Для приобретения основных средств предприятию необязательно расходовать собственные оборотные средства. В этом случае целесообразнее воспользоваться внешними источниками финансирования.

Исходя из сути сделки, компания может применить как финансовый, так и оперативный лизинг. Чтобы сделать выбор в пользу одного из них, следует четко понимать, чем они отличаются друг от друга.

Понятия

Лизинг - это удобный вид договорных соотношений, предусматривающий приобретение лизингодателем (арендодателем) и последующую передачу им имущества (объекта лизинга) в пользование лицу, которое берет его в лизинг (арендатору), на основании и на условиях, указанных в контракте. По условиям контракта арендатор имеет права выкупа объекта лизинга.

Как правило, кроме арендатора и арендодателя в сделке участвуют еще две стороны – продавец оборудования (компания, которая продает объект лизинга лизингодателю) и страховщик (страховая компания, которая проводит страхование объекта лизинга, а также, возможные риски по сделке).По закону, выбор продавца (как и самого объекта лизинга) проводится арендатором.

В соответствии с ГК РФ и Законом №164-ФЗ «О лизинге» объектами лизинга могут выступать любые непотребляемые вещи, за исключением объектов природы и участков земли, нематериальных активов и объекта лизинга, передача в лизинг которого на законодательном уровне запрещена, либо по которому установлен особый порядок обращения.

Юридическим лицам, в случае приобретения объекта лизинга в лизинг, предоставляются налоговые льготы. В частности, в отличие от кредита, платеж по лизингу относится на валовые расходы предприятия.

Стоит отметить, что данное преимущество недоступно для индивидуальных предпринимателей, которые используют упрощенную систему налогообложения, и для физических лиц.

Виды финансового и оперативного лизинга

В действующем законодательстве определены только две основные формы лизинга – международный и внутренний. Однако, на практике существует несколько видов лизинговых отношений.

Чтобы их выявить, следует обратиться к договору лизинга. Исходя из его условий, наиболее широко используется разделение лизинга по типу операций, на финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг – это самый распространенный вид лизинговых отношений. В соответствии с его условиями арендодатель приобретает на свое имя указанное арендатором имущество и передает его на условиях контракта во временное распоряжение арендатору. Выбор продавца объекта лизинга проводит арендатор.

Данный вид лизингового соглашения предусматривает заключение контракта на срок, соразмеримый со сроком полной амортизации объекта лизинга.

После проведения предусмотренных контрактом выплат арендодателю, объект лизинга переходит в собственность арендатора (выкупается по остаточной стоимости). Применяется с целью приобретения объекта лизинга в собственность арендатора.

Оперативный (операционный) лизинг не предусматривает выкупа объекта лизинга арендатором. По окончанию договора оперативного лизинга объект лизинга возвращается арендодателю. В связи с тем, что объект лизинга не приобретается для передачи в лизинг конкретному арендатору, как правило, он уже находится в собственности у арендодателя.

В соответствии со спецификой оперативного лизинга, один и тот же объект лизинга может передаваться в лизинг неоднократно. Срок контракта меньше, чем срок полезного использования объекта лизинга.

По сути, является разновидностью аренды. Применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла объекта лизинга существенно больше контрактного срока аренды.

Исходя из условий контракта, разделяют лизинг также по следующим классификационным признакам:

Видео: Что это такое

Особенности и отличительные черты

Каждый из видов лизинговых отношений имеет свои особенности и отличительные черты.

Определить финансовый лизинг можно по следующим характерным признакам:

• объект лизинга приобретается специально под сделку;
• выбор объекта лизинга и продавца является правом арендатора;
• по окончанию контракта объект лизинга выкупается арендатором у арендодателя по остаточной балансовой стоимости;
• продавец знает, что продает имущество для передачи его в лизинг;
• объект лизинга поставляется арендатору;
• в случае поставки товара ненадлежащего качества все переговоры с продавцом проводит арендатор;
• с момента подписания акта приема-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию сохранность объекта лизинга отвечает арендатор.

Таким образом, для классического финансового лизинга характерно участие трех сторон в сделке и возмещение лизингодателю полной стоимости объекта лизинга/

Cама схема выглядит следующим образом: одно лицо по заявке другого приобретает в свою собственность и отдает приобретенное имущество в эксплуатацию другому лицу, за что получает вознаграждение в виде лизинговых платежей.

