Дипломен план

„Финансова стабилност на предприятието и методи за нейната оценка“

Въведение

Глава 1. Специфика на анализа на финансовата стабилност на предприятието

1.1.Оценка на финансовото състояние на предприятието, основните критерии

1.2. Методи за оценка на финансовата стабилност на предприятието

1.2.1. Оценка на финансовата стабилност на предприятието по абсолютни и относителни показатели

1.2.2. Използването на матрични баланси за оценка на финансовото състояние

1.2.3. Балансов модел за оценка на финансовата стабилност на предприятието

1.3. Обща оценка на финансовата стабилност на предприятието

1.4. Системата от показатели, отразяващи финансовата стабилност на предприятието

1.4.1. Дял на собствения капитал в активите

1.4.2. коефициент на маневреност на собствените средства

1.4.3. Изчисляване на показатели (условия) за финансова стабилност според източниците на нуждите на предприятието от резерви и разходи

1.4.4. Устойчив темп на растеж

1.4.5. Коефициент на покритие на лихвите

Глава 2. Анализ на финансовата стабилност на предприятието (казус)

2.1. Обща характеристика на дейността на Arkhbum OJSC

2.2. Анализ на финансовото състояние на Arkhbum OJSC

2.2. Изчисляване на основните коефициенти, отразяващи финансовата стабилност на предприятието

Глава III. Обща оценка на финансовата стабилност на Arkhbum OJSC и анализ на дългосрочните перспективи

3.1. Обща оценка на финансовата стабилност на Архбум АД

3.2. Анализ на пазарната позиция

Заключение

Списък на използваната литература

Приложение

Правете

В пазарната икономика елементите на финансовия механизъм са основните регулатори на икономиката, а финансовите резултати най-пълно отразяват цялостното представяне на отделните предприятия.

Финансовата дейност на предприятията включва:

Задоволяване на нуждата от финансови средства;

Оптимизиране на структурата на финансовия капитал според източниците на неговата трансформация;

Осигуряване на финансова дисциплина в отношенията с други предприятия (доставчици и потребители), банки, данъчни органи;

Регулиране на финансовите отношения на предприятието със собственици (акционери), служители, между поделения (клонове) и др.

За определяне на финансовото състояние на предприятието се използват редица характеристики, които най-пълно и точно показват състоянието на предприятието както във вътрешната, така и във външната среда.

Финансовата стабилност на предприятието е една от тези характеристики. Свързва се със зависимост от кредитори, инвеститори, т.е. със съотношението “собствен капитал - привлечен капитал”. Наличието на значителни задължения, които не са напълно покрити от собствения им ликвиден капитал, създава предпоставки за фалит, ако големите кредитори поискат връщане на средствата си.

Но в същото време инвестирането на заемни средства може значително да увеличи възвръщаемостта на собствения капитал. Ето защо е много важно при анализа на финансовата стабилност на предприятието да се използва система от показатели, които отразяват риска и рентабилността на компанията в бъдеще.

Целта на тази работа е общо описание на няколко метода за оценка на финансовата стабилност на предприятието и избор на основните критерии, които трябва да се вземат предвид при анализа и оценката на финансовата стабилност.

Основната цел на тази работа е да се разгледа един от методите за оценка на финансовата стабилност на предприятие с помощта на примера на OAO Arkhbum, заключения за стабилността на финансовото състояние на това предприятие и предложения за анализ и функциониране на предприятието като дупка.

Тази работа има следната структура:

Глава I. Теоретична част, която е насочена към открояване на теоретични въпроси, свързани с финансовия анализ и оценка на финансовата стабилност на предприятието.

Състои се от следните елементи:

1.1. Оценка на финансовото състояние на предприятието, основните критерии. В този параграф ще разгледаме методологията за извършване на финансов анализ.

1.2. Методи за оценка на финансовата стабилност на предприятието. В този параграф ще разгледаме такива основни методи за оценка на финансовата стабилност като: оценка на финансовата стабилност на предприятието с помощта на абсолютни и относителни показатели; използването на матрични баланси за оценка на финансовото състояние; балансов модел за оценка на финансовата стабилност на предприятието.

1.3. Обща оценка на финансовата стабилност на предприятието, в този параграф ще представим обща методология за оценка на финансовата стабилност на предприятие;

1.4. Системата от показатели, отразяващи финансовата стабилност на предприятието, тук ще разгледаме система от показатели, състояща се от следните коефициенти и показатели: дял на собствения капитал в активите; коефициент на маневреност на собствените средства, показател (условие) за финансова стабилност според източниците на потребностите на предприятието от резерви и разходи; коефициент на покритие на резерва.

Глава II. Има практическа цел. В тази глава ще анализираме финансовото състояние на Arkhbum OJSC, ще изчислим показателите, които най-често се използват при оценката на финансовата независимост на предприятието.

Тази глава има следната структура:

2.1. Обща характеристика на дейността на АД "Архбум";

2.2. Анализ на финансовото състояние на Архбум АД;

2.3. Изчисляване на основните коефициенти, отразяващи финансовата стабилност на предприятието

Глава III. Последна глава. Той съдържа обща методология за оценка на финансовата стабилност в Arkhbum OJSC, анализ на текущата позиция, заемана от предприятието на пазара и основни препоръки за успешната работа на Arkhbum OJSC в бъдеще.

Има следната структура:

3.1. Цялостната оценка на финансовата стабилност на Arkhbum OJSC, в този параграф, всъщност е оценката на финансовата стабилност на предприятието, използвайки метода на абсолютните показатели и анализ на баланса;

3.2. Анализ на позицията на пазара - общи характеристики на предприятието, перспективи за неговото развитие и показатели, които Arkhbum OJSC успя да постигне;

Глава 1. Специфика на анализа на финансовата стабилност на предприятието

1.1. Оценка на финансовото състояние на предприятието, основните критерии

Съдържанието и основната цел на финансовия анализ е оценката на финансовото състояние и идентифицирането на възможността за подобряване на ефективността на функционирането на стопанския субект с помощта на рационална финансова политика. Финансовото състояние на стопанския субект е характеристика на неговата финансова конкурентоспособност (т.е. платежоспособност, кредитоспособност), използване на финансови ресурси и капитал, изпълнение на задължения към държавата и други икономически субекти.

В традиционния смисъл, финансовият анализ е метод за оценка и прогнозиране на финансовото състояние на предприятието въз основа на неговите финансови отчети. Прието е да се разграничават два вида финансов анализ – вътрешен и външен. Вътрешният анализ се извършва от служители на предприятието (финансови мениджъри). Външният анализ се извършва от анализатори, които са външни лица за предприятието (например одитори).

