Въведение
Глава 1 Икономическо съдържание на лизинга
Предпоставки за възникване на лизинга
Икономическата същност на лизинга
Класификация на лизинга
Характеристики на използването на лизинг в Русия. Преглед на пазара
Глава 2 Лизингов механизъм
Основни елементи на лизинговия механизъм
Лизинговите плащания
Методи за определяне размера на лизинговите вноски
Глава 3 Анализ на дейността на предприятието и пътя на развитие на Simpak LLC
3.1 Описание на предприятието
3.2 Анализ на продукта
3.3 Мониторинг и пазарни тенденции
3.4 Организация на производството
3.5 Основни проблеми и начини за тяхното разрешаване
Глава 4 Използване на лизинг в дейността на Simpak LLC
4.1 Предмет на лизинга
4.2 Лизингодател и условия на лизинг
4.3 Застраховка на наето имущество
Глава 5 Оценка на икономическия ефект от използването на лизинг в дейността на Simpak LLC
Глава 6 Екологична и правна рамка за дейността на Simpak LLC Заключение
Списък на използваните източници
Въведение
Трансформацията под въздействието на научно-техническия прогрес на сферата на производство и обращение, дълбоките промени в икономическите условия на управление налагат търсенето и прилагането на нетрадиционни за икономиката на нашата страна методи за актуализиране на материално-техническата база. и промяна на дълготрайни активи на субекти от различни форми на собственост. Един от тези методи е лизингът.
До началото на 60-те години на миналия век лизингът в чужди страни засяга главно компаниите за търговия на дребно, които често наемат своите помещения. Лизингът експлодира в популярност през последните три десетилетия; вместо да заема пари за закупуване на компютър, кола, кораб или сателит, една компания може да ги вземе на лизинг.
Уместността на развитието на лизинга в Русия, включително формирането на лизинговия пазар, се дължи преди всичко на неблагоприятното състояние на парка от оборудване: значителен дял остаряло оборудване, ниска ефективност на използването му, липса на резервни части и др. Един от вариантите за решаване на тези проблеми може да бъде лизингът, който съчетава всички елементи на външнотърговските, кредитните и инвестиционните операции.
Работата е публикувана
Пазарът проявява все по-голям интерес към лизинговите компании, а самите те имат все по-голяма нужда от кредити, инвестиции и подходящи условия за сливания и придобивания. Препоръките на експертите на "BO" ще помогнат да се оцени бъдещият партньор на лизинговия пазар.
В края на лятото анализаторите от изследователския център за недвижими имоти IRN.RU започнаха да говорят за признаци на стагнация в сегмента на недвижимите имоти на дребно. Повод за размисъл станаха намеренията на няколко големи търговци на дребно да продадат търговските си обекти, за да изплатят дълга по облигационни заеми.
Оценка в динамика Оценяването на лизингова компания (ЛК) понякога е по-трудно от другите кредитополучатели, тъй като този бизнес е твърде специфичен и динамичен. Трудностите при подхода към оценката на акредитивите са свързани с факта, че има няколко различни вида лизинг и различни начини за отразяване на лизинговите операции във финансовите отчети на лизинговата компания.
Когато оценявате лизингова компания, е невъзможно да се съсредоточите върху показатели за финансови резултати, които са значими за други индустрии. Това се дължи на факта, че лизинговите компании се характеризират с нисък размер на собствения капитал, значителни колебания в приходите и нетната печалба в зависимост от графиците за получаване на плащания по лизингови договори и значителни размери на външни заеми. Поради това е необходим по-подробен анализ на финансовата дейност на лизинговата компания, по-специално анализ на обема и времето на изходящите и входящите парични потоци. Изпитват затруднения при оценката на КТ и банките - при отпускане на заеми, и рейтинговите агенции - когато се опитват да оценят финансовото състояние и рисковете на компанията.
„Когато реши да работи в този доста сложен сегмент, нашата банка предварително определи определени качествени изисквания за потенциален кредитополучател, както и приемливи стойности за финансовите си отчети“, казва Евгений Ретюнски, член на борда на UniCredit Bank. — Важно е да се анализира динамиката на финансовите показатели както в абсолютно, така и в относително изражение, като се сравнява със средните стойности за пазара. Ако е необходимо, политиката за оценка на LC се коригира в зависимост от пазарната ситуация - лизингът в Русия се развива повече от динамично, така че е необходимо непрекъснато да се анализира натрупаната информация, за да се вземат правилните кредитни решения.
Експертите отбелязват, че поради факта, че LC са вид финансови посредници, е естествено те да имат много по-високо ниво на дългова тежест от обикновените, например производствени компании. Капиталовата адекватност винаги е относително ниска. Съотношението на привлечените средства към собствения капитал от 9:1 е доста често срещано, което е приемливо в условията на свръхликвидност, но предизвиква безпокойство в настоящата пазарна ситуация.
LK няма стандартизирани формуляри за отчитане, които позволяват да се оцени специализацията на компанията по видове имоти, прехвърлени на лизинг. Поради факта, че лизинговите компании се отчитат по общи стандарти, като обикновено предприятие, без да отчитат спецификата на бизнеса си, оценката става още по-трудна. Анализаторите непрекъснато трябва да изискват допълнителни материали.
..Лизинговите компании се опасяват, че рейтингът ще разкрие "несъвършенството" им...„Ако погледнете отчета на лизингова компания, дори за специалист е много трудно да види същността му“, отбелязва Павел Манко, старши анализатор в RusRating. — В крайна сметка ние не извършваме оценка на бизнеса, а оценяваме рисковете на компанията, нейното реално текущо състояние във всички аспекти. За целта допълнително се нуждаем от уставни документи, информация за акционерите и собствениците, информация за структурата на компанията и технологията на работа, финансови отчети, декодиране на някои позиции в баланса, информация за кредитни и лизингови портфейли, бизнес план, материали за фирми партньори, банки кредитори“.
Също така, когато се оценяват лизинговите компании, е необходимо да се сравнят обемите и сроковете на входящите плащания по съществуващи лизингови договори и тяхното съответствие с установените графици за погасяване на заеми, отпуснати на лизинговата компания. „Важно е също да се анализира структурата на лизинговия портфейл по отношение на падежа на лизинговите договори - това ни позволява да заключим, че представянето на компанията е стабилно“, споделя опита си Иля Поз, ръководител на корпоративното кредитиране в Alfa-Bank . „Ние също така разглеждаме видовете лизингово оборудване, което съставлява лизинговото портфолио на компанията, идентифицираме зависимостта на дейностите на лизинговата компания от доставчици и купувачи на определен тип оборудване.“
Много често лизинговата компания не разполага с необходимото обезпечение, за да минимизира кредитните рискове на банката в случай на неизпълнение на задълженията на кредитополучателя. Поради това се обръща повишено внимание на оценката на предмета на лизинга. Според специалистите на AK BARS Bank сложността на оценката на нивото на стойност и ликвидност на наетия имот е свързана с възможността за отчитането му както в баланса на лизингодателя, така и в баланса на лизингополучателя. По този начин характеристиките на RAS не позволяват адекватно да се оценят реалните парични потоци на лизинговата компания в хода на лизинговите операции. Освен това има трудности при оценката на мащаба на дейността на компанията, по-специално на обема на лизинговия портфейл на компанията.
Глад за информация Но може би най-големият проблем, особено при независима оценка, е, че няма отворена информация за КТ и можете да я получите само ако самата компания иска да предостави всички необходими материали. Необходимата информация може да бъде намерена предимно само при лидерите на пазара. И по-голямата част от компаниите остават непрозрачни. „Ако една компания не иска да дава информация, тогава е невъзможно да й се присвои рейтинг“, казва Павел Манко (RusRating), „с изключение на компании, които са емитирали ценни книжа, или някои аккредитиви, свързани с вътрешните структури на банките . Лизинговите компании предоставят много информация на различните асоциации, в които членуват. Но последните само го натрупват у дома и го използват за съставяне на различни прегледи, класации и обобщения на негова основа. За една рейтингова агенция е почти невъзможно да получи необходимата информация за анализ от тях. Счита се за поверително."
Лизинговите компании, зависими от банково финансиране, се стремят да предоставят на банките много по-пълна картина за дейността им. Освен това, поради спецификата на дейността си, лизинговите компании са постоянно в полезрението на данъчните власти, така че отчетността на компаниите е относително достъпна.
