Введение
Глава 1 Экономическое содержание лизинга
Предпосылки возникновения лизинга
Экономическая сущность лизинга
Классификация лизинга
Особенности использования лизинга в России. Обзор рынка
Глава 2 Механизм лизинга
Основные элементы механизма лизинга
Лизинговые платежи
Методы определения размера лизинговых платежей
Глава 3 Анализ деятельности предприятия и пути развития ООО «Симпак»
3.1 Описание предприятия
3.2 Анализ товара
3.3 Мониторинг и тенденции развития рынка
3.4 Организация производства
3.5 Основные проблемы и пути их решения
Глава 4 Использование лизинга в деятельности ООО «Симпак»
4.1 Предмет лизинга
4.2 Лизингодатель и условия лизинга
4.3 Страхование имущества переданного в лизинг
Глава 5 Оценка экономического эффекта использования лизинга в деятельности ООО «Симпак»
Глава 6 Эколого-правовые основы деятельности ООО «Симпак» Заключение
Список использованных источников
Введение
Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.
До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.
Работа опубликована
Рынок проявляет все больший интерес к лизинговым компаниям, да и сами они сильнее нуждаются в кредитах, инвестициях, адекватных условиях для слияний и присоединений. Оценить будущего партнера на лизинговом рынке помогут рекомендации экспертов «БО».
В конце лета аналитики центра исследования недвижимости IRN.RU заговорили о признаках стагнации в сегменте торговой недвижимости. Поводом задуматься стали намерения нескольких крупных ритейлеров продать принадлежащие им торговые объекты, чтобы погасить задолженность по облигационным займам.
Оценка в динамике Оценить лизинговую компанию (ЛК) порой сложнее, чем других заемщиков, — ведь этот бизнес слишком специфичен и динамичен. Трудности подхода к оценке ЛК связаны с тем, что существует несколько различных видов лизинга и различных способов отражения лизинговых операций в финансовой отчетности лизинговой компании.
При оценке лизинговой компании невозможно ориентироваться на значимые для прочих отраслей финансовые показатели деятельности. Так происходит потому, что для лизинговых компаний характерен низкий объем собственного капитала, существенные колебания объемов выручки и чистой прибыли в зависимости от графиков поступления платежей по лизинговым контрактам, значительные объемы внешних заимствований. Из-за этого необходим более детальный анализ финансовой деятельности лизинговой компании, в частности анализ объема и сроков исходящих и входящих денежных потоков. Испытывают трудности при оценке ЛК и банки — при выдаче кредитов, и рейтинговые агентства — при попытке оценить финансовое положение и риски компании.
«Принимая решение работать в этом довольно сложном сегменте, наш банк заранее определил для себя некие качественные требования к потенциальному заемщику, а также допустимые значения показателей его финансовой отчетности, — рассказывает Евгений Ретюнский, член правления ЮниКредит Банка. — Важно анализировать динамику финансовых показателей как в абсолютном, так и в относительном выражении, сравнивая ее со средними значениями по рынку. При необходимости политика оценки ЛК корректируется в зависимости от ситуации на рынке — лизинг в России развивается более чем динамично, так что необходимо производить постоянный анализ накопленной информации, для того чтобы принимать правильные кредитные решения».
Эксперты отмечают, что из-за того, что ЛК являются разновидностью финансовых посредников, естественным для них является гораздо более высокий уровень долговой нагрузки, чем у обычных, к примеру производственных, компаний. Достаточность собственных средств капитала всегда относительно низка. Вполне распространенным является соотношение заемных средств к собственным 9:1, что терпимо в условиях избыточной ликвидности, но вызывает опасения в нынешней ситуации на рынке.
Стандартизированных форм отчетности, позволяющих оценить специализацию компании по видам передаваемого в лизинг имущества, у ЛК нет. Из-за того, что лизинговые компании ведут отчетность по общим стандартам, как обыкновенное предприятие, без учета специфики своего бизнеса, оценка становится еще более сложной. Аналитикам постоянно приходится запрашивать дополнительные материалы.
..Лизинговые компании боятся, что рейтинг раскроет их «неидеальность»...«Если смотреть на отчетность лизинговой компании, то даже специалисту увидеть в ней суть очень сложно, — отмечает Павел Манько, старший аналитик RusRating. — Мы ведь проводим не оценку бизнеса, а оцениваем риски компании, ее реальное текущее состояние во всех разрезах. Для этого нам дополнительно нужны уставные документы, сведения об акционерах и владельцах, сведения о структуре компании и технологии работы, бухгалтерская отчетность, расшифровки некоторых статей баланса, информация о кредитном и лизинговом портфелях, бизнес-план, материалы о компаниях-партнерах, банках-кредиторах».
Также при оценке лизинговых компаний необходимо сопоставить объемы и сроки поступающих платежей по действующим лизинговым контрактам и их соответствие установленным графикам погашения кредитов, выданных лизинговой компании. «Еще важно проанализировать структуру лизингового портфеля по срочности лизинговых контрактов — это позволяет сделать вывод о стабильности результатов деятельности компании, — делится опытом Илья Поз, руководитель по кредитованию корпоративных клиентов Альфа-Банка. — Смотрим мы также на виды лизингового оборудования, составляющего лизинговый портфель компании, выявляем наличие зависимости деятельности лизинговой компании от поставщиков и покупателей определенного вида оборудования».
Очень часто у лизинговой компании отсутствует обеспечение, необходимое для минимизации кредитных рисков банка в случае дефолта по обязательствам заемщика. Из-за этого повышенное внимание уделяется оценке предмета лизинга. По данным специалистов банка «АК БАРС», сложность оценки уровня стоимости и ликвидности передаваемого в лизинг имущества связана с возможностью его учета как на балансе лизингодателя, так и на балансе лизингополучателя. Таким образом, особенности РСБУ не позволяют адекватно оценить реальные денежные потоки лизинговой компании при осуществлении лизинговых операций. К тому же возникают сложности в оценке масштабов бизнеса компании, в частности объемов лизингового портфеля компании.
Информационный голод Но, пожалуй, самая большая проблема, особенно при независимой оценке, заключается в том, что открытой информации по ЛК нет и получить ее можно, только если компания сама захочет предоставить все необходимые материалы. Нужную Информацию можно найти в основном только по лидерам рынка. А подавляющее большинство компаний остаются непрозрачными. «Если же компания давать информацию не хочет, то присвоить ей рейтинг невозможно, — утверждает Павел Манько (RusRating), — исключение составляют компании, выпустившие ценные бумаги, или некоторые ЛК, относящиеся к внутренним структурам банков. Много информации лизинговые компании предоставляют различным ассоциациям, членами которых они являются. Но последние только аккумулируют ее у себя и используют для составления на ее основе разнообразных обзоров, рэнкингов и подведения итогов. Получить от них информацию, необходимую для анализа, рейтинговому агентству практически невозможно. Она считается конфиденциальной».
Банкам лизинговые компании, будучи зависимыми от банковского финансирования, стараются предоставить гораздо более полную картину своей деятельности. К тому же в силу специфики своей деятельности лизинговые компании постоянно находятся в сфере внимания налоговых органов, поэтому отчетность компаний относительно доступна.
«Существенную роль при оценке лизинговой компании играет наличие международного рейтинга, особенно рейтинговый отчет по компании, включающий ряд сведений, которые невозможно или крайне сложно получить в общедоступных информационных источниках, — рассказывает Наталья Арсентьева, начальник управления анализа рисков банка «АК БАРС». — Менее значительную роль при оценке лизинговой компании играют национальные рейтинги из-за своей небольшой информативности и более низкого статуса по сравнению с международными рейтинговыми оценками».
Лизинговые компании, организованные при банках, не интересуются независимой оценкой, оценка рейтингового агентства им не нужна. А вот рыночным лизинговым компаниям, которые все чаще обращаются в банки за финансированием, рейтинги могли бы помочь. «Банки должны знать риски своих вложений, своего заемщика, уровень его платежеспособности, — отмечает Ричард Хейнсворт, генеральный директор RusRating. — Лизинговые компании должны показать и доказать банкам, что они достойны финансирования, что всегда могут платить по своим обязательствам. Но зачем каждому банку самостоятельно заниматься оценкой своего потенциального заемщика — пусть это делают профессионалы, рейтинговые агентства, тем более что ЛК имеет право предоставлять рейтинг всем контрагентам в качестве независимой оценки для ускорения процесса партнерского общения».