Анализът на финансовото състояние на предприятието има няколко цели:

Определяне на финансовото състояние;

Идентифициране на промените във финансовото състояние в пространствено-времеви контекст;

Идентифициране на основните фактори, предизвикващи промени във финансовото състояние;

Прогноза за основните тенденции във финансовото състояние.

Финансовото състояние на фирмата е комплексно понятие и се характеризира със система от показатели, които отразяват реалните и потенциалните финансови възможности на фирмата като бизнес партньор, обект на капиталова инвестиция, данъкоплатец. Целта на всяка фирма (фирма, организация, предприятие) е такова финансово състояние, когато има ефективно използване на ресурсите, когато фирмата е в състояние да изпълнява задълженията си в срок и в пълен размер и т.н. Достатъчността на собствените средства за премахване на високия риск, добрите перспективи за печалба също са индикатори за доброто финансово състояние на фирмата (организация, предприятие, фирма). Лошото финансово състояние се изразява в незадоволителна платежоспособност, ниска ефективност на използване на ресурсите, неефективно разпределение на средствата, тяхното обездвижване. Границата на лошото финансово състояние на дружеството е състоянието на несъстоятелност, т.е. невъзможността на дружеството да изпълнява изцяло задълженията си.

При общата оценка на финансовото състояние на предприятието основната задача на финансиста е да идентифицира и анализира тенденциите в развитието на финансовите процеси в предприятието.

Какъв е рискът от финансова връзка с компанията и каква е очакваната възвръщаемост?

Как рискът и доходността ще се променят с течение на времето?

Кои са основните насоки за подобряване на финансовото състояние на компанията?

Информацията, необходима за анализиране на финансовото състояние на предприятието, се съдържа във финансовите отчети, одиторските доклади, оперативното счетоводство и други източници.

Основните форми на финансови (счетоводни) отчети на руските предприятия са (Приложение 1):

- “Баланс на предприятието” (формуляр № 1);

- „Отчет за финансовите резултати и тяхното използване” (формуляр № 2);

- „Отчет за паричните потоци” (Образец № 4);

- „Приложение към баланса на предприятието” (формуляр № 5)

Баланс - основната форма на финансовите отчети. Балансът показва състоянието на активите на предприятието и източниците на тяхното формиране към определена дата. Във финансовия анализ е обичайно да се прави разлика между счетоводен (брутен) баланс и аналитичен (нетен) баланс.

В условията на пазарни отношения финансовата стабилност е доказателство за стабилността на компанията и способността за оцеляване. Тоест, той показва състоянието на ресурсите на компанията в момента, способността за свободно и ефективно използване на финансови ресурси, като същевременно се осигурява производство и се вземат предвид необходимите разходи.

Основната задача на управлението е способността да осигури финансовата стабилност на компанията, чиято дейност е насочена към печалба.

Стабилно състояние е състояние, при което под влияние на външни фактори върху дейността на предприятието може да остане нормално функциониращо, способно да плаща задълженията си и да изпълнява своите цели.

Основи на финансовата устойчивост

Финансова стабилност на компанията- това е определено състояние на организацията, когато платежоспособността е постоянна във времето и осигурява съотношението на собствения и привлечения капитал.

По този начин финансовата стабилност се характеризира със състоянието на финансовите ресурси, което съответства на пазара и показва нуждите от развитие на компанията.

Финансовата стабилност се формира по време на икономическата дейност и е основният компонент на стабилността на компанията. Финансовата стабилност може да бъде повлияна както от вътрешни, така и от външни фактори.

Задачи на анализа на финансовата стабилност:

1) Оценка на платежоспособността и финансовата стабилност на дружеството, откриване на нарушения и техните причини.

3) Ефективно използване на ресурсите и стабилизиране на финансовата стабилност.

4) Изготвяне на прогноза за вероятни финансови резултати и възможна финансова стабилност в зависимост от различните начини на използване на ресурсите.

Вътрешни фактори:

Текущата платежоспособност е външна проява на финансовото състояние на дружеството. Финансовата стабилност е вътрешната страна на платежоспособността, която осигурява стабилна платежоспособност в дългосрочен план, която се основава на баланса на активите и пасивите, приходите и разходите, паричните потоци.

Анализът на финансовата стабилност се базира основно на относителни показатели, тъй като абсолютните балансови показатели в инфлационни условия трудно се привеждат в съпоставим вид. Те се изчисляват като съотношение на абсолютните показатели на актива и пасива на баланса. Анализът на финансовите коефициенти се състои в сравняване на техните стойности с базовите стойности, изучаване на динамиката им за отчетния период и редица години. Освен това, за да се оцени финансовото състояние, е необходимо да се използват експертни оценки на стойности, които характеризират оптималния или критичния (праг), от гледна точка на стабилността на финансовото състояние, стойностите на показателите . Определете стойността на тези коефициенти за миналия период, направете извод за това как са се променили определени характеристики на финансовото състояние през отчетната година. Финансовата стабилност в дългосрочен план се характеризира с съотношението на собствените и привлечените средства. Този показател обаче дава само обща оценка на финансовата стабилност. Поради това в световната и местната счетоводна и аналитична практика е разработена система от показатели.

Коефициентът на дългосрочни заеми характеризира структурата на капитала. Нарастването на този показател в динамика е негативна тенденция, което означава, че компанията става все по-зависима от външни инвеститори.

Общият коефициент на платежоспособност или коефициентът на автономност е съотношението на собствения капитал към общата сума на баланса:

Co.p. = Нетна стойност / Общо в баланса.

Този показател отразява дела на собствените средства в пасивите на дружеството и представлява интерес както за собствениците, така и за кредиторите. Смята се, че делът на собствените средства в пасивите трябва да надвишава дела на привлечените средства. Високият коефициент на автономност намалява финансовия риск и дава възможност за набиране на допълнителни средства отвън. Но твърде голяма стойност може също да показва невъзможността за привличане на кредитни ресурси. Предпочитаната стойност на коефициента за индустрията е 0,5 или 50% или повече. Съотношението на привлечените и собствените средства -- съотношението на собствените средства към външните задължения:

Кс.з.и с. = Собствен капитал / Външни задължения.

Някои теоретици смятат за нормално съотношение 2,0, при което 33% от финансирането идва от привлечени средства. На практика стойност от 1,0 е достатъчна за индустрията. Нарастването на индикатора в динамика показва нарастване на зависимостта на предприятието от външни инвеститори и кредитори, т.е. за известно намаляване на финансовата стабилност и обратно. Съотношението на собствените средства към дългосрочните задължения:

Ks.s.i = Собствен капитал / Дългосрочни задължения.

Коефициентът на нивото на възвръщаемост на дългосрочните задължения е съотношението на оперативната печалба (печалба от основни дейности) към размера на платената лихва за годината:

Ku.v.d.o. = Оперативна печалба / Платена лихва.

