อย่างไรก็ตาม การประเมินการเปลี่ยนแปลงของรายได้ที่บริษัทได้รับนั้นไม่เพียงพอ เนื่องจากกิจกรรมในปัจจุบันเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงด้านปฏิบัติการที่ร้ายแรง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความเสี่ยงที่รายได้ไม่เพียงพอต่อหนี้สิน ดังนั้นงานการประเมินระดับความเสี่ยงด้านปฏิบัติการจึงเกิดขึ้น ควรจำไว้ว่าการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในรายได้จากการขายจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในผลกำไรที่สำคัญยิ่งขึ้นไปอีก เอฟเฟกต์นี้มักเรียกว่าเอฟเฟกต์ Degree Operating Leverage (DOL)

เห็นได้ชัดว่า การเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขาย เช่น 15% จะไม่นำไปสู่การเพิ่มผลกำไรโดยอัตโนมัติ 15% ข้อเท็จจริงนี้เกิดจากการที่ค่าใช้จ่าย "ทำงาน" ในรูปแบบต่างๆเช่น อัตราส่วนระหว่างองค์ประกอบแต่ละส่วนของการเปลี่ยนแปลงต้นทุนรวม ซึ่งส่งผลต่อผลลัพธ์ทางการเงินของบริษัท

ในกรณีนี้ เรากำลังพูดถึงการแบ่งต้นทุนออกเป็นคงที่ (ต้นทุนคงที่ FC) และตัวแปร (ต้นทุนผันแปร, VC) ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมที่เกี่ยวข้องกับปริมาณการผลิตและการขาย

ต้นทุนคงที่ - ต้นทุน ซึ่งยอดรวมไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อปริมาณการผลิตเปลี่ยนแปลง (ค่าเช่า ประกัน ค่าเสื่อมราคาอุปกรณ์)
ต้นทุนผันแปร - ต้นทุน ซึ่งจำนวนเงินทั้งหมดแตกต่างกันไปตามสัดส่วนของปริมาณการผลิตและการขาย (ค่าใช้จ่ายสำหรับวัตถุดิบและวัสดุ การขนส่งและบรรจุภัณฑ์ ฯลฯ)

เป็นการจำแนกประเภทต้นทุนที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการบัญชีการจัดการ ซึ่งช่วยให้สามารถแก้ปัญหาการเพิ่มผลกำไรสูงสุดโดยการลดส่วนแบ่งของต้นทุนบางอย่าง การเปลี่ยนแปลงของต้นทุนคงที่สามารถนำไปสู่ความจริงที่ว่ากำไรจะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญมากกว่ารายได้ การจำแนกประเภทข้างต้นเป็นแบบมีเงื่อนไขในระดับหนึ่ง: ต้นทุนบางส่วนมีลักษณะแบบผสม ขึ้นอยู่กับเงื่อนไข ต้นทุนคงที่อาจเปลี่ยนแปลงได้ มิฉะนั้น ต้นทุนต่อหน่วยของการผลิตจะมีพฤติกรรม (ต้นทุนต่อหน่วย) ข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับเรื่องนี้ถูกนำเสนอในเอกสารเฉพาะเกี่ยวกับการบัญชีการจัดการ ในกรณีใด ๆ แบ่งค่าใช้จ่ายเป็น FCและ VC ควรใช้แนวคิดของ "พื้นที่ที่เกี่ยวข้อง" นี่เป็นพื้นที่ของการเปลี่ยนแปลงในปริมาณการผลิตซึ่งพฤติกรรมของต้นทุนยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ดังนั้น ผลกระทบของเลเวอเรจในการดำเนินงานจึงกำหนดลักษณะความสัมพันธ์ระหว่างตัวบ่งชี้ดังกล่าวเป็นรายได้ ( RS) โครงสร้างต้นทุน (เอฟซี/วีซี)และกำไรก่อนหักภาษีและดอกเบี้ย (EBIT).

ในความเป็นจริง, ตุ๊กตาคือสัมประสิทธิ์ความยืดหยุ่น แสดงว่า จะเปลี่ยนแปลงกี่เปอร์เซ็นต์ EBITเมื่อมันเปลี่ยนไป RSโดย 1%

ด้วยความช่วยเหลือของคันโยกควบคุม คุณสามารถกำหนด:

สัดส่วนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับบริษัทที่กำหนดระหว่าง FCและ วีซี;
ระดับความเสี่ยงของผู้ประกอบการ กล่าวคือ อัตรากำไรที่ลดลงโดยมีรายได้จากการขายลดลงในแต่ละเปอร์เซ็นต์

จริงๆ, ตุ๊กตาทำหน้าที่เป็น "คันโยก" ชนิดหนึ่งที่ช่วยให้คุณสามารถเพิ่มผลลัพธ์ทางการเงินตามต้นทุนที่เกิดขึ้น (การย้อนกลับก็เป็นจริงเช่นกัน - ด้วยโครงสร้างต้นทุนที่ไม่เอื้ออำนวย การสูญเสียอาจเพิ่มขึ้น) ยิ่งความแตกต่างระหว่างต้นทุนคงที่เพิ่มเติมและรายได้ที่พวกมันสร้างได้มากเท่าใด ผลกระทบจากเลเวอเรจก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

ตัวอย่าง 7.1

สมมติว่ามีข้อมูลเกี่ยวกับบริษัท "Z" สำหรับสองรอบระยะเวลาการรายงานแบบมีเงื่อนไข - 2XX8 และ 2XX9

กำไรจากการดำเนินงาน (P r) ภายในสิ้น 2XX8 จะเป็น:

หากบริษัทวางแผนที่จะเพิ่มรายได้ในปีหน้า 10% โดยปล่อยให้ต้นทุนคงที่ไม่เปลี่ยนแปลง กำไรใน 2XX9 จะเป็น:

อัตราการเติบโตของกำไร:

ด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้น 10% กำไรก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก - 20% นี่คือการสำแดงของผลเลเวอเรจในการดำเนินงาน

สมมติว่าบริษัท Z ได้เพิ่มส่วนแบ่งในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่คิดค่าเสื่อมราคาได้ ส่งผลให้ . เพิ่มขึ้น FC(เนื่องจากค่าเสื่อมราคาสะสมเพิ่มขึ้น) 2%

ให้เราพิจารณาว่าอัตราการเติบโตของกำไรจะเปลี่ยนไปอย่างไรเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างต้นทุน

2XX9:

การคำนวณแสดงว่าการเพิ่มขึ้น FCนำไปสู่การเติบโตของกำไรที่ลดลง ดังนั้น การจัดการด้านการเงินของบริษัทควรมุ่งเน้นไปที่การตรวจสอบอย่างต่อเนื่องของการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนคงที่และการประหยัดที่สมเหตุสมผล ส่งผลให้ผู้ประกอบการได้รับโอกาสในการโน้มน้าวผลลัพธ์ทางการเงิน การขาดการควบคุมโครงสร้างต้นทุนจะนำไปสู่ความสูญเสียที่สำคัญอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ แม้ว่าจะมีปริมาณการขายลดลงเล็กน้อย เนื่องจากต้นทุนคงที่ที่เพิ่มขึ้น กำไรจากการดำเนินงาน ( EBIT)มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยที่ส่งผลต่อรายได้มากขึ้น

ในการเชื่อมต่อกับที่กล่าวมาสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้

ตัวบ่งชี้ของเลเวอเรจในการดำเนินงานขึ้นอยู่กับโครงสร้างต้นทุนของบริษัท เช่นเดียวกับระดับยอดขายที่ทำได้ (Q)
ต้นทุนคงที่ยิ่งสูง ดอล.
อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น (อาร์เอส - วีซี)ที่ต่ำกว่า ดอล.
ยิ่งระดับการขาย Q สำเร็จสูงเท่าใด ก็ยิ่งต่ำลง ดอล.

เพื่อตอบคำถามว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นตามการเปลี่ยนแปลงของยอดขายและรายได้ พวกเขาคำนวณตัวบ่งชี้ที่เรียกว่า “ความแข็งแกร่งของผลกระทบของเลเวอเรจในการดำเนินงาน”

วิธีการคำนวณแรงกระแทกของคันโยกปฏิบัติการ 1

เลเวอเรจในการดำเนินงานเกี่ยวข้องกับระดับความเสี่ยงของผู้ประกอบการ ยิ่งสูง ความเสี่ยงก็ยิ่งสูงขึ้น คันโยกปฏิบัติการเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดความไวของกำไรต่อการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการขาย (Q) หรือรายได้จากการขาย ( RS).

บังคับคันโยกบังคับ (Sj):

ในทำนองเดียวกัน การคำนวณจะดำเนินการตามปริมาณการขายของผลิตภัณฑ์ (งาน, บริการ) ในแง่กายภาพ

การพึ่งพาความแข็งแกร่งของผลกระทบของคันโยกปฏิบัติการต่อโครงสร้างต้นทุน (S 2):

7.3. ผลเลเวอเรจการดำเนินงาน

S ขึ้นอยู่กับโครงสร้างต้นทุน (FC/VC) และระดับ Q
ที่สูงกว่า เอฟซี,เอสที่สูงขึ้น
ยิ่ง Q บรรลุผลได้สูง ค่า S ก็ยิ่งต่ำลง

สมมติว่าเลเวอเรจในการดำเนินงานในบริษัทที่วิเคราะห์คือ 7.0 ซึ่งหมายความว่าทุกๆ ยอดขายที่เพิ่มขึ้น 1% บริษัทนี้มีกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 7%

ในทางปฏิบัติระหว่างประเทศ การวิเคราะห์ดังกล่าวถูกตีความว่าเป็นการวิเคราะห์แหล่งที่มาของค่าตอบแทนที่จำเป็นในการชดเชยนักลงทุนและเจ้าหนี้สำหรับความเสี่ยงที่พวกเขาได้รับ

ตัวอย่าง 7.2

มาดูกันว่าอัตราการเติบโตของกำไรจะเป็นอย่างไรโดยที่ปริมาณการขายเพิ่มขึ้น 50%

บริษัท ก: T p (.EB1T) = 50 7 = 350%;

บริษัท "B": T พี(EB1T) = 50 3 = 150%.