„Значителна роля при оценката на лизингова компания играе наличието на международен рейтинг, особено на рейтингов доклад за компания, който включва редица информация, която е невъзможно или изключително трудно да се получи от публично достъпни източници на информация“, казва Наталия Арсентьева, ръководител на отдел „Анализ на риска“ в банка „АК БАРС“. „По-малко значима роля при оценката на лизингова компания играят националните рейтинги поради ниското им съдържание на информация и по-нисък статус в сравнение с международните рейтинги.“
Лизинговите компании, организирани от банките, не се интересуват от независима оценка, те не се нуждаят от оценка от рейтингова агенция. Но за пазарните лизингови компании, които все повече се обръщат към банките за финансиране, рейтингите могат да помогнат. „Банките трябва да познават рисковете на своите инвестиции, своите кредитополучатели, нивото на тяхната платежоспособност“, отбелязва Ричард Хейнсуърт, главен изпълнителен директор на RusRating. - Лизинговите компании трябва да покажат и докажат на банките, че са достойни за финансиране, че винаги могат да плащат задълженията си. Но защо всяка банка трябва самостоятелно да оценява своя потенциален кредитополучател - нека го направят професионалисти, рейтингови агенции, особено след като LK има право да предоставя рейтинг на всички контрагенти като независима оценка, за да ускори процеса на партньорска комуникация.
Но някои лизингови компании, осъзнавайки, че не са идеални, се страхуват, че тази „неидеалност“ ще излезе в рейтинга и ще бъде отразена в отчета. Много хора забравят, че оценката не е „добра“ или „лоша“, тя е необходима само за оценка на бизнеса и правилно отношение към него.
Можете да намерите информация за лизингова компания само ако тя иска...
Проблемът с нежеланието на лизинговите компании да получават рейтинги се усложнява от факта, че досега на държавно ниво са признати само докладите на Голямата тройка (Moody's, Fitch и Standard & Poor's). Въпреки това, не всички руски лизингови компании отчитат в съответствие с МСФО, докато Тройка не работи с отчитане в съответствие с RAS. Още по-малко интересно е да се занимаваме с руските правила за отчитане на чуждестранни инвеститори. Според Ричард Хейнсуърт (RusRating), „за да се преодолее тази ситуация, е необходимо държавата да признае рейтинговите агенции на своята страна и наскоро видяхме положително развитие тук“.
Засега за банките оценките на лизинговите компании са само един от допълнителните положителни фактори. Иля Поз (Alfa-Bank) казва, че „наличието на рейтинг не елиминира необходимостта от подробен анализ на финансовото състояние на лизингова компания, тъй като един от най-важните параметри, оценявани при присъждане на рейтинги, е значителният обем на лизингов портфейл и текущи сделки, което е характерен показател за всички най-големи участници на лизинговия пазар. Според нас най-информативните и значими в момента за руските лизингови компании са годишните рейтинги, публикувани от RA Expert.
Анализираме не КТ, а лизингополучателя „При кредитиране на лизингова компания има една важна особеност, а именно, че навременното изплащане на заемите зависи в по-голяма степен не от лизинговата компания, а от платежоспособността на лизингополучателя, ”, казва Елза Мансурова, ръководител на отдела за кредитиране на банката „АК БАРС”. „Тоест, когато се взема решение за кредитиране на лизингова компания, е необходимо да имате пълна информация за лизингополучателя, за естеството на лизинговата сделка.“
Даването на рейтинг на лизинговите компании е много по-трудно от оценяването на банките. Според RusRating банките заемат по-отворена позиция по отношение на обема на публикуваната информация, отчетността, банките имат свой собствен регулатор. Банка може да получи рейтинг въз основа на публична информация без нейно участие или съгласие, а в КТ няма дори минимална информация.Има пряка зависимост на изплащането на кредитите от плащанията на лизингополучателите. Поради това при финансиране на конкретна лизингова сделка от банка е необходимо да се направи оценка на лизингополучателя за тази сделка. В случай на банково рефинансиране на авансови плащания, направени от лизинговата компания за собствена сметка при закупуване на оборудване, което ще бъде отдадено на лизинг, или финансиране на текущата дейност на лизинговата компания като цяло, цялостна оценка на качеството на всички контрагенти на необходима е лизингова компания.
„За да разберете как една лизингова компания подхожда към въпроса за избора на партньори-лизингополучатели, методът за анализ на финансовите и документите за собственост на лизингополучателя помага, - казва Сергей Могилницки, директор на отдела за инвестиционно финансиране на Promsvyazbank. - В крайна сметка платежоспособността на лизингодателя зависи пряко от това колко точно лизингополучателят ще изпълни задълженията си по лизинговия договор. Поради това банката анализира финансовото състояние на всички участници в проекта: както на лизинговата компания, така и на лизингополучателя. Това е основният момент при вземане на решение за финансиране на лизингова сделка.”
Някои банки в случай на лизингово финансиране обикновено оценяват само лизингополучателя. „Когато анализираме лизингова сделка, ние оценяваме риска от финансовото състояние не на лизинговата компания, а на лизингополучателя“, споделя информация Елена Спиридонова, заместник-ръководител на кредитния отдел на отдела за кредитни операции на Росбанк. - Това се дължи на факта, че способността на лизинговата компания да погаси дълга по кредита в определения срок и в необходимия размер зависи от платежоспособността на последната. Някои лизингополучатели не разбират напълно кредитната политика на банката по отношение на кредитирането на лизингови сделки, а в някои случаи банката изпитва затруднения при получаването на исканите от лизингополучателя документи. В дългосрочен план обаче повечето лизингополучатели ни предоставят информацията, от която се нуждаем.“
Експертно мнение
Любов Трохина Финансов директор на Prom Tech Leasing LLC В пазарната икономика сливанията и придобиванията на предприятия са често срещано явление в бизнес практиката. Големите играчи на руския лизингов пазар вече търсят компании, които да поемат, за да заемат по-голяма ниша на пазара.В условията на пазарна икономика сливанията и придобиванията на предприятия са често срещано явление в бизнес практиката. Основните играчи на руския лизингов пазар вече търсят компании, които да поемат, за да заемат по-голяма ниша на пазара. Това е един от важните компоненти при оценката на стойността на лизинговите компании, който е много труден за финансова оценка. Това се дължи на факта, че самата концепция за "добра воля" на руския пазар на услуги все още не е намерила своята правилна оценка. По принцип, когато оценяват Goodwill, оценителските компании разчитат на "изкуствени" фирмени рейтинги - разпознаваемост на компанията, марката и редовната клиентела.Тъй като Goodwill е нематериална, нейното наличие или липса може да се съди само по успеха на бизнеса. Понятието „добра воля” трябва да се разбира като ефективно управление, добре установени бизнес процеси, умело изградена организационна структура, клиентска база, бизнес връзки, професионален персонал и много други, които заедно ще осигурят не само стабилен доход за новия собственик, но също така ще бъдат конкурентни.предимство.Необходимо е и реалистична оценка на ликвидационната стойност на фирмата или стойността на фирмата „както е“. В същото време е необходимо да се вземат предвид не само входящите парични потоци и задълженията към кредиторите, но и да се обърне специално внимание на задълженията към бюджета - това се отнася за данъка върху добавената стойност и данъка върху доходите.Всяка оценка на лизингова компания е временно и запазва обективността си само за определено време. След този период оценката на лизинговата компания, която всъщност вече е станала различна, трябва да се актуализира отново, в новите пазарни условия.В пазарната икономика сливанията и придобиванията на предприятия са често срещано явление в бизнес практиката. Основните играчи на руския лизингов пазар вече търсят компании, които да поемат, за да заемат по-голяма ниша на пазара. Това е един от важните компоненти при оценката на стойността на лизинговите компании, който е много труден за финансова оценка. Това се дължи на факта, че самата концепция за "добра воля" на руския пазар на услуги все още не е намерила своята правилна оценка. По принцип, когато оценяват Goodwill, оценителските компании разчитат на "изкуствени" фирмени рейтинги - разпознаваемост на компанията, марката и редовната клиентела.Тъй като Goodwill е нематериална, нейното наличие или липса може да се съди само по успеха на бизнеса. Понятието „добра воля” трябва да се разбира като ефективно управление, добре установени бизнес процеси, умело изградена организационна структура, клиентска база, бизнес връзки, професионален персонал и много други, които заедно ще осигурят не само стабилен доход за новия собственик, но също така ще бъдат конкурентни.предимство.Необходимо е и реалистична оценка на ликвидационната стойност на фирмата или стойността на фирмата „както е“. В същото време е необходимо да се вземат предвид не само входящите парични потоци и задълженията към кредиторите, но и да се обърне специално внимание на задълженията към бюджета - това се отнася за данъка върху добавената стойност и данъка върху доходите.Всяка оценка на лизингова компания е временно и запазва обективността си само за определено време. След този период оценката на лизинговата компания, която всъщност вече е станала различна, трябва да се актуализира отново, в новите пазарни условия.Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу
Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.