Изчисляването на този коефициент се основава на допускането, че оперативната печалба, т.е. приходите от продажби, намалени с променливите и постоянните разходи преди лихви и данъци, могат да служат като основен източник на плащане на дълга. Колкото по-висока е стойността на коефициента, толкова по-платежоспособно е предприятието. Коефициентът на маневреност е съотношението на разликата между собствените средства и дълготрайните активи към размера на собствените средства:

км. = (Собствен капитал - Дългосрочни активи) / Собствен капитал.

Коефициентът на гъвкавост показва какъв дял от собствените средства е в мобилна форма, което ви позволява свободно да ги манипулирате, увеличавайки покупките, променяйки продуктовата гама. Високата стойност на коефициента намалява опасността, свързана с бързо стареене на машини и оборудване. Смята се, че оптималната стойност на този индикатор може да достигне 0,5 (50%). Стойността на този показател може значително да варира в зависимост от структурата на капитала и отрасловата принадлежност на предприятието.

Делът на собствения капитал в дълготрайните активи е съотношението на дългосрочните активи към собствения капитал:

Кс.с. = Дългосрочни активи / Собствен капитал.

Коефициентът показва каква част от собствените средства се насочва за финансиране на дълготрайни активи.

Коефициентът на обезпеченост със собствен оборотен капитал е съотношението на разликата между собствените средства и дълготрайните активи към текущите активи:

Ks.o.s. = (Собствен капитал - Дългосрочни активи) / Текущи активи.

Този коефициент служи за измерване на степента на наличност на собствен оборотен капитал. За индустрията е за предпочитане стойност от поне 0,1 (10%).

Съотношението на наличността на стокови запаси със собствени средства е съотношението на разликата между собствените средства и дългосрочните активи към стоковите запаси:

Co.t.s.s. = (Собствен капитал - Дългосрочни активи) / Стокови запаси.

Коефициентът служи за измерване на степента на наличност на стокови запаси със собствени средства. Предпочитаната стойност е 0,6-0,8.

Коефициент на индустриална собственост (нормална стойност над 0,5):

К.п.п. = Сума от дълготрайни активи, капиталови инвестиции, незавършено производство, материални запаси, оборудване / Стойност на цялото имущество

Съотношение на инвентара:

Km.o.s. = Себестойност на материалните запаси и разходи / Общ баланс

Съотношение на краткосрочен дълг:

Кк.з. = Сума на текущите задължения / Сума на външните задължения

Коефициент на дължимите сметки:

Ккр.з. = Сума на дължимите сметки / Общо външни задължения

Коефициент на автономност на източниците на образуване на резерви и разходи:

Ka.i. = Собствен оборотен капитал / Сумата от основните източници на материални запаси и разходи

Нивото на платежоспособност на предприятието може да се оцени по критерия на Бийвър. То е равно на съотношението на паричния поток към общата сума на дълга:

K biv. = Паричен поток / Общ дълг

Препоръчителната стойност на коефициента на Бобър според международните стандарти е в диапазона от 0,17 - 0,4. Стойността на индикатора под 0,17 дава възможност да се отнесе предприятието към високата група на „риск от загуба на платежоспособност“, т.е. платежоспособността му е ниска. Стойността на индикатора от 0,17 до 0,4 дава възможност да се отнесе предприятието към средната група на „риск от загуба на платежоспособност“, т.е. нивото на неговата платежоспособност се оценява като средно. Стойността на индикатора е повече от 0,4 позволява на компанията да бъде класифицирана като ниска група на „риск от загуба на платежоспособност“, т.е. нейното ниво на платежоспособност е доста високо.

Финансовото състояние на стопанския субект до голяма степен зависи от това колко оптимално е съотношението на собствения и дълговия капитал. За точна и пълна характеристика на финансовото състояние и тенденцията на неговото изменение е достатъчен сравнително малък брой финансови коефициенти.

Основните показатели, характеризиращи финансовата стабилност са:

коефициент на финансова самостоятелност. Определя се като съотношението на общия размер на собствените източници на финансиране към общия баланс;

коефициент на финансова зависимост, който определя като съотношение на привлечения капитал към общия баланс, %:

Kf.z. = Заемен капитал / Общо в баланса

Коефициентът на финансов риск, който се определя като съотношението на общия размер на привлечените средства към общия размер на собствените източници:

Kf.r. = Общо привлечени средства / Общо собствени източници

коефициент на текущ дълг - съотношението на краткосрочните финансови задължения към общата сума на баланса;

коефициент на дългосрочна финансова независимост - съотношението на собствения и дългосрочно привлечения капитал към баланса;

Коефициент на покритие на дълга със собствен капитал (коефициент на платежоспособност) - съотношението на собствения капитал към привлечения капитал.

Общ показател за финансова стабилност е излишъкът или недостигът на източници на средства за формиране на резерви и разходи, който се определя като разлика в стойността на източниците на средства и стойността на резервите и разходите.

За характеризиране на източниците на формиране на резерви и разходи се използват няколко индикатора, които отразяват различни видове източници. Техните изчисления са показани в таблица 1.

Таблица 1 Класификация на вида на финансовото състояние на организацията

	Индикатори	Изчисляване на индикатора
	Общ инвентар и разходи (CO)	ZZ \u003d стр.210 + стр.220
	Наличие на собствен оборотен капитал (SOS)	SOS = стр.490-стр.190.
	Функциониращ капитал (FC)	FC \u003d (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190
	Обща стойност на източника (VI)	VI \u003d (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190.
	Излишък или недостиг на собствен оборотен капитал (Fs)	Fs = SOS-ZZ
	Излишък или недостиг на собствени и дългосрочни заемни източници за формиране на резерви и разходи: (FT)	Ft = FK-ZZ
	Излишък или недостиг на общата стойност на основните източници за формиране на резерви и разходи: (Pho)	Fo \u003d VI-ZZ
	Трикомпонентен индикатор за вида на финансовото състояние: (S)	S = (S(FS); S(FT); S(fO))

С помощта на трикомпонентен индикатор, чието изчисление е дадено в таблица 1, видът на финансовото състояние се определя по формулата:

Възможно е да се разграничат 4 вида финансово състояние:

1. Абсолютна стабилност на финансовото състояние, която гарантира платежоспособност. Трикомпонентен индикатор за вида на финансовото състояние: S = (1,1,1).
2. Нормална стабилност на финансовото състояние, която гарантира платежоспособност, т.е. S = (0,1,1).
3. Нестабилно финансово състояние, свързано с нарушение на платежоспособността, но което все още запазва възможността за възстановяване на баланса чрез попълване на източници на собствени средства, чрез намаляване на вземанията, ускоряване на оборота на материалните запаси, т.е. S = (0,0,1).
4. Кризисно финансово състояние, при което организацията е на ръба на фалит, тъй като при това положение паричните средства, краткосрочните ценни книжа и вземанията дори не покриват задълженията й, т.е. S = (0,0,0).