เมื่อใช้เทคนิคนี้ เป็นไปได้ที่จะดำเนินการคำนวณตัวแปรสำหรับบริษัทหนึ่งที่มีข้อมูลการคาดการณ์ที่แตกต่างกันสำหรับการเปลี่ยนแปลงในรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (กำไรจากการดำเนินงาน)

เห็นได้ชัดว่าอิทธิพลของเลเวอเรจในการดำเนินงานอาจเป็นได้ทั้งทางบวกและทางลบ เงื่อนไขสำหรับผลกระทบเชิงบวกของเลเวอเรจในการดำเนินงานคือความสำเร็จของบริษัทในระดับรายได้ที่ครอบคลุมต้นทุนคงที่ทั้งหมด (คุ้มทุน) นอกจากนี้ ด้วยปริมาณการขายที่ลดลง ผลกระทบเชิงลบของเลเวอเรจในการดำเนินงานก็เป็นไปได้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากำไรจะลดลงเร็วขึ้น ส่วนแบ่งของต้นทุนคงที่ก็จะสูงขึ้น

มีความสัมพันธ์ที่ชัดเจนระหว่างความแข็งแกร่งของเลเวอเรจในการดำเนินงาน (S) และผลตอบแทนจากการขายของบริษัท ( ROS):

ส่วนแบ่งที่สูงขึ้น FCในรายได้ยิ่งการทำกำไรของการขายลดลงมากขึ้น ( ROS) มีบริษัท

ปัจจัยที่มีผลต่อ ส:

ต้นทุนคงที่ เอฟซี;
ต้นทุนผันแปรต่อหน่วย วีซีพียู;
ราคาต่อหน่วย

บริษัทที่ใช้รูปแบบที่หลากหลายของการจัดหาเงินทุนสำหรับธุรกิจ (มีเงินทุนของตัวเองและที่ยืมมาในโครงสร้างเงินทุน) ถูกบังคับให้ควบคุมไม่เพียงแต่ในการดำเนินงานเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความเสี่ยงทางการเงินด้วย ในภาษาของนักวิเคราะห์ทางการเงินเรียกว่า เอฟเฟกต์คอนจูเกตของเลเวอเรจ(Degree of Combined Leverage, DCL) - ตัวบ่งชี้ความเสี่ยงทางธุรกิจโดยรวมของบริษัท (รูปที่ 7.2)

ผลคอนจูเกตแสดงให้เห็นว่ากำไรสุทธิจะเปลี่ยนแปลงไปมากเพียงใดเมื่อรายได้จากการขายเปลี่ยนแปลงไป 1% คำนวณเป็นผลคูณของแรงกระทบของการเงินและแรงกระทบของเลเวอเรจในการดำเนินงาน (รูปที่ 7.3) ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของค่าใช้จ่ายและโครงสร้างของแหล่งเงินทุนของธุรกิจ

S ที่ใหญ่กว่า กำไรก่อนการเก็บภาษีก็จะยิ่งอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของเงินที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) ที่สูงกว่า เอฟกำไรสุทธิที่อ่อนไหวมากขึ้นคือการเปลี่ยนแปลงของกำไรก่อนหักภาษีเช่น

ข้าว.

ด้วยการกระทำพร้อมกัน Fและ สการเปลี่ยนแปลงรายได้ที่น้อยลงทั้งหมดนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญมากขึ้นในรายได้สุทธิ เป็นการสำแดงของผลคู่กัน

เมื่อทำการตัดสินใจเกี่ยวกับการเพิ่มส่วนแบ่งของต้นทุนคงที่ในโครงสร้างต้นทุนของบริษัทและความเหมาะสมในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา จำเป็นต้องเน้นที่การคาดการณ์ยอดขาย ในการทำเช่นนั้น คุณสามารถใช้

ข้าว. 7.3.การคำนวณแรงของเลเวอเรจในการคำนวณ มูลค่าของรายได้ส่วนเพิ่ม ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายรับและต้นทุนผันแปร (เรียกอีกอย่างว่า เพื่อสนับสนุนค่าใช้จ่ายคงที่)

ที่มาของสูตรของผลคู่ในแง่ของส่วนต่างสมทบ 1:

โดยที่ Q - ปริมาณการขาย CM - รายได้ส่วนเพิ่ม

ด้วยการคาดการณ์การเติบโตของยอดขายที่ดี แนะนำให้เพิ่มส่วนแบ่งของต้นทุนคงที่และทุนที่ยืมมาเพื่อเพิ่มระดับ DCLและได้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นใน DCLมากกว่าปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นแบบสัมพัทธ์

ด้วยการคาดการณ์ที่ไม่พึงประสงค์สำหรับการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการขาย Q ขอแนะนำให้เพิ่มส่วนแบ่งของต้นทุนผันแปร ลดต้นทุนคงที่และทุนที่ยืมมา และทำให้ระดับลดลง ดีซีแอล

ส่งผลให้ค่าสัมพัทธ์ลดลง N1เมื่อ Q ลดลง มันจะเล็กลง

ตัวอย่าง 7.3

บริษัทการค้าเพิ่มปริมาณการขาย (Q) จาก 80 หน่วย มากถึง 100 หน่วย ในขณะเดียวกัน โครงสร้างทางการเงิน ต้นทุน และราคาก็ไม่เปลี่ยนแปลง

ราคาขายของหน่วยการผลิต Р = 20 รูเบิล

ต้นทุนคงที่ เอฟซี= 600 ถู

ต้นทุนผันแปรสำหรับ 1 หน่วย VC= 5 ถู

จ่ายดอกเบี้ย ผม= 100 ถู

อัตราภาษีเงินได้ D = 20%

กำหนดว่าการเปลี่ยนแปลงในการขายภายใต้เงื่อนไขข้างต้นส่งผลต่อมูลค่ากำไรสุทธิของบริษัทอย่างไร




	1600 - 400 = 1200

		1500 - 600 = 900


	20 500 = (100)	20 800 = (160)

รายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 25% (2000 -1600/1600) และรายได้สุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้น 75% (25% 3)

ดังนั้น การใช้องค์ประกอบการวิเคราะห์การจัดการในกระบวนการประเมินพลวัตของตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของบริษัท ทำให้ผู้จัดการสามารถลดความเสี่ยงในการดำเนินงานและการเงินโดยกำหนดต้นทุนและโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับขั้นตอนที่กำหนดของวงจรชีวิต

การวิเคราะห์การดำเนินงานใช้เพื่อระบุการพึ่งพาประสิทธิภาพทางการเงินกับต้นทุนและปริมาณการขาย

การวิเคราะห์การปฏิบัติงานคือการวิเคราะห์ผลลัพธ์ของกิจกรรมขององค์กรตามอัตราส่วนของปริมาณการผลิต กำไรและต้นทุน ซึ่งทำให้สามารถกำหนดความสัมพันธ์ระหว่างต้นทุนและรายได้ที่ปริมาณการผลิตต่างๆ งานของเขาคือการหาส่วนผสมที่ทำกำไรได้มากที่สุดของต้นทุนผันแปรและต้นทุนคงที่ ราคา และปริมาณการขาย การวิเคราะห์ประเภทนี้ถือเป็นหนึ่งในวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการวางแผนและคาดการณ์กิจกรรมขององค์กร

การวิเคราะห์การปฏิบัติงานหรือที่เรียกว่า cost-volume-profit หรือ CVP analysis เป็นแนวทางการวิเคราะห์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างต้นทุนและผลกำไรในระดับต่างๆ ของผลผลิต

CVP - การวิเคราะห์ตาม Likhacheva O.I. พิจารณาการเปลี่ยนแปลงของกำไรเป็นหน้าที่ของปัจจัยต่อไปนี้: ต้นทุนผันแปรและต้นทุนคงที่ ราคาผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) ปริมาณและช่วงของผลิตภัณฑ์ที่ขาย

CVP - การวิเคราะห์ช่วยให้คุณ:

กำหนดจำนวนกำไรสำหรับปริมาณการขายที่กำหนด

วางแผนปริมาณการขายของผลิตภัณฑ์ที่จะให้มูลค่ากำไรที่ต้องการ

กำหนดปริมาณการขายสำหรับการดำเนินการจุดคุ้มทุนขององค์กร

กำหนดขอบของความแข็งแกร่งทางการเงินขององค์กรในสถานะปัจจุบัน

ประเมินว่ากำไรจะได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาขาย ต้นทุนผันแปร ต้นทุนคงที่ และปริมาณการผลิตอย่างไร

กำหนดขอบเขตที่เป็นไปได้ในการเพิ่ม/ลดความแข็งแกร่งของเลเวอเรจในการดำเนินงาน ตัวแปรการหลบหลีกและต้นทุนคงที่ และด้วยเหตุนี้จึงเปลี่ยนระดับความเสี่ยงด้านปฏิบัติการขององค์กร

กำหนดว่าการเปลี่ยนแปลงในกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ขาย (งาน บริการ) จะส่งผลต่อกำไรที่อาจเกิดขึ้น จุดคุ้มทุน และรายได้เป้าหมายอย่างไร

การวิเคราะห์การปฏิบัติงานไม่ได้เป็นเพียงวิธีการทางทฤษฎีเท่านั้น แต่ยังเป็นเครื่องมือที่องค์กรใช้กันอย่างแพร่หลายในทางปฏิบัติเพื่อตัดสินใจในการจัดการ

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์การปฏิบัติงานคือเพื่อกำหนดว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับผลประกอบการทางการเงินหากปริมาณการผลิตเปลี่ยนแปลงไป

