За целите на управлението се извършва анализ на печалбата на предприятието за подобряване на ефективността на дейностите и финансовите резултати. Какви методи се използват за това? Как се извършва анализът на печалбата? Разгледайте съществуващите методи на конкретни примери.

Какво е анализ на печалбата на предприятието

Тъй като основният показател за успеха на бизнеса е печалбата, нейният анализ е най-важната задача на мениджъра. В проучването анализът на показателите за печалба се извършва, като се вземат предвид активите и ресурсите, с които разполага компанията, включително материални, трудови и финансови. Има много опции за изчисляване, сред които могат да се разграничат следните области:

• Извършва се от вътрешни или външни потребители.
• Извършва се в рамките на предприятието като цяло или в определени области от неговата дейност, както и в контекста на отдели.
• Провежда се за отделно определен период или за цялото съществуване на организацията.
• Други методи в зависимост от задачите.

Методи за анализ на печалбата

Всяка методология за анализ на печалбата се прилага с помощта на идентификационните данни на компанията за даден период (периоди). По правило първо се извършва оценка на цялостното представяне на компанията като цяло, а след това се извършва анализ на динамиката на печалбата за отделни позиции, видове дейности, подразделения. Най-често използваните методи са:

• факториал- този метод ви позволява да анализирате както нетната печалба, така и брутната печалба от продажби, както и преди данъци. Тя може да бъде единична или многофакторна. Например анализът на печалбата от продажби се извършва чрез изчисляване на абсолютните и относителните промени в приходите, разходите, разходите, нивата на цените. Формулата за определяне на влиянието на всеки фактор е Степента на влияние на фактора = Размерът на промяната в печалбата / Размерът на промяната на фактора.
• Структурна динамика- тази опция помага да се анализират индикаторите за промени в печалбата в динамика, тоест за определени периоди. В същото време стойностите на печалбата се сравняват според нейния вид с анализа на получените отклонения. Например, когато се анализира нетната печалба, е необходимо не само да се сравнят получените резултати, но и да се определи динамиката на промените в структурата на крайната нетна печалба, тоест степента на влияние върху крайните резултати от отделните дейности .
• индекс- този метод дава възможност за визуално сравняване на сложни показатели за аналитични цели чрез изчисляване на относителни стойности - индекси. В този случай изчисленията се извършват въз основа на сравнението на всички показатели с базата (метод на основен индекс) или последователно един с друг (метод на верижния индекс).
• Сравнителен- този метод се състои в сравняване на показателите за печалба между отрасли, предприятия, области на дейност. Предполага използването на официална статистика.

Анализ на печалбата на организацията - примери

За да разберете как се извършва анализът на формирането на печалбата на предприятието, разгледайте типичен пример. Ще направим структурен и динамичен анализ на печалбата на търговско предприятие за 2017 и 2016 г. Първоначалните данни и резултати са обобщени в таблицата.

Индикатор	2017 г. (в рубли)	2016 г. (в рубли)	Темп на нарастване (намаляване) в %
			гр. 4 \u003d (гр. 2 / гр. 3 x 100) - 100
Постъпления от продажби
Печалба от продажби
Други доходи
Други разходи
Печалба преди данъци
Данък върху доходите, ИТ, ТЯ
Нетна печалба

От резултатите от анализа става ясно, че всички основни показатели на печалбата са намалели през 2017 г. спрямо 2016 г. Това доведе до спад на нетната печалба с 12%. Загубата беше частично компенсирана от ръста на други приходи с 260% с леко увеличение на другите разходи с 25%. Освен това е възможно също да се анализира динамиката на само печалбата по основните показатели за по-широк период - от 2017 до 2014 г. В този случай базовите стойности ще бъдат данните за 2014 г., а изчислението е извършено с помощта на основният индексен метод.

Индикатори в рубли.	2017 г. / Степен на спад в %	2016 г. / Степен на спад в %	2015 г. / Степен на спад в %	2014 г
Брутна печалба	3 400 000 / -66,6	4 250 000 / -58,3	5 700 000 / -44,1
Печалба от продажби	2 896 000 / -68,2		4 900 000 / -46,1
Печалба преди данъци		3 360 000 / -65,3	5 350 000 / -44,8
Нетна печалба	2 346 000 / -69,3	2 666 000 / -65,1

Както можете да видите, компанията има значителен спад в печалбите, включително всички показатели за ефективност. За да се определи кои фактори са повлияли на спада на резултатите, е необходим допълнителен факторен анализ.

Тъй като точният анализ на формирането и използването на печалбата на предприятието включва не само изчисления на основните финансови показатели, но и анализ на разпределението на печалбите, е необходимо да се разбере как получената печалба е била използвана по-нататък. Анализът на разпределението и използването на печалбата на предприятието включва изчисляването на:

• Стойността, насочена към разплащания с учредителите на дружеството.
• Сума, изразходвана за разширяване на производството.
• Размерът на създадените средства - потребление, натрупване, резерв и др.

Забележка! Процесът на разпределение на печалбата (нето) трябва да се извършва стриктно в съответствие с устава на предприятието, като се вземат предвид настоящите регулаторни изисквания.

Изпратете вашата добра работа в базата от знания е лесно. Използвайте формуляра по-долу

Студенти, специализанти, млади учени, които използват базата от знания в своето обучение и работа, ще Ви бъдат много благодарни.

Хоствано на http://www.allbest.ru/

Московски хуманитарен университет

Курсова работа

"Анализ на формирането и използването на нетната печалба"

Москва, 2015 г

Съдържание

• Въведение
• 3заключение

Въведение

В пазарната икономика основата на икономическото развитие - печалбата - най-важният показател за ефективността на предприятието, източниците на неговия живот.

Нарастването на печалбата създава финансова основа за осъществяване на разширено възпроизводство на организацията и задоволяване на социалните и материалните потребности на учредителите и служителите.

За сметка на печалбата се изпълняват задълженията на организацията към бюджета, банките и други организации.

Не може обаче да се приеме, че планирането и формирането на печалба остават изключително в сферата на интересите само на предприятието. Държавата (бюджетът), търговските банки, инвестиционните структури, акционерите и другите притежатели на ценни книжа са не по-малко заинтересовани от това.

За да се осигури висока икономическа ефективност на производството, е необходима държавна икономическа политика, която да допринесе за формирането на среда, благоприятна за икономическа дейност и да ориентира предприятието към максимизиране на печалбата (дохода).

Тъй като държавата е това, което определя успешното функциониране на едно предприятие, проблемите с печалбата и рентабилността в момента са много актуални.

Основната задача на анализа на разпределението и използването на нетната печалба е да се идентифицират тенденциите и пропорциите, които са се развили при разпределението на печалбата за отчетната година спрямо предходната година.

Въз основа на резултатите от анализа се разработват препоръки за разпределението на нетната печалба и нейното най-рационално използване.

балансово разпределение на нетния доход

Анализът на разпределението и използването на печалбата се извършва в следния ред:

прави се оценка на промените в размера на средствата за всяко направление на използване на печалбата спрямо отчетния и базовия период;

извършва се факторен анализ на образуването на средства;

дава се оценка на ефективността на използването на фондовете за натрупване и потребление в съответствие с показателите за ефективност на икономическия потенциал.

Целта на курсовата работа: да определи количествено причините за промяната в нетната печалба, данъчните плащания от печалбата, да идентифицира тенденциите и пропорциите, които са се развили при разпределението на печалбата, както и да идентифицира влиянието на използването на печалбата върху финансовото състояние на предприятието.

1. Печалба в пазарната икономика

1.1 Икономическата същност на нетната печалба и нейните видове

В контекста на прехода към пазарна икономика основна роля в системата от икономически показатели играе печалбата.

Печалбата е обобщаващ показател, чието присъствие показва ефективността на производството, благоприятно финансово състояние. С други думи, печалбата е положителен резултат от дейността на предприятието. Печалбата е основната цел на търговските организации. От това става ясно, че ще разглеждам в бъдеще дейността на търговска организация.

Финансовото състояние на предприятието е характеристика на неговата конкурентоспособност (т.е. платежоспособност, кредитоспособност), използването на финансови ресурси и капитал, изпълнението на задължения към държавата и други организации (наемни такси и др.).

Печалбата, която отчита всички резултати от производствената и икономическата дейност на предприятието, се нарича балансова печалба. Включва - печалба от продажба на продукти (работи, услуги), печалба от други продажби.

Правете разлика между облагаем доход и необлагаем доход. След формиране на печалбата предприятието плаща данъци, а останалата част от печалбата, получена от предприятието след плащане на данък върху дохода, се нарича нетна печалба.

Нетна печалба - разликата между балансовата печалба и дължимите данъци. Колкото по-висока е балансовата печалба, толкова по-висока е нетната печалба. Компанията може да се разпорежда с тази печалба по свое усмотрение. Тя може да разпредели част от печалбата за развитие на производството (например закупуване на повече технологично оборудване), социално развитие, стимули на служителите и дялови дивиденти.

Няма одобрени "отгоре" стандарти за разпространението му. В сила е само държавното данъчно регулиране на разходите за труд за основния персонал на предприятието (работници, участващи в производството).

Останалата част от неразпределената печалба може да се използва за увеличаване на собствения капитал на фирмата или може да бъде преразпределена за самоосигуряване, т.е. към резервния фонд (в случай на форсмажорни обстоятелства: пожари, земетресения, наводнения и други бедствия), фонд за натрупване (формиране на фондове за развитие на производството), фонд за потребление (средства за бонуси на служителите и др.), предоставяне на материална помощ, фонд социални развитие (за различни празнични събития) и други цели, за които мениджърът иска да преведе тези пари.

Основният показател за печалба, използван за оценка на производствените и икономически дейности, е:

балансова печалба;

печалба от продажбата на произведени продукти;

брутна печалба;

облагаем приход;

нетна печалба (остава на разположение на предприятието).

Облагането на печалбите на предприятията се определя в съответствие със закона на Руската федерация „За данъка върху печалбата на предприятия и организации“.

При определяне на облагаемата печалба от брутната печалба се изключва размерът на отчисленията в резервните и други фондове с подобно предназначение, формирани от предприятията.

При получаване на печалбата, предприятието я използва в съответствие с действащото законодателство на Руската федерация и учредителните документи на предприятието.

Понастоящем печалбата (дохода) на предприятието се използва в следния ред:

1) данък печалба (доход) се внася в бюджета;

2) се правят отчисления в резервния фонд;

3) формират се фондове и резерви, предвидени в учредителните документи на предприятието.

Печалбата от продажба на продукти (работи, услуги) е преобладаваща в общата печалба.

Финансовият резултат от продажбата на продукти (работи, услуги) се определя като разликата между приходите от продажба на продукти (работи, услуги) без ДДС и акцизи и разходите за производство и продажба на тези продукти (работи, услуги) , включени в себестойността на продукцията и взети предвид при определяне на облагаемите пристигнали. (Разходи за продажба, данък добавена стойност, акцизи, данък гориво).

FR= IN - Зпр

където:

FR - финансов резултат от продажба на продукти (работи, услуги);

Б. - приходи от продажба на продукти без ДДС и акцизи;

Зпр. - разходи за производство и продажба на продукти (работи, услуги).

При формиране на финансови резултати от продажбата на продукти (работи, услуги) значително влияние оказва определянето на себестойността на продукцията.

Цената на закупените продукти включва: разходи за придобиване, доставка, съхранение, продажба и други подобни разходи.

Печалбата от други продажби включва финансови резултати (печалба, загуба) от продажба на продукти, работи, услуги от спомагателни и обслужващи отрасли, както и от продажба на закупени материални запаси.

Печалбата от други продажби се определя като разликата между приходите от продажбата и разходите за тази продажба.

Proch= INдруги - Здруги

Proch- печалба от продажба на дълготрайни активи и друго имущество, нематериални активи (други продажби);

INдруги- приходи от други продажби;

Здруги- разходи за друго изпълнение.

1.2 Разпределение на нетната печалба

За данъчни цели балансовата печалба се коригира в съответствие с данъчните стандарти.

Трябва да се отбележи, че концепцията за нетна печалба в Русия не съответства на концепцията за нетна печалба по международни стандарти, "нашата" нетна печалба всъщност не е нетна, но включва значителни разходи, което е неприемливо за западните стандарти.

От печалбата, която остава на разположение на предприятието (нетна печалба), в съответствие със законодателството и учредителните документи, предприятието може да създаде фонд за натрупване, фонд за потребление, резервен фонд и други специални фондове и резерви. Тоест, всъщност да се направи самоосигуряване в случай на непреодолима сила.

Нормите за удръжки от печалби във фондове със специално предназначение се установяват от самото предприятие по споразумение с учредителя.

Удръжките от печалбата към специалните фондове се извършват на тримесечие. За размера на удръжките, направени от печалбата, има преразпределение на печалбата в рамките на предприятието: размерът на неразпределената печалба намалява и образуваните от нея средства и резерви се увеличават.

Под фонд натрупване се отнася до средства, отпуснати за развитие на производството на предприятие, техническо преоборудване, реконструкция, разширение, усвояване на производството на нови продукти, за изграждане и обновяване на дълготрайни производствени активи, разработване на ново оборудване и технологии в съществуващи организации и други подобни цели, предвидени в учредителните документи на предприятието (за създаване на нова собственост на дружеството).

Капиталовите инвестиции в развитието на производството се финансират основно за сметка на средствата за натрупване.

Под фонд ом потребление се отнася до изпратените средства

за изпълнение на мерки за социално развитие (с изключение на капиталови инвестиции), материални стимули за екипа на предприятието (еднократни бонуси, парични стимули и др.), закупуване на билети за пътуване, ваучери за санаториуми и други подобни събития и работи, които не водят до образуване на ново имущество на предприятието .

Фондът за потребление се състои от две части: фонд за заплати и плащания от фонд за социално развитие.

Фондът за заплати е източник на възнаграждение за труд, всякакъв вид възнаграждения и стимули за служителите на предприятието.

Плащанията от фонда за социално развитие се изразходват за дейности за отдих, частично погасяване на заеми за кооперация, индивидуално жилищно строителство, безлихвени заеми на млади семейства и други цели, предвидени в мерките за социално развитие на трудовите колективи.

Резервен фонд е предназначена да осигури финансова стабилност по време на период на временно влошаване на производствените и финансовите резултати. Той също така служи за компенсиране на редица парични разходи, които възникват в процеса на производство и потребление на продукти.

За подобряване на ефективността на производството е много важно размерът на удръжките да бъде оптимален при разпределяне на нетната печалба.