Финансовата стабилност е отражение на стабилно превишение на приходите над разходите, осигурява свободно маневриране на средствата на предприятието и чрез ефективното им използване допринася за непрекъснатото производство и продажба на продукти. Следователно финансовата стабилност се формира в процеса на всички производствени и стопански дейности и е основният компонент на цялостната устойчивост на предприятието.

Задачата на анализа на финансовата стабилност е да оцени размера и структурата на активите и пасивите. Това е необходимо, за да се отговори на въпросите: доколко е независима организацията от финансова гледна точка, расте или намалява нивото на тази независимост и дали състоянието на нейните активи и пасиви отговаря на целите на нейната финансово-стопанска дейност.

Анализът на стабилността на финансовото състояние на предприятието към определена дата ни позволява да отговорим на въпроса: доколко правилно предприятието е управлявало финансовите ресурси през периода, предхождащ тази дата. Важно е състоянието на финансовите ресурси да отговаря на изискванията на пазара и да отговаря на нуждите на развитието на предприятието, тъй като недостатъчната финансова стабилност може да доведе до неплатежоспособност на предприятието и липса на средства за развитие на производството, и излишната финансова стабилност може да попречи на развитието, натоварвайки разходите на предприятието с прекомерни запаси и резерви. По този начин същността на финансовата стабилност се определя от ефективното формиране, разпределение и използване на финансовите ресурси.

Финансов анализ Бочаров Владимир Владимирович

Глава 4 Оценка на финансовата стабилност на предприятието

Оценка на финансовата стабилност на предприятието

4.1. Абсолютни показатели за финансова стабилност

Една от ключовите задачи при анализа на финансовото състояние на предприятието е да се изследват показатели, които отразяват неговата финансова стабилност. Характеризира се със стабилно превишение на приходите над разходите, свободно маневриране на средства и ефективното им използване в процеса на текущи (оперативни) дейности.

Анализът на финансовата стабилност към определена дата (края на тримесечие, година) ви позволява да установите доколко рационално предприятието управлява собствените и заемните средства през периода, предхождащ тази дата. Важно е състоянието на източниците на собствени и привлечени средства да отговаря на стратегическите цели на развитието на предприятието, тъй като недостатъчната финансова стабилност може да доведе до неговата неплатежоспособност, тоест липсата на средства, необходими за сетълменти с вътрешни и външни партньори. , както и с държавата. В същото време наличието на значителни остатъци от свободни парични средства усложнява дейността на предприятието поради тяхното обездвижване в прекомерни запаси и разходи.

Следователно съдържанието на финансовата стабилност се характеризира с ефективното формиране и използване на финансови ресурси, необходими за нормална производствена и търговска дейност. Собствените финансови ресурси на дружеството включват на първо място нетна (неразпределена) печалба и амортизационни разходи. Външен признак за финансова стабилност е платежоспособността на икономическия субект.

Платежоспособността е способността на предприятието да изпълнява своите финансови задължения, произтичащи от търговски, кредитни и други платежни операции.

Задоволителна платежоспособност на предприятието се потвърждава от такива формални параметри като:

1) наличието на свободни парични средства по сетълмент, валутни и други сметки в банки;

2) липса на дългосрочни просрочени задължения към доставчици, банки, персонал, бюджет, извънбюджетни фондове и други кредитори;

3) наличие на собствен оборотен капитал (нетен оборотен капитал) в началото и края на отчетния период.

Ниската платежоспособност може да бъде както случайна, временна, така и дългосрочна (хронична). Последният му вид може да доведе предприятието до фалит.

Най-високият вид финансова стабилност е способността на предприятието да се развива главно за сметка на собствените си източници на финансиране. За да направи това, той трябва да има гъвкава структура на финансовите ресурси и способността, ако е необходимо, да набира заемни средства, тоест да бъде кредитоспособен. Предприятието се счита за кредитоспособно, ако има предпоставките за получаване на заем и възможността да погаси заема на заемодателя своевременно с плащане на дължими лихви от собствени финансови средства.

За сметка на печалбата предприятието не само погасява заеми към банки, задължения към бюджета за данък върху дохода, но и инвестира в капиталови разходи. За да се поддържа финансова стабилност, е необходимо да се увеличи не само абсолютната маса на печалбата, но и нейното ниво спрямо инвестирания капитал или оперативните разходи, т.е. рентабилността. Трябва да се има предвид, че високата възвръщаемост е свързана със значително ниво на риск. На практика това означава, че вместо печалба, предприятието може да претърпи значителни загуби и дори да стане неплатежоспособно (неплатежоспособно).

Следователно финансовата стабилност на стопанския субект е такова състояние на неговите финансови ресурси, което осигурява развитието на предприятието основно за своя сметка, като същевременно поддържа платежоспособност и кредитоспособност с минимално ниво на предприемачески риск.

Много фактори влияят върху финансовата стабилност на предприятието:

? позиция на предприятието на стоковите и финансовите пазари;

? производство и продажба на конкурентни и търсени продукти;

? степен на зависимост от външни кредитори и инвеститори;

? наличие на неплатежоспособни длъжници;

? размерът и структурата на производствените разходи, тяхната връзка с паричните приходи;

? размера на внесения уставен капитал;

? ефективност на търговските и финансовите операции;

? състоянието на имуществения потенциал, включително съотношението между нетекущи и текущи активи;

? нивото на професионална подготовка на производствените и финансовите мениджъри, способността им постоянно да отчитат промените във вътрешната и външната среда и др.

Практическата работа по анализа на показателите за абсолютна финансова стабилност се извършва въз основа на финансови отчети (формуляри № 1, 5).

В хода на производствения процес в предприятието има постоянно попълване на запасите. За тези цели се използват както собствени оборотни средства, така и привлечени източници (краткосрочни заеми и заеми). Чрез изследване на излишъка или липсата на средства за формиране на запаси се установяват абсолютни показатели за финансова стабилност (фиг. 4.1).

Ориз. 4.1.Показатели, характеризиращи финансовата стабилност на предприятието

За детайлно отразяване на различните видове източници (собствени средства, дългосрочни и краткосрочни заеми и заеми) се използва система от показатели при формиране на резерви.

1. Наличието на собствен оборотен капитал в края на отчетния период се определя по формулата:

SOS = SC - BOA, (15)

където SOS - собствен оборотен капитал (нетен оборотен капитал) в края на периода на фактуриране; СК - собствен капитал (раздел III от баланса "Капитал и резерви"); VOA - нетекущи активи (раздел I от баланса).

2. Наличието на собствени и дългосрочни заемни източници за финансиране на резерви (SDI) се определя по формулата:

където DKZ - дългосрочни заеми и заеми (раздел IV от баланса "Дългосрочни задължения").