Но некоторые лизинговые компании, понимая, что они не идеальны, боятся, что в рейтинге эта «неидеальность» выйдет наружу, найдет свое отражение в отчете. Многие забывают, что рейтинг — это не оценка «хорошо» или «плохо», просто он нужен, чтобы оценить бизнес и относиться к нему правильно.
Найти информацию о лизинговой компании можно, только если она сама этого хочет...
Проблема нежелания лизинговых компаний получать рейтинги осложняется тем, что на государственном уровне до сих пор признаны только отчеты «большой тройки» (Moody’s, Fitch и Standard & Poor’s). Однако далеко не все российские лизинговые компании отчитываются по МСФО, тогда как «тройка» не работает с отчетностью по РСБУ. Еще менее интересно разбираться с российскими правилами отчетности иностранным инвесторам. По словам Ричарда Хейнсворта (RusRating), «для преодоления этой ситуации необходимо признание государством рейтинговых агентств своей страны, и в последнее время мы наблюдаем здесь положительные сдвиги».
Пока что для банков рейтинги, присвоенные лизинговым компаниям, являются лишь одним из дополнительных положительных факторов. Илья Поз (Альфа-Банк) говорит, что «наличие рейтинга не отменяет необходимости подробного анализа финансового состояния лизинговой компании, ведь одним из наиболее существенных параметров, оцениваемых при присвоении рейтингов, являются значительные объемы лизингового портфеля и реализуемых сделок, что является характерным показателем для всех крупнейших участников лизингового рынка. По нашему мнению, наиболее информативными и значимыми на текущий момент для российских лизинговых компаний являются ежегодные рейтинги, публикуемые РА «Эксперт».
Анализируем не ЛК, а лизингополучателя «При кредитовании лизинговой компании есть одна важная особенность, которая заключается в том, что своевременный возврат по кредитам в большей мере зависит не от лизинговой компании, а от платежеспособности лизингополучателя, — говорит Эльза Мансурова, начальник управления кредитования банка «АК БАРС». — То есть при принятии решения о кредитовании лизинговой компании необходимо иметь полную информацию о лизингополучателе, о характере лизинговой сделки».
Рейтингование лизинговых компаний гораздо сложнее, чем присвоение рейтингов банкам. По данным RusRating, банки занимают более открытые позиции с точки зрения объема публикуемой информации, отчетности, у банков есть свой регулятор. Банку можно присвоить рейтинг на основании публичной информации без его участия или согласия, а по ЛК нет даже минимума информации.Налицо прямая зависимость погашения кредитов от платежей лизингополучателей. Из-за этого при финансировании банком конкретной лизинговой сделки необходимо провести оценку лизингополучателя по этой сделке. В случае рефинансирования банком авансовых платежей, осуществляемых лизинговой компанией за счет собственных средств при покупке оборудования, подлежащего дальнейшей передаче в лизинг, либо финансирования текущей деятельности лизинговой компании в целом необходима целостная оценка качества всех контрагентов лизинговой компании.
«Понять, как лизинговая компания подходит к вопросу выбора партнеров-лизингополучателей, помогает методика анализа финансовых и правоустанавливающих документов лизингополучателя, — говорит Сергей Могильницкий, директор департамента инвестиционного финансирования Промсвязьбанка. — Ведь платежеспособность лизингодателя напрямую зависит от того, насколько аккуратно лизингополучатель будет выполнять свои обязательства по договору лизинга. Поэтому банк проводит анализ финансового состояния всех участников проекта: и лизинговой компании, и лизингополучателя. Это и является основной особенностью при принятии решения о финансировании лизинговой сделки».
Некоторые банки в случае финансирования лизинга вообще оценивают только лизингополучателя. «При анализе лизинговой сделки мы оцениваем риск финансового состояния не лизинговой компании, а лизингополучателя, — делится информацией Елена Спиридонова, заместитель начальника кредитного управления департамента кредитных операций Росбанка. — Это связано с тем, что именно от платежеспособности последнего зависит способность лизинговой компании погасить в назначенный срок и в должном размере ссудную задолженность. Некоторые лизингополучатели не совсем понимают кредитную политику банка в части кредитования лизинговых сделок, и в некоторых случаях банк испытывает сложности с получением запрашиваемых у лизингополучателя документов. Правда, в конечном счете большинство лизингополучателей все-таки предоставляют необходимую нам информацию».
Мнение эксперта
Любовь Трохина финансовый директор ООО «Пром Тех Лизинг»В условиях рыночной экономики слияние и поглощение предприятий обычное в бизнес-практике явление. Крупные игроки на рынке лизинговых услуг России уже присматриваются к компаниям для поглощения их с целью занятия более крупной ниши на рынке.В условиях рыночной экономики слияние и поглощение предприятий обычное в бизнес-практике явление. Крупные игроки на рынке лизинговых услуг России уже присматриваются к компаниям для поглощения их с целью занятия более крупной ниши на рынке.В процессе слияния и поглощения основным и значимым моментом является «достоверная» оценка «поглощаемых».Приобретая лизинговую компанию, покупатель прежде всего приобретает ее Гудвилл. Это одно из важных составляющих в оценке стоимости компаний лизинговой сферы, которое финансово оценить очень трудно. Это связано с тем, что само понятие «Гудвилл» на российском рынке услуг еще не нашло своей правильной оценки. В основном при оценке Гудвилла оценочные компании полагаются на «искусственные» рейтинги компании — узнаваемости компании, бренда и постоянной клиентуры.Поскольку Гудвилл нематериален, о его наличии или отсутствии можно судить лишь по успешности бизнеса. Под понятием «Гудвилл» следует понимать эффективное управление, отлаженные бизнес-процессы, умело построеную организационную структуру, клиентскую базу, деловые связи, профессиональный кадровый состав и многое другое, что в совокупности обеспечит не только стабильный доход для нового собственника, но и будет являться конкурентным преимуществом.Также необходимо реально оценить ликвидационную стоимость компании или стоимость компании «как есть». При этом нужно учитывать не только входящие денежные потоки и обязательства перед кредиторами, но и уделить особое внимание обязательствам перед бюджетом — это касается налога на добавленную стоимость и налога на прибыль.Любая оценка лизинговой компании носит временный характер и сохраняет свою объективность только определенное время. По истечении этого срока оценка лизинговой компании, которая, по сути, стала уже иной, должна быть обновлена снова, в новых условиях рынка.В условиях рыночной экономики слияние и поглощение предприятий обычное в бизнес-практике явление. Крупные игроки на рынке лизинговых услуг России уже присматриваются к компаниям для поглощения их с целью занятия более крупной ниши на рынке.В процессе слияния и поглощения основным и значимым моментом является «достоверная» оценка «поглощаемых».Приобретая лизинговую компанию, покупатель прежде всего приобретает ее Гудвилл. Это одно из важных составляющих в оценке стоимости компаний лизинговой сферы, которое финансово оценить очень трудно. Это связано с тем, что само понятие «Гудвилл» на российском рынке услуг еще не нашло своей правильной оценки. В основном при оценке Гудвилла оценочные компании полагаются на «искусственные» рейтинги компании — узнаваемости компании, бренда и постоянной клиентуры.Поскольку Гудвилл нематериален, о его наличии или отсутствии можно судить лишь по успешности бизнеса. Под понятием «Гудвилл» следует понимать эффективное управление, отлаженные бизнес-процессы, умело построеную организационную структуру, клиентскую базу, деловые связи, профессиональный кадровый состав и многое другое, что в совокупности обеспечит не только стабильный доход для нового собственника, но и будет являться конкурентным преимуществом.Также необходимо реально оценить ликвидационную стоимость компании или стоимость компании «как есть». При этом нужно учитывать не только входящие денежные потоки и обязательства перед кредиторами, но и уделить особое внимание обязательствам перед бюджетом — это касается налога на добавленную стоимость и налога на прибыль.Любая оценка лизинговой компании носит временный характер и сохраняет свою объективность только определенное время. По истечении этого срока оценка лизинговой компании, которая, по сути, стала уже иной, должна быть обновлена снова, в новых условиях рынка.Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
Лизинг как общепризнанное средство финансирования капиталовложений. Управление на рынке лизинговых услуг. Учредители лизинговых компаний. Создание объединений лизинговых компаний на добровольной основе. Особенности договора лизинга в Республике Беларусь.