Подобни документи
Лизингът като общопризнато средство за финансиране на капиталови инвестиции. Мениджмънт на пазара на лизингови услуги. Основатели на лизингова компания. Създаване на асоциации на лизингови компании на доброволни начала. Характеристики на договора за лизинг в Република Беларус.
тест, добавен на 21.03.2009 г
Същност, видове, обекти и предмети на лизинга, неговите предимства и недостатъци. Икономическа и организационна характеристика на предприятието. Анализ на използването на полученото под наем оборудване. Сравнителна оценка на лизингови операции и кредитни сделки.
курсова работа, добавена на 16.12.2014 г
Изследване на теоретичните аспекти на извършването и анализа на лизинговите операции. Характеристики на финансовия и оперативния лизинг. Схеми на лизингови операции и методи за техния анализ в предприятието, използване на оборудване и начини за подобряване на ефективността.
курсова работа, добавена на 03/05/2011
Същността и необходимостта от актуализиране на техническата база на производството. Характеристики на използването на лизинговите отношения в съвременните условия. Видове лизинг, усъвършенстване на лизинговите отношения, методология за застраховане на портфейлните рискове на лизинговите компании.
курсова работа, добавена на 21.01.2011 г
Концепцията за лизинг, неговите предимства пред заемите. Недостатъци на лизинга. Рейтинг на лизинговите компании. Предприемаческа дейност на пазара на лизингови услуги. Делът на сделките с малък, среден и голям бизнес в общия брой текущи сделки.
резюме, добавено на 25.02.2009 г
Същността на лизинга, неговите теоретични основи и видове. Основните участници в лизинговите операции. Видове лизинг. Основните разлики между лизинга и заема. Проблеми и недостатъци на лизинговите отношения. Чуждестранен опит в лизинговите отношения. Лизинг в Украйна.
курсова работа, добавена на 12/02/2006
Организация на лизинговите операции и тяхната икономическа същност. Обекти и предмети на лизинг. Видове и механизми на лизингови сделки, тяхното правно обезпечаване. Оценка на спестяванията от намаляване на разходите, периода на изплащане на капиталовите инвестиции и мерките за научно-технически прогрес.
курсова работа, добавена на 12.04.2016 г
Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу
Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.
публикувано на http://www.allbest.ru/
Курсова работа
По дисциплина: Икономика на предприятието
Тема: "Анализ на търговската дейност на лизинговите компании"
Завършено:
Студент 2-ра година
група 99006
Стопански факултет
Д.С. Шибухов
Проверено:
Молодцова K.A.
Казан 2010 г
Въведение
2. Усъвършенстване на механизма на лизинговите сделки в търговските банки
2.1 Анализ на съществуващата практика и организация на договорната работа при финансово-лизингови операции
2.2 Анализ на основните етапи на лизинговите сделки по време на кризата в руската икономика
2.3 Финансови методи за държавна подкрепа за развитието на лизинговата дейност на търговските банки
3. Подобряване на методологията за изчисляване на плащанията за лизингови операции в инвестиционната дейност на търговските банки в Русия
3.1 Анализ на текущите изчисления на плащанията по лизингови операции
Въведение
Руската икономика преминава през период на дълбока криза, характерна черта на която е освобождаването на голяма част от икономически активното население от отбранителната промишленост, науката, културата и образованието. Преструктурирането на местната икономика е придружено от създаването на нови предприятия и премахването на голям брой нерентабилни производства, което означава увеличаване на безработицата сред населението в трудоспособна възраст.
От друга страна, има остър недостиг на стоки и услуги, както масови, така и специфични, предлагани на достъпни цени на пазара. За да се появят евентуално са необходими само организационни мерки.
Така вече са създадени предпоставки за възникване и развитие на нови предприятия, нов бизнес.
За да се организира успешното функциониране на ново предприятие, са необходими най-малко следните условия:
Конструктивна бизнес идея;
Ефективно лидерство (управление);
Финансова основа, която е неделима от останалите компоненти на бизнеса.
Най-простият и надежден вариант за създаване на финансова база са средствата на собствениците на предприятия, инвестирани в предприятието под една или друга форма. Но проблемът е, че стартиращите бизнесмени по правило нямат достатъчно капитал. В световната практика този проблем се решава по различни начини. Но същността си остава същата. Някой (инвестиционен фонд, банка, държава) с пари трябва да се съгласи да започне нов (и следователно особено рискован) бизнес с начинаещ предприемач. В този случай частните инвеститори обикновено са мотивирани от перспективата за високи печалби, а за държавните агенции - заетостта или социалната значимост на проекта. В съвременните условия се оказва, че практически единственият публичен източник на финансов ресурс е търговската банка, ако има интерес да работи със стартиращ бизнес. Такъв интерес може да възникне само когато, от една страна, се предлага за инвестиция проект, който е приемлив от гледна точка на рентабилност, а от друга страна търговската банка разполага с подходящи финансови ресурси, които по правило трябва да бъдат дълги. - срок. Допълнителен стимул за банката да помогне на стартиращ бизнес може да бъде желанието да „отгледа“ добър клиент за себе си, който с течение на времето ще използва широка гама от банкови услуги. В среда, в която конкуренцията между търговските банки става все по-интензивна, този фактор е важен.
Разбира се, възможна е и ситуация, когато в рамките на своята политика търговската банка по принцип не работи с малък развиващ се бизнес, като се фокусира върху голям, стабилен клиент.
Изглежда, че обективните икономически условия се развиват по такъв начин, че възникването и развитието на нови предприятия е неизбежно. Търговските банки, които са основният източник на финансови ресурси, са заинтересовани от сътрудничество с нов бизнес.
В същото време пазарът е нестабилен, липсва обективна оперативна информация за дейността му, законодателството и данъчната система са несъвършени, инфлацията е непредвидима, предприемачите нямат достатъчно опит в работата и планирането в пазарни условия, има недостиг на квалифицирани консултанти, които биха могли да помогнат на начинаещ предприемач да планира своя бизнес, висок растеж на престъпността - не е пълен списък от фактори, които възпрепятстват нормалното развитие на пазарните отношения в икономиката на страната.
Трябва да се отбележи, че основната характеристика на новия бизнес, от гледна точка на оценката на банковите рискове, е невъзможността да се прилагат традиционните методи за оценка на кредитоспособността въз основа на "исторически материал": финансови отчети за минали периоди, информация за клиента репутация и др. За нов бизнес основата за оценка на способността на кредитополучателя да изпълнява задълженията си по кредита (кредитоспособност) е предложеният бизнес проект. Съответно методите за оценка на кредитоспособността включват методи, използвани за анализ на бизнес планове, тъй като проектът, предложен за кредитиране, трябва да се основава на ефективна бизнес идея, проектирана под формата на добър бизнес план. Наличието му е предпоставка за започване на разглеждане на искане за кредит за организиране на нов бизнес.
Сегашното ниво на научно-технически прогрес изисква нови подходи за решаване на проблемите на инвестиционната политика. В процеса на замяна на средствата за производство с машини и металорежещи машини от ново поколение, въвеждането на съвременни сложни технологии става необходимо да се използват адекватни необикновени методи на финансиране, които отговарят на новите условия. В същото време основните изисквания за финансиране бяха простотата и евтиността на подмяната на оборудването, гаранция срещу инвестиционни рискове.1
Лизингът отговаря в най-голяма степен на тези нужди. Постоянно усъвършенствайки се и трансформирайки се, лизингът съчетава много ефективни форми и методи на инвестиране и всъщност се оказва не само едно от най-интересните последствия от научно-техническата революция, но и най-важното средство за нейното прилагане. Недостатъчният брой лизингови операции в Русия показва липсата на съвременни инвестиционни методи и неподготвеността ни да влезем в пълноценна пазарна икономика, фокусирана върху развитието на производството.
Целта на тази курсова работа е да разкрие ползите от лизинга като перспективна област на дейност за търговски банки, организации и финансови институции и да даде представа за основите на тази дейност. Поставените в работата задачи са подчинени на постигането на целта: разглеждане на икономическата същност на лизинга; разработване на препоръки и предложения за развитие на лизинговите отношения у нас; идентифициране и оценка на най-ефективните направления за въвеждане на лизинга в руската икономика. Предмет на разглеждане са лизинговите отношения на търговските банки с икономическите субекти, разновидностите на тяхното проявление.