ข้อมูลนี้จำเป็นสำหรับนักวิเคราะห์ทางการเงิน เนื่องจากความรู้เกี่ยวกับความสัมพันธ์นี้ทำให้คุณสามารถกำหนดระดับของผลลัพธ์ที่สำคัญได้ เช่น กำหนดระดับเมื่อบริษัทไม่มีกำไรและไม่ขาดทุน (อยู่ที่จุดคุ้มทุน)

แบบจำลองทางเศรษฐศาสตร์ของ CVP - การวิเคราะห์แสดงความสัมพันธ์ทางทฤษฎีระหว่างรายได้รวม (รายได้) ต้นทุนและผลกำไรในด้านหนึ่งและปริมาณการผลิตในอีกทางหนึ่ง

เมื่อตีความข้อมูลการวิเคราะห์การปฏิบัติงาน คุณต้องตระหนักถึงสมมติฐานที่สำคัญซึ่งการวิเคราะห์นี้ใช้:

ต้นทุนสามารถแบ่งออกเป็นองค์ประกอบคงที่และตัวแปรได้อย่างแม่นยำ ต้นทุนผันแปรเปลี่ยนแปลงตามสัดส่วนของปริมาณการผลิต และต้นทุนคงที่ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับการผลิตใดๆ

พวกเขาผลิตหนึ่งผลิตภัณฑ์หรือการแบ่งประเภทที่ยังคงเหมือนเดิมตลอดช่วงเวลาที่วิเคราะห์ (ด้วยการขายที่หลากหลาย อัลกอริธึมการวิเคราะห์ CVP นั้นซับซ้อน)

ต้นทุนและรายได้ขึ้นอยู่กับปริมาณการผลิต

ปริมาณการผลิตเท่ากับปริมาณการขาย กล่าวคือ เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาวิเคราะห์ องค์กรไม่มีสต็อคผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป (หรือไม่มีนัยสำคัญ)

ตัวแปรอื่นๆ ทั้งหมด (ยกเว้นปริมาณการผลิต) จะไม่เปลี่ยนแปลงในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์ เช่น ระดับราคา ช่วงของผลิตภัณฑ์ที่ขายได้ ประสิทธิภาพแรงงาน

การวิเคราะห์ใช้ได้กับช่วงเวลาสั้น ๆ เท่านั้น (โดยปกติคือหนึ่งปีหรือน้อยกว่า) ในระหว่างที่ผลผลิตขององค์กรถูกจำกัดโดยสิ่งอำนวยความสะดวกการผลิตที่มีอยู่

Gavrilova A.N. ระบุตัวชี้วัดหลักต่อไปนี้ของการวิเคราะห์การดำเนินงาน: จุดคุ้มทุน (เกณฑ์การทำกำไร); การกำหนดปริมาณการขายเป้าหมาย ขอบของความแข็งแกร่งทางการเงิน การวิเคราะห์นโยบายการแบ่งประเภท คันโยกปฏิบัติการ

อัตราส่วนทางการเงินที่ใช้กันมากที่สุดสำหรับการวิเคราะห์การดำเนินงานมีดังนี้:

1. ค่าสัมประสิทธิ์การเปลี่ยนแปลงยอดขายรวม(Kivp) แสดงลักษณะการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการขายรวมของงวดปัจจุบันที่สัมพันธ์กับปริมาณการขายรวมของงวดก่อนหน้า

Kivp \u003d (รายได้สำหรับปีปัจจุบัน - รายได้สำหรับปีที่แล้ว) / รายได้สำหรับปีที่แล้ว

2. อัตรากำไรขั้นต้น(เควีเอ็ม). อัตรากำไรขั้นต้น (จำนวนเงินที่ครอบคลุมต้นทุนคงที่และสร้างผลกำไร) หมายถึงความแตกต่างระหว่างรายได้และต้นทุนผันแปร

Kvm = อัตรากำไรขั้นต้น / รายได้จากการขาย

ค่าสัมประสิทธิ์เสริมคำนวณในลักษณะเดียวกัน:

อัตราส่วนต้นทุนการผลิตสินค้าขาย = ต้นทุนขาย / รายได้จากการขาย

อัตราส่วนต้นทุนทั่วไปและการบริหาร = ผลรวมของต้นทุนทั่วไปและการบริหาร / รายได้จากการขาย ฯลฯ

3. กำไรสุทธิและอัตราส่วนกำไรสุทธิ (กำไรจากการขาย) (Knp)

Kchp = กำไรสุทธิ / รายได้จากการขาย

อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าทีมผู้บริหารทั้งหมด “ทำงาน” ได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด รวมถึงผู้จัดการฝ่ายผลิต นักการตลาด ผู้จัดการฝ่ายการเงิน ฯลฯ

4. จุดคุ้มทุน(เกณฑ์การทำกำไร) คือรายได้ดังกล่าว (หรือปริมาณการผลิต) ที่ให้ความคุ้มครองเต็มรูปแบบของต้นทุนผันแปรและต้นทุนกึ่งคงที่ทั้งหมดที่มีกำไรเป็นศูนย์ การเปลี่ยนแปลงรายได้ ณ จุดนี้ส่งผลให้เกิดกำไรหรือขาดทุน

เกณฑ์ความสามารถในการทำกำไรสามารถกำหนดได้ทั้งแบบกราฟิก (ดูรูปที่ 1) และในเชิงวิเคราะห์ ด้วยวิธีการแบบกราฟิก จะพบจุดคุ้มทุน (เกณฑ์ความสามารถในการทำกำไร) ดังนี้:

1. ค้นหามูลค่าของต้นทุนคงที่บนแกน Y และลากเส้นต้นทุนคงที่บนกราฟ ซึ่งเราวาดเส้นตรงขนานกับแกน X 2. เลือกจุดใดก็ได้บนแกน X เช่น มูลค่าของปริมาณการขายใด ๆ เราคำนวณมูลค่าของต้นทุนรวม (คงที่และผันแปร) สำหรับปริมาณนี้ เราสร้างเส้นตรงบนกราฟที่สอดคล้องกับค่านี้ 3. เลือกจำนวนยอดขายบนแกน x อีกครั้ง จากนั้นเราจะหาจำนวนเงินที่ได้รับจากการขาย

เราสร้างเส้นตรงที่สอดคล้องกับค่านี้ จุดคุ้มทุนบนแผนภูมิคือจุดตัดของเส้นตรงที่สร้างขึ้นตามมูลค่าของต้นทุนรวมและรายได้รวม (ภาพที่ 1) ที่จุดคุ้มทุน รายได้ที่องค์กรได้รับจะเท่ากับต้นทุนทั้งหมด ในขณะที่กำไรเป็นศูนย์ จำนวนกำไรหรือขาดทุนจะถูกแรเงา หากบริษัทขายผลิตภัณฑ์น้อยกว่าปริมาณการขายตามเกณฑ์ก็ขาดทุน ถ้ามากกว่าก็ทำกำไรได้

รูปที่ 1 คำจำกัดความแบบกราฟิกของจุดคุ้มทุน (เกณฑ์ความสามารถในการทำกำไร)

Margin Threshold = ต้นทุนคงที่ / อัตรากำไรขั้นต้น

คุณสามารถคำนวณเกณฑ์ความสามารถในการทำกำไรของทั้งองค์กรและผลิตภัณฑ์หรือบริการแต่ละประเภท บริษัทเริ่มทำกำไรเมื่อรายได้จริงเกินเกณฑ์ ยิ่งส่วนเกินนี้มากเท่าใด ความแข็งแกร่งทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น และผลกำไรก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

5. ขอบของความแข็งแกร่งทางการเงิน. ยอดขายจริงเกินเกณฑ์การทำกำไร

ขอบของความแข็งแกร่งทางการเงิน \u003d รายได้ขององค์กร - เกณฑ์การทำกำไร

ความแข็งแกร่งของผลกระทบของคันโยกปฏิบัติการ (แสดงจำนวนครั้งที่กำไรจะเปลี่ยนไปเมื่อยอดขายเปลี่ยนแปลงไปหนึ่งเปอร์เซ็นต์และถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของอัตรากำไรขั้นต้นต่อกำไร)

ป.ล.เมื่อทำการวิเคราะห์การปฏิบัติงาน การคำนวณค่าสัมประสิทธิ์เท่านั้นไม่เพียงพอ แต่จำเป็นต้องสรุปผลที่ถูกต้องตามการคำนวณ:

พัฒนาสถานการณ์ที่เป็นไปได้สำหรับการพัฒนาองค์กรและคำนวณผลลัพธ์ที่สามารถนำไปสู่

เพื่อหาอัตราส่วนที่เหมาะสมที่สุดระหว่างต้นทุนผันแปรและต้นทุนคงที่ ราคาของผลิตภัณฑ์ และปริมาณการผลิต

ตัดสินใจว่าจะต้องขยายพื้นที่ของกิจกรรมใด (การผลิตผลิตภัณฑ์ประเภทใด) และควรตัดทอนส่วนใด

ป.ล.ผลลัพธ์ของการวิเคราะห์การปฏิบัติงาน ซึ่งแตกต่างจากผลการวิเคราะห์ทางการเงินประเภทอื่นๆ ของกิจกรรมขององค์กร มักจะเป็นความลับทางการค้าขององค์กร