контрольная работа , добавлен 21.03.2009
Сущность, виды, объекты и субъекты лизинга, его преимущества и недостатки. Экономически-организационная характеристика предприятия. Анализ использование оборудования, полученного в аренду. Сравнительная оценка лизинговых операций и кредитной сделки.
курсовая работа , добавлен 16.12.2014
Исследование теоретических аспектов проведения и анализа лизинговых операций. Особенности финансового и оперативного лизинга. Схемы лизинговых операций и методы их анализа на предприятии, использование оборудования и пути повышения эффективности.
курсовая работа , добавлен 05.03.2011
Сущность и необходимость обновления технической базы производства. Особенности использования лизинговых отношений в современных условиях. Виды лизинга, совершенствование лизинговых отношений, методика страхования портфельных рисков лизинговых компаний.
курсовая работа , добавлен 21.01.2011
Понятие лизинга, его преимущества перед ссудой. Недостатки лизинговой операции. Рейтинг лизинговых компаний. Предпринимательская деятельность на рынке лизинговых услуг. Доля сделок с малым, средним и крупным бизнесом в общем числе текущих сделок.
реферат , добавлен 25.02.2009
Сущность лизинга, его теоретические основы и виды. Основные участники лизинговых операций. Виды лизинга. Основные отличия лизинга от кредита. Проблемы и недостатки лизинговых отношений. Зарубежный опыт лизинговых отношений. Лизинг в Украине.
курсовая работа , добавлен 02.12.2006
Организация лизинговых операций и их экономическая сущность. Объекты и субъекты лизинга. Виды и механизм лизинговых сделок, их правовое обеспечение. Оценка экономии от снижения себестоимости, срока окупаемости капитальных вложений и мероприятий НТП.
курсовая работа , добавлен 12.04.2016
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Курсовая работа
По дисциплине: Экономика предприятия
Тема: «Анализ коммерческой деятельности лизинговых компаний»
Выполнил:
Студент 2 курса
группы 99006
экономического факультета
Д.С. Шибухов
Проверил:
Молодцова К.А.
г. Казань 2010 г.
Введение
2. Совершенствование механизма лизинговых сделок в коммерческих банках
2.1 Анализ существующей практики и организация договорной работы в проведении операций по финансовому лизингу
2.2 Анализ основных этапов лизинговых сделок в период кризисной экономики в России
2.3 Финансовые методы государственной поддержки развития лизинговой деятельности коммерческих банков
3. Совершенствование методики расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности коммерческих банков в России
3.1 Анализ действующих расчетов платежей по операциям лизинга
Введение
Российская экономика переживает период глубокого кризиса, характерной чертой которого является высвобождение большого числа экономически активного населения из оборонной промышленности, науки, культуры и образования. Перестройка отечественной экономики сопровождается созданием новых предприятий и ликвидацией большого числа нерентабельных производств, а значит увеличением безработицы среди населения трудоспособного возраста.
С другой стороны, на рынке остро ощущается дефицит товаров и услуг, как массовых, так и специфических, предлагаемых по приемлемым ценам. Для того чтобы они в конечном итоге появились, необходимы только организационные меры.
Таким образом, в настоящее время созданы предпосылки для зарождения и развития новых предприятий, нового бизнеса.
Для организации успешного функционирования нового предприятия необходимы как минимум следующие условия:
Конструктивная бизнес-идея;
Эффективное руководство (менеджмент);
Финансовая основа, которая неотделима от других составляющих бизнеса.
Самый простой и надежный вариант создания финансовой базы - это средства собственников бизнеса, вложенные в предприятие в той или иной форме. Но проблема заключается в том, что начинающие бизнесмены располагают, как правило, недостаточным капиталом. В мировой практике эта проблема решается по-разному. Но суть остается одна. Кто-то (инвестиционный фонд, банк, государство), располагающий деньгами, должен согласиться начать новый (а значит, особо рискованный) бизнес вместе с начинающим предпринимателем. Побудительным мотивом при этом для частных инвесторов служит обычно перспектива высоких прибылей, а для государственных структур - обеспечение занятости или социальная значимость проекта. В современных условиях оказывается, что практически единственным общедоступным источником финансовых ресурсов является коммерческий банк, если он заинтересован работать с начинающим бизнесом. Такая заинтересованность может появиться только тогда, когда, с одной стороны, для инвестирования предлагается проект, приемлемый с точки зрения прибыльности, а с другой - коммерческий банк располагает соответствующими финансовыми ресурсами, которые, как правило, должны быть долгосрочными. Дополнительным стимулом содействия банка начинающему бизнесу может быть желание «вырастить» для себя хорошего клиента, который по прошествии времени будет пользоваться широким спектром банковских услуг. В обстановке, когда конкуренция между коммерческими банками становится все более острой, этот фактор немаловажен.
Конечно, возможна и ситуация, когда в рамках проводимой им политики коммерческий банк в принципе не работает с небольшим развивающимся бизнесом, ориентируясь на крупного, стабильного клиента.
Думается, объективные экономические условия складываются так, что появление и развитие новых предприятий неизбежно. Коммерческие банки, будучи на сегодняшний день главнейшим доступным источником финансовых ресурсов, заинтересованы сотрудничать с новым бизнесом.
Вместе с тем рынок нестабилен, отсутствует объективная оперативная информация о его деятельности, законодательство и налоговая система несовершенны, инфляция непрогнозируемая, у предпринимателей опыт работы и планирования в условиях рынка недостаточен, дефицит квалифицированных консультантов, которые могли бы помочь начинающему предпринимателю спланировать его бизнес, высокий рост преступности - далеко не полный перечень факторов, препятствующих нормальному развитию рыночных отношений в экономике страны.
Надо отметить, что принципиальной особенностью нового бизнеса, с точки зрения оценки банковских рисков, является невозможность применять традиционные методы оценки кредитоспособности, основанные на «историческом материале»: финансовой отчетности за прошлые периоды, сведениях о репутации клиента и т.п. Для нового бизнеса основой оценки способности заемщика выполнить свои обязательства по кредиту (кредитоспособности) служит предлагаемый им бизнес-проект. Соответственно к методам оценки кредитоспособности относятся методы, применяемые для анализа бизнес-планов, так как в основе предлагаемого для кредитования проекта должна лежать эффективная бизнес-идея, оформленная в виде хорошего бизнес-плана. Его наличие является необходимым условием начала рассмотрения кредитной заявки на организацию нового бизнеса.
Современный уровень научно-технического прогресса требует новых подходов к решению проблем инвестиционной политики. В процессе замены средств производства на машины и станки новых поколений, внедрения передовых сложных технологий возникает необходимость в использовании адекватных неординарных методов финансирования, отвечающих новым условиям. При этом главнейшими требованиями к финансированию стали простота и дешевизна замены оборудования, гарантия от инвестиционных рисков.1
В наибольшей степени этим потребностям отвечает лизинг. Постоянно совершенствуясь и трансформируясь, лизинг объединил в себе множество эффективных форм и методов инвестирования и, по существу, оказался не только одним из интереснейших следствий НТР, а и важнейшим средством ее реализации. Недостаточное количество лизинговых операций в России говорит об отсутствии современных методов инвестирования и нашей неподготовленности к вступлению в полноценную рыночную экономику, обращенную на развитие производства.
Цель данной курсовой работы состоит в том, чтобы раскрыть преимущества лизинга как перспективного направления деятельности коммерческих банков, организаций и финансовых институтов и дать представление об основах этой деятельности. Достижению цели подчинены поставленные в работе задачи: рассмотрение экономической сущности лизинга; выработка рекомендаций и предложений по развитию лизинговых отношений в нашей стране; выявление и оценка наиболее эффективных направлений внедрения лизинга в российскую экономику. Предмет рассмотрения - лизинговые отношения коммерческих банков с экономическими субъектами хозяйствования, разновидности их проявления.