Сегашната икономическа ситуация в страната сега се характеризира като изключително противоречива. От една страна, потребителският пазар е наситен със стоки, пазарът на акции и облигации започна да функционира, а делът на услугите се увеличи значително, което отразява положителното развитие на търговията, финансовите институции и банковия сектор, които са жизненоважни за нормалното функциониране на пазарната икономика. Освен това валутните и фондовите пазари започнаха да се оформят.
От друга страна, брутният вътрешен продукт се свива, което засяга най-вече инвестиционната сфера. За растежа на производството е необходимо постоянно увеличаване на оборотния капитал, чиито източници, при високо ниво на инфлация, което доскоро беше основният проблем, практически липсват. Резултатът е спад в производството, увеличаване на броя на несъстоятелните предприятия. Основен длъжник била самата държава, която не плащала навреме поръчаните продукти и услуги и не изпълнявала бюджетните си задължения.
търговска банка икономичен лизинг
1. Ролята на финансовия лизинг в инвестиционната дейност на руските търговски банки
1.1 Развитие на механизма за участие на руските банки в лизингови операции
Анализът на съществуващата практика показа, че днес на руския лизингов пазар присъстват следните групи лизингодатели:
търговски лизингови компании - дъщерни дружества на големи банки: RG-Leasing (Sberbank), Promstroy - Leasing (Promstroybank), Leasingbusiness (Mosbusinessbank), Inkomleasing (Inkombank);
търговски лизингови компании, създадени на основата на индустрията или производството (Aeroleasing, Lukoil-leasing);
полутърговски лизингови компании, създадени с участието на държавни или общински органи (Агропромлизинг, Московска лизингова компания, Ликострой), финансирани от съответните бюджети;
лизингови компании, създадени от търговски дружества и други лизингови компании, които нямат връзка с банкови, промишлени или държавни ресурси (Crate Leasing, Petroleasing);
чуждестранни фирми - доставчици на оборудване, превозни средства и технологии (IVECO, Scania, DAF).
Лизинговите компании, създадени от банките, са ориентирани към предоставяне на стандартни лизингови услуги на широк кръг клиенти, което не изключва, от друга страна, преференциалното обслужване на клиенти на „собствената“ банка. Обикновено банките не само финансират дейностите на дъщерните дружества, но и активно ги снабдяват с клиенти измежду тези, които кандидатстват директно в банката за заем за закупуване на дълготрайни активи. Естествено, компаниите, които са част от структурата на големите банки, сами по себе си са най-големите на пазара, притежаващи голямо портфолио от поръчки, подобни на западните, което означава най-модерни методи на работа и квалифициран персонал.
Лизинговите компании, създадени от държавни и общински структури, са строго насочени към изпълнението на лизингови сделки с определен тип клиенти. Условията на лизинговите сделки, предлагани от тези компании и те обикновено използват облекчено бюджетно финансиране, са по-привлекателни за клиентите от тези, предлагани от търговските лизингови компании, но достъпността на техните услуги е много ограничена. Често такива компании се сблъскват с въпроса за ефективността или поне за надеждността на текущите лизингови проекти, които не са толкова остри, колкото за търговските лизингови компании.
Индустриалните лизингови компании се фокусират върху обслужването на предприятия в определена индустрия. Към началото на 1996 г. практически всички съществуващи такива дружества не работят. В много отношения "индустриалните" лизингови компании се ръководят от държавната подкрепа. Други лизингови компании, дъщерни дружества на различни търговски къщи, производствени фирми, както и такива, създадени от частни лица, също не работят. Без достъп до достатъчно финансов ресурс тези компании не сключват лизингови сделки. Редица чуждестранни производители (главно на пазара на тежкотоварни автомобили) използват лизинга като маркетингов инструмент за своите продукти. Лизинговите сделки, които те сключват, обикновено включват руска банка, приемлива за чуждестранна фирма, която издава гаранция за своя краен клиент-наемател.
Редица лизингови компании, наред със самия лизинг, използват в дейността си механизма за покупко-продажба на имоти на изплащане. Въпреки факта, че по същество дефинициите на лизинга като вид дейност и договора за лизинг като подвид на договора за лизинг, такива операции нямат нищо общо с лизинга, те все пак съответстват на "опростеното" разбиране на лизинга от клиенти като сделка, в която:
а) кредиторът финансира придобиването от кредитополучателя на някакво имущество;
б) финансирането се извършва не в пари, а в натура;
в) финансираният имот е гаранция за сделката чрез запазване на правото на собственост на кредитора върху него:
г) кредитополучателят плаща периодични плащания, които възстановяват както средствата, инвестирани от кредитора в началния етап на сделката, така и генерират доход.
Трябва да се отбележи, че редица банки (Vostok-Zapad, Rossiyskiy Kredit, Mezhprombank) избраха да участват в лизингови сделки не чрез дъщерна лизингова компания, а чрез механизъм за издаване на гаранции в полза на лизингови компании (обикновено чуждестранни). Такива дейности също не са лизинг, но по отношение на тези пазарни субекти има мнение, че те се „занимават с лизинг“.
Процесът на лизинг се извършва, като правило, на три етапа. Първо се извършва подготвителна работа за сключване на правни споразумения (договори). Това е предшествано от подробно проучване на всички условия и особености на всяка сделка. След това се изготвят: заявление, получено от Лизингодателя от бъдещия Лизингополучател, заключение за платежоспособността на Лизингополучателя и ефективността на лизинговия проект, поръчка, изпратена до Доставчика на оборудване от Лизингодателя, договор за заем. сключен от Лизингодателя (Лизинговата компания) с Банката за предоставяне на кредит за лизингови сделки.
На втория етап от лизинговия процес лизинговата сделка е правно фиксирана в тристранни и двустранни споразумения. В същото време се съставят: договор за продажба на оборудване (собственост) за лизинг, акт за приемане в експлоатация, договор за лизинг, споразумение за поддръжка на оборудване (собственост), прехвърлено на лизинг.
Третият етап от лизинговия процес обхваща периода на използване на оборудването (имота). В същото време се води счетоводство и отчитане на всички лизингови операции, извършват се лизингови плащания към лизингодателя и след изтичане на лизинговия период се регистрира по-нататъшното използване на оборудване (имущество).
Основният документ на лизинговата сделка, който отразява основните взаимоотношения, е договорът за лизинг. Сключва се между Лизингодателя и Лизингополучателя, в който се посочва, че на Лизингополучателя се предоставя оборудване (имущество) за използване за производствена дейност. Договорът за лизинг влиза в сила от момента на подписване на акта за приемане на оборудването (имота) като обект на сделката и е валиден за периода, посочен в него. Актът за приемане се съставя от Лизингополучателя и се подписва от всички страни, участници в лизинговата сделка, т.е. Наемодател, Наемател и Доставчик-производител.
След регистриране на акта за приемане на оборудване (собственост) за експлоатация, Лизингодателят не носи отговорност пред Лизингополучателя, тъй като последният избор на оборудване (собственост) е извършен самостоятелно.
По време на експлоатацията на оборудването (имота) Наемателят е длъжен да го използва в съответствие с препоръките и техническите инструкции на Доставчика, да го поддържа в работно състояние, да извършва необходимата поддръжка, текущи ремонти и всичко това самостоятелно. разход.
Всички рискове, възникващи по време на експлоатацията на оборудването (имота) и свързани с унищожаване, загуба, преждевременно износване, повреда или повреда, независимо от причинените щети, поема Наемателят.
По правило общата сума на лизинговите плащания включва: сумата, която възстановява разходите за лизингово оборудване (имущество), плащане на лизингодателя за ползване, кредитни ресурси за придобиването му по договор за лизинг, комисионна на лизингодателя, плащане за застраховка на лизингово оборудване (имущество), ако е застраховано от лизингодателя, плащане за допълнителни услуги на лизингодателя, предвидени в договора, размер на данъка върху лизингово оборудване (имущество), за закупуване на превозни средства, които са предмет на договора за лизинг, други разходи на Лизингодателя, предвидени в договора.
Цялата сума на лизинговите плащания от Лизингополучателя се приписва на цената на техните продукти (работи, услуги). Размерът на разходите за използване на заеми, използвани за финансиране на лизингови сделки, се отнася от Лизингодателя към цената на лизинговите услуги. Лизинговото оборудване (имущество) се записва в баланса на Лизингодателя по себестойност, а амортизацията на лизинговото оборудване (имущество) също се начислява на Лизингодателя в рамките на коефициентите, установени от действащото законодателство на Руската федерация.