Разпределението на нетната печалба ви позволява да разширите дейността на организацията за сметка на собствени, по-евтини източници на финансиране.

В същото време финансовите разходи на организацията за привличане на допълнителни източници се намаляват (не можете да вземете заеми с неблагоприятен лихвен процент за организацията, а просто да изчислите средствата от собствения си фонд за натрупване за необходимите нужди на организацията) .

Формирането на данъчната политика трябва да се основава на следните принципи:

стабилност на данъчната система;

едно и също данъчно облагане на производителите, независимо от отрасловата принадлежност на предприятието и формата на собственост;

равни условия за данъчно облагане за предприемачи, занимаващи се с производство, и за потребителите.

Средство за постигане на тези цели може да бъде значително намаляване на общото ниво на освобождаване от данъци чрез по-ниски пределни данъчни ставки и прогресивно данъчно облагане. В този случай въздействието върху производството би било чрез промяна в данъчната ставка и система от целеви данъчни облекчения.

2. Теоретични аспекти на анализа на формирането и използването на нетната печалба на предприятието ОАО "НОВАТЕК".

2.1 Задачи за анализ на разпределението и използването на печалбите

Основната задача на анализа на разпределението и използването на печалбата е да се идентифицират пропорциите, преобладаващи при разпределението на печалбата за отчетната година спрямо предходната година.

Въз основа на резултатите от анализа се разработват препоръки за промяна на пропорциите в разпределението на печалбата и нейното най-рационално използване. Характеристиките на икономическата дейност на предприятието в условията на пазарна икономика се определят от размера на нетната печалба и показателите за финансовото състояние.

Най-важните показатели за финансовото представяне на предприятието са представени във формуляр No2 годишенИтримесеченсчетоводна отчетност. Те включват:

печалба (загуба) от продажби;

печалба (загуба) от финансово-стопански дейности;

печалба (загуба) за отчетния период; неразпределена печалба (загуба) за отчетния период.

2.2 Технически и икономически характеристики на организацията

вид дейност:

на едро;

съхранение на инвентарни артикули;

транспортни услуги.

В момента броят на Driver Track LLC е 47 души. Счетоводната политика на Driver Track LLC е разработена в съответствие с Федералния закон "За счетоводството" № 129 - FZ от 21.11.96 г. (изменен от 07/ 29/98 .) и Правилника за счетоводството "Счетоводна политика на предприятието" PBU 1/98 от 09.12.98г.

Организационната структура на ОАО НОВАТЕК е, както следва:

1. Счетоводството се извършва под надзора на главния счетоводител.

2. Изискванията на главния счетоводител при прилагането на избраната счетоводна политика са задължителни за всички служители на организацията.

3. Счетоводните регистри за имущество и стопански операции се водят в съответствие с Правилника за счетоводството и отчетността в Руската федерация и сметкоплана по системата на дневник, с поддържане на главната книга.

4. Редът и сроковете за провеждане на инвентаризация се определят от директора на организацията с отделна заповед, с изключение на случаите, когато инвентаризацията е задължителна.

Инвентаризацията е задължителна в следните случаи.

при прехвърляне на имот под наем, продажба;

при смяна на финансово отговорни лица;

при разкриване на факти за кражба или повреждане на имущество;

в случай на природно бедствие, пожар или друга извънредна ситуация;

преди изготвяне на годишни финансови отчети.

5. Амортизацията на нематериалните активи се отписва ежемесечно в съответствие с нормите, изчислени от организацията, въз основа на първоначалната цена и техния полезен живот. Амортизацията на нематериални активи, за които е невъзможно да се определи полезният живот, се извършва въз основа на нормите, установени за 10 години.

6. Начисляването на амортизация на дълготрайни активи се извършва в съответствие с единните стандарти за амортизационни отчисления за пълно възстановяване на дълготрайни активи, одобрени с Постановление на Министерския съвет на СССР от 22.10.90 № 1072.

7. Действителната себестойност на инвентарните артикули, отписани в производството, се определя от средната цена на материалите.

8. Осчетоводяването на стоките се извършва по покупната цена.

9. Отчитането на производствените разходи се разделя на:

1) директен - по сметка 20 "Основно производство";

2) косвени - по сметка 26 "Общостопански разходи".

Отписване на непреките разходи в края на отчетния период по сметка 20 без разпределение.

10. Разходите, извършени през отчетния период, но отнасящи се до бъдещи отчетни периоди, следва да се отразяват в отделна сметка 31 „Разходи за бъдещи периоди“ с приписване на себестойността като периода, за който се отнасят.

11. За целите на данъчното облагане, постъпленията от продажбата на продукти, предприятието определя при плащане.

За безналични плащания - като средства за стоки се получават по сетълмент сметка на предприятието, а за плащания в брой - при получаване на средства в касата на организацията.

Постъпленията от продажба на продукти трябва да се разбират като приходи от действително продадени инвентарни артикули, потвърдени с товарителници (при предоставяне на услуги - подписан акт за предоставяне на услуги или извършване на работа).

12. Приходите, получени през отчетната година, но свързани с бъдещи отчетни периоди, трябва да се отразяват в отделна сметка 83 "Приходи за бъдещи периоди", като се отнасят към печалбата за отчетния период в зависимост от периода, за който се отнасят.

13. Печалбата, оставаща на разположение на предприятието, следва да се вземе предвид при разпределението на средствата (фонд за натрупване, фонд за потребление, фонд за социална сфера).

14. Начисляването и изплащането на дивиденти на учредителите да се извършват в края на отчетния период за сметка на печалбата, останала на разположение на предприятието.

15. Въз основа на счетоводните регистри ОАО НОВАТЕК изготвя тримесечни отчети за представяне в данъчната инспекция. Приходът се определя в момента на плащането, което е отразено в счетоводната политика.

2.3 Основни показатели, влияещи върху финансовия резултат

В съвременните условия показател, който характеризира финансовия резултат от дейността на организацията, е балансовата печалба или загуба.

Балансовата печалба се формира като финансов резултат от продажбата на стоки (услуги), имущество на организацията (дълготрайни активи, материални активи, материални оборотни средства и други активи), както и приходи от неоперативни операции и представлява разлика между постъпленията от продажба на стоки, имущество и стойността на завършените работи (услуги) и инвентарните артикули, намалена с размера на разходите за тези операции:

По-голямата част от печалбата се определя като разликата между себестойността на продуктите, продадени на трети страни (партньори или контрагенти) по продажни цени (договорна цена) на продадени продукти (или предоставени услуги) без данък върху добавената стойност и производствените разходи (или разходи за производство на услуги).

Печалбата, която остава на разположение на организацията след данъчно облагане, се нарича нетна печалба.

Тази печалба се насочва към капиталови инвестиции и растеж на основен и оборотен капитал; за покриване на загуби от минали години, на отчисления в резервен капитал, на социални разходи; както и изплащането на дивиденти и доходи.

В края на годината се пренася от обща сметка 80 Печалби и загуби към сметка 88 „Неразпределена печалба“ (непокрита загуба). За това се прави запис по дебита на сметка 80 и кредита на сметка 88.

От печалбата, която остава на разположение на предприятието (нетна печалба), в съответствие със законодателството на Руската федерация и учредителните документи, предприятието може да създаде фонд за натрупване, фонд за потребление, резервен фонд и други специални фондове и резерви. .

Нормите за удръжки от печалби във фондове със специално предназначение се установяват от самото предприятие по споразумение с учредителя. Удръжките от печалбата към специалните фондове се извършват на тримесечие.

За размера на удръжките, направени от печалбата, има преразпределение на печалбата в рамките на предприятието: размерът на неразпределената печалба намалява и образуваните от нея средства и резерви се увеличават. В същото време подсметките за отчитане на неразпределената печалба от сметка 88 се дебитират и подсметките от същата сметка се кредитират.

За сметка 88 се откриват отделни подсметки за отделно отчитане на всеки формиран фонд за натрупване, потребление и резерв.

Регламентът за счетоводството и отчитането в Руската федерация предвижда използването на две възможности за определяне на приходите:

1) при получаване на средства от продажбата (или за извършената работа и услуги) по разплащателната сметка или касата на организацията;

2) за изпращане на продукти (или изпълнение на работа) и подписване на транспортни документи (товарни листове, актове), предвидени в договорите за продажба.

Изборът на една или друга опция за отчитане на приходите зависи от бизнес условията и естеството на взаимоотношенията с партньорите и се извършва независимо от организацията (съгласно счетоводната политика на организацията).

Цената на продуктите (услугите, работите) е икономическа категория, която отразява разходите на организацията за придобиване (производство) и прехвърляне на купувача (доставка на работа до клиента).

Основният фактор, влияещ върху намаляването на разходите, е спестяването на материални, трудови и финансови ресурси. Важна роля за решаването на този проблем принадлежи на счетоводството, което трябва да гарантира коректността и надеждността на отчитането на разходите.

В допълнение, данните за отчитане на разходите се използват в процеса на анализ за идентифициране на вътрешнопроизводствени резерви, както и при определяне на действителните финансови резултати на организацията.

3. Анализ на формирането, разпределението и използването на нетната печалба на НОВАТЕК

3.1 Анализ на състава и динамиката на балансовата печалба

Анализът започва с оценка на динамиката на показателите за балансовата печалба за отчетния период. В същото време се сравняват основните финансови показатели за предходния и отчетния периоди, изчисляват се отклонения от базовата стойност показатели и се оказва кои показатели са имали най-голямо влияние върху балансовата печалба.

Таблица 2.1.

Формиране и разпределение на балансовата печалба

Индикатори	Отчетен период
1. Приходи (нето) от продажба на стоки, продукти, услуги
2. Себестойност на (производствените) продажби на стоки, продукти, работи, услуги
3. Брутен доход
4. Разходи за периода: търговско управление	423 81 342	350 67 283
5. Печалба (загуба) от продажби
6. Баланс на резултатите от дейността
7. печалба (загуба) от финансово-стопанска дейност
8. Баланс на неоперативни резултати
9. печалба (загуба) от балансовата печалба за отчетния период

Приходите от продажба на продукти (доставка на работа до клиента) се определят „при заплащане“, т.е. като се изплащат изцяло по договорната цена.

Финансовият резултат беше разкрит: печалбата през 2013 г. беше 150 хиляди рубли, а през 2014 г. - 287 хиляди рубли.

По този начин този параграф разглежда формирането на финансовия резултат на OAO NOVATEK за 2013 и 2014 г.

След формиране на балансовата печалба предприятието плаща данъци в държавния бюджет, а останалата част от печалбата остава на разположение на предприятието.

3.2 Анализ на формирането на нетната печалба

Размерът на печалбата, оставаща на разположение на предприятието, се влияе от всички данъци, платени от предприятието, независимо от данъчната основа.

Част от данъчните плащания, като удръжки в пътен фонд, пенсионен фонд, здравна каса, осигурителни вноски, оказват влияние върху нетната печалба - чрез себестойността на производството и печалбата от продажби и са фактори от втори ред по отношение на чиста печалба.

Друга част от данъците, като данъка върху имотите, данъка за поддръжка на жилищния фонд (жилищно-комунални услуги), таксата за издръжка на полицията (охрана), са преки данъци, които се приспадат от печалбата.

По този начин промяната в нетната печалба под влияние на данъчните плащания се състои от сумата от отклоненията в резултат на промени в данъчната основа и промени в данъчната ставка.

Таблица 2.2.

Данъци върху печалбата.

Данните в Таблица 2.2 показват, че данъците върху печалбата са намалели спрямо миналата година с (11 7376: 148347) x 100 - 100 = - 20,9%. Структурата на данъците също се е променила донякъде: данъкът върху жилищните и комуналните услуги е премахнат, данъкът върху полицията се е увеличил поради увеличаване на минималната работна заплата (от 83,49 рубли на 100 рубли), размерът на данъка върху имуществото е намалява поради намаление на средногодишната стойност на облагаемите имоти.

Таблица 2.3.

Изчисляване на влиянието на данъка върху нетната печалба.

Индикатори			Отклонения (+, -)
1. Печалба от продажба на продукти и услуги
2. Печалба от други продажби
3. Оперативни приходи
4. Оперативни разходи
5. Балансова печалба
6. Увеличение (+), намаление (-) на размера на печалбата в резултат на коригирането й за данъчни цели
7. Облекчения за данък върху доходите
8. Облагаем доход (ред 1+ред 3-ред 4+ред 6)
9. Ставка на данъка върху дохода
10. Размер на данъка върху дохода
11. Нетна печалба

Размерът на данъка върху дохода се увеличи с 64 хиляди рубли, нетната печалба намаля със същата сума поради увеличение на облагаемата печалба и увеличение на данъчната ставка (от 30% на 35%).

Стойността на нетната печалба се влияе от f актьорпървониво, което влияе върху размера на нетната печалба - облагаема печалба и ставка на данъка върху дохода.

Размерът на данъка е повлиян от увеличение на облагаемия доход в размер на:

DN (NB) = дПн ? CH 0 = 164?30 = 49 хиляди рубли.

където DP n - увеличение на облагаемата печалба

CH 0 - ставка на данъка върху дохода за базовата година.

за да видите какъв ефект има увеличението на данъчната ставка:

DN (SN) = дCH? пн\u003d 5? 306 \u003d 15 хиляди рубли.

където DSN е увеличението на данъка върху дохода,

Пн - облагаема печалба за отчетната година.

Размерът на нетната печалба също се влияе от доходите, облагани със специални ставки, различни от данък върху дохода и приспаднат от брутната печалба при изчисляване на облагаемата печалба. Това са факторите второниво,засягащи размера на облагаемия доход:

Доход, обложен с ставки, различни от данък върху дохода;

Размерът на удръжките в резервния фонд;

Размерът на привилегированите удръжки от печалбата.

Въпросното предприятие не е имало доходи, които се облагат със специални ставки, не са правени отчисления в резервния фонд (резервният фонд не е формиран в това предприятие, поради което средствата не са насочени за попълване на резервния фонд) и предприятието не имат данъчни облекчения.

Така от таблица 2.3 следва, че размерът на нетната печалба се е увеличил главно поради нарастването на печалбата от продажби. В същото време увеличението на разходите доведе до намаляване на размера на нетната печалба.

Следователно, търсейки начини за увеличаване на нетната печалба, това предприятие трябва преди всичко да обърне внимание на факторите, които влияят негативно върху формирането на неговата стойност.

3.3 Анализ на разпределението и използването на нетния доход

Нетната печалба се разпределя в съответствие с устава на предприятието.