Оперативный лизинг можно выделить по следующим условиям контракта:

• арендодатель не собирается покрыть затраты на приобретение объекта лизинга за счет платежей, предусмотренных контрактом, по одному договору лизинга;
• срок лизинга значительно меньше физического износа объекта лизинга;
• соглашение лизинга может быть расторгнуто арендатором в любой момент времени;
• основная часть риска по утере объекта лизинга или его порчи находится на лизингодателе;
• стоимость оперативного лизинга выше, чем финансового, т.к. в ней учитываются различные риски, которые несет арендодатель, т.к. у него отсутствует полная гарантия окупаемости затрат;
• объектом лизинга выступает высоколиквидное имущество, обычно, популярные модели автомобилей или распространенное оборудование;
• как правило, при оперативном лизинге затраты на страхование объекта лизинга, техобслуживание и ремонт проводится арендодателями самостоятельно;
• по окончании срока контракта объект лизинга, как правило, возвращается лизингодателю.

Если обобщить, то оперативный лизинг отличается от финансового тем, что по своей сути является долгосрочной арендой, в отличие от финансового, целью которого является получение целевого финансирования.

Сравнительные условия финансирования покупки новой техники

В качестве примера давайте рассмотрим условия оформления в лизинг новой техники при оперативном и финансовом лизинге:

*-расчет проводится исходя из пробега автотранспорта, оформленного в лизинг;

**-первоначальный взнос = 20%.

Как видно из данного примера, брать технику в оперативный лизинг выгодно на непродолжительные сроки и под конкретные подрядные работы.

В случае использования финансового лизинга для подобных целей технику пришлось бы выкупать по остаточной стоимости, а расходы были бы значительно выше за счет существенного износа и удорожания в виду необходимости проведения дорогого сервисного обслуживания.

Плюсы и минусы

Итак, если сравнить финансовый и оперативный лизинг, то к основным преобъекта лизингам операционного лизинга стоит отнести следующие условия:

• эксплуатация необходимой дорогостоящей техники или оборудования на протяжении непродолжительного срока без необходимости выкупа объекта лизинга у арендодателя;
• замена объекта лизинга при необходимости;
• возврат объекта лизинга арендодателю в любой момент времени.

Преобъекта лизингами финансового лизинга является:

• выбора объекта лизинга и продавца арендатором;
• более низкая стоимость лизинга;
• возможность выкупа объекта лизинга арендатором после выплаты всех платежей, предусмотренных контрактом, по остаточной стоимости.

Для того, чтобы предприятию выбрать наиболее выгодный вариант лизинга, решающее значение имеет целесообразность дальнейшего использования объекта лизинга . Для принятия окончательного решения следует сравнить условия оперативного и финансового лизинга по сроку, размеру и периодичности проведения платежей, предусмотренных соглашением, и только после этого осуществить выбор.

Операционный (сервисный) лизинг - это соглашение, срок которого меньше периода полной амортизации арендуемого актива (как правило, от 1 года до 3 лет). При этом предусмотренная контрактом плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.

Важнейшей отличительной чертой операционного лизинга является право арендатора на досрочное прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать оказание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда второе, часто употребляемое название этой формы лизинга - сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно.

К основным объектам операционного (сервисного) лизинга относятся быстро устаревающие (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиштайнеры, железнодорожный и морской транспорт, строительная техника) виды оборудования.

Нетрудно заметить, что в целом условия операционного лизинга являются более выгодными для арендатора.

В частности, возможность досрочного прекращения контракта позволяет своевременно избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить его на более высокотехнологичное и конкурентоспособное. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств предприятие может быстро свернуть данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

В случае реализации разовых проектов или заказов операционный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.

Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизинговой фирмой либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.

Обратной стороной указанных преимуществ являются:

более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата;

требования о внесении авансов и предоплат;

наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды;

прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.

В настоящее время эта форма лизинга не получила должного развития в РФ. Более того, согласно законодательству операционный лизинг трактуется как краткосрочная аренда и регулируется ГК РФ. Соответственно, он не попадает под действие Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» и на него не распространяются предусмотренные данным законом льготы.