3. Общата стойност на основните източници на формиране на резерви (OIZ):

OIZ = SDI + KKZ, (17)

където KKZ - краткосрочни заеми и заеми (раздел V от баланса "Текущи задължения").

В резултат на това е възможно да се определят три индикатора за наличието на резерви с източници на тяхното финансиране.

1. Излишък (+), липса (-) собствен оборотен капитал

SOS=SOS-Z, (18)

където ASOS е увеличението (излишъкът) на собствен оборотен капитал; З - резерви (раздел II от баланса).

2. Излишък (+), липса (-) на собствени и дългосрочни източници на резерви за финансиране (ASDI)

SDI = SDI-Z. (19)

3. Излишък (+), дефицит (-) от общата стойност на основните източници на резервно покритие (AOIZ)

OIZ = OIZ-Z. (двадесет)

Дадените показатели за осигуряване на резерви със съответните източници на финансиране се трансформират в трифакторен модел (М):

M = (?SOS;?SDI;?OIZ) (21)

Този модел характеризира вида на финансовата стабилност на предприятието. На практика съществуват четири вида финансова стабилност (Таблица 4.1).

Таблица 4.1. Видове финансова стабилност на предприятието

Първият тип финансова стабилност може да бъде представен като следната формула:

M 1 \u003d (1, 1, 1), т.е. ASOS > 0; ASDI > 0; AOIZ > 0. (22)

Абсолютната финансова стабилност (M1) е много рядка в съвременна Русия.

Вторият тип (нормална финансова стабилност) може да се изрази с формулата:

M 2 \u003d (0, 1, 1), т.е.? SOS< 0; ?СДИ > 0; ?OIZ > 0. (23)

Нормалната финансова стабилност гарантира изпълнението на финансовите задължения на предприятието.

Третият тип (нестабилно финансово състояние) се определя по формулата:

M 3 \u003d (0, 0, 1), т.е.? SOS< 0; ?СДИ < 0; ?ОИЗ > ? 0. (24)

Четвъртият тип (кризисна финансова ситуация) може да бъде представен по следния начин:

M 4 \u003d (0, 0, 0), т.е.? SOS< 0; ??СДИ < 0; ?ОИЗ < 0. (25)

В тази ситуация предприятието е напълно неплатежоспособно и е на ръба на фалита, тъй като ключовият елемент на текущите активи "Резерви" не е осигурен с източници на финансиране.

Показателите за финансова стабилност на разглежданото акционерно дружество са представени в табл. 4.2. От неговите данни следва, че акционерното дружество е в абсолютно стабилно финансово състояние, като то е останало непроменено както в началото на годината, така и в края на отчетния период.

Таблица 4.2. Абсолютни показатели за финансовата стабилност на акционерно дружество, хиляди рубли.

Това заключение се прави въз основа на следните изводи:

1) излишъкът от собствен оборотен капитал за отчетната година се е увеличил повече от два пъти (18 409/9147);

2) превишението на техния излишък над запасите в началото на отчетната година е 2,6 пъти (9147/3556), а в края на отчетния период 3,2 пъти (18409/5789);

3) превишението на общата стойност на основните източници на финансиране на резервите над абсолютния размер на самите резерви в началото на отчетната година е 3,1 пъти (11 096/3555), а в края на отчетния период 3,5 пъти (20 020/5789);

4) имайки значителен излишък от собствен оборотен капитал, дружеството не е привличало краткосрочни кредити и заеми през отчетния период.

Основните начини за подобряване на платежоспособността на предприятия с нестабилно финансово състояние са, както следва:

1) увеличение на собствения капитал (раздел III от баланса);

2) намаляване на дълготрайните активи (поради продажба или лизинг на неизползвани дълготрайни активи);

3) намаляване на стойността на материалните запаси до оптимално ниво (до размера на текущите и застрахователните запаси).

От книгата Финанси: Бележки от лекцията автор Котельникова Екатерина

2. Оценка на платежоспособността, финансовата стабилност и инвестиционната привлекателност на предприятията в агробизнеса Необходима е цялостна оценка на икономическото състояние на производството не само за предприемача, но и за данъчните власти, банките кредитори,

От книгата Икономическа статистика авторът Shcherbak I A

56. Показатели за финансова стабилност и платежоспособност на предприятието

От книгата Финансова статистика автор Шерстнева Галина Сергеевна

39. Показатели за финансовата стабилност на предприятието Основните показатели за финансовата стабилност на предприятието са следните коефициенти: 1) коефициент на автономност - делът на собствения капитал в общия размер на капитала. Той определя степента на независимост

От книгата Счетоводство и данъчно облагане на разходите за осигуряване на служителите автор Никаноров П С

40. Фактори за стабилност на предприятието Коефициент на осигуряване на запаси със собствен оборотен капитал: 1) Kozok \u003d SOK / Z Коефициентите, които също характеризират финансовата стабилност, са коефициентът на автономност Ka и коефициентът на оборотен капитал

От книгата Финанси и кредит автор Шевчук Денис Александрович

Глава III. Осигуряване на финансова стабилност на застрахователите Член 25. Условия за осигуряване на финансова стабилност на застрахователя (изменен с Федерален закон № 172-FZ от 10 декември 2003 г.)

От книгата Финансов анализ автор Бочаров Владимир Владимирович

132. Анализ на финансовата стабилност на предприятието Стабилното финансово състояние на предприятието зависи преди всичко от подобряването на качествените показатели: производителност на труда, рентабилност на производството, капиталова производителност, както и изпълнението на плана за печалба.

От книгата Застрахователен бизнес: Cheat Sheet автор автор неизвестен

4.1. Абсолютни показатели за финансова стабилност Една от ключовите задачи на анализа на финансовото състояние на предприятието е изследването на показатели, които отразяват неговата финансова стабилност. Характеризира се със стабилно превишение на приходите над разходите, безплатно

От книгата Анализ на финансовите отчети. измамници автор Олшевская Наталия

4.2. Относителни показатели за финансова стабилност и техния анализ Относителните показатели за финансова стабилност характеризират степента на зависимост на предприятието от външни инвеститори и кредитори. Собствениците на предприятието се интересуват от оптимизиране на собствените си

От книгата Финанси на организациите. измамници автор Зарицки Александър Евгениевич

От книгата Бизнес анализ. Детско креватче автор Тахтомисова Данара Ануаровна

104. Анализ на финансовата стабилност Финансовата стабилност на предприятието се определя преди всичко от съотношението на разходите за материални оборотни средства и стойностите на собствените и привлечените източници за тяхното формиране. Има няколко вида финансова стабилност:

От книгата Икономически анализ. Детско креватче автор Коротков Ю. Е.