เนื่องจากสมมติฐานที่ระบุไว้ของแบบจำลองการวิเคราะห์ CVP นั้นไม่สามารถทำได้ในทางปฏิบัติเสมอไป ผลลัพธ์ของการวิเคราะห์จุดคุ้มทุนจึงค่อนข้างมีเงื่อนไข ดังนั้นขั้นตอนการคำนวณปริมาณและโครงสร้างการขายที่เหมาะสมจึงเป็นไปไม่ได้ในทางปฏิบัติและหลายอย่างขึ้นอยู่กับสัญชาตญาณของพนักงานและหัวหน้าฝ่ายบริการทางเศรษฐกิจตามประสบการณ์ของพวกเขาเอง ในการกำหนดปริมาณการขายโดยประมาณสำหรับแต่ละผลิตภัณฑ์ จะใช้อุปกรณ์ที่เป็นทางการ (ทางคณิตศาสตร์) จากนั้นค่าผลลัพธ์จะถูกปรับโดยคำนึงถึงปัจจัยอื่นๆ (กลยุทธ์ระยะยาวขององค์กร ข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต ฯลฯ)

แนวคิดของเลเวอเรจในการดำเนินงานมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับโครงสร้างต้นทุนของบริษัท คันโยกปฏิบัติการหรือ เลเวอเรจการผลิต(เลเวอเรจ - เลเวอเรจ) เป็นกลไกในการบริหารผลกำไรของบริษัท โดยพิจารณาจากการปรับปรุงอัตราส่วนของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปร

ด้วยความช่วยเหลือ คุณสามารถวางแผนการเปลี่ยนแปลงในผลกำไรขององค์กร ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการขาย ตลอดจนกำหนดจุดคุ้มทุน เงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการประยุกต์ใช้กลไกของเลเวอเรจในการดำเนินงานคือการใช้วิธีมาร์จิ้นตามการแบ่งต้นทุนเป็นค่าคงที่และผันแปร ยิ่งส่วนแบ่งของต้นทุนคงที่ในต้นทุนรวมขององค์กรลดลงเท่าใด กำไรก็จะยิ่งเปลี่ยนแปลงตามอัตราการเปลี่ยนแปลงของรายได้ของบริษัทมากขึ้นเท่านั้น

คันโยกปฏิบัติการเป็นเครื่องมือสำหรับกำหนดและวิเคราะห์การพึ่งพานี้ กล่าวคือได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างผลกระทบของกำไรต่อการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการขาย สาระสำคัญของการดำเนินการอยู่ในความจริงที่ว่าเมื่อมีการเติบโตของรายได้ มีอัตราการเติบโตของกำไรที่สูงขึ้น แต่อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นนี้ถูกจำกัดด้วยอัตราส่วนของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปร ยิ่งสัดส่วนของต้นทุนคงที่ต่ำลง ข้อจำกัดนี้ก็จะลดลง

เลเวอเรจการผลิต (ปฏิบัติการ) มีลักษณะเชิงปริมาณโดยอัตราส่วนระหว่างต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรในยอดรวมและมูลค่าของตัวบ่งชี้ "กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี" เมื่อรู้คันโยกการผลิต เป็นไปได้ที่จะคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของกำไรด้วยการเปลี่ยนแปลงของรายได้ แยกแยะระหว่างราคาและเลเวอเรจตามธรรมชาติ

เลเวอเรจการดำเนินงานราคา(Pc) คำนวณโดยสูตร:

Rts = V / P

โดยที่ B - รายได้จากการขาย P - กำไรจากการขาย

ระบุว่า V \u003d P + Zper + Zpostสูตรการคำนวณเลเวอเรจราคาสามารถเขียนได้ดังนี้:

Rts \u003d (P + Zper + Zpost) / P \u003d 1 + Zper / P + Zpost / P

โดยที่ Zper - ต้นทุนผันแปร Zpost - ต้นทุนคงที่

คันโยกใช้งานตามธรรมชาติ(Рн) คำนวณโดยสูตร:

Rn \u003d (V-Zper) / P \u003d (P + Zpost) / P \u003d 1 + Zpost / P

โดยที่ B - รายได้จากการขาย P - กำไรจากการขาย Zper - ต้นทุนผันแปร; Zpost - ต้นทุนคงที่

เลเวอเรจจากการดำเนินงานไม่ได้วัดเป็นเปอร์เซ็นต์ เนื่องจากเป็นอัตราส่วนของรายได้ส่วนเพิ่มต่อกำไรจากการขาย และเนื่องจากรายได้ส่วนเพิ่ม นอกจากกำไรจากการขายแล้ว ยังมีจำนวนต้นทุนคงที่ เลเวอเรจในการดำเนินงานจึงมากกว่าหนึ่งเสมอ

มูลค่า เลเวอเรจในการดำเนินงานถือได้ว่าเป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงไม่เพียง แต่ในองค์กรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงประเภทของธุรกิจที่องค์กรนี้มีส่วนร่วมด้วย เนื่องจากอัตราส่วนของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรในโครงสร้างต้นทุนโดยรวมไม่เพียงแต่สะท้อนถึงคุณลักษณะของ องค์กรนี้และนโยบายการบัญชี แต่ยังรวมถึงกิจกรรมเฉพาะของอุตสาหกรรมด้วย

อย่างไรก็ตาม เป็นไปไม่ได้ที่จะพิจารณาว่าส่วนแบ่งของต้นทุนคงที่ที่สูงในโครงสร้างต้นทุนขององค์กรนั้นเป็นปัจจัยลบ เช่นเดียวกับการทำให้มูลค่าของรายได้ส่วนเพิ่มเป็นค่าสัมบูรณ์ การเพิ่มขึ้นของเลเวอเรจในการผลิตอาจบ่งชี้ถึงการเพิ่มกำลังการผลิตขององค์กร การปรับอุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่ และการเพิ่มผลิตภาพแรงงาน กำไรขององค์กรที่มีระดับเลเวอเรจการผลิตสูงกว่านั้นอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของรายได้มากกว่า ด้วยยอดขายที่ลดลงอย่างรวดเร็ว องค์กรดังกล่าวสามารถ "ตก" ต่ำกว่าระดับจุดคุ้มทุนได้อย่างรวดเร็ว กล่าวอีกนัยหนึ่ง องค์กรที่มีระดับเลเวอเรจการผลิตสูงกว่ามีความเสี่ยงมากกว่า

เนื่องจากเลเวอเรจจากการดำเนินงานแสดงให้เห็นถึงพลวัตของกำไรจากการดำเนินงานเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในรายได้ของบริษัท และเลเวอเรจทางการเงินเป็นตัวกำหนดการเปลี่ยนแปลงของกำไรก่อนหักภาษีหลังจากจ่ายดอกเบี้ยสำหรับเงินให้กู้ยืมและเงินกู้ยืมเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของกำไรจากการดำเนินงาน เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของกำไรก่อนหักภาษีหลังจากชำระดอกเบี้ยโดยมีการเปลี่ยนแปลงรายได้ 1%

ดังนั้น เล็ก คันโยกปฏิบัติการสามารถเสริมความแข็งแกร่งโดยการดึงดูดทุนที่ยืมมา ในทางกลับกัน เลเวอเรจจากการดำเนินงานที่สูงสามารถชดเชยได้ด้วยเลเวอเรจทางการเงินที่ต่ำ ด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมืออันทรงพลังเหล่านี้ - เลเวอเรจในการดำเนินงานและการเงิน - องค์กรสามารถบรรลุผลตอบแทนจากการลงทุนที่ต้องการในระดับความเสี่ยงที่ควบคุมได้

โดยสรุป เราแสดงรายการงานที่ได้รับการแก้ไขโดยใช้คันโยกปฏิบัติการ:

การคำนวณผลลัพธ์ทางการเงินสำหรับองค์กรโดยรวม ตลอดจนประเภทผลิตภัณฑ์ งาน หรือบริการตามโครงการ "ต้นทุน - ปริมาณ - กำไร"

การกำหนดจุดวิกฤตของการผลิตและการใช้ในการตัดสินใจด้านการจัดการและการกำหนดราคาสำหรับงาน

การตัดสินใจเกี่ยวกับคำสั่งซื้อเพิ่มเติม (คำตอบสำหรับคำถาม: คำสั่งซื้อเพิ่มเติมจะทำให้ต้นทุนคงที่เพิ่มขึ้นหรือไม่);

การตัดสินใจหยุดการผลิตสินค้าหรือการให้บริการ (หากราคาต่ำกว่าระดับต้นทุนผันแปร)

การแก้ปัญหาการเพิ่มผลกำไรสูงสุดเนื่องจากการลดต้นทุนคงที่

โดยใช้เกณฑ์การทำกำไรในการพัฒนาโปรแกรมการผลิต การตั้งราคาสินค้า งานหรือบริการ

1.2 ผลกระทบของเลเวอเรจในการดำเนินงาน สาระสำคัญและวิธีการคำนวณ

ผลกระทบของการวิเคราะห์การปฏิบัติงาน

การวิเคราะห์การปฏิบัติงานทำงานร่วมกับพารามิเตอร์ต่างๆ ของกิจกรรมของบริษัท เช่น ต้นทุน ปริมาณการขาย และกำไร สิ่งที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับการวิเคราะห์การปฏิบัติงานคือการแบ่งต้นทุนออกเป็นค่าคงที่และผันแปร ค่าหลักที่ใช้ในการวิเคราะห์การดำเนินงานคือ: อัตรากำไรขั้นต้น (จำนวนเงินครอบคลุม), ความแข็งแกร่งของเลเวอเรจในการดำเนินงาน, เกณฑ์ความสามารถในการทำกำไร (จุดคุ้มทุน), ความปลอดภัยทางการเงิน

อัตรากำไรขั้นต้น (จำนวนเงินครอบคลุม) ค่านี้คำนวณเป็นผลต่างระหว่างรายได้จากการขายและต้นทุนผันแปร แสดงให้เห็นว่าบริษัทมีเงินทุนเพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนคงที่และทำกำไรหรือไม่

แรงของคันโยกปฏิบัติการ คำนวณเป็นอัตราส่วนของอัตรากำไรขั้นต้นต่อกำไรหลังดอกเบี้ย แต่ก่อนภาษีเงินได้