Финансовый лизинг

Финансовый лизинг - соглашение, предусматривающее специальное приобретение актива в собственность с последующей сдачей в аренду (временное пользование) на срок, близкий к сроку его полезной службы (амортизации). Выплаты по такому соглашению, как правило, обеспечивают лизингодателю полное возмещение затрат на приобретение актива и оказание прочих услуг, а также соответствующую прибыль.

По истечении срока действия сделки лизингополучатель может вернуть актив владельцу, заключить новое лизинговое соглашение или купить объект лизинга по остаточной стоимости.

К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные активы производственного назначения. Поэтому его также часто называют капитальным (capital lease).

В отличие от операционного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении банковских кредитов, так как предусматривают:

полное или почти полное возмещение стоимости оборудования;

внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (фактически - основная и процентная части);

право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить заключенное соглашение и т.д.

Финансовый лизинг является базой для образования других форм долгосрочной аренды - возвратной и раздельной (с участием третьей стороны).

Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада, в целях стабилизации финансового положения предприятий.

Еще одной разновидностью финансового лизинга является егораздельная форма, предусматривающая участие в сделке третьей стороны - инвесторов, в качестве которых обычно выступают банки, страховые или инвестиционные компании. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового шита, возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основными объектами этой формы лизинга являются дорогостоящие активы, такие как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей, строительная техника и т.д.

Припрямом лизинге арендатор заключает лизинговое соглашение непосредственно с производителем (т.е. напрямую) либо созданной при нем лизинговой компанией. Крупнейшие производители - лидеры мирового рынка, такие как IBM,Xerox, GATX, BMW, Caterpillar и др., являются учредителями собственных лизинговых компаний, через которые осуществляют продвижение и сбыт своей продукции во многих странах. Аналогично поступают и отечественные предприятия. Многие названия российских лизинговых компаний говорят сами за себя, например: «КаМАЗ-лизинг», «Илыошин Финанс Ко», «Туполев» и др.

Иногда лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название «сублизинг»(subleasing).

Трактовка лизинга, проведение подобных операций и их правовое регулирование в РФ имеют определенную специфику. Согласно законодательству (ст. 665 ГК РФ) по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Таким образом, под лизингом в РФ законодательно признается только финансовый лизинг, для которого характерны следующие специфические черты:

третий обязательный участник - поставщик оборудования;

наличие комплекса договорных отношений;

специальное приобретение оборудования для сдачи его в лизинг;

активная роль лизингополучателя;

обязательное использование предмета лизинга в предпринимательских

Правовое регулирование лизинга в РФ осуществляется на основе ГК РФ, Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» с последующими изменениями и дополнениями, а также НК РФ.

Согласно ст. 3 этого Законапредметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи (предприятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспорт, движимое и недвижимое имущество и т.п.), используемые для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга в РФ не могут быть:

земельные участки и другие природные объекты;

имущество, изъятое из оборота или ограниченное в обороте;

результаты интеллектуальной деятельности.

В соответствии со ст. 4 Закона «О финансовой аренде (лизинге)» субъектами лизинга являются:

лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового

41. Договор займа - это соглашение, в котором одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками. Заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Субъектами договора займа (заимодавцем и заемщиком) могут быть любые российские и иностранные юридические и физические лица, а также лица без гражданства. В то же время для некоторых категорий организаций предусмотрены определенные ограничения, так, например, кредитные организации для выдачи займов и кредитов должны получить лицензию на данный вид деятельности, а микрофинансовые организации должны быть внесены в государственный реестр микрофинансовых организаций.

Под оперативным лизингом подразумеваются арендные отношения, в процессе которых не происходит полная амортизация оборудования и его можно повторно передать в аренду. Применяется в случае заключения краткосрочных договоров. Поэтому расходы на покупку и содержание имущества не покрываются за счет платежей, полученных от одного договора.

Особенности оперативного лизинга

Этот вид лизинга имеет следующие особенности:

• Продолжительность лизингового договора намного короче нормативного срока эксплуатации объекта лизинга. Поэтому один договор не может покрыть , возникающие в связи с покупкой и содержанием имущества.