За сметка на нетната печалба се изплащат дивиденти на акционерите на предприятието (в CJSC, OJSC), фондове за натрупване и потребление, създава се резервен фонд, част от печалбата се насочва за попълване на собствения оборотен капитал.

Нека разгледаме анализа на разпределението и използването на печалбите, като използваме примера на OAO NOVATEK.

Резервният фонд в това предприятие не е формиран, следователно не са изпратени средства за попълване на резервния фонд.

Таблица 2.4.

Данни за използването на нетната печалба, хиляди рубли.

Индикатор	Отчетна година	Същият период миналата година	Отклонения (+, -)
1. Нетна печалба
2 . Разпределениечистипристигна:
към фонда за натрупване
към фонда за потребление
към фонда за социалната сфера
3 . дялвчистипристигна,%
фонд за натрупване
потребителен фонд
към фонда за социалната сфера

Разгледайте в таблица 2.5 влиянието на факторите - размера на нетната печалба и коефициента на приспадане на печалбата върху удръжките във фондовете.

Таблица 2.5.

Изчисляване на влиянието на факторите върху размера на удръжките във фондовете на предприятието.

От горните изчисления следва, че намаляването на размера на удръжките във фонда за натрупване, социалната сфера е засегната от намаляване на коефициента на приспадане с 9.

В НОВАТЕК по-голямата част от печалбите бяха насочени към фонд за потребление и използвани за социални плащания. Недостигът на средства, предназначени за натрупване, обаче, пречи на растежа на оборота, води до увеличаване на нуждата от привлечени средства.

По този начин компанията НОВАТЕК трябва да преразгледа процедурата за разпределяне на печалбата, като насочи по-голямата част от нея към формиране на фонд за натрупване.

3.4 Препоръки за подобряване на нетния доход

Извършеният анализ показва, че НОВАТЕК върши много работа за подобряване на ефективността на изпълнението и изпълнението на работата. В резултат на това в предприятието през 2014 г. са получени следните резултати:

1. Постъпленията от продажба на продукти (работи, услуги) възлизат на 11 375 хиляди рубли.

2. Себестойност на продадените стоки - 10 656 хиляди рубли.

3. Печалба от продажбата - 296 хиляди рубли.

4. Върху размера на балансовата печалба, която възлиза на 287 хиляди рубли. повлияни от увеличаване на печалбата от продажби на продукти, намаляване на оперативните разходи.

5. Печалбата, останала в предприятието след плащане на данъка в съответствие с учредителните документи, е изпратена във фонда за натрупване - 45 хиляди рубли, във фонда за потребление - 108 хиляди рубли, във фонда на социалната сфера - 18 хиляди рубли.

Както показва анализът, ОАО НОВАТЕК отбелязва увеличение на печалбите от продажби на продукти. Така през 2013 г. той възлиза на 150 хиляди рубли, а през 2014 г. - 287 хиляди рубли.

Следните фактори повлияха на промяната в печалбата: себестойност, вид на извършената работа, обем на продажбите.

Анализ на използването на печалбите на дружеството Driver-Track показа как се разпределят средствата във фонд за потребление и фонд за натрупване.

В OAO NOVATEK по-голямата част от печалбата беше насочена към фонда за потребление и използвана за социални плащания, което доведе до забавяне на оборота на текущите активи, ограничавайки възможността за увеличаване на оборота и печалбата.

Недостигът на средствата, отпуснати за натрупване, възпрепятства растежа на оборота, води до увеличаване на нуждата от привлечени средства.

Насочването на средства към фонда за натрупване ще увеличи икономическия потенциал, ще повиши платежоспособността на предприятието и финансовата независимост, ще допринесе за растежа на обема на извършената работа и продажбите, без да увеличава размера на привлечените средства.

По този начин НОВАТЕК трябва да преразгледа процедурата за разпределяне на печалбата, като насочи голяма част към формиране на фонд за натрупване.

За подобряване на ефективността на производството на компанията е много важно да има добре дефинирана данъчна политика, а данъците да са ясни и стабилни.

По този начин, за да се увеличи положителният резултат в НОВАТЕК, се предлага да се разработят мерки, които гарантират:

1. Основните източници за увеличаване на размера на печалбата са увеличаване на обема на продажбите на продукти, намаляване на цената им, повишаване на качеството на продаваемите продукти и продажбата им на по-печеливши пазари.

2. Провеждане на мащабна и ефективна политика в областта на обучението на персонала, което е специална форма на капиталово инвестиране.

3. Повишаване на ефективността на предприятието за продажба на продукти.

4. Подобряване на качеството на извършената работа, което ще доведе до конкурентоспособност и интерес при избора на това предприятие.

5. Важна роля заема увеличаването на обема на продажбите и предоставянето на услуги чрез по-пълно използване на производствените мощности на предприятието.

6. Намаляване на разходите чрез повишаване нивото на производителност на труда, икономично използване на суровини, материали, гориво, електроенергия, оборудване.

7. Използването на най-модерните механизирани и автоматизирани средства за извършване на работа.

Изпълнението на тези предложения значително ще увеличи печалбата, получена от предприятието.

3заключение

Обобщавайки горното, трябва да се отбележи, че нетната печалба ще се увеличи с увеличаване на печалбата в баланса, т.е. има пряка връзка между баланса и нетната печалба, а се наблюдава обратна зависимост между нетната печалба и внесените в държавния бюджет данъци за сметка на получената балансова печалба.

От това следва, че далеч не последната функция при формирането на нетната печалба се изпълнява от данъчната политика на държавата. В крайна сметка, колкото по-нисък е лихвеният процент на данъка върху дохода, толкова по-висок е финансовият резултат на предприятието (което означава печалба).

Печалбата трябва не само да покрива разходите за производство и продажба на стоки (извършване на работа, предоставяне на услуги), но и да бъде толкова значителна, че да осигури цялото разширено възпроизвеждане, както и решаването на задачите, които стоят пред предприятието.

Максималната печалба от продажбата на продукти се свързва главно с намаляване на производствените разходи за производството и продажбата на крайния краен продукт (работи, услуги).

В процеса на изпълнение на курсовата ми работа е представен и друг вариант за печалба - реализиране на печалба от други продажби. Тази опция за реализиране на печалба се осъществява чрез продажба (продажба) на дълготрайните активи на предприятието (например производствени цехове с машини, част от акциите, освен ако разбира се не е акционерно дружество, продажба на патент и други активи на предприятието) на други предприятия и организации.

Съвременното производство трябва да има голяма гъвкавост, способност за бърза промяна на предлаганите услуги, тъй като невъзможността постоянно да се адаптира към нуждите на потребителите ще обрече предприятието на фалит. За да направите това, е необходимо да регистрирате предприятие за няколко вида дейност, така че да може да бъде реорганизирано за кратко време от един (нерентабилен, нерентабилен) регистриран вид дейност в друг (по-печеливш и разбира се печеливш), от разбира се, регистриран вид дейност на предприятието.

Технологията на производството е толкова сложна, че изисква напълно нови форми на контрол, организация и разделение на труда.

За подобряване на технологията за производство на крайни продукти е необходимо да се извърши техническо преоборудване и други подобрения в предприятието (закупуване на подобрени машини и други машини, реконструкция, ремонт и др.). За да направите това, в предприятието трябва да се създаде фонд за натрупване, който ще бъде попълнен с част от нетната печалба (посочена в учредителния документ), а средствата от този фонд ще бъдат разпределени за капиталови инвестиции за подобряване на ефективността на производството на това предприятие.

Изискванията за качество не само се увеличиха, но напълно промениха характера. Не е достатъчно да се свърши добра работа, трябва да се мисли и за намиране на нови клиенти, за предоставяне на потребителите на допълнителни маркови услуги.

Много е важно да застраховате дейността си срещу така наречените форсмажорни обстоятелства или при професионален застраховател, или да извършите самоосигуряване чрез създаване на резервен фонд в предприятието (в съответствие с учредителния договор), който ще се попълва с част от нетната ни печалба.

Чрез анализиране на финансовите и икономически показатели на предприятието и прилагане на тактиката за непрекъснато подобрение е възможно да се осигури стабилен икономически растеж на предприятието.

Списък на използваната литература

1. Анализ и диагностика на финансово-стопанската дейност на предприятието. - Т.Б. Бердникова – М: Инфра, 2012

2. Практическо списание за счетоводител и управител No 10 (122) - М: Основна книга, 2015г.

3. Икономика - С.С. Слюнков - М: ОЛМА-ПРЕС, 2011

4. Всички счетоводни провизии - М: Gross-Media Verlag, 2014

5. Анализ на финансово-стопанската дейност на предприятието. - Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дяков - Москва, 2006

6. Анализ на икономическата дейност. - T.V. Савицкая - Москва, 2011 г

7. Анализ на икономическата дейност. / Изд. Белобородова В.А. - М.: Финанси и статистика, 2002

8. Компоненти на ефективност: От опита на индустриално предприятие - Балтакса П.М., Кливец П.Г. - М.: Икономика, 2012

9. Печалба на предприятието // Финанси № 3 - Белобтецки И.А., Москва, 2014 г.

10. Икономическа оценка на качеството и ефективността на предприятието - Богатин Ю.В. - М: Ед. стандарти, 2011г

11. Данъци 95: Какво и как да ги плащам: Публична книга за новите данъци в Русия - Василиев В.В. - М: Страх. общност "Анкип" 2009г

12. Отчитане на финансовите резултати за плащане / Бух. счетоводство № 1 - Вонебникова Н.В., Пяков М.Л., 2005г.

13. Анализ на печалбата и рентабилността - Горбачова Л.А. - М: Икономика, 2011

14. Анализ на икономическата дейност на развитите страни - Зудилин А.П. - Екатеринбург: "Каменен пояс", 2014

15. Данъчно облагане на предприятия и граждани на Руската федерация (Практическо ръководство: Препоръки и примери за изчисления) - Киперман Г.Я., Белялов А.З. - М: Айтолан, 2013

16. Курс по икономически анализ / Изд. Бокамова Н.И., Шеремета А.Д. - М: Финанси и статистика, 2010г

17. Подобряване на финансовата данъчна система - Логинов В, Новицки Н. - М: Икономистът, 2004г.

18. Вземане на финансови решения: задачи, ситуации. // Въпроси на икономиката № 12 - Маевски V.V., Vyatkin V.N., Khripton J., Kazak A.Yu. - Москва, 2009г

19. Печалба в новите условия за бизнес - Mukhin S.A. - М.: Финанси и статистика, 2014

20. Parasochka V.T., Dubovenko L.A., Medvedeva O.V. Самодостатъчност и самофинансиране (метод на анализ). - М: Финанси и статистика, 1989. - 144с.

20. За формирането на финансови резултати // Бух. счетоводство № 1 - Сотникова Л.В., Москва, 2010г

21. Цялостен икономически анализ на дейността на предприятията - Шеремет А.Д. - М: Икономика, 2012

Хоствано на Allbest.ru

Подобни документи

Ролята на печалбата в пазарната икономика. Икономическата същност на печалбата и нейните видове. Проблеми на анализа на разпределението и използването на печалбата. Основните показатели, влияещи върху финансовия резултат. Анализ на формирането на нетната печалба.

курсова работа, добавена на 29.04.2007


Процедурата за определяне на размера на облагаемата печалба и разпределение на печалбата, която остава на разположение на предприятието. Обща характеристика на LLC "Alnira". Анализ на формирането и разпределението на нетната печалба. Начини за подобряване на използването му от предприятието.

курсова работа, добавена на 28.03.2009


Понятието и видовете печалба. Методология за анализ на разпределението на нетната печалба. Кратко описание на БКУТП Търговска база "Хранителни стоки". Факторен анализ на формирането на нетната печалба на предприятието. Анализ на разпределението и резервите на печалбата БКУТП База на едро "Хранителни стоки".

курсова работа, добавена на 11/02/2008


Понятието и видовете печалба. Начини за увеличаване на печалбата на предприятието. Обща характеристика на LLC "Grand". Анализ на облагаемата печалба на предприятието. Анализ на формирането и използването на нетната печалба. Начини за оптимизиране на използването на печалбите в дадена фирма.

курсова работа, добавена на 05/02/2011


Икономическата същност на печалбата. Отчитане на приходите и разходите от обикновени и други дейности. Формиране на печалба: брутна, оперативна, неоперативна, балансова и нетна. Процедурата за разпределение на печалбите, останали на разположение на предприятието.

курсова работа, добавена на 22.11.2010 г


Печалба в пазарна икономика, видове печалба и разпределение. Анализ на формирането, разпределението и използването на печалбите на Vityaz LLC. Задачите за анализиране на разпределението и използването на печалби и източници на информация, начини за увеличаване на печалбите.

курсова работа, добавена на 29.04.2010


Видове печалба, основата на нейното формиране. Методология за анализ на резервите от печалба за увеличаването му. Анализ на състава и динамиката на баланса, брутната и нетната печалба на предприятието LLC "DOK № 1". Факторен анализ на печалбата на предприятието LLC "DOK № 1" и резерви за нейното увеличение.

курсова работа, добавена на 25.02.2008 г


Икономическата същност на печалбата и нейните видове. Процедурата за разпределение на печалбите, останали на разположение на предприятието. Проблеми на анализа на разпределението и използването на печалбите и източници на информация. Подобряване на управлението на печалбата в пазарна икономика.

дисертация, добавена на 02.02.2009г


Показатели за рентабилност и печалба на организацията. Анализ на формирането, разпределението и ефективността на използването на печалбата в 000 "Запчастснаб". Повишаване на рентабилността и начини за намаляване на разходите и организации, финансирани от нетни приходи.

курсова работа, добавена на 04.02.2008 г


Концепцията за печалба и рентабилност на производството. Характеристика на финансово-стопанската дейност на предприятието. Анализ на разпределението и използването на нетната печалба на примера на DoorHan. Методи за определяне на приходите от продажба на продукти (работи, услуги).

Цел на анализаструктурата и динамиката на нетната печалба на организацията - идентифициране на тенденциите в този показател и всички елементи (позиции) от неговото формиране.

Анализът на нетния доход включва три етапа.

Етап Iпредвижда изчисляване и анализ на динамиката (абсолютно изменение и темпове на растеж) на нетната печалба през отчетната година спрямо предходната година и всички позиции от нейното формиране (хоризонтален анализ). В процеса на такъв анализ е необходимо да се обърне внимание на намаляването на приходите и печалбите, както и увеличаването на разходите и загубите, получени от различни операции и дейности.