Сложившееся в стране экономическое положение сейчас характеризуется как крайне противоречивое. С одной стороны, потребительский рынок насыщен товарами, начал функционировать рынок акций и облигаций, существенно возрос удельный вес услуг, что отражает позитивное развитие торговли, финансовых институтов, банковского сектора, жизненно необходимых для нормального функционирования рыночной экономики. Кроме этого начали формироваться валютный и фондовый рынки.
С другой стороны, сокращается валовой внутренний продукт, что глубоко затрагивает в первую очередь инвестиционную сферу. Для роста же производства необходимо постоянно увеличивать оборотный капитал, источники которого при высоком уровне инфляции, бывшем главной проблемой до последнего времени, практически отсутствуют. В результате - спад производства, рост числа неплатежеспособных предприятий. Главным должником стало само государство, не оплачивающее своевременно заказанную продукцию и услуги, не выполняющее бюджетных обязательств.
коммерческий банк экономика лизинг
1. Роль финансового лизинга в инвестиционной деятельности российских коммерческих банков
1.1 Эволюция механизма участия банков РФ в лизинговых операциях
Анализ существующей практики показал, что на российском лизинговом рынке сегодня присутствуют следующие группы лизингодателей:
коммерческие лизинговые компании - дочерние компании крупных банков: РГ-Лизинг (Сбербанк), Промстрой - лизинг (Промстройбанк), Лизингбизнес (Мосбизнесбанк), Инкомлизинг (Инкомбанк);
коммерческие лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку (Аэролизинг, Лукойл-лизинг);
полукоммерческие лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов (Агропромлизинг, Московская лизинговая компания, Ликострой), финансируемые за счет соответствующих бюджетов;
лизинговые компании, созданные торговыми компаниями, и прочие лизинговые компании, не имеющие связи ни с банковскими, ни с промышленными, ни с государственными ресурсами (Крейт-лизинг, Петролизинг);
иностранные фирмы - поставщики оборудования, автотранспортных средств и технологий (IVECO, Scania, DAF).
Лизинговые компании, созданные банками, ориентируются на оказание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что не исключает, с другой стороны, преимущественного обслуживания клиентов «собственного» банка. Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют им клиентов из числа тех, кто обращается напрямую в банк за получением кредита на приобретение основных средств. Естественно, что компании, входящие в структуру крупных банков, и сами являются наиболее крупными на рынке, имеющими большой портфель заказов, схожие с западными, а значит, наиболее современные методы работы, квалифицированный персонал.
Лизинговые компании, созданные государственными и муниципальными структурами, жестко ориентированы на осуществление лизинговых сделок с определенными типами клиентов. Условия лизинговых сделок, предлагаемые этими компаниями, а они обычно используют льготное бюджетное финансирование, являются более привлекательными для клиентов, по сравнению с условиями, предлагаемыми коммерческими лизинговыми компаниями, однако доступность их услуг сильно ограничена. Часто перед такими компаниями вопрос эффективности или хотя бы надежности реализуемых лизинговых проектов стоит не так остро, как для коммерческих лизинговых компаний.
Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий определенной отрасли. По состоянию на начало 1996 г. практически все существующие такие компании деятельности не вели. Во многом «отраслевые» лизинговые компании ориентируются на господдержку. Не ведут деятельности и прочие лизинговые компании, дочерние предприятия различных торговых домов, фирм-производителей, а также созданные частными лицами. Не имея доступа к достаточным финансовым ресурсам, эти компании лизинговых сделок не заключают. Ряд иностранных фирм-производителей (в основном это касается рынка большегрузных автомобилей) используют лизинг в качестве инструмента сбыта своей продукции. Лизинговые сделки, заключаемые ими, обычно предусматривают участие российского банка, приемлемого для иностранной фирмы, выдающего гарантию за своего клиента конечного лизингополучателя.
Ряд лизинговых компаний наравне с собственно лизингом использует в своей деятельности механизм купли-продажи имущества в рассрочку. Несмотря на то, что по сути определений лизинга как вида деятельности и договора лизинга как подвида договора аренды, такие операции не имеют никакого отношения к лизингу, они тем не менее соответствуют «упрощенному» пониманию лизинга со стороны клиентов как сделки, в которой:
а) кредитор финансирует приобретение заемщиком некоторого имущества;
б) финансирование осуществляется не в денежной, а в натуральной форме;
в) финансируемое имущество является обеспечением сделки через сохранение на него права собственности кредитора:
г) заемщик оплачивает периодически платежи, возмещающие как средства, вложенные кредитором на начальном этапе сделки, так и создающие доход.
Нельзя не отметить, что ряд банков (Восток-Запад, Российский кредит, Межпромбанк) выбрали для себя способ участия в лизинговых сделках не через дочернюю лизинговую компанию, а через механизм выдачи гарантий в пользу лизинговых компаний (обычно иностранных). Такая деятельность также не является лизингом, однако и в отношении данных субъектов рынка сложилось мнение о том, что они «занимаются лизингом».
Лизинговый процесс осуществляется, как правило, в три этапа. Сначала проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). Этому предшествует подробное изучение всех условий и особенностей каждой сделки. После чего оформляются: заявка, получаемая Лизингодателем от будущего Лизингополучателя, заключение о платежеспособности Лизингополучателя и эффективности лизингового проекта, заказ-наряд, направляемый Поставщику оборудования Лизингодателем, кредитный договор, заключаемый Лизингодателем (лизинговой Компанией) с Банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговых сделок.
На втором этапе лизингового процесса в трех- и двухсторонних договорах производится юридическое закрепление лизинговой сделки. При этом оформляются: договор купли-продажи оборудования (имущества) в лизинг, акт приемки его в эксплуатацию, лизинговое соглашение, договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг оборудования (имущества).
Третий этап лизингового процесса охватывает период использования оборудования (имущества). При этом ведется бухгалтерский учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осуществляется выплата Лизингодателю лизинговых платежей, а по истечению срока лизинга оформляется дальнейшее использование оборудования (имущества).
Основным документом лизинговой сделки, в котором отражаются основные отношения, является лизинговое соглашение. Оно заключается между Лизингодателем и Лизингополучателем, где указывается, что Лизингополучателю предоставляется в пользование для производственной эксплуатации оборудование (имущество). Лизинговое соглашение вступает в силу с момента подписания акта приемки оборудования (имущества), как объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение оговоренного в нем срока. Акт приемки оформляется Лизингополучателем, а подписывается всеми сторонами, участниками лизинговой сделки, т.е. Лизингодателем, Лизингополучателем и Поставщиком - изготовителем.
После оформления акта приемки оборудования (имущества) в эксплуатацию Лизингодатель не несет ответственности перед Лизингополучателем, поскольку последний выбор оборудования (имущества) осуществлял самостоятельно.
В процессе эксплуатации оборудования (имущества) Лизингополучатель призван использовать его в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями Поставщика, содержать его в работоспособном состоянии, производить необходимое обслуживание, текущий ремонт и все это за свой счет.
Все риски, возникающие в процессе эксплуатации оборудования (имущества) и связанные с разрушением, потерей, преждевременным износом, порчей или повреждением независимо от причиненного ущерба, Лизингополучатель принимает на себя.
Как правило, общая сумма лизинговых платежей включает: сумму, возмещающую стоимость лизингового оборудования (имущества), плату Лизингодателю за использование, кредитные ресурсы на его приобретение по лизинговому договору, комиссионное вознаграждение Лизингодателю, плату за страхование лизингового оборудования (имущества), если оно было застраховано Лизингодателем, плату за дополнительные услуги Лизингодателю, предусмотренные договором, сумму налога на лизинговое оборудование (имущество), на приобретение автотранспортных средств, являющихся предметом лизингового договора, иные затраты Лизингодателя, предусмотренные договором.
Вся сумма лизинговых платежей у Лизингополучателя относится на себестоимость производимой им продукции (работ, услуг). Сумма затрат за пользование кредитами, используемыми на финансирование лизинговых сделок, относится у Лизингодателя на себестоимость лизинговых услуг. Лизинговое оборудование (имущество) учитывается на балансе Лизингодателя по стоимости, им же начисляется и амортизация лизингового оборудования (имущества) в пределах коэффициентов, установленных действующим законодательством РФ.