การพึ่งพาผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร ceteris paribus บนสมมติฐานที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงในปริมาณการผลิตและการขายของผลิตภัณฑ์ในความต้องการของตลาด ต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรของการผลิต เป็นเนื้อหาของการวิเคราะห์เลเวอเรจในการดำเนินงาน

ผลกระทบของการเพิ่มปริมาณการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ต่อผลกำไรขององค์กรนั้นถูกกำหนดโดยแนวคิดของการยกระดับการดำเนินงานซึ่งผลกระทบที่ประจักษ์ในความจริงที่ว่าการเปลี่ยนแปลงในรายได้นั้นมาพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงที่แข็งแกร่งของการเปลี่ยนแปลง ในกำไร

ร่วมกับตัวบ่งชี้นี้ เมื่อวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร จะใช้มูลค่าของผลกระทบของเลเวอเรจในการดำเนินงาน (เลเวอเรจ) ซึ่งเป็นส่วนกลับของเกณฑ์ความปลอดภัย:

หรือ ,

โดยที่ ESM คือผลกระทบของการยกระดับการดำเนินงาน

เลเวอเรจจากการดำเนินงานแสดงให้เห็นว่ากำไรจะเปลี่ยนแปลงไปมากน้อยเพียงใดหากรายได้เปลี่ยนแปลงไป 1% ผลกระทบของเลเวอเรจจากการดำเนินงานคือการเปลี่ยนแปลงในรายได้จากการขาย (แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์) ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในผลกำไรมากขึ้น (แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์) จุดแข็งของเลเวอเรจในการดำเนินงานเป็นตัววัดความเสี่ยงของผู้ประกอบการที่เกี่ยวข้องกับองค์กร ยิ่งสูงก็ยิ่งเสี่ยงต่อผู้ถือหุ้น

มูลค่าของเอฟเฟกต์เลเวอเรจจากการปฏิบัติงานที่พบโดยใช้สูตรนี้จะถูกนำไปใช้ในการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของกำไรโดยขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงในรายได้ของบริษัท เมื่อต้องการทำเช่นนี้ ให้ใช้สูตรต่อไปนี้:

โดยที่ D BP - การเปลี่ยนแปลงของรายได้เป็น%; D P - การเปลี่ยนแปลงของกำไรเป็น%

ฝ่ายบริหารขององค์กร Technologiya ตั้งใจที่จะเพิ่มรายได้จากการขาย 10% (จาก UAH 50,000 เป็น UAH 55,000) เนื่องจากการเติบโตของยอดขายเครื่องใช้ไฟฟ้าในขณะที่ไม่เกินระยะเวลาที่เกี่ยวข้อง ต้นทุนผันแปรทั้งหมดสำหรับเวอร์ชันเริ่มต้นคือ UAH 36,000 ต้นทุนคงที่เท่ากับ 4,000 UAH คุณสามารถคำนวณจำนวนกำไรตามรายได้ใหม่จากการขายผลิตภัณฑ์ด้วยวิธีดั้งเดิมหรือใช้เลเวอเรจในการดำเนินงาน

วิธีดั้งเดิม:

1. กำไรเริ่มต้นคือ 10,000 UAH (50,000 - 36,000 - 4,000)

2. ต้นทุนผันแปรสำหรับปริมาณการผลิตตามแผนจะเพิ่มขึ้น 10% นั่นคือจะเท่ากับ UAH 39,600 (36,000 x 1.1)

3. กำไรใหม่: 55,000 - 39,600 - 4,000 = 11,400 UAH

วิธีคันโยกปฏิบัติการ:

1. ความแรงของอิทธิพลของคันโยกใช้งาน: (50,000 - 36,000 / / 10,000) = 1.4 ซึ่งหมายความว่ารายได้ที่เพิ่มขึ้น 10% จะทำให้กำไรเพิ่มขึ้น 14% (10 x 1.4) นั่นคือ 10,000 x 0.14 = 1,400 UAH

ผลกระทบของเลเวอเรจจากการดำเนินงานคือการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในรายได้จากการขายส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในผลกำไรที่มากขึ้น การกระทำของผลกระทบนี้เกี่ยวข้องกับผลกระทบที่ไม่สมส่วนของต้นทุนคงที่แบบมีเงื่อนไขและแบบมีเงื่อนไขต่อผลลัพธ์ทางการเงินเมื่อปริมาณการผลิตและการขายเปลี่ยนแปลงไป ยิ่งส่วนแบ่งของต้นทุนกึ่งคงที่และต้นทุนการผลิตสูงเท่าใด ผลกระทบของเลเวอเรจในการดำเนินงานก็จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้นเท่านั้น ในทางกลับกัน ด้วยยอดขายที่เพิ่มขึ้น ส่วนแบ่งของต้นทุนกึ่งคงที่ลดลงและผลกระทบของเลเวอเรจในการดำเนินงานลดลง

เกณฑ์การทำกำไร (จุดคุ้มทุน) เป็นตัวบ่งชี้ที่แสดงลักษณะปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ ซึ่งรายได้ของบริษัทจากการขายผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) เท่ากับต้นทุนทั้งหมด นั่นคือปริมาณการขายที่องค์กรธุรกิจไม่มีกำไรหรือขาดทุน

ในทางปฏิบัติ มีการใช้สามวิธีในการคำนวณจุดคุ้มทุน: กราฟ สมการ และรายได้ส่วนเพิ่ม

ด้วยวิธีการแบบกราฟิก การค้นหาจุดคุ้มทุนจะลดลงเพื่อสร้างกำหนดการที่ครอบคลุมของ "ต้นทุน - ปริมาณการผลิต - กำไร" ลำดับของการสร้างกราฟมีดังนี้: เส้นของต้นทุนคงที่ถูกวาดบนกราฟโดยลากเส้นตรงขนานกับแกน x บนแกน x มีการเลือกจุด นั่นคือ ค่าปริมาตร ในการหาจุดคุ้มทุน มูลค่าของต้นทุนรวม (คงที่และผันแปร) จะถูกคำนวณ เส้นตรงถูกวาดบนกราฟที่สอดคล้องกับค่านี้ อีกครั้ง จุดใดก็ได้บนแกน abscissa จะถูกเลือกและสำหรับจุดนั้น จะพบจำนวนเงินที่ได้รับจากการขาย เส้นตรงถูกสร้างขึ้นตามค่าที่กำหนด

สายตรงแสดงการพึ่งพาของต้นทุนผันแปรและต้นทุนคงที่ตลอดจนรายรับจากปริมาณการผลิต จุดสำคัญของปริมาณการผลิตที่สำคัญแสดงปริมาณการผลิตที่รายได้จากการขายเท่ากับต้นทุนเต็ม หลังจากกำหนดจุดคุ้มทุนแล้ว การวางแผนกำไรจะขึ้นอยู่กับผลกระทบของเลเวอเรจในการดำเนินงาน (การผลิต) นั่นคือส่วนต่างของความแข็งแกร่งทางการเงินที่บริษัทสามารถจ่ายได้เพื่อลดปริมาณการขายโดยไม่ทำให้เกิดการสูญเสีย ที่จุดคุ้มทุน รายได้ที่องค์กรได้รับจะเท่ากับต้นทุนทั้งหมด ในขณะที่กำไรเป็นศูนย์ รายได้ที่สอดคล้องกับจุดคุ้มทุนเรียกว่ารายได้ตามเกณฑ์ ปริมาณการผลิต (การขาย) ที่จุดคุ้มทุนเรียกว่าปริมาณการผลิตตามเกณฑ์ (ยอดขาย) หากบริษัทขายผลิตภัณฑ์น้อยกว่าปริมาณการขายตามเกณฑ์ก็ขาดทุน ถ้ามากกว่าก็ทำกำไรได้ เมื่อทราบเกณฑ์การทำกำไร คุณสามารถคำนวณปริมาณการผลิตที่สำคัญได้:

หุ้นที่แข็งแกร่งทางการเงิน นี่คือความแตกต่างระหว่างรายได้ของบริษัทและเกณฑ์การทำกำไร มาร์จิ้นของความปลอดภัยทางการเงินแสดงให้เห็นว่ารายได้สามารถลดลงได้มากน้อยเพียงใดเพื่อที่บริษัทจะไม่ขาดทุน มาร์จิ้นของความแข็งแกร่งทางการเงินคำนวณโดยสูตร:

FFP = รองประธาน - RTHRESHOLD

ยิ่งอำนาจอิทธิพลของคันโยกปฏิบัติการสูงเท่าใด ความแข็งแกร่งทางการเงินก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้น

ตัวอย่างที่ 2 การคำนวณแรงกระแทกของคันโยกทำงาน

ข้อมูลเบื้องต้น:

รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ - 10,000 รูเบิล

ต้นทุนผันแปร - 8300,000 rubles

ต้นทุนคงที่ - 150,000 rubles

กำไร - 200,000 rubles

1. คำนวณกำลังของเลเวอเรจในการดำเนินงาน

จำนวนความคุ้มครอง = 150,000 รูเบิล + 200,000 รูเบิล = 1700 พันรูเบิล

แรงคันโยกใช้งาน = 1700 / 200 = 8.5 เท่า

2. สมมติว่าปีหน้ายอดขายเติบโต 12% เราสามารถคำนวณได้ว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นกี่เปอร์เซ็นต์:

12% * 8,5 =102%.

10000 * 112% / 100= 11200 พันรูเบิล

8300 * 112% / 100 = 9296,000 รูเบิล

11200 - 9296 = 1904,000 rubles

1904 - 1500 = 404,000 rubles

แรงก้าน = (1500 + 404) / 404 = 4.7 เท่า

จากนี้ไป กำไรเพิ่มขึ้น 102%:

404 - 200 = 204; 204 * 100 / 200 = 102%.