Сравнението на вариантите за получаване на заем директно и чрез лизинг показва, че това е очевидно и финансово изгодно. Освен това, тъй като средствата за лизинг са в баланса на лизингодателя, лизингополучателят има допълнителни възможности за привличане на заемни средства.
Международният лизинг се извършва от руски лизингодатели и лизингополучатели под формата на лизинг за внос и износ. В същото време не се начисляват мита и данъци върху лизингово оборудване (имущество), ако договорът за лизинг предвижда връщането му след изтичане на лизинговия период. Ако договорът предвижда последващо прехвърляне на собствеността върху лизинговото оборудване (имущество) на руската страна (или обратно), в края на договора се начисляват мита и данъци върху лизингово оборудване.
Извършват се лизингови плащания: плащания в брой, компенсаторни стоки, услуги и др., както и смесени, когато се допускат плащания на стоки и услуги с плащания в брой. Плащания с аванс (депозит) се използват, когато Лизингополучателят прави авансово плащане на Лизингодателя в момента на сключване на договора и след това, след въвеждане на оборудването (имота) в експлоатация, заплаща останалата сума от лизинговото плащане в договорени вноски.
Можете също да използвате опцията за изчисление, която се основава на определен процент от обема на продажбите на продукти, произведени на лизингово оборудване, установен в споразумението, от размера на получената печалба.
Плащанията по правило се извършват по график, договорен от страните, който е приложен към лизинговия договор и може да има месечна, тримесечна или годишна периодичност. Еднократните плащания под формата на аванс се извършват в комбинация с периодични вноски, ако са предвидени в споразумението на страните.
В зависимост от финансовото състояние на Лизингополучателя, в споразумението може да се предвиди процедурата за изплащане на лизингови плащания на равни части, с нарастващи или намаляващи суми, в зависимост от стабилността на финансовото състояние на Лизингополучателя.
Лизинговите (финансови) операции могат да се извършват само ако Лизингодателят има подходящ лиценз. При липса на такова, тези операции подлежат на счетоводно отчитане по начина, предписан от действащото законодателство на Руската федерация, въз основа на съдържанието на договора (сделки за наем на имущество, сделки за покупка и продажба).
Стратегията и тактиката за планиране на дейността на предприятието в пазарна среда се основава на бизнес план, който е цялостно проучване на осъществимостта и организационна обосновка за постигане на поставените цели. По правило бизнес планът се формира с участието на специалисти по маркетинг, продажби, доставки, организация на производството, юрист и финансов икономист. Последният, въз основа на информацията, съдържаща се във всички раздели на бизнес плана, оценява необходимите ресурси, разходи, очаквани финансови резултати и ефективността на предприятието с избраната финансова стратегия.
Предимствата на лизинга пред другите инвестиционни методи са, че предприемачът може да започне бизнес само с част (около 1/3) от средствата, необходими за закупуване на помещения и оборудване (имоти). Предприятията се снабдяват не със средства, контролът върху чийто разумен разход не винаги е възможен, а директно със средствата за производство, необходими за актуализиране и разширяване на производствения апарат. В същото време лизингът стимулира натрупването на средства от частни инвеститори, включително населението, чиито депозити в банките към 1 декември 1995 г. възлизат на 65,0 трлн. търкайте.
Лизингът има висок потенциал за икономическо сътрудничество с чужбина, във връзка с което международният лизинг става все по-широко разпространен.
Успешното развитие на лизинга в Русия обаче е възпрепятствано от редица обстоятелства:
няма достатъчно начален капитал за организиране на лизингови компании, тъй като те трябва да закупят оборудване (имущество) от производителя за пълната цена и да го прехвърлят на лизингополучателя;
двойно облагане с данък върху добавената стойност, с който се облага оборудването (имота), закупено от Наемодателя. В същото време неговата стойност, както и лихвените плащания по заема, взет от Лизингодателя за закупуване на оборудване (имущество), се прехвърлят към лизингови плащания. Съгласно съществуващия ред данък добавена стойност се начислява допълнително върху лизинговите вноски, т.е. за един и същ продукт се таксува два пъти (в проекта на федерален закон за лизинга е предвидено веднъж);
липса на инфраструктура за лизинговия пазар, развита мрежа от лизингови компании, консултантски фирми, които да обслужват всички участници на лизинговия пазар;
недостатъчно разбиране на същността на лизинга, неговите предимства както сред потенциалните лизингодатели, така и сред предприемачите на потенциалните лизингополучатели;
липсата на система за информационно поддържане на лизинга, която да осигурява наличието на постоянно актуализирана и достъпна информация за предлаганите лизингови услуги;
липса на опитен персонал за лизинговите компании.
Лизингът, като ново направление в стопанската дейност на Русия, изисква постоянно поддържане на приетите регулаторни правни актове и тяхното системно коригиране, като се отчита постоянен мониторинг на валидността на системата от регулаторни и законодателни документи, идентифициране на разпоредби, които възпрепятстват развитието на лизинг и своевременното им отстраняване.
Основните цели на Фонда за подпомагане на развитието на лизинга в Руската федерация са:
участие в разработването и прилагането на държавна политика и държавни програми в областта на лизинга в Русия;
създаване на оптимални условия за развитие на конкуренцията в различни области на производството чрез финансова подкрепа за лизингови проекти, насочени към развитието на предприемачеството, малкия бизнес и производството на конкурентни продукти;
прилагане, съвместно с държавни, обществени и други организации, на разглеждане и конкурсен подбор на иновативни инвестиционни програми, проекти и дейности, свързани с лизингови дейности, насочени към решаване на проблемите за насърчаване на развитието на лизинга в Русия и участие в тяхното инвестиране;
международно сътрудничество в областта на лизинга;
участие в разработването на законодателни и правни актове за развитието на лизинга в Русия; - участие в организирането и инвестирането на търговски изложения, панаири на ново оборудване и технологии, конференции, симпозиуми, лекции, семинари по въпроси, свързани с лизинга;
организиране на обучение и повишаване на квалификацията на лизингови специалисти.
В същото време, в хода на своята дейност, Фондът ще може да предоставя инвестиционни гаранции на лизингови субекти, да кредитира лизингови компании и Лизингополучатели, да предоставя консултантски услуги по лизингови дейности, включително избор на необходимите технологии и средства за производство на правни, инвестиционни и други въпроси на лизинговите сделки, както и представляват чуждестранни фирми, когато осъществяват бизнес контакти с лизингови компании и участват в работата на федералните органи при обсъждане на въпроси, свързани с развитието на лизинга.
Лизингът в периода на формиране и развитие се нуждае от държавна подкрепа, необходимостта от която се дължи на икономическата ситуация в страната - инфлация, високи нива на рефинансиране, ниска платежоспособност на потенциалните лизингополучатели.
Схемата на финансовия лизинг е проста. Банката финансира закупуването на оборудване от лизинговата компания. Тя го отдава под наем на предприятие, което няма достатъчно средства да го придобие или просто не смята за необходимо да закупи нещо скъпо за постоянно ползване. Лизингополучателят на оборудването (лизингополучателят) може да го вземе за кратък период от време и след това да върне оборудването на лизинговата компания. Може да наема за дълго време или може (и тази форма е много разпространена) да наема оборудване с условието за постепенното му изкупуване в негова собственост. По този начин за лизингополучателя това е много гъвкава форма на инвестиционен заем.
1.2 Законодателна подкрепа и развитие на финансовия лизинг в Русия
Ще започнем да разкриваме възможностите за развитие на финансовия лизинг в инвестиционната дейност на предприятията с правната подкрепа на този вид финансова дейност, тъй като това е надеждно законодателство, което гарантира успешна икономическа дейност. Правната несигурност на отношенията между партньорите в лизинговите сделки отдавна възпира развитието на този обещаващ метод за финансиране на производствените разходи за обновяване и подмяна на дълготрайни активи на предприятията.
Предмет на лизинг съгласно закона могат да бъдат всякакви неконсумативни вещи, включително предприятия и други имуществени комплекси, сгради, постройки, оборудване, превозни средства и друго движимо и недвижимо имущество, което може да се използва за стопанска дейност.
Законът определя предметите на лизинга. Те са лизингодател, лизингополучател и продавач (доставчик).
Важно за определяне на кръга от участници (субекти) на лизинговите отношения е, че те могат да бъдат както резиденти, така и нерезиденти на Руската федерация.