Сравнение вариантов получения кредита напрямую и через лизинг показывает, что очевидна и финансовая выгодна. Кроме того, поскольку средства по лизингу находятся на балансе у Лизингодателя, у Лизингополучателя появляются дополнительные возможности к привлечению заемных средств.
Международный лизинг осуществляется российскими Лизингодателями и Лизингополучателями в форме импортного и экспортного лизинга. При этом таможенные пошлины и налоги на лизинговое оборудование (имущество) не взимаются, если в лизинговом договоре предусмотрен его возврат по истечении срока лизинга. В случае, если в договоре предусмотрен последующий переход права собственности на лизинговое оборудование (имущество) российской стороне (или наоборот) в конце срока договора таможенные пошлины и налоги на лизинговое оборудование взимаются.
Лизинговые расчеты производятся: денежными платежами, компенсационными товарами, услугами и др., а также смешанными, когда с денежными выплатами допускаются платежи товарами и услугами. Используются платежи с авансом (депозитом), когда Лизингополучатель вносит аванс Лизингодателю в момент оформления соглашения, а затем после ввода оборудования (имущества) в эксплуатацию выплачивает согласованными долями оставшуюся сумму лизингового платежа.
Можно использовать также вариант расчетов, который базируется на некотором установленном в соглашении проценте от объема реализации продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, от суммы полученной прибыли.
Платежи, как правило, вносятся по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению и могут иметь периодичность ежемесячную, ежеквартальную или ежегодную. Единовременные платежи в виде аванса осуществляются в сочетании с периодическими взносами, если они оговорены в соглашении сторон.
В зависимости от финансового состояния Лизингополучателя в соглашении может оговариваться порядок выплаты лизинговых платежей равными долями, с увеличивающимися или уменьшающимися размерами, в зависимости от устойчивости финансового положения Лизингополучателя.
Операции по лизингу (финансовому) могут осуществляться только при наличии соответствующей лицензии у Лизингодателя. При отсутствии ее, указанные операции подлежат отражению в учете в порядке, предусмотренном действующим законодательством РФ, исходя из содержания договора (сделки по сдаче в аренду имущества, сделки купли-продажи).
Стратегия и тактика планирования деятельности предприятия в условиях рынка строится на основе бизнес-плана, представляющего собой комплексное технико-экономическое и организационное обоснование путей достижения поставленных целей. Как правило, бизнес-план формируется с участием специалистов по маркетингу, сбыту, снабжению, организации производства, юриста и экономиста-финансиста. Последний на основе информации, содержащейся во всех разделах бизнес-плана, оценивает необходимые ресурсы, затраты, ожидаемые финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия при выбранной финансовой стратегии.
Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприниматель может начать дело, располагая лишь частью (примерно 1/3) средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования (имущества). Предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за обоснованным расходом которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. При этом лизинг стимулирует аккумулирование средств частных инвесторов, в том числе населения, вклады которых в банках на 1 декабря 1995 г. составляли 65,0 трлн. руб.
Лизинг обладает высоким потенциалом экономического сотрудничества с зарубежными странами, в связи с чем международный лизинг получает все более широкое распространение.
Однако успешному развитию лизинга в России препятствует ряд обстоятельств:
не хватает стартового капитала для организации лизинговых компаний, поскольку они должны приобрести оборудование (имущество) у производителя за полную стоимость и передать его Лизингополучателю;
двойное обложение налогом на добавленную стоимость, который взимается за приобретенное Лизингодателем оборудование (имущество). При этом его величина, равно как и выплаты процентов за взятый Лизингодателем для покупки оборудования (имущества) кредит, переносится на лизинговые платежи. Согласно существующему порядку налог на добавленную стоимость дополнительно начисляется на лизинговые платежи, т.е. на один и тот же продукт он начисляется дважды (в проекте федерального закона о лизинге предусмотрено единожды);
отсутствие инфраструктуры лизингового рынка, развитой сети лизинговых компаний, консалтинговых фирм, которые обслуживали бы всех участников лизингового рынка;
недостаточное понимание сущности лизинга, его достоинств как у потенциальных Лизингодателей, так и предпринимателей потенциальных Лизингополучателей;
отсутствие системы информационного обеспечения лизинга, которая обеспечивала бы наличие постоянно восполняемой и доступной информации о предложениях лизинговых услуг;
отсутствие опытных кадров для лизинговых компаний.
Лизинг, как новое направление в предпринимательской деятельности России, требует постоянного обслуживания принимаемых нормативно-правовых актов и их систематической корректировки, с учетом постоянного мониторинга за действительностью системы нормативно-законодательных документов, выявления положений, препятствующих развитию лизинга и их своевременного устранения.
Основными задачами Фонда содействия развитию лизинга в Российской Федерации являются:
участие в разработке и реализации государственной политики и государственных программ в области лизинга в России;
создание оптимальных условий для развития конкуренции в различных сферах производства путем финансовой поддержки лизинговых проектов, направленных на развитие предпринимательства, малого бизнеса и производства конкурентоспособной продукции;
осуществление совместно с государственными, общественными и другими организациями экспертизы и конкурсного отбора инновационно-инвестиционных программ, проектов и мероприятий, связанных с лизинговой деятельностью, направленных на решение проблем содействия развитию лизинга в России и участие в их инвестировании;
международное сотрудничество в области лизинга;
участие в разработке законодательных и правовых актов по вопросам развития лизинга в России; - участие в организации и инвестирование проведения коммерческих выставок, ярмарок новой техники и технологий, конференций, симпозиумов, лекций, семинаров по вопросам, связанным с лизингом;
организация подготовки и повышения квалификации специалистов по лизингу.
При этом в процессе своей деятельности Фонд сможет предоставлять инвестиционные гарантии субъектам лизинга, кредитовать лизинговые компании и Лизингополучателей, оказывать консультационные услуги по лизинговой деятельности, в том числе по подбору необходимых технологий и средств производства по юридическим, инвестиционным и другим вопросам лизинговых сделок, а также представлять зарубежные фирмы при осуществлении ими деловых контактов с лизинговыми компаниями и участвовать в работе федеральных органов власти при обсуждении вопросов, от носящихся к развитию лизинга.
Лизинг в период становления и развития нуждается в государственной поддержке, необходимость которой обусловлена экономической ситуацией в стране - инфляцией, высокими ставками рефинансирования, низкой платежеспособностью потенциальных Лизингополучателей.
Схема финансового лизинга проста. Банк финансирует закупку лизинговой компанией оборудования. Она сдает его в аренду предприятию, которое не располагает достаточными средствами для его приобретения или просто не считает нужным покупать нечто дорогостоящее в постоянное пользование. Арендатор оборудования (лизингополучатель) может взять его на короткий срок, после чего вернуть оборудование лизинговой компании. Может арендовать на длительный, а может (и эта форма очень распространена) арендовать оборудование с условием его постепенного выкупа в свою собственность. Таким образом, для лизингополучателя это очень гибкая форма инвестиционного кредита.
1.2 Законодательное обеспечение и развитие финансового лизинга в России
Раскрытие возможностей развития финансового лизинга в инвестиционной деятельности предприятий начнем с правового обеспечения этого вида финансовой деятельности, поскольку именно надежное законодательство служит гарантией успешной хозяйственной деятельности. Правовая неопределенность отношений партнеров по лизинговым сделкам долгое время сдерживала развитие этого перспективного метода финансирования затрат производства по обновлению и замене основных фондов предприятий.
Предметом лизинга согласно Закону могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
В Законе определены субъекты лизинга. Ими являются лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик).
Немаловажным для определения круга участников (субъектов) лизинговых отношений является то, что ими могут быть как резиденты, так и нерезиденты Российской Федерации.
Особое место в законе занимают нормы о лизинговых компаниях. Лизинговые компании (фирмы) - это коммерческие организации (резиденты или нерезиденты Российской федерации), выполняющие в соответствии со своими учредительными документами функции лизингодателей и получившие в установленном законодательством Российской Федерации порядке разрешения (лицензии) на осуществление лизинговой деятельности. Важно также то, что учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть не только юридические и физические лица (резиденты и нерезиденты Российской Федерации), но и граждане, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей.