II етапвключва изчисляване и анализ на структурата на нетната печалба през отчетния и предходен период, т.е. дела на отделните му елементи в общата печалба. В същото време се идентифицират приоритетните компоненти на приходите, разходите и съответно финансовите резултати, за да се извърши по-нататъшният им задълбочен анализ, да се идентифицират причините за намаляването на приходите и увеличаването на разходите.

На етап III извършва се изчисление и оценка на промените в структурата на нетната печалба, което дава възможност да се идентифицират структурни промени в елементите на формиране на печалба.

Етапите II и III означават вертикален анализ.

Трябва да се отбележи, че тъй като източникът на образуване на нетна печалба е печалбата преди данъци, която е общият финансов резултат от всички операции и дейности на организацията, често в хода на анализа на структурата на финансовите резултати, последният показател се приема като 100%, т.е намерете дела на отделните елементи от формирането на нетната печалба в общия размер на печалбата преди данъци.

Ако е възможно да привлечете информация за три или повече години, тогава можете анализ на тенденциите , т.е. да проучи тенденциите в нетната печалба и всички нейни компоненти в продължение на няколко години. Необходимо е обаче да се вземе предвид факторът на съпоставимост на данните, взети за различни периоди. Следователно, в процеса на анализиране на динамиката на печалбата, проблемът за оценка на „качеството“ на финансовите резултати е важен, т.е. определяне на реалността и стабилността на тяхното получаване.

По правило номиналната стойност на печалбата (фиксирана във финансовите отчети) се различава значително от нейната реална стойност (подкрепена от реални парични потоци).

Основен причини за несъответствиетоотчетната и реалната стойност на печалбата са:

1) характеристики на текущата система за отчитане. По-специално, отчетът за финансовите резултати от всички организации се формира на база начисляване, следователно, приходите и разходите, представени в отчета, не винаги отразяват реалните входящи и изходящи потоци на средства;

2) характеристики на счетоводната политика, приета в организацията, отразяваща методите, използвани от организацията за отчитане на разходи и други обекти. Стойността на финансовия резултат може да се промени значително в зависимост от избора:

Метод на амортизация за дълготрайни активи и нематериални активи,

Полезният живот на тези активи,

Методът за оценка на потребените запаси,

Процедурата за отписване на разходите за ремонт на ДМА към себестойността на продукцията и др.

Обективната оценка на „качеството” на представените в отчетите показатели за финансови резултати е важна за определяне на надеждността на финансовото състояние на организацията. Следователно, най-важната задача на анализа е да намали разликата между номиналната и реалната печалба.

най-простият начин за оценка на "качеството" на финансовите резултати, реалността на тяхната динамика е изчисляването и анализа на промените в три групи съотношения:

1) съотношението на разходите за обикновени дейности с приходите от продажби:

(28)

(29)

По динамиката на тези съотношения може да се прецени колко ефективно се изпълняват различни управленски функции (производствени, търговски и маркетингови, административни и управленски) в организацията, както и способността на организацията да управлява разходите. Тенденция нагоре в тези съотношения може да показва, че организацията има проблеми с контрола на разходите;

2) съотношението на показателите за печалба (загуба) с приходите от продажби:

(30)

(32)

Всеки следващ показател се влияе от нарастващ брой фактори. Последният индикатор е общ, а изчислението на другите два се използва за по-добро разбиране на причините за неговата промяна.

Целта на изчисляването на горните съотношения и анализирането на тяхната динамика е да се потвърди стабилността на получаването на нетна печалба от всяка рубла от продажби. Първото съотношение ви позволява да оцените действителното ниво на ефективност на управлението на продажбите в организацията. Високата стойност на втория коефициент показва значително влияние върху крайния финансов резултат на други приходи и разходи. Като се има предвид, че много от тях са с непостоянен (случаен) характер, настоящата ситуация показва ниско качество на нетната печалба. Сравнението на втория и третия коефициент ви позволява да установите влиянието върху крайния финансов резултат на данъчния фактор, както и извънредни приходи и разходи, които са извънредни по своята същност и не зависят от нивото на ефективност на организацията;

3) съотношението на приходите от продажби и стойността на активите (капитала) на организацията. Изчисляването на това съотношение и анализът на неговата промяна ни позволява да оценим реалната динамика на възвръщаемостта на капитала и дейността на организацията като цяло.

Съществуват и други, по-дълбоки и сложни методи за оценка на „качеството” на финансовите резултати.

КУРСОВА РАБОТА

"Анализ на печалбата на предприятието"

ПЕНЗА - 2010г

ВЪВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………………….3

Глава 1

1.1 Същност, стойност и класификация на печалбата…………………….4

1.2 Факторен анализ на печалбата…………………………………………….9

1.3 Методи за анализ на отчета за приходите и разходите…………………...12

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ НА ПЕЧАЛБАТА НА ПРИМЕРА НА АД “Молоко”…………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………

2.1Финансово-икономически характеристики на „Молоко” АД……..13

2.2 Факторен анализ на печалбата на „Молоко” АД…………………………………16

2.3 Анализ на отчета за приходите и разходите на Молоко АД за 2009 г..20

3.1 Печалбата като най-важна икономическа задача………………….28

3.2 Фактори, влияещи върху размера на печалбата на предприятието………..32

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………35

ЛИТЕРАТУРА…………………………………………………………..38

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………………40

ВЪВЕДЕНИЕ

Пазарната икономика определя специфичните изисквания към системата за управление на предприятието. Необходим е по-бърз отговор на променящите се икономически условия, за да се поддържа

устойчиво финансово състояние и непрекъснато подобряване на производството в съответствие с променящите се пазарни условия. Предприятието самостоятелно планира (въз основа на споразумения, сключени с потребители и доставчици на материални ресурси) своята дейност и определя перспективите за развитие въз основа на търсенето на произведени продукти и необходимостта от осигуряване на индустриално и социално развитие. Доходът стана независимо планиран индикатор наред с други. Не може обаче да се приеме, че планирането и формирането на печалба остават изключително в сферата на интересите само на предприятието. Държавата (бюджетът), търговските банки, инвестиционните структури, акционерите и другите притежатели на ценни книжа са не по-малко заинтересовани от това.

Целта на тази работа е да се анализира печалбата на предприятието. За постигане на тази цел в курсовата работа е необходимо да се решат следните задачи:

Анализиран отчет за приходите и разходите на предприятието

Предвид финансовите характеристики на предприятието

Обект на изследването е АД "Молоко". Предмет на изследването е финансовата дейност на предприятието.

Формирането на механизъм на ожесточена конкуренция, нестабилността на пазарната ситуация наложиха предприятието да използва ефективно вътрешните ресурси, с които разполага, от една страна, и от друга страна, да реагира своевременно на променящите се външни условия, които включват: финансово-кредитната система, данъчната политика на държавата, механизма на ценообразуване, взаимоотношенията с доставчиците и потребителите. В резултат на тези причини се променят и посоките на аналитичната дейност. За да се осигури висока икономическа ефективност на производството, е необходима държавна икономическа политика, която да допринесе за формирането на среда, благоприятна за икономическа дейност и да ориентира предприятието към максимизиране на печалбата (дохода). Тъй като държавата е това, което определя успешното функциониране на едно предприятие, проблемите с печалбата и рентабилността в момента са много актуални.

ГЛАВА 1

1.1 Същност, стойност и класификация на печалбата.

Необходим елемент от анализа на финансовото състояние е изследването на резултатите от финансово-стопанската дейност на предприятието, които се характеризират с размера на печалбата или загубата.

Икономическата същност на печалбата е следната

Той характеризира финансовия резултат на предприятието, който зависи от нивото на себестойността, качеството и количеството на продуктите, производителността на труда, степента на използване на производствените активи, организацията на управление, логистиката, както и от това как продуктът отговаря на нуждите на потребителя. , т.е търсено ли е?

Той е в основата на икономическото развитие на предприятието. Печалбата действа като един от основните източници на разширено възпроизводство. По този начин печалбата е част от нетния доход, който предприятията получават директно след продажбата на продукти като награда за инвестирания капитал и риска от предприемаческа дейност.

Като финансов резултат на предприятието печалбата се характеризира с многоизмерна роля и разнообразие от форми, в които се проявява. Видовете печалба могат да бъдат систематизирани по определени критерии.

Според източниците на образуване се разграничават печалбата от продажба на продукти, работи, услуги и печалбата от други продажби. Печалбата от продажба на продукти, работи, услуги е основният вид печалба в предприятието, пряко свързана с отрасловата специфика на предприятието. Печалбата от други продажби представлява приходи от продажба на неизползвани дълготрайни активи, нематериални активи, както и приходи от участие в съвместни предприятия, приходи от акции, облигации и други ценни книжа, получени глоби, неустойки и неустойки и др.

По вид дейност те разпределят печалба от оперативна, инвестиционна и финансова дейност. Оперативната печалба е резултат от производството и маркетинга или основната дейност за това предприятие. Резултатът от инвестиционната дейност се отразява частично под формата на приходи от участие в съвместни дейности, от собственост върху ценни книжа и депозити и частично - в печалба от продажба на имущество. Освен това резултатите от инвестициите се отразяват в оперативната печалба, когато инвестициите се превръщат в реални активи за разширяване, обновяване и модернизиране на производството. Печалбата от финансови дейности се отнася до непряк ефект от набирането на капитал от външни източници при условия, по-благоприятни от средните пазарни условия. Освен това в процеса на финансова дейност може да се получи пряка печалба от инвестирания собствен капитал чрез използване на ефекта на финансовия ливъридж.

Според състава на включените елементи се разграничават пределна (брутна) печалба, печалба преди данъци, нетна печалба. Пределната печалба е разликата между нетния приход и преките производствени разходи за продадени продукти. Печалбата преди данъци характеризира цялостния финансов резултат на предприятието. Печалбата преди данъци е сумата от финансовия резултат от обичайна дейност и други приходи и разходи. Нетната печалба е сумата на печалбата, която остава на разположение на предприятието след плащане на данък върху дохода.

Според характера на използване нетната печалба се разделя на капитализирана и потребена. Капитализирана печалба, част от нетната печалба, насочена за финансиране на растежа на активите на дружеството. Консумативна печалба - тази, която се изразходва за изплащане на дивиденти на акционери и учредители на предприятието.

Според характера на данъчното облагане се разграничават облагаеми и необлагаеми. Подобно разделение на печалбите играе важна роля при формирането на данъчната политика, тъй като ни позволява да оценим алтернативните бизнес транзакции от гледна точка на техния ефект. Съставът на доходите, които не подлежат на данъчно облагане, се урежда от данъчното законодателство.

Според характера на инфлационното почистване на печалбите се различават номинални и реални печалби, коригирани с темпа на инфлация през отчетния период.

За разглеждания период на формиране се разграничават печалбата от отчетната година, печалбата от предходната година и планираната печалба.

Горният списък с класификационни признаци не отразява цялото разнообразие от видове печалба, използвани в научната терминология и практика на предприятието.

По видове икономическа дейност се разграничават: печалба от основната (оперативна) дейност, която включва печалба от продажба на продукти и други оперативни приходи и разходи; печалба от инвестиционна дейност; печалба от финансова дейност.
Според състава на включените елементи биват: пределна (брутна) печалба; печалба от продажбата на продукти; общият финансов резултат за отчетния период преди лихви и данъци (брутна печалба); печалба преди данъци; чиста печалба. Пределната печалба е разликата между приходите (нетни) и преките производствени разходи за продадени продукти. Печалбата от продажбата на продукти е разликата между пределната печалба и постоянните разходи на предприятието. Брутната печалба включва финансови резултати (преди лихви и данъци) от оперативна, финансова и инвестиционна дейност, неоперативни и извънредни приходи и разходи. Той характеризира общия финансов резултат, постигнат от предприятието за всички заинтересовани страни (държава, кредитори, собственици, служители). Печалбата преди данъци е резултат след изплащане на лихва на кредиторите. Нетната печалба е сумата на печалбата, която остава на разположение на предприятието след плащане на всички данъци, икономически санкции и други задължителни вноски.
В зависимост от естеството на дейността на предприятието се разграничават печалба от обикновени (традиционни) дейности и печалба от извънредни ситуации, които са необичайни за дадено предприятие, които трябва да се разпределят от общата печалба за правилна оценка на работата на предприятието .
По характера на данъчното облагане се разграничават облагаемите доходи и необлагаемите (преференциални) доходи в съответствие с данъчното законодателство, което периодично се преразглежда.
Според степента на отчитане на инфлационния фактор се разграничават номинална печалба и реална печалба, коригирана с нивото на инфлация през отчетния период.

Според икономическото съдържание печалбата се дели на счетоводна и икономическа. Счетоводната печалба се определя като разликата между приходите и текущите изрични разходи, отразени в системата от сметки. Икономическата печалба се различава от счетоводната по това, че при изчисляване на нейната стойност се вземат предвид не само изричните разходи, но и имплицитните, които не са отразени в счетоводството (например разходите за поддържане на дълготрайни активи, собственост на собственика на компанията) .
Според характера на използване нетната печалба се разделя на капитализирана (неразпределена) потребена. Капитализираната печалба е част от нетната печалба, която се използва за финансиране на растежа на активите на компанията. Консумативна печалба - тази част от нея, която се изразходва за изплащане на дивиденти на акционерите на предприятието.

В пазарната икономика стойността на печалбата за едно предприятие е огромна. Желанието за печалба насочва предприятието към увеличаване на обема на продажбите на продукти, необходими на потребителя, намаляване на разходите за внедряване. При развита конкуренция това постига не само целта на предприемачеството, но и задоволяването на социалните потребности. За предприемача печалбата е сигнал, който показва къде може да се постигне най-голямо увеличение на стойността, създава стимул за инвестиране в тези области.

1.2 Анализ на фактора на печалбата

Крайният финансов резултат на предприятието, балансовата печалба или загуба, е алгебричният сбор от резултата (печалба или загуба) от продажбата на продаваеми продукти (работи, услуги), резултата (печалба или загуба) от други продажби, приходи и разходи от извънпродажбени операции. Формализираното изчисление на балансовата печалба е представено по-долу:

R B = ± R R ± R PR ± R VN,

където
R B - балансова печалба или загуба;

R PR - резултат от друга реализация;
Р ВН - резултатът (приходи и разходи) от извънпродажбени операции.