Особено място в закона заемат правилата за лизинговите компании. Лизинговите компании (фирми) са търговски организации (резиденти или нерезиденти на Руската федерация), които изпълняват функциите на лизингодатели в съответствие с техните учредителни документи и са получили разрешения (лицензи) за извършване на лизингова дейност в съответствие с процедурата, установена от законодателството на Руската федерация. Важно е също така, че учредителите на лизингови компании (фирми) могат да бъдат не само юридически и физически лица (резиденти и нерезиденти на Руската федерация), но и граждани, регистрирани като индивидуални предприемачи.
За извършване на лизингови дейности в съответствие с процедурата, установена от законодателството на Руската федерация, лизинговите компании имат право да привличат средства от юридически лица (резиденти и нерезиденти на Руската федерация).
Законът установява, че лизинговата дейност както на лизинговите компании, така и на гражданите, регистрирани като индивидуални предприемачи, се извършва само въз основа на разрешения (лицензи), получени в съответствие с процедурата, установена от законодателството на Руската федерация. Тази разпоредба на Закона е императивна, т.е. задължително.
Законът въвежда норми относно формите, видовете и видовете лизинг, дефинира понятията вътрешен и международен лизинг, дългосрочен, средносрочен и краткосрочен лизинг.
Дългосрочният лизинг е лизинг, извършван за три или повече години, средносрочен - за една и половина до три години, краткосрочен - за по-малко от една и половина години. Основните видове лизинг, посочени в закона (дългосрочен, средносрочен, краткосрочен), отсъстваха по-рано в руското законодателство,
Основните видове лизинг, посочени в закона, са финансов, възвратен и оперативен.
Възвратният лизинг е вид финансов лизинг, при който продавачът (доставчикът) на лизинговия актив едновременно действа и като лизингополучател.
Оперативният лизинг е вид лизинг, при който лизингодателят закупува имущество на свой риск и го прехвърля на лизингополучателя като обект на лизинг срещу определена такса, за определен период и при определени условия за временно владение и ползване.
Характеристики на притежаването, използването и разпореждането с предмета на лизинг са условията за прехвърляне на собствеността върху предмета на лизинг на лизингополучателя (финансов лизинг) и връщането на предмета на лизинг на лизингодателя (оперативен лизинг).
В процеса на лизингова дейност между нейните участници се сключват сделки, чиито условия могат да включват допълнителни услуги, предоставяни от лизингодателя както преди началото на ползването, така и в процеса на използване на лизинговия актив от лизингополучателя, а именно: придобиване на права на интелектуална собственост (ноу-хау) от трети страни, лицензионни права, права върху търговски марки и др.); придобиване от трети лица на инвентар, необходими по време на монтажа (монтажния надзор) и пусковите работи; извършване на монтажни (монтажни работи) и пусково-наладъчни работи по предмета на лизинга, обучение на персонала; следгаранционна поддръжка и ремонт на предмета на лизинга и др. Списъкът, обемът и цената на допълнителните услуги трябва да бъдат посочени в договора за лизинг.
Особен вид правоотношение при осъществяване на лизинговата дейност е сублизингът - вид правоотношение, при което правата за ползване на предмета на лизинга се преотстъпват на трето лице. Тези отношения трябва да бъдат формализирани чрез договор за сублизинг. Основанието за прехвърляне на предмета на лизинга на сублизинг е писменото съгласие на лизингодателя.
Законът дефинира понятието международен сублизинг. Неговата отличителна черта е прехвърлянето на предмета на лизинг през митническата граница на Руската федерация само за срока на договора за сублизинг.
Предметът на лизинг, прехвърлен за временно владение и ползване на лизингополучателя, е собственост на лизингодателя. Съгласно договор за финансов лизинг предметът на лизинг, прехвърлен на лизингополучателя по споразумение на страните, може да бъде записан в баланса на лизингодателя или лизингополучателя.
Законът установява правилата, които определят правото на лизингодателя на безспорно събиране на парични суми и неоспоримо изземване на лизинговия актив в случай на неизпълнение от страна на лизингополучателя на условията на договора, пренаемане от лизингополучателя без съгласие на лизингодателя, влошаване на потребителските качества на лизинговия предмет, ако лизингополучателят не поддържа лизинговия предмет в добро състояние, както и ако лизингополучателят не заплати таксата за ползване на лизинговия обект повече от два пъти в ред след изтичане на срока за плащане, установен от споразумението. Правото на безспорно събиране на парични суми и безспорно изтегляне на лизинговия актив се предоставя на лизингодателя в случаите, предвидени от закона, нормите на Гражданския кодекс на Руската федерация, както и договора.
Договорът за наем трябва да съдържа важни условия. Те, по-специално, са точно описание на предмета на лизинга, размера на прехвърлените права върху собствеността, името на мястото и посочване на процедурата за прехвърляне на предмета на лизинга, посочване на срока на договора, процедура за балансиране на имоти и др.
Финансовият лизинг е един от най-разпространените видове лизинг в световната икономика. Става въпрос за лизинг с пълно заплащане на стойността на имота. Срокът, за който имотът се предава за временно ползване, се доближава по продължителност до периода на експлоатация и амортизация на цялата или по-голямата част от стойността на имота. Финансовият лизинг се основава на бързина и гъвкавост, поради което е популярен сред клиентите, които търсят голямо разнообразие от обекти на лизингово финансиране. Това се улеснява и от използването на много различни форми на финансов лизинг, които са получили самостоятелно наименование (вътрешен, външен, възвръщаем, директен, отделен, револвиращ и др.)
Предпоставка за лицензиране на лизингови дейности е изискването приходите от продажба на лизингови услуги от лизинговата компания да възлизат на най-малко 40% от общия доход въз основа на резултатите от стопанската дейност за годината. Подобна законодателна норма е неприемлива за руските лизингодатели, тъй като много лизингови компании са в затруднено финансово положение. Поради това в условията на икономическа криза те са принудени да се занимават не само с лизинг, но и с други видове стопанска дейност. Например за търговски банки или предприятия - производители на оборудване, предназначено за лизинг, лизинговата дейност става просто невъзможна.
Това изискване за лицензиране на лизингова дейност следва да отпадне. Като се има предвид опитът на руските лизингови компании, като предпоставка за лицензиране трябва да има самият факт на лизингова сделка, независимо от другите дейности на компанията или предприятието, и без да се вземат предвид разходите за лизингово оборудване, сумата на плащанията, честотата на лизинговите сделки и т.н. Именно тази процедура е възприета и в други области на предприемаческата дейност. Например търговска банка иска да получи лиценз за търговия с благородни метали. При издаването на лиценз Централната банка, разбира се, не взема предвид целия обем на банковите операции и дела на операциите с благородни метали сред тях.
Действащите разпоредби и проектът на Закон "За лизинга" не регламентират действията на лизингодателя по отношение на лизингополучателя, когато той изпадне в неплатежоспособност. На практика лизинговите компании използват различни начини за гарантиране, предимно банкови и гаранционни.
Относно обратния лизинг. Това е един от видовете финансов лизинг. Собственикът - който е и бъдещият наемател - продава имота си на лизингова компания, като по този начин получава необходимите средства. Правата на владение и ползване остават за него, тъй като в същото време се сключва договор за наем. Страните в договора могат да предвидят възможността наемателят да изкупи обратно наетия имот на остатъчната стойност в края на срока на лизинга.
Развитие на лизинга в Русия. Преходът на нашата икономика към по-гъвкава пазарна система на икономически отношения разкри необходимостта от намиране на начини за реализиране на човешкия и технически потенциал, неговото качествено обновяване. Многостранните механизми на лизинговите отношения могат до голяма степен да помогнат за решаването на тези проблеми. У нас лизинговите операции досега имат епизодичен характер и се използват предимно във външноикономическата дейност. Те преминаха през три етапа. Първият започва в началото на 60-те и 70-те години и завършва в края на 80-те години. По това време съветските външноикономически организации извършват предимно еднократни и дребномащабни сделки, свързани с металорежещи машини, коване, енергийно оборудване, самолети, кораби и компютърни технологии, и главно по инициатива на западни фирми. Лизингът е формулиран в договорите като лизинг за определен период, съответстващ на срока на експлоатация на наетия имот със запазване на собствеността от лизингодателя. В нашата страна индивидуални лизингови операции се извършват от организации като Автоекспорт, Тракторекспорт, Судоимпорт, Аерофлот и Морфлот.През 1984 г. търговска банка за Северна Европа (Eirobank), която е една от , и френската банка "Crédit Lyonne" “ създаде съвместно дружество „Промолиз“, чиято дейност беше съсредоточена върху финансирането на лизинг на контейнери и превозни средства. През втората половина на 80-те години набор от лизингови форми. използван от предприятията на страната във външноикономическата сфера, стана по-разнообразен. Вторият етап продължи около две години, започвайки през пролетта, или по-скоро на 1 април 1989 г., когато предприятията получиха правото да излязат на външния пазар. В тази връзка се откриха нови възможности за използване на международния лизинг, включително на компенсаторна основа. Следващият тласък в развитието на лизинга беше въвеждането на 1 януари 1991 г. на нови амортизационни норми, предвиждащи ускорена амортизация с цел по-бързо актуализиране на дълготрайните активи. Следователно обемът на покупките на оборудване от всички банки за лизинг се увеличи от 1,3 милиона рубли. към 1 юли 1989 г. до 286 милиона рубли. към 1 януари 1992 г., от които 97,5% са търговски банки.