มากำหนดเกณฑ์ความสามารถในการทำกำไรสำหรับตัวอย่างนี้ สำหรับวัตถุประสงค์เหล่านี้ ควรคำนวณอัตราส่วนกำไรขั้นต้น คำนวณเป็นอัตราส่วนของอัตรากำไรขั้นต้นต่อรายได้จากการขาย:

1904 / 11200 = 0,17.

เมื่อทราบอัตราส่วนกำไรขั้นต้น - 0.17 เราจะพิจารณาเกณฑ์ความสามารถในการทำกำไร

เกณฑ์การทำกำไร \u003d 1500 / 0.17 \u003d 8823.5 รูเบิล

การวิเคราะห์โครงสร้างต้นทุนช่วยให้คุณเลือกกลยุทธ์พฤติกรรมในตลาดได้ มีกฎเมื่อเลือกตัวเลือกนโยบายการแบ่งประเภทที่ทำกำไรได้ - กฎ 50:50

การจัดการต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการใช้ผลกระทบของเลเวอเรจในการดำเนินงาน ช่วยให้คุณเข้าถึงการใช้การเงินขององค์กรได้อย่างรวดเร็วและครอบคลุม คุณสามารถใช้กฎ 50/50 สำหรับสิ่งนี้

ผลิตภัณฑ์ทุกประเภทแบ่งออกเป็นสองกลุ่มตามส่วนแบ่งของต้นทุนผันแปร หากมากกว่า 50% ก็จะทำกำไรได้มากกว่าสำหรับประเภทผลิตภัณฑ์ที่กำหนดเพื่อลดต้นทุน หากส่วนแบ่งของต้นทุนผันแปรน้อยกว่า 50% จะดีกว่าสำหรับ บริษัท ที่จะเพิ่มปริมาณการขาย - ซึ่งจะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น

การคำนวณค่าดังกล่าวทำให้สามารถประเมินความยั่งยืนของกิจกรรมผู้ประกอบการของ บริษัท และความเสี่ยงของผู้ประกอบการที่เกี่ยวข้อง

และถ้าในกรณีแรกพิจารณาโซ่:

ต้นทุน (ต้นทุน) - ปริมาณ (รายได้จากการขาย) - กำไร (กำไรขั้นต้น) ซึ่งทำให้สามารถคำนวณความสามารถในการทำกำไร อัตราส่วนความพอเพียง และความสามารถในการทำกำไรของการผลิตตามต้นทุน จากนั้นเมื่อคำนวณตามกระแสเงินสด เรามี โครงการที่คล้ายกันเกือบ:

กระแสเงินสดไหลออก - กระแสเงินสดเข้า - กระแสเงินสดสุทธิ (การชำระเงิน) (รายรับ) (ส่วนต่าง) ซึ่งทำให้สามารถคำนวณตัวบ่งชี้ต่างๆ ของสภาพคล่องและการละลายได้

อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ สถานการณ์เกิดขึ้นเมื่อองค์กรไม่มีเงิน แต่มีกำไร หรือมีเงินทุน แต่ไม่มีกำไร ปัญหาอยู่ในความไม่ตรงกันในช่วงเวลาของการเคลื่อนไหวของวัสดุและกระแสเงินสด ในแหล่งวรรณกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจสมัยใหม่ส่วนใหญ่ ปัญหาของสภาพคล่อง - ความสามารถในการทำกำไรได้รับการพิจารณาในกรอบของการจัดการเงินทุนหมุนเวียน และถูกมองข้ามไปในการวิเคราะห์กระบวนการจัดการต้นทุนขององค์กร

แม้ว่าในมุมมองนี้จะมีการแสดง "คอขวด" ที่สำคัญที่สุดของการทำงานของผู้ประกอบการอุตสาหกรรมในประเทศ: การชำระเงินหรือวินัยที่ "ไม่ชำระเงิน" ปัญหาในการแบ่งค่าใช้จ่ายเป็นค่าคงที่และตัวแปรการเข้าถึงปัญหาภายใน บริษัท การกำหนดราคา ปัญหาในการประเมินการรับเงินสดและการชำระเงินตามช่วงเวลา

ที่น่าสนใจทางทฤษฎีคือข้อเท็จจริงที่ว่าเมื่อพิจารณาแบบจำลอง CVP ในบริบทของกระแสเงินสด พฤติกรรมของสิ่งที่เรียกว่าต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรจะเปลี่ยนไปโดยสิ้นเชิง เป็นไปได้ที่จะวางแผนระดับของ "ของจริง" มากกว่าความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวังภายในระยะเวลาอันสั้น ตามข้อตกลงสำหรับการชำระคืนเจ้าหนี้และลูกหนี้

การใช้การวิเคราะห์การปฏิบัติงานของแบบจำลองมาตรฐานนั้นซับซ้อนไม่เพียงแค่ข้อจำกัดข้างต้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงรายละเอียดเฉพาะของการจัดทำงบการเงินด้วย (ไตรมาสละครั้งครึ่งปีต่อปี) สำหรับวัตถุประสงค์ของการจัดการต้นทุนและผลลัพธ์ในการปฏิบัติงาน ความถี่นี้ไม่เพียงพออย่างชัดเจน

ความแตกต่างในโครงสร้างของการแบ่งประเภทขององค์กรยังเป็น "คอขวด" ของการวิเคราะห์ต้นทุนประเภทนี้ ด้วยความยากลำบากในการแบ่งต้นทุนแบบผสมเป็นส่วนคงที่และส่วนผันแปร ปัญหากับการกระจายเพิ่มเติมของต้นทุนคงที่ที่จัดสรรและ "บริสุทธิ์" สำหรับผลิตภัณฑ์บางประเภทโดยเฉพาะ จุดคุ้มทุนสำหรับผลิตภัณฑ์องค์กรบางประเภทจะถูกคำนวณด้วย สมมติฐานที่สำคัญ

เพื่อให้ได้ข้อมูลที่ทันท่วงทีมากขึ้นและข้อสมมติฐานในการแบ่งประเภทจำกัด เสนอให้ใช้วิธีการที่คำนึงถึงการเคลื่อนไหวของกระแสการเงินโดยตรง (การชำระเงินสำหรับรายการต้นทุนและการรับสินค้าเฉพาะที่ขาย ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะเป็นต้นทุนการผลิตและการขาย รายได้).

กิจกรรมการผลิตของผู้ประกอบการอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ถูกควบคุมโดยเทคโนโลยีบางอย่าง มาตรฐานของรัฐ และเงื่อนไขการชำระหนี้ที่กำหนดขึ้นกับเจ้าหนี้และลูกหนี้ ด้วยเหตุผลนี้ จึงจำเป็นต้องพิจารณาวิธีการในบริบทของวัฏจักรกระแสเงินสด รอบการผลิต

มีความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างเลเวอเรจในการดำเนินงานและความเสี่ยงของผู้ประกอบการ กล่าวคือ ยิ่งเลเวอเรจในการดำเนินงานมากขึ้น (มุมระหว่างรายได้และต้นทุนรวม) ความเสี่ยงของผู้ประกอบการก็จะยิ่งมากขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน ยิ่งความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนก็ยิ่งมากขึ้น

เลเวอเรจการดำเนินงานต่ำ

เลเวอเรจในการดำเนินงานสูง

1 - รายได้จากการขาย; 2 - กำไรจากการดำเนินงาน 3 - ขาดทุนจากการดำเนินงาน; 4 - ต้นทุนทั้งหมด; 5 - จุดคุ้มทุน; 6 - ต้นทุนคงที่

ข้าว. 1.1 เลเวอเรจการดำเนินงานต่ำและสูง

ผลกระทบของเลเวอเรจจากการดำเนินงานคือการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในรายได้จากการขาย (เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของปริมาณ) นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในผลกำไรที่ยิ่งใหญ่กว่า การกระทำของผลกระทบนี้เกี่ยวข้องกับอิทธิพลที่ไม่สมส่วนของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรต่อผลลัพธ์ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรเมื่อปริมาณการผลิตเปลี่ยนแปลง

ความแข็งแกร่งของผลกระทบของคันโยกปฏิบัติการแสดงระดับความเสี่ยงของผู้ประกอบการ นั่นคือความเสี่ยงของการสูญเสียผลกำไรที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของปริมาณการขาย ยิ่งผลกระทบของเลเวอเรจในการดำเนินงานมากขึ้น (สัดส่วนของต้นทุนคงที่ยิ่งมากขึ้น) ความเสี่ยงของผู้ประกอบการก็จะยิ่งมากขึ้น

ตามกฎแล้ว ยิ่งต้นทุนคงที่ขององค์กรสูงขึ้นเท่าใด ความเสี่ยงของผู้ประกอบการที่เกี่ยวข้องก็จะยิ่งสูงขึ้น ในทางกลับกัน ต้นทุนคงที่ที่สูงมักเป็นผลมาจากบริษัทที่มีสินทรัพย์ถาวรราคาแพงซึ่งต้องบำรุงรักษาและซ่อมแซมเป็นระยะ

1.3 สามองค์ประกอบของเลเวอเรจในการดำเนินงาน

องค์ประกอบหลักสามประการของเลเวอเรจในการดำเนินงาน ได้แก่ ต้นทุนคงที่ ต้นทุนผันแปร และราคา ทั้งหมดนั้นเกี่ยวข้องกับปริมาณการขายในระดับหนึ่งหรืออย่างอื่น การเปลี่ยนแปลงจะทำให้ผู้จัดการสามารถโน้มน้าวยอดขายได้

การเปลี่ยนแปลงในต้นทุนคงที่

หากผู้จัดการสามารถตัดรายการต้นทุนคงที่ได้อย่างมาก ตัวอย่างเช่น โดยการตัดค่าโสหุ้ย ปริมาณคุ้มทุนขั้นต่ำจะลดลงอย่างมาก เป็นผลให้ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในผลกำไรจะเริ่มทำงานในระดับที่ต่ำกว่า