Финансовите резултати на предприятието се характеризират и с показатели за приходи (брутен доход) от продажба на продукти, размера на данъка върху добавената стойност.
Постъпленията от продажбата на продукти показват завършването на производствения цикъл на предприятието, връщането на средствата на предприятието, авансирани за производство в брой, и началото на нов кръг в оборота на средства. След като приспаднем от приходите от продажбата на продуктите размера на данъка върху добавената стойност и акцизите, както и разходите за производство на продадените продукти, получаваме нетния резултат (печалба или загуба) от продажбата. Печалбата от продажби може да се изчисли по формулата

P P \u003d N P - S P - P D,

където
Р Р - резултатът от продажбата на продаваеми продукти (работи, услуги);
N P - приходи (брутен доход) от продажба на продукти;
S P - производствени разходи на продадената продукция;
P D - данък добавена стойност и акцизи.

Показателите за финансови резултати характеризират абсолютната ефективност на управлението на предприятието.

Факторен анализ на печалбата от продажбата на продукти (работи, услуги)

Печалбата от продажбата на продаваеми продукти в общия случай се променя под влияние на фактори като промени в: обема на продажбите; продуктови структури; продажни цени за продадени продукти; цени на суровини, материали, горива, тарифи за енергия и транспорт; нивото на разходите за материални и трудови ресурси.

1) Изчисляване на общата промяна в печалбата (Р) от продажбата на продукти:

P \u003d P 1 - P 0,

където
P 1 - печалба за отчетната година;
P 0 - печалба за базовата година.

2) Изчисляване на влиянието върху печалбата от промените в продажните цени на продадените продукти:

Р 1 = N p1 - N p1,0 = p 1 q 1 - p 0 q 1,

където
N p1 \u003d p 1 q 1 - продажби през отчетната година по цени на отчетната година (p - цена на продукта; q - брой продукти);
N p1,0 = p 0 q 1 - продажби през отчетната година по цени на базовата година.

3) Изчисляване на влиянието върху печалбата от промените в обема на производството (P 2) (действителен обем на продукцията при оценката на планираните (базови) разходи):

P 2 = P 0 K 1 - P 0 = P 0 (K 1 - 1),

където
P 0 - печалба от базовата година;
K 1 - коефициент на нарастване на обема на продажбите на продукти;

K 1 = S 1.0 / S 0,

където

S 0 - цената на базовата година (период).

4) Изчисляване на влиянието върху печалбата от промените в обема на производството поради промени в структурата на продуктите (P 3):

R 3 \u003d R 0 (K 2 - K 1),

където
К 2 - коефициент на нарастване на обема на продажбите в оценката по продажни цени;

K 2 \u003d N 1.0 / N 0,

където
N 1.0 - продажби през отчетния период по цени на базовия период;
N 0 - изпълнение в базовия период.

5) Изчисляване на влиянието върху печалбата на спестяванията от намаляване на себестойността на продукцията ( Р 4 ):

P 4 \u003d S 1.0 - S 1,

където
S 1.0 - действителната себестойност на продадените стоки за отчетния период в цени и тарифи на базовия период;
S 1 - действителната себестойност на продажбите за отчетния период.

6) Изчисляване на влиянието върху печалбата от промените в себестойността поради структурни промени в състава на продуктите (R 5):

Р 5 \u003d S 0 K 2 - S 1.0.

Отделно изчисление на базата на счетоводни данни определя влиянието върху печалбата от промените в цените на материалите и тарифите за услуги (R 6), както и спестяванията, причинени от нарушения на икономическата дисциплина (R 7). Сборът от факторните отклонения дава общата промяна в печалбата от продажби за отчетния период, която се изразява по следната формула:

R = R 1 - R 0 \u003d R 1 + R 2 + R 3 + R 4 + R 5 +  + 7

където
P - обща промяна в печалбата.

1.3 Методи за анализ на отчета за приходите и разходите

Анализът на отчета за доходите включва последователно проучване на всички отчетни позиции. Анализът започва с изследване на приходите като приходи от обичайни дейности и съответните разходи – себестойността на продадените стоки; специално внимание е отделено на тенденциите в тези показатели. Различни видове оперативни и други приходи и разходи се разглеждат като фактори, влияещи върху данните за печалбата (загубата). Крайната цел на анализа е да обясни причините за промяната и качеството на нетния доход – източник на капиталови печалби и изплащане на дивиденти. Резултатите от анализа на отчета за печалбата и загубата на конкретен стопански субект се използват при сравнителен анализ, който е важен за кредитори, акционери, участници на фондовия пазар и други потребители, които вземат бизнес решения въз основа на избора на опции. Освен това резултатите от анализа се използват при прогнозиране на финансови резултати както във вътрешния, така и във външния анализ.

В аналитичната практика се използват няколко метода, които се използват при анализа на всяка форма на отчитане: вертикален, хоризонтален, анализ на тенденциите на индикаторите, изчисляване на финансови коефициенти, сравнителен анализ, факторен анализ. При оценката на качеството на печалбите счетоводните методи са от голямо значение. При прогнозиране на финансовите резултати се използват статистически методи. Стандартните методи за отчетен анализ включват хоризонтален и вертикален анализ на формирането на финансовите резултати, който се извършва в аналитични таблици, като се използват относителни показатели за динамика, показатели за структура и динамика на структурата.

Вертикалният анализ на отчета за приходите и разходите е анализ на структурата на формирането на финансовите резултати в сравнение с предходния период. Хоризонталният анализ е насочен към изследване на темповете на растеж (нарастване) на показателите, което обяснява причините за промените в тяхната структура. Анализът на тенденциите е възможен, ако има сравними данни за няколко години, което предполага дълъг период на работа на организацията, стабилност на счетоводните методи PI установени форми на счетоводство, способност да се вземе предвид влиянието на инфлацията върху счетоводните показатели. Данните за базовата година служат като отправна точка за изчислението и се приемат за 100%. Промяната в показателите на отчета за приходите и разходите (обем на продажбите, себестойност, различни приходи и разходи, показатели за финансово представяне) се изчислява за всеки индикатор като процент от базовата година. При изучаване на достатъчно дълъг период данните могат да бъдат осреднени, например средните стойности се изчисляват за всеки три години. Друг подход е да се изчислят структурните показатели на отчета за доходите за няколко години. Така конструираните тенденции се изучават, за да се идентифицират тенденциите във финансовите резултати.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ НА ПЕЧАЛБАТА НА ПРИМЕРА НА ОАО Молоко

2.1 Финансово-икономически характеристики на OAO Moloko

Показатели за представяне на компанията за 2009г отразява тенденцията за намаляване на обемите на производството и продажбите и ръста на себестойността.

Таблица 1 - Показатели за основните дейности на Молоко OJSC.

Индикатори
				печалба (+)
				отклонявам(-)
Приходи от продажба на стоки, общо
включително:
от преработка на мляко
От производството на квас
Относно изпълнението на земеделски продукти
от продажба на закупени стоки
От наем
от продажба на кетъринг продукти
Себестойна цена
включително:
Цената на продуктите от преработка на мляко
Производствена цена на квас
Цената на земеделието продукти
Цената на закупените стоки
Разход за наем
Разходи за кетъринг
Брутна печалба
Разходи за продажба
Приходи от продажби
Вземаема лихва
Процент за плащане
Други доходи
други разходи
Печалба (загуба) преди данъци
данък общ доход
Данъчни санкции
Нетна печалба за отчетната година

Забележимото увеличение на приходите през 2009 г. (Таблица 1) позволи на компанията да засили позицията си на пазара, увеличи асортимента от продукти и спомогна за намаляване на размера на задълженията по заеми. По принцип растежът се дължи на подобряването на качеството на продуктите и увеличаването на търсенето за него, във връзка с това ръководството на предприятието повиши цената на продуктите, което не можеше да не донесе ползи.

Фигура 2 - Информация за дълга на АД "Молоко"

Ръстът на вземанията е свързан с условията на договора, на някои контрагенти се предоставя отсрочка на плащането до 10 банкови дни. Повечето от задълженията на предприятието се състоят от дългове към държавните ферми за сурово мляко. Компанията погасява този дълг с помощта на банкови заеми.

2.2 Факторен анализ на печалбата.

Основният източник за формиране на печалба е основната дейност на предприятието, за целта на която е създадено. Характерът на тази дейност се определя от спецификата на индустриалния сектор на предприятието. Тя се основава на промишлени и търговски дейности, които се допълват от финансови и инвестиционни дейности.

Печалбата от продажбата на продукти, работи, услуги се определя като разликата между приходите от продажба на продукти, работи, услуги (минус данък върху добавената стойност, акцизи и подобни задължителни плащания), стойността на продадените стоки, работи, услуги, търговски и административни разходи. Оценката на горните фактори е възможна с помощта на метода на факторния анализ. За външен анализ като източник на информация се използват счетоводните (финансови) отчети „Отчет за приходите и разходите” (Формуляр № 2).

Анализът на печалбата от продажба на продукти, работи, услуги може да се извърши въз основа на следните данни (Таблица 2).

Таблица 2 - Показатели за изпълнение на ОАО Молоко за 2008-2009 г.

индикатори	за предходната година	за отчетната година	абсолютен растеж	в % за предишния година
Приходи от продажба на продукти, работи, услуги
C/C продукти
Разходи за продажба
Разходи за управление
Печалба от продажба на продукти, работи, конд.
Индекс на промяната на цените
Обемът на real-ii в сравними цени

Нека определим влиянието на факторите върху размера на печалбата по следния алгоритъм.

1) За да се определи влиянието на обема на продажбите върху печалбата, е необходимо печалбата от предходния период да се умножи по промяната в обема на продажбите. Основната методологическа трудност при определянето на този фактор е свързана с трудностите при определяне на промените във физическия обем на продадените продукти. Най-правилно е да се определят промените в обема на продажбите чрез сравняване на отчетните и основните показатели, изразени в натурални или условно естествени метри. Това е възможно, когато продуктите са хомогенни. В повечето случаи продаваните продукти са разнородни по състав и е необходимо да се правят съпоставки по стойност. За да се осигури съпоставимост на данните и да се изключи влиянието на други фактори, е необходимо да се сравнят отчетните и базовите обеми на продажбите, изразени в едни и същи цени (за предпочитане в цени от базовия период).

За да се приведе обемът на продажбите за отчетния период в сравнима форма, е необходимо да се знае индексът на промените в цените за продукти, работи, услуги. Преизчисляването се извършва, като обемът на продажбите за отчетния период се раздели на индекса на промените в продажните цени. Такова изчисление не е съвсем точно, тъй като цените на продадените продукти се променят през целия отчетен период.

В нашия пример обемът на продажбите за отчетния период в цените на базовия период възлиза на 47 122 хиляди рубли. (54190/1.15). Като се има предвид това, промяната в обема на продажбите за анализирания период възлиза на 81,525% (47122/57800*100%), т.е. има намаление в обема на продадената продукция с 18,475%.

Поради намаляването на обема на продажбите на продукти, печалбата от продажба на продукти, работи, услуги намалява:

8540 * (-0,18475) = -1577 хиляди рубли

2) Влиянието на структурата на асортимента от продадени продукти върху печалбата се определя чрез сравняване на печалбата за отчетния период, изчислена на база цени и себестойност на базовия период, с основната печалба, преизчислена за промяната на обем на продажбите.

Печалбата за отчетния период, въз основа на себестойността и цените на базовия период, може да се определи с известна степен на условност, както следва:

Постъпления от продажба на отчетния период в цени на базовия период 47122;

Действително продадени продукти, изчислени по основната себестойност (41829 * 0,81525) = 34091;

Разходи за продажба на базовия период 2615; - административни разходи за базов период 4816;

Печалбата за отчетния период, изчислена по базисна себестойност и базисни цени (47122–34091–2615–4816) = 5600. По този начин влиянието на промените в асортиментната структура върху стойността на печалбата от продажби е равно на:

5600 - (8540 * 0,81525) \u003d -1362 хиляди рубли.

Изчислението показва, че в състава на продадените продукти се е увеличил делът на продуктите с по-ниско ниво на рентабилност.

3) Въздействието на промените в себестойността на продадените стоки върху печалбата може да се определи чрез сравняване на разходите за продажба на продукти за отчетния период с разходите за базовия период, преизчислени за промени в обема на продажбите:

39780 - (41829 * 0,81525) \u003d 5690 хиляди рубли.

Цената на продадените стоки се увеличава, следователно печалбата от продажбата на продукти намалява със същата сума.

4) Влиянието на промените в търговските и административните разходи върху печалбата ще се определи чрез сравняване на стойностите им през отчетния и базовия период. Поради намаляването на разходите за продажба печалбата се увеличава с 1140 хиляди рубли. (1475 - 2615) и чрез намаляване на размера на разходите за управление - с 1051 хиляди рубли. (3765 - 4816).

5) За да се определи влиянието на продажните цени на продукти, работи, услуги върху промяната в печалбата, е необходимо да се сравни обемът на продажбите за отчетния период, изразен в цените на отчетния и базовия периоди, т.е.:

54190 - 47122 \u003d 7068 хиляди рубли.

Общото влияние на всички тези фактори е равно на:

Промяна в обема на продажбите -1577;

Промяна на структурата на асортимента от продадени продукти -1362;

Изменение на себестойността -5690;

Промяна в търговските разходи +1140;

Промяна в размера на разходите за управление + 1051;

Промяна в продажните цени +7068;

Общото влияние на фактори +630.

Значително увеличение на себестойността на продадените стоки се дължи главно на повишаване на цените на суровините и материали. В допълнение, намаляването на обема на продажбите, отрицателните промени в структурата на продуктите доведоха до намаляване на печалбите. Отрицателното въздействие на горепосочените фактори се компенсира от повишаване на нивото на цените на продадените продукти, както и от намаляване на административните и търговски разходи. Следователно, резервите за нарастване на печалбата на предприятието са ръстът на продажбите, увеличаването на дела на по-печелившите видове продукти в общия обем на продажбите и намаляването на производствените разходи.

2.2 Анализ на отчета за приходите и разходите на Молоко АД за 2009 г (

При конструирането на аналитични таблици трябва да се има предвид, че обектът на анализ е хетерогенен набор: приходи и разходи, печалби и загуби, крайният показател (било то печалба преди данъци или нетна печалба) се формира не само от приходите от продажби. Не винаги е удобно да се използва обемът на продажбите, за да се определи общият индикатор в таблицата. За да се проучат факторите, повлияли на нетната печалба през отчетната година спрямо предходната, е необходимо да се анализират няколко стъпки при формирането на финансовите резултати. Поради това изглежда уместно данните за формирането на финансовите резултати да бъдат представени в няколко таблици, чийто брой и съдържание се определят от съдържанието на отчитането на печалби и загуби.