• должен хорошо знать особенности рынка оборудования. Ведь он специально не покупает имущество для конкретного клиента, а передает имеющееся в наличии оборудование. Поэтому чтобы максимально полно удовлетворить потребности потенциальных клиентов, необходимо хорошо изучить как нового, так и б/у оборудования.

• Имущество не один раз передается в лизинг.

• может инициировать расторжение договора, если в силу определенных обстоятельств имущество невозможно будет использовать по назначению.

• Лизинговая компания за свой счет проводит ремонт и техобслуживание оборудования.

• Все риски случайной порчи имущества несет его владелец.

• Арендные платежи значительно выше, чем при финансовом лизинге. Такое положение объясняется дополнительными рисками, в частности, имущество может быть испорчено или больше не удастся передать его в аренду.

На современном рынке лизинговых услуг реализуются различные формы и модели контрактов. Законодательные нормы, регулирующие данные правоотношения, также нельзя охарактеризовать как однотипные. В соответствии с одной из принятых классификаций все современные формы лизинга объединяются в две основные группы — оперативный и финансовый.

Ключевые характеристики сделки зависят от того, какой разновидности лизинга вы отдадите предпочтение. Этим будут обусловлены такие важные моменты, как стоимость услуг, срок действия договора, тип налогообложения операции и многое другое. Что такое оперативный лизинг, в чем заключаются его суть и особенности, вы узнаете из настоящей статьи.

Особенности оперативного лизинга

Операционная аренда — это отношения, возникающие по поводу определённого предмета (чаще всего строительной или автомобильной техники), который передаётся в пользование от одного лица к другому на конкретный срок.

Этот период не должен превышать установленный срок эксплуатации собственности.

Если говорить о конкретных характерных особенностях операционной аренды, то стоит выделить следующие моменты:

• В соответствии с условиями заключённого соглашения, срок лизинга не должен превышать период эксплуатации предмета.
• Собственником остаётся тот человек, который предоставил имущество в лизинг.
• Предмет договора не должен быть куплен по запросу конкретного клиента, в связи с чем лизинговые компании вынуждены осуществлять систематический мониторинг рынка с целью выявления популярных товаров.
• Лизинговое соглашение имеет двусторонний характер (права и обязанности возникают у обоих участников сделки).
• Если предмет является неподходящим для использования, арендатор вправе расторгнуть договор.
• Риск нанесения урона или уничтожения имущества ложится на плечи субъекта, получившего его в аренду.
• Размер платежей по аренде значительно выше, чем при использовании такого инструмента, как финансовый лизинг.
• Когда заканчивается срок действия соглашения, имущество возвращается арендодателю.

Предприятие получает предмет на определённый срок, по истечении которого обязуется вернуть его. Пока имущество используется, обязательно вносятся ежемесячные платежи на счёт лизингодателя. Эксперты отмечают, что размер последних выше, чем при заключении финансовой аренды.

Обычно такое соглашение действует на протяжении небольшого срока (1-2 года). Если вы хотите заключить договор на менее продолжительный период, то это будет уже наём.

Если рассматривать данные договорные отношения на примере аренды автомобиля, то стоит выделить следующие важные моменты:

Видео. Сравнение лизинга и кредита

Сравнение оперативного и финансового лизинга

Главное отличие между этими двумя договорами заключается в том, что при первом отсутствует необходимость осуществления полной компенсации издержек арендодателя второй стороной по договору. При финансовом же такая обязанность есть.
Основные характеристики

Участниками таких отношений выступают три лица:

• Лизингополучатель — субъект, который пользуется имуществом.
• Лизингодатель — компания, являющаяся собственником имущества.
• Продавец — субъект, который осуществил поставку или реализовал данное имущество.

В качестве объекта оперативного лизинга могут выступать:

• торговое или производственное оборудование;
• различные виды техники (в частности, погрузочная и сельскохозяйственная);
• автомобильный транспорт (речь идёт как о легковых, так и грузовых машинах);
• объекты недвижимости (офисные и производственные помещения, торговые площади и другое).

Следует запомнить, что оперативный лизинг не подразумевает приобретение имущества. Это договорные отношения, связанные со временным пользованием определёнными объектами.

На что нужно обратить внимание при заключении договора?

Данная сделка характеризуется, в частности, тем, что при ней минимизируются риски лизингополучателя. Ведь вам не придётся покупать имущество, вы просто получаете его во временное пользование.