105. Показатели за финансова стабилност За характеризиране на финансовата стабилност на една организация на практика се използват различни финансови коефициенти.Една от най-важните характеристики на стабилността на финансовото състояние на организацията, нейната независимост от привлечените

От книгата Качество, ефективност, морал автор Гличев Александър Владимирович

106. Анализ на финансовата стабилност

От книгата Икономически анализ автор Климова Наталия Владимировна

1. Концепцията за икономически анализ Икономическият анализ на финансово-стопанската дейност на предприятието се състои в цялостно разглеждане на въпроси, свързани с производствено-техническото ниво, качеството на продуктите и неговата конкурентоспособност в

От книгата на автора

Концепцията за икономически анализ Когато изучаваме всяка наука, природни явления, общество, ние се сблъскваме с такова понятие като анализ.Терминът „анализ“ на гръцки означава „разделяне“, „разчленяване“, т.е. анализът е разделяне на обекта под проучване

От книгата на автора

9.3. Относно устойчивостта на дейността на предприятието Сега, когато разгледахме подробно въпросите за ефективността, широк спектър от проблеми за подобряване на качеството, установихме вероятностния характер на последствията от промяната в качеството, усетихме постоянното присъствие на опасността от неговото

От книгата на автора

Въпрос 70 Анализ на финансовата стабилност Анализът на финансовата стабилност се извършва в абсолютно и относително изражение. Абсолютните показатели характеризират наличието на резерви и разходи по източниците на тяхното формиране. В същото време те изчисляват: Fsos \u003d SOS - 33, където SOS

Оценка на финансовата стабилност

финансова стабилност ликвидност рентабилност

Една от най-важните характеристики на финансовото състояние на Руските железници е финансовата стабилност.

Финансовата устойчивост зависи от много фактори, някои вътрешни и някои външни за железниците. В резултат на това няма единен набор от общи правила, които да гарантират цялостна финансова устойчивост. Анализът, представен в тази глава, обаче дава възможност да се идентифицират фактори, които влияят негативно на финансовата стабилност, както и възможните средства за тяхното елиминиране. Анализът се извършва чрез финансови отчети (виж Приложение 3) и отчет за приходите и разходите (виж Приложение 4).

Анализ на финансовата стабилност на предприятието по абсолютни и относителни показатели

Изпълнението на всяко предприятие може да бъде оценено с помощта на абсолютни и относителни показатели.

С помощта на абсолютни показатели може да се проследи динамиката на балансовата печалба или нетната печалба (табл. 2.1).

Относителните показатели (Таблица 2.2), характеризиращи ефективността на предприятието, са разделени на две групи: първата - показатели за бизнес активност (Таблица 2.7), втората - показатели за рентабилност (Таблица 2.8).

Таблица 2.1 - Анализ на финансовата стабилност на предприятието по абсолютни показатели

Индикатор	Конвенции	Отклонения

Източници на формиране на собствени средства: стр.490+стр.630+стр.640+стр.650- стр.216
Нетекущи активи: л.190.
Наличност на собствен оборотен капитал: SK-VA
Дългосрочни задължения: стр.590.
Наличие на собствени и дългосрочно привлечени средства:
Краткосрочни привлечени средства: стр.610.
Общата стойност на основните източници на образуване:
Общо резерви: стр.210+стр.220-стр.216.
Излишък (+) или недостиг (-) на собствен оборотен капитал: SOS - Z.
Излишък (+) или недостиг (-) на собствени и дългосрочно привлечени средства: SD - Z.
Излишък (+) или липса (-) на основните източници на образуване: OIF - Z.

В анализираните периоди има недостиг на SOS, SOS не са осигурени с резерви и разходи, необходимо е привличане на допълнителни източници на финансиране, въпреки че през 2010 г. техният ръст е забележим, както и намаляване на липсата на собствени и дългосрочни средства през 2010г.

Липсата на източници и за трите абсолютни показателя показва нестабилност на финансовото състояние на предприятието.

Нека анализираме финансовата стабилност на предприятието на базата на относителните показатели, представени в таблица 2.2.

Коефициентът на автономност показва колко независима е организацията от кредиторите. За тези периоди има незначителни промени в коефициента, стойността му е по-голяма от нормативната, следователно организацията не зависи от заемни източници на финансиране.

Съотношението на привлечените средства в динамика също има лека промяна, което показва нарастване на зависимостта на компанията от външни източници през 2011 г. Стойността на този показател обаче остава под стандарта.

Коефициентът на финансиране намалява през 2011 г., но остава в рамките на нормата, което означава, че основната част от дейността на организацията се финансира от собствени източници на средства.

Коефициентът на финансова стабилност е повече от стандартния. Това означава, че компанията не зависи от краткосрочни заемни средства.

Коефициентът на обезпеченост със собствен оборотен капитал. Стойността на Kob е много по-малка от нормативния показател. Това означава, че по-голямата част от собствения капитал се формира от привлечени източници, но има тенденция за намаляването им, а именно през 2009 г. - 88%, през 2010 г. - 29%, през 2011 г. - 23%.

Таблица 2.2 - Анализ на финансовата стабилност на предприятието по относителни показатели

Индикатор	Конвенции	стандартен
Източници на собствени средства: стр.490+стр.630+стр.640+ стр.650-стр.216
Дългосрочни задължения: стр.590
Краткосрочни задължения: стр.610+стр.620+стр.660.
Нетекущи активи стр.190
Текущи активи: л.290-л.216.
Наличие на собствен оборотен капитал: SC + DO - VA.
Валута на баланса: стр.300-стр.216
Финансови коефициенти: автономия; Пари назаем; Финансиране; финансова стабилност; Обезпечение със собствени оборотни средства; маневреност; Инвестиции	Ka = SK / B Kzs \u003d (DO + KO) / B Kf \u003d SK / (DO + KO) Kfu \u003d (SK + DO) / B Kob = SOS / TA Km = SOS / SK Ki = SK / VA

Коефициентът на маневреност показва каква част от собствените средства е в мобилна форма. Стойността на Km е под стандартната, тоест предприятието не е в състояние свободно да маневрира със собствените си средства.

Коефициентът на инвестициите показва степента, в която собствените източници покриват инвестициите в дълготрайни активи. В динамика стойността на този показател се увеличава, но е под стандарта.

Анализ на ликвидността

При анализа на ликвидността основната задача е да се проучи способността на компанията да изпълнява краткосрочните си задължения. За да направите това, е необходимо да се оцени ликвидността на оборотния капитал, тоест степента на тяхната способност да се превръщат в парични средства - най-ликвидния актив (Таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Анализ на ликвидността

Ако едно или повече неравенства имат противоположен знак, ликвидността на баланса е повече или по-малко различна от абсолютната.

Сравнението на ликвидни средства и пасиви ви позволява да изчислите следните показатели:

Текуща ликвидност

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2);

Прогнозна ликвидност

Нека анализираме ликвидността на баланса (Таблица 2.4).