Обикновено таблиците комбинират абсолютните стойности на анализираните показатели, според които се изчисляват отклоненията, данни за структурата на набора от показатели и неговата промяна, относителни показатели за динамиката на показателите за финансови резултати. Съкратеният отчет за печалбата и загубата1 отразява обобщена информация за формиране на нетна печалба.През отчетната година печалбата преди данъци нараства с 86.1%, нетната печалба - със 77.4% спрямо предходната година. Печалбата от продажба на продукти е преобладаващият дял от печалбата преди данъци. През предходната година делът на печалбата от продажби в общата печалба преди данъци е 113%, което показва превишението на други разходи над други приходи и означава загуба на печалба от продажба на продукти (стоки, работи, услуги). В този случай, както и при намаляващ дял от печалбата от продажби, е необходим подробен анализ на структурата на приходите и разходите на организацията в контекста на обикновените и други разходи. Необходимо е да се проследи динамиката на съотношението на приходите и разходите за три съседни години или повече. Таблица 4, съставена според отчета за приходите и разходите, предоставя информация за приходите и разходите на OAO Moloko за две години. В структурата на приходите (разходите) на Moloko OJSC повече от 90% са приходите (разходите) от обичайни дейности, които формират основно нетна печалба. Рентабилността на текущите дейности (относителното превишение на обикновените приходи над разходите) намалява от 10.8% на 10.0%. Оперативните приходи надвишават разходите за две години: през предходната година с 8.7%, през отчетната година - с 15.4%. Като цяло темпът на растеж на приходите е по-висок от темпа на растеж на разходите. Неблагоприятни тенденции са по-високите темпове на нарастване на разходите за обикновени дейности спрямо темповете на нарастване на съответните приходи, както и загуба на печалба поради неоперативни загуби.

Таблица 3 - Информация за приходите и разходите на OAO Moloko. (Някаква неразбираема таблица, с неправилно име)

Индикатори	Изминал период	Отчетен период	Отклонение
Превишение на приходите от обикновени видове дейности над разходите от обикновени видове дейности, хиляди рубли.
Същото в % към разходите за обикновени видове дейности
Превишение на оперативните приходи над оперативните разходи, хиляди рубли
Същото като % от оперативните разходи
Превишение на приходите извън продажбите над неоперативните разходи, хиляди рубли
Същият като процент от неоперативните разходи

През предходната година съотношението на дела на неоперативните приходи и неоперативните разходи е (в проценти) 0,1:1,9; през отчетната година - 1:1,2. (Таблица 3) Тези приходи и разходи имат незначителен дял, но в абсолютно изражение превишението на разходите над приходите е осезаемо. През предходните и отчетните години той възлиза съответно на 81 022 и 4 186 хил. рубли, т.е. 94% и 8,3% от неоперативните разходи не са покрити от приходи, което намалява печалбата преди данъци.

Ако приемем процента на данъчната тежест през предходната и отчетната година съответно на нивото на данъка върху дохода, тогава загубата на нетна печалба е равна на:

Предишна година: 81 022

- (1 - 0,24) = 61 576,72 хиляди рубли;

През отчетната година: 4186

- (1 - 0,24) = 3181,36 хиляди рубли.

Тези загуби намаляват способността на организацията да финансира разширеното възпроизводство и да изплаща дивиденти. Най-значимата част от печалбата преди данъци е печалбата от продажби, затова се отделя специално внимание на анализа на нейното формиране. За това се използват методите на хоризонтален и вертикален анализ, изчисляват се финансови коефициенти - рентабилност на продажбите (на база печалба от продажби), коефициент на брутна печалба, изследват се факторите, повлияли на промяната в печалбата от продажби. Можете да използвате различни опции за конструиране на аналитични таблици, които ви позволяват да реализирате целите на анализа (Таблица 4). От горните данни се вижда, че общите разходи за производство и продажба на продукти (стоки, работи, услуги) нарастват с по-бързи темпове (55,6%) от обема на продажбите (54,6%).

Делът на разходите за обикновени дейности в приходите, изразен като процент, е цената на рубла от продажби, изразена в копейки (90,3 копейки през предходната година и 90,9 копейки през отчетната година). Делът на печалбата от продажби в приходите от продажби, изразен като процент, характеризира рентабилността на продуктите, изчислена върху печалбата от продажби. Увеличението на разходите на рубла продажби (0,6 копейки) едновременно показва намаляване на печалбата - с 0,6 копейки. по отношение на една рубла продажби и рентабилност с 0,6 процентни пункта, което в този случай се обяснява със значителна промяна в стойността на продажните и административните разходи. Промени настъпиха в структурата на разходите за обикновена дейност поради значителното увеличение на търговските (212.4%) и административните (133.4%) разходи. Когато увеличението на тези разходи е оправдано от стратегията за развитие на организацията и е свързано с активното популяризиране на стоки на пазара, тогава в дългосрочен план това ще допринесе за увеличаване на печалбите от продажби. Но основният аспект на анализа при изучаване на тези статии е възможността за увеличаване на търговските и административните разходи, съответствието на темповете на растеж на тези разходи с темповете на растеж на продажбите.

Таблица 4 - Продажни и административни разходи на OAO Moloko.

Индикатори				Темп на растеж, % (гр.3/гр.1*100)	Структура, %
	Предишна година		Отклонение (колона 2-колона 1)		Предишна година		Отклонение (колона 6-колона 5)
Приходи от продажба на продукти (стоки, работа, услуги)
C / c prod-ii (стоки, работници, услуги)
Брутна печалба
Разходи за продажба
Разходи за управление
Печалба от продажбата на продукти (стоки, работници, услуги)

В нашия пример (Таблица 4) увеличението на продажбите и административните разходи намалява печалбата от продажби и печалбата преди данъци. Ако вземем предвид приемливи темпове на нарастване на търговските и административните разходи на нивото на темповете на растеж на приходите от продажби, тогава неоправданото увеличение беше: за търговските разходи - 143 155,6 хиляди рубли, за управлението - 270 225,2 хиляди рубли. Следователно намалението на нетната печалба през отчетната година се дължи на:

Увеличение на разходите за продажба: 119 534,9 хил. RUB;

Увеличение на административните разходи: 225 638 хиляди рубли.

Увеличението на производствената себестойност на продуктите (стоки, работи, услуги) е 44,6%, което намалява дела на производствените разходи в продажбите от 80,8 на 75,6%. В резултат на това коефициентът на брутната печалба (дел на брутната печалба в приходите от продажби) се увеличава от 19,2% на 24,4%. Индикаторът за брутната печалба е включен в отчета за приходите и разходите за подобряване на аналитичността на счетоводната информация. Той е калкулиран показател и се определя като разлика между приходите от продажба на стоки, продукти, работи, услуги и себестойността на продадените стоки, продукти, работи, услуги. Коефициентът (нормата) на брутната печалба характеризира рентабилността на икономическата дейност при сравняване на обема на продажбите и производствената себестойност на продуктите. Той отразява динамиката на обема на продажбите и динамиката на разходите. Като коефициент на покритие, той характеризира способността на организацията да покрива обикновени и други оперативни разходи и значително влияе върху размера на нетната печалба.

Стойността на коефициента на брутната печалба зависи от метода за определяне на себестойността на продадените стоки (стоки, работи, услуги), структурата на асортимента, ценовата политика. Следователно оценката му зависи от наличието на информация за счетоводната, маркетинговата и ценова политика на организацията. За външен потребител на счетоводна информация възможностите за извършване на подробен анализ на абсолютната и относителната стойност на брутната печалба са ограничени. Но оценката на тези показатели в динамика е необходима. Анализът на формирането на финансовите резултати се допълва от оценка на показателите за рентабилност, изчислени според отчета за доходите. В допълнение към рентабилността на текущите дейности и рентабилността на продуктите (по печалба от продажби), се определя индикаторът за рентабилност на продажбите, изчислен чрез нетна печалба (нетна печалба / приходи от продажби).

В табл. 6 са показани показателите за рентабилност на OAO Moloko за две съседни години.

Таблица 5 - Показатели за рентабилност на Moloko OJSC за 2 съседни години.

Индикатори	Алгоритъм за изчисление	Предишна година
Коефициент на брутна печалба	Брутна печалба / Приходи от продажби
Рентабилност на текущите дейности	Печалба от продажба/Разходи от обичайни дейности
Рентабилност на продажбите на база печалба от продажби	Печалба от продажба/Приходи от продажба
Обща рентабилност	Печалба преди данъци/Приходи от продажби
Възвръщаемост на продажбите въз основа на нетната печалба	Нетен доход / Постъпления от продажби

Сравнителният анализ също се състои в сравняване на показателите на отчета за печалбата и загубата на анализираната организация със средните стойности за индустрията и показателите на отчетите на други организации. Това помага да се оцени стратегията на компаниите и ефективността на управленските решения на нейното ръководство.

Обемът на продажбите на анализираната организация се оценява от гледна точка на нейния растеж (намаляване) за няколко периода в сравнение с продажбите на основните конкуренти и лидери в тази индустрия или в съответния пазарен сегмент. Оценката на устойчивостта на показателите за растеж на продажбите се допълва от оценка на дела от обема на продажбите на анализираната компания, тъй като е възможно увеличението на продажбите да бъде придружено от намаляване на дела на продажбите на пазара. При сравнителен анализ е необходимо да се вземат предвид неравномерните условия на дейност на различните компании, например сезонност, географско местоположение.

Молоко увеличи продажбите си над 3,6 пъти (Таблица 5), което показва желание за увеличаване на дела си на пазара на млечни продукти. Но това не беше придружено от съответен ръст на нетната печалба, тъй като рентабилността на продажбите върху печалбата от продажби намалява от 21 на 9,1%, рентабилността върху нетната печалба - от 16,3 на 8,6%. Разходите за производство нарастват с по-бързи темпове от приходите. Приходите от участие в други организации са незначителни - под 1% от продажбите. Обобщавайки резултатите от анализа, можем да предположим намаляване на ефективността на икономическите дейности на OAO Moloko. Сравнителен анализ на разходите за обикновени дейности е възможен, ако годишният отчет съдържа достатъчно подробна информация за методите за оценка на резерви и отчитане на търговски и административни разходи, методите за изчисляване на амортизацията и др., която се изисква да бъде оповестена в обяснителна бележка в съответствие със счетоводните правила. В руската практика сравнителният анализ е труден по много причини, една от които е липсата на надеждна информационна база за сравнение. Практиката на други държави използва данни, изготвени от информационни компании и агенции. Към оценката на състава и структурата на другите приходи и разходи се подхожда от гледна точка на съществеността на тези позиции като фактори за увеличаване на нетната печалба. В чуждестранната практика се използват аналитични показатели, изчислени на базата на отчета за приходите и разходите - показатели за оперативна печалба и финансови коефициенти, които се използват за оценка на ефективността на икономическата дейност, способността за покриване на разходите и генериране на печалби.

ГЛАВА 3

3.1 Печалбата като най-важната икономическа задача.

Развитието на пазарните отношения повишава отговорността и независимостта на предприятията при разработването и приемането на управленски решения за осигуряване на ефективността на тяхната дейност. Ефективността на производствената, инвестиционната и финансовата дейност на предприятието се изразява в постигнатите финансови резултати. Най-важните сред тях са показателите за печалба, които в пазарната икономика формират основата на икономическото развитие на предприятието.

Понастоящем за изследване на печалбите анализът се използва при две условия: микроикономическо (нивото на предприятието) и макроикономическо (нивото на икономиката като цяло). Всеки от тях отговаря на определен вид отчетност. Отчитането на едно предприятие (фирми, фирми, партньорства и др.) дава възможност да се разгледа процесът на формиране на печалба, а националната счетоводна система дава възможност да се идентифицира мястото на печалбата в доходите на страната. В пазарни условия ориентацията към печалбата е неизменна характеристика на предприемаческата дейност, критерий за избор на най-добрите направления и методи на тази дейност, индикатор за търговския ефект, постигнат от предприятието. Печалбата действа като една от формите на изразяване на стоково-паричните отношения, използвани в системата на икономическото управление, тя е важен икономически резултат на предприятието. Печалбата се създава от производителен труд в сферата на материалното производство. Източникът на печалбата е излишъкът от труд, а неговата материална основа е принадлежащият продукт. Паричната стойност на принадлежащия продукт е нетен доход, който е главно под формата на печалба и данък върху добавената стойност. Така печалбата е част от новосъздадената стойност в сферата на материалното производство. Наред с други категории разходи (цена, кредит и др.), печалбата действа като икономически лост за влияние върху целия възпроизводителен процес. Оборотът на производствените активи протича през две сфери (процес на промишлено производство и обръщение) и три етапа (придобиване на средства за производство и привличане на работна ръка, самият производствен процес, продажба на продаваеми продукти). Печалбата на предприятието, получена като разлика между приходите от продажбата на търгуеми продукти и производствените разходи, е най-важният краен икономически резултат от този процес. Би било погрешно да се каже, че освобождаването и продажбата на продукти характеризират икономическия ефект от използването на производствените активи. От гледна точка на създаване на потребителска стойност това е полезен, но не и икономически ефект. За да се определи последното, е необходимо да се сравнят производствените разходи или производствените разходи с приходите от продажбата на продаваеми продукти. Получената маса на печалбата (нетен доход), която съдържа новосъздадената стойност на излишния продукт, както и спестяванията (или преразходите) за суровини и материали, гориво и енергия, полуготови продукти и компоненти, поддръжка и експлоатацията на оборудването, заплатите, цеха и общите разходи на фабриката, е икономическият ефект от използването на производствените активи на предприятието. Движението на производствените активи се разглежда като съвместно движение на техните дълготрайни и оборотни средства в процеса на оборот. Такава оценка взема предвид процеса на производство и обръщение, тоест основната промишлена дейност на предприятието, резултатът от която се произвежда в необходимия обем и се продават търговски продукти. Въпреки това, от икономическа гледна точка, най-важният резултат и съществена характеристика на този процес е общият размер на печалбата (нетен доход). Определянето на дохода (печалбата) на предприятието е един от най-трудните въпроси. През Средновековието, когато търговията се е разглеждала като непроизводствена сфера на дейност, нейната цел се е смятала не за печалба, а за покриване на разходи.

Първо, това е контролна функция, тъй като печалбата е един от основните показатели, характеризиращи ефективността на икономическата дейност на предприятието и отразяващи крайния финансов резултат.