Есть ряд условий, которые важно учитывать при заключении договора. К ним относятся следующие:

• Стоимость услуг. В частности, лизингодатель вправе требовать проведения ежегодного техосмотра техники, которую он отдал в аренду. Это позволит сохранить её работоспособность.
• Порядок окончания договорных отношений. Предмет лизинга обязательно должен вернуться к его собственнику по истечении периода действия соглашения.
• Возможность расторгнуть договор в одностороннем порядке. Таким правом обладает лизингополучатель, если имущество нельзя использовать по назначению.

Плюсы и минусы

Использовать лизинг следует, если:

• прибыль, полученная от эксплуатации предмета, не позволяет покрыть его себестоимость;
• возможно, что в процессе эксплуатации используемый предмет устареет;
• проект, над которым вы работаете, является долгосрочным;
• у вас нет необходимости перегружать баланс предприятия непрофильными активами;
• полученный предмет будет использован для осуществления разового проекта;
• присутствует необходимость в заказе факультативных услуг, которые включены в лизинговый инструмент.

На сегодняшний день оперативный лизинг используют представители бизнеса в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспортная сфера, строительство и некоторые другие.

В любом случае, следует учитывать и ряд отрицательных сторон, которыми характеризуется договор лизинга. К их числу относятся:

• Наличие ограничений в использовании. Лизингодатель вправе установить для этого любой режим. В частности, если таки образом берётся в аренду автомобиль, то обычно фиксируется предельное значение годового пробега.
• Услуги оперативного лизинга всегда будут дороже финансового. Ведь здесь в обязательном порядке уже включены платежи за дополнительные сервисы.
• Компания, предоставляющая данные услуги, должна сначала закупить предмет лизинга. Только после этого осуществляется поиск лизингополучателя. Поэтому при заключении договора вам придётся выбирать из имеющегося имущества.

Как сделать правильный выбор?

Компании, предоставляющие услуги лизинга, как правило, могут предложить своим клиентам взять в долгосрочную аренду дорогостоящие автомобили и специальную технику. Прежде всего, с помощью оперативного лизинга удаётся повысить имидж организации. Поэтому данными услугами чаще всего пользуются представители элиты, тех организаций, в которых имидж имеет одно из первостепенных значений.

Если посмотреть с другой стороны, то стоит заметить, что оперативный лизинг предоставляет предпринимателям возможность использовать различные новинки в сфере техники и технологий. Плата за их эксплуатацию вносится минимальная, ведь вам не придётся покупать оборудование или машины. Соответственно, право собственности не возникает.

И, в третьих, оперативный лизинг актуален в тех случаях, когда существует необходимость в разовом использовании определённого имущества. Например, вы решили возвести какое-то здание. Для этого вам необходима спецтехника. Использовать её вы будете на протяжении срока строительства. Потом необходимость в ней отпадёт. Поэтому в такой и подобных ситуациях рациональнее будет заключить договор оперативного лизинга, чем покупать специальную технику.

Заключение

Оперативный лизинг является выгодным инструментом, который используется сегодня в бизнес-среде. Благодаря ему вы можете стать владельцем имущества на определённый период. Даже если вы не можете позволить себе его приобрести.

К тому же, по окончании срока действия договора оперативного лизинга арендополучатель наделяется приоритетным правом выкупа объекта лизинга. Безусловно, такие моменты решаются в индивидуальном порядке. И при необходимости их следует оговорить с лизингодателем. Хорошо, если этот момент будет отражён в тексте договора оперативного лизинга.

Оперативный лизинг - лизинг, который применяется при небольших сроках аренды оборудования. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю.