ลดต้นทุนคงที่ 25% จาก 200 tr มากถึง 150 tr. ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงจุดคุ้มทุนไปทางซ้าย 100 ชิ้น หรือ 25% จาก 400 ชิ้น มากถึง 300 ชิ้น ดังที่คุณเห็นจากรูป การลดต้นทุนคงที่เป็นวิธีที่ตรงและมีประสิทธิภาพในการลดปริมาณจุดคุ้มทุนขั้นต่ำ เพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของบริษัท

การเปลี่ยนแปลงต้นทุนผันแปร

การลดลงของต้นทุนผันแปรทางตรงของการผลิตนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของค่าสินไหมทดแทนที่แต่ละหน่วยเพิ่มเติมนำมาซึ่งส่งผลต่อการเพิ่มขึ้นของผลกำไรตลอดจนการเปลี่ยนแปลงจุดคุ้มทุน

การลดต้นทุนผันแปรโดยตรงสามารถทำได้โดยการเปลี่ยนไปใช้วัสดุการผลิตใหม่ที่ทันสมัยกว่า หรือโดยการปรับทิศทางไปยังซัพพลายเออร์ที่มีส่วนประกอบราคาไม่แพง

1 - ปริมาณคุ้มทุนขั้นต่ำใหม่

2 - ปริมาณคุ้มทุนขั้นต่ำเก่า

ดังจะเห็นได้จากตัวเลข การลดต้นทุนผันแปรได้ 25% ยังนำไปสู่ผลกำไรที่เพิ่มขึ้นและจุดคุ้มทุนที่เปลี่ยนไป 11% จาก 400 หน่วย มากถึง 356 ชิ้น ดังที่เราเห็น การเปลี่ยนแปลงนี้มีความสำคัญน้อยกว่าการลดต้นทุนคงที่เช่นเดียวกัน เหตุผลคือความจริงที่ว่าการลดใช้เพียงส่วนเล็ก ๆ ของต้นทุนการผลิตทั้งหมด เนื่องจากในตัวอย่างนี้ ต้นทุนผันแปรค่อนข้างน้อย

การเปลี่ยนแปลงราคา

หากการเปลี่ยนแปลงในต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรในกรณีส่วนใหญ่ถูกควบคุมโดยผู้บริหาร การเปลี่ยนแปลงราคาในกรณีส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยความต้องการของตลาด การเปลี่ยนแปลงในราคาของผลิตภัณฑ์มักจะส่งผลต่อดุลยภาพของตลาดและส่งผลโดยตรงต่อปริมาณการผลิตในแง่กายภาพ ด้วยเหตุนี้ การวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของราคาจึงไม่เพียงพอต่อการพิจารณาผลกระทบต่อจุดคุ้มทุน เนื่องจากผลจากการเปลี่ยนแปลงราคา ปริมาณของผลิตภัณฑ์ที่ขายก็จะเปลี่ยนไปด้วย กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเปลี่ยนแปลงของราคาอาจส่งผลกระทบอย่างไม่สมส่วนต่อปริมาณผลิตภัณฑ์ที่ขาย การเพิ่มขึ้นของราคาสามารถเปลี่ยนจุดคุ้มทุนไปทางซ้ายได้ แต่ในขณะเดียวกันก็ลดปริมาณการขายลงอย่างมาก ซึ่งจะนำไปสู่การสูญเสียกำไร นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของราคาสามารถเปลี่ยนจุดคุ้มทุนไปทางขวาได้ แต่ในขณะเดียวกันก็เพิ่มปริมาณการขายมากจนกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมาก

อย่างที่เราเห็นจากการลดราคาสินค้าลง 100r จุดคุ้มทุนขยับขึ้น 100 ชิ้น ไปทางขวา. นั่นคือตอนนี้ เพื่อให้ได้กำไรเท่าเดิม บริษัทต้องขาย 100 หน่วย นอกจากนี้ อย่างที่เราเห็น การเปลี่ยนแปลงของราคาส่งผลต่อผลลัพธ์ภายใน แต่บ่อยครั้งก็ส่งผลกระทบมากขึ้นต่อตลาด ดังนั้น หากทันทีที่ลดราคา คู่แข่งในตลาดก็ลดราคาด้วย การตัดสินใจครั้งนี้ก็ผิดพลาด เพราะทุกคนมีกำไรลดลง หากสามารถได้เปรียบจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นในระยะเวลานาน การตัดสินใจที่จะลดราคานั้นถูกต้อง ดังนั้นเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงราคาจึงจำเป็นต้องคำนึงถึงความต้องการของตลาดมากกว่าความต้องการภายในขององค์กร

เลเวอเรจเป็นลักษณะของโอกาสที่เป็นไปได้ในการโน้มน้าวรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษีโดยการเปลี่ยนโครงสร้างต้นทุนและผลผลิต 1.2. การวิเคราะห์การปฏิบัติงาน ผลกระทบของคันโยกการผลิต การคำนวณ "เกณฑ์การทำกำไร" และ "ส่วนต่างของความแข็งแกร่งทางการเงิน" พื้นฐานของการจัดการทางการเงินคือการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจทางการเงินซึ่งภายในเบื้องหน้า ...

สำหรับจำนวนสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีสำหรับรอบระยะเวลารายงาน (ITA) เช่น PE \u003d กำไรก่อนหักภาษี - ภาษีเงินได้ปัจจุบัน + SHE - IT 52. ฐานข้อมูลของการจัดการทางการเงิน ระบบข้อมูล FM เป็นระบบการทำงานเชิงซ้อนที่ให้กระบวนการของการเลือกเป้าหมายอย่างต่อเนื่องของตัวบ่งชี้ข้อมูลที่เกี่ยวข้องที่จำเป็นสำหรับการวิเคราะห์ ...

ผลกระทบของเลเวอเรจในการดำเนินงาน (เลเวอเรจในการดำเนินงาน) สาระสำคัญและวิธีการคำนวณแรงกระแทกของเลเวอเรจปฏิบัติการ (ระดับของเลเวอเรจปฏิบัติการ)

ผลกระทบของเลเวอเรจจากการดำเนินงานคือการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในรายได้จากการขายมักจะสร้างการเปลี่ยนแปลงที่มากขึ้นในผลกำไร ระดับความอ่อนไหวของกำไรต่อการเปลี่ยนแปลงในการขาย - ความแข็งแกร่งของเลเวอเรจในการดำเนินงานขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรในต้นทุนรวมขององค์กร ยิ่งสัดส่วนของต้นทุนคงที่ในต้นทุนรวมของการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์สูงขึ้นเท่าใด ความแข็งแกร่งของเลเวอเรจในการดำเนินงานก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ซึ่งหมายความว่าองค์กรที่ใช้อุปกรณ์ราคาแพงและมีส่วนแบ่งของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนสูงในงบดุลมีเลเวอเรจจากการดำเนินงานที่มากกว่า ในทางกลับกัน ระดับของเลเวอเรจในการดำเนินงานที่ต่ำที่สุดนั้นพบได้ในองค์กรเหล่านั้นซึ่งมีส่วนแบ่งของต้นทุนผันแปรสูง ในองค์กรที่มีเลเวอเรจในการดำเนินงานสูง ผลกำไรมีความสำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงของรายได้จากการขาย แม้แต่รายได้ที่ลดลงเล็กน้อยก็อาจทำให้ผลกำไรลดลงอย่างมาก การดำเนินการของเลเวอเรจในการดำเนินงานทำให้เกิดความเสี่ยงประเภทพิเศษ: ความเสี่ยงในการผลิต ความเสี่ยงของต้นทุนคงที่ที่มากเกินไปในสภาพแวดล้อมของตลาดที่เสื่อมโทรม เนื่องจากต้นทุนคงที่จะรบกวนการปรับทิศทางของการผลิตใหม่ ทำให้ไม่สามารถกระจายสินทรัพย์อย่างรวดเร็วหรือเปลี่ยนช่องตลาดได้อย่างรวดเร็ว . ดังนั้นความเสี่ยงในการผลิตจึงเป็นหน้าที่ของโครงสร้างต้นทุนการผลิต

ภายใต้เงื่อนไขที่เอื้ออำนวย องค์กรที่มีเลเวอเรจจากการดำเนินงานจำนวนมาก (ความเข้มข้นของเงินทุนสูง) จะได้รับผลกำไรทางการเงินเพิ่มเติม เห็นได้ชัดว่าจำเป็นต้องเพิ่มความเข้มข้นของเงินทุนในการผลิตด้วยความระมัดระวังอย่างยิ่งเมื่อมีความมั่นใจว่าปริมาณการขายผลิตภัณฑ์จะเพิ่มขึ้น

พิจารณาตัวอย่างการทำงานของคันโยกควบคุมการทำงาน

รายได้ของ บริษัท ในปีที่รายงานมีจำนวน 11,000 รูเบิล ที่ต้นทุนผันแปร 9,300,000 รูเบิล และค่าใช้จ่ายคงที่ 1,500 พันรูเบิล จะเกิดอะไรขึ้นกับกำไรจากการเพิ่มปริมาณการขายในปีที่วางแผนไว้เป็น 12,000 พันรูเบิล?