Для осуществления лизинговой деятельности в установленном законодательством Российской Федерации порядке лизинговые компании имеют право привлекать денежные средства юридических лиц (резидентов и нерезидентов Российской Федерации).
Законом установлено, что лизинговая деятельность как лизинговых компаний, так и граждан, зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей, осуществляется только на основании разрешений (лицензий), полученных в установленном законодательством Российской Федерации порядке. Данная норма Закона является императивной, т.е. общеобязательной.
В Законе введены нормы о формах, типах и видах лизинга, определены понятия внутреннего и международного лизинга, долгосрочного, среднесрочного и краткосрочного лизинга.
Долгосрочный лизинг - это лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет, среднесрочный - осуществляемый в течение от полутора до трех лет, краткосрочный - осуществляемый в течение менее полутора лет. Приведенные в Законе основные типы лизинга (долгосрочный, среднесрочный, краткосрочный) отсутствовали ранее в Российском законодательстве,
Основными видами лизинга, как указано в Законе, являются финансовый, возвратный и оперативный.
Возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.
Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.
Особенностями владения, пользования и распоряжений предметом лизинга являются условия перехода в собственность предмета лизинга лизингополучателю (финансовый лизинг) и возвращение предмета лизинга лизингодателю (оперативный лизинг).
В процессе лизинговой деятельности между ее участниками заключаются сделки, в условия выполнения которых могут включаться дополнительные услуги, оказываемые лизингодателем как до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга лизингополучателем, а именно: приобретение у третьих лиц прав на интеллектуальную собственность (ноу-хау, лицензионных прав, прав на товарные знаки и т. д.); приобретение у третьих лиц товарно-материальных ценностей, необходимых в период проведения монтажных (шефмонтажных) и пусконаладочных работ; осуществление монтажных (шефмонтажных) и пусконаладочных работ в отношении предмета лизинга, обучение персонала; послегарантийное обслуживание и ремонт предмета лизинга и др. Перечень, объем и стоимость дополнительных услуг должны быть указаны в договоре лизинга.
Особым видом отношений при осуществлении лизинговой деятельности является сублизинг - такой вид отношений, при котором происходит переуступка прав пользования предметом лизинга третьему лицу. Данные отношения должны быть оформлены договором сублизинга. Основанием для передачи предмета лизинга в сублизинг является письменное согласие лизингодателя.
Законом определено понятие международного сублизинга. Его отличительная особенность - перемещение предмета лизинга через таможенную границу Российской Федерации только на срок действия договора сублизинга.
Предмет лизинга, переданный во временное владение и в пользование лизингополучателю является собственностью лизингодателя. По договору финансового лизинга предмет лизинга, переданный лизингополучателю, по соглашению сторон может учитываться на балансе лизингодателя или лизингополучателя.
В Законе установлены нормы, определяющие право лизингодателя на бесспорное взыскание денежных сумм и бесспорное изъятие предмета лизинга в случаях невыполнения лизингополучателем условий договора, осуществления лизингополучателем сублизинга без согласия лизингодателя, ухудшения потребительских качеств предмета лизинга, если лизингополучатель не поддерживает предмет лизинга в исправном состоянии, а также если лизингополучатель более двух раз подряд по истечении установленного договором срока платежа не вносит плату за пользование предметом лизинга. Право бесспорного взыскания денежных сумм и бесспорного изъятия предмета лизинга, предоставлено лизингодателю в случаях, которые предусмотрены Законом, нормами Гражданского кодекса Российской Федерации, а также договором.
В договоре лизинга должны содержаться существенные положения и условия. Ими, в частности, являются точное описание предмета лизинга, объем передаваемых прав собственности, наименование места и указание порядка передачи предмета лизинга, указание срока действия договора, порядок балансового учета имущества и др.
Финансовый лизинг - один из наиболее распространенных в мировой экономике видов лизинга. Он представляет собой лизинг с полной выплатой стоимости имущества. Срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. Финансовый лизинг основан на быстроте и гибкости, поэтому он популярен среди клиентуры, предъявляющей спрос на самые разные объекты лизингового финансирования. Этому способствует также применение множества различных форм финансового лизинга, которые получили самостоятельное название (внутренний, внешний, возвратный, прямой, раздельный, револьверный и т.д.)
Обязательным условием лицензирования лизинговой деятельности является требование, чтобы доход от реализации лизинговых услуг у лизинговой компании составлял не менее 40% общего объема доходов по итогам хозяйственной деятельности за год. Такая законодательная норма для российских лизингодателей неприемлема, так как многие лизинговые компании находятся в затруднительном финансовом положении. Поэтому в условиях экономического кризиса они вынуждены заниматься не только лизинговыми, но и другими видами хозяйственной деятельности. Например, для коммерческих банков или предприятий - производителей оборудования, предназначенного для лизинга, лизинговая деятельность становится просто невозможной.
Указанное требование для лицензирования лизинговой деятельности должно быть отменено. С учетом опыта работы российских лизинговых компаний в качестве обязательного условия лицензирования должно быть наличие самого факта проведения лизинговой сделки, независимо от прочих видов деятельности компании или предприятия, а также без учета стоимости лизингового оборудования, величины платежей, периодичности лизинговых сделок и т. д. Именно такой порядок принят в других областях предпринимательской деятельности. Например, коммерческий банк хочет получить лицензию на операции с драгоценными металлами. При выдаче лицензии Центральный банк, конечно, не учитывает весь объем банковских операций и удельный вес среди них операций с драгметаллами.
В действующих нормативных актах и в проекте Закона «О лизинге» не регламентируются действия лизингодателя в отношении лизингополучателя, когда он становится неплатежеспособным. На практике лизинговые компании используют различные способы гарантии, прежде всего банковскую и поручительство.
О возвратном лизинге. Это - один из видов финансового лизинга. Собственник - он же будущий арендатор - продает свое имущество лизинговой компании, получая тем самым необходимые денежные средства. Правомочия владения и пользования у него остаются, так как одновременно заключается договор аренды. Стороны в договоре могут предусмотреть возможность выкупа арендатором арендованного имущества по остаточной стоимости по окончании срока аренды.
Развитие лизинга в России. Переход нашей экономики к более гибкой рыночной системе хозяйственных отношений выявил потребность поиска путей реализации человеческого и технического потенциала, его качественного обновления. Многогранные механизмы лизинговых отношений во многом могут помочь в решении этих задач. В нашей стране лизинговые операции до сих пор имели эпизодический характер и применялись преимущественно во внешнеэкономической деятельности. Они прошли три этапа. Первый начался на рубеже 60-70-х годов и закончился в конце 80-х годов. В то время еще советские внешнеэкономические организации осуществляли в основном разовые и небольшие по объему сделки, касающиеся станков, кузнечнопрессового, энергетического оборудования, самолетов, морских судов и вычислительной техники, причем преимущественно по инициативе западных фирм. Лизинг формулировался в соглашениях как аренда на определенный срок, соответствующий сроку службы сдаваемого в аренду имущества с сохранением права собственности за арендодателем. В нашей стране отдельные лизинговые операции осуществляли такие организации, как «Автоэкспорт», «Тракторэкспорт», «Судоимпорт», «Аэрофлот» и «Морфлот», В 1984 г. коммерческий банк для Северной Европы («Эйробанк»), являющийся одним из совзагранбанков, и французский банк «Креди Лионнэ» учредили СП «Промолиз», деятельность которого концентрировалась на финансировании лизинга контейнеров и транспортных средств. Во второй половине 80-х годов набор лизинговых форм. используемых предприятиями страны во внешнеэкономической сфере, стал более разнообразным. Второй этап длился около двух лет, начавшись с весны, а точнее с 1 апреля 1989 г., когда предприятия получили право выхода на внешний рынок. В связи с этим открылись новые возможности использования международного лизинга, в том числе и на компенсационной основе. Следующим импульсом к развитию лизинга явилось введение с 1 января 1991 г. новых норм амортизационных отчислений, предусматривающих ускоренную амортизацию с целью более быстрого обновления основных фондов. Поэтому объем закупок оборудования всеми банками для сдачи в аренду возрос с 1,3 млн. руб. на 1 июля 1989 г. до 286 млн. руб. на 1 января 1992 г., из которых 97,5% приходилось на коммерческие банки.