Оперативный лизинг сегодня Согласно традиционному разделению, отмечаемому в любом экономическом словаре, лизинг бывает финансовым и оперативным (операционным). Ко второму случаю обычно относят вид услуг, при котором срок договора лизинга существенно меньше полезного срока использования объекта лизинга, поэтому по окончании срока действия договора объект лизинга возвращается лизингодателю и может быть повторно передан в работу. Расчетная стоимость услуг оперативного лизинга обычно выше, чем финансового. «Упрощенно, оперативный лизинг – это долгосрочная аренда, финансовый лизинг – это способ покупки предмета лизинга, тоже своего рода долгосрочная аренда, но с обязательным переходом права собственности к лизингополучателю, это похоже на покупку в рассрочку– Аренда всегда дороже покупки, даже если вы посчитаете приведенную стоимость. Аренда удобна для тех, кто предпочитает только пользоваться. А лизинг – для тех, кто хочет купить, получить после пользования в собственность с налоговыми льготами». Автомобили – наиболее прогнозируемый с точки зрения стоимости актив, поэтому оперативный лизинг получил наибольшее развитие именно при покупке машин, особенно легковых. Перечень марок автотранспорта, предлагаемых в лизинг с остаточной стоимостью, расширился многократно и теперь включает в себя все марки, официально поставляемые в Россию. Очевидно, что объем оперативного лизинга значительно меньше, чем объем финансового лизинга, потому что большинство потребителей лизинговых услуг по автотранспорту заинтересованы в приобретении машин в собственность. Другими словами, можно отметить два принципиальных различия финансового и оперативного лизинга, о которых постоянно говорят аналитики. В первом случае срок лизинга сопоставим с полным сроком амортизации приобретаемого имущества и право собственности на предмет лизинга в конце договора переходит к лизингополучателю. В случае оперативного лизинга срок лизинга существенно короче срока пользования предметом лизинга и право собственности на предмет остается у лизинговой компании по факту завершения договора. Предполагается, что предмет лизинга передается в лизинг несколько раз различным клиентам в течение срока его эксплуатации. «Оперативный лизинг – инструмент более высокого порядка, чем финансовый лизинг, Необходим ряд условий для его появления на рынке. В первую очередь – это развитый вторичный рынок на конкретный вид имущества для возможности правильной оценки рисков лизинговой компанией и остаточной стоимости полученного назад из лизинга актива. Во-вторых, расходы на текущий ремонт ложатся на плечи лизинговой компании, что подразумевает более сложный бизнес-процесс внутри лизинговой компании и требует наличия комплексной информационной системы, четкого взаимодействия всех служб, да и дополнительных инвестиций». Следовательно, в небольших неустойчивых лизинговых структурах оперативный лизинг возникнуть вообще не может. На практике оперативный лизинг удобен компаниям, у которых есть, или им необходим, автопарк и нет желания или возможности вкладывать ресурсы в инфраструктуру для его обслуживания. Такие компании получают уже готовые машины в пользование (часто с водителями) и не испытывают «головной боли» по поводу текущих ремонтов, замены резины, хранения шин, прохождения ТО... Разумеется, за такой сервис платятся повышенные лизинговые платежи по сравнению с финансовым лизингом. Ирина Михайлова, начальник коммерческого отдела ГК «Балтийский лизинг», полностью разделяет единодушное мнение экспертов о том, что преобладающим вариантом лизинга в России на текущий момент является финансовый. Оперативный вариант подразумевает, что имущество вернется обратно лизингодателю: это несет в себе существенный экономический смысл. В лизинговые платежи по оперативному виду услуг лизингодатели не включают возмещение всех своих инвестиционных затрат на имущество, что снижает объем этих платежей и делает оперативный лизинг более дешевым вариантом. К тому же оперативный лизинг, в отличие от финансового, чаще всего включает в себя техническое обслуживание имущества и прочие дополнительные услуги, связанные с его эксплуатацией.

ОПЕРАТИВНЫЙ лизинг - это договор лизинга, при котором лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок не менее срока, за который амортизируется 90 % стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора.

Оперативный лизинг

Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

лизинговый договор заключается, как правило, на 2-5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;

риск порчи или утери объекта сделки лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;

ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

объектом сделки являются преимущественно наиболее популярные виды машин и оборудования.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров, как новых, так и бывших уже в употреблении.

Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт.

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет следующие возможности его завершения:

Продлить срок договора на боле выгодных условиях;

Вернуть оборудование лизингодателю;

Купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки на момент окончания лизингового контракта, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например с моральным старением, снижением рентабельности в связи изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводственных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д.

Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;

оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);

оборудование требует специального технического обслуживания;

объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

Оперативный лизинг - та же долгосрочная аренда, только в видоизмененной форме. Этот вариант лизинговых отношений балансирует где–то между прокатом (краткосрочным пользованием имуществом) и лизингом финансовым.