การคำนวณกำไรแบบดั้งเดิมแสดงไว้ในตาราง หนึ่ง

ตารางที่ 1

การคำนวณกำไร

ตัวชี้วัด	ปีปัจจุบัน พันรูเบิล	ปีที่วางแผนพันรูเบิล	เปลี่ยน, %
รายได้จากการขาย
มูลค่าผันแปร		10 146,3 (9 300 + 846,3)
ต้นทุนคงที่			ไม่เปลี่ยนแปลง
		353,7 (12 000 - (10 146,3 + 1 500))

ผลกระทบของเลเวอเรจจากการดำเนินงานคือรายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 9.1% และกำไร - 76.8%

ในการคำนวณในทางปฏิบัติ อัตราส่วนของอัตรากำไรขั้นต้นต่อกำไรจะใช้เพื่อกำหนดความแข็งแกร่งของผลกระทบของเลเวอเรจในการดำเนินงาน

เลเวอเรจในการดำเนินงานจะวัดเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของรายได้สำหรับการเปลี่ยนแปลงของรายได้หนึ่งเปอร์เซ็นต์ จากตัวอย่างของเรา ความแข็งแรงของคันโยกใช้งานคือ: (11,000 rubles - 9300 rubles): 200 rubles = 8.5. ซึ่งหมายความว่าด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้น 9.1% กำไรจะเพิ่มขึ้น 77.3% (9.1% * 8.5) เมื่อรายได้จากการขายลดลง 10% กำไรจะลดลง 85% (10% * 8.5)

ดังนั้น ด้วยการกำหนดอัตราการเติบโตของปริมาณการขายอย่างใดอย่างหนึ่ง จึงเป็นไปได้ที่จะกำหนดจำนวนกำไรที่จะเพิ่มขึ้นตามแรงของเลเวอเรจในการดำเนินงานที่มีอยู่ทั่วไปในองค์กร ความแตกต่างในผลกระทบที่เกิดขึ้นในองค์กรจะถูกกำหนดโดยความแตกต่างในอัตราส่วนของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปร

การทำความเข้าใจกลไกการทำงานของคันโยกปฏิบัติการช่วยให้คุณจัดการอัตราส่วนของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรอย่างมีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของกิจกรรมปัจจุบันขององค์กร การจัดการนี้ลดลงเพื่อเปลี่ยนค่าความแข็งแกร่งของคันโยกปฏิบัติการภายใต้แนวโน้มต่างๆ ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และขั้นตอนของวงจรชีวิตขององค์กร

หลักการพื้นฐานของการจัดการต้นทุนผันแปรคือการประหยัดอย่างต่อเนื่อง

ขอบของความแข็งแกร่งทางการเงินคือระดับความปลอดภัยขององค์กร การคำนวณตัวบ่งชี้นี้ช่วยให้เราประเมินความเป็นไปได้ของการลดรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมภายในจุดคุ้มทุน มาร์จิ้นของความแข็งแกร่งทางการเงิน - ความแตกต่างระหว่างรายได้จากการขายและเกณฑ์การทำกำไร

อัตรากำไรขั้นต้นของความแข็งแกร่งทางการเงินวัดเป็นเงินหรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์

จากตัวอย่างก่อนหน้านี้ เกณฑ์การทำกำไรคือ 9709,000 rubles .

ขอบของความแข็งแกร่งทางการเงินคือ 1291,000 rubles (11,000 รูเบิล 9,709 รูเบิล) หรือ 12%

ความแข็งแกร่งของคันโยกปฏิบัติการขึ้นอยู่กับส่วนแบ่งของต้นทุนคงที่ในจำนวนเงินทั้งหมด และกำหนดระดับของความยืดหยุ่นขององค์กร ทำให้เกิดความเสี่ยงของผู้ประกอบการ

การเพิ่มขึ้นของต้นทุนคงที่อันเนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยเงินกู้ในโครงสร้างเงินทุนมีส่วนทำให้เกิดผลกระทบจากการก่อหนี้ทางการเงิน

ในขณะเดียวกัน เลเวอเรจจากการดำเนินงานจะสร้างการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งกว่าการเติบโตของยอดขาย (รายได้) ซึ่งช่วยเพิ่มกำไรต่อหุ้นและช่วยเพิ่มเลเวอเรจทางการเงิน ดังนั้นคันโยกด้านการเงินและการปฏิบัติงานจึงมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิด เป็นการเสริมกำลังซึ่งกันและกัน

ผลสะสมของเลเวอเรจจากการดำเนินงานและการเงินจะแสดงเป็นผลกระทบที่รวมกันของการกระทำของทั้งสองคันเมื่อมีการคูณกัน

ระดับของเอฟเฟกต์คอนจูเกตของการกระทำของคันโยกทั้งสองบ่งบอกถึงระดับความเสี่ยงทั้งหมดขององค์กรและแสดงให้เห็นว่ารายได้ต่อหุ้นเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์เมื่อยอดขายเปลี่ยนแปลงไป 1%

การรวมกันของคันโยกที่ทรงพลังเหล่านี้อาจเป็นหายนะสำหรับองค์กร เนื่องจากความเสี่ยงของผู้ประกอบการและการเงินทวีคูณและทวีคูณผลกระทบ ปฏิสัมพันธ์ของเลเวอเรจจากการดำเนินงานและการเงินทำให้เกิดผลกระทบด้านลบจากรายได้ที่ลดลงต่อรายได้สุทธิ

ภารกิจในการลดความเสี่ยงโดยรวมขององค์กรลดลงเหลือเพียงการเลือกหนึ่งในสามตัวเลือก:

1) การรวมกันของเลเวอเรจทางการเงินในระดับสูงกับผลกระทบที่อ่อนแอของเลเวอเรจจากการดำเนินงาน
2) การรวมกันของเลเวอเรจทางการเงินในระดับต่ำกับเลเวอเรจจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง
3) การรวมกันของผลกระทบทางการเงินและการดำเนินงานในระดับปานกลาง

ในรูปแบบทั่วไปที่สุด เกณฑ์สำหรับการเลือกหนึ่งตัวเลือกคือมูลค่าตลาดสูงสุดที่เป็นไปได้ของหุ้นของบริษัทที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุด ซึ่งทำได้โดยการประนีประนอมระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน

ระดับของผลกระทบจากการดำเนินงานและเลเวอเรจทางการเงินแบบผันแปรทำให้สามารถคำนวณตามแผนของจำนวนกำไรต่อหุ้นโดยขึ้นอยู่กับปริมาณการขาย (รายได้) ที่วางแผนไว้ ทำให้สามารถใช้นโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัทได้

ผลกระทบของการวิเคราะห์การปฏิบัติงาน

โดยที่ ESM คือผลกระทบของการยกระดับการดำเนินงาน

โดยที่ ВР คือการเปลี่ยนแปลงของรายได้ใน %; P - การเปลี่ยนแปลงของกำไรเป็น%

วิธีดั้งเดิม:

1. กำไรเริ่มต้นคือ 10,000 UAH (50,000 - 36,000 - 4,000)

3. กำไรใหม่: 55,000 - 39,600 - 4,000 = 11,400 UAH

วิธีคันโยกปฏิบัติการ:

เกณฑ์ความสามารถในการทำกำไร (จุดคุ้มทุน) เป็นตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ โดยที่รายได้ของบริษัทจากการขายผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) เท่ากับต้นทุนรวมทั้งหมด นั่นคือปริมาณการขายที่องค์กรธุรกิจไม่มีกำไรหรือขาดทุน

ด้วยวิธีการแบบกราฟิก การหาจุดคุ้มทุนจะลดลงเพื่อสร้างตารางเวลาที่ครอบคลุม "ต้นทุน - ผลผลิต - กำไร" ลำดับของการสร้างกราฟมีดังนี้: เส้นของต้นทุนคงที่ถูกวาดบนกราฟโดยลากเส้นตรงขนานกับแกน x บนแกน x มีการเลือกจุด นั่นคือ ค่าปริมาตร ในการหาจุดคุ้มทุน มูลค่าของต้นทุนรวม (คงที่และผันแปร) จะถูกคำนวณ เส้นตรงถูกวาดบนกราฟที่สอดคล้องกับค่านี้ อีกครั้ง จุดใดก็ได้บนแกน abscissa จะถูกเลือกและสำหรับจุดนั้น จะพบจำนวนเงินที่ได้รับจากการขาย เส้นตรงถูกสร้างขึ้นตามค่าที่กำหนด

ขอบของความแข็งแกร่งทางการเงิน. นี่คือความแตกต่างระหว่างรายได้ของบริษัทและเกณฑ์การทำกำไร มาร์จิ้นของความปลอดภัยทางการเงินแสดงให้เห็นว่ารายได้สามารถลดลงได้มากน้อยเพียงใดเพื่อที่บริษัทจะไม่ขาดทุน มาร์จิ้นของความแข็งแกร่งทางการเงินคำนวณโดยสูตร:

ZFP = รองประธาน - RTHRESHOLD

ตัวอย่าง 2 . การคำนวณแรงกระแทกของคันโยกปฏิบัติการ

ข้อมูลเบื้องต้น:

รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ - 10,000 รูเบิล

ต้นทุนผันแปร - 8300,000 rubles

ต้นทุนคงที่ - 150,000 rubles

กำไร - 200,000 rubles

1. คำนวณกำลังของเลเวอเรจในการดำเนินงาน

จำนวนความคุ้มครอง = 150,000 รูเบิล + 200,000 รูเบิล = 1700 พันรูเบิล

แรงคันโยกใช้งาน = 1700 / 200 = 8.5 เท่า

12% * 8,5 =102%.

10000 * 112% / 100= 11200 พันรูเบิล

8300 * 112% / 100 = 9296,000 รูเบิล

11200 - 9296 = 1904,000 rubles

1904 - 1500 = 404,000 rubles

แรงก้าน = (1500 + 404) / 404 = 4.7 เท่า

จากนี้ไป กำไรเพิ่มขึ้น 102%:

404 - 200 = 204; 204 * 100 / 200 = 102%.

1904 / 11200 = 0,17.

เกณฑ์การทำกำไร \u003d 1500 / 0.17 \u003d 8823.5 รูเบิล

และถ้าในกรณีแรกพิจารณาโซ่:

1 -- รายได้จากการขาย; 2 - กำไรจากการดำเนินงาน 3 - ขาดทุนจากการดำเนินงาน; 4 - ต้นทุนทั้งหมด; 5 – จุดคุ้มทุน; 6 - ต้นทุนคงที่

ข้าว. 1.1 เลเวอเรจการดำเนินงานต่ำและสูง