На второ място, печалбата изпълнява стимулираща функция, като е основният източник на финансови ресурси на предприятието, образуването на стимулиращи фондове и социалното развитие на екипа на предприятието.

На трето място, печалбата, като един от основните източници на финансиране на разширеното възпроизводство, има репродуктивна функция. Делът от нетната печалба, оставащ на разположение на предприятието след плащане на данъци и други задължителни плащания, трябва да бъде достатъчен за финансиране на разширяване на производствените дейности, научно, техническо и социално развитие на предприятието, материално стимулиране на служителите.

Четвърто, печалбата е един от източниците за формиране на бюджети от различни нива и погасяване на задълженията на предприятието към банки, други кредитори и инвеститори.
Обобщено най-важните показатели за финансовите резултати от дейността на предприятието са представени под формата на 32 годишни и тримесечни финансови отчети „Отчет за финансовите резултати“, във формуляр No 1 „Баланс“ и във формуляр No 5 „Приложение към баланса". Те включват:

Печалба (загуба) от продажба на продукти (работи, услуги);

Печалба (загуба) от други продажби;

Приходи и разходи от нереализирани операции;

балансова печалба;

Нетна печалба и др.

В пазарната икономика печалбата е в основата на икономическото предприятие. Нарастването на печалбата създава финансова основа за самофинансиране, разширено възпроизводство и решаване на проблемите на социалните и материалните нужди на трудовите колективи. Част от задълженията към бюджета, банките и други предприятия също се изпълняват за сметка на печалбата. По този начин показателите за печалба стават най-важни за оценка на производствената и финансовата дейност на предприятията. Те характеризират степента на неговата бизнес активност и финансово благополучие. Печалбата определя нивото на възвръщаемост на авансираните средства и рентабилността на инвестициите в активите на предприятието.

3.2 Фактори, влияещи върху размера на печалбата на предприятието

Промените в социално-икономическото развитие на държавата по време на прехода към пазарни отношения водят до качествени структурни промени към интензификация на производството, което води до постоянно увеличаване на паричните спестявания и главно печалбите на предприятията от различни форми на собственост.

Промяната в печалбата се влияе от две групи фактори: външни и вътрешни. Вътрешните фактори за промяна в печалбата се разделят на основни и неосновни. Най-важните в основната група са: брутен приход и приход от продажба на продукти (обем на продажбите), себестойност на продукцията, структура на продуктите и разходите, размер на амортизацията, цена на продуктите. Непървичните фактори включват фактори, свързани с нарушаване на икономическата дисциплина, като ценови нарушения, нарушения на условията на труд и изискванията за качество на продуктите, други нарушения, водещи до глоби и икономически санкции. Външните фактори, влияещи върху печалбата на предприятието, включват:

Социално-икономически условия;

Цени за производствени ресурси;

Нивото на развитие на външноикономическите връзки;

Транспорт и природни условия.

Най-важните фактори за растежа на печалбите са растежът на производството и продажбите на продукти, въвеждането на научно-технически разработки, повишаване на производителността на труда и подобряване на качеството на продуктите.

Интересът на предприятията към производството и продажбата на висококачествени продукти, които се търсят на пазара, се отразява в размера на печалбата, която при равни други условия е в пряка зависимост от обема на продажбите на тези продукти. Разходите за производство и продажба на продукти, които определят себестойността, се състоят от разходите за природни ресурси, използвани за производството на продукти, суровини, основни и спомагателни материали, гориво, енергия, дълготрайни активи, трудови ресурси и други производствени разходи, както и непроизводствените разходи.

Размерът на печалбата като краен финансов резултат от работата на предприятието зависи и от втората, не по-малко важна стойност - обема на брутния доход на предприятието. Размерът на брутния доход на предприятието и съответно печалбата зависят не само от количеството и качеството на произведените и продадените продукти (извършена работа, извършени услуги), но и от нивото на прилаганите цени. Видовете и нивото на прилаганите цени в крайна сметка определят обема на брутния доход на предприятието, а оттам и печалбите.

Следващият фактор, влияещ върху размера на печалбата, е амортизацията на дълготрайните активи и нематериалните активи. Размерът на амортизацията се определя въз основа на балансовата стойност на дълготрайните активи и текущите амортизационни норми за нематериални активи, въз основа на полезния живот на тези нематериални активи, но не повече от 10 години непрекъсната експлоатация. Това отчита ускорената амортизация на активната част от ДМА, която се изразява в по-високи амортизационни норми, установени със закон за съответните видове ДМА.

По този начин печалбата на предприятието се формира под влиянието на следните основни фактори: брутния доход на предприятието, приходите на предприятието от продажба на продукти, брутните разходи на предприятието, нивото на текущите цени за продадени продукти и размера на амортизацията.

Най-важният от тях е размерът на брутните разходи. Количествено в структурата на цените разходите заемат значителен дял, така че намаляването на разходите има много забележим ефект върху растежа на печалбите, при равни други условия.

При анализа на факторите, влияещи върху размера на печалбата, има резерви за увеличаване на печалбата на предприятието, основните от които са:

1) Осигуряване на нарастване на обема на производството на основата на техническото му обновяване и повишаване на ефективността на производството.

2) Подобряване на условията за продажба на продукти, включително чрез подобряване на сетълмент и платежни отношения между предприятията.

3) Промяна на структурата на произвежданите и продаваните продукти чрез увеличаване на дела на по-рентабилните.

4) Намаляване на брутните разходи за производство и оборот на продуктите.

5) Установяване на реална зависимост на нивото на цените от качеството на продуктите, тяхната конкурентоспособност, търсене и предлагане на подобни продукти от други производители.

6) Увеличаване на печалбите от други дейности на предприятието (от продажба на дълготрайни активи, друго имущество на предприятието, валутни стойности, ценни книжа и др.).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Извършеният анализ показва, че АД "Молоко" върши много работа за подобряване на ефективността на производството, продажбите и дистрибуцията. В резултат на това в предприятието през 1997 г. са получени следните резултати:

1) Постъпленията от продажба на продукти (работи, услуги) възлизат на 323 595 хиляди рубли.

2) Цената на продадените стоки - 39780 хиляди рубли. търкайте.

3) Печалба от продажби - 20325 хил. търкайте.

4) Върху сумата на балансовата печалба, която възлиза на 7254 хил. търкайте. засегнати от приходи от извънпродажбени операции - 1621 хил. търкайте. Печалбата, останала в предприятието след плащане на данъка в съответствие с учредителните документи, беше изпратена във фонда за натрупване - 1300 хиляди рубли, във фонда за потребление - 3400 хиляди рубли. за благотворителни цели - 462 хиляди рубли. и други цели 1118117 хиляди рубли.
Както показва анализът, OJSC Moloko отбелязва увеличение на печалбите.
Следните фактори повлияха на промяната в печалбата: себестойност, асортимент, обем на продажбите. Широката гама от продуктова гама укрепва позицията на Moloko на пазара и разширява обема на продажбите.
Увеличаването на цените на вложените ресурси и готовите продукти, намаляването на търсенето на пазара, разкъсването на икономическите връзки, въпреки това доведе до намаляване на обема на производството на някои продукти, но тъй като акционерното дружество извършва диверсифицирана дейност, това позволява на високорентабилните продукти да поддържат средно продукти с нисък марж и да получават стабилна печалба. Анализът обаче показа още, че производствените резерви не са използвани напълно в работата на акционерното дружество. Те включват непроизводствени разходи и загуби, които водят до намаляване на ефективността на производството, така че тяхното намаляване е важен фактор за управление на печалбата и рентабилността. Трябва също да се отбележи, че OJSC „Moloko” не е разработила достатъчно система за оперативно счетоводство. Не се поддържа документално оперативно счетоводство на производствените разходи. Всъщност производствените разходи се калкулират в края на месеца, което не дава икономическия ефект, който може да се очаква при ежедневното отчитане на производствените разходи. Управлението на печалбата също трябва да има държавен характер. Необходима е добре установена данъчна политика, а данъците трябва да са ясни и стабилни. Стабилността е тази, която ще доведе до увеличаване на печалбата (дохода) на предприятието. Поради това е необходимо подобряване на данъчната политика, тъй като действащата данъчна система не отговаря на основните задачи, за които е насочена. Той е нестабилен и много сложен. Проучванията показват, че през последните години има въвеждане на данъци в себестойността, цената на едро и печалбата за единица продукция. В курсовата работа бяха направени изчисления, които показаха колко са се увеличили тези показатели, като се вземат предвид данъците върху социалните нужди, от разходите за труд, включени в себестойността на продукцията. Освен това държавата получава предварително определена сума от разходите, а предприятието има неизработена част от печалбата (дохода). По този начин, за да се подобри икономическият механизъм за управление на печалбата, се предлага да се разработят мерки, които осигуряват:

1) Стриктно спазване на сключените договори за доставка на продукти. Особено важно е предприятието да се заинтересува от производството на престижни и най-необходими за пазара продукти.

2) Провеждане на мащабна и ефективна политика в областта на обучението на персонала, което е специална форма на капиталово инвестиране.

3) Повишаване на ефективността на предприятието за продажба на продукти. На първо място е необходимо да се обърне повече внимание на увеличаването на скоростта на обръщение на оборотния капитал, намаляването на всички видове наличности и стремежът да се преместят готовите продукти от производителя до потребителя възможно най-бързо.

4) Намаляване на непроизводствените разходи и загуби.

5) Въвеждане в практиката на оперативното отчитане на производствените разходи.

6) Използването на най-модерните механизирани и автоматизирани инструменти за решаване на задачи за анализ на печалбата.

7) Преместете акцента в управлението на печалбата към управлението на доходите на предприятието. Изпълнението на тези предложения значително ще повиши ефективността на управлението на печалбата в предприятието.

БИБЛИОГРАФИЯ

1. Анализ на икономическата дейност. / Изд. Белобородова В.А. Финанси и статистика, 2003. -420с.

2. Теория на икономическия анализ. Под редакцията на M.I. Баканов, А.Д. Шермет. 2003 - 409г.

3. Белобтецки И.А. Печалба на предприятието. // Финанси. -2002 No3, с. 40 - 47.

4.Икономически анализ, изд. Г.В. Сваицкая, 2003–214 с.
5. Икономически анализ, изд. Баканов, А.Д. Шермет., 2003-301с.

6. Вонебникова Н.В., Пяков М.Л. Отчитане на финансовите резултати
при плащане. // Бух. счетоводство, 2005, бр.1

7. Горбачова L.A. Анализ на печалбата и рентабилността. – М.: Икономика, 2005.
8. Икономически анализ, изд. L.T. Тиляровски, 2003 - 523с.

9. Киперман Г.Я., Белялов А.З. Данъчно облагане на предприятия и граждани на Руската федерация (Практическо ръководство: Препоръки и примери за изчисления). 1992. -180 стр.

10. Курс на икономически анализ. / Изд. Бокамова Н.И., Шеремета А.Д.. - М.: Финанси и статистика, 2003. -412с.

11. Логинов В., Новицки Н. Подобряване на финансовата данъчна система. // Икономист, 2006, бр.2. от 71.

12. Лопатина И.М., Золкина З.К. Основи на анализа на финансовото състояние на предприятието, 2004г. - 259 стр.

13. Мазуров И.И., Астапенко З.Н., Брилева М.Д. Лекции по анализ
стопанска дейност на предприятията. -SPb.: Изд. SPbUEF, 2005 -72s.

14. Maevsky V., Vyatkin V.N., Khripton J., Kazak A.Yu. Вземане на финансови решения: задачи, ситуации. // Въпроси на икономиката, бр.12.2005г.

15. Методи на икономически анализ в условията на реформа. // Изд. 17. Бариленко В.И. и др. -Саратов: Изд. Сарат. университет, 2003 г -200-те години.

16. Мухин С.А. Печалба в новите икономически условия. -М.: Финанси и статистика, 1990. -144с.
17. Пали В.Ф. Нови финансови отчети. -М.: Контролинг, 1993. -524

18. Parasochka V.T., Dubovenko L.A., Medvedeva O.V. Самодостатъчност и самофинансиране (метод на анализ). -М.: Финанси и статистика, 1989. -144 с.

19. Търсене V. Финансови проблеми на стабилизирането на руската икономика. // REJ, 2005, бр.1.

20. Резников Л. Финансово състояние и финансова политика на промишлените предприятия. // REJ, 2008, бр.7.

21. Пазарна икономика: Речник. / Изд. Кипермана Г.Я. -М.: Република, 2006. -524 с.

22. Рязанова В., Широкорад Л. Социални основи на микроикономиката, преходна икономика: Учебник S-P ръководител на авторския колектив и научен редактор Сидорович А.В.

23. Сотникова Л.В. Относно формирането на финансови резултати. 2003 г
24. Отчитане на финансовите резултати. // Бух. счетоводство, 2003, №1

25.http// www. Google. en

26. http://www.aomoloko.com

Насоките за използване на нетната печалба се определят от организацията самостоятелно. За сметка на нетната печалба се създава резервен фонд (5% от UK ≤ резервен фонд ≤ 25% от UK), формират се фондове за потребление и натрупване. В случай, че предприятие е създадено в организационно-правната форма на акционерно дружество, доходът от акции се изплаща от нетната печалба - дивиденти (първо привилегировани, след това обикновени); на собствениците на предприятия, работещи в други организационни и правни форми, се изплаща печалба от техния принос към общия размер на собствения капитал на предприятието (подобно на дивидентите).

Анализът на използването на нетната печалба се извършва с помощта на хоризонтални и вертикални методи на икономически анализ. Хоризонталното в същото време ви позволява да оцените промяната в едни и същи показатели във времето (определя се абсолютното отклонение на стойността на индикатора от преобладаващото в базовия период, темпът на растеж или растеж - в зависимост от целите на анализ - като относително отклонение). Вертикалният анализ на използването на нетната печалба включва изчисляване на процента на удръжки за всяка от областите на използване на печалбата, докато 100% се приема като стойност на нетната печалба през разглеждания период.

Като изходна информация за анализа може да се използва информация от формуляр No 3 на финансовите отчети „Отчет за движението на капитала“ и раздел 8 „Социални показатели“ от формуляр No 5 „Приложение към баланса“ . Препоръчително е анализът да се извърши в следната таблица (Таблица 9):

Индикатори	Отчетен период	Същият период миналата година	Отклонения
абсолютен	роднина
Чиста печалба	480,6		136,6	39,7%
	100%	100%
Включително изпратено до:
към резервния фонд				41,1%
	5%	5%
към фонда за натрупване				154%
	19,6%	10,8%
към фонда за потребление				8,6%
	7,9%	10,2%
към фонда за социалната сфера				15%
	19,1%	23,2%
дивиденти				7,1%
	31,2%	40,6%
Благотворителни и други цели	82,6		47,6	136%
	17,2%	10,2%
Собствен капитал

Таблица 9. Хоризонтален и вертикален анализ на използването на нетната печалба (условни данни).