В январе 1992 г. «либерализацией» цен и необузданной инфляцией, дестабилизировавшей всю финансовую и кредитно-денежную системы России, было положено начало третьему этапу в развитии лизинга. Прогрессирующий спад производства и еще более глубокий инвестиционный кризис сказались на развитии лизинга. Существовавшие лизинговые компании стали сворачивать свою деятельность.
В настоящее время лизинг не играет сколько-нибудь значительной роли в существующих финансовых отношениях, масштабы деятельности организаций, занимающихся лизингом, недостаточны и не имеют ощутимого народнохозяйственного эффекта. Это связано, разумеется, и с рядом объективных причин: отсутствием оптового рынка средств производства внутри страны, неразвитостью рынка ссудных капиталов, инструментов гарантийного обеспечения сделок (имеется в виду неконвертируемость рубля, недостатки в системе ценообразования, низкие нормы амортизационных отчислений и, как следствие, длительный период формирования средств на реновацию, что увеличивает срок исполнения лизинговых операций и делает их невыгодными для банков) и т. д. Однако, может быть, основная причина кроется в том, что лизинг не доведен до главного хозяйствующего звена - производственного предприятия.
Можно выделить некоторые предпосылки возникновения и расширения лизинговых отношений у нас в стране. В качестве главного фактора отметим сложившуюся структуру основных средств производства. Промышленность, в течение десятилетий работавшая сама на себя, либо на оборону, «обогатила» нашу экономику огромным количеством малопроизводительных, но быстро дорожающих машин. По оценкам специалистов, около 50% потребителей испытывают необходимость в привлечении тех или иных видов машин, оборудования и т.д. на срок от 1 до 3 лет, а 13,5% - на 3-5 лет.
Из-за возникающих диспропорций не используется новая техника. На многих предприятиях неотвратимо нарастает процесс старения технологического оборудования, обостряются потребности в обновлении средств производства. Так, на предприятиях машиностроительного комплекса оборудование со сроком службы более 10 лет составляет почти половину парка; в глубокой модернизации нуждается более 20 млн. единиц установленного оборудования (до 55%); а около 10 млн. единиц (26%) - в срочной замене как не соответствующие современному технологическому уровню.2
Таким образом, в числе главных предпосылок интенсивного развития лизинга в России - крайне неблагоприятное состояние парка машин и оборудования, низкая эффективность его использования, большой объем неустановленного оборудования, недостаток запчастей и острая потребность в новой технике.
Возможные пути формирования лизинговых отношений в России. В создавшихся условиях дефицита материальных средств и ресурсов у коммерческих банков развивать лизинг крайне сложно. Пока в нашей стране можно использовать в практической деятельности лишь его элементы. Следует также учитывать, что лизинг у нас, в отличие от стран Запада, зарождается не как операция внутри страны. Наоборот, становление отрасли будет, по-видимому, проходить по пути широкого использования международного лизинга, тем более, что определенный практический опыт в этой области уже имеется.
Главной проблемой, с которой, возможно, столкнется большинство предприятий в ходе переговоров с западными лизингодателями, будет проблема платежеспособности и гарантии арендодателя от финансового риска.
Получение оборудования от западных лизингодателей через крупные коммерческие банки более вероятно как ввиду большей гарантированности иностранной фирмы от риска неплатежеспособности российского заказчика, так и в связи с открывающимися в этом случае новыми возможностями заключать сложные, многоступенчатые сделки. К организационным формам укрупненных внешнеторговых структур, кроме коммерческих банков, можно отнести совместные предприятия с западным партнером, торговые дома, включающие наряду с мощной внешнеторговой фирмой производственные, страховые, оптово-розничные, складские, транспортные и другие предприятия.
Проблему неконвертируемости рубля, которая также возникает при проведении операций по международному лизингу с участием нашей страны, можно разрешить, осуществляя оплату полученного по лизингу оборудования за счет поставок произведенных на нем товаров, т. е. по компенсационному принципу.
При высоких темпах инфляции коммерческие банки опасаются обесценивания своих ресурсов и предпочитают осуществлять кредитование краткосрочных потребностей предприятий. Коммерческие банки, которые изначально включали инновационные операции в число главных направлений своей деятельности, воздерживаются в условиях нестабильности от кредитования строительства и оснащения промышленных и сельскохозяйственных предприятий.3
Эффективное управление и перепродажа оборудования составляют основу роста лизингодателей.
Лизинговая промышленность все больше ориентируется на обслуживание и диверсификацию. Этому способствовала налоговая реформа, заставившая многие коммерческие банки изменить налоговую стратегию, переориентировав ее на такую хозяйственную деятельность, которая попадает под низкие ставки налогов, Но состояние лизинговой отрасли у нас еще не скоро достигнет зарубежного уровня.
1.3 Лизинг как метод инвестирования в финансовой деятельности коммерческих банков
Ряд российских банков (Восток-Запад, Российский кредит, Межпромбанк) выбрали для себя способ участия в лизинговых сделках не только через дочернюю лизинговую компанию, но и через механизм выдачи гарантий в пользу лизинговых компаний (обычно иностранных). Такая деятельность не является лизингом, однако, в отношении данных субъектов рынка сложилось мнение о том, что они активно «занимаются лизингом».
Инвестиционный банк «Восток Запад» финансирует лизинговые операции уже седьмой год. Среди его партнеров по финансированию лизинговых контрактов техники из стран Западной Европы в Россию - DeutscheBank, Eurobank (Париж) и Московский народный банк (Лондон). Суть операций состоит в том, что зарубежный партнер банка учитывает (т.е. покупает со скидкой) векселя банка «Восток Запад», выписываемые против векселей его клиентов. Общая сумма контрактов пока не превышает 35 млн. DM (включая прямые кредитные вложения).
В 1997 г. банк учредил одноименную дочернюю лизинговую компанию, которая специализируется на реализации лизинговых проектов в автотранспортном бизнесе. Интересно то, что еще два года назад в банке считали нецелесообразным создавать специализированную лизинговую компанию. В последнее время стала заметнее тенденция к нормализации нормативной и законодательной базы этой сферы бизнеса. Планируются два этапа подготовки работы дочерней лизинговой компании. Сначала будет запущен пилотный проект. Если этот этап пройдет успешно, компания получит иной статус: будут приглашены новые акционеры, среди которых, возможно, будут старые российские и западные партнеры банка. Банк хочет быть готовым в полную силу реализовать лизинговый проект к тому времени, когда будет принят федеральный закон «О лизинге», в работе над которым принимают участие и специалисты банка.
До этого времени «Восток-Запад» будет работать по старой схеме: лизинговый контракт заключает западный производитель, банк обеспечивает гарантии поставщику под приобретение российским покупателем автотранспорта, предоставляет краткосрочные кредиты для оплаты таможенных платежей или налога на добавленную стоимость.
Одним из первых в России еще в 1994 г. финансовым лизингом занялся Международный промышленный банк (МПБ). Вместе с Российской инженерной академией банком был создан Международный институт инвестиционных проектов, который стал формировать базы данных по различным регионам и предприятиям, и на основе этой информации составлять программы кредитования.
Совместно с крупнейшими банками азиатско-тихоокеанского региона, входящими в Ассоциацию банков Азии, МПБ подготовил программы по промышленному лизингу для Камчатки, Хабаровского края и других регионов Дальнего Востока. Вместе с инвестиционными фондами Гонконга и Тайваня осуществляются проекты развития телекоммуникаций в России и переоснащения некоторых отечественных предприятий отрасли.
ОНЭКСИМБАНК осуществляет лизинговые операции через «Интеррослизинг» для своих клиентов: РАО «Норильский никель», АК «Алмазы России-Саха», НК «Сиданко», Октябрьской железной дороги и других на несколько десятков млн. долларов США.