През януари 1992 г. „либерализацията“ на цените и необузданата инфлация, които дестабилизираха цялата финансова и парична система на Русия, отбелязаха началото на третия етап в развитието на лизинга. Прогресивният спад в производството и още по-дълбоката инвестиционна криза се отразиха върху развитието на лизинга. Съществуващите лизингови компании започнаха да ограничават дейността си.
Понастоящем лизингът не играе съществена роля в съществуващите финансови отношения; мащабът на дейността на организациите, участващи в лизинг, е недостатъчен и няма осезаем национален икономически ефект. Това се дължи, разбира се, на редица обективни причини: липсата на пазар на едро за средства за производство в страната, неразвитостта на пазара на заемен капитал, инструменти за гарантиране на транзакциите (означава неконвертируемостта на рублата, недостатъци в системата на ценообразуване, ниски амортизационни нива и в резултат на това дълъг период на формиране на средства за обновяване, което увеличава срока за изпълнение на лизинговите операции и ги прави нерентабилни за банките) и др. причината се крие във факта, че лизингът не е доведен до основната икономическа връзка - производствено предприятие.
Могат да се откроят някои предпоставки за възникването и разрастването на лизинговите отношения у нас. Като основен фактор отбелязваме настоящата структура на дълготрайните активи на производството. Индустрията, която в продължение на десетилетия работи за себе си или за отбраната, "обогати" нашата икономика с огромен брой нископроизводителни, но бързо поскъпващи машини. Според експерти около 50% от потребителите изпитват нужда да привлекат определени видове машини, оборудване и др. за срок от 1 до 3 години и 13,5% - за 3-5 години.
Поради възникващите дисбаланси не се използват нови техники. В много предприятия процесът на стареене на технологичното оборудване неизбежно нараства и необходимостта от актуализиране на средствата за производство става все по-остра. И така, в предприятията на машиностроителния комплекс оборудването с експлоатационен живот над 10 години съставлява почти половината от флота; повече от 20 милиона единици инсталирано оборудване (до 55%) се нуждаят от дълбока модернизация; и около 10 млн. броя (26%) - в спешна подмяна като неотговарящи на съвременното технологично ниво.2
По този начин сред основните предпоставки за интензивното развитие на лизинга в Русия са изключително неблагоприятното състояние на парка от машини и оборудване, ниската ефективност на използването му, голямото количество неинсталирано оборудване, липсата на резервни части и спешно нужда от ново оборудване.
Възможни начини за формиране на лизингови отношения в Русия. В сегашните условия на недостиг на материални ресурси и ресурси за търговските банки е изключително трудно да се развива лизинг. Засега у нас на практика могат да се използват само нейни елементи. Трябва да се има предвид също, че лизингът у нас, за разлика от западните страни, не възниква като операция в страната. Напротив, формирането на индустрията очевидно ще се осъществи по пътя на широкото използване на международния лизинг, особено след като вече има известен практически опит в тази област.
Основният проблем, с който могат да се сблъскат повечето предприятия в хода на преговорите със западни лизингодатели, ще бъде проблемът с платежоспособността и гаранцията на лизингодателя от финансов риск.
Получаването на оборудване от западни лизингодатели чрез големи търговски банки е по-вероятно както поради по-голямата сигурност на чуждестранната фирма срещу риска от несъстоятелност на руския клиент, така и във връзка с новите възможности, които се отварят в този случай за влизане в комплекс, многоетапни сделки. Организационните форми на разширени външнотърговски структури, в допълнение към търговските банки, включват съвместни предприятия със западен партньор, търговски къщи, които наред с мощна външнотърговска фирма включват производство, застраховане, търговия на едро и дребно, склад, транспорт и др. предприятия.
Проблемът с неконвертируемостта на рублата, който също възниква по време на международни лизингови операции с участието на нашата страна, може да бъде разрешен чрез плащане на оборудването, получено на лизинг, чрез доставка на стоки, произведени върху него, т.е. на компенсаторна основа.
При високи темпове на инфлация търговските банки се страхуват от обезценяването на своите ресурси и предпочитат да кредитират краткосрочните нужди на предприятията. Търговските банки, които първоначално включват иновативни операции сред основните си дейности, се въздържат от кредитиране на изграждането и оборудването на промишлени и селскостопански предприятия в условия на нестабилност.3
Ефективното управление и препродажба на оборудване формират основата за растеж на лизингодателите.
Лизинговият сектор все повече се фокусира върху услугите и диверсификацията. Това беше улеснено от данъчната реформа, която принуди много търговски банки да променят данъчната си стратегия, преориентирайки я към такива икономически дейности, които попадат под ниски данъчни ставки.Но състоянието на лизинговия бранш у нас няма скоро да достигне чуждестранното ниво.
1.3 Лизингът като метод за инвестиране във финансовата дейност на търговските банки
Редица руски банки (Изток-Запад, Руски кредит, Межпромбанк) избраха да участват в лизингови сделки не само чрез дъщерна лизингова компания, но и чрез механизма за издаване на гаранции в полза на лизингови компании (обикновено чуждестранни). Такава дейност не е лизинг, но по отношение на тези пазарни субекти има мнение, че те активно „се занимават с лизинг“.
Инвестиционна банка "Изток Запад" вече седма година финансира лизингови операции. Сред неговите партньори във финансирането на лизингови договори за оборудване от Западна Европа за Русия са DeutscheBank, Eurobank (Париж) и Московската народна банка (Лондон). Същността на операциите е, че чуждестранният партньор на банката взема предвид (т.е. купува с отстъпка) сметките на банката Vostok-West, издадени срещу сметките на нейните клиенти. Общата сума на договорите до момента не надвишава 35 млн. DM (включително преки кредитни инвестиции).
През 1997 г. банката създава едноименна дъщерна лизингова компания, която е специализирана в изпълнението на лизингови проекти в автотранспортния бизнес. Интересното е, че преди две години банката сметна за нецелесъобразно да създава специализирана лизингова компания. Напоследък тенденцията към нормализиране на регулаторната и законодателната рамка в тази бизнес сфера става все по-забележима. Предвидени са два етапа на подготовка за работа на дъщерна лизингова компания. Първо ще стартира пилотен проект. Ако този етап е успешен, компанията ще получи различен статут: ще бъдат поканени нови акционери, сред които вероятно ще има стари руски и западни партньори на банката. Банката иска да бъде готова за пълно изпълнение на лизинговия проект до момента на приемане на федералния закон „За лизинга“, в който участват и специалисти на банката.
Дотогава Изток-Запад ще работи по старата схема: договор за лизинг се сключва от западен производител, банка предоставя гаранции на доставчика за закупуване на автомобили от руски купувач и предоставя краткосрочни заеми за плащане мита или данък върху добавената стойност.
През 1994 г. една от първите в Русия, която се занимава с финансов лизинг, беше Международната индустриална банка (IPB). Заедно с Руската инженерна академия банката създаде Международния институт за инвестиционни проекти, който започна да формира бази данни за различни региони и предприятия и въз основа на тази информация изготвя програми за кредитиране.
Заедно с най-големите банки в Азиатско-тихоокеанския регион, членове на Асоциацията на азиатските банки, MPB подготви програми за индустриален лизинг за Камчатка, Хабаровска територия и други региони на Далечния изток. Съвместно с инвестиционните фондове на Хонконг и Тайван се изпълняват проекти за развитие на телекомуникациите в Русия и преоборудване на някои местни предприятия в индустрията.
ONEXIMBANK извършва лизингови операции чрез Interrosleasing за своите клиенти: RAO Norilsk Nickel, JSC Almazy Rossii-Sakha, NK Sidanko, Oktyabrskaya Railway и други за няколко десетки милиона щатски долара.
