu; – käibemaksumäär perioodil t.

Liisingu tasuvus liisinguandjalt arvutatakse puhaskasumi ja liisingukulude suhtena üldiselt ja iga lepingu kohta eraldi:

kus - liisingutoimingute maksumus; - puhaskasum liisinguteenuste müügist; - liisingu tasuvus.

Liisingukulude tasuvusaeg arvutatakse liisingfirma kõigi kulude summa ja liisingtegevusest saadava puhaskasumi keskmise aastasumma suhtena.

Liisinguriskide analüüsimisel lähtutakse üürnike maksevõime ja varasematest lepingutest tulenevate lepinguliste kohustuste täitmise uuringust. Analüüsi käigus võrreldakse reaalselt saadud ja lepingus kajastatud liisingu tulemusnäitajaid, selgitatakse välja kõrvalekallete põhjused, millega tuleb arvestada järgnevate tehingute sõlmimisel.