Израильский концерн Double Contact Groups (DCG) и лизинговая компания «Инвестиционный альянс», являющаяся дочерним предприятием Екатеринбургского Сбербанка, заключили рамочное соглашение на общую сумму $3 млн. Как сообщил генеральный директор российского представительства Double Contact Иегуда Амир, планируется подписание соглашения между израильским банком Discont и Екатеринбургским Сбербанком, под гарантии которого будет осуществляться финансирование проекта. Процентная ставка при этом не превысит минимальной ставки мировых банков. Инвестиции получит, в частности, Уктусский молокозавод (Екатеринбург), для которого на условиях трехгодичного лизинга будет поставлено «под ключ» оборудование для выпуска молочной продукции. Это третий проект, осуществляемый DCG в Свердловской области. Уже действует молокозавод в г. Сухой Лог мощностью 6 т молока в сутки, оборудование для которого было поставлено на условиях частичного кредита. В стадии реализации находится договор по установке линий по производству йогуртов в Красноуфимске. Фирма предполагала заключить в 1997 году кредитный договор на поставки в Свердловскую область подобного оборудования на сумму $10 млн.
Вице-президент Мосбизнесбанка Алексей Иващенко сообщил, что банк намерен в 1999 году в три раза увеличить объем кредитования лизинговых операций. Средства будут предоставлены дочерним лизинговым компаниям, поставляющим на российский рынок технику для офисных помещений. По его мнению, кредитование лизинговых операций сводит к нулю риск невозврата вложений, поскольку клиент получает товарный кредит.
Лизинговые компании, созданные банками, например коммерческие лизинговые компании - дочерние компании крупных банков: РГ-Лизинг (Сбербанк), Промстрой - лизинг (Промстройбанк), Лизингбизнес (Мосбизнесбанк), Инкомлизинг (Инкомбанк), ориентируются на оказание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что не исключает, с другой стороны, преимущественного обслуживания клиентов «собственного» банка. Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют им клиентов из числа тех, кто обращается напрямую в банк за получением кредита на приобретение основных средств. Естественно, что компании, входящие в структуру крупных банков, и сами являются наиболее крупными на рынке, имеющими большой портфель заказов, схожие с западными, а значит, наиболее современные методы работы, квалифицированный персонал.
Здесь необходимо заметить, что лизинг не является «банковской операцией» в точном смысле этого слова. Он относится, к так называемой, «близкой к банковской» форме финансирования, которая может осуществляться и торгово-промышленными предприятиями, но в первую очередь этим занимаются специализированные лизинговые компании, учреждаемые различными физическими или юридическими лицами (банками, страховыми обществами, промышленными предприятиями, общественными организациями, частными лицами), хотя банки играют в лизинге чрезвычайно важную и заметную роль. Участие банков может быть прямым (если они непосредственно сдают в лизинг машины и оборудование) и косвенным (если предоставляют ссуды лизинговым компаниям). Ни одна сколько-нибудь крупная лизинговая операция не обходится без участия банков.
Популярность лизинга обусловливается различными сугубо экономическими факторами, делающими его выгодным для участников лизинговых сделок. Среди преимуществ, получаемых арендаторами, назовем следующие:
экономия средств, связанная с возможностью эксплуатировать оборудование, приобретенное по лизингу, по существу, в кредит, с рассрочкой платежа;
совершение лизинговых платежей из выручки, полученной от эксплуатации оборудования;
способность быстро обновлять основные производственные фонды (особенно их активную часть) без значительных единовременных денежных затрат и на этой основе повышать конкурентоспособность своей продукции;
устранение неизбежных потерь, вытекающих из владения морально устаревшим оборудованием (посредством использования оперативного лизинга);
отсутствие проблемы кредитных гарантий или залога, возникающих при обычном кредите;
возможность пробной эксплуатации принципиально нового дорогостоящего оборудования с целью уменьшения риска приобретения оборудования, не отвечающего условиям его эксплуатации, требующего чересчур высокой квалификации обслуживающего персонала и др.
Безусловные выгоды от лизинга также получают предприятия, которые по причине либо сезонного характера выполняемых работ, либо индивидуального (разовые заказы), не нуждаются в постоянном владении оборудованием.
Предприятия-производители материальных ценностей (поставщики) заинтересованы в лизинге по следующим причинам:
по договорам поставки в рамках лизинга они получают немедленную оплату своей продукции;
в условиях экономического кризиса, сопровождающегося низким платежеспособным спросом традиционных покупателей их продукции, они могут через участие в лизинговой операции сохранить объемы ее продаж (имея в виду, например, те предприятия на традиционных рынках сбыта, которые не могут купить требующуюся им технику по причине отсутствия денежных средств, но которые были бы весьма заинтересованы в ее приобретении на условиях лизинга);
также посредством лизинга они могут расширить потенциальный круг пользователей своей продукции (имея в виду выход на новые рынки сбыта или новые группы покупателей);
отечественные предприятия-производители с помощью лизинга (для начала, краткосрочного, оперативного) могут попытаться выйти на высоко конкурентные рынки развитых капиталистических стран.
Интересы лизинговой фирмы (банка) заключаются в получении ими (в составе арендных платежей) процентов за предоставленное на условиях лизингового кредита имущество, платы за риск его морального старения, а также в возможности сдать это имущество в аренду (оперативный лизинг) несколько раз и получить за него в итоге гораздо больше первоначальной стоимости. Кроме этого для лизингодателя (в отличие от обычного кредитора) отсутствует проблема обеспечения возвратности кредита, поскольку именно ему принадлежат права собственности на объект лизинга, увеличивая таким образом размер контролируемого им капитала; вместе с тем лизингодатель может уменьшить риск невозврата лизинговых платежей, оформив соответствующий страховой договор.
Подобные документы
Сущность и необходимость обновления технической базы производства. Особенности использования лизинговых отношений в современных условиях. Виды лизинга, совершенствование лизинговых отношений, методика страхования портфельных рисков лизинговых компаний.
Сущность лизинга, его теоретические основы и виды. Основные участники лизинговых операций. Виды лизинга. Основные отличия лизинга от кредита. Проблемы и недостатки лизинговых отношений. Зарубежный опыт лизинговых отношений. Лизинг в Украине.
курсовая работа , добавлен 02.12.2006
Лизинг как общепризнанное средство финансирования капиталовложений. Управление на рынке лизинговых услуг. Учредители лизинговых компаний. Создание объединений лизинговых компаний на добровольной основе. Особенности договора лизинга в Республике Беларусь.
контрольная работа , добавлен 21.03.2009
Теоретические аспекты лизинга: виды, понятие, сущность, субъекты и объекты лизинговых отношений. Положительные моменты и причины, замедляющие его развитие в России. Методы расчётов лизинговых платежей. Состояние и перспективы развития лизинга в РФ.
курсовая работа , добавлен 21.01.2011
Субъекты и объекты лизинговых отношений. Основные формы лизинга: внутренний и международный. Преимущества лизинга для различных субъектов. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в Республике Казахстан. Страхование в лизинговой деятельности.
курсовая работа , добавлен 21.02.2011
История развития лизинга. Лизинг, как способ повышения инвестиционной активности в России. Субъекты и объекты лизинговых отношений. Виды лизинга. Преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в России.
реферат , добавлен 23.05.2006
Виды лизинга и их характеристика. Функции и преимущества финансового лизинга. Правовое регулирование лизинговых отношений в России. Лизинговый платеж и методика его расчета. Анализ приобретения оборудования предприятием на условиях лизинга и кредита.
курсовая работа , добавлен 08.10.2011
Понятие лизинга, его преимущества перед ссудой. Недостатки лизинговой операции. Рейтинг лизинговых компаний. Предпринимательская деятельность на рынке лизинговых услуг. Доля сделок с малым, средним и крупным бизнесом в общем числе текущих сделок.
реферат , добавлен 25.02.2009
Характеристика лизинга как организационной формы предпринимательской деятельности. Изучение стоимостных показателей заключения лизинговых договоров на территории Украины. Анализ необходимости лизинговых отношений для развития национальной экономики.
курсовая работа , добавлен 11.01.2012
Теоретические и правовые основы лизинговой деятельности, сущность и понятие лизинговых сделок. Субъекты и объекты лизинговых отношений, преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов. Основы правового регулирования лизинговой деятельности.