Според данните в структурата на активите на предприятието през 2009-2011 г. преобладава броят на трудно продаваемите активи, ликвидността на активите е ниска. Пасивите са доминирани от фиксирани задължения, следователно това е много колеблив показател, тъй като може да доведе до някои финансови рискове. За цялостна оценка на ликвидността на баланса, ние изчисляваме индикатора за обща ликвидност на баланса на предприятието, използвайки формула 2.1.

където NLA - най-ликвидните активи;

BRA - бързо реализуеми активи;

MRA - бавно движещи се активи;

НСО - най-неотложните задължения;

КСП - краткосрочни задължения;

DSP - дългосрочни задължения.

Таблица 2.4 - Анализ на ликвидността на баланса


	Най-ликвидни активи: стр.250+стр.260		Най-неотложни задължения: стр.620
	Търгуеми активи: стр.215+стр.240+ стр.270		Краткосрочни задължения: стр.610+стр.660
	Бавна продажба на активи: стр.210-стр.215-стр.216+стр.220+ стр.230+стр.140		Дългосрочни задължения: стр.590
	Трудни за пазарни активи: стр.110+стр.120+ стр.130+стр.150		Постоянни задължения: стр.490+стр.630+ стр.640+ стр.650- стр.216
БАЛАНС стр.300-стр.216		БАЛАНС стр.700-стр.216

Число 2009 = (26,543,455+0,5*92,808,996+0,3*74,329,530)/(308,113,384+0,5*560,035 71+0,3*332,287,093) = 0

Число 2010 = (61,653,609+0,5*123,305,097+0,3*70,840,524)/(256,873,673+0,5*73,436,665+0,3*303,341,437) =

Число 2011 = (187 231 528+0,5*100 164 460+0,3*83 038 392)/(299 420 705+0,5*157 793 746+0,3*316 883 0,55)

A1< П1; А2>P2; A3<П3; А4>P4, следователно, ликвидността на баланса се различава от абсолютната.

Анализът на показателите за ликвидност е представен в Таблица 2.5.

Таблица 2.5 - Анализ на показателите за ликвидност

Коефициентът на текуща ликвидност е под стандарта, това показва неефективно използване на средствата на предприятието, но има тенденция към увеличаване на този стандарт, което има положителен ефект върху предприятието.

Коефициентът на бърза ликвидност също е под стандартния, което означава, че динамиката намалява, компанията не е в състояние да изпълни текущите си задължения за сметка на ликвидни активи.

Коефициентът на абсолютна ликвидност се е увеличил значително в сравнение с 2009 г. и през 2011 г. е 0,41, което надвишава стандарта с около 2 пъти, следователно в близко бъдеще компанията е в състояние да изплати задълженията си.

Анализ на платежоспособността

Един от показателите, характеризиращи финансовата стабилност на предприятието, е неговата платежоспособност, т.е. способността да изплащат своевременно задълженията си за плащане с парични средства. Платежоспособността е външна проява на финансовото състояние, неговата стабилност.

Анализът на платежоспособността се извършва с помощта на финансови коефициенти, които характеризират ликвидността на баланса.

Различни показатели за ликвидност не само характеризират стабилността на финансовото състояние на организацията с различни методи за отчитане на ликвидността на средствата, но и отговарят на интересите на различни външни потребители на аналитична информация. За доставчиците на суровини и материали коефициентът на абсолютна ликвидност е най-интересен. Банка, отпускаща заем на организация, обръща повече внимание на коефициента на „критична оценка”. Купувачите и акционерите на предприятието в по-голяма степен оценяват финансовата стабилност на организацията чрез текущия коефициент на ликвидност.

Нека анализираме платежоспособността, представена в таблица 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ на платежоспособността

Име на индикатора	Код на линията	Промяна

I. Изходни данни за анализ
1. Парични средства и краткосрочни финансови инвестиции
2. Парични средства, краткосрочни финансови инвестиции и краткосрочни вземания	1240+1250+KDZ
3. Общата стойност на текущите активи
4. Общо активи
5. Текущи задължения
6. Общ размер на задълженията	1400+1500-1530-1540
II. Оценка на текущата платежоспособност	Оптимална стойност
1. Коефициент на абсолютна ликвидност R2 (коефициент на парични резерви)
2. Коефициент на бърза ликвидност L3 („критична оценка“)
3. Коефициент на текуща ликвидност R4 (покритие на дълга)
III. Допълнителни показатели за платежоспособност
1. Коефициент на обща ликвидност R1 (A1+0.5A2+0.3A3)/(P1+0.5P2+0.3P3)
2. Коефициентът на маневреност на функциониращия капитал L5 (A3 / (A1 + A2 + A3) - (P1 + P2))
3. Дял на оборотния капитал в активи L6 (А1+А2+А3)/B
4. Коефициентът на обезпеченост със собствен оборотен капитал L7 (P4-A4) / (A1 + A2 + A3)

Коефициентът на абсолютна ликвидност (L2) показва каква част от краткосрочния дълг организацията може да изплати в близко бъдеще за сметка на паричните средства. За отчетния период платежоспособността на предприятието се счита за оптимална. В същото време се увеличи гаранцията за погасяване на задълженията.

Коефициентът на критична оценка (P3) показва каква част от краткосрочните задължения на организацията може да бъде незабавно погасена от средствата по различни сметки, в краткосрочни ценни книжа, както и постъпления от сметки. Коефициентът на бърза ликвидност се счита за практически оптимален.

Коефициентът на текуща ликвидност (L4) показва степента, в която текущите активи покриват текущите активи. Нивото на този коефициент е недостатъчно. Компанията не е в състояние да осигури резервни запаси, за да компенсира загубите.

Коефициентът на обща ликвидност (L1) показва каква част от краткосрочните задължения на дружеството може да бъде погасена за сметка на цялата сума на текущите му активи. През анализирания период нивото на общата ликвидност на предприятието леко се повишава, но не достига оптималната стойност. В същото време, след изплащане на задълженията, предприятието няма да разполага с текущи активи, за да продължи дейността си.

Коефициентът на маневреност на функциониращия капитал (L5) показва каква част от функциониращия капитал е обездвижена в производствени запаси и дългосрочни вземания. Индикаторът остава непроменен, което показва стабилността на структурата на баланса.

Коефициентът на собствените средства (L7) характеризира наличието на собствен оборотен капитал на организацията, необходим за нейната финансова стабилност. През анализирания период осигуряването на предприятието със собствени оборотни средства леко се подобрява, но не достига оптимална стойност и финансовата стабилност не се подобрява.

Анализ на бизнес дейността

Този анализ ви позволява да прецените колко ефективно компанията използва средствата си.

Това е важно при оценката на финансовата стабилност, тъй като скоростта на преобразуване на средствата в пари има значително влияние върху платежоспособността на предприятието.