Израелският концерн Double Contact Groups (DCG) и лизинговата компания Investment Alliance, която е дъщерно дружество на екатеринбургската Сбербанк, сключиха рамково споразумение за общо $3 млн. Екатеринбургска Сбербанк, под чиито гаранции проектът ще бъде финансиран. Лихвеният процент няма да надвишава минималния процент на световните банки. Инвестициите ще бъдат получени по-специално от млечния завод Uktus (Екатеринбург), за който оборудването за производство на млечни продукти ще бъде доставено до ключ при тригодишен лизинг. Това е третият проект, реализиран от DCG в Свердловска област. В Сухой Лог вече има млекопреработвателно предприятие с капацитет 6 тона мляко на ден, оборудването за което е доставено на частичен заем. В процес на изпълнение е споразумение за инсталиране на линии за производство на кисело мляко в Красноуфимск. Компанията възнамеряваше да сключи през 1997 г. договор за заем за доставка на подобно оборудване в Свердловска област на стойност 10 милиона долара.
Алексей Иващенко, вицепрезидент на Mosbusinessbank, каза, че през 1999 г. банката възнамерява да утрои обема на кредитирането на лизингови операции. Средствата ще бъдат предоставени на дъщерни лизингови компании, доставящи офис оборудване на руския пазар. Според него кредитирането на лизингови операции намалява риска от невъзвръщаемост на инвестициите до нула, тъй като клиентът получава стоков заем.
Лизинговите компании, създадени от банки, например търговски лизингови компании - дъщерни дружества на големи банки: RG-Leasing (Sberbank), Promstroy - лизинг (Promstroybank), Leasingbusiness (Mosbusinessbank), Inkomleasing (Inkombank), са фокусирани върху предоставянето на стандартни лизингови услуги на широк кръг от клиенти, което не изключва, от друга страна, преференциално обслужване на клиенти от „собствената“ банка. Обикновено банките не само финансират дейностите на дъщерните дружества, но и активно ги снабдяват с клиенти измежду тези, които кандидатстват директно в банката за заем за закупуване на дълготрайни активи. Естествено, компаниите, които са част от структурата на големите банки, сами по себе си са най-големите на пазара, притежаващи голямо портфолио от поръчки, подобни на западните, което означава най-модерни методи на работа и квалифициран персонал.
Тук трябва да се отбележи, че лизингът не е "банкова операция" в точния смисъл на думата. Отнася се за така наречената „близка до банката” форма на финансиране, която може да се извършва и от търговски и промишлени предприятия, но преди всичко това се извършва от специализирани лизингови компании, създадени от различни физически или юридически лица (банки, застрахователни компании, промишлени предприятия, обществени организации, физически лица), въпреки че банките играят изключително важна и видна роля в лизинга. Участието на банките може да бъде пряко (ако пряко отдават на лизинг машини и съоръжения) и непряко (ако предоставят кредити на лизингови компании). Нито една мащабна лизингова операция не може без участието на банките.
Популярността на лизинга се определя от различни чисто икономически фактори, които го правят изгоден за участниците в лизинговите сделки. Ползите за наемателите включват:
спестявания, свързани с възможността за работа с оборудване, придобито на лизинг, основно на кредит, с плащане на вноски;
извършване на лизингови плащания от постъпленията, получени от експлоатацията на оборудването;
способността за бързо актуализиране на дълготрайни производствени активи (особено тяхната активна част) без значителни еднократни парични разходи и на тази основа повишаване на конкурентоспособността на техните продукти;
елиминиране на неизбежни загуби, произтичащи от притежаването на остаряло оборудване (чрез използване на оперативен лизинг);
липсата на проблем с кредитни гаранции или обезпечения, произтичащи от конвенционален заем;
възможността за пробна експлоатация на принципно ново скъпо оборудване, за да се намали рискът от придобиване на оборудване, което не отговаря на условията за неговата експлоатация, изискващо твърде висока квалификация на персонала за поддръжка и др.
Безусловни ползи от лизинга получават и предприятия, които поради сезонния характер на извършваната работа или индивидуални (еднократни поръчки) не се нуждаят от постоянно притежаване на оборудване.
Предприятията, произвеждащи материални активи (доставчици), се интересуват от лизинг поради следните причини:
по договори за доставка на лизинг получават незабавно плащане за продуктите си;
в условията на икономическа криза, придружена от ниско ефективно търсене на традиционните купувачи на техните продукти, те могат чрез участие в лизингова операция да запазят обемите на продажбите си (което означава, например, тези предприятия на традиционните пазари на продажби, които не могат да закупят оборудване, от което се нуждаят поради липса на парични средства, но биха проявили голям интерес да го придобият на лизинг);
също чрез лизинг те могат да разширят потенциалния кръг от потребители на техните продукти (което означава достъп до нови пазари или нови групи купувачи);
местните производствени предприятия с помощта на лизинг (за начало, краткосрочен, оперативен) могат да се опитат да навлязат на силно конкурентните пазари на развитите капиталистически страни.
Интересите на лизинговата компания (банка) са да получи (като част от лизинговите плащания) лихва върху имота, предоставен при условията на лизингов заем, плащане за риска от неговото остаряване, както и възможността да отдава това имущество на лизинг ( оперативен лизинг) няколко пъти и получавате за това в крайна сметка много повече от първоначалната цена. Освен това за лизингодателя (за разлика от обикновения заемодател) няма проблем да осигури изплащането на заема, тъй като той е този, който притежава правата на собственост върху обекта на лизинг, като по този начин увеличава размера на контролирания от него капитал; в същото време лизингодателят може да намали риска от неизплащане на лизингови плащания чрез издаване на подходящ застрахователен договор.
Подобни документи
Същността и необходимостта от актуализиране на техническата база на производството. Характеристики на използването на лизинговите отношения в съвременните условия. Видове лизинг, усъвършенстване на лизинговите отношения, методология за застраховане на портфейлните рискове на лизинговите компании.
Същността на лизинга, неговите теоретични основи и видове. Основните участници в лизинговите операции. Видове лизинг. Основните разлики между лизинга и заема. Проблеми и недостатъци на лизинговите отношения. Чуждестранен опит в лизинговите отношения. Лизинг в Украйна.
курсова работа, добавена на 12/02/2006
Лизингът като общопризнато средство за финансиране на капиталови инвестиции. Мениджмънт на пазара на лизингови услуги. Основатели на лизингова компания. Създаване на асоциации на лизингови компании на доброволни начала. Характеристики на договора за лизинг в Република Беларус.
тест, добавен на 21.03.2009 г
Теоретични аспекти на лизинга: видове, понятие, същност, субекти и обекти на лизингови отношения. Положителни аспекти и причини, забавящи развитието му в Русия. Методи за изчисляване на лизинговите плащания. Състояние и перспективи за развитие на лизинга в Руската федерация.
курсова работа, добавена на 21.01.2011 г
Субекти и обекти на лизингови отношения. Основните форми на лизинг: вътрешен и международен. Предимства на лизинга за различни субекти. Фактори, възпрепятстващи развитието на лизинга в Република Казахстан. Застраховане в лизинговата дейност.
курсова работа, добавена на 21.02.2011 г
История на развитието на лизинга. Лизингът като начин за увеличаване на инвестиционната активност в Русия. Субекти и обекти на лизингови отношения. Видове лизинг. Предимства и недостатъци на лизинга за различни субекти. Фактори, възпрепятстващи развитието на лизинга в Русия.
резюме, добавено на 23.05.2006 г
Видове лизинг и тяхната характеристика. Функции и предимства на финансовия лизинг. Правно регулиране на лизинговите отношения в Русия. Лизингово плащане и методи за неговото изчисляване. Анализ на придобиването на оборудване от предприятието при условията на лизинг и кредит.
курсова работа, добавена на 10/08/2011
Концепцията за лизинг, неговите предимства пред заемите. Недостатъци на лизинга. Рейтинг на лизинговите компании. Предприемаческа дейност на пазара на лизингови услуги. Делът на сделките с малък, среден и голям бизнес в общия брой текущи сделки.
резюме, добавено на 25.02.2009 г
Характеристики на лизинга като организационна форма на предприемаческа дейност. Проучване на показателите за разходите за сключване на лизингови договори на територията на Украйна. Анализ на необходимостта от лизингови отношения за развитието на националната икономика.
курсова работа, добавена на 11.01.2012 г
Теоретични и правни основи на лизинговата дейност, същността и концепцията на лизинговите сделки. Субекти и обекти на лизингови отношения, предимства и недостатъци на лизинга за различни субекти. Основи на правното регулиране на лизинговата дейност.