По време на анализа се изчисляват 3 коефициента за отчетния и базовия (с който се сравняват) периоди:

1) коефициент на капитализация (Kkapit):

kcapit= , където

През.ф. – отчисления в резервния фонд от нетната печалба за отчетната година;

Пе.накоп. – отчисления във фонда за натрупване от нетната печалба за отчетната година;

П net - стойността на нетната печалба за отчетната година;

Пкапитал - капитализирана печалба за отчетната година.

2) Коефициент на потребление (Kcons.): Kконсумация=100% - Kcapit.;

3) Степента на устойчив растеж на собствения капитал (Tust.r).:

т set=

За разглеждания пример:

1. Коефициент на капитализация:

За отчетната година (24 + 94)/480,6 = 24,6%;

За годината, предхождаща отчетната (17 + 37)/344 = 15,7%

2. Разходно съотношение:

За отчетната година - 75,4%;

За годината, предхождаща отчетната - 84.3%.

Включително дивиденти:

За отчетната година - 31.2%;

За годината, предхождаща отчетната - 40.6%.

3. Темпът на устойчив растеж се определя по формулата:

За отчетната година - T UR1 =

За годината, предхождаща отчетната година - Т UR2 =

Така, въпреки ръста на нетната печалба с почти 40%, темпът на растеж на собствения капитал намалява от 7 на 3%. Това се дължи на факта, че факторът на потребление заема твърде висок дял в нетната печалба на организацията. В същото време само половината от консумираната печалба се пада върху изплащането на дивиденти, а останалата част са парични и социални плащания на служителите. Делът на капитализираната печалба за анализирания период намалява от 24.6% на 15.7%.

По-подробна оценка на текущата ситуация може да се извърши с помощта на метода на заместване на веригата (факторен анализ).

Нарастването (намаляването) на изброените коефициенти не може да се тълкува еднозначно. Нарастването на стойността на капитализираната печалба (и съответно коефициента на капитализация) означава увеличаване на възможностите за разширено възпроизводство, т.е. финансиране на основната дейност на предприятието във все по-голям мащаб в края на всеки финансов цикъл. При равни други условия това се оценява положително, тъй като:

а) разширяването на мащаба на дейностите предполага увеличаване на размера на получената печалба, задоволяване на по-голям брой нужди на клиентите (или повишаване на нивото на задоволяване на нуждите, във всеки случай, възможно увеличение на предоставената полезност на потребителите на продукти) и увеличаване на размера на данъчните облекчения в бюджета и извънбюджетните фондове поради увеличаване на данъчната основа (от какво се интересува държавата);

б) дейностите за разширяване ще бъдат финансирани от собствени, а не заети източници. Предприятието няма да трябва да плаща лихва за използването на собствените си средства, както при договор за банков заем или договори за заем с организации от небанковия сектор.

в) финансирането на разширеното възпроизводство именно за сметка на нетната печалба позволява на предприятието да не увеличава броя на акционерите като съсобственици на своето имущество, мнозинството от които (притежатели на обикновени акции) имат възможност да управляват дейността на предприятие.

Въпреки това, увеличаването на капитализираната (натрупаната) печалба с фиксиран размер на печалбата, с която разполага предприятието, не може да не означава намаляване на възможните отчисления във фонда за потребление, чрез който се задоволяват социалните нужди на служителите на предприятието и се изплащат доходите върху акции, акции и др. Стабилността на изплащането на дивиденти повишава нивото на привлекателност на предприятието от гледна точка на настоящите и потенциални акционери и кредитори, води до увеличаване на търсенето на акции и увеличаване на цената им в съответствие със закона за търсенето.

Следователно решението на въпроса за посоката на използване на нетната печалба и конкретния размер на удръжките е дилемата „консумирана печалба или капитализирана печалба“. Вариантите за нейното решение се свеждат до три вида дивидентна политика на предприятието, която в широк смисъл трябва да се разбира като механизма за формиране на дела от печалбата, изплащана на собственика в съответствие с дела на неговия принос към общия размер на собствен капитал на предприятието.

дивидентна политика.

Съществуват три основни подхода за формиране на дивидентна политика – „консервативен”, „умерен” („компромисен”) и „агресивен”. Всеки от тези подходи съответства на определен тип политика за дивиденти (Таблица 10):

Таблица 10. Основни видове дивидентна политика на акционерно дружество

1. Политика за остатъчни дивидентиприема, че фондът за изплащане на дивиденти се формира след задоволяване на необходимостта от формиране на собствени финансови ресурси за сметка на печалбата, осигуряваща пълното реализиране на инвестиционните възможности на предприятието. Ако за съществуващи инвестиционни проекти нивото на вътрешната норма на възвръщаемост надвишава коефициента на финансова рентабилност, тогава основната част от печалбата трябва да бъде насочена към изпълнението на такива проекти, тъй като това ще осигури висок темп на растеж на капитала на собствениците. Предимството на този тип политика е осигуряването на високи темпове на развитие на предприятието, повишаване на неговата финансова стабилност. Недостатъкът на тази политика е нестабилността на размера на плащанията на дивиденти, пълната непредсказуемост на техния размер в предстоящия период и дори отказът да се изплащат в период на високи инвестиционни възможности, което се отразява негативно на формирането на нивото на пазарната цена на акциите. Такава дивидентна политика обикновено се използва само в ранните етапи от жизнения цикъл на предприятието, свързано с високо ниво на неговата инвестиционна активност.

2. Политика за стабилно изплащане на дивидентивключва изплащането на постоянна сума от тях за дълъг период (при високи темпове на инфлация размерът на изплащаните дивиденти се коригира спрямо индекса на инфлация). Предимството на тази политика е нейната надеждност, която създава у акционерите чувство на увереност в неизменността на размера на текущия доход, независимо от различни обстоятелства, определя стабилността на цената на акциите на фондовия пазар. Недостатъкът на тази политика е слабата й връзка с финансовите резултати на предприятието и следователно в периоди на неблагоприятни пазарни условия и ниски печалби инвестиционните дейности могат да бъдат сведени до нула. За да се избегнат тези негативни последици, стабилният размер на изплащането на дивиденти обикновено се определя на относително ниско ниво, което класифицира този вид дивидентна политика като консервативна, като минимизира риска от намаляване на финансовата стабилност на предприятието поради недостатъчни темпове на растеж на собствения капитал.

3. Политиката на минимален стабилен размер на дивиденти с премия в определени периоди(или политиката на „екстра дивидент“) се смята, че е най-балансираният вид от нея. Неговото предимство е стабилно гарантирано изплащане на дивиденти в минимално предписания размер (както в предишния случай) в тясна връзка с финансовите резултати на предприятието, което позволява увеличаване на размера на дивидентите в периоди на благоприятни икономически условия, без да се намалява нивото на инвестиционна дейност. Такава дивидентна политика дава най-голям ефект при предприятия с нестабилни маржове на печалба. Основният недостатък на тази политика е, че при продължаване на изплащането на минималния дивидент намалява инвестиционната привлекателност на акциите на дружеството и съответно пада пазарната им стойност.

4. Политика за стабилно ниво на дивидентипредвижда установяване на дългосрочно нормативно съотношение на изплащането на дивидент спрямо размера на печалбата (или нормата за разпределение на печалбата за изразходвани и капитализирани части). Предимството на тази политика е простотата на нейното формиране и тясната връзка с размера на генерираната печалба. Основният му недостатък е нестабилността на размера на изплащането на дивидент на акция, обусловена от нестабилността на размера на генерираната печалба. Тази нестабилност предизвиква резки колебания в пазарната стойност на акциите за определени периоди, което пречи на максимизирането на пазарната стойност на предприятието в процеса на прилагане на такава политика (тъй като показва високо ниво на риск в икономическата дейност на това предприятие ). Дори при високи изплащания на дивиденти, подобна политика обикновено не привлича акционери, склонни към риск. Само зрели компании със стабилни печалби могат да си позволят да прилагат този тип дивидентна политика; ако размерът на печалбата варира значително в динамика, тази политика генерира висок риск от фалит.

5. Политика на постоянно нарастване на размера на дивидентите(осъществено под мотото „никога не намалявай годишния дивидент“) предвижда постоянно повишаване на нивото на изплащане на дивидент на акция. Увеличаването на дивидентите при прилагането на подобна политика се случва по правило в твърдо установен процент на растеж спрямо техния размер през предходния период. Предимството на подобна политика е осигуряването на висока пазарна стойност на акциите на дружеството и формиране на положителен имидж сред потенциалните инвеститори при допълнителни емисии. Недостатъкът на политиката е липсата на гъвкавост при нейното прилагане и постоянното нарастване на финансовото напрежение - ако дивидентният фонд расте по-бързо от размера на печалбата, тогава инвестиционната активност на предприятието намалява и коефициентите на финансова стабилност намаляват (при други равни условия). Следователно само наистина проспериращи акционерни дружества могат да си позволят провеждането на такава политика на дивиденти – ако тази политика не е подкрепена от постоянно увеличаване на печалбата на дружеството, то това е сигурен път към неговия фалит.

Като се вземат предвид разгледаните принципи, дивидентната политика на акционерно дружество се формира по следните основни етапи (фиг. 13).

Фиг.13. Последователността на формиране на дивидентната политика на акционерното дружество.

1. Оценка на основните фактори, които определят формирането на дивидентната политика.В процеса на такава оценка в практиката на финансовия мениджмънт всички фактори обикновено се разделят на четири групи:

А. Фактори, характеризиращи инвестиционните възможности на предприятието

· етапът от жизнения цикъл на компанията (в ранните етапи на жизнения цикъл акционерното дружество е принудено да инвестира повече в своето развитие, ограничавайки изплащането на дивиденти);

· необходимостта акционерно дружество да разшири инвестиционните си програми (в периоди на повишена инвестиционна активност, насочена към разширяване на възпроизводството на дълготрайни активи и нематериални активи, нараства необходимостта от капитализация на печалбата);

· степента на готовност на отделните инвестиционни проекти с висока степен на ефективност (индивидуално изготвените проекти изискват ускорено изпълнение, за да се осигури ефективното им функциониране при благоприятни пазарни условия, което налага концентрацията на собствен финансов ресурс през тези периоди).

Б. Фактори, характеризиращи възможностите за генериране на финансови ресурси от алтернативни източници. Основните фактори в тази група са:

· достатъчност на собствените капиталови резерви, формирани през предходния период;

разходите за набиране на допълнителен собствен капитал;

разходите за привличане на допълнителен заемен капитал;

наличие на заеми на финансовия пазар;

Нивото на кредитоспособност на акционерно дружество, обусловено от текущото му финансово състояние

Б. Фактори, свързани с обективни ограничения. Основните фактори в тази група включват:

ниво на данъчно облагане на дивидентите;

нивото на данъчно облагане на имуществото на предприятията;

· постигнат ефект от финансовия ливъридж, поради преобладаващото съотношение на използван собствен и привлечен капитал;

· действителният размер на получената печалба и възвръщаемостта на собствения капитал.

D. Други фактори. Тези фактори могат да включват:

· конюнктурният цикъл на стоковия пазар, в който акционерното дружество е участник (при нарастване на конюнктурата ефективността на капитализацията на печалбата нараства значително);

нивото на изплащане на дивиденти от конкурентни компании;

· спешност на плащанията по предварително получени заеми (поддържането на платежоспособност е по-висок приоритет в сравнение с нарастването на изплащането на дивиденти);

· възможността за загуба на контрол върху управлението на дружеството (ниско ниво на изплащане на дивиденти може да доведе до намаляване на пазарната стойност на акциите на дружеството и масовото им „дъмпинг“ от страна на акционерите, което увеличава риска от финансово улавяне на акционерно дружество от конкуренти).

2. Избор на вида на дивидентна политикасе осъществява в съответствие с финансовата стратегия на акционерното дружество, като се отчита оценката на отделните фактори.

3. Механизъм за разпределение на печалбатаакционерното дружество в съответствие с избрания тип дивидентна политика предвижда следната последователност от действия:

На първия етапразмерът на нетната печалба се приспада от задължителните вноски в резерва и други задължителни фондове със специално предназначение, предвидени в устава на дружеството. „Почистеният” размер на нетната печалба е т.нар "дивидентен коридор"в рамките на които се прилага съответният вид дивидентна политика.

На втория етапостаналата част от нетната печалба се разпределя между капитализираните и изразходваните части. Ако едно акционерно дружество се придържа към остатъчния тип дивидентна политика, тогава в процеса на този етап на изчисления приоритетната задача е формирането на фонд за развитие на производството и обратно.

На третия етапфондът за потребление, формиран за сметка на печалбата, се разпределя във фонда за изплащане на дивиденти и фонда за потребление на персонала на акционерното дружество (осигуряване на допълнително материално стимулиране на служителите и задоволяване на техните социални потребности). Основата за такова разпределение е избраният вид дивидентна политика и задълженията на акционерното дружество по колективен трудов договор.

4. Определяне нивото на изплащане на дивидентза един простодействието се извършва по формулата:

където UDV PA - нивото на изплащане на дивидент на акция;

FDV - фонд за изплащане на дивиденти, формиран в съответствие с избрания вид дивидентна политика;

VP - фонд за изплащане на дивиденти на собствениците на привилегировани акции (според предвиденото им ниво), K PA - броят на обикновените акции, издадени от акционерното дружество.

5. Оценка на ефективността на политиката за дивидентиакционерното дружество се основава на използването на следните показатели:

а) коефициентът на изплащане на дивидент. Изчислява се по формулите:

K DV = или K DV =

където K DV - коефициент на изплащане на дивидент

FDV - фонд за изплащане на дивиденти, формиран в съответствие с избрания вид дивидентна политика;

PE - размерът на нетната печалба на акционерното дружество;

Да - размерът на изплатените дивиденти на акция

PE a - размерът на нетната печалба, отнасяща се към една акция

б) съотношение цена към печалба на акция. Определя се по формулата:

където K c / d - съотношението на цената и дохода на акция;

РЦ a - пазарна цена на една акция;

D a - размерът на изплатените дивиденти на акция.

При оценка на ефективността на дивидентната политика могат да се използват и показатели за динамиката на пазарната стойност на акциите.