Бизнес дейността има тясна връзка с други важни характеристики на организацията. Говорим за влиянието на бизнес активността върху инвестиционната привлекателност и кредитоспособност. Високата бизнес активност на стопанския субект мотивира потенциалните инвеститори да извършват операции с активите на това дружество, да инвестират средства. От своя страна банките са по-склонни да предоставят кредитни ресурси на организации с високи темпове на бизнес активност, тъй като те са в състояние да използват кредитите и заемите по-ефективно и да обслужват своите дългови задължения. Приложение 2 представя анализ на стопанската дейност, съответните изводи са направени по-долу.

Показателите за бизнес активност показват колко ефективно компанията използва средствата си. Наблюдава се намаляване на оборота на текущите активи, което води до намаляване на печалбите и приходите от продажби.

Степента на оборот на запасите се увеличава, което означава, че запасите се консумират и попълват повече пъти през периода.

Коефициентът на оборот на вземанията леко се повишава. Това означава, че през разглеждания период вземанията започват по-често да се превръщат в парични средства през отчетния период.

Коефициентът на оборот на дълготрайните активи се увеличава, т.е. компанията започна да използва парите по-ефективно.

Коефициентът на оборот на активите не се е променил в динамика.

Коефициентът на оборот на собствения и инвестирания капитал не се е променил много. Това означава, че дружеството връща инвестираните средства под формата на печалба за отчетния период същия брой пъти, както за предходния период.

Коефициентът на оборот на задълженията се увеличава поради намаляване на размера му. Това показва намаляване на зависимостта на предприятието от такива източници.

Анализ на рентабилността

Един от основните и традиционно използвани показатели при оценка на работата на една организация е рентабилността.

Рентабилността се отнася до групата финансови коефициенти, които са бързо и сравнително просто средство за изучаване на финансовите и икономически дейности на организацията. Бързината се осигурява от използването на вече налични счетоводни (финансови) отчетни данни, а простотата се дължи на факта, че съотношението изразява съотношението между две от някои числа от отчетността.

Оценката на рентабилността на предприятията се извършва, за да се осигури съпоставимост на показателите за абсолютна печалба в икономическия анализ, както и за прогнозиране на финансови резултати във връзка с променящи се бизнес обстоятелства.

Рентабилността е най-важният показател за оценка, който характеризира представянето на бизнеса.

Нека анализираме рентабилността на руските железници (Таблица 2.7)

Таблица 2.7. Анализ на рентабилността

Индикатор			Отклонения

Балансова печалба: е. No 2 стр. 140
Нетна печалба: ф.No2 л.140-л.150
Средна стойност на текущите активи: стр.290-стр.216
Средни активи: стр.300-стр.216-стр.465-стр.475
Средна стойност на собствените източници: стр.490+стр.630+стр.640+ стр.650-стр.216-стр.465-стр.475
Средна стойност на краткосрочните задължения: стр.610+стр.620+стр.660
Приходи от продажба на продукти, работи, услуги:
Разходи за производство на продадени продукти, работи, услуги: е. No 2 стр. 020
Рентабилност, %: Активи: ред 2/ред 4100% Текущи активи: ред 2/ред 3100% Инвестиция: line1/(line4-line6)100% Собствен капитал: ред 2/ред 5100% Продадени продукти: стр.2/стр.7100% Разходи: стр.2/стр.8100%

Възвръщаемостта на активите показва колко печалба получава компанията от 1 рубла, инвестирана в нетекущи активи. В динамиката тази цифра е значително намалена.

Възвръщаемостта на текущите активи показва колко печалба получава компанията от 1 рубла, инвестирана в текущи активи. Стойността на този показател е намаляла значително.

Възвръщаемостта на инвестициите отразява ефективността на използването на средствата, инвестирани в предприятието. Стойността на индикатора не се е променила. Възвръщаемостта на собствения капитал отразява дела на печалбата в собствения капитал. Стойността на индикатора намалява, което означава, че всяка рубла, инвестирана от собствениците на предприятието, започва да носи по-малка печалба. Рентабилността на продадените продукти намалява в динамика, което може да показва намаляване на търсенето на продуктите на компанията. Възвръщаемостта на разходите показва дела на печалбата в размера на разходите за производство на продадена продукция. Стойността на показателя за рентабилност в сравнение с 2010 г. през 2011 г. нараства значително.

Оценка за финансова устойчивост

В Таблица 2.8 и Таблица 2.9 са представени критериите за оценка на показателите за финансова стабилност на предприятието и класификацията на финансовата стабилност съответно по количество точки, въз основа на които ще се правят изводи за стабилността или нестабилността на предприятието. .

Таблица 2.8 - Критерии за оценка на показателите за финансова стабилност на предприятието

	КРИТЕРИИ
	Условия за намаляване на критерия
Коефициент на абсолютна ликвидност (L2)	20 точки	За всеки намаление с 0,1 точки в сравнение с 0,5 се приспадат 4 точки
Коефициент на критична оценка (P3)	18 точки	За всеки намаление с 0,1 точки, в сравнение с 1,5, се приспадат 3 точки
Коефициент на текуща ликвидност (L4)		За всеки спад от 0,1 точки в сравнение с 2,0 се приспадат 1,5 точки
Коефициент на финансова независимост (U12)	17 точки	За всеки намаление с 0,01 точки, в сравнение с 0,6, се приспадат 0,8 точки
Коефициент на покритие със собствени източници на финансиране (U1)	15 точки	За всеки намаление с 0,1 точки, в сравнение с 0,5, се приспадат 3 точки
Коефициент на финансова независимост по отношение на формиране на резерви и разходи (U24)	13,5 точки	За всеки намаление с 0,1 точки в сравнение с 1,0 се приспадат 2,5 точки

Таблица 2.9 - Класификация на финансовата стабилност по количество точки

Нека оценим финансовата стабилност на компанията (Таблица 2.10).

Таблица 2.10 - Оценка на финансовата стабилност

Индикатори за финансово състояние
Действителни стойности	Брой точки	Действителни стойности	Брой точки
1. Коефициент на абсолютна ликвидност (L2)
2. Коефициент на критична оценка (P3)
3. Коефициент на текуща ликвидност (L4)
4. Коефициент на финансова независимост (U12) стр.490/стр.700
5. Коефициент на финансова независимост по отношение на формиране на резерви и разходи (U24) (стр. 490 - стр. 190)/(стр. 210 - стр. 220)

В началото на периода и в края на периода: 4-ти клас по финансова стабилност. Фирмата е в незадоволително финансово състояние. Рискът от партньорските отношения с това предприятие е много значителен. Трябва обаче да се отбележи, че в сравнение с предходната година финансовото състояние през 2011 г. се подобри значително, въпреки че не достигна финансова стабилност.